价值投资美股新手指南:赚钱靠工资,财富靠什么?
2018-02-10 11:48
来源:少数派
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原标题:价值投资美股新手指南:赚钱靠工资,财富靠什么?
为什么我每个月辛辛苦苦工作,认认真真攒钱,却还是那么穷?
其实,你不妨换一个方式问自己:凭什么努力工作就应该变得富有?或者说,你有认识谁,是通过辛勤工作变得富有的?这个系列教程虽然是关于投资美股的,但在最开始,我想先和你聊一聊,财富究竟是怎样获得的.
劳动收入和资本收入
我们大多数人,每个月凭借着体力或脑力劳动,领着固定的工资,盼望着升职加薪.这样的收入来源非常稳定,然而问题在于,劳动收入的天花板是非常明显的.如果你的月工资是 2000 元,那么把心思放在提高自己的劳动技能稀缺度,熟练度等方面,的确有可能让你的收入增加到 10000 元甚至更高.
然而,工作一段时间后,你的劳动收入终将达到一个瓶颈,很难再突破下去.不考虑那些极端特殊的情况和人才,即使在北上广这样的一线城市,程序员的月薪天花板在 3-5 万元左右,教师的天花板在 2-3 万元左右,快递小哥的天花板在 1.5 万元左右.不是因为他们不够勤奋,不够努力,而是他们已经到达了社会对于劳动这个要素给予的报价上限.
没错,并不是你越努力,劳动收入就能越高.从某种程度上来说,劳动收入更取决于稀缺性.这也是为什么,即使在同一家公司,决定你整体薪酬水平的并非个人的努力程度,而是岗位.然而,如果你把眼界再放宽些,将劳动这个生产要素和其它生产要素相比,在整个社会层面上,它又是充裕的.这是什么意思呢?例如技术要素或土地要素:一项领先的技术往往可以带来时间和成本上的巨大优势,一块稀缺的土地资源可以拍出天价.可是,对于一个劳动者而言,在通常情况下,不管他有多厉害,一旦他的报价超过一个上限,我们会发现,总能找到相同水平,但要价更低的替代者.
与此同时,你一定也在各类新闻上看到过,许多公司的 CEO 每年只领一美元象征性的年薪.当然了,这些高管的报酬会通过股票等各种方式来补偿.不过,就如"21 世纪资本论"所述的那样,整个世界的财富差距正在逐渐拉大,如今的美国 70% 的财富掌握在最富有的 10% 的人手上,而最前面的 1% 的人,他们拥有的财富占了近 35%.对这部分人来说,他们不再需要靠劳动换取收入,相反,他们已经达到了"钱生钱"的境界.他们手中握有大量的资产,例如公司,股票,土地,债券等等,随着这些资产的增值,他们的财富也在不断膨胀.这就是所谓的资本收入.
当然,纯粹只依靠劳动收入,或只有资本收入的两个人群,都是极端的两个端点.对于我们大部分人来说,现阶段最主要的收入来源,肯定还是按月发放的工资劳动收入.这并不是说花时间提升自己是没有意义的,而是说,你应该清晰地认识到自己所处行业和职位的天花板在哪里,一旦你的劳动收入达到了这个社会接受的天花板,从个人层面做出再多努力,也难有质的改变.
因此,一个理想的财富管理模式,应该是尽可能地将自己每个月固定的工资提升到天花板上限,同时将这些现金流再去投入购买资产,随着资产的升值产生资本收入.换言之,劳动收入是我们大多数人积累初始财富的通用方式,而想要实现财富的快速增长,把钱拿在手里肯定是跑不赢通货膨胀的,把它们置换成资产是更好的选择.
好的资产总是稀缺的.买房,自己创办公司,囤茅台,比特币,基金,甚至前几年炒作大蒜价格的"蒜你狠",如果操作得当,都能为你带来资本收入.而这其中,门槛最低的,恐怕还是金融性资本收入了.
金融性资本收入带给我们的三大信心
金融性资本收入,包含了股票,债券,基金,理财等金融产品带来的收益.它的魅力,来自于它能带给我们每个人三大信心.
1. 超级回报的可能性
这一点其实并不仅仅适用于金融性资本收入,而是资本收入本身所具有的魅力.
涨薪的幅度如果有 30%~50%,已经是相当大了.再加上我们前面提到的劳动收入天花板效应,工作越久,劳动收入的想像空间也就越小.
而资本收入并没有这样的天花板,如果你挑选正确,还有可能享受到超级回报.腾讯自 2004 年上市至今,13 年的时间里,估值翻了 500 多倍.那时候的 1 万元,假设一直持有到现在,已经价值 500 多万元.而苹果在过去一年的时间里,也从每股 110 元上涨到了近 180 元,如果你重仓苹果,资产已经增加了 60%.
在这里,不仅仅有百分比的差异,时间也是另一个重要的差异.在你有一定财富的基础上,工资这样的劳动收入对财富的提升效应是微不足道的.假设你现在有 110 万元,如果全部购入苹果的股票,一年的时间就已经可以变成 180 万元.然而,如果这 70 万的增值要用工资来实现,即使按中国人均工资收入最高的城市北京来算,9000 元的月薪要积累到 70 万元,则需要大约 78 个月,也就是六年半的时间.
