买特斯拉的车主,2019年是苦哈哈,因为经历年内三次降价;买特斯拉股票的投资者,2019是笑哈哈,因为其下半年股价已经从160美金一跃高达今年年初的480美金上下.
言归正传,1月7日下午,特斯拉公开交付首批国产的Model3 当日其股票突破450元美金;特斯拉的CEO马斯克更是亲自抵达上海,宣布启动特斯拉Model Y.
从2019年的交付资料上来看,过去的一年,特斯拉累计交付36.75万量车,同比增长50%,年产量和销量超出市场预期.
不仅如此,从去年4月开始,特斯拉Model 3不管是进口版还是国产版,都经历了三次降价,幅度分别是5.1万元,2.9万元(有能源补贴的情况下).交付能力增强,成本不断下降,难怪狂人马斯克此次上海之行分外开心,甚至现场大秀"舞功".
除了2019年的成绩单,特斯拉更是宣布了今年年底实现特斯拉供应链的100%国产化的野心,这也是为什么特斯拉概念股被带动高炒.冷静下来看一看,特斯拉的供应商涉及130多家,其中一半为中国厂家,大都涉及二级原料供应.特斯拉核心动力电池依旧以日本厂家为主,而电池管理技术,自动驾驶等系统均是特斯拉自主研发.因此,中国厂家参与的多是车身,内外饰以及底盘部分,处于产业链的底层.
不过核心电池部分也有国内供应商与特斯拉接洽,譬如宁德时代(300750.SZ),去年11月其已经与特斯拉签订初步电池供货协定.
特斯拉概念企业,一是要看其核心竞争能力,是否可以代替外企顺利进入特斯拉核心供应链;二是企业利润率是否因此可以提高.大品牌的市场议价能力非比寻常,即便整个产业欣欣向荣,单个供应商的利润率也可能会下降;同时,从买车到零部件生产,整个电动车行业都是政府高补贴产业,一旦政府补贴政策发生变动,企业的利润也将受到重创.
如果2020年本土化的进程顺利,特斯拉的价格仍有下行空间,在中国市场的竞争力也会因此提升,同时进一步催化中国本土电动车产业链的不断完善和技术进步.但目前而言,笔者认为特斯拉概念股更像是短线热炒,热浪之后相关公司的盈利率是否可以持续提高,以及是否可以继续扩大市场份额才是长期投资的关注点.
[声明]以上个股分析纯为个人意见,不构成投资建议.笔者现时持有特斯拉的长/短仓.