根据股票最新走势分析,得出下周一 最具爆发力六大牛股 . 星宇股份:持续突破高端客户,智能车灯落地加速 类别:公司研究 机构:平安证券有限责任公司 研究员:王德安,余兵 日期:2016-07-22 事项: 公司披露2016年中报,上半年实现营业收入15.50亿元,同比增长35.47%;实现归母净利润1.72亿,同比增长27.1%,扣非净利润1.56亿,同比增28.3%,基本每股收益0.72元. 平安观点: 车灯订单增加,收入同比大幅增长39%:车灯是公司主要业务,营收占总收入90%,2015年上半年报告期内车灯业务实现营收13.8亿元,比上年同比增39%,毛利率基本和去年持平.主要是由于上半年期内车灯配套产品增多,公司承接新项目85个,批产车灯新项目55个,分别同比增长29%和77%,同时获取了一汽大众70个后市场车灯项目合同. 报告期内三费提升,但总费用率下降接近一个百分点.公司上半年销售费用0.5亿元,比上年同期增加29.5%,主要是由于业务规模增长,运输费用增加,销售费用率3.25%.由于车灯项目增多,研发费用增加,期内管理费用1.03亿元,同比增加17.2%,管理费用率6.65%.财务费用期内102万元,比去年同期增146%,财务费用率0.07%,主要是由于本期利息收入减少所致.总费用率9.97%,同比减接近一个百分点. 东北,华北,华南地区业务收入大幅增长,华东地区收入略增.得益于一汽大众,一汽轿车车灯配套量的增加,东北地区业务收入同比增长45.2%;华北地区业务同比增长42.4%,主要因为一汽丰田车灯配套量的增加;华南地区增速最快,同比增54.5%,主要得益于一汽-大众佛山,广汽乘用车车灯配套量的增加;华东地区收入比去年略增3.8%. 产品客户高端化升级持续进行:公司合资品牌客户收入占比达到70%以上,led渗透率15-20%.并且在报告期内led产品和高端客户再取得突破,获得奥迪两款车型前照灯和大众两款车型led前照灯等多项开发任务,产品客户高端化迈上新台阶. 发布智能车灯,彰显智能驾驶决心:公司报告期内发布第一代智能大灯adb(自适应远光前照灯)系统,并与凯翼汽车签署战略合作协议,共同推进智能车灯应用,预计在2017年实现量产.同时在业内首次推出夜间辅助驾驶(nads)解决方案,融合车灯照明和辅助驾驶,提升夜间行车安全能力.智能驾驶布局产品与客户协同并进,有望先行取得项目实绩,占据先发优势. 定增获批,车灯智能化抢占先机:公司拟募资15亿元"吉林长春生产基地扩建项目"(8亿)和"汽车电子和照明研发中心"(7亿)建设项目获证监会核准,长春生产基地扩产进一步拓宽公司与一汽大众配套合作范围,降低物流成本,有望增厚公司业绩.汽车电子研发中心有利于增强公司汽车车灯和汽车电子研发实力,提升产品技术含量和附加值,进而在中高端乘用车领域获得竞争优势. 盈利预测与投资建议:我们判断未来公司车灯项目还将持续增加,客户不断升级,高端产品渗透率逐渐提升;智能车灯预期2017年量产,有望进一步增厚公司业绩,分享智能驾驶巨大市场空间.根据最新情况我们调整业绩预测201620172018年eps为1.571.932.38元(原业绩预测201620172018年eps为1.441.782.13元),维持"推荐"评级. 东港股份2016年中报点评:业绩符合预期,电子档案存储放量,员工持股计划持续推进,转型互联网信息综合服务商值得期待 类别:公司研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:屠亦婷,周海晨 日期:2016-07-22 16h1业绩基本符合预期.公司16h1实现收入6.96亿元,同比增长10.8%;归母净利润为9727.61万元,同比增长5.6%;合eps0.27元,基本符合市场预期.其中16q2单季收入3.33亿元,同比增长11.7%;归母净利润4990.42万元,同比增长5.3%.预计前三季度归母净利润同比增长1%-30%. 票证业务增速平稳,电子档案存储放量,彩票和电子发票亮点颇多.印刷类产品(票证,彩印,普通不干胶,数据产品)收入5.87亿元,同比增长9.4%;覆合类产品(智能卡,rfid产品)表现一般,收入8161.68万元,同比减少1.9%.技术服务类(彩票,电子发票,档案存储)收入2095.69万元,同比增长274.3%,毛利率同比提升27.1个百分点.彩票领域公司布局新彩种研发,手机售彩和自助终端售彩三项业务,目前主要在山东和山西以直营和代理的模式试点自助售彩机,后续大幅扩容后盈利水平有望快速提升.