11月2日晚间,国务院发布了一份重磅文件:"汽车强国"的15年蓝图.这对于新能源汽车行业来说,无疑将是大利好.隔夜美股新能源车板块暴涨相迎,理想汽车一度大涨15%,收盘涨13.44%;蔚来一度大涨超14%,收盘涨近9%.此外,小牛电动涨9.21%,小鹏汽车涨7%.
    新能源汽车迎来超级"大礼包" 
    11月2日,国务院办公厅正式发布了"新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)".其中指出,要落实新能源汽车相关税收优惠政策,优化分类交通管理及金融服务等措施.推动充换电,加氢等基础设施科学布局,加快建设,对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持,助力新能源汽车产业的发展.
    发展愿景方面,规划提出,到2025年,我国新能源汽车市场竞争力明显增强,动力电池,驱动电机,车用操作系统等关键技术取得重大突破,安全水平全面提升.纯电动乘用车新车平均电耗降至12.0千瓦时/百公里,新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右,高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用,充换电服务便利性显著提高.
    规划提出,力争经过15年的持续努力,我国新能源汽车核心技术达到国际先进水平,质量品牌具备较强国际竞争力.纯电动汽车成为新销售车辆的主流,公共领域用车全面电动化,燃料电池汽车实现商业化应用,高度自动驾驶汽车实现规模化应用,充换电服务网络便捷高效,氢燃料供给体系建设稳步推进,有效促进节能减排水平和社会运行效率的提升.
    值得注意的是,由于"规划"强调了技术的重要性,提出"加大关键技术攻关,推动产业深度融合".这使得新能源汽车产业链条上的技术型企业,持续受到资金青睐.
    代表之一为比亚迪(002594).今年,比亚迪推出刀片电池,加速推进比亚迪电池向其他汽车品牌外供.在芯片和电子元器件方面,从消费级半导体产品技术到车规级半导体技术,比亚迪也在不断打破国际巨头的技术垄断.二级市场资金显然对于此类技术型企业另眼相看,比亚迪AB股最新市值已经超过3000亿元,已超过汽车行业"老大哥"上汽集团(600104).
    另一个代表则是宁德时代(300750).今日,宁德时代股价同样创出历史新高.根据近日披露的三季报显示,公司第三季度单季实现营收126.93亿元,实现归母净利润14.20亿元,同比均实现一定幅度增长.
    实际上,从全球来看,今年以来,新能源汽车产业链都在备受市场追捧.作为全球电动汽车龙头,特斯拉股价今年持续大涨,年内累计最大涨幅超过400%.从2019年第三季度开始,特斯拉已经连续5个季度实现盈利.
    汽车行业彻底反转? 
    从二级市场资金的涌入逻辑来看,所相中的标的,并非仅仅局限在新能源汽车.江铃汽车(000550)11月2日晚间披露10月产销情况,10月销量达到3.4万辆同比大增25.72%,表明继前三季度之后,第四季度开局延续了此前良好的经营状况.
    具体来看,江铃汽车今年10月汽车销量34008辆,同比增长25.72%;前10月累计销量为254824辆,同比增长11.15%.产量方面,10月为3.15万辆,同比增长9.08%,今年1到10月达到22.9万辆,同比增幅接近12%.
    拆解来看,在轻型客车,卡车,皮卡,SUV四大类别中,产销量增幅最大的为卡车.今年公司累计产销量分别达到10.14万辆核10.17万辆,同比增幅均超过30%.
    从产业来看,正在呈现出老牌车企与新兴势力同台共舞,商用车与乘用车携手步入高景气的新特征.
    国内造车新势力上市车企股价表现普遍强势.蔚来年内股价上涨超过600%,目前市值突破400亿美元.蔚来最新发布的2020年10月的交付数据显示,10月共交付新车5055台,创品牌单月交付数新高,同比翻番,并自今年3月以来连续第8个月实现同比增长.这是蔚来月度交付数首次突破5000台.
