2013年12月13日,国务院正式发布"国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的通知"(国发[2013]49号)(以下简称"国务院决定"),明确指出,全国股份转让系统(俗称"新三板")是经国务院批准,依据证券法设立的全国性证券交易场所,作为继上海证券交易所,深圳证券交易所(以下简称沪深交易所)之后的第三家全国性证券交易场所,在场所性质和法律定位上,与证券交易所相同,都是多层次资本市场体系的重要组成部分.
Equity investment
作为全国性证券交易场所,全国股份转让系统定位于非上市公众公司发行和公开转让股份的市场平台,为公司提供股票交易,发行融资,并购重组等资本市场服务,为市场参与人提供信息,技术和培训等服务.
全国股份转让系统有限责任公司作为全国股份转让系统的运营机构,于2012年8月获中国证券监督管理委员会(以下简称证监会)同意组建,同年9月在国家工商总局注册,注册资本30亿元.
"国务院决定"明确规定,全国股份转让系统挂牌公司依法纳入非上市公众公司监管,股东人数可以超过200人.在全国股份转让系统挂牌的公司,在法律地位上,与沪深交易所上市公司属性一致,同属公众公司范畴,在税收,外资等政策方面,原则上比照交易所市场及上市公司相关规定办理.
"国务院决定"明确指出,全国股份转让系统主要为创新型,创业型,成长型中小微企业发展服务.境内符合条件的股份公司均可通过申请在全国股份转让系统挂牌,公开转让股份,进行股权融资,债权融资,资产重组等.申请挂牌的公司应当业务明确,产权清晰,依法规范经营,公司治理健全,可以尚未盈利,但须履行信息披露义务,所披露的信息应当真实,准确,完整.
三,全国股份转让系统与区域性股权市场相比具有哪些区别?
根据"国务院决定"相关条款,市场建设中涉及税收,外资政策的,原则上比照交易所及上市公司相关规定办理.挂牌公司依法纳入非上市公众公司监管,股东人数可以超过200人,股份可以采用协议,做市及竞价(后两种方式需满足一定条件)等方式,按照标准化交易单位连续公开转让,采用T+1规则进行交收,挂牌公司除了通过IPO申请到沪深交易所上市外,还拥有直接申请到沪深交易所上市的通道便利.
区域性股权转让市场是由地方人民政府批准设立并监管的私募市场.区域性股权市场必须严格执行"非公众,非标准,非连续"的原则,即挂牌公司股东人数不允许超过200人,不得将股份按照标准化交易单位连续挂牌交易,且任何投资者买入后卖出或卖出后买入同一交易品种的时间间隔不得少于5个交易日(即T+5).
由国务院依据证券法批准设立的全国性证券交易场所,属于公开市场.
由地方政府批准设立的区域性股权交易市场,属于非公开市场.
股票可以以协议,做市,竞价等方式公开转让;挂牌公司股东人数可以超过200人;股票交易单位1000股/手;实施T+1交收.
遵循非公开,非标准,非连续交易规则,交易方式仅能采用协议转让方式.
比照交易所及上市公司处理.如个人证券投资基金持有挂牌公司挂牌超过l年的减按25%计入应纳税所得额.
四,全国股份转让系统具有哪些制度特点?
全国股份转让系统提供普通股票,优先股,中小企业私募债等多种融资工具.创新的融资制度安排能有效满足中小微企业小额,快速的融资需求.
全国股份转让系统"小额,便捷,灵活,多元"的融资制度安排符合中小企业融资需求特征.挂牌公司可以根据自身发展需要,在挂牌同时发行股票,或挂牌后通过发行股票,债券,优先股等多元产品进行融资.公司挂牌后可实施定向增资扩股,完成企业融资.
企业挂牌全国股份转让系统前,股权缺乏公开流动的场所和途径,而挂牌后,股票交易方式除了协议转让外,还可选择能有效盘活市场流动性的做市转让和竞价方式,公司股份可以在全国股份转让系统公开转让,自由流通.股份适度流动不仅方便投资人的进入和退出还可以带来流动性溢价.
普通公司的估值方式较为单一,通常以净资产为基础估算,不能体现出企业发展潜力.资本市场看重的是企业未来的成长性而非过往表现.在全国股份转让系统挂牌后,二级市场会充分挖掘出公司潜在价值,企业估值基准也会从挂牌前的净资产变为成长预期实践中,很多企业一经挂牌就受到众多战略投资人的青睐,公司估值水平得到显著提高.