电子档案存储已获得北京国税局2998万元电子档案存储订单及其他金融机构合同,后续在北京,上海,郑州,山东等地持续布局,电子发票在北京,厦门,天津,山东等地铺开. 十三五规划草案拟强调"推行电子发票",电子发票拓展显著加速,对接支付宝平台提供更大空间,行业龙头地位显著.1)政策红利持续释放.15年8月国税增值税发票系统升级版与电子发票试点对接;9月"国务院关于加快构建大众创业万众创新支撑平台的指导意见"允许电子发票作为报销凭证;10月国税总局""互联网+税务"行动计划"全方位指导电子发票方向;增值税电子发票系统12月1日起全国推广,电子发票可打印报销;新"会计档案管理办法"16年1月1日起施行,电子发票无纸化报销落地.据报道"十三五规划纲要草案"拟在"提高税收征管效能"后增加"推行电子发票",政策层面利好持续释放.2)瑞宏网行业领先.瑞宏网参与国内电子发票的多次里程碑事件:13年6月与京东商城开出国内首张电子发票;14年6月,人保财险与瑞宏网正式对接,成功接收国内第一张以电子化入账的电子发票;15年7月中国人保财险与瑞宏网对接成为国内唯一同时具备开具和接收电子发票的企业,电子发票全生命周期管理完整实现,平安财险与瑞宏网对接开具北京地区财产险,车险首张电子发票;基于增值税发票升级版瑞宏网和京东开出国内第一张升级版电子发票.15年瑞宏网开票数破亿份,目前服务区域已涵盖北京,上海,福建,天津,山东等地,区域拓展持续加速,应用领域拓展至电子商务,金融保险和电信领域,同时积极推进线下应用和实体经济进一步融合与渗透.3)支付宝,腾讯等互联网巨头涉足电子发票,加快行业快速拓展.15年12月瑞宏网与支付宝签约电子发票"城市服务",在支付宝钱包客户端为用户提供电子发票的查询,业务预约等业务,通过为支付宝提供接口,触角伸及3亿多支付宝实名客户及众多中小电商,目前腾讯亦尝试和电子发票对接,通过微信为消费者提供更好服务,互联网巨头入局为第三方平台提供2b及2c服务提供更大空间. 拓展600亿元电子档案管理行业,盈利能力强,快速拓展可期,增值服务空间大.1)公司提供三大服务.公司电子档案管理业务主要提供档案信息系统开发,档案的数字化加工,存量档案的专业化存储服务.收费模式包含物理存储费用及电子化服务费,以及后续调用档案服务费.2)行业空间大,盈利水平高.据测算,电子档案存储全国市场规模约600亿元,扣除人工及场地等成本,毛利率为30%-40%,净利率为20%以上,其中物理存储平均每箱年费在40元左右,增值服务另外收费.3)公司具有优质客户储备,持续拓展能力强.公司传统票据业务积累优质客户资源和安全资质背书,目前电子档案存储已在全国约10个区域开展试点,预计后续在北京,上海,郑州,山东等地持续布局,持续在税务,银行,保险等领域开发客户,我们测算16年有望贡献超千万利润,通过1-2年布局有望成为全国最大的电子档案管理公司. 转型互联网信息综合服务商,员工持股计划稳步推进值得期待,下调盈利预测,维持增持!电子发票:区域和领域拓展显著提速,借力政策东风电子发票有望爆发式增长,后续有望在更多省份推广电子发票,与除支付宝外更多重要客户合作,利用电子发票探索数据征信等商业模式更加清晰.行业整体空间巨大,龙头企业有望占更大市场份额.彩票立体化销售:作为山东彩票研究院副院长级发起单位,和山东省福彩中心,全国最领先的高校研究机构合作,在政策研究,彩票游戏开发,售彩新渠道研发等方面均占得先机,奠定行业领先地位,线下售彩16年持续投入自助售彩布局.电子档案存储:公司研发电子档案存储系统等新一代数据应用产品和服务,打造数据服务类平台型企业.公司员工持股计划正稳步推进中,值得期待!营改增为增值税票印刷市场打开空间,下半年新一轮招标利好全行业.下调公司16-17年eps分别至0.69元和0.89元(原为0.77元和1.04元),目前股价(32.51元)对应16-17年pe分别为47倍和37倍,维持增持! 天业股份公告点评暨系列报告四:奇虎360回归加速,中报业绩预增 类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:陈天诚 日期:2016-07-22 事件:7月19日公司公告其参与投资奇虎360私有化项目的进展情况.日前,奇虎360已暂停其ads股份在纽交所的交易,且按照交易安排已完成天津奇信志成科技公司,天津奇信通达公司境外股权交割事项.此外,公司中报预计实现净利润约7000万元,同比增长10.4%. 