周一晚间,一则10万辆订单的消息引爆了特斯拉(TSLA.US)的股价.
截止收盘,特斯拉股价大涨12.66%突破1000美元,为1024.86美元;市值突破一万美元大关为10292.3亿美元,迎来历史性跨越.与此同时,特斯拉的暴涨也带动美股新能源汽车的走强:小鹏汽车(XPEV.US)周一收盘涨幅高达11.47%,蔚来(NIO.US)周一收涨6.15%.
从消息面上来看,特斯拉的股价暴涨,与美国汽车租赁巨头赫兹租车的10万订单不无关系.
据悉,当地时间10月25日,赫兹在官方网站披露,将在2022年底前,购买10万辆特斯拉汽车,并将建设遍布全球的配套基础设施.需要指出的是,这笔订单或是特斯拉有史以来最大的一笔电动车订单,而且还锁定了特斯拉约10%的年产能.
侧面来看,这一则消息不仅仅只是反映了特斯拉汽车的吸引力,还间接透露新能源汽车不容小觑的需求增长.
众所周知,资本市场向来讲究"一股起飞,万股齐舞".隔日,港A股市场的新能源汽车,特斯拉概念股也不出意外地拉升了.
事实上,特斯拉录得10万订单的背后,也可以从其Q3的业绩表现中窥出端倪.
今年三季度,特斯拉营收和净利润又一次创了新高.
据特斯拉最新财报显示,今年第三季度,该公司实现营收137.57亿美元,同比增长57%,并超出此前市场预期的136.2亿美元;实现调整后净利润为16.2亿美元,是该公司第二次季度盈利超过10亿美元,同比增长近4倍,亦超出市场预期的12.57亿美元.另外,调整后每股收益为1.86美元,也超出市场预期的1.67美元.
分拆业务来看,特斯拉来自汽车业务的营收为120.57亿美元,同比增长58%;来自发电和储能业务的营收为8.06亿美元,同比增长39%;来自服务及其他业务的营收为8.94亿美元,同比增长54%.
营收和净利润双双超预期之后,特斯拉的盈利水平也让人眼前一亮.
智通财经APP了解到,今年第三季度,特斯拉的主营业务 -  - 汽车业务毛利率约为30%,较去年同期的28%提升约2个百分点;整体毛利率则提升至27%,较去年同期的24%提升3个百分点左右,同时还高于市场预期的24.2%.
要知道,传统车企的毛利率水平普遍都是徘徊在8%-10%之间,而特斯拉高达27%的毛利率水平无疑体现出其强悍的盈利能力.
值得一提的是,特斯拉不俗的营收背后正是得益于疯涨的销量支撑.
据财报数据显示,今年第三季度,特斯拉在全球交付了24.1万辆新车,同比大增73%,环比增长近20%;总产量则达到23.7万辆,同比增长64%,环比增长15.2%.
如果这还不够深刻,那我们再来看一组数据.据乘联会数据显示,今年9月,特斯拉在中国的新车销量达到了52153辆,国内月销量同比环比涨幅均超过300%.对比来看,特斯拉汽车的销量亦远超于国内"造车新势力" -  - 蔚来,理想,小鹏汽车在9月的销量分别为10628辆,7094辆,10412辆,而特斯拉高达52153辆的销量表现要比其三者销量之和还要多.
可以看到,在芯片短缺,港口拥堵以及间歇性停电等各种挑战下,特斯拉的销量增长依然强劲,而这也间接显示了特斯拉对消费者的强大吸引力.
不得不说的是,特斯拉的销量爆增也是新能源汽车持续高景气所致.
前不久,中汽协披露了新能源汽车9月产销数据,新能源汽车再一次用实力证明了其火爆的增长趋势:据数据显示,9月新能源汽车产销量再创历史新高 -  - 实现销量为35.3万辆,同比增长1.5倍;实现产量为35.7万辆,同比增长亦为1.5倍.1-9月,产销则分别达到216.6万辆和215.7万辆,分别同比增长1.8倍和1.9倍.