全国股份转让系统挂牌公司通常处于细分行业领先地位,增长潜力大,发展过程中主动整合产业链上下游企业,以及被上市公司等收购的情况时有发生.全国股份转让系统挂牌公司可借助市场平台进行产业整合,实现强强联合,优势互补的乘法效应.
全国股份转让系统支持挂牌公司以限定性股票,期权等多种方式灵活实行股权激励计划O企业可以根据自身需要自主选择股权激励方式,只要履行信息披露即可.这为公司吸引留住核心人才创造了条件.
挂牌公司作为公众公司纳入证监会统一监管,履行了充分,及时,完整的信息披露义务,信用增进效应十分明显.在获取直接融资的同时,可以向银行,小贷公司等申请信用贷款,也可参考二级市场价格向银行,证券公司等申请股权质押贷款.全国股份转让系统已与多家银行建立战略合作关系,相关银行均已开发针对挂牌公司的专属产品.
挂牌公司作为公开披露信息的公众公司,在公众,客户,政府和媒体中的形象和认知度都明显提升,在市场拓展及获取地方政府支持方面都更为容易.同时,公司行为受到一定的监管和监督,间接促进了挂牌公司的规范治理,进一步提升了企业形象.
1,公司存续满两年(有限公司整体改制后,可以以有限公司成立时间开始计算);
2,主营业务突出,具有持续经营记录:
1)上个会计年度销售收入最好超过2000万元;
2)上个会计年度净利润最好超过200万元.
3,公司治理结构健全,运作规范;(有限责任公司须改制后才可挂牌,改制服务由四季禀峰辅导)
2,净利润累计不少于1000万元,且持续增长或最近1年盈利,且净利润不少于500万元.
3,最近1年营业收入不少于5000万元,最近2年营业收入增长率均不低于30%.
4,新三板挂牌门槛相对低,审核制度为"备案制",挂牌流程简单快捷.
八,新三板挂牌制度:
新三板采用的是"备案制"做法,即由四季禀峰和主办券商进行尽职调查和推荐,中国证券业协会仍然实施自律性管理.
九,新三板企业挂牌后还须持续开展的工作:
1,持续信息披露,包括临时公告和年报(经审计);
2,接受四季禀峰和主办报价券商的监管,接受公众投资者的咨询.
■深圳市特辰科技股份有限公司(2014年10月30日挂牌成功,特辰科技,代码:831242),长期致力于高层及复杂结构建筑施工新工艺,新装备的研发,专为建筑施工企业提供附着式升降脚手架以及新型铝合金模板等建筑专用设备出租,施工,销售和技术许可服务.
公司注册资本5328万元.公司自主研发设计和运营的产品包括智能升降脚手架,高层施工智能升降平台以及与之配套的升降式物料平台,新型铝合金模板等,主要应用于高层及复杂结构建筑的施工.公司拥有附着式升降脚手架专业承包一级资质,具备为解决建筑施工过程中"高,大,难,新"问题提供整体配套解决方案的能力.
公司2013年销售收入14118.12万元,毛利润率20.31%,净利润2866.97万元.2014年1-3月营收3443.30万元,毛利润率22.50%,净利润653.55万元.
挂牌成功后,特辰科技个股行情如下:
■徐州中矿大贝克福尔科技股份有限公司(2014年12月挂牌成功,贝克福尔,代码:831657)国家高新技术企业,世界最大的工程机械提供商卡特彼勒的合作伙伴,打造国内一流膏体开发技术,支持绿色开采矿物,实现了村庄下,铁路下,水体下和承压水上等特殊条件矿体顺利开采.
公司注册资本443.33万元.公司主营业务为帮助煤矿开采企业提供煤矿膏体充填开采一体化解决方案.公司目前客户集中于煤炭开采生产企业.公司主要客户分布较为集中,但由于公司客户多元化的增强,公司不存在对单一客户严重依赖的情况. 财务方面,贝克福尔2013年度营业收入1080.22万元,毛利率57.50%,净利润203.54万元.2014年1-6月营收461.27万元,毛利率65.24%,净利润24.09万元.
2015年2月3日,徐州优秀企业贝克福尔(831657)加入全国股转系统的大家庭!徐州市企业专场挂牌仪式在京举行,现场图片如下:
挂牌成功后,贝克福尔个股行情如下:
上市挂牌成功后,各家企业的交易活跃,融资得到实质性解决.