秦洪看盘|分化中浮现资金配置新方向
周三A股市场出现震荡中有所分化的态势,创业板指因锂电板块下跌而急挫1.77%,上证综指得益于能源股,高耗能产品股强势而在盘中回稳,仅微跌0.13%,中证500指数逆市飘红. 看来,存量资金根据市场环境变化而积极调整布局方向. 能源价格高涨 随着地缘政治的持续紧张,国际能源价格大幅上扬,原油价格突破110美元/桶,已有研究机构预测国际原油价格有望冲击2008年的高点.而且,不仅基础能源价格在上涨,全球电价也随之走高. 这对A股市场来说,将给两大板块带来直接的刺激. 一是原油,煤炭等基础能源股. 中国石油 (601857), 中国神华 (601088)等个股股价近期一直沿着上升通道震荡前行,部分煤炭股的龙头品种股价创出近年来高点. 二是高耗能产业股.由于欧美电价上涨,高耗能产品成本大增,产品价格随之上涨,比如电解铝等,均创新高.我国电价平稳,电解铝产品成本上涨力度有限,使得此类产品有竞争力,进而吸引存量资金加大对这些领域的投资力度,这可能也是 云铝股份 (000807)为代表的高耗能产品股股价持续扬升的推动力量. 此类个股是上证综指,中证500指数的核心成分股,随着此类个股股价重心的上移,此类指数渐趋强势.此类指数对应的ETF基金规模也有望进一步增长,因为净值的上升将吸引更多的申购者,使得基金规模不断增长,又推动此类个股股价的上移.如此就形成正反馈,成为当前存量资金抱团的核心品种. 市场回升有望 由此可见,由于当前大环境的变化,使得相关产业链出现新的催化剂,使得存量资金配置方向出现较大变化.当前A股市场成交金额一直未能有效放大,所以,存量资金转向高耗能产品股,基础能源股,相对应的就是,前期反弹力度较强的赛道股出现资金撤离的态势.因此,周三锂电股有所回落,使得创业板指疲软. 不过,从盘面来看,存量资金的布局方向,不仅转向高耗能产品股,基础能源股,而且对食品饮料为代表的大消费股也有积极的关注力度,不仅是近期啤酒股出现反复活跃前行的K线态势,而且化妆品股,医美股等品种也是反复活跃,部分龙头品种的日K线图渐有放量的态势.这与当前A股市场成交金额有所萎缩的演绎趋势形成鲜明对比,从一个侧面说明部分存量资金也在布局大消费主线. 之所以如此,一方面是因为大消费主线的产品定价能力较强,往往可以通过产品提价转嫁成本压力,去年下半年以来食品饮料股的提价信息就是最好的说明.另一方面是因为提振内需一直是政策的重点关注焦点,因此,未来有望出现产业催化剂.比如,银保监会就表示:能够更有针对性地支持扩大消费,扩大投资.所以,未来的产业催化剂较多,从而吸引更多的资金关注大消费主线. 综上所述,短线A股市场虽然有一定的压力,但由于有部分存量资金开始关注内在的做多动能,从而形成新的资金流向,赋予A股新的活力.更何况,基础能源股等品种本身就是典型的指标股,权重股,大消费主线是典型的人气股,所以,A股市场仍有企稳的能量.在操作方向上,积极跟踪存量资金的配置新方向.