分析认为,今日盘中跳水不影响市场中期向好趋势,对短期结构性行情影响也不大,我国仍在修复的基本面对A股形成有效支撑,但流动性趋紧,获利了结等因素也造成一定压力.
10月最后一个交易日,A股三大股指高开低走,午后跌幅扩大.分析认为,今日盘中跳水不影响市场中期向好趋势,对短期结构性行情影响也不大,我国仍在修复的基本面对A股形成有效支撑,但流动性趋紧,获利了结等因素也对市场造成一定压力.
在经历了开门红后,A股市场10月总体延续震荡回调走势,下有支撑但上涨动力不足,结构性行情比较明显.在16个交易日中,上证指数有8天上涨,期间整体上涨了0.2%,最高点位为3371.09点,最低点位为3219.42点;深证成指也同样有8天上涨,期间整体上涨2.55%,最高点位为13820.56点,最低点位为12922.59点;创业板指期间整体上涨3.15%,最高点位为2793.49点,最低点位为2555.32点.
从行业板块来看,各行业涨跌分化明显,汽车大涨11.58%,领涨行业板块,家电,电气设备,银行食品饮料等板块涨幅其次.休闲服务,农林牧渔,房地产,国防军工,计算机等跌幅居前.
个股方面,市场对白马股业绩预期过高,叠加今年来白马股累计涨幅较大,三季报披露后,业绩不及预期的白马股持续杀跌.中能电气,优德精密,因赛集团涨幅居前;跌幅居前三的是,中潜股份,国城矿业,众信旅游.
资金方面,10月以来,北向资金依然呈现卖多买少的局面,但结束了连续2个月的净流出.本月合计净流入0.23亿元,其中沪股通净流出16.09亿元,深股通净流入16.32亿元.
11月,海外事件影响将逐渐趋弱,风险偏好有望修复.但由于海外疫情持续蔓延,全球市场担忧情绪再次升温,欧美股市近期跌幅明显,黄金,原油价格也出现明显回调.
方正证券研报认为,10月底之后海外的不确定性因素,海外疫情,英国硬脱欧将逐步水落石出,国内上市公司三季报也披露完毕,进入到业绩的空窗期,十四五规划将明确中长期发展路线和主导产业,对风险偏好有支撑作用.综合来看,在经济见顶,流动性彻底收紧之前,市场牛市格局不改,目前处于业绩驱动的时期,逢低布局,迎接主升浪.
中国银河证券认为,A股市场处于下有支撑但上涨动力不足的态势,结构性机会仍值得关注.我国仍在修复的基本面对A股形成有效支撑,投资者对股市的预期不悲观,但流动性趋紧,高估值,获利了结等因素也造成一定压力,建议关注高投资性价比以及受益于需求快速回暖的板块.
此外,海通证券策略研究团队表示,从统计规律看,近20年来"四季度效应"屡屡应验.2000年-2019年间上证综指5月-10月和11月-次年4月区间涨幅历年均值分别为-1.5%和11.3%,全A指数5月-10月和11-次年4月涨幅历年均值分别为-0.8%和15%,可见11月-次年4月这半年股市收益明显好于5月-10月.从单个月的统计来看,历史上市场在11月后胜率也高.回顾2000年-2019年间上证综指月度涨幅可发现,上证综指在11月-2月的胜率均高于50%,分别为60%,55%,55%,80%,且这四个月从涨幅来看也收获了正收益,历年涨幅中位数分别为1.7%,1.3%,2.7%,3.2%.牛熊周期视角下,即便牛市向熊市转换,四季度也很难大跌.1991年以来A股已经经历了五轮"牛市-熊市-震荡市"周期不断交替的过程.自2019年1月A股开启新一轮牛市开始,目前市场处在第六轮牛熊周期中牛市的上涨阶段.
配置方面,川财证券表示,主要从"内循环"和十四五规划角度着手,从内需角度出发,挖掘基本面改善,行业复苏,四季度有稳定业绩支撑的板块个股以供选择.建议关注,一是基建板块,在第三季度固定资产投资延续回暖,其中基建是主要助推力,预计11 月"新基建"有望继续保持高速增长;二是低估值,需求稳定的行业,如钢铁,煤炭;三是军工行业,当前国际局势日益复杂化,板块整体估值有望提高.