第四章 金融哲学
哲学是一门非常古老的学问,它的本质是认识和思考我们所处的世界.哲学是有严密逻辑系统的宇宙观,它研究宇宙的性质,宇宙内万事万物演化的总规律,人在宇宙中的位置等等一些很基本的问题,是指思维和存在,意识和物质的关系问题.研究整个世界一切事物,现象的共同本质和普遍的规律.哲学本身只是展现思维的不同维度,并无对错可言,可若以实践探寻客观世界本来面目即存在科学与不科学之分.科学的哲学观是我们如何更好的看待世界,理解世界,认知事物规律的工具.我们只有知道怎么认识世界才能更好的利用事物的基本规律,为我们的生活和工作提供帮助.吉林大学哲学系教授孙正聿曾提出较深刻的见解:"学习哲学,最重要的就是锻炼和培养一种善于发现问题和提出问题并进行'前提批判'的理论思维能力.哲学无论是对自然的研究,还是认识人自己,都不仅仅是一种对知识的追求,更重要的是一种对生活意义的关切,对生活境界的陶冶.哲学还是一种反思的,批判的思想活动,它要追究各种知识的根据,思考历史进步的尺度,询问真善美的标准,探索生活信念的前提.学习哲学需要广泛的阅读,特别是对经典著作的研读,思考,批判.
第一节 马克思主义哲学
马克思主义哲学,是关于自然,社会和思维发展一般规律的学说,它坚持唯物论和辩证法的统一,坚持唯物主义自然观和历史观的统一,是科学的世界观和方法论. 它是吸收了几千年来人类思想和文化发展中的优秀成果,尤其是在批判的继承,吸收德国古典哲学,英国古典政治经济学和法国,英国的空想社会主义合理成分的基础上,深刻分析资本主义社会的发展趋势,它以实践的观点为基础,合理地解决了思维与存在的关系问题,从而实现了唯物论和辩证法的统一以及唯物主义认识论和本体论的统一.马克思主义哲学是哲学中的最为科学的部分,是我们利用哲学知识指导我们实践活动好帮手.哲学的"逻辑起点".
辩证唯物论
辩证唯物论就是用辩证法的观点研究世界的本质,即研究世界的本质"是什么"的问题.是马克思主义哲学体系的理论基础和逻辑起点.它以物质和意识或思维和存在的关系为主线,系统论述了辩证唯物主义的物质观,实践观和意识观.正确认识物质和意识辩证关系的认识论和方法论,只有明白物质和意识才能更好地运用思考的力量.我们要明白物质是客观的不以人的意志为转移,也就是事物存在和发展的客观性.我们只有充分的认识到这一点才能够使我们明白,感情的倾向性并不能改变事物的客观性.那我们就举例说明一下,人民币作为我们国家的主权货币,由于我们都很热爱我们的国家大家也都希望我们的货币能成为世界各国认可的储备货币,这是我们的愿望.但现实是目前我们的货币还不能自由流通,在国际贸易中也没有被广泛使用,更没有获得国际上的国家广泛认可,这就是我们的现实.我们不能因为是我们国家的货币,我们希望得到认可就主观的认为我们的人民币马上就会取代美元的国际货币的地位.这就是不现实的认知.当让未来是有可能的,但那毕竟是未来的事情.如果未来实现了到那时我们再做那样的分析也不晚.我们目前研究国际经济和货币还是要以现在的核心货币为中心来展开研究.这就是物质决定意识.不能清醒的分辨事物的客观独立性是很多做投资研究的人爱犯的错误.当然,这里不是否定人的意识对于事物发展的改变.这样的改变是通过改变客观条件来改变未来,不是改变现在和过去.所以保持对于事物的客观认知使我们投资能否最终成功的关键核心所在.绝不是可有可无的事情.作为中国人,我希望我们国家经济能够保持高速发展,这是我们的愿望和期待.但能不能实现,这就要取决于事物发展的客观条件了.我们能做的就是通过我们的努力使得这样的条件尽量充分和齐备.如果我们做不到,使条件具备那我们就不能实现这样的愿望.我们只有愿望和主观想象是不可能改变事物的发展方向的.客观认知是发挥主观能动性的前提,客观认知都做不到又怎能发挥主观能动性呢?投资也是一样的,我们每一个投资者都有我们热爱的国家.就像巴菲特说的他因为热爱自己的国家就买入股票.那我也只能说他只是幸运的出生在美国罢了.如果他出生中国估计就不是股神了.我们下面看看中美两个股市走势就知道,中国有句古话叫做:时势造英雄,而不是英雄造势时.
看了上面的走势图,我们国家的股市走势图是不是很不给力?同样的方法,同样的价值投资在不同的市场获得的投资结果显然存在着巨大的回报差异.我们要客观的看待不同的市场,不同的市场具有不同的特点.巴菲特说的和做的没错,但这只适合他自己和他所处的市场.在中国也许就不适合.这就是客观的事物决定了不同的认知.客观的认知我们国家的证券市场所处的阶段和市场的特点,才能更好的做好投资.巴菲特持有不动他认为是爱国.我们也爱国,但我们不能持有不动.
