10月并购市场数量降到年内较低水平,交易规模环比下降38.1%
根据清科创业(01945.hk)旗下清科研究中心数据,2021年10月中国并购市场共完成118笔并购交易,数量环比下降41.9%,同比下降4.8%.其中披露金额的有102笔,交易总金额约为546.19亿人民币,环比下降38.1%,同比上升2.0%.
从并购交易类型来看,本月共发生112笔境内并购,占并购案例总数的94.9%,其中披露金额的案例97笔,总金额为422.80亿人民币;境外并购共发生6笔,其中披露金额的案例5笔,总金额为123.39亿人民币;本月交易金额较大的两笔并购案例为:中升集团控股有限公司收购仁孚(中国)有限公司100%的股权,交易金额为84.87亿人民币;华域汽车系统股份有限公司收购延锋国际座椅系统有限公司49.99%的股权,交易金额为80.64亿人民币.
按被并购企业所属地域来看,118笔交易分布在北上广以及江浙等28个省市,自治区和海外地区.从案例数量来看,广东省和江苏省并列第一,各完成16笔并购交易,分别占本月并购案例数量的13.6%;北京市位列第三,共完成14笔并购交易,占本月并购案例数量的11.9%;上海市位列第四,共完成12笔并购交易,占本月并购案例数量的10.2%.
并购金额方面,上海市在10月并购交易中表现突出,涉及交易金额达99.26亿人民币,占本月总交易金额的18.2%;香港紧随其后,交易金额达到84.87亿人民币;北京市以75.56亿人民币占比13.8%的成绩排名第三.
本月并购交易共涉及19个一级行业,从案例数量来看,生物技术/医疗健康行业位列第一,共完成17笔并购交易,占本月案例数量的14.4%;清洁技术行业位列第二,完成13笔交易,占本月案例数量的11.0%;汽车,化工原料及加工行业并列第三,各完成11笔交易,分别占本月案例数量的9.3%.
金额方面,汽车行业位居第一,涉及金额为169.79亿人民币,占本月总交易金额的31.1%;生物技术/医疗健康行业以109.71亿人民币的交易金额位居第二,占总交易金额的20.1%;能源及矿产行业位居第三,共涉及交易金额79.85亿人民币,占比为14.6%.
2021年10月1日,华域汽车系统股份有限公司(简称:华域汽车)通过全资子公司延锋汽车饰件系统有限公司(简称:延锋公司)成功受让安道拓亚洲控股有限公司(简称:安道拓亚洲控股)持有的延锋国际座椅系统有限公司(简称:延锋安道拓)的49.99%的股权,作价80.64亿人民币.
延锋安道拓拥有独立,完备的汽车座椅研发及制造体系和广泛的整车客户群体,产品涵盖整椅,座椅骨架,发泡,头枕,顶饰等.本次交易完成后,延峰公司拥有延峰安道拓所有权益,进一步推动华域汽车"零级化,中性化,国际化"战略落地,通过与现有资源充分融合,协同,提高汽车座椅业务自主创新能力;同时,延峰公司在延锋安道拓现有布局的基础上,整合塞尔维亚,墨西哥等海外已建座椅制造基地,形成拥有完整产业链的全球座椅供应能力,加快推动座椅业务"国际化"进程.
2021年10月10日,TCL科技集团股份有限公司(简称:TCL科技)通过子公司TCL华星光电技术有限公司(简称:TCL华星)成功受让苏州工业园区国有资本投资运营控股有限公司(简称:苏州国资控股)持有的苏州华星光电技术有限公司(简称:苏州华星光电)的30%的股权,作价24.54亿人民币.交易完成后,苏州华星光电成为TCL华星的全资子公司.
TCL 华星专注于半导体显示领域,具备国内液晶面板领域的竞争优势.苏州华星光电主要生产电竞屏等显示器产品,这一细分市场正在处于蓬勃发展期,是TCL华星正在重点突破的领域.目前全球智屏业务平稳增长,电竞,特显市场加速带动显示器业务发展,TCL 华星将借助苏州华星自身在客户,技术方面的积累,进一步强化曲面电竞显示屏,特显等市场的竞争优势,通过吸收内化智能化运营经验,拓宽TCL华星整体高效周转运营能力.本次交易完成后,将进一步增强TCL 华星在半导体显示产业的竞争优势,加速产线和产品结构的优化,提升自身综合竞争力.
2021年10月8日,中升集团控股有限公司(简称:中升控股)成功受让Fu Tung Holdings Limited(简称:Fu Tung Holdings)持有的仁孚(中国)有限公司(简称:仁孚中国)的100%的股权,作价13.28亿美元(约84.87亿人民币).
中升控股是全国性汽车经销商集团,旗下经营奔驰,雷克萨斯,宝马等中高端豪华车品牌,网络覆盖经济发达的地区,是奔驰的第二大经销商,丰田和雷克萨斯品牌第一大经销商.仁孚中国是梅赛德斯 - 奔驰在华南及华西最大的经销商网络之一,业务涵盖梅赛德斯 - 奔驰,AMG,梅赛德斯 - 迈巴赫,腾势的销售售后服务以及其他汽车相关业务.通过此次收购,中升控股将在其经销网络中增加新的授权品牌,有助于填补中升控股在梅赛德斯-奔驰渠道网络空白,进一步发展梅赛德斯-奔驰品牌市场.本次交易完成后,中升控股借助仁孚中国的资源及影响力,形成多方面的协同效应,加强豪华品牌渠道网络覆盖,巩固其高端品牌市场地位.
爱美客技术发展股份有限公司是一家医疗美容创新产品提供商,专业从事医疗美容产品的研发,生产,销售以及配套服务.Huons Bio主营业务是以A型肉毒毒素产品为代表的医美相关生物制品的研发,生产和销售,其产品已经在韩国和欧美地区获批上市,在肉毒素领域具备较强的研发和产品优势.肉毒素作为医美注射类产品的一条重要产品线,通常被用于除皱,瘦脸及多种医美联合项目.本次交易完成后,爱美克可借助Huons Bio在医美市场的产品和研发优势协同并进,丰富公司产品线,使肉毒毒素产品作为公司新的增长点,扩张公司国内的业务版图.同时,爱美克通过投资相关领域企业,引进海外前沿的先进技术和成果来推动公司的发展,逐步拓展海外市场,提升公司的整体竞争实力.
VC/PE支持并购市场持续走低,交易规模渗透率仅为6.1%
10月VC/PE支持并购案例共有6笔,案例数量环比下降33.3%,交易数量渗透率为5.1%;涉及并购金额为33.41亿人民币,环比下降47.8%,金额渗透率达6.1%.
本月并购退出事件共有5笔,涉及金额为2.43亿人民币.其中比较具有代表性的并购退出事件为沈阳盛京金控投资集团有限公司以并购方式退出东北制药集团股份有限公司,退出金额为2.16亿人民币,回报倍数为1.22倍,内部收益率为5.97%.
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