من اين جئت فرضية المشي العشوائي؟
Context:فرضية المشي العشوائي هي نظرية مالية تَقُول ان اسعار سوق الاسهم تتطور وفقًا لمشي عشوائي (لذا تغيرات الأسعار عشوائية) وبالتالي لا يمكن التنبؤ بها. يمكن تتبع المفهوم للوسيط الفرنسي جول ريجنو الذي نشر كتاب في 1863، ومن ثم للرياضي الفرنسي لويس باشيلييه الذي دكتوراه. أطروحة بعنوان "نظرية المضاربة" (1900) شملت بعض الأفكار والتعليقات الرائعة. نفس الأفكار تطورت لاحقا من قبل أستاذ مدرسة إدارة MIT Sloan بول كوتنر في كتابه 1964 الطابع العشوائي لأسعار سوق الأسهم. اشتهر المصطلح من قبل كتاب 1973 A Random Walk Down Wall Street بواسطة برتون مالكيل ، أستاذ الاقتصاد بجامعة برنستون ، واستخدم في وقت سابق في مقالة يوجين فاما لعام 1965 "Random Walks In Stock Market Prices" ، والتي كانت نسخة أقل تقنية من أطروحة دكتوراه. النظرية ان اسعار الاسهم تتحرك بشكل عشوائي اقترحها موريس كيندال في ورقته 1953، تحليل السلسلة الزمنية الاقتصادية، الجزء 1: الاسعار.
يقال ان فرضية المشي العشوائي نشأت في منتصف القرن التاسع عشر من الممول الفرنسي اسمه جول ريجنو. فرضية المشي العشوائي تلاحظ ان تحركات اسعار الاسهم عشوائية بالكامل ولا يمكن التنبؤ بها بسهولة.