用金融科技创新科技金融
□董希淼
  我国信息科技产业"缺芯少魂"现象普遍.因此,大力发展科技产业,有助于增强我国信息科技产业安全性,提高我国科技自主创新能力,保持产业链供应链稳定.
  科技离不开金融
  大力发展科技产业,离不开金融的支持和服务."中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要"提出要完善金融支持创新体系,银保监会也印发了"关于银行业保险业支持高水平科技自立自强的指导意见".完善金融支持科技创新体系,重要的是发展科技金融.根据金融稳定理事会(FSB)的定义,金融科技是科技驱动的金融创新,这一点大家都知道.但对科技金融,很多人可能还没有准确地理解.简单地说,科技金融是指金融支持和服务科技创新,科技企业的产品和模式.
  发展科技金融具有重要意义,那么如何发展科技金融?笔者认为,要用金融科技更好地促进科技金融的发展,重点是支持服务好科技型企业.科技型企业具有高成长性,但可能存在投资周期长,投资风险高等问题,其特点与股权融资更为契合.因此,首先资本市场应加大支持和服务力度,笔者认为可以采取三个方面的措施:一是采取差异化措施,优先支持创新能力强,发展潜力大的科技型企业在主板市场上市,降低融资成本和企业杠杆率.还有突出"更早,更小,更新",推动更多"专精特新"科技型企业在北交所,科创板,新三板等上市,提升直接融资比重.二是大力发展债券市场,采取增信措施,支持更多科技型企业通过发行债券,获得持续的中长期融资,缓解融资难,融资贵等问题.三是创新投贷联动等服务模式,鼓励银行与创投机构合作,为科技型企业同时提供债权融资和股权融资,不断拓宽科技型企业融资方式和渠道.投贷联动有内部和外部两种模式,下一步,应支持银行等机构设立投资子公司,通过投资子公司开展内部投贷联动业务.
  银行应发挥更大作用
  应该说,银行是我国金融业的主体,应在科技金融发展中发挥更大的积极作用.下一阶段,银行业可以从三个方面努力:
  首先,要突出重点,优化金融资源配置,探索金融与科技融合新路径.着重加大对先进制造业,高技术制造业,战略性新兴产业等领域科技型企业的全方位金融支持,提高对具有核心技术,成长性强的科技型企业的服务力度.我国银行理财公司已经超过20家.理财公司可发挥其牌照多元,机制灵活等优势,通过发行主题理财产品等方式,加大投资科技型企业.下一步,还可以考虑放松法律和政策限制,允许商业银行直接投资入股科技型企业,探索金融与科技更紧密,更深度融合发展的新路径.
  其次,发挥金融科技的赋能作用,加大产品创新力度,提高信用贷款比重.要破除对抵押担保的过度迷信,将商标,专利等作为授信依据,大力发展知识产权质押融资;根据科技型企业轻资产等特点,在保持商业可持续的前提下,开发更多信用贷款产品,更好地满足企业需求;引入融资担保公司,保险公司等,丰富科技型企业融资增信措施.目前,已有部分银行制定专项计划,专门面向科技型中小企业,开发成长贷,"小巨人"贷,"单项冠军"贷等专属金融产品,比较契合科技型企业的融资需求.
  最后,要用好大数据,人工智能,物联网等技术,提升服务效能.深度应用金融科技,有助弥补科技型企业信用数据较少等不足,提升金融服务质效.如天津金城银行针对"专精特新"科技企业,创设专属数字化纯信用贷款产品"专新贷",为科技企业提供便捷,高效的融资解决方案,目前看效果不错.在依法合规的前提下,获取更多科技型企业信用数据和其他替代性数据,也为下一步产品和服务创新奠定基础.同时,充分运用金融技术赋能,加大对科技型企业信息收集和风险识别和监测,还有助于提高产品匹配的精准度和风险防控的有效性.
  对各级政府和金融管理部门来说,要为科技金融发展创造良好的政策环境.一是要建立健全企业,金融,政府各方责任共当和损失分担机制.如设立科技型企业贷款风险补偿基金,健全科技型企业融资担保体系.二是要适当提高科技型企业贷款不良率容忍度,支持中小银行加快不良资产处置;落实容错纠错,尽职免责制度,减少金融机构和从业人员的后顾之忧.三是加快完善社会信用体系,依法依规增进信用信息共享.如建设科技型企业信用信息共享平台,免费提供给银行使用.企业要依法全面披露自身信息,并加快数字化步伐.
  总之,要用好金融科技创新发展科技金融,实现金融与科技"双向赋能".在这个过程中,要加快破除科技金融发展的四个"软约束",即破除制度约束,构建更完善的法律环境;破除监管约束,应用监管科技,提升监管水平;破除机制约束,加快金融数字化转型;破除文化约束,培养数字文化和人才.
  (作者系中关村互联网金融研究院首席研究员,招联金融首席研究员)