原文地址:"博弈".作者:闲人158 研究这么个"当红显学",我们要有个工具,显得专业.好比你要解数学难题,是用几何方法,还 是代数? 我今天用的工具,是"赌". 用"赌"来解剖 fb. 因为很多人不喜欢"赌",我们可以改叫"博弈". (一) 西西河的网友陈经,写过个帖子,说如何与贝尔斯登的前 ceo,jimmy cayne,在网上打桥牌.他 这么一说,我就明白了:这厮做生意,不输也难. 因为 jimmy cayne 的人生,就失败在没有自知之明. 26 他明明是三流的桥牌手,楞当自己是棵葱. 桥牌,就是博弈,就是赌,而且是最文明的博弈.因为任何牌戏,都是有"叫牌"的,而桥牌的"叫 牌系统",最优雅贵族最有范儿.你就是"斗地主",欲出又止,故作姿态,大呼小叫,这也是叫 牌,是下里巴人的叫牌. 叫牌是派什么用的?叫牌是用来观察对手反应的! 你爱桥牌,桥牌是什么?是一对孪生兄弟,哥哥是书呆子,"雨人"那样的数学天才;弟弟就是胡 同串子,"赌神周润发,千王霆锋爸".真的爱桥牌,你必须爱他们兄弟俩,而不是只爱从不违法 乱纪的傻子哥哥. jimmy cayne 错就错在这里了,一个迷恋于网上博弈的人,是不完整地爱桥牌,只可能是三流选手. 你看不见自己的对手,怎么观察他们? 三流的选手,全神贯注做技术分析,所有精力看牌,目不斜视. 二流的选手,一半精力看 牌,一半精力看对手. 一流的选手,一点点精力看牌,基本就在看对手.人是最最复杂,最值得研究的. 博弈,并不强求一定要面对面.但热衷于跟素未谋面的人博弈,这是把有限的资源(你的智力,体 能,生命)用在低效率低效益的地方,甚至于是毫无意义的地方.只是打牌,kill time,那还好. 如果是正经事,无疑是把自己放在较危险的一边. jimmy cayne 迷信数字,迷信技巧,迷信纸上的东西,而在现实生活中,居然是指挥贝尔斯登,在 狼群中行走,最后不死他,还会死谁?这个人太容易杀了嘛! (二) 同样的,买卖股票,也不能一 味迷信技术分析,不能一味闭门造车. 散户买股票,并不是想成为股东."炒股炒成股东",跟"拍拖拍成老公",据说并称人生两大悲 剧.所以,你买了股票,并不意味着你就跟公司老板一条心了.因为你随时可以跳船,连"同船人" 都称不上.所以事实上,某种程度上说,你就是在跟该老板博弈,看谁斗得过谁. 这等于是一张巨大的长条桌,一边坐着全球成千上万的散户,一边就坐着一个老板,比如说,就是 巴菲特吧,他一人跟买了哈撒威股票的千万散户下棋,车轮大战.你作为散户中的一员,你要做的 事情,其实很简单. 与其看棋,不如看人. 因为你做技术分 析的能力,无论如何也超不过机构投资者,更加超不过对面那人(他有内幕,你没 有).像小本我这样的人,没有下棋的天赋和爱好,棋力非常低,走势图看也看不大懂.赌,一定 27 要找你自己感到最最舒服的方法,一个赌场里,大家都追捧一种赌法,都说容易赢,偏偏你不喜欢 不在行,那就不要去试,肯定输.如果偌大一个赌场里,没有一样赌法是你喜欢的,就不要赌. 因为我不会分析个股,我就着重看人. (三) 在 fb 于上周五(5 月 18 日)正式上市前,fb 第二大的财富,是扎克伯格(以下为方便,称为"阿 扎"). 阿扎在上周还不是 fb 的第一财富,因为他是软脚蟹. 等到一上市,阿扎个人财富达到 160 亿美刀,他就是硬脚蟹了.就是说,即便 fb 完蛋,或者董事 会赶走他,他还有财力东山再起,他正式有九条命了. 此人的能力,非常惊人.我对他的评价,就是:他是外星生物,套了一个地球人的塑胶壳子而已. 他最大的能力,不是编出个 fb,不是黑客高手,而是行走在硅谷风投的狼牙之上八年之久,居然 没有死掉. 匹夫无罪,怀璧其罪.你一个织席贩履小儿,狼们没有兴趣来围观你的.当他草创了 thefacebook, 辍学来到硅谷发展,人地两生,稚嫩无力 (比尔-盖茨出身白人望族,老爸是律师,老妈跟 ibm 高 层很熟,早期这两老给他帮助极大;阿扎是犹太孩子,家境普通,对他毫无助力),那里见财眼开, 想要生吞活剥了唐僧的,何止 81 洞妖怪啊.阿扎在生死存亡的战争中学习战争,以夷制夷,熟练 地利用了无数人,又抛弃了无数人,一把都没有输过,才有今天的成就.如果他对每个人都感恩戴 德,做人厚道点君子点,拖泥带水的话,尸骨早就寒了. 如果你看不到这一点,你无法理解 fb 的上市,怎么就搞成这么个鸟样. (三) fb 上市上得很不得彩,据传说,主要是因为阿扎好大喜功,一定要整个"上市首日,市值超 1000 亿美刀",所以临时改变计划 ,上市股数由 3.8 亿股大增为 4.212 亿股;"上市价区间"由原准备 的 28-35 美元上调为 24--38 美元,并且最后取上限 38 美元. 股票上市前的内部认购,通常都会超额认购,所以任何机构投资人打定主意要认购 100 万股的话, 为了防止被削减,就会报认 140 万股,这样最后股票不够分,大家一起打折,还能拿到 100 万股. 但这次由于临时增加上市股数,变成认购 140 万股,最后分给你 160 万股,很多机构是哭笑不得. 