股票配资偃旗息鼓,期货配资又见抬头.目前监管层已经腾出手,决定以加强期货公司信息系统外部接入管理为切入点,对期货市场开展清理整顿.
"近期,我会在清理整顿违法从事证券业务活动期间,关注到部分机构和个人存在借助信息系统违法从事期货业务活动的情况."证监会新闻发言人张晓军16日称,为进一步掌握有关情况,证监会日前下发"关于加强期货公司信息系统管理有关事项的通知"(下称"通知"),旨在全面了解期货公司信息系统外部接入的情况.
对股票市场而言,"清理配资"是一个敏感词汇,每一次加速清理都会伴随市场的剧烈波动.然而,此次针对期货市场的账户清理,与此前并不一样."证监会这次下发通知,主要是针对证券领域配资清理基本完成之后,前期有一部分非法经营者,转入了期货领域,特别是商品期货."光大期货高级研究员王红英对"第一财经日报"称.
在清理之前,监管层需要全面掌握期货公司信息系统外部接入的情况,下发"通知"正是为了摸底.
根据"通知"要求,期货公司将就外部接入情况进行自查,然后将自查情况报告给当地证监会派出机构,派出机构会对期货公司进行督促,对其自查情况进行核查,并向证监会提交核查报告."通知"还对派出机构的核查工作提出具体要求,明确核查过程中应当重点关注的事项.
张晓军称,在此基础上,下一步证监会将按照"摸清底数,突出重点,疏堵结合,稳妥处理"的原则,推进违规账户清理工作.
事实上,证监会早在两个多月之前,就已经对期货领域的违法配资有所关注.在经历了7月份股票市场场外配资如火如荼的清理行动之后,部分披着"投资公司"外壳的配资公司,自8月份开始,就将业务范围由股票配资,转向股指期货领域.部分机构和个人,借助信息系统开立虚拟期货账户,代理客户买卖期货.
对于期货配资,证监会有明确规定.在其2011年下发的"关于防范期货配资业务风险的通知"中规定 -  - 期货公司要严把开户关,不得从事配资业务,以各种形式参与配资业务或为配资活动提供便利.
"在期货市场,与股票市场市场类似,也存在期货公司利用外接系统将一个账户,出借给多人使用的情形,只不过股指期货受到严格控制后,配资越来越多的出现在商品期货."王红英认为,配资存在多种问题,其中一个就是放大波动,滋生违法.
"把账户出借给别人,配资之后,单子有可能也不进场,形成人为的借贷,不进入交易所这种与客户的对赌."他告诉本报,目前配资比例高的能够达到1:5,甚至1:10,一旦客户巨亏易引发纠纷及社会问题.
随着股票市场配资清理进入尾声,股市也告别剧烈波动,进入平稳阶段.多位业内人士告诉本报,此次证监会下发通知清理违规账户,既不是针对股票市场配资,也非针对股指期货配资,更多的是在商品期货领域.
根据证监会公布的数据,截至9月16日,3577个资金账户完成清理,占全部涉嫌违法从事证券业务活动账户的64.30%.对于剩余资金账户,证监会要求券商与客户协商解决,禁止"一断了之",并特别提出允许将违规账户的资产通过非交易过户,"红冲蓝补"等较缓和方式处理.
对于股指期货过度投机的问题,证监会及中金所也通过提高保证金,限制开仓数量等措施进行限制,同时严格限制了程序化交易,制止频繁报撤单,股指期货市场成交量大幅萎缩.
以9月21日至9月25日一周为例,全国期货市场成交金额3.26万亿,其中上证50股指期货成交仅190.56亿,中证500股指期货成交644.12亿.对比7月6日至7月10日一周,全国期货市场成交13.54万亿,其中上证50股指期货成交1.74万亿,中证500股指期货成交8283.11亿.
"清理期货配资,市场冲击不会特别大."王红英告诉本报,期货市场与股票市场存在较大差别,因此清理配资对股票市场的巨大冲击,不会再现于期货市场.
他分析,证券市场资金体量大,最高时有40万亿规模,且股票市场泡沫化倾向比较严重,一旦去配资,就会引发市场暴跌.但是,期货市场本身只有3000多亿资金规模,再加上前期清理过程中,股指期货几乎退出市场,商品期货市场规模有限.
第二个原因在于商品期货与股票的价值差异.商品本身有内在价值,比如铜,期货市场的价格不会过大的偏离现货市场,目前价格已经接近商品内在价值,或者生产成本.此外,两个市场投资者结构差异较大,期货市场基本上都是专业交易者,对风险的识别和承受能力,显然远远高于股票市场的"大妈"们.
"虽然不会对市场产生大的波动,但可能对未来市场的交易规模带来一定影响,对期货公司的生存,发展,会产生比较大的影响."王红英称.