唯物辩证法
该部分回答了"世界怎么样"的问题.它通过阐述唯物辩证法的联系和发展的两个观点,进而讲解唯物辩证法的基本规律和范畴,从不同侧面揭示了唯物辩证法与形而上学的对立.其内容包含重要原理有:
普遍联系的观点中关于系统及其整体性,整体与部分关系.理解和应用这些的能力,以及普遍联系的观点及其方法论.
事物是普遍联系的,我们在研究经济学方面更应该注意这些方面.把事物和事物的关联性考虑周全,把整体与部分研究清楚我们才能看清楚事物的本来面貌.是我们的认知更接近事物的实际情况.在经济领域,国家和国家虽然是相互独立的经济主体,但随着全球化的发展各个国家之间的经济又是紧密联系的.各个国家都在经济交往中扮演着不同的和多个角色.像美国欧洲日本均属于发达国家,对外出口高技术产品,同时需要从国外进口日常消费品等物美价廉的初级商品.中国以及韩国等东南亚国家,进口初级原料在本国加工,然后将这些附加值比较低的商品出口到美国欧洲日本等世界范围.像中东巴西俄罗斯蒙古拉美一些国家和地区,扮演着原料出口的角色同时这些国家也需要进口欧美的高技术产品也需要中国的低附加值的日常用品和初级工业品.世界通过贸易使得各个国家紧密联系在一起.各个国家之间相互投资.世界范围有各种贸易组织和贸易协定促使和协调各个国家在市价范围的经济活动.现在很多国家的事情,已经不是这个国家的内部事情,影响力通过投资贸易等途径影响力,很快就会扩散世界范围.美国的次贷危机虽然始于美国但其影响波及全球.欧债危机虽然是欧洲内部少数国家危机,但影响范围远超欧盟内部,对于全球市场都构成了影响.中国的经济趋缓,影响全球大宗商品市场的价格对全球经济形成影响.中国对于经济的刺激也通过大宗商品的价格使得全球很多国家受益.
国内的各个行业之间也是这样的,金融行业,房地产行业,建筑行业,煤炭,电力,加工制造,汽车制造,零售行业都是紧密联系在一起的.虽然每个行业都有自己的特点和自己发展规律但作为经济整体的一部分都离不开经济整体的大环境.单独研究一个行业很难把握事物的全貌.所以经济研究离不开对于事物整体性研究,也离不开对于行业的研究.
金融交易领域同样也是相互联系相互影响,外汇,黄金,白银,石油,天然气,白糖,大豆,玉米,棉花等等,虽然品种各不相同但这些又都相会联系.汇率的变化直接影响进口价格的变化,即便供需不发生改变,单单汇率的大幅波动就足以改变进出口价格.进出口价格的改变,反过来也影响供需的变化.棉花大豆玉米小麦之间有相互替代种植的关系,玉米种植扩大很可能预示着大豆种植的减少.棉花种植面积的减少,有可能会导致玉米面积的增加.同时玉米价格的上涨可能带动大豆价格的上涨.石油价格的下跌可能会影响甘蔗制作乙醇的产量,从而增加白糖的产量,导致白糖价格下跌.同时白糖价格的上涨可能会减少甘蔗制作乙醇的产量,从而影响石油的供应量.所以事物之间,整体与部分之间,部分与部分之间都有着千丝万缕的联系.我们要研究这些关联性给我们带来的投资性机会.
主要矛盾与次要矛盾
在复杂事物自身包含的多种矛盾中,每种矛盾所处的地位,对事物发展所起的作用是不同的,总有主次,重要非重要之分,其中必有一种矛盾与其它诸种矛盾相比较而言,处于支配地位,对事物发展起决定作用,这种矛盾就叫做主要矛盾.正是由于,矛盾有主次之分,我们在想问题办事情的方法论上也应当相应地有重点与非重点之分,要善于抓重点,集中力量解决主要矛盾.
唯物辩证法认为,在事物或过程的多种矛盾中,各种矛盾的地位和作用是不平衡的.在事物发展的任何阶段上,必有而且只有一种矛盾居于支配的地位,起着规定或影响其他矛盾的作用.这种矛盾就是主要矛盾.其他矛盾则是非主要矛盾.
