من أين أتت فرضية المشي العشوائي؟
Context:فرضية المشي العشوائي هي نظرية مالية تقول إن أسعار سوق الأسهم تتطور وفقاً لمشي عشوائي (لذا تغيرات الأسعار عشوائية) وبالتالي لا يمكن التنبؤ بها. يمكن تتبع المفهوم إلى الوسيط الفرنسي جول ريجنو الذي نشر كتابًا في عام 1863، ومن ثم إلى عالم الرياضيات الفرنسي لويس باشيليه الذي كان في أطروحة الدكتوراه بعنوان "نظرية التكهن" (1900) تضمن بعض الأفكار والتعليقات الرائعة. نفس الأفكار تطورت في وقت لاحق من قبل أستاذ مدرسة إدارة إم آي تي سلون بول كوتنر في كتابه عام 1964 الطابع العشوائي لأسعار سوق الأسهم. تم تعميم المصطلح بواسطة كتاب 1973 A Random Walk Down Wall Street لـ برتون مالكيل، أستاذ الاقتصاد في جامعة برنستون، وكان يستخدم في وقت سابق في مقالة يوجين فاما عام 1965 "Random Walks In Stock Market Prices"، والتي كانت نسخة أقل تقنية من أطروحة الدكتوراه. نظرية ان اسعار الاسهم تتحرك بشكل عشوائي اقترحها موريس كيندال في ورقته 1953، تحليل السلسلة الزمنية الاقتصادية، الجزء 1: الأسعار.
يقال ان فرضية المشي العشوائي نشأت في منتصف القرن التاسع عشر من الممول الفرنسي يدعى جول ريجنو. فرضية المشي العشوائي تشير إلى أن تحركات أسعار الأسهم عشوائية بالكامل ولا يمكن التنبؤ بها بسهولة.