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身在职场的打工人,我们偶尔会听到腾讯,百度,京东,美团,字节等互联网大厂为员工发放股权激励,期权激励,在羡慕不已的同时,你知道什么是股权激励,什么是期权激励,如何衡量他们的价值嘛?下面就来一起学习股权激励和期权激励吧.
股权激励和期权激励其实都属于股份支付的方式,所以在解释股权激励和期权激励之前,首先我们要引入股份支付这个概念,什么是股份支付呢?顾名思义,股份支付是"以股份为基础的支付"简称,是企业为了获取职工或者其他方提供服务而给予的权益工具,或者承担以权益工具作为基础的确定的负债的交易.
股份支付分为两种类型:以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付.以权益结算的股份支付包括股权激励和期权激励,两者均是在未来以某预先确定的价格和条件购买本企业一定数量股票的权利.以现金结算的股份支付是指以股份或者其他权益工具为基础计算的交付现金或者其他资产.
在了解了股份支付的概念之后,我们要介绍股份支付的几个时间点:
通过时间轴表示如下:
了解了股份支付和各时间点的概念,能帮助我们更轻松的理解什么是股权激励和期权激励.
股权激励1,什么是股权激励?
本文所说的股权激励主要指的是限制性股票,限制性股票是指企业通过低于二级市场上的价格授予被激励对象一定数量的本公司股票.被激励对象购买该部分公司股票后,必须达到规定的工作年限,考核业绩指标限制性条件时,才能按照规定的期限,比例出售限制性股票从中获取收益.
2,限制性股票如何计算?
通过上述学习,我们知道了各时间点和含义,下面通过举例的方式来学习如何计算限制性股票的价值.
2021年1月1日为授予日,经股东大会批准,甲公司与该公司管理人员张三签订了一份股份支付协议,协议约定:等待期为授予日期两年,两年期满张三仍在甲公司工作且每年净资产收益率不低于15%,张三可无偿获得甲公司股票12000股.
根据甲公司生产经营情况及市场价格波动等因素综合考虑,预计该股份支付行权日每股的价值为20元.那么两年期间公司每年净资产收益率不低于15%,两年以后可以获得的净收益为20*12000=24万元.
这里通过比较简单的例子,帮助大家理解限制性股票的计算逻辑,在实际操作中,每个公司涉及的行权条件,等待期,限制性条款等各不相同,情况要更加复杂.
期权激励1,什么期权激励?
期权是一种合约,交易一方给予另外一方在合约到期日或者到期日之前的有效期限内,按协议价格选择是否买入或者卖出一定数量的商品或者金融资产的权利.简单来说,期权激励是公司承诺在一定期限内按一定价格将股份卖给期权持有人,达到行权条件时,期权持有人可以选择购买或者放弃购买的该股份.
2,如何计算期权价值?
下面我们通过举例的方式来了解期权行权价是如何计算的.假设甲公司为上市公司,2021年1月1日为授予日,与该公司管理人员张三签订了一份期权激励合同,授予张三15000份股票期权,每份期权于到期日可以3元/股的价格购买甲公司1股普通股,自签订股权激励协议之日起3年内分三期平均行权,即该股权激励协议包括等待期分别为1年,2年,3年的三项股份支付安排期.
假设三年后公司股价为5元/股,张三可以选择行权持有甲公司股票,可赚得30000元;
假设三年后公司股价为2元/股,张三可以选择不行权,因为股价低于行权价,行权后会亏15000元.
通过上述股权激励和期权激励两个简单的例子,希望可以帮助大家更好的理解我们应该如何计算这两种股份支付,以及他们之间计算逻辑上的区别,在实际股份支付授予中,各种条款,各种因素的影响会使得情况更加复杂,有了对于上述例子的学习,可以帮我们更准确的去衡量自己取得的股权激励或者期权激励的价值.
期权激励与股权激励的区别1,持有风险不同
期权激励在持有人达到行权条件后,有选择是否行权的权利,如果行权成本大于取得收益,行权会发生亏损,则持有人可以选择不行使该权利,因此承担风险相对较小.
股权激励取得以后,持有人拿到的是实实在在的股票,限制性股票解禁后,股票价格的涨跌会直接增加或减少股票持有人的利益,因此承担风险相对较大.
2,收益的计算方式不同
限制性股票的收益=卖出价格*卖出股数-经纪人佣金-税.
期权激励的收益=(卖出价格-买入价格)*卖出股数-经纪人佣金-税.
经纪人佣金是指卖出股票所需支付给证券公司的佣金,佣金比例一般为成交金额的3‰,最低5元起,单笔交易佣金不满5元按5元收取.
通过上述的学习,可以帮助大家理解股权激励期权激励的概念,计算逻辑和二者之间的区别,你学会了吗?
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