原标题:[第二十一期行情分析]丨强者恒强格局形成,在分化中寻找主线
强者恒强格局形成,在分化中寻找主线
周一A股市场出现了震荡中重心上移的趋势.其中,上证指数已是持续六连阳.但是,周一的盘面也显示出分化格局仍然较为清晰.沪市的上涨家数为555家,下跌家数为722家.深市的上涨家数为823家,下跌家数为1066家.由此可见,当前指数阳K线的光芒并未洒遍所有A股.
投资资本追逐龙头股
面对如此分化的格局,业内人士认为主要有两个因素,一是因为大扩容的因素.近一两年来,为制造业服务,脱虚向实的政策导向,使得A股市场的扩容节奏明显加速.从前期的IPO家数的扩容到现在可转债的扩容,均显示出资本市场为制造业提供源源不断的资本的政策措施正在落到实处.但是,对于A股市场来说,必然会带来存量资金的消耗以及筹码的稀缺性大大降低.因此,只有相对确定成长的品种,才会得到存量资本的关注.而那些没有成长预期,或者未来成长预期不确定的品种,就备受冷落,股价走势自然节节走低.
二是资金利率的回升,使得A股资金宽松的情况大不如以前.近期国债期货大幅走低,使得社会无风险收益率迅速提升.据报道,在本周一,中金所10年期国债期货主力合约收跌0.67%,至上市以来新低.中国10年期国债现券(票面利率3.59%)收益率上行至3.98%,接近4%.如此的收益率数据就意味着当前A股市场的存量资金是典型的专业投资型资本,他们对上市公司的质地要求较为苛刻.因此,只有优质股,才会得到存量资本的要求.
由于我国经济格局出现了新的特征,那就是传统产业领域,行业格局基本成型.因此,只有行业龙头上市公司才能够拥有相对宽广的护城河,业绩的确定性才较高.尤其是体现在乳业,调味品等食品行业,家电制造业等诸多领域.所以,这些领域的龙头上市公司的二级市场股价在买盘支撑下,节节走高.而新兴产业领域,又主要集中在人工智能,芯片替代,基因测序等生物医药疗行业,所以,这些领域的个股也有着资金买盘的持续加仓,股价走势出现加速扬升的态势.但其他不少个股,无成长预期支撑,所以,股价沦落.
把握主线,迎着阻力前行
由此可见,目前A股市场已经摆脱了以往A股所特有的同涨共跌的格局,这也是A股渐渐走向成熟的标志之一.而且,随着A股的投资资本格局的进一步演化,强弱分化格局会进一步增强.不仅仅是因为A股融入全球资本市场,海外资本的涌入,会进一步加大对行业龙头股的投资力度,从而强化行业龙头股的上升趋势.而且还因为监管力度的加大,A股的套利空间愈发收敛,因此,投资行业,投资上市公司的趋势愈发清晰,行业龙头股,新兴产业股的发展趋势也就愈发明朗.
与此同时,我国经济体系已进入到新旧经济动能转型的格局,这对A股市场来说,就会带来两个相对分化的投资思路.对于传统产业领域来说,由于产业格局的固化,行业龙头上市公司的地位愈发稳固,因此,此类个股的业绩步入稳定成长期,是中长线稳健型投资资本的首选.此类投资资本的风格更趋于稳健,推动股价稳健走高.
而新兴产业领域来说,正处于朝气勃蓬的状态,中小型企业正在脱颖而出.比如说在芯片替代领域,景嘉微(300474),富翰微(300613),圣邦股份(300661)等个股的表现就是最佳的例证.这适合新兴投资资本的投资思路,这些投资资本的风格更倾向于活跃,弹性,因此,股价大起大落,弹性十足.
综上所述,短线A股市场的走势仍可期待,因为主线较为清晰,有了主心骨,必然会持续震荡走高.但是,分化格局不可避免.只有把握投资主线,才会既挣了指数,也赚了钱.如果还是纠集于总股本的大小,有无题材等传统思路,那么,是很难市值增长的.也就是说,目前需要把握主线,一是传统领域,包括具有文化传承,历史因子的中药,白酒,也包括具有中国消费特色优势的调味品等品种.二是在新兴领域,主要是人工智能,芯片替代,基因测序等医疗服务类个股.
来源:澎湃
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