A股市场在印花税减半和证监会出台的一系列利好政策的影响下,出现了大幅冲高回落的局面,引发了市场的争议和讨论.一方面,有人将这次回落归咎于量化交易,称其为砸盘主力,割韭菜,享有T0特权等;另一方面,量化交易的支持者则力图反驳这些观点,声称量化交易是大A股的脊梁,呼吁更多人理解和加入量化交易.同时,市场还传出监管问询和私募量化调研会议等消息,给市场增添了火药味. 市场是需要发展的,不能一棍子打死量化投资在国外发展的时间很长,规模很大,但多年以来并未被诟病存在恶意追涨杀跌,也没有明显加大市场波动.以标普为例,美国股票量化交易的份额从11年到18年一直上涨,但波动率直到疫情前并没有明显上涨的趋势.
国内的转债/期货市场,不仅能T0,还可以做空,自带杠杆,这些都很有利于量化在其中的操作,但目前转债/期货市场尚且良好.相比之下,股票市场不仅不能T0,还不能做空,且融券(即使是机构)也很难,几乎无法做空.这些规则之下,量化要磨砺成锋利的镰刀极其困难,更不用说要撼动指数的涨跌了.
当然,监管也针对程序化交易出台了申报笔数的限制,也是给各位投资者们吃了定心丸,让市场的怨言不要持续发酵.
对于理性的投资者来说,正确看待市场的发展.市场发展对于每一个身在市场中的人来说都是利好的,不能将每一次的"下跌"都甩锅给量化.督促大家理性投资,适应新市场在国内市场上,个人投资者居多,与国外的大部分都是专业机构对比起来,"专业化"程度较低.以往的投资方法在如今的市场里已不适用,过去的一切理论或者经验在面临新的环境失效了,导致无法在市场获利,从而对新方法进行讨伐.
历史的车轮滚滚向前,只有在阵痛期开始思考如何适应新环境才能换来出路.汽车出来的时候,并没有因为替代了马匹,影响马场的生意而被禁;新型电动车的出现并没有因为影响传统燃油车的销售而被禁,传统燃油反而积极拥抱新能源,开始转型和革命.
量化本身是通过数字来决策投资方向和方法,让投资者不要被自己的个人情绪所干扰,本质上是趋于更加理性,该进场时则进场,该离场时则离场,做到不贪不怕,理性投资.如何适应新市场在国内市场上,个人投资者居多,相对于国外的专业机构,个人投资者的专业化程度较低.过去的投资方法在如今的市场已经失效,导致无法获利,从而对新方法进行讨伐.然而,历史的车轮滚滚向前,只有在阵痛期开始思考如何适应新环境能找到出路.
量化投资通过数字来决策投资方向和方法,让投资者不受个人情绪的干扰,更趋于理性.我们应该学习量化投资,了解量化投资,最终决定是否加入量化投资.
巴菲特被视为价值投资的代表,而西蒙斯则是量化投资的先驱,他的成绩并不比巴菲特差.两种投资方式并没有绝对的对与错,应根据自身情况选择合适的投资方式,追求合理的投资收益.
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