信托回归本源 行业基本面有望改善
张炜
  一项统计显示,截至目前,共有55家信托公司披露了未经审计的2022年度财务报表.其中,42家公司手续费及佣金收入同比下滑,31家公司投资收益同比下降.相关专家及行业人士在接受中国经济时报采访时表示,信托业2023年发展的主基调是回归本源,随着经济基本面复苏与行业转型发展,主要经济指标有望改善.
  中诚信托研究报告分析认为,业务结构和收入模式转型是2022年信托公司信托业务收入同比下滑的主要原因.业务结构转型带来了收入模式的转型,信托业务收入正在加速从息差收入模式转向管理费收入模式,这导致了信托报酬率的不断下降.
  "信托公司面对国内外经济环境不佳,2022年发展总体是艰难的.其中很大程度上有房地产及其相关业务的拖累,同时伴随着转型期的投入和阵痛.这在信托公司业绩表现上很明显,大多数信托公司收入,投资收益都呈现下降."金乐函数分析师廖鹤凯在接受中国经济时报采访时说,历史包袱不重,转型方向选择正确,转型速度快的公司已经收获了不错的业绩,反之,在当期的财务报表就表现出运营的窘迫.
  用益信托研究员帅国让在接受中国经济时报采访时称,2022年作为资管新规正式实施的首年,在严监管政策的指引及行业风险资产持续暴露下,信托公司加大资产减值计提力度,叠加创新业务短期内难以盈利,一定程度上削弱了盈利水平.
  值得注意的是,监管部门近年来持续引导信托业转型发展.日前举行的中国银保监会2023年工作会议提出,积极推动信托等非银机构聚焦主业转型发展.引导信托公司发展本源业务,持续拆解"类信贷"影子银行.中国银保监会发布"关于规范信托公司信托业务分类有关事项的通知(征求意见稿)"提出,信托公司应立足信托本源重塑发展模式,摆脱传统路径依赖,明确业务转型方向,提高专业服务能力.
  上海对外经贸大学金融学院副教授,金融发展研究所副所长钟辉勇在接受中国经济时报采访时称,信托公司在资管新规出台之后就开始转型,回归本源.在当前强化金融风险防范的背景下,信托公司更加需要做好财富管理业务,依靠服务费作为主要收入来源,并积极寻找新的增长点.
  廖鹤凯表示,回归本源,突出主业,做精专业的监管要求是近年来一以贯之的,曾经多元化的金融机构都在聚焦主业,逐步退出非主营业务.转出非主营业务,有助于改善主业的现金流和资产状况,也可以让金融机构更专精于主业.随着监管推动信托分类改革,信托公司回归本源的发展定位和方向逐渐明晰.
  展望2023年,帅国让认为,伴随经济基本面将呈现复苏趋势,预计信托行业主要经营指标有所好转.在新的经济金融环境下,未来信托公司在风险处置方面,除了延期,诉讼等传统方式外,通过市场化形式化解风险,与信托业保障基金,金融资产管理公司和地方资产管理公司等专业机构合作也是一种重要选择.
  在廖鹤凯看来,信托行业发展体现出了较强的韧性,行业发展定位逐渐明晰,新兴业务精彩纷呈,地产,非标业务规模压降持续,但标准化产品开展如火如荼,部分信托公司还与地方城投及金融机构合作,积极参与到地方中小民营企业纾困的工作中去,为后续的经济复苏打好基础.同时,信托公司积极参与特殊资产的处置,充分发挥了信托的制度优势.在多重努力下行业规模重回21万亿元规模,并有望在后续发展中形成更强的规模效益.
  "基于上述情况,2023年预计信托业经营情况会趋稳.特别是2023年二季度后,各项指标有望得到修复,信托行业转型发展也将有所受益,打开新时代的发展格局."他说.