2021年环境,社会与治理(ESG)基金和永续金融缴出了一张亮眼的成绩单,去年一整年ESG投资共带来了约 1200 亿美元的资金流入,且伴随着监管机构,顾问和投资人日益重视此领域的发展,预计2022年ESG相关金融商品将出现更多增长,而且会影响整个市场的实际趋势.
从全球角度来看,美国,欧洲和中国等主要的经济体都加大了脱碳力度,拜登总统刚上任就重新加入"巴黎协定",并且在国会通过了 1.2 万亿美元的基础设施法案,而在永续金融和绿色债券发行等方面,欧洲国家占据了主导地位,从各项指标来看2022年的永续发展和ESG势必迎来更强而有力的成长,除此之外也有许多挑战尚待解决,本文将整理其中三大重要挑战与趋势,提供所有关注永续发展的朋友做为未来一年的观察目标.
ESG基金和永续金融在2021年爆炸性的成长,随着不断推陈出新的永续金融商品,反漂绿成为了监管机构,非政府组织在2022年的首要任务,如何对ESG基金进行审查及这项审查如何确保这些永续金融产品建立一个有效,持久且鼓励积极参与的路径,并且评估其长期价值,让客户对他们所投资的基金有更清晰的了解,无疑是一项非常艰难的任务.
"我们不能坐观围绕ESG的影响持续发烧,而不引导诚实和透明的讨论,这将会使我们背离投资者的支持这项产品的初衷".Invesco北美ESG客户战略负责人叶多(Glen Yelto)说道.
是的,反漂绿和加强监管很重要,光在2021年就有12个市场,至少34个监管机构和标准制定者就ESG宣布相关审查规范,也难怪公司和投资者的头脑一片空白,MSCI的报告指出这些审查办法在一些核心领域趋于一致,但在不同的区域的管理办法中有分裂的迹象.
该分析比较了主要司法管辖区选定机构的当前规则和提案渠道,基本上包含了五个面向:报告实体,目标,重要性,严谨度和报告统一性.这些提案都解决了 ESG 投资标准的透明度问题,但法规的其他管理办法有所不同,这种差异可能会成为全球 ESG 相关法规的破碎化,提高ESG金融商品跨国交易的障碍.
2021年净零碳排受到高度关注,加速使许多企业关注减碳议题,纷纷提出承诺与减碳排成,随之而来的是永续人才匮乏的问题,爆炸般的需求成长让永续课程成为企业培训的宠儿,公司内部会议也将从前不受重视的永续议题变成优先且重要的讨论话题,未来如果公司高层乃至于董事会成员只在乎获利的话,该公司将失去多样性与韧性,僵化的组织将面临更大的营运风险.
什么是永续评比?十年前,只有少数投资者了解并实践它们,今天,投资者,公司,新闻媒体和公众都希望永续评比能够帮助回答更多问题,从公司是否有重视环境发展,或是否拥有多元化的员工组成,乃至于面临的风险如何因应企业投资策略,然而目前大多数的永续评比仍旧维持它往日的模样  -  关注这家公司是否能让利害关系人获得稳定和长期的利益.
对于许多机构投资者来说,这并不是什么新鲜事,长期以来,使用不同的ESG数据和分数来实现不同的目标一直是他们流程的一部分,如果这些投资者想构建一个只关注气候风险的投资组合,他们仅会使用旨在捕捉目标特征的气候指标,其余的ESG相关数据,例如董事会多样性,产品安全记录或有关废弃物管理的问题,对于该目标而言根本是多余的项目.
然而在未来几年,我们可能会看到永续评比回归预期目的,即改善投资流程,并成为更大的ESG生态系统的一部分.MSCI就制作了一个表格试图探索了其中一些不同以往的ESG检视角度.
目前新兴的标准和透明度管理办法正在加强不同ESG问题与问题之间的连结,未来的ESG评比既不是衡量企业"好坏"的标准,也不是任何单一问题的晴雨表,而是专注于他们所擅长的事情.
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