2014年岁末,由北京国际信托有限公司主办的"转型财富管理――大资管时代的信托之道"财富论坛于北京举行.来自中国银监会,北京银监局,北京市国资委,北京市金融局等单位的领导,知名学者以及信托公司,银行,保险,证券,基金和实体经济高层代表等出席了本次论坛.与会嘉宾围绕信托转型,财富管理及实体经济发展等热点话题进行了深入探讨.
  本次论坛,主办方以北京信托三十年发展经验为导引,诠释了中国信托业发展不平凡的历程,在总结经验的基础上,首次公开披露了北京信托未来五年的转型战略.
  "在30年的风云激荡中,我们历经寒暑,披荆斩棘,在迷雾中寻航,在困境中前行." 北京信托董事长李民吉在会上介绍:"截至2014年9月,北京信托累计发行了1522个信托计划,受托管理的信托资产总额累计达7131亿元,按时足值兑付项目规模5767亿元,实现了零风险,零负债,零不良."作为改革开放初期成立的首批信托公司之一,北京信托经历了30年的磨砺和沉淀,已成为信托行业的骨干力量和创新典型,也是目前北京市唯一一家市属非银行金融机构.
  北京市国资委副主任李薇薇表示,"北京信托成立初期是北京市对外交往的主要窗口,为全市经济建设和国际交往发挥了极为重要的作用.近十年来,北京信托主动服务北京市的重大工程,重大产业项目,在基础设施建设,保障房建设,国企改革,三农领域,解决中小企业融资等诸多方面,全面参与北京经济社会的建设,作出了突出的贡献,同时也为收益人和股东创造了可观的回报,树立了良好的市场形象."
  "三十而立,作为改革开放初期成立的首批信托公司,北京信托始终紧跟国家政策导向和行业前进的步伐,内外兼修,取得了丰硕成果."北京银监局副巡视员倪卫东充分肯定了北京信托在我国金融行业发展中发挥的重要作用."一是立足实体,在社会资本和实体经济间搭建起资金运营的桥梁,业务经营涉及关系国计民生的重要领域,尤其是丰台南苑棚户区重点改造项目,有力促进首都科技化创新和城镇化建设.二是苦练内功,坚持秉承防风险,严内控,重合规的内部管理理念,不断完善内控治理机制和风险管理体制,风险防控水平和风险处置能力均得到实质性提升.三是坚持创新,相继推出土地流转信托,家族信托,信贷资产证券化等一系列创新产品,直接投资专业子公司,业务全面,金融创新能力稳居行业的前列.四是培养人才,始终把人力资源建设当做首要工作来抓,在自身成长发展的同时,向金融业输送了大量的高端人才,涉及信托,银行,证券等各个领域."
  "北京信托一直以来都是中国信托业协会的常务副会长单位,在引领信托公司行业发展的过程当中,无论是从推进行业发展研究,还是从创新实践方面,都发挥了积极的推动作用",中国信托业协会专职副会长王丽娟对北京信托乃至整个信托业的发展,都给予了很高的评价和赞赏.
  北京信托总经理王晓龙在本次论坛的主题报告"回顾•展望•创新•发展―北京信托三十年:与改革同行"中介绍,自2002年开展新型信托业务以来,北京信托创新能力不断增强,盈利水平不断提高,在业界享有盛誉.公司年度利润总额从2002年的4800万元,到2013年实现了11亿元的飞跃.累计净利润38亿元,给股东现金分红15.7亿元.多年来,北京信托以传统信托业务领域和成熟信托业务模式为业务基石,同时把信托业务转型和创新作为重中之重.自2011年以来,主动管理信托业务连续三年占比在90%左右.目前主营业务突出,信托业务领域广泛,涉及基础设施,房地产,工商企业,证券市场以及特色投资,在城镇化建设,国企改革,养老信托,家族财富管理,资产证券化,土地流转信托等诸多领域进行了积极探索和有益尝试.作为中国金融改革创新的探索者,北京信托创下了多个业内第一.
  北京市金融工作局局长王红在会上表示:"在解决本市中小微企业融资难方面,北京信托通过模式创新,构建了新的中小企业融资渠道,截止2014年9月,已发行65个中小企业信托产品,累计募集信托资金69亿元,在中小企业信托资金规模和服务企业数量上均居全国首位."
  "公司30年来没有出现大的风险事件,偶然中也一定有必然."王晓龙表示:"北京信托经过30年的发展,积极健全内部架构和有效的机制,依托于良好的外部环境,处于历史最好水平."
  2004年,北京信托为适应和促进业务快速发展,进一步加大改革力度,实行高级信托经理为核心的项目组模式,这一团队运作模式至今为业内多家公司所效仿.
  2007年,公司在行业内率先引进海外战略投资人,外资持有公司19.99%股权.战略重组给公司带来管理体制,经营体制以及业务模式等方面的改善.
  尤其值得关注的是,2014年北京信托再次优化和调整组织架构,探索大事业部制,计划利用三至五年时间,分阶段完成事业部制的搭建和转型,实现业务战略部署的平稳转型.