    这也直接带来了汽车市场正在出现反转的新判断.近年来,我国汽车产销首次进入负增长周期,同时,受疫情等多重因素冲击,我国新能源汽车在今年上半年销量也陷入负增长.中国汽车工业协会数据显示,今年上半年,国内新能源汽车销量同比下滑44%至33.5万辆.而同期,欧洲新能源汽车销量同比增长52%,为40.33万辆.
    不过,从目前迹象来看,我国新能源汽车在目前已逐渐走出低谷,整车市场也在通往高景气.
    这种判断在刚刚结束的三季报中已经得到验证.不少汽车上市公司都录得了超市场预期的业绩增长,主要体现了汽车行业超预期的销量恢复,超预期的利润率弹性.
    11月2日,A股汽车板块再度大涨,主营乘用车灯具的星宇股份(601799)股价创出2011年上市以来新高;江铃汽车股价则收出10月28日以来的第三个涨停板.
    华创证券统计显示,乘用车Q3整体营收实现了9%的增长,净利增幅则达到64%.同时,零部件在Q3按中值法也实现了营收22%,净利33%的增幅.相较于整车,部分零部件公司的业绩回升幅度更超预期,这主要由于6-9月整车产量较3-5月显著回升带动零部件收入显著回升,同时海外需求恢复+新订单,推动零部件营收更加快速地上量,此外零部件公司普遍规模效应明显+新订单带来利润率提振,最终带动净利实现更高增速.
    华创证券预计,汽车行业景气改善将持续至少一年."考虑2021年春节较晚,预计Q4乘用车批发同比继续增长.2021年考虑经济恢复带动中低端需求恢复,换购峰带动中高端需求加速释放,行业景气继续向上,景气度维持至少一年,车企及零部件盈利改善料也将持续.在汽车景气向上周期,估计我们将看到一批有竞争力的自主车企及零部件经营上台阶."
    不过,汽车反转预期浓烈之下,并非所有A股车企都能享受本轮红利.
    众泰汽车就是其中代表.根据最新披露的财报,众泰汽车前三季度实现营收9.81亿元,同比下滑72.68%;亏损15.63亿元.继9月被浙江永康农商行申请预重整之后,时隔一个月时间,*ST众泰(000980)正式被浙江永康农商行申请重整.
    也并非所有产业链条都在享受高景气度.以天汽模(002510)为例,这家从事汽车车身覆盖件模具及其配套产品的公司,在2020年前三季度,实现营业收入8.28亿元,同比下降39.68%;归属于上市公司股东的净利润更是亏损1.27亿元,同比下降240.27%;基本每股收益-0.14元.
    可见,在整体反转预期之下,市场的大浪淘沙也在持续演绎.
    资金竞逐 
    消息面上的刺激,叠加汽车行业的新逻辑,成为A股汽车板块持续遭遇资金竞逐的两大因素.
    从目前可见的迹象来看,外资正在成为买入A股市场汽车板块的重要主力之一.
    11月2日,江铃汽车再度涨停,近4日3板.盘后龙虎榜显示,深股通大举买入4352万元,并卖出2562万元,此外,中国银河(601881)绍兴营业部也买入1994万元.10月29日起,深股通已经连续多日登榜公司龙虎榜单.
    被北上资金所相中的,并非只有近期大涨的江铃汽车.11月2日,深股通资金还大幅买入中国重汽(000951),买入金额逼近8000万元.此外,机构专用账户也大举买入中国重汽,成为公司股价封上涨停的重要贡献者.
    资金的持续围猎之下,也在同步改变着A股"市值生态".就在11月2日,创业板首次出现了市值超过6000亿元的公司,宁德时代以6060亿元的市值,不仅比排名第二位的迈瑞医疗(300760)要高逾1000亿元(就在2019年底,宁德时代的市值还和迈瑞医疗大体相当),而且已经超越了美的集团(000333)等主板白马,其A股市值已经与中国石油比邻.