在研发创新阶段,区域技术创新主体会进行产出不确定性较大的新技术或新产品研发和试验,需要大量持续稳定的研发资金投入作为支撑研发活动的基本条件.但无论何种研发创新主体其自有资金均有限,通常难以满足其研发创新活动,需要大量外部资金作为支持.
然而,一方面研发创新产出不确定性极高,回报周期较长等特点,使得研发创新主体难以获取充足的外部融资,不能满足研发创新活动对资金的需求,成为制约研发创新活动顺利进行的重要原因.另一方面,中国传统金融机构提供的间接融资比例较高,信贷资金供给不足等问题较为突出,严重制约了研发创新对资金的需求.
一,我国传统金融体系发展
同时,我国传统金融体系发展不平衡,不充分等问题较为突出,信贷资源结构性错配问题较为严重.如,以银行为主的金融机构在进行信贷服务时,忽略了对技术创新主体的创新能力的考察,而重点审查的是信贷需求者可进行抵押的资产和信用等级,致使那些难以提供抵押物但是技术创新潜力较大的市场主体常常被排斥在正规金融服务的门槛之外,制约了其信贷可得性.
因此,在研发阶段,信贷资金约束问题是影响区域研发创新活动是否顺利开展的重要因素.数字金融依托一系列新兴技术创新了金融产品,改变了金融生态系统,使得金融服务具有更强的包容性,普惠性以及地理穿透性,能够以较高的效率,全方位服务金融需求者,缓解了我国现阶段传统金融供给不足和发展不平衡等问题,为研发创新活动的融资需求提供了新的途径和新模式.
由此可见,在研发创新阶段,信贷可得性是推动研发创新活动顺利开展的关键因素,提高信贷资金可得性也是数字金融作用于研发阶段技术创新活动的主要机制.
此外,数字金融的三个维度:数字金融的覆盖广度,使用深度以及数字化程度是从不同层面反映了数字金融的发展状况,进而通过信贷资金可得性作用于研发阶段区域技术创新活动的影响效应也可能存在差异性.
对于数字金融的覆盖广度而言,体现的是用户对数字金融产品的拥有情况,但拥有情况并不代表使用情况,难以真实地展现出数字金融对融资渠道的扩展;对于数字金融使用深度,展现的是用户通过数字金融平台参与支付,投资,信贷以及消费等行为的活跃度,一定程度上可以体现数字金融发展提供的金融服务和金融产品,也可以体现数字金融平台的信贷资金供给能力.
对于数字化程度,既体现了数字金融提供的金融服务,也展现了通过数字金融获取金融服务的便利性和实惠性,能够提升区域信贷资金的可获得性.
二,信贷约束机制
数字金融是依托数字技术提供的新型金融服务,可以通过拓宽融资渠道,缓解信贷双方信息不对称程度,提高金融服务效率等渠道提高区域信贷资金的可得性,激发研发创新主体的创新活力,进而保证研发资金投入的充足性,推动区域研发创新活动的顺利开展.
首先,数字金融拓宽了信贷资金的来源,扩大了金融服务的覆盖范围.一方面,数字金融利用移动互联网,人工智能,大数据等数字技术,打破了金融资源需求者和金融资源供给者之间的时空限制,使得金融资源供给者能够触及更多金融需求者,金融资源需求者也可以通过线上金融服务,更加便利化获取信贷资金.
同时,数字金融通过一系列新兴技术挖掘金融服务需求者的各种历史行为数据,并对其进行全面梳理和分析,形成融资需求者的市场发展潜力和技术创新能力报告,避免了征信报告和抵押物成为获取融资的必需品,降低了信贷市场的融资门槛,让更多被传统金融机构排斥在外的金融资源需求者获得金融服务,扩大了金融服务的覆盖范围.
另一方面,金融市场中存在大量"多,小,散"等特征的金融资源,因吸纳成本高,手续繁杂等问题而被传统金融机构排斥在外,而数字金融却能以较低成本,快速,便捷的方式吸纳这部分闲散金融资源并转化为市场的金融供给.
