上市公司分红是上市公司对利润进行分配的一项重要内容.公司利润主要包括公司的营业利润,投资收益和营业外收支净额.上市工i对利润进行分配必须严格按照"中华人民共和国公司法"(以下简称"公司法")等有关法规进行.
上市公司的利润分配顺序如下:
(1)纳税.即向国家税务机关依法缴纳所得税.纳税后的净利润称为税后利润.
(2)弥补亏损.公司在上一年度存在亏损的必须弥补亏损,否则不能分红.
(3)提取法定公积金,即法定盈余公积金."公司法"规定,公司在缴纳所得税和弥补以前年度的亏损后,应当提取10%的法定公积金.当法定公积金的累计总额相当于公司注册资本总额的50%时,可以不再提取.
(4)提取法定公益金.法定公益金主要是用于职工的集体福利方面的资金."公司法"规定,公司应当在缴纳所得税和弥补公司的亏损后,再提取利润的5%-10%列入公司的法定公益金.
(5)提取任意盈余公积金.这部分公积金并不是法定必须提取的,可以提取也可以不提.一般是根据公司章程或者由股东大会提议进行提取.剩余利润方可作为股利向股东分红.
(6)分配优先股股息.在上市公司中,如果有优先股股东,则公司应按照一定的股息率向优先股股东分派股息.
(7)向普通股股东分配股利.公司向普通股股东分配股利时,可以向股东派发现金股利和股票股利的形式分红,这也是中国目前最常见的分红形式.
现金股利是指以现金形式向股东发放股利,称为派股息或派息;股票股利是指上市公司向股东无偿赠送股票,红利以股票的形式出现,又称为送红股或送股.如果派发现金,按有关税法规定,公司要代扣20%的个人所得税.
我国有关法律规定,公司当年未盈利,或者流动资产不足抵偿债务,以及公司利润未扣除各项应缴纳税金,未弥补亏损,未提取法定盈余公积金和法定公益金时,均不能分红.此外,公司分红还不得影响公司资产的完整性.
上市公司分红时,首先要由公司董事会制订分红预案,具体确定本次分红的数量和分红的方式.安排召开股东大会或临时股东大会的时间,地点,表决方式.以上内容由公司董事会向社会公开发布.
董事会制订的分红预案必须经过股东大会或临时股东大会讨论,如果未能通过,就要重新修改.如果讨论通过,获得批准,则要公开公布分红方案及实施的时间.按规定,股东大会讨论分红预案时,该公司股票停止交易一天.公司公布分红方案时,该公司股票要停止交易半天.
上市公司董事会在分红时要确定一个具体的股权登记日期,这个日期也称为过户截至日期.在这个日期收盘之前购买并持有了该公司股票的投资者,则可以列入公司的股东名册,这些投资者就是在册股东,都有权享受公司最近一次分派的股利.
上市公司的股票,在分红之前其股价中包含着股利因素,因此叫含息股(或含权股).在公司分红时,应当通过一定的技术处理将股价中的股利因素扣除掉,这种技术处理叫做股票的除息(或除权).
公司派现金时,要进行除息处理,送红股时要进行除权处理.股票进行除息除权处理一般是在股权登记日的下一个交易日进行.股票进行除息(或除权)的这一天就叫做除息(或除权)日.按规定,当日分红的股票应当以除息(或除权)指导价作为开盘价.
计算该开盘价的公式如下:
除息指导价=股权登记日收盘价-股息(即每股派现金额)
除权指导价=股权登记日收盘价/[1+(平均每股送股数量)]
公司采用送红股分红,除权后,股价高于除权指导价时叫做填权,股价低于除权指导价时叫做贴权.填权可以使投资者获利,贴权则使投资者亏损.不管是获利还是亏损,都具有一定的放大效应,因为送股后投资者持有股票的数量比分红前增加了.
根据上海证券交易所的交易规则,公司所送红股在除权日开盘前就通过计算机打入股东的股票账户,当日即可与原有的股一起进行交易.
根据深圳证券交易所的交易规则,除权日只有原有的股可以进行交易,除权后的第三日为送股交易日,在这一日开盘前,计算机将所送红股打入股东的股票账户,当日可进行交易.
在公司分红后的某一日确定为派现日,在这一天,公司自动将分派的现金红利(扣税后的)打入股东的资金账户.