IDG谢振遥:投资一个项目的逻辑是什么?
 以下是在以太创业训练营第 13 期广州站活动的分享,IDG 投资人谢振遥,为各位创业者从投资人的角度分享了如何看一个项目?潜藏在背后的投资逻辑是什么?投资人是通过什么渠道甄选项目的?等等.
 大家好,我是 IDG 广州区的谢振遥,算是 IDG 第一批 90 后投资人.今天从我个人角度,分享下如何看一个项目,以及其他创业投资的一些个人方法论的总结.
 请市场的角度看项目
 1,市场空间是否足够大
 看项目,最主要看的就是这个项目所处市场的空间.通过我们的分析,在非常小的市场里面做成很大的公司,几率是比较低的.所以从历史来看的话,创业还是要寻找市场空间大的行业,这样成功的概率比较大.接下来,比如汽车,金融,VR,AR,消费升级等,都是非常好的领域.
 2,市场空间是否可转化
 什么叫转化呢?比如一个盈利的公司,通常以他的利润来算估值.但如果换个角度来讲,假如他现在有 10 万个代理,两年以后变成 100 万个代理,他借助代理变成一个平台,用平台来估值,那么估值就是用代理数乘以代理的价值.所以,我们会判断这个项目的市场空间是否可以转化.
 3,市场占有率能有多大
 一个项目的市场占有率其实取决于很多的因素,打个比方,你的产品,你的团队,你的核心竞争力等等,都会影响一个项目的市场占有率.所以,我们可以通过市场占有率来判断一个项目在这些方面的表现.
 请产品的角度看项目
 从移动互联网的角度来说,产品的用户体验好不好非常重要,所以我们也要从产品的角度看一个项目.如果产品一上手感觉就不好,缺陷比较大.那么我们很难去投资这么一个项目.
 请团队的角度看项目
 团队就是核心竞争力.一个努力靠谱的团队非常非常重要.我会遇到一些情况,有些团队跟我说,有一个很好的业务,现在就缺技术和其他一些资源.还有些团队说我要一笔钱,我要找技术.这其实是非常不好的一个现象,为什么?因为通过钱去吸引来的人才其实是走不远的.
 有一个案例,在广东地区的一个项目,一个传统企业的老板转型做移动互联网,一上来就投了 3000 多万,招人都开到了 5 万的月薪,他觉得高薪吸引人才就能为他拼命的干活,其实这肯定是不行的.一年以后,他再来找我的时候说,当公司出现问题的时候,第一个跑的就是拿 5 万月薪的人.这是很现实的问题.所以说,团队的
 组建,必须依靠创始人的魅力魄力和有前景的项目吸引人才,而不是高薪.一个靠谱的团队的就是核心竞争力.
 我们的投资逻辑
 什么叫投资逻辑?打个比方,一个新的商业模式确实能够给社会增加效益,或者是提高这个行业的效率,或者是创造一些新的经济.比如之前的电商是靠流量和产品本身吸引用户,但在社交化电商上是以人作为核心,通过人与人之间的关系进行传播,这样和传统电商就有了较大的却别,因此我认为会是一种新的商业模式提高社会效益,所以这就是我们所说的一些商业逻辑,或者投资逻辑.这个其实是一个基础,在做每一个创业项目之前一定要想清楚,有没有这个能力占有这个市场,或者说这个项目的商业模式是否真的有效,还是说只是一个很好的故事,不切实际的故事,并没有真正的价值.这些都需要考虑.
 看项目的渠道
 接下来谈谈作为投资人,我们看项目的渠道.
 1,科技媒体
 我们会关注很多创业媒体和科技媒体,这些媒体能整理出有用的信息供我们参考,也能发掘出不错的项目,当然发现这个项目仅仅是第一步,对项目的评估和行业的分析才是重点,因此建议创业者可以适当做一些 PR 工作.
 2,FA
 例如以太这样的 FA 也会经常给我们推荐一些项目,他们会帮助我们把项目整理清楚,包括财务数据,商业逻辑等方面的东西,对我们的工作效率提高是有帮助的.
 3,已投项目或朋友介绍
 我们的很多项目是通告已投项目的创始人或朋友介绍,因为我们在一个圈子里面大家彼此熟悉投资方向和投资阶段,所以互相间会提供很多有价值的资源或者是信息.
 4,行业研究
 我们每年年初的时候就会设定一个工作计划,或者是方向.在年初的时候我们就会有一个总结跟展望,投资人能够看到好的项目,其实大部分就是在年初的时候开始关注的一些东西.每一个投资人设定完他的投资主线以后,就开始捞项目,找项目,谈项目.
 总结
 总结一下前面所讲的,其实从大的方面来讲也就那么几个.
 第一:寻找一个大的市场,一个刚需的市场.
 第二:组建一个完善的团队.
 第三:打磨核心产品了.产品做好,不怕别人来学,投资人也会给出高估值.
 第四:争取行业前三.投资人会主动找上你.
 以上都是我的一些个人想法,谢谢大家.
 Q&A
 提问:我身边的朋友在做油画展览,有时候也在一些酒店,银行对接活动,您如何看这个领域的项目?是不是不靠谱?
 基于这个问题我跟大家分享一个事,首先不要单单从咱们身边的人群出发去考虑问题.打个比方,像微商这个事情,我们都觉得身边的人都把卖东西的人屏蔽了,但其实如果你下探到三四线城市的时候,他们对这方面的需求是很大的.所以不能只在我们的角度去理解一个事情.
 我的建议,你先去调研一下这个事情.打个比方,你所看到的市场,加起来,我估计可能一年 1000 万就差不多了,在广州,高端人群加起来 1000 万就差不多了,那你会想到在其他城市去扩张,你有没有这个团队,你有没有能力去扩张.
 提问:针对高端人群的创业方向,您有什么建议?服装和食品方向可行吗?
 我最近也在不断的看奢侈品的行业.我们投了一个公司,他的成长非常非常快,可能就两三年的时间,移动端从零到 30 个亿了.所以说我也跟很多奢侈品相关的人探究一个问题,以前的中国人去买奢侈品,其实是一个相对病态的态度,就是我一定要显示出自己有钱或者我要买来送礼.
 但是现在的风口是什么呢?在我们的人群当中,我们以前消费一件衣服可能就十块钱,现在几百块,几千块都有可能,所以这是一个风口.但回到食品上面来讲我觉得也是一个风口,因为现在的人越来越关注自己的健康了,所以在吃的上面也会注意,我觉得消费升级绝对是一个大市场,食品是一个很好的品类.
 提问:您说投资建议以高频和刚需为主,但高端食品的行业不算刚需也不算高频,您如何看?
 我个人的判断,投资高端食品行业这是一个方向,但是这个方向未必出现在 2016 年或者 2017 年,他可能在 2018 或者 2019 年,所以在我们现在这个投资策略来看,还是会在刚需高频的商品上.我觉得要首先满足用户刚需高频类的需求,才会接下来考虑奢侈品这类的需求.
 关于奢侈品方向,我觉得现在可以做一些铺垫,然后把人群圈了,先把圈子建起来,到 2017 年或 2018 年的时候再上线相关的产品,我觉得也是一杏彩注册个非常好的方法.
 提问:我自己是做游戏的,如何说服对游戏并不太懂的投资人呢?
 我的建议还是找到相关专业的人,比如以太可以帮你.每个投资人的风格及擅长的领域都是不一样的.如果你把这个项目给以太看,以太会把项目转给专门懂游戏的投资人看.