要保障居民养老,善待居民储蓄,杜绝负利率,增加投资品种的信用度,安全性,才是根本之道.负利率,失信的投资品是釜底抽薪,把居民养老自保的钱都抢走了. 中国养老金缺口巨大,决定了未来中国居民储蓄率不可能下降,储蓄是居民对冲未来风险的主要手段. 按照国务院常务会议部署,从今年1月1日起,按2012年企业退休人员月人均基本养老金的10%的水平,继续提高企业退休人员基本养老金水平,达到1721元.这是连续9年提高,与2005年调整前月人均700元的水平相比,8年累计月人均增加1021元. 提高国民退休保障是负责任的政府的做法,但是必须正视中国养老金存在巨大的缺口.去年12月17日,中国社科院发布报告统计,2011年收不抵支的省份有14个,收支缺口达到767亿元,高于2010年.在32个统筹单位中(31个省加新疆建设兵团),如果剔除财政补贴,2010年有17个收不抵支,缺口达679亿元;2011年收不抵支的省份虽然减少到14个,但收支缺口却高于2010年,达到767亿元.中国养老金收支都在增加,但支出大于收入,导致缺口扩大. 做实个人养老账户成为不可能完成的任务.2011年记账额达到亿元,空账额达亿元.个人账户空账额继2007年突破万亿大关后,再次突破2万亿元.也就是说,大部分个人账户是空账,随着老年人口增加,额度还在继续增加,目前的养老一族用的是未来一族养老的钱. 养老是世界难题.欧盟养老金债务是其gdp的5倍左右.其中法国2011年退休人员约占全国人口的23.8%,未来20年还会有250万人退休,按照最乐观的经济预期,2030年法国国家养老金赤字也会上升至700亿欧元,超过目前一倍以上.因此,深陷债务危机的西班牙,希腊等国家已经提出削减养老金数额,延长退休年龄等措施. 在养老方面,日本可作为前车之鉴.根据去年10月美国"大西洋(行情 股吧 买卖点)月刊"杂志上的文章,日本形成了一套储蓄,债务,支付循环体系,支付养老金. 日本总国债是每年gdp的2.358倍,负债净额也达到了每年gdp的1.358倍,是世界上负债最多的国家.今年,日本政府需要发售相当于本年gdp59.1%的国债.这相当于,日本每10美元的收入中,6美元都是日本政府通过发售国债的方式借来的.由于量化宽松政策,日本负债将超过预期.现在日本每年大约一半的年度政府预算都在支付养老金和利息上. 日本一直是高储蓄率国家,二战以后,日本低息吸纳大量国民储蓄用于投资拉动经济;泡沫经济崩溃后,由于经济前景不明朗,原有的就业养老体系崩溃,日本国民还是热衷于储蓄,以应对不确定的未来.日本国内的养老金计划规定每人必须购买大量的政府债券,加上日本国债未发生兑付危机,因此,日本政府债务的债权人95%都是本国人. 由于中国目前养老个人账户空账严重,老年人口增加,人们很难相信到老年可以获得经济尊严.为了对冲风险,以目前的储蓄,投资应对未来的养老难题,成为必然之选.其他风险包括子女教育,医疗等等,目前我国方兴未艾的留学潮等,正是以高价获取优质教育资源的表现,未来还将延续.值得关注的是,政府与企业的储蓄率居高不下,超过居民储蓄的增长. 中国储蓄率一直很高,并将一直高下去.根据国际货币基金组织公布的数据,中国的国民储蓄率从20世纪70年代至今一直居世界前列,90年代初居民储蓄占国民生产总值的35%以上,到2005年更是高达51%,而全球平均储蓄率仅为19.7%.2009年我国居民储蓄余额已经突破了18万亿元,储蓄率在全世界排名第一,人均储蓄超过1万元.虽然人均储蓄低于美国等国家,虽然多数人的储蓄并不足以养老,但对冲风险的本能不可能消失,这是行为金融学上的经典案例. 有专家提出延长工作年龄,也有专家提出将外储或者大部分国有资产划归社保基金,将地方社保基金投入股票市场等资本货币市场,以增加收益率.除了社保金投资外,外储收益,新增国资等可能划归社保,其他方案虚无缥缈. 面对居高不下的储蓄率,政府将增加发债,金融投资品以供居民进行金融储蓄,2012年债券市场已经大大发展,同时市场上各种各样的投资品如古玩,茶叶等增加了更多的投资品种,以供居民进行实物储蓄. 要保障居民养老,善待居民储蓄,杜绝负利率,增加投资品种的信用度,安全性,才是根本之道.负利率,失信的投资品是釜底抽薪,把居民养老自保的钱都抢走了.