"设备租赁(第四版)"是2016年9月电子工业出版社出版的图书,作者是刘辉群.内容简介 本书是国外最为经典的融资租赁教材,全书探讨了各种类型的租赁形式,包括单一投资者租赁,杠杆租赁等,以及进行租赁时需要的税务知识,以及内里的经济学分析.全书还包括了融资租赁的发展背景,基础知识和发展历程的介绍,并以在实践中已获得成功的案例说明问题,是一本对融资租赁进行分析探讨和总结归纳的体系完备的指南书. [1] 图书目录 目录 第一篇 设备租赁的背景和基础 第1章 设备租赁的基础 1.1背景 1.2租赁如何运作 1.3设备租赁的类型 1.3.1非节税租赁或有条件的销售式租赁 1.3.2节税租赁 1.3.3TRAC租赁 1.4全额清偿租赁 1.5经营租赁 1.6租赁的原因 1.6.1成本 1.6.2售后回租以锁定递延税 1.6.3保留营运资金 1.6.4避免资本化以保存信贷能力 1.6.5设备过时和处置的风险 1.6.6管理的限制 1.6.7灵活性和便利性 1.6.8对现金流和账面收益的影响 1.7出租人的类型 1.8租赁经纪人和财务顾问 1.9选择出租人或财务顾问来安排租赁 1.10租赁项目 1.11总结 第2章 租赁的历史 2.1古代租赁 2.2美国早期租赁 2.3早期铁路设备租赁 2.4铁路机车以外的其他设备早期租赁 2.5早期真实租赁的结构 2.6现代设备租赁公司 2.7 1960 - 1970年的租赁 2.8银行持股公司法案 2.9出租人和承租人会计准则的发展 2.10 20世纪70年代增加的税收优惠 2.11 20世纪70年代的税法解释 2.12 弗兰克里昂公司案 2.13 "1981年经济复苏税收法案" 2.13.1安全港租赁 2.13.2 "1981年经济复苏税收法案"增加的税收优惠 2.13.3 单一出租人租赁成交量的增长 2.14"1982年税收公平和财政责任法案" 2.15 财政部放宽税收规则的努力遭挫败 2.16"1984年赤字消减法案" 2.17简化税收的建议 2.18"1986年税收改革法案" 2.19 取消投资税收优惠之后 2.20 1987年之后 2.20.1带杠杆的有条件销售租赁 2.20.2合成租赁 2.20.3银行和银行控制公司 2.20.4日本式杠杆租赁 2.20.5皮尔克租赁 2.20.6对外销售公司的设备租赁 2.20.7双重租赁 2.20.8通用电气信贷公司 2.20.9资本市场 2.21 21世纪的设备租赁 第3章 承租人租赁交易的财务报告 3.1租赁的类型 3.2租赁业务的会计处理 3.2.1经营租赁 3.2.2资本租赁 3.2.3资本租赁和经营租赁财务报告的比较 3.3租赁分类的数据收集和实质性 3.4实施"财务会计准则第13号声明"的作用 3.4.1以低廉价格购买租赁财产的选择权 -  - 标准2 3.4.2租期占预计经济寿命的比率 -  - 标准3 3.4.390%的回收率标准 -  - 标准4 3.5总结 第4章 合成租赁 4.1美国"财务会计准则第13号声明"与合成租赁 4.2合成租赁业务的益处 4.3合成租赁业务的形式 4.3.1单一结构 4.3.2复杂业务 4.4不动产租赁中的特别考虑 第5章 联邦所得税对真实租赁的规定 5.1非节税租赁或担保意向租赁 5.2真实租赁 5.3TRAC租赁 5.4"美国国内税收法"对真实租赁的规定 5.4.120%的最低在险投资 5.4.220%的余值 5.4.320%的剩余使用寿命 5.4.4包括续租期在内的租期 5.4.5不涉及公平市场价值的非购买选择权 5.4.6禁止出租人的购买权 5.4.7承租人不得承担租赁设备的任何成本 5.4.8承租人不得出借资金或担保债务 5.4.9出租人必须要有利润动机 5.4.10租赁交易必然为出租人带来现金流入 5.4.11限制或禁止非均衡租金 5.5"税收程序75-28" 5.6限定用途的财产:"税收程序76-30" 5.7与经纪人分享余值 5.8承租人最小化余值风险的方法 5.9三个月窗口期 5.10售后回租交易 5.11获得税收裁决的实践 5.12美国国会对"税收程序"的支持 5.13引导交易 5.14"美国国内税收法"第467章的非均衡租金 5.14.1"美国国内税收法"第467章的均等租金规定 5.14.2标准化权责发生制 5.15税收损失补偿 5.16结论 第6章 租赁与贷款购买决策对比分析 6.1使用净现值技术的资金预算 6.1.1如何计算净现值 6.1.2利用净现值技术的决策规则 6.1.3为何是净现值技术呢? 