周一(11月23日),美国总统拜登提名美联储主席鲍威尔连任,任期为四年,这位前投资银行家将肩负起继续进行1970年代以来最重要货币政策改革,并完成引领经济走出疫情危机的任务.白宫表示,美联储理事布雷纳德(LaelBrainard)将担任副主席,她也是主席职位的另一个热门人选.
白宫周一宣布的这一决定既是对鲍威尔协助拯救美国经济于疫情之中的褒奖,也是委以他保护复苏免受消费物价飙升冲击的重任.身为共和党人的鲍威尔有望在参议院顺利获得确认.当初他的首个四年任期以84票对13票的表决结果获得了支持,后来他也努力争取议员们的支持.
布雷纳德将接替现任副主席克拉里达的位置,不过由于她对银行监管的强硬立场,其提名可能会遭到参议院共和党的反对.拜登曾就担任美联储主席一职和她进行面谈,她也被视为负责监管的副主席职务有力的竞争者.该职缺目前仍有待填补.
此次获提名的两位既是货币政策资深人士,也是近期美联储政策改革的合作者.此次改革将政策重点从约40年前确立的对通胀的高度关注转向就业,以保持美国的就业增长,同时确保近期的高通胀不会根深蒂固.
拜登在白宫与被提名者一道发表讲话时表示:"鲍威尔稳定的领导能力安抚了恐慌的市场,而且他相信货币政策能支持充分就业,我相信鲍威尔是帮助我们度过难关的合适人选."他表示,美国仍在应对疫情的影响,包括通胀,但美国已经取得了"巨大的进展",包括自他宣誓就职以来增加了近600万个就业岗位,薪资也上涨-这些积极的迹象是对美联储所采取行动的证明.
拜登说:"我尊重鲍威尔的独立性.在这个我们的经济展现出巨大潜力并面临巨大不确定性的时刻,我们需要美联储保持稳定和独立性."这直接回应了他的民主党同僚的批评,后者希望他把共和党人鲍威尔换成民主党人.
现年68岁的鲍威尔和59岁的布雷纳德都需要得到参议院的确认,才能出任美联储领导人.参议院目前由拜登领导的民主党控制,但优势微弱.目前还有几个美联储职位空缺有待总统提名接任人选,包括负责监管的副主席,他最快可能在下个月填补这些空缺,他可能会利用这些提名来加强银行监管,提高多元化程度,并实现他的支持者敦促美联储做出的其他改变.但对于美联储的核心货币政策拜登选择了连续性.彼得森国际经济研究所(PetersonInstituteforInternationalEconomics)所长AdamPosen表示:"这两位是资深人士和成熟的公务员,他们在货币政策方面没什么分歧.鲍威尔是被前总统特朗普提拔的温和派共和党人,布雷纳德曾在前几届民主党政府中任职,两人的组合,使对美国面临的通胀风险进行的更加现实的评估可能具有无党派偏向的可信度."
鲍威尔被再度提名受到了来自不同领域的投资者和经济学家的支持,他们中既有保守派的,也有自由派的.
美联储在2020年初新冠疫情开始时采取的积极行动被誉为避免了一场潜在的大萧条.随后,一些人盛赞鲍威尔在一年多前推出的新政策框架中重点关注就业问题,另一些人则认为,在逐步撤走这场健康危机期间采取的紧急措施的敏感时期,临阵换将风险太大.最近的一轮通胀加剧了不确定性,也增加了白宫在转变策略时可能承担的政治风险.
鲍威尔的第二任期将于2月初开始,未来几个月将是决定后人将如何评判他的下一任期的关键,即他是将就业提升为美联储政策中心,还是放任通胀飙升并使其重新成为一个长期问题.
拜登表示,鲍威尔是领导美联储的合适人选.他说:"美联储的使命是平衡两个关键目标.第一个是实现充分就业,第二个是保持低通胀和物价稳定.要实现这些目标,需要耐心,技巧和独立性."
拜登称,之所以没有让更偏自由派的人选取代鲍威尔,是因为"需要保持美联储的稳定和独立".他补充称,将避免使提名政治化.拜登说:"鲍威尔用事实证明了我所期望的美联储主席的独立性,在上届政府中,他顶住了前所未有的政治干预.
拜登在白宫发表讲话称,"创纪录的新增就业,创纪录的经济增长,创纪录的新增小企业数量让我们对正在建设中的经济充满信心."拜登称,在与鲍威尔的对话中,鲍威尔向他保证其将不仅专注于应对通胀,还会专注于应对气候变化问题.一起参加发布会的还有被提名为副主席的布雷纳德.美联储副主席传统上是美联储的二号人物,在支持主席和发出政策信号方面发挥着关键作用.布雷纳德和鲍威尔对货币政策有相似的看法,但在银行监管方面存在分歧,她对鲍威尔温和撤回金融危机后一些银行业强硬监管措施的几乎每一步都持反对态度.
