央行降准意味着什么(最值得我们关注的是什么?)
央行在我国的经济发展中始终扮演着重要的角色,近期中国人民银行又释放出一个重要的信号:降低法定存款准备金率.
大家好,我是老牛,相信大家对于央行这一动作都比较疑惑,同样这件事引发了全社会的高度关注.今天我就理性地和大家聊聊,央行的举动意味着什么?人民币是否进入了放水时代?对于全社会,乃至我们普通人又有怎样的影响?
将从7月15日起,全面下调法定存款准备金率0.5%,下调后准备金率为8.9%,将释放1万亿元的流动性.
这一举动可以说继年初收紧流动性之后,人民币开始了一轮放水,规模高达一万亿.
首先给大家做一个小科普,关于法定存款准备金率的的概念,有金融基础的朋友可以直接跳过.
法定存款准备金,就是像工商银行,建设银行这样的商业银行收到的存款中需要上缴"央妈"的部分.假如存款准备金率为20%,商业银行收到储户100元的存款,就需要把其中20%上缴给"央妈",也就是20元,此时商业银行可以贷出去获利的部分就只有80元.之所以叫"法定存款准备金",是因为这部分钱具有法律规定的强制性,背后与银行赚钱的方式密不可分.
银行与公司,企业不同,一般情况下企业是生产商品拿出去销售,而银行的商品直接就是钱,通过钱的流通来赚取利润.银行收到一笔存款,承诺给存款人2%的利息,然后再把这些钱贷给需要资金的企业,收取4%的利息,中间的2%就是银行赚取的利润.但是考虑到贷款方有违约风险,而且存款人也可能在到期之前取钱,于是央行就规定所有商业银行必须把存款的一部分上交代为保管,以此来保证银行资金的充足,让人们急需现金的时候可以取到钱.
了解了法定存款准备金,我们再来看下法定存款准备金率.上面提到准备金率为20%的时候,银行吸收100元存款需要上交20元,那么当准备金率降到10%的时候,需要上交的就是10元,可贷出去的金额就成了90元.从中不难看出准备金率与银行放贷规模是逆相关的,降低准备金率能提高银行的信贷规模,增加银行利润.
实际上法定存款准备金率也决定着全社会流通现金的多少,这个指标的倒数与基础货币相乘,就能得出一笔钱在流通中可以发挥多大作用.当准备金率为20%的时候,倒数就是5,每100元在流通中就能起到500元的效果,如果准备金率调整到10%,倒数就是10,此时100元就能发挥1000元的效果.
本次央行发放的1万亿,并非像美联储印钞那样,而是调整准备金率释放出的流动性,所以说网上说的央行改变货币政策,人民币大放水都是为了博人眼球,归根结底我们依旧保持着稳健的货币政策,坚持不搞大水漫灌.
那么这次降准,又意味着什么呢?
央行的意思是,今年以来大宗商品,原材料价格全面上涨,导致中小微企业面临着融资难,经营成本高的问题,这次降准是为了加大对中小微企业的扶持力度.
表面看确实是为了帮助中小微企业走出全球通胀引发的生产端困境,这也是央行的目的.但是这件事我们依旧要理性看待,本次降准是全面降准,并非向某一领域定向降准,也就是说最后会影响到全社会.总体看有以下几个方面:
降低准备金率向社会释放资金,伴随着的是降低对实体企业贷款的要求和利息,这样可以降低贷款成本,企业就更愿意去银行贷款,进而扩大生产,增加产出,增加就业岗位.同时因为全球通胀,大宗商品价格上涨承压的制造业也能迅速走出困境,化解破产的风险.
自去年以来,我们对楼市的调控就一直没有放缓,根本目的是为了防止美元超发流入中国,推高楼市泡沫.本次向市场投放流动性,或多或少都会有一部分流入楼市,缓解房地产行业的紧张局面,增加房企利润.
但是另一方面,也可能被炒房客趁机造势,炒作房价,从而推动房价的新一轮上涨.毕竟经过前期的高压调控,我们国家的态度已经很明显,长期坚持"房住不炒",让一些高价买入的炒房客陷入亏损,他们趁机回血也在意料之中.
降准对于股市一直都是重大利好,即便这些资金不会到了普通人手中,而是发放给企业,但中长期看,企业资金增加就会扩大投资规模,促进利润的增长.
而股市的表现本身就是看企业经营状况,经营状况好,资本市场表现就乐观,经营不好,资本市场就不给力.虽说企业拿到的钱不会立即增加产出和利润,但是对投资者的信心依旧是巨大的.
其中,最值得普通人关注的是就业与房价.企业逐渐走出生产端承压的困境,扩大生产,必然需要招收更多的员工,一定程度上会降低疫情下的就业难度,更容易找到工作;至于房价,则是要警惕炒房客的新一轮炒作,与其进场不如观望.因为从我们"国内大循环""消费拉动经济"的长期目标看,未来房价下跌是不争的事实,当前购房占据了中国居民最大的消费支出,只有降低这个比例才能实现国家的长期目标,急在一时,不如静待机会.