8月26日,美国健身科技公司Peloton发布了截止至2021年6月30日的第四季度财报.
财报显示,第四季度的总营收为9.37亿美元,同比增长54%.净亏损3.13亿美元,去年同期净利润为8910万美元.2021财年的总营收为40.22亿美元,去年同期为18.26亿美元.
Peloton在第三季度的财报中曾预测,受跑步机停止销售及召回事件的影响,本财年第四季度营收为9.15亿美元,并将全年营收预期从此前的40.75亿美元下调至40亿美元.这样来看,实际情况要好于预测.
但在未来展望中,Peloton预测2022年第一季度的总营收为8亿美元,低于Refinitiv调查分析师预期的10亿美元.Peloton预测2022财年的总营收为54亿美元,经调整EBITDA净亏损达到3.25亿美元.
"我们的盈利能力受到的影响包括自行车价格下降,商品成本和运费大幅上涨,销售组合转向Tread,加大营销,加快对新产品和功能的投资,扩大对会员支持和物流运营的投资,以及大量投资支持我们增长的系统.预计将在2023财年恢复到经调整EBITDA盈利状态."Peloton在财报里这样写道.
资本市场无疑对Peloton的表现感到失望.8月26日美股收盘后,Peloton的股价跌了1.86%至114.09亿美元,市值为340.32亿.今年以来,Peloton股价的跌幅超过20%.
在财报发出的同时,Peloton还做了一些调整.
Peloton宣布将Peloton Bike自行车售价从1895美元下调到1495美元起,降价超过20%.这已经是Peloton一年时间里的第二次降价,去年9月,以2495美元的价格推出Bike+时,它将Bike的价格从2245美元降至1895美元.
在召回和重新设计之后,Peloton 将于下周开始销售新的Tread跑步机,新品将在美国,英国和加拿大首发,售价为2495美元.另外,还为Bike+ 和 Tread 提供新的月度付费选择:Bike动感单车的价格从每月支付49美元下调至39美元,Bike+和Tread每月支付从64美元下降到了59美元.
"我们知道价格依然是消费者购买产品的一道障碍,更高兴能为我们最受欢迎的产品提供一个有吸引力价格."Peloton在财报中提到.
Peloton的定价一直高居不下,这曾为Peloton带来高利润,以及高端的定位,但现在这个策略正在慢慢改变.
从官网可见,一台Bike售价1495美元起,Bike+售价为2495美元起.在 5 月份召回了Tread和Tread+跑步机产品并暂时停止销售这些机器之前,一台Tread的售价2495美元起,Tread+更是高达4295美元起,折合人民币近28000元.相比之下,许多品牌的动感单车和跑步机售价只需几百上千元.
BMO Capital Markets分析师 Simeon Siegel对CNBC 表示,互联健身领域的竞争正在加剧.Peloton为自行车打折和加大在营销上的投入都表明,在去年成为市场上唯一的参与者之后,获得客户的成本正在上升.
光顾着获客还不够,还得留住客户.
Peloton在本季度结束时拥有233万拥有Peloton产品并按月支付数字锻炼内容的联网健身用户(Connected Fitness Subscriptions),同比增长114%.
但Peloton平均每月净联网健身流失率从去年同期的0.52%上升至0.73%,而且预测2022年第一季度将提升至0.85%.第三季度时,Peloton的流失率还曾达到了0.31%,为六年新低.
此外,每个联网健身用户的平均每月锻炼次数从去年同期的24.7次降至19.9次.
Peloton解释,由于季节性趋势,例如更多人在夏季度假或在户外度过更多时间,预计会出现下降.未来,Peloton将不再预测每季度或每年的平均月流失率.
疫情催热了居家健身赛道,不仅只有Peloton获利,其他品牌也在奋起直追,市场竞争不断升温.
6月8日,根据TechCrunch报道,家用健身品牌Liteboxer宣布完成2000万美元A轮融资.截至目前,Liteboxer的融资总额达到2850万美元.7月,彭博社报道,居家健身公司Echelon Fitness考虑筹集至少1亿美元的资金,出售公司或者通过与一家特殊目的收购公司合并公开上市等选项.
2020年10月,美国运动健身设备生产商及经销商ICON Health & Fitness获得了全球最大消费品私募基金L Catterton领投的2亿美元融资,估值超过了70亿美元.在今年1月,又传出了IPO的消息.
据"卫报"报道,英国最大的健身连锁品牌PureGym正在筹备上市,寻求扩大规模,上市最早将在今年完成.PureGym表示,尽管在各种封锁期间,在家锻炼的人数有所增加,但限制的取消还是导致了健身房锻炼需求的快速反弹.
客户无论是选择了除Peloton之外的其他品牌,抑或是重返健身房,都不难理解.
还有一些经营数据在揭示Peloton正在面临的问题.
截止至2021年第三季度,Peloton的应付账款和应付费用同比增长了6倍,达到4.44亿美元.Peloton在财报中解释,这与增加的存货和其他支出有关,也与付款的时间有关.到了第四季度,这一数字略有下降,但也达到4.4亿美元.
第三季度时,Peloton的存货达到6.21亿美元,这一数字在第四季度继续上升,达到9.37亿美元.而截止至去年6月底的2020年报显示,当时只有2.45亿美元.
今年5月,由于发生了一例与其跑步机相关的儿童死亡案例和数十起受伤事件,Peloton于美国当地时间5月5日宣布,召回美国所有超过13万台Tread+跑步机,并向消费者全额退款.Peloton曾在财报中表示,经历了召回事件之后,第四季度Tread+存货减记会产生额外的成本.
但从时间上来看,即使是4月以后出现了跑步机召回,隐私问题等危机事件,带来的影响也不会体现在截止至3月底的财报数据中,那只能意味着,存货问题早在之前就已经存在.
如今Peloton降低价格售出自己的自行车和跑步机,或许一定程度上也是为了解决存货积压的问题.
FOS有报道评论称,当品牌影响力足够强大的时候,囤积库存和积压订单是可以接受的,但如果存货持续增长,品牌亲和力进一步下降,那么毛利率的下降将成为Peloton面临的一个严重问题.
这一问题确实已经发生了.2021年第三季度,Peloton的毛利率从去年同期的46.9%下降到35.2%.而第四季度,毛利率更是跌至了27.1%.Peloton表示这与召回事件产生的成本,自行车降价和供应链和物流费用有关.不过,Peloton预测2022年第一季度毛利率将回升到33%左右.
Peloton的成长列车已经不像疫情中时的突飞猛进,需要寻找新的增长点.
6月底,据彭博社报道,Peloton正在研发一款心率监测臂带.这款臂带有两种尺寸,都配备了一款小屏幕,可以与Peloton的自行车,跑步机以及装有Peloton应用程序的手机,平板电脑等和设备连线.
除了跑步机,Peloton可能还将布局划船机领域.7月,Peloton曾发布一则工程师招聘通知,业务内容介绍中提到了划船机.此外,科技博客9to5google也发现,在Peloton应用程序安卓版的更新中包含与划船机指令相关的代码.
只是,在寻找增长点的同时,Peloton还需要看到,正在提升的用户流失率,经受打击的品牌信任度,下降的利润率,攀升的存货,迎头直追的竞争对手,都在敲击成长列车中的警钟.