在理财需求日益多样化的今天,许多投资者已经不再满足于稳健型基金产品领域,转而更积极地了解和参与到权益类公募基金的投资活动中,以博取更大的收益.在权益类公募基金的诸多类型面前,我们遇到的第一个问题就是如何分辨不同类型的权益类公募基金.今天我们就一起来了解一下权益类公募基金的相关内容.
权益类公募基金是投资于权益类资产的公募基金,权益类资产是指股票,全球存托凭证和美国存托凭证,权益类reits(即房地产信托凭证),由于这类资产代表的是对某一事物的所有权,所以投资这类资产公募基金叫做权益类公募基金.
从类型上来看,目前市场上的权益类公募基金主要有两大类,分别是股票型和混合型.其中股票型包括普通股票型基金和指数基金;混合型基金则同时投资于股票和债券,包括偏股型基金,偏债型基金,平衡型基金,灵活配置型基金,它们除了可以获得权益类收益外,还可以获得债券利息以及债券价格的波动.
股票比例在80%以上的基金是股票型基金.其中按照是否跟随指数,分为主动型基金和被动性基金.
主动型基金选择行业,选择个股都是由基金公司和基金经理来进行决定,力图取得超越基准组合表现的基金;被动型基金并不主动寻求取得超越市场的表现,基金公司和基金经理不会参与,而是试图复制指数的表现.被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪对象,因此通常又被称为指数基金.
指数型基金的另外一种,就是指数增强型基金.这种基金是在纯粹的指数化投资的基础上,根据股票市场的具体情况,调整股票比例;如果经营好的股票,配置的比例提高一些,经营差的股票,配置的比例降低一些,从而起到增强的效果.
混合型基金按照股债比例的不同,分为偏股型基金,偏债型基金,平衡型基金,灵活配置型基金.
理论上,偏股型基金的股票比例在60%到80%之间,但在实际市场操作中,偏股型基金的股票比例可以达到90%以上,这样就拓宽了基金经理的操作空间,赋予了基金配置更大的灵活性,有利于博取更大收益.因此,近年来偏股型基金的发行数量一直处于各类型基金前列,成为混合型基金发行的主流.
偏债型基金指以债券投资为主的基金类型,债券投资配置比例的中值大于股票资产的配置比例的中值,二者之间的差距一般在10%以上.这也就决定了它是权益类公募基金中风险和收益相对较小的基金品种.
平衡型基金是资金分别投资于几个部门和公司的债券,优先股,普通股及其他证券上,以达到证券组合中收益与增值相对平衡的投资基金.这种基金,有些在事前就确定平衡安排证券品种的百分比,通常是保持50%左右的普通股,50%左右的债券和优先股.这样既能从债券,优先股等固定收入证券上获得债息和股息,同时也能获得普通股的资本增值.
灵活配置型基金是指资产灵活配置型基金投资于股票,债券及货币市场工具,大宗商品,另类投资(如非上市股权,非标准化债权等)以获取高额投资回报,其主要特点在于,基金可以根据市场情况显著改变资产配置比例,投资于任何一类证券或资产的比例都可以高达100%.
权益除了是股权之外,还可以是其他形式的所有权,例如REITs,这类基金一般指房地产投资信托基金.REITs和房地产公司的股票不同,REITs不涉及房地产的建设开发,而是参与后期的运营,享受租赁,增值以及不动产交易带来的收益.如今,除房地产领域外,REITs的投资范围逐渐拓展到基础设施,产业园区,港口仓储等领域.
风险和收益同在是投资领域的不变法则.权益类基金的风险很高,波动较大,是波动最大的基金品种之一,但这同时也拉高了权益类基金的收益上限.对于有较高风险承受能力的投资者来说,权益类公募基金不失为进阶理财的良好选择.
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