不起眼的电动自行车行业,已经诞生了很多上市公司. 其中,行业两强的雅迪控股和艾玛科技,市值双双超过300亿元.
这个时期的电动自行车在新电池充满电的情况下只能行驶约30公里. 电池寿命短,电机输出功率弱,车辆爬坡能力差,易磨损,市场参与厂商少.
技术的成熟,带来了电动自行车行业的野蛮生长. 各厂家为了满足消费者的需求,不断加大车辆的体积承载能力行驶速度等,电动自行车逐渐成为汽车,在城市道路上电动自行车与汽车竞争,交通事故频发.
大浪沙雅迪艾玛等品牌稳坐行业领袖宝座. 雅迪控股有限公司于2016年5月在香港联交所上市,成为电动自行车行业首家上市公司. 第二年,新日股骑着电动自行车,登录上海证券交易所主板. 4年后,业界次子艾玛科技实现了a股的上市.
有市场的地方,从来不缺新的参与者.
李一男看中了电动自行车行业的机会. 李被誉为"少年天才",15岁进入华中理工少年班,27岁成为华为副总裁. 2000年,他辞职成立港口网络,成为华为的竞争对手. 几年后,华为收购了港口网络,李一男回到华为担任首席电信科学家副总裁.
2014年,他再次创业,创立了小牛电动,试图用互联网的方式颠覆传统电动自行车行业. 4年后,小牛电动登陆纳斯达克.
小牛电动具有互联网和网红属性,产品定位高端,主要是智能化锂电化和个性化,被誉为"两轮界的特斯拉",在一线城市俘获了大量用户. 2016年-2019年,小牛电动车销量从8.49万辆增加到42.14万辆,收入从3.55亿元增加到20.76亿元,2019年首次实现全年利润.
但在这轮换乘浪潮中,小牛电动未能战胜传统电动自行车品牌.
雅迪作为行业领袖,一骑绝尘. 2021年销量达到1390万辆,艾玛此后销量达到847万辆,两大品牌的市场占有率达到45%.
小牛的电动很累. 今年Q2 .全球总销量为20.89万辆,同比下降17.4%,为公司上市以来首次单季销量下滑. 资本市场也开始"看到"小牛的未来,公司股价持续下跌. 截至10月24日的收盘价为每股2.680美元,比2021年每股53.38美元的高点缩小了近95%,市值仅为2亿606万美元.
与享受汽车的需要不同,电动自行车自诞生之日起,就是一种替代方式. 李一男可能不清楚,小牛以高端和智能为卖点,推高了产品售价,到底有多少用户能接受.
由于产品定位的大众化,小牛在这场电动汽车消费的浪潮中,失去了提高市场占有率的机会.
小牛终于认识到了自己的问题. 2019年,中低端产品GOVA系列上市,价格2500元 - 4500元. 但到2021年,GOVA系列开始表现突出,年销量同比增长276.4%至63万辆,销量达到61.1%. 这导致公司毛利率持续下降,今年Q2降至20.3%,与传统汽车厂相比,高溢价的优势正在被削弱.
与其他消费品不同,互联网对电动自行车渠道的改造并不明显. 线下渠道承担着产品销售服务售后服务等多种功能. 因此,大多数电动自行车制造商对在线销售渠道有着严重的依赖.
创新是小牛等新势力的优势,但在渠道渗透方面存在劣势.
雅迪艾玛等传统汽车制造商在行业中耕耘多年,形成了强大的渠道渗透力. 到2021年底,雅迪艾玛的经销商规模突破了2万家. 虽然小牛电动努力下沉,但截至今年6月底,加盟店的数量也只有3329家.
在这两轮电动行业,无论是技术还是外观,都不存在很强的技术壁垒. 当小牛在中低端产品上与传统厂商争夺市场时,雅迪艾玛等行业的顶级品牌,已经开始反击高端,深入小牛电动汽车的腹地.
2021年雅迪推出高端品牌"VFLY",产品售价6999元至19800元艾玛也推出高端子品牌"小珀",售价4999元至9999元.