富格林有限公司表示,道氏理论是市场技术分析和研究的鼻祖,也是最基本的方法之一.尽管道氏理论已经形成了近百年,但是依旧奠定了金融市场技术分析的基础.富格林有限公司认为,不管是投资者是做日内还是做波段,技术分析都是不可或缺的,了解道氏理论也是非常有价值的,能够帮助投资者更好地认识市场.
道氏理论是一种提升投资者知识的配备或者工具,并不能脱离经济基本条件与市场现况的一种全方位的严格技术理论.根据定义,道氏理论是根据价格模式的研究,推测未来价格走势的一种方法.道氏理论有6个定理,一起形成了市场分析的完整图像.
第一,价格反应一切市场行为.投资者都明白,所有需要知道的市场情况都会反映在价格上,包括对未来任意时间的结果预期.
第二,道氏理论认为市场有3种走势,分别是,最重要的长期趋势,这是整体向上或者向下的走势,期间可达数年.难以捉摸的中期趋势,这是主要多头市场中的重要下跌走势,或者是空头市场中的反弹.短期趋势,这是每天市场的走势.
第三,市场有3个阶段.不管市场趋势如何,道氏理论认为,趋势总有3个主要阶段:累计阶段,这通常出现在下跌趋势的尽头.大众参与阶段,趋势逐渐明朗,开始吸引市场大众的注意,大众的参与加速了这种涨势,形成买入热潮.细分阶段,趋势接近高点,主力已经开始卖出,而大众还没意识到趋势继续买入.
第四,均线必须彼此协同一致.道氏理论指出,当工业生产加速并制造出更多的商品时,铁路活动也会相应的增加,这个时候,工业均线和铁路均线协调一致,形成上涨或者下跌趋势的新高或新低.
第五,交易量和趋势相关.交易量是价格的二级指标.价格在一个主要趋势中波动,交易量一定是上下变化的,如果交易量不断减少,那就意味着趋势可能会反转.
第六,在反转趋势确定前,主要趋势会持续发挥持续影响.