因为第一,160 万股的钱,人家未必准备好,但既然看"摩根斯丹利"的薄面,不捧场 将来人家大 摩不理你了,只好咬牙调头寸. 第二,fb 的技术面看,确实有问题.苹果的市值近 6000 亿美刀,人家是两手都硬,软件硬件都大 卖,现金流滚滚. fb 呢,除了服务器,好像没有一件硬硬的东东了.这种软不拉叽的题材,某基 28 金搞 100 万股放在股票池里,赶赶时髦,差不多了,突然变成 160 万股,那多出来的 60 万股,要 不要长期持有?毕竟头寸也是临时调来用用,要还回去的. 第三,在上市前,包括"摩根斯丹利"在内,多家投行的技术分析师对于 fb 这个上市价,提出负 面意见."摩根斯丹利"不敢把这个分析报告铺开传达,就钻空子走"程序时间差",先小范围送 交 vip 客户.本来,如果开盘后一切顺利,这不算什么事,偏偏后来走出几年难得一见的下流图 形,这事就成了丑闻. 最后的结果,大家都知道了,上市后最高股价 44 元,最低 31 元,仅一天后就破发.由于 ipo 发 行价 38 元,大批机构都被套牢,或者大多数变现机构在不满 38 元的价位割肉出逃. 整个事件,大家目前的矛头,对准"摩根斯丹利",其实错了."摩根斯丹利"也就是个"秉笔司 礼太监"的身份,反正坐收佣金,小皇上要坚持己见,也就从了. 真正的问题是:为什么阿扎坚持这个上市价?难道不知道这个上市价很可能会带来 失败和羞辱吗? 答案是:这要看你怎么定义"失败和羞辱". 我认为阿扎的思维,和你们是不同的 因为你们是地球人. (四) 阿扎太年轻了,所以他规划人生的"事业线深度",跟半老徐娘们不是一个尺度的. 只要舍得这个脸面,fb 的股价在 30 多元盘一盘,把立场不坚定的持有人洗出去,对 fb 的长远股 价,是个利好. fb 的命运,很简单: 它必须从 31 元起步,一步步扎实地向上走,去拼掉苹果.而不是现在 5 月是 60 元,7 月是 40 元, 9 月是 31 元. 起步了,就步步高,不回头.一旦告别了 30 元,就再也不回来了.这才是一个上进青年的志向. 500 强的 ceo,平均的在职(当 ceo)时间,大约是 4-6 年.就是在这短短几年里,你在这之前 数十年在职场摸爬滚打的委屈,悲苦,郁闷,换回的经验,年资,人脉,体能(健康),都一次燃 烧干净,掏空了,不带留恋地回家你也留恋不了啦.但阿扎不行,他太年轻了,太热爱自己的 事业了.那么你想象一下,阿扎当 40 年的 ceo? omg,这太可怕了.这种"不是人"的前景,需要"不是人"的路线图来达到. fb 开门的"胯下之辱",只是无数个"不是人"才想得出做得到的计划的开头而已. (五) 任何人一旦进入"博弈 "的情境,只能有两种状态: 一,"偷鸡". 二,"装蒜". 29 偷鸡,就是色厉内荏,明明没牌,硬充大头;装蒜,就是反过来. 不要说你在夜总会陪 mm 玩骰子的时候,就是白天人五人六在办公室里,你看到的一切,包括你 自己,不是偷鸡的,就是装蒜的. fb 的上市一周,在我看来,"摩根斯丹利"是在偷鸡,阿扎是在装蒜. 偷鸡图的一时;装蒜图的长远. (六) 我自己在 22 日夜里,在网上挂了个"篮头",23 日一早买入一点点 fb,不能算理财,也不配称 "小赌怡情",只能算消遣,陪阿扎玩玩.这个孩子太有趣,值得玩. 因为我不擅长炒股,所以不给大家任何意见,说以上这句话,只是说明我没有嘴上一套,背后一套. 至于接下来我会怎么做,暂时没法说.我只说两个预测,如果应验,那么我下一步的计划,就有信 心了 阿扎太古怪,不得不多加小心. 这两个预测是: 1) 扎太很快会有喜. 2) 年底 fb 至少会到 46 元. 但我要再三提醒一句:如果你有一点闲钱, 3 年内肯定不用的,现在可以投资 fb.如果你有很多 闲钱,吵着要送人的,现在可以投资 apple. 点评 : 感 觉 小 本 对 fb 的 看 法 过 于 乐 观 了 . 对买 fb 上 市 的 资 金 来 说 ,我 的 评 论 就 是 象 之 前 说的 某 些 香 港 mm, 是 排 队 花 钱 买 被 操 .结 果 是 fb 上 市 后 的 表 现, 果 然 不 负 这 种 评 论 吧 . ipo 的 公 司 上市 以 后 , 通 常 有 6 个 月 的 封 闭 期 ,来 防 止 该 公 司 的 员 工 , 就 是那 些 拿 着 几 分 钱, 几 毛 钱 期 权 价 格 的 内 部人 士 , 抛 售 股 票 套 现 . 因此 这 个 封 闭 到 期 的 时 候 ,ipo 股 票 的 价格 , 通 常 不 是 太 理 想 , 不少 是 只 剩 下 3 分 之 一 . 那么 fb 的 封 闭 期 ,就 在 年 底 到 期 .如 果 23 的 惯 例的 话 , 那 么 就是 要 到 12- 13 块 钱 的 水 平了 . fb 到 了 年 底 , 可 以 保 持 在 20 块 钱 以 上 , 就 是 苏中 大 捷 了 . 能 够 在 17 块以 上 , 算 是 谢 天 谢 地.