港股ETF是指以香港股票市场指数为标的指数的交易型开放式指数基金(ETF).
港股ETF的特点?
首先,标的指数为香港股票市场指数,实行被动投资.深交所上市ETF标的指数都是境内股票指数,港股ETF是首批以境外股票指数为标的指数的ETF产品.例如正在发售的华夏恒生ETF,其标的指数为香港恒生指数.
其次,港股ETF在境内以人民币进行认购,申购,赎回和交易,认购,申购资金由基金管理人换汇后投资于香港股票市场.
第三,港股ETF份额在深交所上市交易,买卖方式与其他上市基金相同.
第四,港股ETF的申购,赎回采用全额现金替代.由于境内投资者不能直接持有港股,港股ETF的申购赎回采用全额现金替代的方式,由基金管理人在香港市场代投资者买卖对应组合证券,买卖成本由投资者承担.
投资港股ETF的主要方式?
在我国现行外汇管理制度下,境内投资者不能直接买卖境外股票,港股ETF为境内投资者提供了投资香港股票市场最为便利,有效的工具.投资者通过港股ETF可以实现多种投资目标和交易策略.
首先,港股ETF是投资于香港股票市场的长期投资工具.以恒生ETF为例,恒生指数是香港市场的旗舰指数,市值和成交量覆盖率较高,具有较强的市场代表性.目前,恒生指数股息收益率为2-6%对长期投资者具有较大的吸引力.
其次,港股ETF是机构投资者资产配置的重要选择.由于香港指数与境内指数的相关性较低,投资者可通过在资产配置中加入港股ETF优化投资组合,分散组合风险.
第三,港股ETF可用于波段操作和短线交易.恒生指数波段走势特征显著,振幅较大,有经验的投资者可根据恒生指数的波动情况进行恒生ETF的波段操作和短线交易,获取收益.
第四,专业投资者还可以进行套利交易.当港股ETF出现折价时,投资者可以买入恒生ETF并赎回;当港股ETF出现溢价时,投资者可以申购ETF,并卖出事先持有的ETF份额或融券卖出ETF份额.此外,投资者还可以根据A股,港股的市场走势差异来进行沪深300ETF和港股ETF的配对交易等跨品种套利.
投资港股ETF的主要风险?
与投资其他ETF一样,投资港股ETF,将面临以下风险:一是基金净值波动风险.由于港股ETF以复制标的指数为目标,当标的指数受各种因素影响发生波动时,港股ETF净值也将随之波动.这是投资港股ETF时面临的最大风险.二是基金净值与标的指数的跟踪误差风险.由于管理费用,成份股分红等因素的影响,ETF管理人难以完全复制指数表现,从而产生跟踪误差.三是交易折溢价风险.由于港股ETF存在折溢价套利机制,通常情况下交易价格与净值趋于一致,但受市场供求的影响,其折溢价在短期内也可能出现较大波动.
受某些特殊因素影响,投资港股ETF还可能面临以下风险.一是汇率波动风险.港股ETF以人民币计价,其持有的资产是以港币计价的香港股票,人民币对港币汇率的波动可能造成基金净值的波动.二是非重合交易时间折溢价较大的风险.深,港两市存在不同的节假日及交易时间安排,在非重合交易时间,折溢价套利机制失效,ETF交易价格与净值可能有较大偏离.三是QDII额度不足引发的溢价风险.港股ETF的QDII外汇额度用完后,在额度增加前将暂停申购,溢价套利机制暂时失效,可能出现较大溢价的情形.另外,由于港股无价格涨跌幅限制,而港股ETF价格涨跌幅限定为10%.当港股出现大幅波动时,港股ETF可能出现涨跌停板的情况.
投资者在投资港股ETF前,应认真阅读基金合同,招募说明书及相关公告,全面了解产品的运作机制,风险收益特征和潜在风险,并充分考虑自身的风险承受能力和认知能力,理性判断市场,谨慎做出投资决策.
港股etf指数基金有哪些?
港股指数基金有投资恒生中国企业指数,恒生指数,恒生中国25指数,中信标普小盘指数,恒生综合小型股指数,恒生综合中型股指数,恒生综合大型股指数,恒生国企指数等基金.投资者可以观察不同的指数走势进行参考选择投资哪一类港股指数基金.
例如广发港股通恒生A指数型基金是跟踪恒生综合中型股指数,主要投资与香港中盘成长股.如果恒生综合中型股指数走势与广发港股通恒生A指数基金投资同方向,那么广发港股通恒生A基金就会因为投资的成功,所获得收益.
港股指数基金也是和指数基金有一样的特性,港股指数基金是以香港指数为投资交易标的指数,并以指数成份股为投资对象.通过购买指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品.
1,基金净值波动风险.由于港股ETF以复制标的指数为目标,当标的指数受各种因素影响发生波动时,港股ETF净值也将随之波动.这是投资港股ETF时面临的最大风险.
2,基金净值与标的指数的跟踪误差风险.由于管理费用,成份股分红等因素的影响,ETF管理人难以完全复制指数表现,从而产生跟踪误差.
3,交易折溢价风险.由于港股ETF存在折溢价套利机制,通常情况下交易价格与净值趋于一致,但受市场供求的影响,其折溢价在短期内也可能出现较大波动.