6.2租赁评估 6.2.1来自于租赁的直接现金流量 6.2.2租赁现金流量评估 6.2.3等效贷款的概念 6.2.4替代租赁安排比较 6.3租赁评估的另一种方法 6.4不确定性和租赁估价模型 6.4.1替代的折现率和现金流的不确定性 6.4.2余值与租期 6.4.3债务置换与租赁评估模型 6.4.4敏感性分析 6.5租赁评估模型的一般化 第二篇 租赁公司的运营 第7章 租赁公司建立和运营事项 7.1租赁是大型设备融资市场的重要部分 7.2确定真实租赁的纳税能力 7.3租赁产品 7.3.1一般分类 7.3.2按照期限租赁产品分类 7.4设备租赁公司的开业 7.5收购租赁公司 7.6市场细分 7.6.1按照设备租赁成本细分市场 7.6.2按照租赁产品匹配细分市场 7.6.3按照地域细分市场 7.6.4按照市场规模和净值细分市场 7.6.5按照准承租人特性细分市场 7.6.6按照设备细分市场 7.6.7按照行业细分市场 7.6.8按照业务渠道划分 7.6.9设备融资的竞争 7.7定价 7.8租赁公司的融资 7.9杠杆 7.10债务管理 7.11信用控制,投资组合管理和整合 7.12银行和银行控股的租赁公司 7.13结论 第8章 信贷政策和租赁资产组合管理 8.1准信贷标准 8.2还款来源 8.3财务报表分析 8.3.1资产负债表分析 8.3.2现金流量表分析 8.3.3担保设备 8.4信贷决策程序 8.4.1信贷决策的步骤 8.4.2信贷委员会审批流程 8.4.3程序 8.4.4董事会 8.5租赁资产组合管理 8.6定期审查和报告 8.7定期报告中租赁应按信贷力度分为若干类别 8.8审计和审查职能 8.9收款程序 第9章 租赁公司的财务报表分析 9.1全额清偿租赁和非全额清偿租赁 9.2会计方法 9.2.1融资租赁方式 9.2.2经营租赁方式 9.3利用会计方法来分析租赁公司的财务报表 9.3.1投资期限 9.3.2短期和长期债务 9.3.3债务权益比率 9.3.4设备余值 9.3.5损失准备 9.3.6递延所得税 9.3.7待租或待售设备 9.4从事非全额清偿租赁业务的租赁公司财务报表分析 9.4.1经营租赁 9.4.2短期租赁公司 9.4.3债务权益比率 9.4.4待售或待租设备 9.4.5折旧政策 9.5其他因素 9.5.1应收账款 9.5.2销账 9.5.3租赁管理 9.5.4投资回报率及资产回报率 9.5.5递延所得税负债 9.6结论 第10章 生产商供应商制定产品销售融资项目时的事项 10.1产品销售融资项目的目标 10.2融资设备的使用工具 10.3租赁会计和租赁融资的产品销售 10.3.1一般租赁会计 10.3.2"财务会计准则第13号声明"的出租人会计 10.3.3承租人和出租人在租赁分类上的分歧 10.3.4关联方之间的租赁 10.3.5专属融资公司 10.4第三方厂商租赁的融资项目 10.4.1电子商务租赁 10.4.2厂商使用第三方出租人进行产品融资的原因 10.4.3第三方出租人的信用考虑 10.4.4设备余值事项 10.4.5信心转变 10.5余值保险 10.6承租人在设备融资方法选择上的事项 10.7供应商,制造商作为出租人或承租人的事项 10.8第三方租赁公司在提供供应商租赁项目时的事项 第11章 出租人对余值的处置 11.1租赁文件的核查 11.2通告 11.3设备的鉴定 11.4初步估价 11.5转售的目标价格 11.6谈判 11.7设备的返还 11.8返还设备的处置 第12章 获得和维持足够保险覆盖的指南 12.1简介 12.2一般要求 12.3保险的可接受形式 12.4物理伤害保险 12.5物理损失险的清单 12.6公共责任保险或综合一般保险覆盖清单 12.7飞机责任保险 12.8飞机外壳保险 12.9海事保险 12.10产品责任保险 12.11管理与跟进 