在去年12月阅读"主力的思维:日本神之散户cis"过程中很自然地会去联想与杰西李佛摩的操作心法有何相似之处.当初简易注记相似投机心法的草稿,一直尚未好好回顾,今日敲下键盘整理想法.
然而全书最让我印象深刻的其实不是操作技巧,反倒是,Cis一路走来对自我的认识(见自己)并且懂得善用其能力圈(专注力),以下与大家分享三点心得.
如上所述,Cis最终选择专注在其能力圈范围并善用他的顺手武器.
Cis在投资生涯中也尝试过能力圈之外的投资(价值型投资),但他最终认为这并不适合他的个性,甚至认为领股息是浪费本金与时间机会成本的投资行为.
另外,他曾买卖过高价房地产,经过一番波折最终也赔钱售出.对多数高资产人士而言,置产或许是正常不过的资产配置之一,然而对Cis而言,买房地产是极低报酬率,又得处理税务,面对租客等吃力不讨好的方式.赚到大笔现金的他,当然也要来尝试创业成立一下公司,但..后来也收掉了.
绕了一大圈,16年的见自己投资历程,最擅长,最顺手的武器,依然是手边握有大量的现金(目前已高达230亿日圆),耐心等待投机机会再挥棒出击.
对于"见自己"的专注能力,在安纳金的演绎11.1+[专注的力量]提到:
"杰西李佛摩,一生大起大落过多次,也曾经赚到富可敌国的水准,但在他晚年的著作当中也承认,在股票交易上才是他赚钱的地方,每一次的破产几乎都是在商品及原物料市场所造成.
此外,另一位投机交易大师,德国股神科斯托兰尼也在"一个投机者的告白"当中给出了类似的结论:他自己主要是靠股票获利的,而在商品及原物料市场的交易方面,整体来说并没有获利."
对他来说,股票投机就像是在游戏一样.他从小就特别喜欢几率游戏的行为展现其对数字的敏锐天分,研究几率就是他生命中的"微动力",从中获得极大乐趣.(参考书籍:"黑马思维")
他高中甚至会去打柏青哥,钻研出高胜率的方法,并出钱找朋友来帮忙打机台.而他竟也在经典游戏"世纪帝国"的世界玩家排行榜上有名.
研究几率,策略电玩游戏,买卖股票对他而言是游戏,是乐趣.
很多人会忘记市场是充满随机运气的,关键不在于高胜率,而是加总起来的损益.这个概念,是投机交易者能不能靠股票持续性赚钱的关键!
#计算几赚几赔在股票的世界是没有意义的.
专注在你的总资产长期增值,而非关注每一笔交易的损益,因为股票要考虑的并非胜率,而是加起来赚多少,赔多少的总合逻辑思考.
安纳金演绎文章10.13[胜率的抉择]中也同样说到:
"在股市当中,每一位老手都深知高胜率不代表高报酬率,更不代表绩效会好,因此他们明智的选择了认为最适合自己打击习惯与挥棒姿势的球来打.
投资的圣杯并不会出现在高胜率的那一端,而是在你做出明智的抉择,忠于自己的抉择,并且用尽一切努力去捍卫那属于你所建立的纪律,于是经过不断PDCA校正与时间的催化,圣杯就会出现在你眼前."
人性的规避损失心理,会让人趋向"确定了今天的胜率,却舍弃了明后天的获利".过度追求胜率反倒可能陷入小赚小赔,然后掉入突然一次性大赔的陷阱.
要如何改变这样的非理性行为?我建议向"穷查理的普通常识"作者查理‧蒙格学习,建立"飞行前检查清单",也就是在事前设定好自己的交易准则,符合了就必须执行;另外也建议阅读"原子习惯",透过习惯的循环来帮助自己建立交易的纪律,到最后甚至很容易会形成"老手的直觉",反射性地就知道该做些行动了.(PS:"原子习惯"作者的启发来自于一本书"为什么我们这样生活,那样工作?")
投机是违反人性,反市场的,因此科斯托兰尼的金句流传至今:
我们一定都有这样的经验,股价好不容易上涨,股票却已经被你卖掉了;股票下跌了,你却一直抱着他.想法虽然很简单,但即知即行却更重要.
一旦操作时花的是自己的钱,还是会知易行难!
尽管如此,厉害的投机高手并不坐等别人告诉他答案,他自然会想方设法积极地观察,进行第二三层的思考,逆向操作,从中挖掘机会.然而大多数的投资人,买卖股票更像是在豪赌一样,缺乏研究热情,缺乏策略,更缺乏纪律.
切记杰西李佛摩所说的:"投机必须被当成一门事业来看待".
现实是,投机其实并不适合绝大多数的投资人,不仅是需要天生的性格(用阙又上老师的话:你是不是万中选一的练武奇才?),需投入大量看不见的时间机会成本,长期正确的市场观察与理解加上纪律的养成.
德国股神科斯托兰尼近70年的投机经验,在其巨作"一个投机者的告白"也下了最佳的注解:
" 我该诚实建议每位读者加入投资者的行列,在从事证券交易的人当中,投资者的表现最好,因为即使是投机家也只有少数是赢家. 如果我的话够权威,能让读者盲目听从,那么本书到此也可结束了."
当然,投机活动始终够刺激,大家左耳进,右耳出(笑)!
#投资心法与哲学,愈简单才愈能持久.
要记得没有人可以完全复制别人的投资逻辑哲学,这是一条自我探索的道路.透过观察,阅读,思考,实作,纪录,修正,最终走出自己的投资哲学之路.
最后,我整理了CIS于书中提到的重要投机心法,对内容有兴趣,欢迎深入阅读.
5.资金盲目流动时,正是获利良机 (经典公式:行情=资金+心理)
若您最近在阅读"主力的思维:日本神之散户cis"或者是杰西李佛摩的"股市操盘术",额外再推荐搭配一本"反市场:JG股市操作原理",相辅相成,祝大家探索出自己的投资哲学.
另外,欢迎参考2018年创立的"一个投机者的告白读书会社团"中分享的杰西李佛摩"股市操盘术"结合安纳金演绎文章的心得,已将此两篇文章,整理至方格子上,方便大家阅读:
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