من وين جايت فرضية المشي العشوائي؟
Context:فرضية المشي العشوائي هي نظرية مالية بتقول إن أسعار سوق الأسهم بتتطور حسب المشي العشوائي (عشان كدا التغيرات في الأسعار عشوائية) وبالتالي ما بتقدر تتوقع. المفهوم ممكن يتتبع للوسيط الفرنسي جول ريجنو اللي نشر كتاب في سنة 1863، وبعدين للرياضي الفرنسي لويس باشيلييه اللي رسالته الدكتوراه بعنوان "نظرية المضاربة" (1900) شملت شوية رؤى وتعليقات ملحوظة. نفس الأفكار طورها بعدين أستاذ مدرسة إدارة إم آي تي سلون بول كوتنر في كتابه عام 1964 الطابع العشوائي لأسعار سوق الأسهم. المصطلح انتشر من خلال كتاب 1973 A Random Walk Down Wall Street من بيرتون مالكيل، أستاذ الاقتصاد بجامعة برينستون، واستخدمت في وقت سابق في مقالة يوجين فاما سنة 1965 "Random Walks In Stock Market Prices"، واللي كانت نسخة أقل تقنية من رسالته الدكتوراه. النظرية إن أسعار الأسهم بتتحرك عشوائية كانت مقترحة من قبل موريس كيندال في ورقته سنة 1953، تحليل السلسلة الزمنية الاقتصادية، الجزء الأول: الأسعار.
يقال إن فرضية المشي العشوائي نشأت من منتصف القرن التسعتاشر من مالي فرنسي اسمه جول ريجونو. فرضية المشي العشوائي بتشير إن تحركات أسعار الأسهم عشوائية تمامًا ومش ممكن تتوقع بسهولة.