当代著名的投资大师巴菲特有一句名言:"在别人恐惧时我贪婪,在别人贪婪时我恐惧".如果把这句话真正落实到炒股上,相信收益一定不少. 一般的散户,包括本人,本能上都具有恐惧和贪婪.恐惧和贪婪是人性的弱点,人和动物生来就具有,有时候我们面对股市的操作过失时,不需过于自责. 一,什么时候最恐惧? 1929年10月29日,这是美国证券史最黑暗的一天,在美国纽约证券交易所里,几乎所有的人都在抛售股票,股指从最高点骤然下跌了40%,大家都不知到发生什么事情,似乎都陷入深深的恐惧中,这就是历史上的1929年股市大崩盘.此后,美国和全世界都进入长达10年的经济大萧条时期. 这次股市大崩盘有一个显著的特点:持续时间很长,事态不断恶化,当大家以为灾难要结束时,又被证明灾难才刚刚开始,既无法确切估计损失,又无法避免或减少损失...它是美国历史上影响最大,危害最深的经济事件.这场股市大崩盘从1929年延续到1932年,从最高点381点跌到最低点41点,道琼斯指数下跌了89%.到1933年7月,美国股票市值只有1929年9月的六分之一. 正常情况下,突发事件和人的心理变化轨迹是这样的:1)出现意外(观望心态)-2)事态变坏(产生恐惧)-3)过一段时间后仍未见好转(更加恐惧)-4)认为未来不确定(选择退出,逃避). 在股市里,这样的事情不段发生.以一年的周期为例,股票一路下跌,当越接近底部时,很多人越恐惧,越是认为未来很不确定,于是就卖出股票,稍等一段时间后,股票就开始涨上去了. 本人炒股多年,有时候依然犯错:股价一路下跌后,明知已接近底部,当看到利空的新闻加上股票出现回落时,莫名的恐惧感无法摆脱,于是就在低位卖出一半;当股价稍有好转时,自以为后面还会出现更大的回落,于是全部卖出,之后股价一路上涨,后悔了! 什么时候最恐惧?当忍耐了一段时间后依然未出现预期的好转,一旦出现利空消息并传播放大时,此时是最恐惧的!如果在这个时候能够克服恐惧,开始贪婪了,那么,恭喜你!你成为巴菲特的徒弟了.常人是难以做到,所以要在股市里获利,就必须克服"底部越近越恐惧"这一关. 二,什么时候最贪婪? 与上面的恐惧刚好相反,人越在获利时越贪婪! 在股票上升时,很多人认为股价能达到某个价位,或产生很多的预测,于是持股不放.这种韧劲值得肯定,但还需理性. 当股价创出阶段性新高,交易量放大时,此时如果媒体上很多文章都认为牛市来临,或认为会反弹或上涨几百点时,这个时候要保持警惕.一旦交易量创新高,股价轻微下跌时,则可能拐点来临,该走就走,不要犹豫.交易量大说明机构在高位大量把筹码交给散户,股价轻微下跌说明机构们手上还有筹码并没有完全出货,让散户在犹豫中接盘. 值得注意的是:机构不可能在最高位全部出货,往往是从最高位下跌3%-5%,让散户放松警惕,自认为回调时接盘的;同时,手上有股票的散户因股价已从最高点回落,往往会以最高点来计算得失,心理上会认为:"12元时我都不卖出,现在11.5元我就舍不得卖出了",不会与机构在11.5元的价位竞争出货(当然是看好后市). 之后待股价明显回落到10元时才明白,自己在11.5元价位没有卖出,后悔自已太贪婪! 股市里的高手,能够克服"底部越近越恐惧"和"顶部之上最贪婪"这两大人性的弱点,从而获利.换句话说,机构就是利用散户这两大弱点,配上媒体推波助澜的声音,让散户底部割肉,顶部接盘.