提要
在期货行业回归本源的主基调下,海通期货围绕服务实体经济,充分发挥自身特点与优势,为实体企业提供各类风险管理服务,推动实体经济做优做强,也为国家扶贫攻坚战略积极贡献自己的力量.
去年以来,为深入贯彻落实中国证监会"期货市场服务产业经济和国民经济"的精神,海通期货充分发挥市场参与主体在形成大宗商品权威,有效的市场价格中的职能作用,同时也积极利用风险管理的专业优势,为产业客户提供套期保值等风险管理服务.海通期货还充分利用风险管理公司平台,为企业特别是涉农企业提供全面的风险管理服务,提高企业防范市场价格风险的能力,稳定生产经营.同时,海通期货也为实施全面精准扶贫攻坚战略发挥社会价值,承担社会责任.
海通期货服务实体经济,除了为实体企业提供套期保值服务外,还针对不同企业,不同品种的特点,分别采用预销售定价服务,各类场外期权等方式,为企业提供更优质的风险管理服务.
一是海通期货风险管理公司上海海通资源管理有限公司(下称海通资源)与中国黄金内蒙古矿业有限公司(下称中金蒙矿)的预销售定价服务合作.海通资源与中金蒙矿的预销售定价服务合作,灵活运用期货及其他衍生品金融工具为行业上下游"打理"销售,定价,风险规避等问题,取得了良好的经济和社会效益.
在这种模式下,2017年已实现预销售铜精粉近万吨,为中金蒙矿创造出近千万元的超额利润.7月10日,期货日报曾以"产业链'风险管家'服务实体显活力"为题,对海通资源服务实体经济的创新案例进行了整版报道.
二是聚丙烯"连续行权价格期权"试点项目.我国正处于社会转型的关键时期,产业结构持续调整升级,供给侧结构性改革对各产业发展提出了新的要求.聚丙烯作为主要塑料品种之一,对于塑料印刷企业而言,主要的价格风险来自上游大型企业具有定价权导致的原料价格风险.当原料价格平均波动超过10%时,塑料印刷企业的利润可能就会由盈转亏.
海通期货与塑料印刷企业进行了深入交流,分析企业经营风险,了解聚丙烯价格风险对企业的冲击影响,设计出崭新的"连续行权价格期权"模式,将场外期权的费用大幅降低,使企业有能力通过场外期权进行套期保值.这种模式能为企业提供最低保护购货价格,稳定企业生产成本,提高其净利润.通过为大型企业服务,不仅可以使场外期权的套期保值模式传递到更多的中小型企业,而且使大型企业固定了购货成本,在价格上涨时,还能让利给中小型企业,即使在整个产业链的外部环境不利时,也能稳定自身的发展,并带动相关企业的发展.
三是鸡蛋"利润套保指数场外期权"试点项目.鸡蛋是与人们生活息息相关的食品,鸡蛋期货是我国第一个生鲜期货品种,产业链涉及上游的养鸡场,中游的贸易公司和大型超市,以及下游的蛋品加工,食品加工企业.在中游开展综合业务的贸易公司有非常迫切的套期保值需求.经过实践,"利润套保指数场外期权"具有跨市场服务的创新模式,能够帮助贸易公司规避潜在风险,保持原料价格或鸡蛋销售价格的稳定,平稳或平滑企业经营利润.当贸易公司能够有效地规避自身风险,便能将经营或采购上的利润让利给上游养鸡场,使贸易公司与养鸡场关系更为紧密,同时增强双方的竞争力.
海通期货通过鸡蛋利润套保指数有效地将鸡蛋,玉米及豆粕等相关品种联系起来,创新出"饲料原料+最终产品"的养殖套利模式,更有效地服务"三农".
四是以专业的风险管理技能实施精准扶贫.为深入贯彻中央关于扶贫工作的统一部署,落实"中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见",响应近年来中央一号文件提出的"积极引导涉农企业利用期货,期权管理市场风险"的号召,以及相关监管工作会议精神,积极承担企业社会责任,海通期货及风险管理公司开展了系统性规划,并协同多方资源与力量,以扶助农业产业为驱动,于2016年年底启动了海通期货产业扶贫项目.
项目主要分为三类:一是海通期货自主实施的4个精准扶贫项目,扶贫对象都是国家级贫困县农民,分别为海南琼中"橡胶场外期权"项目,云南勐海"白糖场外期权"项目,河南睢县"鸡蛋利润指数场外期权"项目及黑龙江明水县"玉米场外期权"项目;二是响应中期协组织的助力陕西省延长县精准脱贫活动,捐款90万元,投入到袁家村黑猪养殖项目和黄古塬村林下生态养鸡项目;三是在各交易所的支持下,完成3个"保险+期货"项目立项,为4个贫困县(海南琼中黎族苗族自治县,黑龙江省桦川县,广西隆安县,云南省文山壮族苗族自治州西畴县)的橡胶,大豆,白糖种植提供扶贫支持.海通期货充分发挥衍生品风险管理领域专长,结合贫困县产业特色,定制农业产品价格风险管理方案,以"保险+期货"的形式,通过期货市场对冲风险,为农业产品价格提供保护,实现精准扶贫与期货市场服务实体经济双目标,目前各地项目正在开展中,计划2017年年底全部完成.
海通期货及海通资源还通过以点带面,深入推进产业扶贫计划,基于区域产业特色量身设计风险管理方案,将市场风险科学有效地在期货市场对冲,转移.
海通期货在总经理吴红松的带领下,充分领会国家对期货市场建设方面的要求,积极围绕服务实体经济目标,狠练内功,稳扎稳打,实现了合规风控水平的全面提升,也为全年公司效益不断增长打下了坚实的基础.
海通期货积极开展了"投资者适当性制度"各项准备工作,如期实施并持续优化;针对金融行业信息系统安全面临的严峻态势,公司全面贯彻各级监管部门的要求,积极采取有效措施应对;公司还积极参与母公司海通证券"全面风险管理"试点的各项培训,并表工作,完善证券期货行业自身风险管控的能力要求,降低金融机构系统性风险;公司在业内首家通过ISO新标准体系认证,合规风控水平再上新台阶.
海通期货在保持市场份额领先优势的同时,还积极参与各交易所创新活动:白糖期权,豆粕期权首批获得经纪业务资格,并通过风险管理公司获得首批做市商资格,经纪与做市业务持续排名靠前;全力参与上海国际能源中心原油期货各项准备工作,并第一个成功开户;积极备战深证所股票期权,现场检查已获得通过.
2017年上半年,海通期货实现了营业收入20%以上的增长,效益同比也有较快增长,已完成全年目标的55%,以服务实体经济为导向,以创新为核心驱动力,海通期货的发展道路走得更加稳健.