鹏华基金苏俊杰掌舵中证500指数增强,潜心打造基本面投资量化增强版
今年以来,伴随着A股风格加剧分化与板块持续震荡,中证500指数在主要股指中表现颇为耀眼,并具有显著的估值优势,因而获得市场瞩目.数据显示,截至2021年12月1日,中证500的市盈率估值约为20.67倍,位于过去十年6.43%分位点.市场分析人士指出,历史上产业周期等因素产生的业绩提升,都带来了中证500指数的强势表现.当前由于基本面支撑强劲,估值位于低位,在流动性环境呵护下,中证500已进入弹性向上阶段,目前修复刚完成上半场.在此背景下,将于12月20日起重磅发行的鹏华中证500指数增强基金(014344)在跟踪指数收益基础上,将基于鹏华基金旗下强大的基本面主动量化体系,力争实现持续超越基准指数回报.
  从市场表现来看,今年以来截至12月1日,中证500的涨跌幅为14.23%,远超沪深300同期-7.05%,阶段性爆发力十足.从指数特征来看,中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成分股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,是A股市场颇具代表性的中盘成长风格宽基指数,并与以沪深300为代表的大盘风格和以中证1000为代表的小盘风格形成良好互补.
  从整体行业分布来看,中证500指数行业分布较为均衡,单一行业占比不超过10%,能够有效分散行业风险,无惧市场行业轮动.从细分行业板块来看,中证500呈现出以科技成长为体,消费周期为翼的典型特征.以电子,计算机,新能源等为为主体的科技成长类企业权重居前,同时以有色金属,化工为代表的周期成长板块和以食品饮料,医药为代表的泛消费类企业为两翼,权重占比接近,能够充分受益于科技创新,消费升级和经济复苏.
  值得一提的是,在所涉众多细分领域中,中证500指数聚焦行业龙头与隐形冠军.相对于沪深300成分股多为具有稳固市场地位的龙头企业,中证500成分股聚焦符合产业政策导向的细分行业的二线龙头或优质成长蓝筹;同时,中证500成分股多为专注细分精尖领域的专业技术类企业,以产业链中上游单项冠军为主,是科技产业升级的中坚力量,"专精特新"计划为中证500基本面长期向好提供持续活水.
  资料显示,鹏华中证500指数增强基金在被动跟踪指数表现的基础上,将采用量化主动选股或其他方法调整投资组合,以追求超越标的指数的表现.经过多年投研积淀,鹏华量化指数增强投资体系构建了以基本面逻辑为主体的多因子收益预测模型,注重交易执行纪律,保持策略持续进化的投资理念,投资组合长期可持续的超额收益依赖于系统的框架去平衡收益,风险和投资成本.在长期投资实践中,量化指数增强策略构建了一整套完成的流程体系,遵循严谨的股票池构建,量化选股模型,构建投资组合,调仓与交易执行,业绩归因分析五步骤循环流程.
  据了解,鹏华主动量化团队负责人苏俊杰,具有9年证券从业经验,是"中国指数基金50人"论坛组织成员,现任鹏华量化及衍生品投资部副总经理.毕业于美国芝加哥大学金融数学硕士的苏俊杰专业背景扎实,在量化投资领域深耕多年,拥心建成并投入使用,跨界区域的百姓出行将更加便捷.
  共同富裕的新进展更加凸显.我市在南谯规划建设了1000亩的产业合作园区,华诺半导体等一批项目相继落户.在顶山 - 汊河一体化示范区打造轨道交通装备产业集群,目前已集聚轨道交通相关企业132家.提升教育质量方面,我市在马鞍山市博望区小丹阳镇共建了"南京市百家湖小学博望分校";改善生活环境方面,江宁水务集团实施跨省供水,真正实现了"共饮一江水".浦口 - 南谯示范区还实现了企业职工养老保险关系跨省转移接续业务线上办理,医保定点机构资格和结算实现互通互认.
  协同共治的新模式更加成熟.我市通过深化政务服务和司法行政一体化建设,推动跨界区域社会治理从单一,粗放,松散型服务转变为多元,细微,系统化服务,彻底改变了省际区域"两不管"现状.
  美丽乡村的新画卷更加靓丽.双方花大力气推进跨界区域美丽乡村建设,共同出资治理黑臭河道,建立跨界河道"河长制",跨省域结成滁河治理"共同体".如今,滁河两岸已"春有百花,夏有青荷,秋有硕果,冬有乡愁".
  我市相关负责人在省新闻发布会上表示,南京将与兄弟城市携手,坚持龙头带动,深度融入长三角一体化发展,加快建设枢纽经济高地和资源配置高地,推动南京都市圈成为跨区域都市圈建设典范,努力在服务构建新发展格局中发挥南京优势,展现南京作为,作出南京贡献.
  南报融媒体记者 王健 通讯员 宁发轩 实习生 梅琼
  专家建言
  在长三角一体化中展现新作为,彰显新魅力
  郑琼洁
  为进一步贯彻落实长三角一体化发展国家战略,南京应从以下三个方面发力:
  立足新时代,扛起新担当.市第十五次党代会确定了"全面建设人民满意的社会主义现代化典范城市"的奋斗目标,明确了南京下一阶段发展的新方向,新任务,新使命.要切实扛起"争当表率,争做示范,走在前列"的省会担当,深入贯彻长三角一体化发展战略,争创"一带一路"建设综合改革开放试验区,促进内外贸一体化,打造双循环战略链接的重要窗口和平台.积极推进沿沪宁产业创新带,宁杭生态经济带,宁宣黄成长带,长三角科创共同体建设,深度融入长三角,协同提升长三角国际竞争力.以南京为中心打造宁镇扬,宁马滁同城化片区,全面提升南京辐射带动作用,在长三角一体化发展中率先打造同城化发展典范.
  探索新机制,实现新突破.创新产业协作和创新协同的体制机制,促进区域产业链全面融合与创新,推进产业链整合,科技成果产业化,产业联盟合作.积极对接上海科技成果转化和现代金融,研发设计,高端中介服务等外溢功能.实施南京都市圈产业链整合行动,探索"双向飞地""异地孵化"等产业合作新模式.建立部门间地方间大数据交换共享机制,共同探索建立"都市区大脑".积极培育国家先进制造业集群,加快推动南京数字产业化和产业数字化进程,大力发展智能制造,新能源汽车等潜力产业.聚焦集成电路,生物医药,第三代半导体等行业,实现关键领域技术突破,打造长三角国家综合性科学中心.
  提升新品质,彰显新魅力.坚持以人民为中心,积极探索促进共同富裕的路径举措,实施农民收入十年倍增计划,以高质量发展扩大就业容量,争创全国文明典范城市,为长三角高质量发展提供标志性成果,彰显民生幸福新魅力.共同实施长江大保护,全面落实长江"十年禁渔"行动,大力发展低碳经济,积极推进能耗"双控",推动产业生态化与生态产业化融合发展,争创长三角区域生态文明典范城市,彰显生态宜居新魅力.保护传承和利用长江文化,大力发展文化产业,注重以文兴业,融合发展,推动区域旅游服务体系标准化建设,建设文旅消费示范城市,彰显历史文化名城新魅力.持续优化发展环境,激发创新主体活力,打造创新创业成本洼地,投资高地,加快探索知识产权,贸易争端解决,数据跨境流动等领域创新政策和机制,彰显创新创业新魅力,为长三角高质量发展提供南京示范.
  (作者为南京市社会科学院副研究员,南京大学经济学博士后,硕士生导师,江苏省高成长企业研究博士工作站主任,南京市高成长企业研究博士工作站主任)