股票周期波动的两大属性
[ 对付长周期
行情
的办法就是,一路看多,看到行情爆掉,然后一路看空,不要手痒,坚决空仓.短周期的操作就是灵活机动,翻手为云,覆手为雨,不断在多空之间进行转换 ]
股价的潮涨潮落包含三个基本要素:空间,时间,节奏.其中的节奏就是指市场的周期波动.
股市的波动节奏,从起伏交替的角度来说,跟自然界的潮汐现象是一样的.但潮汐是一种纯自然现象,用公式可以计算.股价的周期波动要复杂得多.
不过,就基本属性来说,股价的周期波动包含自然属性和市场属性两个方面.
(1)股价周期波动的自然属性.股价在上涨或下跌过程中,有时会跟一些日历的自然时间直接有关.受自然日历时间支配的周期波动,通常是按周,按日,按月,按季或者按年这样的固定节奏,周而复始,反复循环的.这种按固定节奏出现的周期波动,可以看作是
股票
波动的自然属性.
股票周期波动的自然属性跟信息公布的日历特征紧密相连.
最为明显的固定周期波动,是季度波动,这跟上市公司的报表公布有直接关系.上市公司发布季报,半
年报
或者年报的过程,为股票价格的涨跌提供了重要动力.正是由于每三个月要发布一次信息,所以很多股票的波动都呈现了按季度,以三个月为周期展开波动的特点.
每周波动一次的特点,跟金融体系有关系.比如债券的逆回购,周六周日是不进行的,另外还有七天通知存款.股价的涨跌作为一种货币现象,它当然跟金融活动的特点就会有联系.每周有规律地涨跌,跟金融体制有关.
每月为一个周期的波动,跟宏观经济
数据
的发布有直接关系.无论是宏观的经济数据还是行业的经济数据,通常是按月度发布的.股票的上涨和下跌,除了是货币现象,还是一种实体经济现象.实体经济数据每月发布一次,股价自然也会呈现按月周期波动的规律.
除此之外,年度波动规律也是股价波动自然属性的重要方面.每到年底,上市公司最重要的报表将公布,投资企业的年度盈亏状况也将落定.所以,股票市场的繁荣与疲软,按年度为周期呈现不同特点,也就顺理成章了.
在各种固定节奏波动中,最为重要的是季度波动.如果作为波段操作的投资者,应当重点关注股价的季度波动特点.
(2)股价周期波动的市场属性.股票出现周期波动的特点有些是跟自然日历时间直接吻合,呈现出固定节奏的特点;但有些则跟日历时间无关.由于推动股价上涨或下跌的市场因素有差异,所以股价波动呈现周期性特点,这就是股价波动的市场属性.跟自然属性比,它最大的差别就是节奏不是固定的.
造成股价呈现周期波动特点的市场因素有很多,但主要应当熟练掌握以下两种情况.
第一种因主流板块市值大小差异而引起的周期波动.一般来讲,活跃
个股
的市值大,波动周期就长;活跃个股市值小,波动周期就短.比如,2008年,2009年市场最为活跃的股票是煤炭和有色板块,面对美国金融危机带来的冲击,中国政府采取了4万亿投资的刺激经济措施.由于基建规模庞大,导致了生产要素价格不断上涨,其中处在产业链最顶端的煤炭和有色股受益最为明显.由于煤炭和有色股一般市值都很大,所以2008年和2009年的市场波动呈现了长周期波动特点.完成一轮上涨,短则半年,长则一年,甚至更久.对于这种长周期波动,畏首畏尾,一会进去,一会出来,总是担心行情结束是赚不到钱的.对付长周期行情的办法就是,一路看多,看到行情爆掉,然后一路看空,不要手痒,坚决空仓.
2010年后,市场形成了持续炒小盘股的浪潮.由于活跃股市值较小,市场的波动呈现了短周期特点.对于短周期行情,捞一把就要走,一周两周行情结束是常有的事,随时都要有风险意识.或者下跌的时候,行情随时也可能见底回升.所以,短周期的操作就是灵活机动,翻手为云,覆手为雨,不断在多空之间进行转换.
第二种因要对过去的一个涨跌周期进行修复而呈现的周期波动.一般来讲,上一个周期如果是长周期,那么下一个周期就可能是短周期.周期的长与短,通常采取交替方式进行.之所以会出现这种情况,跟市场的投资心理有关系.
对长周期行情进行修复,由于人们还陶醉在持续上涨或者持续下跌的思维惯性中,总有人去抄底或者逃顶,对新的周期波动产生干扰.相反,对短周期进行修复时,由于人们还习惯于将行情波动当短周期来对待,买进或者卖出,进出频繁,结果成本不断抬升,对市场的影响就是涨了还会继续涨,跌了还要继续跌.
从心理层面上讲,长周期和短周期总是交替进行的,很少会出现长周期之后继续长周期的局面.所以,在经历了一个长周期之后,接下来的波动周期就是短周期,要灵活应对;相反,如果在一系列的短周期之后出现了趋势性变化,我们可能就要迎来一个长周期波动,这时要习惯一路看多,或者一路持股.
股票的周期波动是由自然属性和市场属性综合决定的.在两种属性中,总有一种属性是起主要作用的.而从这个主要属性着手,通常对一轮涨跌的周期心里会有一个预估,做到心中有数.
炒股
是一门艺术,是一门踩准节奏的艺术.节奏踏准了,事半功倍;节奏踏不准,棋错一步,满盘皆输.每一次下单之前,都应当对行情的周期特点有一个事先判断.长周期的时候,要一路持股或者一路放空,不要患得患失,频繁进出;短周期的时候要灵活应对,快进快退,不可一味看空或看多.