企业陷入泥沼或者破产倒闭的原因很多,但最终一定都能够在财务报表上表现出来:收入或利润下滑,成本高企,负债增加,资不抵债,资金链断裂等.
一份财务报表放在财务人员面前,作为财务人应该能通过财务报表分析,敏锐地察觉企业的财务数据异常信号,对企业经营异常进行预警.
对于信贷人员而言,看到一份财报更应该有着敏锐的嗅觉,能够火眼金睛识别企业财务数据.
当你在看财报时,究竟在看什么?我们从以下几点来分析.
善于发现问题:识别企业异常征兆财务有三大报表:资产负债表,利润表和现金流量表.拿到财务报表,首先要从头到尾浏览一遍,凭第一感觉迅速发现哪些数据存在异常.
第一类问题应该凭第一感觉就能发现.
1,资产负债表:看存货反映你的库存产品的多少;看应收帐款反映你的债权有多少;看货币资金反映现有的资金余额;看应付帐款反映你的债务有多少.
异常点:资产负债表中应收账款,存货金额很大,应付账款,应付票据,短期借款等流动负债很多.
2,利润表:其中主要内容看主营业务收入反映一定时期销售情况的好坏;看主营业务成本反映一定时期的成本高低情况;看管理费用反映在管理方面存在的问题.
异常点:从利润表上发现净利润为亏损,营业收入很少,投资收益很高或亏损很多,营业外支出金额很大等.
3,现金流量表:它主要记录了企业在销售商品,提供劳务,购买商品,接受劳务,支付税收等活动的现金流动情况,也就是反映了主营业务的现金收支状况.
异常点:现金流量表中净现金流量为负值,经营现金净流量为负值等.
第二类问题是需要计算才能发现的.
计算的内容有两类:
一是增减变动的计算,比如营业收入,营业成本,净利润与往年同期对比增减多少,增减的幅度有多大,这些计算不需要会计知识,只需用到加减乘除;
二是比率计算,比如净资产收益率,销售净利率,资产负债率,流动比率,速动比率,应收账款周转率,存货周转率,现金收入比等.
如果企业已经出现上述问题,极有可能已经处于经营异常的局面,这时候迫切需要进行财务分析,找到出现这些问题出现的原因,避免企业危机.
展开全文关注4个信号:预警企业由盛转衰美国著名管理专家吉姆·柯林斯在他的畅销书"再造卓越"中总结出企业走向衰落的4个信号,可以帮助我们找到企业由盛转衰的可能原因.
一是盲目扩张,盲目扩张导致企业的管理,人力资源都难以适应,快速扩张的背后是资金投入的大幅增加,现金流无以为继,最终给企业发展埋下巨大的风险;
二是漠视危机,对公司悄然发生的经营危机,财务危机没有引起足够的重视,或者是根本未能发现相关风险;
三是公司出现危机被曝光,其危机在公众视野中被快速传播和扩大,导致经营瞬间陷入困境;
四是不适应市场变化最终被淘汰或死亡.
所谓有因必有果,有果必有因.财务报表是经营管理的结果,财务分析就是从这些结果中寻找指标变化的原因,但是仅仅能够从"结果"分析原因是不够的,财务分析还需要从"原因"来推导,预测未来可能产生的"结果",这样的财务分析价值才更大.
吉姆·柯林斯提出的这4点企业由盛转衰的4大信号,并非是从财务角度来讲的,但是这些信号为我们从企业财务数据变动的"结果"寻找企业衰落的"原因"提供了思路.
量变,质变对财务分析的4种启示
我们需要清楚的是,企业财务指标的恶化,并不是一蹴而就的,都是由轻到重,由浅入深,由量变到质变,最终演变成一发不可收拾的局面.量变,质变的道理为我们进行财务分析带来如下启示.
1.财务分析要始终关注存在异常迹象的指标变化
突然,某个月,公司的营业收入大幅下降或者公司利润由盈转亏,或者公司的负债大增,负债率提高,日常费用支出突然增加了很多,等等,这都是企业异常迹象的财务表现,需要及时发现,引起警惕,并做出相应的分析和判断,找出引起这些异常波动的主要因素,看是否属于正常的变动范围.
为了能够及时发现公司经营的异常征兆,每月,每季度,每年都要做财务分析,只有通过连续不间断的,动态的跟踪财务状况,才能及早发现,解决企业经营的潜在风险和问题.
2.通过分析历史数据,找出企业财务状况的演变趋势
企业异常迹象的出现,如果是偶尔一次发生,问题可能还不是很严重.如果在分析历史数据时,发现这些财务数据多次出现不正常的变化,那么就需要做出一个趋势性的分析和判断了,一般需要考虑最近几个月或几年的数据.
在很多时候,通过对历史数据进行分析,往往能够发现公司存在的很多问题.比如公司的应收账款周转率不断降低,如果这一现象在数月之内都处于下降趋势,则很有可能是公司营销人员在赊销过程中人为地放宽了赊销政策.赊销政策的放松会促进销售的增长,但会导致销售资金回笼变慢,进而影响资金的周转.出现这种情况,就需要我们从销售部,信用风险部寻找答案了.
3.要根据掌握的最新情况,估计,测算公司未来的风险
做财务分析时要能够根据掌握的最新资料或信息,对公司未来可能发生的风险做出评估或预测.比如资金需求,在进行大的项目投资之前,或者公司资金收支不抵的情况下,都要进行资金需求预算,未来一个期间,公司正常情况下能够获得的资金有多少,公司必须支付的资金需要多少,二者缺口有多大.这些信息必须经常评估,要时刻关注资金缺口的大小,避免出现资金链断裂的危险局面.
财务分析要避免一团和气,平铺直叙,不提示问题,不警示风险,仅仅对财务数据进行简单的计算,罗列,用千遍一律的语言叙述一遍.如果财务分析的评论变得模板化,格式化,没有任何有见地的观点和结论,这样的分析是没有任何价值的.
不同人对企业财务分析的侧重不一样,比如信贷人员在对企业财务进行分析时,主要就是看企业风险问题.随着业务量增多,需要分析的企业也越多,此时,若纯靠人工进行财务分析,效率将大打折扣.
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