"壁虎式投资法",是指在投资时通过捕捉市场出现的大量异常瞬间微利机会,同时交易很多品种,依靠在短期内完成的大量交易来获利.开创者介绍 James Harris Simons(中文译名:詹姆斯.哈里斯.西蒙斯) 提出的金融交易方法 詹姆斯·西蒙斯(James Simons)是世界级的数学家,也是最伟大的对冲基金经理之一.全球收入最高的对冲基金经理,年净赚15亿美元.在华尔街,韬光养晦是优秀的对冲基金经理恪守的准则,詹姆斯·西蒙斯也是如此,即使是华尔街专业人士,对他及其旗下的文艺复兴科技公司也所知甚少.然而在数学界,西蒙斯却是大名鼎鼎.早在上个世纪,詹姆斯·西蒙斯就是一位赫赫有名的数学大师.在2007年"华尔街最会赚钱的基金经理"排行榜中,这位70岁的数学大师以年收入13亿美元,位列第五. 概念 "壁虎式投资法",是指在投资时通过捕捉市场出现的大量异常瞬间微利机会,同时交易很多品种,依靠在短期内完成的大量交易来获利. 简单地说,就是利用数学,统计学,信息技术的量化投资方法来管理投资组合.数量化投资的组合构建注重的是对宏观数据,市场行为,企业财务数据,交易数据进行分析,利用数据挖掘技术,统计技术,计算方法等处理数据,以得到最优的投资组合和投资机会. 量化投资以先进的数学模型替代人为的主观判断,借助系统强大的信息处理能力具有更大的投资稳定性,极大地减少投资者情绪的波动影响,避免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理性的投资决策. [1] 市场依据 西蒙斯认为, "有效市场假说是基本正确的,也就是说,市场没有什么明显的套利机会.但是,我们关注的是那些很小的机会,它们可能转瞬即逝.这些机会出现之后我们会做出预测,然后进行相应的交易.交易之后,我们又会对新的市场情况进行跟踪和评判,预测也会相应调整,投资组合也会跟着变化.我们总是不停地买入,抛出.我们之所以赚钱,就是靠我们不停地交易." 交易"要像壁虎一样,平时趴在墙上一动不动,蚊子一旦出现就迅速将其吃掉,然后恢复平静,等待下一个机会." 战绩 频繁短线操作可能产生流动性风险,即如果市场深度不够,大量交易会对价格产生影响,而这种价格变化意味着卖价降低,买价升高,交易成本增加.而大奖章基金能长期占据行业翘楚地位的原因之一就是西蒙斯对流动性风险的把握.比如,基金所投资的金融产品都有很好的流动性,基金的仓位很分散,包括全球各地的各种金融产品,每个交易的数量都很有限,并不断加强和完善电子交易的流程和系统. 无论是1998年俄罗斯债券危机,还是本世纪初的互联网泡沫,西蒙斯管理的大奖章基金历经数次金融危机,始终屹立不倒,对此业内人士普遍认为,西蒙斯的不败神话主要得益于其"壁虎式投资法". 转战投资界"第二战场"二十年后,西蒙斯用一系列数据证明了自己的成功:1989年到2009年间,他操盘的大奖章基金平均年回报率高达35%,较同期标普500指数年均回报率高20多个百分点,比"金融大鳄"索罗斯和"股神"巴菲特的操盘表现都高出10余个百分点.即便是在次贷危机爆发的2007年,该基金的回报率仍高达85%.