陆金所控股正式登陆港交所,并开始进行交易.开盘价为33.5港元,上涨6.18%,股价一度涨超16%,截至14日收盘报价34.75港元,涨幅收缩至3.74%,市值约为400亿港元.继中国平安旗下的金融壹账通,360集团旗下奇富科技之后,陆金所控股是第三家在香港及纽交所两地拥有双重主要上市地位的金融科技公司.截至2022年12月31日,陆金所控股与超过550家金融机构建立合作关系,累计服务660万名小微企业主,赋能的贷款余额5765亿元.
继金融壹账通,奇富科技后陆金所完成双重上市自去年起,已有多只金融科技中概股选择回港上市.此前平安系金融科技公司中,金融壹账通去年7月已率先在港交所挂牌交易,成为首只以"双重主要上市"方式回港的金融科技中概股.同年11月,奇富科技(原360数科)同样成功回港二次上市.直至4月14日,陆金所控股开始在港交所进行交易,完成双重上市.
零壹研究院院长于百程就双重上市现象提出了自己的看法,他表示,近两年,中概股面临美国的证券监管风险,二级市场表现也持续低迷,通过双重主要上市的方式,一方面规避了中概股相关风险,另一方面两个交易所的股价表现也可以相对独立,从而吸引到更多以及背景不同的投资者,提升股份的流动性.
陆金所控股也在招股书中表示,两个市场吸引不同背景的投资者,有助于扩大投资者基础及增加股份的流动性.具体而言,于香港及纽交所两地拥有双重主要上市地位使陆金所控股得以接触更广泛的私人及机构投资者并从中受益,在香港上市可配合在中国的业务重心,这对增长及长期战略发展至关重要.
去年营收净利均下滑陆金所认为将呈U型复苏陆金所控股自我定位为非传统金融服务提供商,即运用高端技术为传统金融机构的交易赋能,将金融机构与其原本无法触达的借款人连接起来,提供或安排增信服务发放贷款,并提供增值服务及工具,使融资交易落地.
不过,面对监管和宏观环境的双重压力,去年陆金所表现稍不尽如人意.2022年,陆金所控股的总收入和总利润均出现下滑.总收入由2021年的618亿元减至2022年的581亿元,净利润由2021年的167亿元减至2022年的88亿元,赋能过贷款的活跃借款人的数量由2021年的490万名进一步减至2022年的480万名.
业绩减少的原因,主要受新增贷款规模缩水,信用减值损失所致.陆金所新增贷款规模由2020年的5650亿元增至2021年的6484亿元,截至2022年末,贷款规模为4954亿元,同比下降23.6%;2022年末,该公司信用减值损失为166亿元,同比增长152%.
对此,陆金所控股在招股书中回应,小微企业主可能缺乏财务,管理或其他必要资源来抵御经济衰退带来的不利影响,借贷偿还能力低于大型企业,但又经常需要大量的额外资本用于扩张或竞争,"小微企业主更容易受到经济波动的影响."招股书显示.
2022年起,陆金所控股也对业务运营作出广泛调整,提高自身吸引力.所采取的办法分为三个阶段:首先是调整信贷政策,聚焦服务优质小微;其次是调整业务及提升经营效率,专注于更具经济弹性地区的优质客户,在新增贷款赋能中优先资产质量而非资产增长.最后是恢复持续增长及盈利,宏观环境向好将为业务恢复正常提供快速通道.尽管改善的时间和程度仍不确定且面临许多意外情况,陆金所控股认为财务表现将随时间的推移呈U型复苏.
据上市文件,经过17年积累,陆金所控股已成为领先的小微企业主金融服务赋能机构.若按普惠型小微企业贷款的贷款余额计,在中国非传统金融服务提供商中排名第二,市场份额为17.6%.