不仅增加了整个金融市场的金融供给量,还丰富了金融产品种类,使得研发创新主体获取信贷资金的可能性大大提高了.数字金融作为传统金融服务的有力补充,在提供金融服务时,还利用一系列数字技术优势,拓展融资渠道,扩大金融覆盖范围,实现对研发创新主体的资金支持,推动研发创新活动的开展.
其次,数字金融缓解了信贷双方信息不对称程度,提高了金融服务可得性.信息不对称问题是制约技术创新主体获取信贷资金的重要原因.
中国传统金融市场在发放信贷资金时,由于信贷双方信息不对称问题存在,主要通过可抵押的资产作为发放信贷资金的重要条件.但是,可进行抵押的物品并不能全面真实地反映信贷资金需求者的真实情况.
数字金融依托信息技术低成本,方便,快捷地处理大量数据,全面挖掘信贷资金需求者的历史行为数据,为信贷资金提供方提供更多可供参考的信息,大大提高了金融作为中介的信息的搜集能力,不仅缓解信贷双方信息不对称程度,还提高了信贷资金需求方获取金融服务的可得性.
此外,数字金融通过一系列数字技术优势低成本处理海量数据,缓解信息不对称程度,实现信贷资金供给和需求双方的精准匹配,有效缓解传统金融系统中出现的金融资源错配问题,提高了信贷资金需求方获取金融服务的可得性,进而激发区域研发创新主体的技术创新活力.最后,数字金融提高了金融服务效率,降低了融资成本.
一方面,数字金融依托大数据,人工智能,云计算等新兴技术和海量历史数据为融资项目或者信贷资金需求方构建一个全方位的信用评价体系,并将一系列影响信贷审批流程的因素进行控制,实现信贷审批流程的智能化,减少了信贷审批过程人为的干预,不仅大大节约了信贷审批整个流程的时间,也降低了信贷资金的违约率,更精准,高效,快捷地对目标客户进行放贷审批,节约了获取信贷资金的时间成本和资金成本,提高了金融服务效率.
另一方面,数字金融作为一种新金融服务,改变了金融生态环境,对传统金融行业产生了较大的冲击,可以通过"竞争效应"或"示范效应"加速传统金融的数字化转型,使得传统金融机构的金融服务更加优化,大大提高了目标客户获取金融服务的可得性.
数字金融具有明显的风险特性.一方面,数字金融虽然依托新兴技术改变了金融服务的模式,但并未改变其金融的本质属性,即并没有改变金融行业伴随着高收益的同时也具有明显的风险性.另一方面,数字金融是新兴技术与金融业深度融合发展的产物,其新兴技术更是加剧了金融风险效应,使得金融风险的传播效应,关联效应,放大效应更为显著.
具体而言,数字金融不仅面临着传统金融风险,还因为其技术特性面临着数据安全,金融欺诈等风险,如通过大数据,云计算等新兴技术对金融需求主体进行信用评估或消费需求分析时,积累了大量数据要素,一旦这些数据或信息发生泄露,极易造成非法使用客户信息的商业行为,将会产生意想不到的损失和危害.
另外,数字金融的网络性和技术性打破了金融服务的时空限制,打破了时空距离的限制,使得区域间,市场主体间,金融机构间的边界越来越淡化,一旦疏忽对借贷人的管理,极易造成违约率的上升,使得金融风险的扩散更为迅速.
由此可见,随着数字金融的快速发展,对金融监管提出了新的要求,金融监管在推动数字金融健康发展过程中起着至关重要的作用.数字金融是一把"双刃剑",金融监管在数字金融影响区域研发技术创新过程中同样也扮演者重要的角色.
数字金融不管是发挥拓宽金融覆盖面,提高金融可得性,还是降低融资成本等优势,都需要高水平的金融监管环境,才能守住金融风险底线,提高金融服务效率,保证数字金融尽可能地发挥其优势.
结语总的来说,地区金融监管水平越高,其金融监管职责更加清晰,对金融风险的监控更加精准,有助于降低数字金融风险发生的概率.有效金融监管是确保数字金融驱动区域研发创新活动顺利开展的重要因素.