波浪个性是艾略特波浪理论对于波浪的扩展解读,它将人类行为引入到波浪理论的技术分析中,重要性不言而喻.
 艾略特看来,波浪个性是人类心理活动在波浪中的完整反映:从悲观到乐观,又从乐观到悲观,股民的情绪总是这样周而复始,甚至在每个波浪节点上情绪反应几乎都是一样的,无论大级别浪还是小级别浪.这些波浪特性不仅能帮助分析师预测波浪的下一步走势,更能辅助定位当前的波浪位置,因为某些时候由于种种原因我们很难确切知道当前的市场处于什么发展阶段.在市场行进中,根据波浪理论铁律和规则我们能够给出多种可能的形态解释,而波浪个性所揭示的情绪反应恰好提示我们根据当时的市场情绪得出最有可能的答案,这对大型波浪或复杂形态的分析尤其有用.下图是牛市的波浪个性详解,如果是熊市翻过来理解就行了.
 一浪:超过一半的一浪都处于所谓的"底部"阶段,通常会被即将到来的二浪强烈修正.一浪中,随著上升幅度和成交量温和放大,会有不少短线卖盘出现,因为市场大多数人都认为下降趋势没有结束.相对而言,不处于底部的一浪,走势要强一些,随后的回撤也不会太深.
 二浪:常常会回撤一浪的大部分上涨区间,熊市的恐慌再一次到来,大部分投资者确信市场会继续下跌.二浪常常是道氏理论所述的一个确认买点,尤其当卖压和成交量枯竭的时刻.
 三浪:喜闻乐见的波浪,上涨极其强劲,什么时候买都是对的.市场基本面捷报频传,让投资者信心爆棚,三浪通常是成交量和上涨幅度最大的一个浪,延长是三浪的代名词,三浪三则是上涨中最暴力的一段行情,"上涨缺口","天量","涨停板",K线形态上的大阳线等成为标志.三浪是投资者热情参与,获取丰厚回报的时期.(B浪也类似)
 四浪:形态和幅度相对容易预测,因为它会和二浪遵循交替法则.四浪大部分呈现横线箱体整理.某些股票开始筑顶,市场已经出现了衰退的苗头.
 五浪:幅度,成交量和上涨速率一般不及三浪;但如果五浪发生延伸,上涨力度和成交量会强于三浪.市场新股民常在五浪全仓杀入,乐观主义弥漫市场,但是涨幅却并不对称.
 修正浪的波浪个性
 A浪:熊市中的A浪发生时,市场却认为这段调整只是牛市中的一段小插曲,尽管不少股民发生了亏损却仍然不管不顾的投钱买入.A浪为随后的B浪定下了基调:5小波意味著锯齿形修正浪,3小波表示平台形或者三角形修正浪可能发生.
 B浪:熊市中的牛市幻觉,投机者的天堂,新股民的地狱.B浪的上涨不够全面,普及和强势,并且涨幅一般会被随后的C浪所吞噬.当分析师说"市场好像有点不对劲",那么当前可能正在走B浪.此外,X浪和D浪也有类似的迷惑性.实例:
 1930年的锯齿形修正浪的子浪B,罗伯特这样写道:许多市场分析员认为牛市又来了,当一月和二月市场在稳步上涨时,我突然有点恐慌,担心随时失去利润...因为所有人都在看涨,成交量甚至高过1929年的高点.
 C浪:熊市中杀伤力最强的下跌浪.C浪运行时,股民除了持币其他都是错误的,A浪和B浪中牛市的幻觉荡然无存,留下的只有恐惧.熊市中修正浪的子浪C则看上去走势强健,不少人误认为是牛市的开始,尤其当C浪本身是5小波时,迷惑性极强.
 D浪:牛市中的调整浪D看上去很像新升浪的开始,成交量一般会放大,因为他是紧跟C浪的上升行情.D浪其实和B浪一样具有欺骗性,它的上涨很可能只是一些指标股的拉升,不具有普遍的赚钱效应.
 E浪:三角形中的子浪E往往被市场分析师认为是新下跌趋势的开始,因为在这之前几次上攻都失败了并且形成了多重顶部.消息面此时也会及时配合,让股民强化熊市来临的想法.
 最后要说明的,这里讨论的所有要点都是指引,而不是铁律.必然性的减弱某种程度上降低了使用的便利性,然而正符合波浪理论的特点,因为我们所做的预测就是针对波浪的可能性.拥有了这些指引,会增加你对未来趋势把握的信心.此外要注意,波浪理论的指引包含了几乎所有传统理论,从动量理论到市场情绪理论.这些传统理论帮助我们跟容易准确的判断和预测波浪的位置,方向,因此使用其他各种手段辅佐波浪理论的运用,是合理并值得鼓励的.