在我的理解中,风险控制应该贯穿于投资的全过程,沉淀在投资思想的每个细胞中,而不仅指某项制度或措施. 1,暴利思想或投机意识. 任何想通过股票市场获得暴利的思想,都潜藏着投资的风险.任何想通过投机获得超额收益的思想,都是风险的来源.对于投资者而言,每年能够获得15-20%的复合收益率,便是极大的成功. 2,不可理解或陌生的风险. 以投资者的智慧,能够真正理解的行业或上市公司并不会太多.这便是能力圈的概念.我们须将投资限定在自己能理解和熟知的范围内,避免盲目地追求虚幻的未知概念. 部分企业比较容易看懂,如零售,制造业等,但如果准备不够充分,在对企业尚有陌生感的前提下匆忙投资,由此所带来的风险是最不可容忍的失误. 3,除业绩驱动外的任何其他因素都需警惕. "因为公司业绩增长,在估值水平不变的前提下,所以股价上涨."这是股票市场中唯一正确的投资逻辑.该逻辑的正确性体现在它反映的一种因果关系,而非相关关系.只有因果关系,才是唯一正确的逻辑. 4,止损是愚蠢的风险控制方法. 假如某人的腿部受伤,随着病情的恶化,为保住生命,最终不得已截肢.这种情形如同投资中的"止损".对于患者而言,上策应该是防止受伤,中策是即便受伤应该及时治疗,下策才是治疗不善,最终截肢. 5,唯有具备理性和常识的投资者才对风险有真正的防范能力. 唯有理性和常识才能让投资者具备冷静,客观的思维方式.唯有具备足够耐心和控制能力的投资者,才能抵御非理性的侵袭.因此,耐心和控制能力才是投资者最缺乏的品质. 风险防范是一种习惯,养成这种习惯需要大量的训练和失败经验的磨砺.不懂得风险控制的投资者,几乎等同于失败的投资者,因为失败一定会到来,只是时间问题.而前期的投资越成功,失败来得越猛烈.一旦人生来到没有时间去消化或承担这些失败时,悲剧即刻降临.