独立同分布,并且满足 E (
μt
) = 0,D (
μt
) = λ 2.那么,称式
( 4. 55) 是自回归条件异方差( ARCH) 模型.称
εt
服从 q 阶 ARCH 过
程,记为
εt
~ ARCH( q) .
ARCH模型又可以表示为:
εt =槡ht·vt
( 4. 56)
q
ht
=
α0
+ a ε
2
1 t -1
+ ... + α ε
2
q t-q
= α
+∑
α ε
( 4.
57)i = 1
i t -i
式中,vt
独立同分布,且 E (
vt
) = 0,D (
v1
) = 1;
α0
>
0,αi
> 0 ( i = 1,2,
·62·
...,q)
,且∑qi = 1αi
<