花旗发表研究报告指,上周五(19日)收市后,比亚迪(002594)(01211)公布与日本丰田汽车签订合约,共同开发轿车和低底盘SUV的纯电动车型,以及上述产品等所需的动力电池.车型使用丰田品牌,计划于2025年前投放中国市场.该报告称,这是极为正面的信息,以现金流折现率计,这次合作有机会提升比亚迪估值约40%至每股125元;该行予比亚迪"买入"评级,暂时维持目标价90港元,会在中期业绩后再检讨.
  该报告表示,丰田在美国新能源车市场正流失市估,这次举措反映丰田重大全球战略改变,专注于新能源车需求,并不局限于中国市场.花旗认为,丰田充分认同比亚迪的科技及长期竞争力.这次协议预计大幅提升比亚迪未来盈利,及帮助丰田降低电池成本,达到经营杠杆,及具有快速新产品周期.
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