不要对中车抱有过高期望!期望越大,失望越大!长期持有才知道这个股的股性和操盘资金是谁?主板要注册制了,20Cm大长腿要来了!更需要指数基金控制!注册制更加利好行业业绩高成长预期的公司,不利于业绩增速下降的公司!戴维斯双击和双杀以后会常见于主板!中车的业务结构注定他的成长性两者都不会符合,估值基本靠近高端制造业15pe!论业绩成长性预期子公司时代新材和时代电气远高于中车本身,时代新材和电气的利润增长并非100%归属中国中车,增长部分已被稀释反应到中车的报表里,中小股东看不到而已,本身属于中小股东的新增利润被拿去分拆上市了!好处是分拆融到了资金,中车的净负债率得到一定程度的改善,现金流只是缓解了一下!剩下的成长可能性就是高铁地铁装备维保新增和风电产业链!不幸的是,通胀导致的原材料上涨压低了他的毛利润,若地铁高铁价格不能得到提升,风电产业链装备规模成本不能下降,利润空间很难大幅度提升,这取决于国铁集团与风电运营商的招标!除非动车地铁票价上升,改善国铁的财务,电价上涨改善风电运营商的财务!由此可见中车的处于供应链的夹心层,其财务指标完全受制于上下游!因此,其营收和净利润的成长性只能用相对稳定这个词来形容,这也是为什么机构始终长期不在中车的股东清单里的原因,里面的机构只有证金汇金和国家队基金,也就是所谓的指数基金控盘,偶尔会有游资炒作下利好消息1月和8月!反应在股价上,2021中车跌到5.24后,一波超跌反弹后中车基本走势已基本无限接近于上证指数,5.7-6.3,完全一致与大盘!有好几个大V力挺中车!大V的措辞都是价值投资一类极具鼓动性,但要理性分析中车的营收的结构和规模增速,毛利率增速,净资产收益率等!相比新基建的其他行业,无论是营收,毛利还是净利润率中车都不具备优势,因此,此股得不到大机构的青睐,不信可以看他的季度机构持仓,除了国家队所在的公募基金和微乎其微的被动外资,国内很少有大的机构持有,二季度一个私募持有6个亿的规模也纠错退出了,因为性价比低,搞不过指数基金!那有人会问中车接下来会怎么表演?细心的人发现没有,中车的走势是紧紧跟着基建股的(中铁铁建交建)而这些同样都是国家队基金把控,中车走势最弱,因为流通盘子最大拉不动,8月份开始,只要中字头基建拉,大盘就冲一次3700,当然这里面还有茅台的功劳,所以基本100%可以判定中车在业绩没有明显增长预期的情况下将陪同大盘走慢,可以说是最慢的那种!你只能看月线,看日线你想哭!目前月线m5对应的6.24还没有站上,站上去大盘需要突破3723.85(幅度一致),再上方大盘对应的是4000,中车对应的是缺口6.81(幅度也一致)短的我只能看到这里!不排除指数4000回调中车还会调整回6.5!那中车要想突破那个缺口,就必须看业绩增长,预期不增长明年依然不会有机构入场,增长才能换挡!打开中车的业绩报表,今年是铁定继续微微下滑了,三季度64.6亿,算上四季度补贴和税收减免预计38-42亿,全年预计102.6-108亿,这个业绩应该算是2015年以来历史最差!算下通胀率,突然觉得很羞愧,希望我算的是错的!6年来最高业绩是2019年,全年117.9亿!那一年尾是疫情开始,前面是2018年股灾股价从12.22跌到6.58,泪目啊!也就是说如果中车明年业绩能到120亿附近,股价可能会到9.6(理性)-12(过度乐观),刚刚开的中央经济会议要把铁路电网基建改革提前,那么明年2022年1季度就太关键了!必须超越2019年1季度,要远大于17.80亿,最好是2021年1季度的2倍26亿+,那明年总业绩铁定稳妥!这里就要靠风电新基建和铁路装备的规划了!这是中车估值变化唯一的希望!越往后拖越存在不确定性,因为月线形态已经到了年线变盘的关口期了,7年了,月线成这样也是绝了,年线7.5必须突破就看2022年1季度了!性价比确实很低!我微利卖了怒其不争,选择其他新基建标的,莫名又写了这篇文,聊表对中车经营的愤慨,也希望中车股东理性看待中车!祝大家好运!