当然,这一切的前提,是你要发现优质的资产.这不是一件简单的事情,但至少给你提供了可能性.而这种可能性,是劳动收入所无法提供的.
2. 你就是不用干活的老板
许多人羡慕老板的生活,或者想要自己当老板,源自于对老板的刻板印象:底下的人辛苦工作帮老板赚大钱了,老板拿的是大头,自己永远是那点固定工资.这个问题的实质,其实是财富的分配.创造财富的可能是劳动者,但是掌握分配权的,却一定是财富的所有者(如公司股东).
因此,掌握财富的分配权非常重要,而花钱买入金融性资产,可能是这个世界上最容易的获取所有权的方式了.你不需要去工商局登记注册,不需要考虑招聘,不需要考虑业绩指标......你要做的,只是在交易所买下 10 支股票,瞬间你就成为了 10 家公司的小小股东之一,这些公司赚钱了,你作为企业的所有者之一,哪怕微不足道,却能享有利润的分配和企业估值的增长收益.这其实给了你极大的信心,相当于除了自己努力工作之外,你还可以仅仅通过购入股票,就同时雇佣了多个世界上最优秀的管理团队和员工,让他们为你打工.
3. 钱是平等的
作为一名劳动者,在市场竞争中,你会发现竞争如此激烈.招聘时要看各类证书和经历,入职后免不了评级打分,一不小心还要被末位淘汰.
如果你想成为一名苹果的员工呢?在 Apple Park,这里有近 2 万名员工,你必须有十分亮丽的教育背景和工作经历,才有机会成为那里的一员.
现在,欢迎你来到钱的世界,这里就公平多了.在这里,钱本身没有好坏优劣之分.巴菲特的钱可以买入苹果的股票,你的钱,同样也可以.钱的无差异性,让你不仅可以成为一个不用干活的老板,通过股票市场,你还可以成为任意一家公司的老板.
当然,在真实世界中,多多少少肯定还会存在着一些准入门槛,大多体现在资金规模层面上.部分私募基金只面对特定群体发售,理财产品五万起售,或者你想买入腾讯的股票?按照香港交易所的规定,购入股票的最小单位是"一手",即 100 股,按腾讯最近 400 多港元的股价来看,你必须要一次性拿出约 4 万人民币,才能成为腾讯的股东.
但是,和买房,自己投钱创办公司等相比,一手腾讯股票的 4 万块钱,对大多数人容易多了.加上近些年来 P2P 金融等领域的快速发展,越来越多的资产项目可以 1 元起购,也能享受到原来至少 100 万起购的信托收益了.在这一点上,金融性资产面前,钱钱平等.
超级回报,也对应着超级亏损
我不得不在此强调的是,本次教程中所涉及的任何例子,都不构成具体的投资建议.你一定要明白,我们前面提到的超级回报,其所对应的悲观情况,便是超级亏损.
超级亏损的风险,主要来自于标的资产的灭失和金融性资本的价格下跌.
前者很容易理解,把货币转换为金融性资产后,一旦相应的资产灭失,就会彻底血本无归.例如,P2P 平台跑路已经不是什么新鲜事了.这一类的风险,其实倒还可以防范,通过正规渠道,购买正规的资产,基本能保障安全.
真正具有杀伤力的,是金融资产的价格暴跌.其实,货币也同样存在这样的问题,你手中持有的货币,会随着时间而通货膨胀,变得越来越不值钱.只不过在一个社会环境稳定的国家,这样的通胀是缓慢的,但金融性资产不同,一只股票可以一夜之间暴跌 50%,相当于一夜之间财富缩水一半.例如,红黄蓝幼儿园在今年的丑闻曝光后,一夜之间股价就下跌了 46%.既然你是经验丰富的投资者,也难免会有看走眼的时候,像对冲基金大佬 Bill Ackman,其重仓的生物医药股 Valeant 在一系列丑闻曝光后,股价从 2015 年的高点 250 多美元,一路下跌到了今天的 20 美元.
想要通过金融性资产赚钱,也必须做好超级亏损的心理准备.这也是为什么许多金融性资产在购买前,都必须要求你完成风险等级测试,以评估你的风险承诺能力.在这个付费系列教程中,我们也会从选股方面,来探讨如何尽可能地降低美股的亏损风险.
关于"价值投资美股新手指南"这套教程
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本系列付费教程的主题,是用价值投资的思维框架来投资美股.从第一篇开始,我们会真正进入正题,并依次探讨以下话题:
为什么选择投资美股
为什么选择价值投资
价值投资框架下,如何选股
财务基础入门101
选择我的美股券商
买美股,用美元
买入卖出我的第一支美股
可以看到,整个教程主要分为了两大部分:第一部分,是从"道"的层面,帮助你建立起一套属于自己的投资理念和思维框架.第二部分,则是从"术"的层面向你介绍美股的基本开户指南,入门知识,汇款指南等内容.
最后,再次谨记,这个教程没有办法帮你百分百赚钱,否则它就不会只卖这个价了:)返回搜狐,查看更多 责任编辑:
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