360私有化进程推进,未来或受益于估值优势:公司公告奇虎360私有化进展,日前奇虎360已暂停其ads股份在纽交所的交易,并按照交易安排(除创始人股票以及异议股东股票外,奇虎360全部已发行的普通股将以每普通股51.33美元,相当于ads每股77美元的价格现金收购并注销)且已完成天津奇信志成科技公司,天津奇信通达公司境外股权交割事项;公司通过俩级投资,以8971.43万美元参与奇虎360私有化.奇虎360是我国用户量最大的互联网公司之一,同时也是国内互联网,手机信息安全龙头企业,至15年年末总资产为36.55亿美元,实现总营收18.05亿美元,实现净利润3.04亿美元;且其所处行业市场前景广阔,加之奇虎360依托其领先的网络安全技术,360平台影响力及庞大的用户群已形成独特竞争优势,未来发展潜力巨大.公司参与投资奇虎360股权,或将助力公司实现较高的资本增值收益,提高公司资金使用效率并带动公司的投资水平上升. 群策群力,业绩见增:公司中报预计实现净利润约7000万元,同比增长10.4%(前值230.49%),公司1-6月份业绩增长主要受益于1)16年上半年,受英国退欧公投影响,市场避险情绪较高,黄金等避险资产获追捧,黄金价格受益反弹,明加尔公司黄金,矿石受益黄金价格上涨进而带来销售收入增加;2)1-6月份公司房地产结算面积及确认收入增加带动公司业绩增长;3)天业小贷,博申融资租赁等金融版图再拓展,业务不断扩大,并及时进入公司报表,增厚公司收入进而拉动业绩增长. 打造主业,三位一体:公司业务三足鼎立(地产+金融+矿产),其一,地产业务仍将以符合公司体量并结合政策经济等情况加以控制,战略上积极进军一线,辅之优质二线项目;羊台山庄项目是打响公司进击一线的第一枪,相较于周边地区的地王成本价,公司羊台山庄项目具有明显成本优势,未来有望促进公司地产板块的经济效益;其二,矿业资产优质,受益于金价利好:公司于14年完成海外金矿明加尔公司资产注入,属国内首单上市公司海外资产注入项目;明加尔公司在澳大利亚西澳洲的明加尔矿区拥有黄金资源矿业权,15年新增符合澳洲jorc标准黄金资源矿石量为164万吨,新增金金属量57.5万盎司,折合近18吨;16年公司三大举措助推矿产业务,澳洲金矿在优化选矿方法,拓展产业链,矿回收率有望从56%提升至80%;公司承诺16年矿产业务1.7亿利润落地概率大.此外,我们预计目前的矿产仍能持续开采5-6年,预期公司未来或将寻找外延项目做大做强公司业务;其三,公司积极布局"金融+",截止16年4月底公司累计出资14.7亿元合伙设投资企业,并拟进行32亿定增大力推动"金融+"布局;6月底公司公告拟1.59亿增资万和租赁,增资后将持有万和租赁15%股权,为金融版图再添一笔.此外,公司社区金融互联网综合服务平台尚在建设初期,以公司现有金融服务功能为依托,将金融服务嵌入社区服务,打造基于社区发展与物业管理的,以消费金融服务为核心的平台.公司正以"产业+资本"的战略布局打造地产,矿业,金融三位一体的多元化协同发展平台,且金融业务能够很好反哺地矿产业,更好实现产融结合,相辅相成. 投资建议:公司地产业务谋战一线,未来有望带来地产业务新的增长点;矿业业务通过优化选矿形式探明近200万盎司黄金金属量,同时拓展产业链加大黑狗矿石销售,业绩承诺基本完成;此外,公司参与奇虎360私有化项目,未来或将受益奇虎360私有化收购,为公司带来新的业务增长点;且日前增资万和租赁,再扩金融版图,结合公司资金密集型的地产与矿业,金融辅助地矿,更好实现产融结合,相辅相成;我们预计公司2016-2018年eps为0.20,0.27和0.34,对应当前股价pe估值为83.1x,61.3x,48.4x,给予"买入-a"评级,6个月目标价19.8元. 隆基股份:单晶龙头用业绩说话,抢装带来强大支撑 类别:公司研究 机构:广发证券股份有限公司 研究员:陈子坤,王理廷 日期:2016-07-22 公司上半年预计业绩大增,在手订单充裕 公司发布2016年半年度业绩预增公告,2016年1-6月实现归母净利润为8.3亿元-8.8亿元,同比增加630%左右,主要源于单晶市场份额的提升和单晶高效产品销量的显著提升.公司在2014年年底收购浙江乐叶光伏开始进入组件制造领域,2015年单晶组件战略快速推进.公司已签约组件订单便已超过10gw,对应500亿元以上营收,在未来三年逐步确认,预计2016年销量可达3gw 以上.同时,公司积极筹划在衢州,合肥,泰州,印度布局电池和组件厂,预计组件厂2016年年底的产能将超过3gw. 