主要矛盾在不同的事物中和事物发展的不同阶段上呈现出复杂的情况.在有些事物中,主要矛盾与基本矛盾是同一的,贯穿于事物发展全过程的始终.在有些事物中,主要矛盾与基本矛盾不完全同一,它可能是基本矛盾中的一个矛盾,也可能是基本矛盾中某几个矛盾的综合,也可能是非基本矛盾.在这种情况下,主要矛盾在事物发展的全过程中将随着矛盾运动的发展而变化,尽管事物的基本矛盾尚未解决,事物的根本性质没有改变,但是由于事物的矛盾体系中各种矛盾的力量消长变化,有些矛盾激化了,有些矛盾缓和了,有些矛盾解决了,又有些新的矛盾发生了,原来的主要矛盾下降为非主要矛盾,非主要矛盾上升为主要矛盾,从而使事物的发展过程呈现出阶段性.在事物矛盾体系中,非主要矛盾虽然受主要矛盾的支配和规定,但它并不是消极被动的因素,可以影响和制约着主要矛盾.
主要矛盾和非主要矛盾相互关系的原理具有重大的方法论意义.它告诉人们在观察和处理任何事物或过程的诸种矛盾时,必须善于以主要精力从多种矛盾中找出和抓住主要矛盾,提出主要的任务,从而掌握工作的中心环节;当矛盾的主次地位发生了变化,事物的发展进入新的阶段时,要善于找出新的主要矛盾,及时转移工作的重点;还要把事物或过程的主要矛盾和非主要矛盾作为一个有机的体系予以统筹兼顾,发挥它们之间相互促进,相互制约的作用,以推动事物的发展.这是进行一切实践活动的重要方法.
在金融交易中,对于主要矛盾和次要矛盾的理解和运用也是极其重要的方面.处理不好主要矛盾和次要矛盾的关系就不能在金融交易方面获得成功.
在技术交易系统方面,主要矛盾和次要矛盾主要体现在主升浪和回调浪方面以及在下跌中主跌浪和反弹浪的关系. 
 在现实的交易中,之所以绝大多数人都赚不到钱,往往不是人的智力有问题,而是目标不稳定.在行情逐步演进的过程中,一会做多,一会做空.总是在多空之间不断地变换,没有方向感.不是真的不知道方向,而是追求的目标混乱.金融交易应该制定相应的交易计划和交易方向,不能随波逐流.一旦宏观和基本面分析确定为做多,那么交易计划制定的目标一定是做多,即便市场出现回调,我们可以出场观察,也坚决不能做空.因为这时的做空往往已经错失了做空入场的最佳时机.耐心等待才是最佳选择.当接下来技术系统发出支持做多信号时坚决做多就是最优选择.这时的做多因为有所准备,所以入场时机会比较好.同时做多是主升浪,上升幅度会比较大,获利空间很大.下跌浪的操作也是同样的道理.做主升浪和主跌浪与做回调和反弹的最大不同就是空间不同.空间大小就决定了获利的幅度.这也就决定了交易最后是成功还是失败.
在宏观分析中主要矛盾和次要矛盾的理解和运用更是有着极其重要的作用.主和次之所以要判明,是因为主次矛盾对事物带来的决定性影响的不同.主要矛盾在特定的时间段决定着事物的变化,影响着事物的走向.次要矛盾则没有起到影响事物发展方向的作用.通过数据我们可以清晰知道,目前中国是世界上石油煤炭铁矿石铜铝锌镍铅锡这些大宗商品的最大进口国,可以说在大宗商品市场起着举足轻重的作用.其他国家进口占比相对较低.这就可以看出中国在世界大宗商品市场起着主导作用,是市场的主要矛盾.其他经济体是次要矛盾.这就决定了,中国在商品市场上的价格方面的发言权.我们研究分析时,就要以中国市场变化为核心,去研究未来市场的具体方向.只有抓住这个主要矛盾才有可能把握好价格的未来趋势.
研究世界经济重点是研究中国,中国经济又是有很多因素共同作用的.我们也需要进一步研究中国经济的主导因素.经济理论中我们经常用到的三驾马车理论,投资,消费和出口.这三大因素谁是当前的主导因素谁就是主要矛盾.我国投资,出口,消费拉动经济增长所占的比例分别为44%,26%,30%左右.就目前的情况看显然投资是我们拉动经济的主导因素.既然投资是拉动经济的主要矛盾,那么我们研究经济的重点方向就必然是投资的变化趋势,这个因素决定着经济的趋势.
投资内部也不都是一样的.投资也分很多类.房地产投资和基建投资,企业生产经营投资等几类.房地产长时间都扮演着中国宏观经济晴雨表和助推剂的角色.房地产在固定资产投资中长期占比较大.国家统计局数字显示,2013年投资对GDP的贡献率为54.4%,按照通常房地产投资占固定资产投资比重为25%左右计算,2013年房地产对GDP的贡献率为13.6%左右.所以说,房地产投资在国民经济中起着决定方向性作用.
通过上面的分析我们发现世界大宗商品价格主导因素,世界--中国--投资--固定资产--房地产--住宅地产.这样推导下来,我们的关注点就比较清晰了,在其他因素变化不大的情况下,我们可以把主要研究精力放在房地产的变化上,通过观察房地产市场的变化我们就可以比较容易的预测到商品价格未来大的方向变化.而不是像陷入迷雾中一样,不知所以.