与此同时,新能源汽车的市场渗透率也逐步提升:9月,新能源汽车市场渗透率达到17.3%,而新能源乘用车市场渗透率则达到19.5%;1-9月,新能源汽车的渗透率则逐渐提升至11.6%.
新能源车销量与渗透率屡创新高的表现,进一步凸显了这一赛道的高增长性.
据相关研究数据显示,随着全球主要的汽车生产和消费国家不断推出政策大力推进本国新能源汽车行业的发展,新能源汽车行业正处于蓬勃发展时期 -  - 2015年全球新能源乘用车销量仅54.9万辆,2020年迅速增至312.5万辆,复合年增长率达41.60%.
因此,这一背景下,不仅仅只是特斯拉销量暴增,其他新能源车企们也实现了不错的增长.
据乘联会数据显示,今年9月份,比亚迪销量突破7万辆至70432辆,成为9月新能源车企销量冠军,同比增长269.8%;蔚来,小鹏汽车的销量也均突破万辆,分别为10628辆,10412辆,同比增长分别为125.7%,199.4.
需要指出的是,从长期的角度来看,得益于全球主流汽车强国对新能源汽车的政策支持,供应链及配套设施的日益完善,消费者对新能源汽车接受度不断提高,新能源汽车销量仍将在中长期内保持增长的趋势.
其中,渤海证券分析,行业"缺芯"最严重的时刻已过,汽车芯片供应将改善,建议关注四季度行业复苏逻辑下的投资机会.新能源汽车方面,在双积分考核及明年补贴退坡预期下,四季度新能源汽车销量有望冲量创新高,行业高景气度将持续,预计今年国内及全球新能源汽车销量将继续快速增长.
此外,华创证券亦认为,在消费者购买力,新能源汽车产品力及政策环境没有明显变化的背景下,新能源汽车的需求将依然维持高位,这是供给端扩容和需求端关注升温共同形成的趋势,不会被短期的生产节奏变化破坏.
利好因素下,特斯拉产业链相关标的"笑了"?
秉承着"一荣俱荣,一损俱损"的思路,随着特斯拉销量大幅增长,特斯拉产业链相关标的销量亦有所增长.
由于汽车产业链多数零部件运输成本较高,国内采购更有优势,因此国内多家企业已进入特斯拉供应链,零部件已涵盖动力电池,车身,底盘,内饰,充电,电驱,中控及热管理系统.
在这其中,特斯拉整车核心成本仍为动力电池,电池供应商为松下,LG,宁德时代.宁德时代NCM811布局领先,能量密度接近松下NCA,可为高端系列提供电池供应.
此外,还有部分众多高单车价值的核心零部件供应商.比如,华域汽车为特斯拉提供内饰,座椅,保险杠等产品的供应,整车配套价值预计9000元左右;拓普集团为其提供内饰与悬挂部分,单车价值约为5000元,均胜电子为其提供方向盘,安全气囊等汽车安全系统产品,单车价值量约在2000-3000元;热管理核心零部件供应商三花智控2000元以上.如下图所示:
这些产业链相关标的除了股价得益于特斯拉暴涨有所拉升之外,在已披露的三季报数据中,部分公司亦显现了不同程度的增长.
需要指出的是,在新能源汽车持续高景气的大环境下,特斯拉的增势将仍不停止.在三季度的业绩会中,特斯拉表示,"今年,我们经历了芯片短缺,港口拥堵以及间歇性停电等各种挑战,但我们一直保持全速运转.即使存在这些问题,在未来几年里,预计我们的汽车交付量仍将实现年均50%的增长".
而未来几年年均50%的汽车交付量增长,无疑将为相关产业链相关标的带来更多的发展机遇,进而促使这些标的业绩不断增厚.
至此,受益于特斯拉销量的持续增长,相关特斯拉概念股或将可以予以关注.套用苹果产业链的示范效应,可关注产品技术壁垒较高的核心零部件供应商及有望持续新增产品配套,具备ASP提升空间的新能源零部件供应商,比如核心部件电池供应商宁德时代,国内热管理赛道龙头三花智控,单车配套价值量较高的拓普集团,以及在玻璃具ASP提升逻辑的福耀玻璃.