上一次课和大家分享了家庭资产负债表的编制方法,今天的每日一课将为大家科普如何利用资产负债表分析家庭的负债率,从而了解家庭的负债情况.
资产可分为流动资产,投资资产与自用资产.

流动资产没有多少收益,只要能够应急就足够了,一般至少要拿出相当于3个月的生活支出当作紧急预备金.自用资产方面,一般家庭一套自住房,一辆自用车就够了,尤其是年轻家庭不应把大部分资金都投入在自用资产上,要逐渐提高可产生投资收益的投资资产占总资产的比例.
就负债来说,依其用途,可分为自用负债,投资负债与消费负债.

自用负债即用来购买自用资产(如汽车与房屋)的抵押贷款,投资负债即为营利而借钱投资所形成的负债,另外就是短期的消费借贷.
消费负债是用未来的收入来偿还,无相对应的目前资产,也可以说会造成消费负净值.房贷中若有一部分是可随借随还的理财型房贷,目的是用来投资股票或基金的话,应视为投资负债.借钱来投资店面坐收房租,或自行开店经营,虽然名目上是房贷,但实质上仍为可产生投资收益的借贷投资.消费负债是消耗性质的,应该尽量避免.借钱来投资时,应按期结算损益后还清,自用资产负债则应考虑还款能力.
一个家庭的财务结构,可以资产负债率来衡量(见表1).如果这个比例超过60%,就要看清自己的负债情况.若是长期摊还的房贷,还没太大问题,可以接受;若是短期贷款,应立即进行减债计划,以免周转不灵,陷入破产困境.

表 家庭资产负债结构



资产负债率=负债/资产

财务杠杆率=资产/净值

2015年上半年的股市牛市被称为"杠杆上的牛市",很多股民利用场外配资以5倍以上的杠杆买入股票,但在接下来的暴跌中损失惨重,必须引起警惕.2016年初,有些房产投资客只拿出10%的首付款搭配网贷炒房,一旦房价下跌超过10%,所购房屋就会变为负资产,风险极大.一个家庭的负债率应该随着年龄增大而递减,最好在退休前把所有的贷款还清,以免在没有工作收入的时候还要负担贷款压力.
式中,TL是总负债,CL是消费负债,IL是投资负债,UL是自用负债.
式中,TA是总资产,CA是流动资产,IA是投资资产,UA是自用资产.
资产负债率=TL/TA=(CL+IL+UL)/TA
=(CL/CA)×(CA/TA)+(IL/IA)×(IA/TA)+(UL/UA)×(UA/TA)

即 
可通过分析上述负债率的构成分辨负债率高的原因是因为透支习惯(CL/CA)还是股价(IL/IA)或房价(UL/UA)的下跌(见表2).


相同负债率,因为结构不同,在分析时有很大的差异.
①投资型家庭:融资多为中短期负债,要承受因股票价格变动而强制平仓的风险.
②置产型家庭:房贷多为长期负债,对有能力还月供的自住者风险不大.
③透支型家庭:卡债为短期负债,是透支产生的结果,减支还债压力大.
④平衡型家庭:分散股票与房产投资风险,有机会利用财务杠杆加速资产增长.
第五部分:
每日一课|第五部分:家庭财务管理

 返回搜狐,查看更多