当前投资人最关心的问题,无非就是两件事:疫情 和 通胀.通胀之下,投资需要产生更高的回报率,才能保持相同的购买力.你的投资组合能否应对通胀压力?传统的股债组合,对抗通胀的效果并不理想,维护财富价值难度相当大.真正能有效抗通胀的,是投资房地产.
 通胀破坏大众消费能力
 在职人士,如果人工增幅慢过通胀,消费能力就变得越来越低;退休人士面对的情况就更严峻,因为好多每月发放的退休金都是固定金额,不会跟着通胀调整.退休收入是固定的,但开支却年年上升,退休金就越来越不够用.
 通胀对财富价值的破坏
 全世界政府都一样,应对通胀的方法,就是加息.加息,对于企业而言,意味着资金成本上升,影响企业的盈利能力,对股市和债市都不利.而一般人的投资组合,大部分都是以股债为主,金融资产价格下跌,就会影响投资者的财富价值.
 近期的高通胀会否持续?
 购买力的确会随着时间过而减弱,而高通胀会不会持续,才是我们最需要担心的问题.
 当前投资的两大难题 ?
 当前投资人最关心的问题,无非就是两件事:疫情 和 通胀
 香港的通胀严重吗?
 香港通胀比美国轻微很多.美国2021年11月消费者价格指数(CPI)同比上升了6.8%,创下了1982年6月以来的新高.反观香港11月的综合消费物价指数按年只轻微上升了1.8%.港币和美元挂钩,香港没有独立的货币政策,本该完全跟随美国.
 为什么香港整体通胀并不严重?
 来自于权重占比约40% 的住屋.美国的住屋开支按年上升2-3%.反之,根据香港统计处数据,让大家惊讶的是,香港的住房成本在下降,尤其是私人房屋租金.因此,香港之所以维持轻微通胀,背后的原因,是租金下降.
 香港轻微通胀,我们就可以放心吗?
 租金收入的萎缩,伴随着消费品和服务成本的上升,收入萎缩,开支膨胀,对于这些在香港收租的人们,可算是双重夹击!
 如何应对通胀
 你的投资组合能否应对通胀压力?
 通胀之下,投资需要产生更高的回报率,才能保持相同的购买力.可是,传统的股债组合,对抗通胀的效果并不理想,维护财富价值难度相当大.
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 投资股票应对通胀?
 上市公司比较依赖融资,所以对融资成本的敏感度相当高.而融资成本跟市场利率息息相关,当确认通胀的情况下,中央银行将考虑加息.所以对新经济企业而言,通胀预期响起了警号,提醒他们低融资时代可能将一去不复返了,对股市不利.
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 投资债券应对通胀?
 保守型投资人或喜欢投资债券,当加息发生了,定息债券价格便会下跌.而浮息债券呢,品种太少了,而且收益率都定的很低,如ibond利息才2厘多,不足以跑赢通胀.
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 投资房地产能抗通胀
 当物业建筑的原材料价格提升,旧物业的重置成本(replacement cost)自然就要提高,所以在通胀的情况下,楼价上涨是理所应当的,这是第一点.
 在良性通胀的情况下,经济同步增长,人们收入增加,租金和楼价便可自然提升,即投资者的投资物业也会跟着升值, 这是第二点.
 要"上车", 首先要储够一大笔钱,付首期,缴各种杂费,在楼价是市民年收入中位数的21倍的前提下,入场门槛高,但租金收益率只有2%左右,想跑赢通胀有难度.
 投资美国住宅能有效抗通胀
 美国多户型出租公寓虽然入场门槛较低,但能令投资者享受稳定租金回报,在扣除了各种管理费,税费和交易费用后,给到业主5%以上的现金租金收益率.而出租公寓租约较短,物业经过翻新后,还可以灵活地上调租金,带来房价上升体现10-20%整体年化收益率,是抗通胀的理想投资.
 投资iBond, 银色债券和高收益债应对通胀?
 债券的收益太低,例如iBond的收益2%;港府为60 岁以上港人准备的银债 (银色债券)收益率则为3.5%,但三年内不能买卖;市场上的企业债,要能做到5%以上的票息,都属于高收益债(俗称"垃圾债")的评级,风险偏高.
 保险年金能抗通胀吗?
 年金保证2%左右的IRR,即便是现在,都难以抵消相对温和的通胀水平.年金的保证收益,实际上固定了今后几十年的每月分红的金额,等于限制了投资人未来的购买力.遇到今后更凶猛的通胀风险,谁都别休想,年金可以让你的财富维持对等的购买力.
 投资目标收益率,必须要高于通脤,你的投资才有意义.
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