美股经历惨淡的上半年后,近来出现反弹,即便面临通膨飙升,联准会(Fed)收紧银根等诸多利空袭击,标准普尔500指数仍从6月16日前波低点上扬约8%.技术分析专家指出,美股6月在部分投资人投降后利空不跌,近日股票涨跌家数又出现利多讯号,预测涨势有机会延续,但标普500恐于4200点面临反压.
LPL Financial技术市场策略师Scott Brown 20日在官方部落格指出,过去一个月来,美股表现最佳的领域是跌深的高成长股(像是非必需消费品,科技类股),防御型类股紧追在后,景气循环价值股则持平或下跌.
事实上,约25%的标普500成分股过去一月是下跌的,截至本周一(7月18日),高于200日移动平均线的个股占比也仅从13%略增至18%.不过,过去几个交易日,Brown从市场广度(market breadth,透过上涨与下跌股票数的差额来判断未来市场走势)观察到一线生机.
Brown指出,纽约证交所(NYSE)本周二的市场广度创2019年1月4日以来最佳,这样的广度长远来看能改变市场趋势.周二数据显示,NYSE上涨对下跌股票数的比例超过14:1,上周五则接近8:1 (当天创2022年5月以来最佳).
Brown报告称,标普500的数据也类似,周二当天有98%股票上涨,创2018年12月26日以来新高,而美股当时是在2018年12月24日触底(注:2018年12月26日是美股触底后的第一个交易日).
CNBC也报导,美股周三(20日)出现难得的"90%上涨日"(90% up day).这代表,NYSE挂牌的所有股票中,有超过90%走扬,对成交量的占比也超过90%.
美国银行(Bank of America)技术研究策略师Stephen Suttmeier指出,这是美股夏季反弹有望延续的多方讯号.不过,CFRA Research投资策略长Sam Stovall警告,历史来看,昨日比较像是熊市反弹而非牛市开端.
近日一份调查显示,全球基金经理人的信心严重恶化,已经"全面投降"(full capitulation),这让美银相信,股市下半年有望松口气反弹.
必须注意的是,这不代表标普500已完全走出阴霾.Brown报告指出,标普500虽站上50日移动平均线,为4月20日以来首见,但目前仍低于6月底的盘中高.他认为,标普500将在4200点附近面临真正挑战,此处是指数的关键跌破点,这样的重要支撑一旦跌破就会变反压,5月反弹时也是在此处面临压力.(图见此)