包括汇丰银行,德意志银行,瑞银,黑石在内的多家金融企业高管周一发表联合声明,呼吁世界各国金融监管当局采取有效措施,防范因为长期超低利率导致的金融风险积累.银行高管们支持宏观审慎工具的应用,但警告说,如果宏观审慎工具应用范围过于狭窄,风险将会继续涌入更少受到监管的影子银行体系.
    声明同时呼吁金融监管当局加强宏观审慎政策实施的治理体系.其背景是美国国会共和党议员寻求对金融稳定监管委员会实施新的限制,该委员会是美国应对系统风险的主要机构.宏观审慎工具主要用于防范新出现的危险,如估值过高的房地产价格,从理论上降低货币当局提高利率来抑制投资者狂热的必要性.主要的宏观审慎措施包括反周期的银行资本金要求,以及消费者相对自身收入积累债务的金额上限.英国,瑞士,以色列和香港等监管当局都运用了这些监管杠杆来抑制不断上涨的资产价格,尤其是房地产市场.
    分析师警告,伴随着长期的超低利率,投资者狂热正在全球部分市场积累.本月,美联储主席耶伦表示,当前股票价格已经很高,并且存在长期债券收益率急剧攀升的风险,但她同时说整体的金融风险尚在可控范围之内.
    金融高管们签署联合声明这一行为很罕见.联合声明指出宏观审慎措施应该针对整个金融体系,而不仅是针对商业银行.仅将宏观审慎措施施加到商业银行等金融监管主体,将会抑制银行信贷,并推动信用中介加速外溢到影子银行体系,因此构成系统性风险来源.同时宏观审慎工具的有效性尚待证明,尤其是对于存在复杂金融体系的国家.
    影子银行包括一系列从事类似银行行为的机构,包括货币市场基金,融资公司和房地产投资信托公司等.声明说,如果宏观审慎工具协调不好的话,其本身就会成为系统风险的来源.例如,美国的金融监管治理体系极为碎片化,金融监管由多个机构执行,引发了宏观审慎监管有效性的问题.