中国在2019年是全球最大的出境游市场,出境游超过1.5亿人次.然而这几年由于严格的疫情防控措施(包括入境旅客客的隔离),国际旅游几近停摆.
日前,中国宣布将于2023年1月8日起取消旅客入境的集中隔离.而香港特区政府则于2022年9月已做出重大调整,取消了入境强制隔离.
如果中国大陆国际客运与香港的复苏曲线一致,我们预计到2023年4月份,国际航线旅客单月运输量有望达到400万人次,回升至疫情前约40%的水平.
这里有两个值得思考的问题:1)中国大陆的复苏曲线是否将与香港一样?2)国内各家航空公司是否做好了迎接需求触底反弹的准备?
中国大陆是否会重现香港的复苏轨迹?
纵观全球,一旦放松旅行限制,旅游业都会大幅回升.探亲访友和留学类出行往往率先反弹,度假休闲类旅游紧随其后.
中国大陆旅客和香港旅客一样,对各类出境游有着压抑许久的强烈渴望.麦肯锡近期调研显示,高达40%的中国游客希望下一次能够走出国境,其中东南亚,日本,澳大利亚或新西兰是最受青睐的出境游目的地.
我们认为,中国大陆出入境游的恢复速度可能比香港慢一些,原因有四:
第一,许多人(估计占20%)所持的护照在疫情期间过期,且一直未办理延期.尽管已恢复受理,但大量积压或将使出境游反弹势头放缓几个月.
第二,大部分目的地均要求中国大陆游客办理签证.由于中国在疫情期间收紧入境签证,一些国家也相应限制了对中国旅客的签证发放.虽然预计上述状况将有所缓和,但仍有大量签证申请需要时间审理.而大多数香港人旅行不需要签证.
第三,疫情前,超过一半的出境游是团队游,而中国大陆出境游团队实行名单审核制,跟团游将经历一段稳步回升的过程才能完全恢复.
第四,中国入境游复苏在即,但由于受疫情冲击,相关检疫要求依然保留(例如来华人员在行前48小时进行核酸检测,结果阴性者可来华),是否及何时进行调整尚不明朗.入境游复苏也相应会放缓.
综上所述,我们预计中国大陆整体出入境游将会出现强劲反弹,但速度可能比香港慢一些.
中国航空业似乎对放开已做好准备.尽管疫情期间航空公司不得不选择把闲置飞机长期存放,但仅涉及不到100架宽体客机,而超过200架大型客机将能很快恢复适航.
中国飞行员在整个疫情期间流失很少.飞行员也接受了再培训,为客运全面恢复做好充足准备.民航局于12月下发通知,要求各运输航空公司能够有足够的时间完成对失去资格的人员进行补充训练及航线带飞,让他们在2023年1月6日前恢复飞行资格.
此外,中国各家机场也大多保留了员工队伍.航空公司的地勤人员规模保持在疫情暴发前的90%以上.
与中国的航空公司相比,国际航空公司可能需要更长时间才能恢复在华的运营.目前许多国际航空公司仍然存在长途客机不足的问题,例如欧洲的航空公司在疫情期间退役了超过10%的宽体客机,导致如今无法满足强劲的空运需求.还有一些航空公司(尤其是美国的航空公司)出现机组人员,特别是飞行员短缺的状况.此外许多国际航空公司还受到枢纽机场资源紧张的制约,一些主要枢纽机场至今尚未恢复疫情前的吞吐量.
上述因素叠加,意味着国际航空公司的运力回升或将慢于中国航空公司.
出入境政策的松绑对中国游客和旅游业来说无疑是个好消息.接下来几个月将见证一场运力与时间的赛跑.在需求强劲反弹,供给复苏的制约下,未来几个月中国的机票价格将持续高位,直至供给完全恢复.而对于近年来持续低迷的旅游业来说,经过漫长的等待,终于迎来光明前的曙光.