主要矛盾是我们分析复杂事物时必要的分析手段.眉毛胡子一把抓一把抓的混乱状态必然无法搞清楚事物的发展趋势.只有正确的运用好主次矛盾的哲学道理才能够缕清事物的本质.
量变与质变
度和量的辩证关系在分析事物发展中起着非常重要的作用.尤其在主要矛盾和次要矛盾的转化中对于分析事物的趋势变化是否正确起着重大作用.度是质和量的统一的范畴,是事物保持其质的量的界限,幅度和范围.这种统一表现在:度是质和量的互相结合和相互规定.关节点是度的两端,是一定的质所能容纳的量的活动范围的最高界限和最低界限.度是关节点范围内的幅度,在这个范围内,事物的质保持不变;突破关节点,事物的质就要发生变化.量变与质变相互区别的根本标志就在于:事物的变化是否超出了度.度是关节点范围内的幅度,要把度和关节点,临界点区分开来.在实践过程中,要掌握适度的原则,要学会把握分寸,火候,防止"过犹不及".量变和质变在矛盾论中有很重要的作用,主要矛盾和次要矛盾关系中有很重要的作用.主要矛盾一般在事物的发展过程中有着决定性作用,次要矛盾在事物的发展过程中起次要作用,但在一定的条件下主要矛盾和次要矛盾也可以相互转化.我们在事物发展过程中要注意矛盾的变化.矛盾的量变和质变的区别.在交易和宏观分析中,我们经常会遇到主要矛盾和次要矛盾的问题.比如中国经济的三驾马车,投资,消费,出口!这三者也不是并驾齐驱的,是有主有次的.2008年之前我们国家是出口导向型国家.出口是我们国家创造财富和拉动经济的主要动力.这可以从出口数据和出口增速影响看出来.2008年美国次贷危机影响了美国和欧洲的消费,进而影响到中国的出口.使得中国经济增速大幅下滑.可以看出出口对于我们国家的影响.这说明2008年之前出口是我们经济拉动因素的主要动力.当然我们并不否认其他两个因素的作用,只是出口是主导性的.2008年至今我们的国家通过鼓励国内房地产消费,使得我们的投资在拉动经济的三驾马车中逐渐占了主导因素.这就是矛盾的转化,这就是主要矛盾和次要矛盾的量变到质变的转化.这样的转化对于我们研究宏观经济,分析经济矛盾的主导因素都有着非常重要的作用.谁是主要矛盾,谁就是大趋势的主导者,大趋势何时是高潮,何时会结束都要通过分析主导因素来得出结论.这是分析次要因素分析不出来的.一旦主要矛盾判断错了,相应的结论必然会导致对大趋势判断的错误.所以主要矛盾的判断是宏观分析的核心.
黑格尔认为"度"是"质"与"量"的统一,并由"限度"深化为"程度",实际存在的事物都是同一本质在不同程度上的体现,也就是说同一个本质变化程度不同就形成不同的事物.主要矛盾的转化都决定了事物性质的转变.
唯物辩证法 "量变质变规律"讲到"度",就事物自身变化而言是"程度",但主客观相互作用的矛盾统一体就是一种事物,事物内在的矛盾双方力量对比超过一定"限度",事物整体就要出现相应"程度"的变化.我们需要它何种情况的变化?这应该是主观要求,我们做事情,"度"也是在此考虑下产生的.度的变化也是我们关注的关键.
认识论与实践
认识论围绕着实践,认识,真理三个核心及认识发展过程中实践与认识的辩证关系原理,认识发展律,真理发展律等三大规律,强调认识是在实践基础上主体对客体的能动反映,系统阐述了马克思主义哲学的辩证唯物主义认识论理论,实现了在实践基础上唯物论和辩证法的高度统一,辩证唯物主义认识论和历史唯物论的有机结合,正确回答了"怎样认识世界"的问题.怎样认知世界关系到我们投资决策的推理和结论的可靠性.只有接近客观事实的认知和推理才能帮助我们实现指导投资实践的目的.才能实现我们追求稳定盈利的目标.
唯物史观围绕着社会和人两个主题,系统阐述了马克思主义哲学历史唯物论.首先,说明人类社会的产生,本质和社会规律的特点以及社会有机体及其结构,这是学习和掌握历史唯物主义诸原理的前提.它主要包括两方面:第一,人类社会的物质基础和本质;第二,人类社会的经济,政治,观念结构.物质资料生产方式是人类社会发展的决定力量原理.其次,社会发展的基本规律和动力以及社会历史的主体,通过社会发展的规律性,为我们金融和经济预测提供理论基础.预测的可实现性在于规律的可重复性,同样的社会基础条件会发生同样的社会现象.这样我们就可以借鉴我们过去的历史和别人的历史.不具有重复性的社会规律就不是规律.我们先辈所说的以史为鉴就是利用社会发展的规律性,在实践中的运用.
