不管是在外汇交易市场当中,还是在整个金融体系里面,只要存在信息不透明问题与系统波动性,那么在市场当中进行的每一笔投资交易都不可避免地会出现交易风险,这些交易风险有大有小,但总体来讲,当一笔交易的金额越大,盈利点越高,那么这笔买卖存在的风险就会越大.
而在外汇交易当中,因为市场天然存在杠杆与信息极其不透明的特点,其每笔交易的汇率都会出现大幅度的波动,因为会存在极大的外汇交易风险,作为一名单独的外汇投资者都需要承担较大的风险,集合外汇投资者资金进行大额外汇交易的外汇经纪商更是会承担巨额风险,为了抵御外汇交易风险,许多外汇经纪商都会进行外汇对冲.
那么什么是对冲呢?对冲的具体作用又是什么呢?
对冲,从广义上来讲,就是当一个人进行了一次有风险的行为后,通过进行另一种行为降低甚至消除上一行为形成的风险的一个操作.因此简单来说,对冲的目的便是使用某种方法降低指定风险的行为,那么具体到外汇交易市场的外汇经纪商的话.
大多数情况下,外汇经纪商在进行一笔外汇交易之后,便会使用某一种或多种的方法进行一笔类似相反的外汇交易,这样的结果大部分就是,当第一笔外汇交易出现盈利时,下一笔外汇交易就会亏损某一个确定值;而当第一笔外汇交易亏损时,额外做出的那一笔交易就会弥补上一笔交易的亏损,甚至还能因此转亏为盈.
那么对于外汇经纪商而言,对冲具体的作用又是什么呢?
可能对于部分经纪商来说,对冲是完全没有必要的,他们可能想的是,对冲不仅要消耗平台自身的流动性,而且还会导致预估获得的收益降低,完全是没有必要.然而,这种局限的思维事实上并不适用于外汇经纪商,因为有以下两大原因,导致了对冲对于外汇经纪商而言是非常重要的.
第一个原因是,如果不进行外汇对冲,外汇经纪商客观上并不能控制平台的风险敞口.
举个例子,平台中的资深交易员通过观察外汇市场发现,某支外汇交易产品应该是多头的趋势,而目前收集到所有客户的交易发现,目前是300000美金的空头敞口,如果一个做市商模式的外汇经纪商不进行一个等额的多头对冲,那么一旦市场确实如该交易员所说的那样进行,那么该外汇经纪商将面临巨额的损失.
第二个原因是,对冲才能知道确定性收益有多少.
如果没有对冲,即使实力再强的交易员也只能给平台一个不确定的收益率与损失率,但如果进行了对冲,就肯定能够知道一笔交易最多损失多少,这对于一个外汇交易平台的正常营运而言,是至关重要的.