من اين اتت فرضيه المشي العشوائي؟
Context:فرضية المشي العشوائي هي نظرية مالية تنص على أن أسعار سوق الأسهم تتطور وفقًا لمشي عشوائي (لذا تغيرات الأسعار عشوائية) وبالتالي لا يمكن التنبؤ بها. المفهوم يمكن تتبعه الى الوسيط الفرنسي جول ريجنو الذي نشر كتاب في 1863، ومن ثم الى عالم الرياضيات الفرنسي لويس باشيلييه الذي دكتوراه أطروحة بعنوان "نظرية المضاربة" (1900) تضمنت بعض الأفكار والملاحظات الرائعة. نفس الأفكار تم تطويرها لاحقاً من قبل أستاذ مدرسة إدارة MIT Sloan، بول كوتنر، في كتابه عام 1964 "الطبيعة العشوائية لأسعار سوق الأسهم". تم تعميم المصطلح بواسطة كتاب 1973 A Random Walk Down Wall Street بواسطة برتون مالكيل، أستاذ الاقتصاد في جامعة برنستون، وتم استخدامه في وقت سابق في مقالة يوجين فاما عام 1965 "Random Walks In Stock Market Prices"، والتي كانت نسخة أقل تقنية من أطروحة الدكتوراه. نظرية ان اسعار الاسهم تتحرك بشكل عشوائي اقترحها موريس كيندال في ورقته 1953، تحليل السلسلة الزمنية الاقتصادية، الجزء 1: الاسعار.
يقال ان فرضية المشي العشوائي نشأت في منتصف القرن التاسع عشر من الممول الفرنسي اسمه جول ريجنو. فرضية المشي العشوائي تلاحظ ان تحركات اسعار الاسهم عشوائية بالكامل ولا يمكن التنبؤ بها بسهولة.