منين أتت فرضية المشي العشوائي؟
Context:فرضية المشي العشوائي هي نظرية مالية بتقول إن أسعار سوق الأسهم بتتطور وفقًا لمشي عشوائي (لذا تغيرات الأسعار عشوائية) وبالتالي لا يمكن التنبؤ بها. يمكن تتبع المفهوم إلى الوسيط الفرنسي جول ريجونو اللي نشر كتاب في سنة 1863، وبعد كده إلى عالم الرياضيات الفرنسي لويس باشيليه اللي دراسة دكتوراه بعنوان "نظرية المضاربة" (1900) شملت بعض الأفكار والتعليقات الرائعة. تم تطوير نفس الأفكار بعدين من قبل أستاذ مدرسة إدارة MIT Sloan بول كوتنر في كتابه سنة 1964 The Random Character of Stock Market Prices. المصطلح انتشر من خلال كتاب 1973 A Random Walk Down Wall Street لبرتون مالكيل ، أستاذ الاقتصاد في جامعة برينستون ، وتم استخدامه في وقت سابق في مقالة يوجين فاما سنة 1965 "المشي العشوائي في أسعار سوق الأسهم" ، واللي كانت نسخة أقل تقنية من أطروحة الدكتوراه. كانت النظرية اللي بتقول إن أسعار الأسهم بتتحرك بشكل عشوائي قد اقترحتها في وقت سابق موريس كيندال في ورقته سنة 1953، تحليل السلسلة الزمنية الاقتصادية، الجزء 1: الأسعار.
يقال إن فرضية المشي العشوائي نشأت في منتصف القرن التسعتاشر من مالي فرنسي اسمه جول ريجونو. فرضية المشي العشوائي بتشير إلى إن تحركات أسعار الأسهم عشوائية تمامًا ومش ممكن تتوقعها بسهولة.