机会成本分析在CPDA数据分析师进行确定企业的资本结构方面起着至关重要的作用.公司在发行债券和权益资本时都会产生费用,以补偿出借人和股东的投资风险,但两者都有机会成本.例如,用于偿还贷款的资金不能投资于有投资收益潜力的股票或债券.该公司必须决定,债务杠杆作用带来的扩张是否会比投资带来的利润更高.公司试图权衡发行债券和股票的成本和收益,包括货币和非货币因素,以达到一个最佳的平衡,使机会成本最小化.因为机会成本是一个前瞻性的考虑因素,两种选择的实际回报率(RoR)目前是未知的,这使得这种评估在实践中很棘手.假设上述例子中的公司放弃新设备,转而投资于股票市场.如果所选证券的价值下降,公司最终可能会亏损,而不是享受预期的12%的回报.为了简单起见,我们假设投资回报率为0%,这意味着公司得到的恰恰是投入的东西.选择这个选项的机会成本是10%到0%,或10%.同样有可能的是,如果公司选择了新设备,生产效率就不会受到影响,利润就会保持稳定.选择这个选项的机会成本是12%而不是预期的2%.比较具有相似风险的投资选择是很重要的.将几乎没有风险的国库券与高度波动的股票进行比较,可能会产生误导性的计算结果.这两种选择的预期回报率可能都是5%,但美国政府支持国库券的RoR,而股票市场则没有这样的保证.虽然两种选择的机会成本都是0%,但考虑到每项投资的相对风险,国库券是更安全的选择.比较投资在评估各种投资的潜在盈利能力时,企业会寻找可能产生最大回报的选项.通常,他们可以通过查看投资工具的预期RoR来确定这一点.然而,企业还必须考虑每个备选方案的机会成本.1假设有2万美元可用资金,企业必须在投资证券和购买新机器之间做出选择.无论企业选择哪一种选择,不投资于另一种选择所放弃的潜在利润就是机会成本.如果企业选择第一种方式,在第一年年底,它的投资将价值22,000美元.RoR的计算公式为[(现值-初值)÷现值]× 100.在本例中,[($22,000 - $20,000)÷ $20,000] × 100 = 10%,因此投资的RoR为10%.出于本例的目的,我们假设在此之后每年都能净赚10%.在10%的RoR回报率下,加上复利,投资在第一年将增加2000美元,第二年增加2200美元,第三年增加2420美元.或者,如果企业购买了一台新机器,它将能够增加小部件的生产.机器的设置和员工培训将是密集的,新机器在头几年不会达到最高效率.让我们假设,在计入额外的培训费用后,公司在第一年将净赚500美元的利润.该业务在第二年将净赚2000美元,在未来所有年份将净赚5000美元.由于公司在这两种选择上的投资资金有限,它必须做出选择.据此,选择证券的机会成本在第一年和第二年是有意义的.然而,到第三年,对机会成本的分析表明,新机器是更好的选择(500美元+ 2000美元+ 5000美元- 2000美元- 2200美元- 2420美元)= 880美元.