  同时,这份主题报告还首次公开披露了北京信托未来五年的转型战略.据王晓龙总经理介绍,2014-2018年,北京信托将坚持诚信,稳健,优化内部创新机制,从组织,激励,文化,流程等全方位适应内外变化,保障创新能力.主要业务定位是以专业私募投行加另类资产管理为主要业务模式,结合财富管理,构建国内领先的广义投行.以行业专业化,产品专业化,客户专业化为目标,打造资产管理,财富管理专业能力,力争在国企改革,科技/绿色金融,资产证券化,新型公私合营(PPP),离岸投资,农地流转等领域打造特色业务,实现差异化经营.在地域定位上,北京信托未来五年将立足北京,服务全国,并与国外领先机构建立战略伙伴关系,一事一仪,为委托人合理配置境外资产.
  对于北京信托的未来发展,股东方信心坚定.北京市国有资产经营有限责任公司董事长李爱庆表示:"未来我们将与其他股东一道一如既往地履行好股东的职责,支持和推动北京信托紧抓机遇,积极创新,加快转型发展.同时面对当前较为复杂的新形势,新环境,我们会与公司一道认真研究,通过进一步完善治理结构,优化激励机制,做好风险管控,确保公司实现稳健经营,创新发展."
  在中国金融改革和信托一法两规的指引下,信托公司享受了资产管理近十年的饕餮盛宴,2014年,信托业资产规模已超过13万亿元.但是,在经济新常态下,信托行业将从高速发展阶段步入转型发展新阶段.
  谈论信托业发展,刚性兑付是绕不开的话题.原银监会副主席蔡鄂生在会上指出:"刚性兑付在前几年的市场环境下必须那么做,但现在市场环境变了,大资产管理时代,市场的游戏规则应该是一致的".他还建议"应允许信托公司的固有资产投资有所发展."
  "13类机构管理46万亿资产,这是大资管时代的现状",光大实业集团公司董事长高传捷表示:"信托之道是忠实和能力,"信托法"中没有忠实二字,建议将来修法时加进去.现在信托公司是以中短期的债权融资为主要方式来管理他人财富,投资业务是未来发展的大方向."
  中国社会科学院金融研究所所长王国刚则从更宏观的货币层面进行解读.他指出:"明年上半年的资金状况大概会比今年上半年略宽松,今年采取了一系列措施支持明年上半年的经济发展,信托又有了新的机遇和挑战.明年信托市场应该用较大的力气去防范和化解风险."
  财政部财政科学研究所所长刘尚希表示,政府主导并通过法制的方式来推进的PPP,对信托公司来讲是一种机遇.PPP的发展存在非常复杂的委托代理关系,信托公司可以大显身手,发挥更大的作用.
  北京市农村经济研究中心党组书记主任郭光磊表示,农村集体经济也是大资管的一个蓝海.他认为,应当以构建农村集体资产委托代理关系为核心,按照资产证券化的思路来推动农村集体资产管理的市场化,信托化和委托化,从而跨越城乡二元体制的鸿沟.
  在纷繁的机遇和挑战面前,信托行业的未来格局充满想象.智信管理研究院首席研究员,中国信托业协会专家理事郑智认为:"未来信托公司之间的分化不可避免,基于不同的资源禀赋,其发展方向一定是不同的,不存在一个普世性的转型发展路径.
  论坛上,中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军认为,转型的前提是关注目前市场的供需特点,其中需求方面,"第一是国民收入水平的上升;第二是改革越来越深入,利率,汇率各方面越来越市场化;第三是老百姓的投资理财的意识在不断的提高."
  对于制约目前信托公司进一步发展的瓶颈,中融信托常务副总裁游宇表示:"首先是业务上.传统房地产,证信和银信合作业务三架马车,增幅已经在下降,利润也在下降,难以为继;第二是人才瓶颈;第三个是组织架构的瓶颈."谈到未来的增长模式,游宇认为,首先是用投行思维来回归信托的本原;第二个是资金管理,私募高端基金管理,也就是另类资产管理;第三个是真正的财富管理.
  关于财富管理领域的差异化经营,外贸信托公司副总裁齐斌介绍:"越来越多的信托公司建立自己的资管中心,有的还在摸索过程当中."财富管理板块转型的核心内容包括3个,"第一有自己的平台,可以卖别人的产品,第二由固定收益的产品变成固定加浮动收益,未来走向浮动收益,第三由境内的产品开始走向境内外产品并存".
  实际上,信托公司的财富管理离不开与银行,证券,保险大型金融机构的合作.关于信证合作,中信建投公司副总裁蒋月勤表示应该优势互补:"信托优势突出的是对融资项目的把握,信托的创新在我们同类的行业里应该走在前面.证券公司现在由于制度红利,产品形式,服务功能更全了,在这方面进一步开发,完全可以实现优势互补."
  中国人寿保险公司投资部副总经理余浩认为,信托公司与保险公司的合作,应该多从资产管理的适配性来考虑.他表示:"降低债务率的各类股权工具和存量资产的证券化,对信托公司是很大机会."
  产品创新方面,合众资产管理股份有限公司副董事长时宝东表示,所有的资产管理公司中,只有信托和保险具有破产隔离和免税,延迟纳税的功能,未来遗产处理上,信托和保险应该通力合作,提供全方位的金融服务.
  十年来,尤其是近五年来信托业飞速发展,成为仅次于银行的中国金融系统第二大行业.信托业的发展已经不仅是信托从业者关注的问题,更是全社会高度关注的问题.北京信托主办的财富论坛取得了丰硕的研究成果,具有十分重要的现实意义和指导意义.