如今随着智能化的不断深入发展,在数据分析这块也是越来越强.量化交易是指借助现代统计学,数学和计算机技术进行证券投资的方式.从庞大的历史数据中量化出各种能够带来超额收益的大概率事件来制定策略,用量化的模型来验证和固化这些规则和策略,然后严格执行固化的策略来指导投资,以获得持续,稳定,高于平均水平的收益,程序化交易逐渐成为主流.
量化交易有严格的纪律,可以克服人性的弱点,比如贪婪,恐惧,侥幸,认知偏差.好的投资方式应该是"透明盒子".我们做的每一个决定都是有道理的,尤其是有数据支持的.如果有人问我你为什么在某一年的某一天买了一支股票,我会打开量化交易系统,系统会显示所选股票相对于其他股票在成长性,估值,资金,交易机会等方面的综合评价.而且这个评价很全面,比普通投资者拍拍脑袋或者单纯看某个指数更有说服力.
完整的系统性,首先表现在多个层面,包括资产配置,行业选择,个股选择三个层面.其次,是多角度.量化交易的核心投资思路包括宏观周期,市场结构,估值,成长性,盈利质量,分析师盈利预测,市场情绪等.再者就是多数据,也就是海量数据的处理.人脑处理信息的能力是有限的.量化交易就是寻找估值低的,通过全面系统的扫描,捕捉错误定价和错误定价带来的机会.定性投资大部分时间都在想哪个企业是伟大的企业,哪个股票可以翻倍;与定性投资不同,量化交易的大部分精力都花在分析哪里估值低,哪个品种被低估,买入被低估,卖出被高估.这表现在两个方面.第一,量化投资不断从历史中挖掘预计未来会重复的历史规律,并加以利用.第二,在股票的实际操作中,运用概率分析,提高交易成功的概率和仓位控制.
二级市场的"差价"是整个套利交易的核心.在现有规则下,ETF套利模式有两种:一种是买入一篮子股票,按照交换比例在一级市场交换相应的ETF份额,然后在二级市场卖出ETF;另一种与前者相反,是在二级市场买入ETF份额,通过交换比例交换相应数量的份额,然后在二级市场卖出该份额.交易顺序取决于股价,换手率和ETF份额交易价格的变化.由于股价的变化,ETF的套利差价转瞬即逝.因此,复杂的计算过程目前在业内都是由计算机来完成的.交易者通过设置计算程序根据结果决定策略,或者完全自动让系统在套利空间出现时自动交易.后者被称为程序化交易.因为套利空间很小,通常只有万分之几,为了获得适中的收益,参与套利交易的资金量比较大.如果交易者按错误的顺序做事,投资就会遭受损失,这就是差别风险.为了控制这种人为风险,券商一般提倡自动交易,方向由电脑控制,交易员可以输入交易笔数.
AI淘财不属于程序化交易,所谓程序化交易,指通过计算机程序自动生成或下达交易指令.AI淘财系统的"云条件单"等功能,只是一种交易计划,而非交易指令."云条件单"等交易计划须使用者手工创建,并手工预先授权程序去执行,AI淘财系统不存在未获得用户授权的情况下,就自动生成或下达交易指令的场景.此外,AI淘财系统对交易计划有严格的规定,并发的交易计划按队列先后顺序执行,限制交易次数,频率和规模,无法像真正程序化交易那样批量下单,高频交易,频繁撤单,以避免对市场造成冲击,避免影响市场正常的交易秩序.