成本优势凸显,单晶硅市场竞争力大幅提高 公司持续提升工艺水平,使得产品的制造成本不断降低,毛利率水平有所提升.硅片方面,连续拉棒和金刚线切割技术的导入,公司非硅成本下降明显近五年复合下降16%达到3.10元片.组件方面,预计公司下半年报价可以低于4元瓦,相对多晶价格收窄,传导到光伏电站造价上成本相同,发电量更多,甚至有可能和多晶硅在组件上同价竞争,实现巨大发展优势. 光伏行业的抢装为公司业绩的提升带来强大支撑 受价格下降的影响,今年上半年光伏抢装明显,我们预计上半年光伏新增装机有可能达到20gw,同比增长超过100%,全年光伏将维持增长趋势,预计装机将超过30gw,同比增长超过50%.受到抢装的影响,组件的需求量保持旺盛,前四个月组件的价格保持去年四季度以来的强势,五月份开始出现下跌,而单晶硅组件和多晶硅组件相比,跌幅较小. 单晶印证高效化趋势,维持买入评级 光伏组件高效化是未来的发展方向,单晶的优势更加明显.预计公司2016-2018年eps 为0.73,0.95和1.20元股,维持买入评级. 江南水务半年度业绩预告点评:业绩符合预期,未来增长仍有亮点 类别:公司研究 机构:国联证券股份有限公司 研究员:马宝德 日期:2016-07-22 事件:公司公布16年半年度业绩预告,预计2016年半年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比,将增加50%~70%,基本符合我们的预期. 点评: 业绩增长符合我们的预期,全年业绩有望继续保持快速增长.公司16年年度业绩实现快速增长,基本符合我们的预期,全年业绩有望继续保持高增长,我们给予全年的净利润预测为3.8亿元,增长的主要来源有自来水供水业务,工程安装业务以及污水处理业务收入,其中工程安装业务是主力.16年一季度业务增长主要也是来源于子公司市政工程公司对外安装业务收入大幅增加.公司未来一方面在供水业务继续保持优势,工程业务将持续放量,另一方面将加大污水处理业务的布局力度,将利用现有技术优势,提高乡镇污水处理能力,围绕建设成为乡镇污水处理标杆企业的目标,做大水务产业.逐步改变单一依靠供水业务发展,持续打造继供水业务外业绩增长的另一极.再者公司成立合资公司布局工业固废处置业务,通过秦望山工业废弃物综合利用项目拓展到固废处置产业链,项目选址在江阴市秦望山产业园区内,项目用地约300亩.主要建设项目为:医废蒸煮处理1000ta;危废焚烧处理ta;危废固化处理ta,后续项目的持续开展对公司的工程和运营业务将产生积极的推动. 继续维持"推荐"评级.我们给予16,17,18年eps(除权后)分别为0.41元,0.49元,0.64元,未来公司将逐步进入业绩快速增长时期,看好长期的发展空间,继续维持"推荐"评级. 洽洽食品:加码投入图作为,线上线下齐动员 类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:苏铖 日期:2016-07-22 公司近期发布投资公告:① 公司董事会审议通过了"关于使用部分超募资金投资建设电商物流中心(洽洽工业园)项目的议案","关于使用部分超募资金投资建设坚果分厂(洽洽工业园)建设项目的议案",项目总投资额度为3.47亿元,包括电商物流中心(洽洽工业园)项目总投资1.46亿元及坚果分厂(洽洽工业园)建设项目总投资2.01亿元;②为解决新建洽洽工业园(涵盖电商物流中心,坚果分厂以及后续项目投资)用地需要,同时为有效的减少关联交易,促进规范运作,拟使用超募资金2.15亿元收购集团持有的合肥华康资产管理有限公司的100%股权;③ 拟使用自有资金对公司全资子公司进行增资. 评论: 继续落实电商的战略性发展,加码电商投入,增强线上订单处理能力.2015年以来公司已经确定了电商的战略发展地位,并相应作出了资源倾斜,从人才招聘,生产采购和营销等方面综合给予支持,响应效率大幅提高,随着电商业务的发展,也极大带动了公司整体面貌的更新.2016年公司电商目标较2015年大幅提高,建设电商物流分拣中心显得迫切,目前淡季日处理线上订单约1万单左右,休闲食品电商下半年高峰日更多,现有的合肥总部分拣能力缺口将暴露,项目建设完成后形成年完成b2c 业务3600万单,b2b 业务1800万箱的规模,达产后最高可满足20亿收入规模要求. 线下调整,着力提高渠道效率效益.受线上快速增长触动,公司整体文化趋于进取,线下受大环境影响增速平稳,当前预计正在渠道调整,后续效果可期.