半数车企赔本赚吆喝?风口财经统计全国整车制造上市企业,发现了这些秘密
风口财经记者 吕华 A股半年报披露已收官,各大车企的成绩单却透出了阵阵"寒意". 24家整车制造企业,能赚到钱的企业仅占一半,实现净利润同比增长的不到三成;素有"车王"之称的上汽集团,被"电池之王"宁德时代反超10个亿;"疫情反复,原材料供应紧张,价格上涨" 等挑战,几乎出现在所有车企的主营业务分析中. 尽管上半年行业普遍面临较大的经营压力,但也不乏一些车企实现了逆势增长.长安汽车以238%的净利润同比增幅,成为上半年增长势头最猛的上市车企;比亚迪终于越过了盈利的"山丘",创下了销量,营收和利润的"三丰收". 经历过上半年的"寒冬期",汽车板块还能"上车"吗? 半数车企赔本赚吆喝 上半年疫情造成的原材料价格的暴涨,对上市车企构成了显著冲击. 根据中国汽车工业协会发布的数据,上半年,我国汽车制造业完成营业收入40892.8亿元,同比下降4.2%;实现利润2129亿元,同比下降25.5%. 在风口财经记者统计的24家整车制造上市企业中,仅有12家企业上半年的营收,净利润为正,其中,仅7家车企实现净利润正增长,七成企业净利润均出现了不同程度的下滑,甚至出现腰斩. 被誉为"车市印钞机"的上汽集团,营收和净利罕见出现双降,总营收同比下滑13.69%,净利润同比下滑48.10%.上汽集团公告称,疫情反弹对汽车产业链供应链造成严重冲击,导致公司销售收入减少.同时,芯片供应紧张,动力电池等原材料价格大幅上涨对产品毛利率造成不利影响. 图片来源:视觉中国 作为上半年受疫情影响最严重的的车企之一,上汽集团出现了部分营销活动取消,延后或者转入线上的情况.5月20日,上汽荣威发布燃油车型鲸及混合动力HEV车型龙猫,官方称,由于生产制造及物流等方面的不确定性因素,鲸和龙猫的正式上市时间将延后.半年报显示,上半年上汽集团现金流量净额同比下降396.80%. 值得一提的是,尽管上半年新能源汽车销量实现稳步高增长,但真正靠销售新能源汽车实现利润增长的车企却少之又少."目前,新能源汽车整车企业几乎没有几家能够赚钱的,大部分处于亏损状态."中国汽车工业协会副秘书长陈士华曾公开表示. 新能源仍然是个烧钱的领域.以理想汽车为例,上半年理想汽车经营亏损达13.92亿元,相当于每卖一辆亏2.3万元,而去年的这一数字是每卖一辆亏1万元.刚刚结束的8月,理想汽车仅卖出4517辆,环比暴跌57%. 而其他主营新能源汽车业务的上市车企,"卖车却不赚钱"的苦恼更加突出.赛力斯报告期内营收124.16亿元,同比增长68.14%;净利亏损17.27亿元,较去年同期的4.81亿元亏损有所扩大. 产品结构优化,主流自主品牌逆势增长 尽管上半年行业普遍面临较大的经营压力,但也不乏一些车企实现了逆势增长. 半年报显示,主流自主品牌比亚迪,长城汽车,长安汽车上半年均实现营收,净利的双增长,净利分别为35.95亿元,56.01亿元和58.58亿元;同比增长206.35%,58.72%和238.74%. 今年3月起停止燃油车整车生产,完全聚焦新能源市场的比亚迪迎来了自己的高光时刻,3月其乘用车销量首次跨过10万辆,此后仍在持续攀升.根据官方公布的产销快报,今年上半年比亚迪汽车总销量已达到64.6万辆,同比增长162.0%,其中新能源汽车同比增长314.9%至64.1万辆,是其增长的最大动力. 与比亚迪的高销量不同,长城汽车和长安汽车的逆势增长则另有高招. 图片来源:视觉中国 长城汽车在上半年销量同比下降16.12%的情况下,营收同比增长0.33%,达621.34亿元.至于销量下降,营收反而上升的原因,长城汽车在财报中解释为:"公司优化产品结构,单车售价上升". 据了解,今年上半年,长城汽车主攻15万元以下市场的哈弗品牌销量同比下降26.21%,但主攻20万元以上市场的高端SUV品牌坦克销量同比大增63.56%,主攻15万-25万元市场的中高端新能源品牌欧拉销量也同比增长12.52%. 事实上,单车售价上升,也是整车制造成本上升的另一种折射.受疫情影响,多数车企均公告了原材料价格暴涨对业绩构成冲击的现实情况. 以长安汽车为例,根据财报,上半年长安汽车运输及仓储费同比增长21.9%,研发物料费同比增长58.8%."公司把有限的资源向高价值的车型进行倾斜,优先安排盈利强的产品来实现盈利结构占比的提升."长安汽车董秘张德勇将长安汽车净利润增长归因于产品结构优化和自主板块盈利均衡性优化. 汽车板块还能"上车"吗? 伴随着上市车企的真实业绩浮出水面,汽车板块的景气度到底还高不高? 从宏观政策方面分析,答案是肯定的.8月19日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议.会议决定,将免征新能源车购税政策延续至2023年底,继续予以免征车船税和消费税,路权,牌照等支持.这也是最近两年新能源车免征购置税的第二次延期. 随着新能源车渗透率的大幅提升,配套设施不足的问题日益显现.因此会议还提到要大力建设充电桩,政策性开发性金融工具予以支持. 汽车业是国民经济重要的战略性,支柱性产业,是稳增长,促消费的重要领域.今年上半年,商务部会同工业和信息化部,住房和城乡建设部等16部门发布了"关于搞活汽车流通,扩大汽车消费的若干措施",聚焦支持新能源汽车购买使用,活跃二手车市场,促进汽车更新消费,支持汽车平行进口,优化汽车使用环境,丰富汽车金融服务等,提出了6个方面,12条政策措施. 图片来源:视觉中国 中国汽车工业协会指出,随着产业链供应链持续恢复和减免车辆购置税政策等有利因素,汽车行业利润回升较快.国联证券认为,在政策的护航下,明年汽车销量有望在今年的基础上继续保持高速增长的态势. 情绪传递到资本市场,多只新能源汽车股已获得基金重仓,数据显示,二季度基金主要加仓了新能源板块,宁德时代,比亚迪,华友钴业和亿纬锂能四只新能源车个股位列二季度公募基金前10大重仓股.数据还显示,15只新能源车个股获基金持股比例超过10%.其中,华友钴业,亿纬锂能,法拉电子居前,分别为24.74%,20.76%,18.96%. 近日,华创证券发布研究报告指出:今年作为汽车景气度下行的第二年,行业景气受经济周期影响,汽车销量降幅将收窄至正增长,叠加去年因芯片递延过来的百万辆级的需求,3-5月疫情压制的需求,四季度政策刺激下的增量需求,下半年数据有希望亮眼.