目前央行在持续通胀的挑战下开始退出超宽松的货币政策,拜登对鲍威尔的选择确保了政策的连贯性,因此也可能赢得投资者的认可.
白宫表示,拜登计划从12月初开始宣布对监管副主席职位及理事会其它空缺的提名.俄亥俄州民主党人,参议院银行委员会主席SherrodBrown和该委员会职位最高的共和党人PatrickToomey都曾表示将支持对鲍威尔的提名.
68岁的鲍威尔获得了包括财政部长耶伦和其他民主党在内的跨党派支持,但马萨诸塞州参议员沃伦等进步派民主党人游说拜登选择在监管银行和应对气候变化问题上更贴近他们立场的人.一些美联储高级官员的交易曝光后,鲍威尔还不得不承担起道德丑闻引发的责任.
嘉信理财首席固定收益策略师KathyJones在消息公布后表示:"既然鲍威尔被再次提名了,显然市场正在考虑美联储加速减码和提早首次加息时间的可能性."利率期货市场的定价显示,投资者预计美联储将在明年6月开始加息.经济学家AnnaWong表示:"鲍威尔再获提名意味着政策的连贯性,因为他将带领美联储和市场在接下来的四年走过政策正常化.现在通胀出乎意料地热,而且有迹象显示劳动力市场的复苏正在加速,我们认为美联储在12月会议上宣布加速减码的概率正在增加,虽然这还不是我们的主要预测."?
鲍威尔的第二个任期将与第一个任期截然不同.虽然经济正在反弹,通胀却处于三十年来最高位,新冠病例依旧居高不下,供应链紧张也带来了巨大的不确定性.一些官员已经暗示,美联储可能需要以比现在计划更快的速度撤回大规模资产购买计划.联邦公开市场委员会一些成员可能希望加息的时机比鲍威尔更早.鲍威尔本月曾表示,他在劳动力市场出现好转迹象之前不会考虑加息.
在美国总统拜登提名鲍威尔连任美联储主席,并提名美联储理事布雷纳德担任副主席之后,鲍威尔承诺将"使用我们的工具"来帮助就业,并对抗快速上涨的消费物价.
在拜登宣布提名之后,鲍威尔周一在白宫的简短讲话中表示:"我们知道,高通胀会给家庭造成伤害,特别是那些对食品,住房,交通等基本生活品价格上涨应对能力较低的家庭.我们将使用我们的工具来支持经济和强劲的劳动力市场,并防止通胀上升变得更稳固."
布雷纳德在鲍威尔之后的讲话中表示:"我致力于让美国劳动人民成为我在美联储工作的重心,这意味着在关注人们的工作,关注以他们的薪水可以维持多久的同时,将通胀率压低."
对通胀风险的重新评估可能意味着,如果事实证明通胀比预期更持久,那么加息可能会早于预期.两位被提名人都提到了通胀带来的危险.
随着美联储主席的提名尘埃落定,美联储可能变得略微更偏鹰派,从而给短期利率市场的押注火上浇油.市场已经出现了明显的重新定价,很大程度上与以下事实有关:没被选中的候选人布雷纳德被认为相比现任的鲍威尔更不倾向于收紧货币政策.此外,没了连任顾虑的鲍威尔可能会更自由采取行动,并实施观察人士眼中必要的扩张性更低的政策.美国银行美国利率策略主管MarkCabana认为,鲍威尔秉持更鹰派立场的大门可能敞开.他表示:"今天的声明应该可以让美联储做出调整,承认通胀带来的上行风险,他们可以开始谈论他们将如何应对."在许多方面,面对提名决定的不确定性,美联储领导层在做出这一转变方面受到了一定程度的限制.他建议战术上做空长期国债,并表示中期国债可能"遭遇最大重估".
鲍威尔提供的连续性也可能是联邦公开市场委员会选择道路的一个考虑因素.布雷纳德若获得提名,正式坐上主席的位置将还需要一段时间,从而或许会推迟任何潜在的政策转变.
StifelNicolaus&Co.策略师ChrisAherns表示:"提名布雷纳德会很花时间,鲍威尔的连任则将让FOMC有更多时间朝着收紧的立场发展."一些决策者已经在发出这样的声音.副主席克拉里达,理事沃勒以及圣路易斯联储行长伯纳德都在上周暗示,在FOMC于12月召开的政策会议上,加快减码速度的话题可能会摆在桌面上讨论.市场已经将美联储首次加息25个基点的时间预期提前到2022年6月,进一步转向鹰派可能扩大这种走势.而本周FOMC会议纪要的公布也可能会带来额外的导火索.消息公布后,美国股市创下历史新高.美国国债收益率也有所上升,美元走强,现货黄金则一度大跌近40美元至1800关口附近.北京时间08:37,现货黄金现报1809.32美元/盎司.