实践的观点是马哲首要的和基本的观点,实践的原则是马哲的建构原则.马哲从实践出发去反观,透视和理解现存世界,把对象,现实,感性当做实践去理解.马克思把自己的哲学对象规定为作为现存世界基础的人类实践活动,把哲学的任务规定为解答实践活动中的人与世界,主体与客体,主观与客观的关系,从而为改变世界提供方法论.马克思第一次把实践提升为哲学的根本原则,转化为哲学的思维方式,从而创立了以实践为核心和基础的崭新形态的现代唯物主义.科学的实践观是马克思创立辩证唯物主义和历史唯物主义的思想机制.辩证唯物主义和历史唯物主义是统一的.
存在决定思维,物质决定意识,自然界先于人类而存在,这是一切唯物主义都必须坚持的根本原则.人类的物质实践活动是唯物的,辩证的,也是社会的,历史的.马哲在实践的基础上揭示了自然观和历史观的统一,从而正确地,彻底地解决了哲学的基本问题,把唯物主义贯彻到底.
马克思主义哲学从实践出发解决哲学基本问题,即思维和存在的关系问题是对人与世界的关系的最高抽象.马克思主义哲学深刻地指出人与世界的关系实质上是以实践为中介的人对世界的认识和改造关系.
从实践出发解决人与世界的关系问题是马克思主义哲学实现伟大哲学变革的实质和关键.是实践为人提供了认知对象.因此在实践中,人不仅认识了世界,而且改造了世界,在天然,自然的自在世界的基础上创造了人类的属人世界.所以,实践不仅具有认识论意义,而且具有世界观意义.马克思主义哲学从实践出发去理解现实世界,从而在世界观,自然观,历史观和认识论上都获得了全新解释,构筑了统一的,彻底的,科学的哲学体系.实践观点是马克思主义哲学的基础,贯穿于全部辩证唯物主义和历史唯物主义.我们理解和掌握马克思主义哲学的辩证唯物主义和历史唯物主义能够很好地解决宏观经济学的逻辑推理和历史借鉴问题,能够为我们的金融预测提供巨大的帮助.马克思主义哲学是我们认知世界的利器.
第二节 索罗斯的金融交易哲学
卡尔波普尔,一位维也纳出生的哲学家,他的名著"开放社会及其敌人"中阐述了他的观点.在他的书中,波普尔认为,经验真理不能被绝对地肯定.即便科学规律也不可能摆脱疑云:他们可以被实验所证伪.也就是说,只要有一个实验数据证明这个理论是错的,就足以证明整个理论不成立,而哪怕有再多的数据支持该理论,也无法完全肯定该理论是对的.科学规律实际上是假设性质的,而真相永远有待检验. 不确定性是人类事务的关键性特征,参加者本身就是事情的一部分,在处理时往往无法处理自己.当一件事情有人参与时,参与者对世界的看法始终是片面的,歪曲的,这是易错性原则.这些歪曲的观点能反过来影响到的与该观点有联系的事情,因为错误的观点会导致不适当的行动,从而影响事件本身,这就是反身性原则.
1987年,索罗斯出版了"金融炼金术".这本书里试图解释金融市场操作的哲学基础."金融炼金术"非常畅销,大部分对冲基金行业内的人都读过,商学院也在教授.书中的哲学观点对于我们金融交易者来说有着非常重要的指导作用.书中"易错性"和"反身性"是两个概念非常重要的要点,是本书的核心思想.其一是,当一件事情有人参与时,参与者对世界的看法始终是片面的,歪曲的,这是易错性原则.另一个命题是,这些歪曲的观点能反过来影响到的与该观点有联系的事情,因为错误的观点会导致不适当的行动,从而影响事件本身.这就是反身性原则.
易错性和反身性都是的常识.在经济学领域中,经济学家总是希望找到确定的东西,然而,事实却是不确定性是人类事务的关键性特征.就像我们研究分析宏观经济学时,我们观察人们的研究成果,我们会发现即便是名闻天下的大师级投资者都没有人能够做到每次分析预测都准确无误的.犯错几乎是金融行业的常态.比如巴菲特每年公司大会都是向投资者承认错误的场所.索罗斯也是这样,索罗斯曾经在日元投资中造成严重亏损.投资大师利弗莫尔最后投资失败而自杀,曾经的辉煌并不决定现在决策的正确是必然的.我们可以看到人类对于事物的认知确实容易出现错误.易错性是人类社会认知中的显著特征.
人们普遍承认,我们生活在其中的世界,其复杂性超出了我们的理解能力.参加者本身就是事情的一部分,在处理时往往不容易处理好自己本身和整个事物互动而产生的相互作用关系.这也增加事物认知的难度.