第三篇 非杠杆租赁交易的文档 第13章 典型非杠杆租赁条款 13.1租赁文档概述 13.2租赁合同 13.3出租人和承租人身份确认 13.3.1租赁合同用语 13.3.2讨论 13.4出租人和承租人协议 13.4.1租赁合同用语 13.4.2讨论 13.5采购,交付,验收 13.5.1租赁合同用语 13.5.2概要 13.5.3讨论 13.6租期,租金,支付额 13.6.1租赁合同用语 13.6.2概要 13.6.3讨论 13.7保证书 13.7.1租赁合同用语 13.7.2概要 13.7.3讨论 13.8占有,使用和维护 13.8.1租赁合同用语 13.8.2概要 13.8.3讨论 13.9税收 13.9.1租赁合同用语 13.9.2概要 13.9.3讨论 13.10亏损风险,弃权和赔偿 13.10.1租赁合同用语 13.10.2概要 13.10.3讨论 13.11保险 13.11.1租赁合同用语 13.11.2概要 13.11.3讨论 13.12违约 13.12.1租赁合同用语 13.12.2概要 13.12.3讨论 13.13设备的退回 13.13.1租赁合同用语 13.13.2概要 13.13.3讨论 13.14转让 13.14.1租赁合同用语 13.14.2概要 13.14.3讨论 13.15再担保 13.15.1租赁合同用语 13.15.2概要 13.15.3讨论 13.16逾期付款 13.16.1租赁合同用语 13.16.2概要 13.16.3讨论 13.17弃权的效果 13.17.1租赁合同用语 13.17.2概要 13.17.3讨论 13.18契约的成立 13.18.1租赁合同用语 13.18.2概要 13.18.3讨论 13.19适用法,先前协议的吸收 13.19.1租赁合同用语 13.19.2概要 13.19.3讨论 13.20财务信息 13.20.1租赁合同用语 13.20.2概要 13.20.3讨论 13.21通知 13.21.1租赁合同用语 13.21.2概要 13.21.3讨论 13.22副本 13.22.1租赁合同用语 13.22.2概要 13.22.3讨论 第14章 典型租赁计划表 14.1计划表 14.2物件和最大采购价格的描述 14.2.1计划表用语 14.2.2概要 14.2.3讨论 14.3物件租赁期限 14.3.1计划表用语 14.3.2概要 14.3.3讨论 14.4单位租金 14.4.1计划表用语 14.4.2概要 14.4.3讨论 14.5承诺有效日期 14.5.1计划表用语 14.5.2讨论 14.6租赁设备位置 14.6.1计划表用语 14.6.2讨论 14.7约定价值损失 14.7.1计划表用语 14.7.2讨论 14.8税收补偿 14.8.1计划表用语 14.8.2概要 14.8.3讨论 14.9提前终止 14.9.1计划表用语 14.9.2概要 14.9.3讨论 14.10购买和续租选择权 14.10.1计划表用语 14.10.2概要 14.10.3讨论 14.11承诺费 14.11.1计划表用语 14.11.2概要 14.11.3讨论 第15章 其他租赁文件 15.1转让购买协议 15.1.1格式 15.1.2概要 15.1.3讨论 15.2购买申请表 15.2.1格式 15.2.2讨论 15.3验收补充 15.3.1格式 15.3.2讨论 15.4担保书 15.4.1格式 15.4.2概要 15.4.3讨论 15.5转移个人财产表 15.5.1格式 15.5.2讨论 15.6财务报表 15.6.1格式 15.6.2讨论 15.7设备租赁转让表 15.8新第38条规定出租方的选择 15.8.1格式 15.8.2讨论 第四篇 杠杆租赁 第16章 杠杆租赁的基本原理 16.1杠杆租赁的参与者 16.1.1承租人 16.1.2权益参与人 16.1.3参与放款人或出借方 16.1.4物主受托人 16.1.5契约受托人 16.1.6充当契约受托人和物主受托人的单一受托人 16.1.7制造商或承包商 16.1.8包租人和经纪人 16.1.9保证人 16.2杠杆租赁的结构 16.3交易结算 16.3.1参与协议 