继"大户不说出口的投资绝活──基本面教战",这本"大户不说出口的投资绝活──技术分析教战"特刊,找了萧明道,蔡森,鬼山人,廖继弘等13位台股技术分析达人,分享他们多年的投资心法.
两点划1条线,就是1条趋势线.趋势线画法看似简单,但画的方式是否正确,影响了判断的准确度,还有这条线的有效强度该如何确认?想从趋势线判读多空的投资人,就需要好好研读一番.
许多操盘高手,分析师在分析大盘或个股走势时,常常可以看到他们在K线图上随手画1条线,就轻松指出大盘或该股的支撑或压力价位,而且接下来价格就会沿着这条线的趋势前进.这时你一定会觉得"哇!怎么这么神!"
这条线叫做趋势线(Trend Line),在技术分析中,是相当具有参考价值的指标.因为,无论你从事哪一种商品的投资或交易,专家告诉你的第一件事:一定是"认清趋势",进而提醒你"顺势而为""趋势是你的好朋友""永远不要与趋势为敌".而趋势线就是帮助我们认清市场目前的趋势,然后顺应趋势的方向交易.
而且,趋势线和其他电脑软件已经设定好的其他指标不同,它需要自己画,而画的方式正确与否,将直接影响判断的准确度.此外,许多K线型态如三角形,旗形,楔型等,也都是从趋势线衍生出来的,所以该如何判断,需要正确观念与经验累积.
压力线,支撑线怎么来的?
什么叫趋势线呢?若在K线图上,将至少两波的最低点相连,并向K线图右方延伸成一条线,称为上升趋势线,通常在该商品价格的涨势中出现,由于具有支撑价格的作用,所以又称为"支撑线";反之,若将至少两波的最高点连成一线,并向K线图右方延伸,就是下降趋势线,通常在该商品价格的跌势中出现,由于可以压抑价格,又称为"压力线".而压力线与支撑线又可以细分为"上升""下降"与"横向".
其中最常见的就是"下降压力线""上升支撑线"两种,而水平的压力与支撑也常被运用.
由于趋势线的功能在于辨明趋势,以及显示价格上涨(下跌)时的下档支撑(上档压力)所在.在上涨行情中,若价格跌破上升趋势线(支撑线),意味着行情可能由涨转跌;反之,在下跌行情中,若价格能突破下降趋势线(压力线),代表价格可能即将止跌回升.所以,当趋势线被突破或跌破,代表原先的趋势可能将改变,并形成一个新的趋势.
趋势线画出来了,又该如何验证它是否有效呢?这可以从时间,角度,触碰次数等3方面来确认.
在周线图上的所画的趋势线,其威力就比日线图来得高.以台积电为例,如果从日线图来看,近1年来股价呈现"上有压下有撑"的箱型走势.但若观察周线图,连接2012年6月与2013年8月低点的上升趋势线至今仍未跌破,仍是长线上的有力支撑,代表台积电长多格局并未改变,未来仍有上攻机会.
2. 趋势线连接的高点或低点的数量愈多,有效性愈高.
代表每当价格碰到这条线时,这条线就能适时发挥支撑或压力的作用,参考度当然也较高.
以2013年表现颇佳的国泰金为例,随着获利成长,股价也沿着上升趋势线稳步上攻,这条上升趋势线贯穿全年,成为股价的有力支撑.
3. 趋势线的斜率,通常以45度角最为有效.
过于陡峭的趋势线代表价格处于急涨或急跌状态,很容易被突破或跌破,不易维持太久;而过于平缓的趋势线往往会形成区间整理的型态.
2013年有不少中小型股涨势都非常凌厉,包括图中的扬华,也是在公司出现大转机的情况下,股价从2013年10月初的25元附近,短短两个月几乎以90度的直角涨到将近60元.由于趋势线太过陡峭,支撑的作用不大,因此1根长黑就跌破上升趋势线,进入整理.
另外如富邦金,在44元附近有一条平缓的压力线,2013年整年几乎都受制于这条线无法突破.但这条趋势线仅能显示股价处于整理型态,无法指出明确的方向.
前面曾提到,投资首先得辨明趋势,若股价维持在上升趋势线之上,或下降趋势线之下,代表趋势并未改变,操作方式比较单纯,就是碰到上升(下降)趋势线买进(卖出).
但趋势线若被突破或跌破,往往代表展开新的趋势,对买卖时机的掌握具有重要意义.那又该如何判别是真突破或假突破?以下分别从价和量提出几个原则帮你确认,符合愈多,新趋势成形的几率就愈高.
有些个股会在盘中突破或跌破重要的趋势线,引发追价或停损,但往往收盘时又回到原先的趋势上,使得追高杀低的人徒劳无功.因此要确认趋势线被突破,最好以收盘价为准.否则该趋势线仍然有效.
2. 股价突破3%,才算真突破.(指数为0.3%)
这也是为了避免因一时波动过大,导致出现假突破.以收盘价与3%为标准,可以有效过滤噪声,每次出手能更精准.
3. 突破后应伴随大量,最好超过5日均量的30%.
无论是涨势或跌势,当突破或跌破重要压力或支撑时,成交量往往也会同步放大,代表市场认同股价的移动方向.并有信心会延续.相反,若成交量不增反减,说明跟进的人不多,市场对移动的方向出现怀疑,这时就要小心.
即使符合前3项条件,为了谨慎起见,可以再看看突破后的股价走势,是否朝突破后的方向发展.如果是,那就可以放心进场并加码;如果突破后,走势扭扭捏捏,虽然可以进场,但就得放缓加码速度,甚至不加码,保持基本部位即可.