反身性它仅仅适用于这样的事件,在事件中,具备有思考能力的参与者也是事件的一部分.围绕参与者的思想会形成两个函数.其一是认识这个我们生活在其中的世界.二是向有利于自己的方向改变世界的行动.其中由于我们人的自身参与本身就是变量,自身的改变必然带来事物的改变,事物的改变又使得人类再次做出行动进而使之进一步改变.参与者的意图在对世界产生影响.当两个函数在同时起作用时,他们可以互相干扰.
如何干扰?通过剥夺每个函数中的自变量,这些自变量同时是其他函数的因变量.因为,当一个函数的自变量是另一个函数的因变量时,就没有一个函数具有真正独立性.这意味着认知函数不能产生足够的知识来作为参与者决策的依据.同样,操纵函数可对改变世界的结果产生影响,但不能单独确定它.换言之,其结果容易偏离参与者的意图.在意图和行动以及行动和结果之间必然会产生某种偏差.因此,在我们对现实的理解和事态的实际发展之间也存在一定的不确定性.为了理解不确定性与反身性之间的联系,我们需要探讨远一点.如果认知函数孤立地运作而完全不受操纵函数的影响,它可以产生知识.这些知识被表述为结果为真的断言,也就是说,这些断言如果和事实符合,就是真的(这就是真理符合论告诉我们的判断标准).但是,如果操纵函数对事实产生了干扰,从而改变了事实,这时候事实已经不能再作为独立的标准去判断那些由认知函数产生的断言了,因为即便断言仍然与事实符合,但由于事实已经被改变,这样的符合也缺乏独立性了.
在现实世界中,参与者的思想,不仅表现在判断上,也表现在各种形式的行动上.这使得反身性成为一个非常广泛的现象,而其通常采用的形式是反馈.参与者的意见影响事态的发展,事态的发展影响参与者的意见.该影响是持续和循环的,于是变成了反馈回路.让我们把现实分成客观和主观两个方面.思想构成主观方面,事件构成客观方面.换句话说,主观方面包括参加者的头脑中发生的事情,客观方面是指外部现实中发生的事情.只有一个外部现实,但有许多不同的主观意见.当现实中没有主观方面参与,就没有反身性.反馈回路可以是负反馈,也可以是正反馈.负反馈将参与者的观点和实际情况之间越拉越近;正反馈则把他们越分越远.换言之,一个负反馈过程是自我纠正的,它可以永远存在下去.如果外部现实中没有发生重大变化,它可能最终导致一个平衡点,在这个点,参与者的观点正好对应于实际情况.在金融市场一般认为发生的就是这种情况.因此,均衡这个在经济学中的核心事例,只不过是负反馈中的一个极端事例而已,
与此相反,正反馈过程是自我强化的,它不可能永远持续下去,因为参与者的观点将与客观事实相差越来越远,最终参与者也将不得不承认它们是不现实的.两者间的交互过程也不会让事物的实际状态维持稳定,因为正反馈有这样的特性,它让现实世界中已然存在的任何倾向都越来越严重.这时候我们面对的不是均衡,而是动态的不均衡,或者说,任何可以被描述为离均衡越来越远的情况.在这种离均衡越来越远的情况下,通常参与者和现实之间的分歧会达到高潮,从而触发另一个相反方向的正反馈.这种看上去的自我强化实际上是一个自我否定式的繁荣-萧条过程,在金融市场中,就是积累泡沫和泡沫破裂的过程,在其他领域也能找到类似的情况.我把这称作创造性谬误,即,人们对现实的解释是有偏差的,根据这种偏差的观点产生的行动又导致现实真的出现偏差,并越来越严重.
这一切非常抽象,当有思想能力的参与者参与进社会现象时,情况与自然现象具有完全不同的结构.不同之处在于思维的作用.在自然现象中,思想没有发挥因果作用,只具有认知功能.在人类事务中,思想本身就是问题的一部分,既具有认知功能也具有操纵功能.这两个功能(函数)可以互相干扰.这种干扰不是随时都发生(发生在日常活动中,像开车或者装修房子那样,这两种功能实际上是相辅相成的),但一旦发生,就引入了自然现象中所没有的不确定性.这种不确定性在两个函数内都有表现:参与者根据不完全的认知去行动,他们行动的结果也不符合他们的期望.这是人类事务的重要特点.
与此相反,在对自然现象的例子中,事态的发展不以观察者的看法为转移.外部观察者只与认知函数相联系,现象本身提供了可靠的标准让观察者的理论可以明确判断真伪.因此,外部观察者能够获得的知识.基于这一知识可以成功地对自然界实施改造.在认知函数和操纵函数之间存在着天然的分野.由于这样的分野存在,比起在人类领域来,两个函数可以轻松地达到目的而不存在偏差.