16.3.2关键文件 16.3.3承租人赔偿 16.3.4结算程序 16.4租赁期间的现金流 16.5充当出租人的所有者信托所得税的处理办法 16.5.1单一权益参与者的委托人信托 16.5.2两个或更多权益参与者的所有者信托 16.6杠杆租赁的债务 16.7设施租赁 16.7.1设施支持协议 16.7.2建设合同的指定 16.8建设融资 16.9权益参与人的信用风险 16.10放款人和权益参与人争论的焦点 16.10.1非租赁的合同违约 16.10.2违约事件中控制租赁财产的出售 16.10.3权益参与者的附有权利 16.10.4"fish or cut bait"条款 16.10.5税收补偿支付 16.11未来税法变化的税收补偿 16.11.1税率变化补偿中补偿税费的定义 16.11.2补偿覆盖的税率变化风险 16.11.3规模问题:触发器 16.11.4税收补偿的时间限制 16.11.5受补偿方的基础补救措施 16.11.6损失或收益的计算 16.11.7受补偿方的具体解决方案 16.11.8杠杆债务条款应关注可能的税收补偿 16.11.9远期利率变动风险显著 16.12个人投资者的杠杆租赁 16.13结论 第17章 杠杆租赁的安排与文件编制 17.1对财务顾问的需求 17.1.1完整交易的财务顾问费用 17.1.2未完成租赁的财务顾问费 17.1.3成本控制 17.2杠杆租赁结构化,谈判和结算的步骤 17.3义务承担书 17.3.1招募备忘录 17.3.2使用义务承担书的免责条款 17.3.3招募备忘录的形式或股权投资者的投标要求 17.4债务条款清单和义务承担书 17.5杠杆租赁中的租赁文件 17.6结论 第18章 杠杆租赁的定价分析 18.1租赁的一般性分析 18.2杠杆租赁分析 18.2.1租赁分析中的混合现金流问题 18.2.2内部收益率(IRR)的数学讨论 18.3租赁分析中的标准偿债基金法 18.4租赁分析中的多阶段投资偿债基金法 18.5多阶段投资与标准偿债基金方法的比较 18.6债务权益比率优化 18.7债务优化 18.8出租人租赁定价的实例分析 18.8.1出租人的目标与假设 18.8.2多阶段投资偿债基金法(MISF)分析 18.8.3债务权益比率优化 18.8.4解约价值的计划安排 18.8.5意外损失的计划安排 18.8.6权益参与者在租赁资产回购和转售中的信用风险 18.8.7对税率改变的敏感性 18.8.8对余值的敏感性 18.8.9锯齿结构 18.8.10降低租金现值的其他技术 18.9结论 第五篇 租赁公司的结构化金融 第19章 设备租赁公司证券化和其他结构化融资技巧 19.1设备租赁证券化市场 19.2为什么证券化? 19.2.1设备租赁公司证券化的好处 19.2.2证券化对投资者的好处 19.3设备租赁资产证券化的定义 19.4资产证券化结构类型 19.4.1租期资产证券化 19.4.2管道业务资产证券化 19.4.3远期融资证券化 19.5设备租赁公司资产证券化的要求 19.5.1标准化合约 19.5.2通过承销对风险进行评级 19.5.3历史绩效的数据库 19.5.4合法结构和文档 19.5.5必须让渡所有设备和余值 19.5.6建立服务和收款机构 19.5.7经验丰富的管理 19.5.8资产净值 19.5.9稳定的资金源 19.5.10资本的使用 19.6租赁资产证券化的过程和机制 19.6.1编制必要的公司和资产组合信息 19.6.2访谈管理证券化的投资银行 19.6.3初步条件清单 19.6.4评级机构参与 19.6.5交易的其他参与者 19.6.6私募备忘录 19.6.7评级机构对发行商的网站进行访问 19.6.8投资者对发行商的网站进行访问 19.6.9其他交易文件 19.6.10资产组合审查和程序审计 19.6.11确定定价方法 19.6.12最终结构修改和评级函 19.6.13最终协商 19.6.14汇款路线说明书 19.6.15建立SPC 19.6.16确定最终利率 19.6.17交易结束 19.6.18交易结束后和服务 19.7交易如何被结构化安排 19.8结论 附录:设备租赁的历史里程碑 专业词汇 译者后记