历史上的三大泡沫能给你什么样的启示?
 了解历史上的金融泡沫事件,有助我们判断金融投资.虽然每个金融泡沫的标的都不一样,不过就像科技进步始终来自于人性一样,人们在投资上的行为也逃不过人性的掌控.
 最近极为火热的商品就属比特币,虽然加密货币的长期价值仍有待讨论,但是美国许多知名投资人,如巴菲特,都不打算接触这项商品.比特币的火热盛况让我不禁想起过去历史上的重大资产泡沫给我们的经验,就让我们一起回顾这些泡沫的故事,或许可以做为一些对热门商品投资的参考依据.
 第一个泡沫:郁金香泡沫──历史上最有名且最疯狂的泡沫
 17世纪的荷兰,当时人们疯狂炒作郁金香,甚至有些投资人还将房子抵押来投资.从1636年底到1637年初的三个月,价格飙升2000%.然而,到了1937年,价格暴跌至原本价格的1%.
 郁金香完全与股票不同,股票至少有内涵价值,每年还会发放股利且创造现金流量,但郁金香就只是一朵每年仅盛开一周的花,不但没有内涵价值,实际价格也是见仁见智.
 荷兰郁金香价钱指数:1636-1637
 画重点:当你周遭的人都蜂拥的投资某项资产,并不代表这是一笔很好的投资.做好理性判断,不要让贪婪或恐惧影响了你的决定.尤其是面对没有内在价值的投资,记得要用怀疑态度来审视.
 第二个泡沫:网际网路泡沫
 1990年代,网际网路这波创新引起众人投机.数百家科技公司才一上市,就能立即获得数十亿美元的估值.但这些科技公司却大多没有具体的商业模式和商业计划.
 这波热潮使得投资人无视本益比等基本面,仅以"期待"未来利润巨额来刺激股价.
 在纳斯达克综合指数(NASDAQ Composite)中,大多数网路股的市值从1990年到2000年增长了10倍.但是,当两大巨头戴尔电脑(Dell)和思科(Cisco)在2000年初放出巨额的股票卖单时,投资人开始感到恐慌.短短几个月内,曾经价值数亿美元的企业损失了大部分的价值,于是许多企业在2002年倒闭.
 纳斯达克综合指数:1994-2002
 当时大家都知道网际网路必定会改变未来,你也许会认为当初应该买亚马逊的股票,那么现在一定能赚很多钱,这是事实,但忽略到一件事,2000年时,亚马逊也只是众多网路公司的其中一家,甚至当初也有很多人不看好网路书店的发展,所以最大的问题是你不会知道最后改变未来的是哪家网路公司........
 画重点:新产业大多能带动投资风潮,但同时也带来了巨大的风险负担.即使能看出来,整个产业在未来有巨大发展性,也很难准确指出哪家公司会成功.
 第三个泡沫:美国房地产泡沫
 当网际网路泡沫化后,投资人开始将资金转向投资他们认为安全的资产"房子".结果,美国房价暴涨,2005年美国房屋拥有率达到69%历史新高!
 美国房地产泡沫源自许多原因:政府政策,历史上的低利率,高风险的借贷行为,投机等,众多复杂原因,使市场状况不稳定,最终导致2007年与2008年的市场崩溃.到了2009年,美国房屋平均跌了三分之一的价格,也引发史上最大的经济危机.
 画重点:美国的房地产泡沫教会我们──没有所谓的"安全"资产.几乎所有人都相信房地产是安全的资产,但在危机结束后,大约有700万的美国人失去家园.没有任何的投资是完全无风险的,但可以从巴菲特的书中得出要点:"投资你所能理解的资产工具,来遏止不必要的风险"──这是他避开21世纪经济危机的准则.
 看完以上三大泡沫,你是否学到投入一热门资产前,应该如何检视了呢?如果还不知道,就让我们来快速结论吧:1. 面对没有内涵价值的商品,要停看听;2. 就算知道未来有其发展性,也很难指出哪家公司会成功;3. 请投资自己所能理解的商品.
 [莫忘初衷]念企管的台中人,认为投资与健身是每个人的文武双全.要有好身材,需要长期健身;就如好报酬,需要长期投资.
 Tagged如何避开危险商品房地产泡沫比特币网际网路泡沫郁金香泡沫
 机器人理财的投资原则 -  -  资产配置
 投资前,你要先具备的一样东西――设定自己的财务目标
 [莫忘初衷]念企管的台中人,认为投资与健身是每个人的文武双全.要有好身材,需要长期健身;就如好报酬,需要长期投资.
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