人工降雨,在生活中的运用.人工降雨本身需要很多自然条件才能完成,这些条件具备时我们也不能否定我们不实施就不会下雨.因为下雨的条件很接近了,但我们的参与加大了这样变化的可能性.下雨后改变了空气温度湿度云层的多因素变化,进而使得降水条件进一步向着符合降水的方向发展.这样的例子还有很多.比如夫妻关系,妻子可能认为夫妻关系不好,事实现状确实不好.但如果妻子做出改变,对丈夫百般呵护,关心备至,迎来的是丈夫对于两人关系的重新判断.进而也改变态度,使得妻子也感受到了丈夫的关心,这使得两者关系彻底发生改变.
反身性不是人类事务不确定性的唯一来源.反身性的确将不确定因素引入参与者的观点和事件的实际过程中,但其他因素也可以产生影响事物的结果.参与者不知道其他参与者所知道的信息,也导致了偏差.这与反身性相当不同,可也是人类事务不确定性的来源之一.一个班级的卫生状况非常差,作为班上的一员和班长,以身作则,并且多次劝阻大家的不文明行为.但由于大家都已经形成习惯,情况并没有改善.这时又有两个班干部主动提出班里卫生问题,这时情况发生改变,此后大家都自觉保持卫生.情况彻底改变.这里就说明你的改变不一定能使得事情发生改变,还要取决于其他因素的改变.这也和金融交易有很多相似的地方.个人作为投资者进入市场交易,并不一定起到决定作用,但在一定时刻作为市场的一部分也会起到一定作用.也就是说做出投资决策时不仅仅要考虑我们自己的决策也要考虑其他市场参与者的判断.博弈论中的合作和竞争都是在考虑别人的决策.纳什均衡就是市场多方的综合力量因素达成的平衡.这样的平衡也会随着各种因素的改变而改变.
看的头晕脑胀了吧!大师的思想就是高深,因为那是他的专业.我们作为哲学界的外行看着这些术语感到头疼也是正常的.我们全然理解可能吃力,其实我们倒也没有必要把整个哲学系统都弄明白.哲学也是一个百家争鸣的学科,各个学派的说法都有其一定的道理.我们只需要把这些能够使我们更好的认知社会,对于期货交易能起到指导作用的部分弄明白即可.哲学这门学科本身就是一个复杂的学科可能我们用一生去研究也未必能够完全弄明白.索罗斯想要表达的重点在于易错性和反身性.下面我们就简单的直白的讲解一下,易错性对于期货来讲是准确的描述,前面的章节我们已经论述过宏观分析行业分析以及技术分析的复杂性,这些复杂因素交织在一起必然具有易错性.这些特征就要求我们判断事物时要尽可能的去全面收集信息,合理的逻辑去推理运用信息.同时也要求我们有一颗大心脏,因为我们会不断地出现错误,不要因为我们出现错误就对自己失去信心,失去信心就意味着失败.出现超出我们的预想这是很正常的事情,但这并不能否认我们对于事物的认知具有正确的一面,很多时候我们也能够很好地分析出事物的基本逻辑和期货的总体方向.这就够了,我们并不要求完美.只要我们能在自己擅长的范围内很好地预测到一些的商品,未来必然的价格运行方向就很好了.其他的比如何时入场操作何时出场这些问题都可以交给技术交易系统去具体执行.同时易错性也就必然要求我们做交易时要设定止损.保护我们的本金不受巨大损失,为未来后续操作留下本金.期货交易不是赌博,不能有赌博的心态.决不能有押上所有身家的冲动.这样的行为失败就是必然的结局,易错性就决定了结局的必然性.
反身性的简单理解就是人对事物的认知指导人的具体行动,具体行动对于事物的运行形成影响,可能会进一步的强化或改变人的认知,从而进一步通过人们的具体行为继续影响事物的发展.有时候预期的自我实现就是这个道理.反身性本身也对于易错性构成影响.在股市中我们经常看到反身性原理的存在,如果人们开始认为股市进入牛市,就会投入更多地资金购买股票,这样的行为必然会推高价格,价格的上涨会吸引更多地人投入更多地资金.这就很明显人的认知在改变市场的运行同时运行也在强化人们的预期.当价格已经很高时,人们开始逐步冷静,后续资金开始减少并不断地流出,这是人们预期发生了改变,认为股市要进入熊市状态,这样的情绪会使一部分资金先撤出,使得价格下跌,价格下跌使得更多的人认识到熊市的到来必然引起更多资金的撤离.预期的自我实现也就这样发生了.
人类是一种会犯错误的生物.我们本身是不完美的,对身边世界的理解也是一样的不完美.不管你对自己的方法和过程多有信心,其中总是会有不确定性因素掺杂进去.理解不确定性,接受不确定性,这至关重要.只有做到了这一点,你才能够有勇气和信心:承认自己可能犯错;承认市场可能犯错;接受自己和市场都可能存在不同程度错误的事实.
索罗斯相信单单依靠传统经济学是不可能透彻理解市场的.这里虽然没有任何实实在在的东西,有的只是各种观点和信念体系的混合体.这就意味着,要在市场当中生存,你就需要从可能性的角度出发去思考,确保自己能够持续适应不断的变化.
