Charles Tiebout的分权理论简单地说是这样的.在公共品的供给问题上,向地方政府分权可以解决困扰中央政府面临的信息缺损的问题.因为只要居民可以在不同地方之间自由迁徙,他们自己的真实偏好实际上就通过"用脚投票"的机制显示出来了.而且,因为地方政府的收入与"逃离"的居民多少成反比,所以也就必然因此产生地方政府之间的竞争,这个类似于竞争性市场的机制就可以影响地方政府的公共支出模式.后来,这个重要的思想得到很多经济学家的发展,逐步形成了中央与地方分权的财政联邦主义的基本思想.
但是,早期财政联邦制的思想还主要局限在公共财政的范畴内,还没有更集中地涉及地方政府的激励模式以及分权与经济增长的关系等问题.一直到了20世纪