由每日经济新闻主办的2021第十届中国上市公司高峰论坛周于2021年12月20日至24日在线上举办.在此次高峰论坛的分论坛"2021中国投资价值趋势论坛"上,中国社会科学院经济研究所教授刘煜辉分享了他对中国经济,市场与投资的观点.
在"双碳"背景之下,中国资本市场有效资产的发生器也将发生巨大的变化.刘煜辉分享了他认为的三个有效资产的投资方向,分别是绿电,农业和科技.另外,刘煜辉还表示,中国资本市场风险偏好长期向上的趋势通道已经打开.
"十九届五中全会以来,我们看到国家对经济体系和社会体系展开了宏大的改造工程,从经济体系的角度来看,就是中国经济必须由高速增长转向高质量发展."刘煜辉说道:"若从产业结构的角度来理解,我认为就是6个字,'高溢价高安全'.我们旨在为未来打造一个高溢价高安全的产业结构."
对此,刘煜辉表示,具象化来讲,就是对应着三个革命,一是能源革命,二是农业革命,三是科技革命.
"能源革命对应的就是'双碳'.对于任何一个经济体来讲,能源体系是奠基石.在百年未有之大变局这样的一个时代窗口,中国要实现中华民族伟大复兴,就必须拥有自主掌控的高效的,绿色的,安全的新能源体系,这就是以'双碳'为目标的清洁能源体系."刘煜辉说道.
"农业革命对应的就是转基因.中国人的饭碗必须牢牢端在中国人自己手里,但中国现在每年都需要大量进口大豆和玉米,尤其是近90%的大豆来自进口,这就意味着中国的食物结构中面临着蛋白缺口.这是中国必须实现农业转基因革命的缘起."刘煜辉接着说道.
刘煜辉认为:"我们实现'双碳'目标,就需要农业摆脱对化肥的依赖,而这依靠的就是转基因.通过转基因对植物性状的培育,使植物具备更强抗除草剂的性能,让农作物的植株变得强壮,既提高农业产出效率,也减少土地对化肥的依赖.农业革命既是安全的概念,也是'双碳'的概念."
在科技革命方面,刘煜辉分析称:"在今天百年未有之大变局的背景下,安全是最重要的,安全是整个全球产业链的制高点,所有价值的体现最后的落脚点都是产业的安全."
"大家知道中国产业结构中还有诸多领域需要突破,甚至一些还是产业空白,这直接威胁到了中国的产业安全.我个人理解,中国高科(600730)技的价值定位就是产业的安全."刘煜辉说道,"在百年未有之大变局下,我们面临着前所未有的压力,同时也凸显了中国产业层面的科技短板."
怎么弥补科技短板?刘煜辉说道:"一是硬核攻关的领域,比如半导体,系统集成专业设备,这些硬核技术需要集全国之力,需要强大的体制保障.另一个是针对产业空白点提出专精特新'小巨人'战略,需要依靠民营企业,发挥企业家精神,工匠精神,真正弥补中国产业科技的空白."
"从经济意义上看,我们处于一个巨大的周期转身中,即从房地产周期转向'双碳'周期.对资本市场而言,就是有效资产的发生器发生了巨大的变化.如果你的投资认知落在上述的认知体系内,你的投资状态就是鲜衣怒马;相反的话,你的投资状态可能就是水深火热."刘煜辉说道,第一个有效资产的方向是"双碳"周期,包括绿电生产,绿电消费终端(生产生活电气化)以及绿电超远程高效安全传输.
"绿电的生产方面,中国'十四五'期间绿电装机要达到1000GW,这意味着每年至少要200GW,而2030年~2060年绿电装机要达到每年1000GW,如此看来,整个产业发展犹如洪流一般涌来.绿电的消费方面,就是电气化过程,中国的电动车产业将进入到一个渗透率火箭式上升的时间窗口,这将带动有效资产形成巨大的增量.传输储能方面,这需要很高的技术壁垒.值得庆幸的是,中国在这三个方面经过长期的努力,已经走在了世界前列."刘煜辉说道.
第二个有效资产的方向是农业,刘煜辉表示,中国农业从转基因产业角度来讲,正在进入一个从0到1的黄金窗口.这就为农业现代化提供了巨大机会."转基因是现代化农业生态秩序,密码的重构,整个产业逻辑是颠覆性的,整个产业链很多方面都是从无到有.所以说,农业开启了未来10年甚至20年的产业黄金窗口."刘煜辉说道.
第三个有效资产的方向是科技.刘煜辉表示:"科技实际上是安全的命题.在这个过程中,安全是整个产业链的制高点.这需要我们通过科研体制改革来实现,比如硬核攻关的举国体制和专精特新小巨人战略."
最后,刘煜辉总结称,纵观全局,从资本市场的风险偏好来看,国家之间的战略竞争关系进入到了共存共治的新均衡新秩序,而这也将构建全球金融市场风险偏好的一个奠基石,降低全球金融市场发生"黑天鹅"事件的系统性风险.