风险不可避免,管理它才是王道!在大多数人的观念当中,风险都是一种二维的存在 -  - 要获得更高的回报,就必须冒更大的风险.索罗斯却有不同的看法,他认为风险是一种不对称的存在.索罗斯不相信"更大的风险"等于"更高的回报",一心思索如何在冒尽可能小的风险的情况下获得尽可能高的回报.同时,所有事物当中都有着不可知的风险因素(不确定性原理).事实上,哪怕是大家所认为的"零风险"资产,在一些极端的和意外的情况之下,也一样可能变成灾难.比如国债,在正常情况下一般会被人们视为无风险产品.但在特殊时期国债崩盘事件也会发生.银行存款也被认为是无风险的资产.但银行突然出现重大危机时银行也会受到波及.因此,索罗斯从来不说什么"零风险",而是将这些资产定性为"基于我或他人的认知,风险较低的资产".单单看字眼,似乎差别并不是特别大,但是在其背后,却着心态的迥然不同.正因为对风险有着深刻的理解,索罗斯才能够在艰难和混乱的时期当中保持平和的心境.
通过对于投资哲学系统的最深处就包含着对风险的充分理解和接纳,不管是已知风险还是未知风险.这样能够和风险保持健康的关系,并成功地管理风险.从而在投资过程中赢得投资的胜利.
第三节,自己的交易哲学
交易者必须有自己的信仰,信仰是一个交易者交易哲学的体现,也是你在市场上安身立命的根本,你的交易哲学可以修正,可以改进,但是却不能像墙头草一样时时一百八十度的大转弯.如果连这一点都做不到,也就不要在这个市场上混了,因为除非你运气好到极致,否则在没有信仰的情况下,必定被市场吞没.发展自己的投资哲学,建立自己的交易系统.
一个成功的投资者都有一套自己的投资哲学,这是投资者理解市场和世界的哲学观.要想成为一个出色和成功的投资者要做的不是把别人的思想和方法拿来照搬,希望能做到一劳永逸或期待着有一个完全可靠的系统来帮你盈利,这两种想法都从出发点上就出现了错误,世上没有白吃的午餐,即使有这样的事,别人也只会自己独自去享受他的好处不会给你分一杯羹.同时,世界本来就不断发展和变化的,我们的认知也要跟上事物的发展和变化.只有变化是事物唯一不变的.简单学习别人的论断,最后只能是投资失败.只有学会哲学思想和哲学思维,才能适应变化的事物,投资才能保持理性和客观,才能收获成功.
我的交易哲学是以世界的客观性为基础,在不确定的事物发展中寻找确定性客观规律为核心.以事物的整体性为背景,结合事物之间和事物内部的联系性为纽带来分析问题.以事物的主要矛盾为切入点,以正向思维和逆向思维为起点寻找确定性的投资机会.以历史为线索,以批判性思维为手段不断地修正自己逻辑和认知.
要想真正的在投资的领域一直走下去,最主要的就是要建立自己的投资哲学和发展自己的交易系统.每个人对世界的看法都不一样,对市场理解也都不一样.但多数人都是在受着别人思想的影响.这样只能让你随着市场和别人而走,人云亦云,把一切的命运都交给了市场.这其实不是投资,而是赌博.投资是一种艺术,是一个人思想,知识,对事物的判断和生存等多方位能力的结合,而赌博凭借的是运气和冒所谓的高风险.投资则不是,投资是运用哲学思想和思维,找到低风险高回报的投资机会.只有投资这样的投资机会,最终才有可能获得成功.
成功的投资者并不是冒险家,相反他们都是风险厌恶者,只有保证风险在可控之中或极小的程度下他才会去投资,他们最基本的出发点不是盈利和冒险,而是生存.投资并不是风险和盈利对等的,高风险高盈利或低风险低盈利,投资也存在低风险高盈利和高风险低盈利.选取低风险高盈利的机会做投资才是做好的投资决策.另外建立自己的交易系统也是必不可少的成功关键.
在投资方法上很多人过分单独依赖基本面或技术分析,因为世界大多数人都在用它,可很多人从来没有考虑过他是否合理和完全可靠.在两者之中大多数也更偏向技术分析,并且比较倾向依赖一些技术指标.这就完全把自己放在了追随别人影子之列,也容易更受技术指标的左右,盈利时也许你会感觉到它是可靠地,但指标和市场严重偏离时你会感觉市场错了,可从来没有想过也许错的是你自己.
基本面和技术面都不应该单独作为交易系统全部方法,指标也只是个指标,它也许能说明些什么但并不代表就能解释市场的全部行为和保证你持续盈利,技术分析总的来说更像是概率.发展适合自己的交易系统至关重要.能保证生存和盈利,什么方法不重要,重要的是它适合你.运用多学科知识分析事物的发展变化,把握事物规律建立自己的哲学思想体系和宏观分析体系以及技术交易体系.