旅游业在服务业中担当着重要的角色,因此中央近年积极推动旅游业的发展,早前中央发表了"关于支持海南全面深化改革开放的指导意见",市场估计是以海南岛为试点,之后将扩展至中国其他省份以至城市,务求令内地的旅游业进一步对外开放.此外,随着内地人民生活水平的提升,对境内及境外的旅游需求亦日趋殷切,在内外因素双双驱动下,旅游相关板块包括航空,酒店及航空支援等多个行业应可率先受惠. 国家统计局最新公布的数据显示,今年前3个月,全国社会消费品零售总额达到90275亿元,同比增长9.8%.东亚联丰首席投资总监陈裕雄指在内地通胀上升下,看好必须消费品股的表现. 收入提升对旅需求增加 根据国际上的发展经验和经济理论,服务业的发展和居民收入水平是密切相关的.在内地居民收入水平提升下,旅游,文化,教育,健康等方面的消费需求不断增加,为服务业发展注入了活力和动力. 早前,中央发表了"关于支持海南全面深化改革开放的指导意见",市场认为海南自由贸易港是长期规划,当中包括旅游消费及融入国家重大战略两大特色.在旅游消费领域上,海南将加快发展现代服务业,推动旅游业转型升级.市场相信海南岛是内地加大开放步伐的试点,相信未来会有更多省分或城市,会仿效海南岛的模式,以加快内地旅游服务业的发展. 铭基亚洲投资组合经理萧菊娴表示,过去20年内地经济增长由国企等重资产行业带领,但近几年正转移至金融及消费服务行业,故她看好中国中小型企业.她指国企以重资产为主,中小型企业则以服务业为主,相信两者将有更多合作,继续推动经济. 萧菊娴认为,经过困难时期后,能够生存下来的中小企都是好企业,而她较看好教育股,旅游服务股,科技升级股,消费品升级股及健康股. 内地旅游业发展空间庞大 事实上,旅游业在推动经济增长担当着重要的角色,因为旅游业牵涉的领域甚广,而相比起美国,中国的旅游业仍然有很大的发展空间.现时,中国在人口,酒店房间和滑雪场等数量上已经超过美国,但在中小型机场,火车旅游开发等方面还与美国有着较大差距.截至2017年底,中国有13.9亿人口,美国人口3.3亿;2016年,中国各种游乐场达到2500个,超过美国的400个;2017年,中国的酒店房间数超过1700万间,远超美国的500万间;中国有滑雪场703个,超过美国的460个. 但是,中国目前仅有218个机场,远低于美国的5136个,仅为美国的4%;中国2016年邮轮旅游为200万人次,只有美国的六分之一.显然,中美旅游市场差距仍然很大,因此中央正着手于从观念,政策,市场等方面加快改革,支援创新,只要中国能提供更高端,更好的产品,并有更好的营销,相信可为中国的旅游业带来巨大的商机. 中央推动旅游业的发展,率先受惠的应该是航空股及航空支援行业,因为在旅客及航班增加推动下,将令机场的使用量上升.据"新华社"引述中国航空运输协会理事长李军表示,随着世界民航业进入新的景气周期,中国航空运输业已成为全球最具潜力和活力的航空运输市场.在民航发展"十三五"规划中,预期到2020年,通用航空总飞行时间将从目前的80万小时增长到200万小时. 随着内地居民收入增加及生活水平的提升,对境内及境外游的需求日增, 2018年春运首20天,虽然,整体旅客按年下跌1.85%至13.83亿人次,惟航空旅游增幅达11.5%,主要受惠消费升级持续,及其渗透率仍然低企. 国际航线增长强劲 另外,今年3月份,完成旅客运输量5140万人,按年增长15.9%;国内,国际航线分别完成4610.9万人,529.1万人,按年分别增长15.4%,20.3%,国际航线自2016年9月以来首次达到20%以上高增长;可见在消费升级下,国内居民对国际航线的航运需求大增,加上在低基数的效应下,国际航线发展潜力实在毋庸置疑. 贝莱德中国股票主管朱悦指出,中国出现了很大的转型和改善,尽管近期M2增长放缓,但目前中国出口和消费稳定.朱悦指今年内地改革加速出乎许多人预料,"年初还没有说到cdr独角兽,也没有放开外资进入金融业,也没有期待沪伦通今年开通,沪港通额度也没有说提升这么多,还有市场化定价步骤比如航空,银行业等",她强调,中国持续走向市场化和开放,是中期驱动中国股市的最大动力. 国家民用航空局与发改委联合发布"关于进一步推进民航国内航空旅客运输价格改革有关问题的通知",航空运输企业参与运营的国内航线,国内旅客运价实行市场调节价,由航空运输企业依法自主制定,涉及306条航线.措施显示内地将国内航线票价向市场化推进一大步,并打开了放松内地航空票价市场化窗口,对航空企业无碍是正面消息. 随着旅客吞吐量的增长和结构优化,以及国内航空公司国内航线收费标准的上调,亦利好机场营运的收入,去年首都机场(00694)的盈利就录得逾四成的增长,航基股分(00357)的纯利亦增逾两成,可见在内地旅游业的高速发展,航空及航空支援已率先受惠. 事实上,内地游客旅游消费不断升级,旅游,出国旅游成为新常态.除航空股之外,在港上市的旅游念股还有锦江酒店 (02006)及海昌股分(02255),但相比之下,航空股及相关支援股分成交相对较大,所以较为吸引.