反弹核心动力渐显 复工复产方向迎配置良机
6月2日,伴随上海进入全面复工复产复市阶段,多只汽车及汽车零部件股涨停.数据显示,市场从4月底就开始反弹,上证指数近一个月累计涨幅超过4%.
  业内人士认为,"疫后修复"为本轮反弹的核心动力.随着疫情防控形势好转,A股交易主线有望从以扩大投资为核心的"稳增长"方向逐步转移到以刺激消费为核心的复工复产方向.
  投资者信心提升
  随着上海及各地疫情防控形势逐步转好,"稳增长"政策逐步推出和复工复产加速推动,A股从4月26日至今迎来了一波反弹行情.截至6月2日,Wind数据显示,近一个月上证指数累计上涨4.87%,深证成指累计上涨5.51%,创业板指累计上涨6.00%.
  近20个交易日以来,申万一级行业板块涨多跌少,5个行业板块累计涨幅超过10%.其中,汽车板块领涨,区间累计上涨21.36%;电力设备板块区间累计涨幅超过17%;房地产与银行板块表现垫底,分别累计下跌6.37%与3.96%.
  西部证券首席策略分析师易斌认为,本轮市场反弹的核心动力来自上海疫情有效控制后的经济正常化.伴随上海疫情形势好转叠加政策维稳信号提振市场情绪,A股展开反弹.
  东方财富数据显示,6月2日主力资金净流入金额居前的板块是半导体,光伏设备,汽车.安信证券首席策略分析师林荣雄表示,这主要受益于复工复产的推进,投资者信心提升.
  布局"疫后复苏"行情
  从市场层面来看,业内人士认为随着流动性预期逐步修正,疫情后经济恢复仍然具有较高确定性.
  国海证券首席策略分析师胡国鹏认为,A股交易主线有望从以扩大投资为核心的"稳增长"方向逐步转移到以刺激消费为核心的复工复产方向.
  在投资策略上,中信建投证券首席策略官陈果建议采用"运动战",明确界定中短期时间窗口,在标的选取上"先重胜率再重赔率".目标大体可分为两类:一类是每轮疫情均会波及的共同板块,以消费服务类行业为主,当前可重点关注出行旅游与物流方向;另一类是新能源汽车,半导体板块.
  在行业配置方面,国海证券建议重点关注三个细分领域:一是调整比较充分且受益于疫情边际好转的食品饮料,餐饮旅游,酒店等行业;二是政策重点扶持与刺激的新能源汽车,家用电器等可选消费板块;三是受益于产品涨价与通胀上行的农林牧渔板块,以及估值处于低位的医药生物板块.