GMM估计量βGMM.
( 二) 动态面板数据的 GMM估计我们先看一个最简单的模型:
Yi,t
=
δYi,t - 1
+
μi
+
υit
( 5. 6)
其中,| δ | < 1,i = 1,2,. . . N,t = 1,2,. . . T.μi
~ IID( 0,σ
2
μ
)
,υit
~ IID(
0,συ
) ,且
μi
和
υit之间相互独立.
为了得到 δ的一致估计量,我们首先对式( 5. 6 ) 进行一阶差分以消除其个体效应.
Yi,t
-
Yi,t - 1
= δ(
Yi,t - 1
-
Yi,t - 2
) + (
υit
-
υi,t - 1
)
( 5. 7)
当 t = 3 时:
Yi