东北证券表示,2021年中国新能车持续高景气.展望2022年,爆款车型供需充分互动,新势力车型需求强劲,合资/自主品牌全面电动化转型,销量有望持续高增.
2022年中游材料厂商进入产能集中释放期,主要原材料(如2021年成本占比较大的正极,电解液)整体上边际供需趋于缓和.
叠加中游龙头上下游一体化布局的优势,主要材料价格预计处于下行趋势.电池厂将成本压力已向下游传导,盈利能力有望迎来修复.
负极,隔膜行业2022年有效产能释放受阻,年底已涨价成功,预计价格将维持高位.
龙头企业利用体量资源优势顺利扩产,集中度有望进一步提升.