东方红资产管理投资者教育专栏 ESG投资如何兼顾投资回报与社会效益?
北京冬奥会充满科技感和文化氛围的开幕式和闭幕式再次惊艳全球,让世界人民大开眼界,冬奥会上很多细节无不彰显出"绿色办奥"的理念.
冬奥会一直在强调的"绿色,低碳,可持续发展"理念,在投资上也有专业术语――ESG投资.ESG投资就是指关注和筛选在环境,社会,公司治理三个方面投入比较多的企业.
近年来出现的一系列社会现象,企业经营活动值得我们关注,分析,打破了很多传统的观念,尤其在考察一家企业时,仅仅从财务报表出发做技术面分析已经有所落后,从环境(E)需要出发,社会(S)需求出发,公司治理(G)导向出发的企业将会获得更多的机会,拥有更光明的未来.
如果企业不重视ESG投资,可能无形之中出现巨额损失.企业的垄断行为,有时也是对经济环境,社会管理不利的行为,国内外许多公司由于未重视ESG,盲目为了扩张和赚钱而受到处罚.
2018年7月,美国科技巨头谷歌公司由于滥用安卓操作系统在市场的支配地位,强制捆绑谷歌搜索引擎和谷歌浏览器,被欧盟罚款43.3亿欧元,也是历史上欧盟最大罚单.
我国的互联网巨头更加重视ESG.某头部社交平台公司在2021年4月内部第四次战略升级的时候,把"可持续社会价值创新"纳入核心战略,专门成立了"可持续社会价值事业部",投资了500亿元.某头部电商平台公司拿出1000亿元在原来的扶贫基础上扩大到了科技创新,经济发展,高质量就业,弱势群体关爱和共同富裕发展基金五个领域,在ESG建设上不断改进.
大型企业对ESG的投资在未来也会开花结果,更多的投资人,消费者也会给予企业更高的评价,从而在投资和消费端有所转化,这也是这些大厂们下的一步关键"棋".
近年来,越来越多的专业投资者在投资一家公司的时候,会把环境保护,企业社会责任,公司治理等因素,纳入对这家公司的考察中,而不再仅依赖于财务报表.这是未来投资的一个大趋势.
根据全球可持续投资联盟(GSIA)的数据,2020年ESG资产规模逾35万亿美元,高于2018年的30.6万亿美元和2016年的22.8万亿美元,到2022年和2025年有望突破41万亿和50万亿美元,占140万亿美元的预期全球管理总资产规模的1/3.
虽然ESG在国内刚刚起步,但政策上已经有了明确的指示,如"碳中和"和"共同富裕".强调共同富裕的背后,是经济发展阶段从"效率优先,兼顾公平"过渡到"效率与公平并重".这将促使各个行业都不能只看经济绩效而忽略了企业对社会的贡献.
据统计,截至2021年10月底,我国市场已发行ESG相关产品160只,规模合计3542.70亿元.从基金数量和规模来看,被动指数型ESG基金和偏股混合型ESG基金分别位于首位.随着政策导向不断清晰,未来ESG投资也将逐渐成为中国市场重要的投资方向之一. (CIS)