需要特别说明的是,组成这些指数的样本股,并不是一成不变的,指数编制机构会根据样本股的市场表现,持续进行动态调整,将不符合要求的剔除出去,符合要求的纳入进来.比如,一提到美股,我们都知道道琼斯指数,它的全称是道琼斯工业平均指数,是由在美国证券交易所上市的30家著名公司的股价编制而成的,是历史上最悠久的指数,距今已有130多年的历史了.这么多年来,组成道琼斯指数的30家公司当然不是一成不变的,而是随着美国经济结构和产业结构的调整,不断地吐故纳新,将不符合时代发展的落后企业淘汰,而纳入那些顺应时代潮流地股价表现优异的大企业.
这样以来,股票指数便总是能代表一个时代最先进的生产力,拉长时间来看,指数就总是处于一个上升通道中.说到这里,你是否想到一个绝妙的投资思路?那就是如果我们去买这些指数,长期来看那岂不是稳赚不赔的吗?实际上,这种投资方法就叫做指数投资.
当然,指数并不能直接去买卖.于是就有机构研发出了一种投资产品方便大家投资指数,这就是指数基金.基金,这也是和股票一样早已在当今社会炙手可热的词汇了,简单讲,基金就是一个资金的集合,把你的,我的,他的资金都汇集到一起,形成一个新的大资金,作为下一步整体再去进行投资的一个基础或基本.
指数基金作为基金的一种,它是以特定的股票指数比如沪深300指数,上证50指数等为投资标的,参照该指数编制过程中成份股各自的比重,用基金去股票市场上购买同等比重的这些股票,将其组合成一个股票池,就是一个追踪指数的基金产品了.当指数中的某只成份股被剔除时,基金也要卖出这只股票;当指数新纳入某只股票时,基金也要按这只股票所占的比重从市场上买进来.这样基金的走势就和指数的走势高度拟合,不需要主动去选股,只需要被动地根据指数的调整去调整就可以了,所以这种投资方法又被称为被动投资.
作为普通投资者,如果想去投资某个指数,最简单的方法就是买这个指数所对应的基金产品,最常见最方便的就是直接买入这个指数的ETF基金,比如沪深300ETF,创业板ETF等.ETF是英文Exchange Traded Fund的缩写,翻译过来我们叫做"交易型开放式指数基金",这个名称有些拗口,我们一点点来拆解.首先,很明显,它是投资指数的基金;其次,开放式,是和封闭式对应的一种提法.简单来说,封闭式基金的投资者在买完基金之后(专业术语称之为认购或申购),在合同规定的期限内,不能再将自己持有的基金份额卖回给基金公司以拿回现金(专业术语称之为赎回),只能在二级市场像股票一样通过直接买卖的方式转手给其他投资者;开放式则是指投资者在买完基金之后,可以在合同约定的时间,将自己持有的基金份额卖回给基金公司.最后,交易型,则指的是ETF基金可以像股票一样在二级市场直接买卖.
所以,ETF基金兼具了开放式基金和封闭式基金的特点,可以在二级市场直接买卖;也可以自己先从市场上按照对应指数各成份股的权重购买一篮子股票,然后去找该ETF的发行机构兑换为相应的ETF基金份额,或者将手上已买入的ETF基金份额卖给基金的发行机构,去换回市场上的一揽子股票.
社会上似乎总是有一种偏见,以为股票投资风险大,普通投资者资金量少,又没有时间投入,就被建议去买基金,这样好像就能轻松赚到钱.这实在是大错特错了!买基金不比买股票风险小多少,市场上认为基金风险小而去投资,结果导致亏损的比比皆是.对普通投资者来讲,买基金和买股票本质上其实是一样的,如果没有掌握正确的基础知识和方法,那么买基金该亏损还是亏损,其最大的作用可能就是给基金公司上缴管理费了.
如果你将投资的渠道瞄准了股票,基金等风险产品,你唯一能做的就是认真学习这方面的知识,建立自己的交易策略,小心谨慎投资.否则不管是买股票还是基金,最终必将以亏损收场.而如果你通过学习和实践,掌握了正确的投资方法,相比基金,对普通人来讲,股票明显是更能改变人生命运的工具.
简而言之,要么两者都不要做;要么认真学习实践,主攻股票.