东北证券[点石1号 股市正阳]短期反弹仍有望延续
周四市场震荡反弹,上证指数收于3526点,上涨0.81%,创业板指上涨1.06%,上证50指数上涨0.81%,两市A股成交1.07万亿,成交额环比有所增加.板块方面,汽车,食品饮料,电气设备,轻工,电子等涨幅居前,采掘,钢铁,房地产,金融等跌幅居前,两市个股涨跌比为3295:1045,上涨家数更多. 周四市场的反弹可以解读为短期利空出尽后的技术面和信息面共振的反弹,短期反弹行情仍有望延续.近期几个利空逐步释放,比如三季报业绩披露结束的业绩冲击,外围美联储减码QE的Taper落地以及A股市场结构上承受住了黑色系大宗商品暴跌引发了资源股的下跌和"储备生活必需品"的情绪冲击;相反,六中全会即将召开,因此,利空冲击的短期释放完毕和技术面超卖引发的修复共振,催发了短线的反弹,此时兑现的反弹也是符合前期日评中强调的"契机将至"的思路;技术面则可以把短期指数形态看做是9月中旬3723点A浪小3浪下跌的结束并小4浪反弹的展开(一般目标在20日均线或30日均线附近),至于能否走出一个显著的B浪反弹形态,还需观察,指数暂不宜有太高预期. 隔夜欧美市场继续涨多跌少,道指微跌而纳斯达克指数上涨;伴随着美国Taper的落地,商品涨跌互现,黑色系商品依然疲弱,油价回调,贵金属则出现了显著反弹,历史上大宗商品的轮动规律往往在涨价后期会从能源,有色等转向贵金属,农产品.因此,维持前期思路:短期市场在业绩冲击完毕,商品期货市场魔幻般的暴跌势头有所缓和,美联储Taper落地之后,借助六中全会的召开而展开情绪修复的超跌反弹行情,的确是比较适合的交易契机,预计短期超跌反弹仍在延续;但是,目前仍是"类滞胀"疑云下震荡格局中的短线反弹而已.控制好仓位的前提下适度参与短线反弹;方向上,继续关注PPI向CPI的传导,主要集中在农产品养殖,基础消费品等(该逻辑中线看好,短线则更多是消费品涨价风下的超跌反弹);上游资源价格下跌对部分家电汽车的边际利好尤其是双十一背景下对部分小家电的利好(市场追求高成长性的博弈特征比较强比如小家电中线上销售占比更高的股票表现更好些);继续关注复杂国际形势下军工,信创科技等自主可控(近期国产操作系统,第三代半导体等科技题材由活跃迹象),贵稀金属(从避险和战略稀缺角度有布局机会),新能源(业绩已经分化,有点类似去年末的白酒股,目前看股价也出现了分化)等板块反复轮动的机会.