答:Private Equity,简称PE,即"私募股权投资",是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权,通过上市或者并购退出,获得高额收益的一种投资方式. 私募股权投资一般具备四项要素:
 (1)私募:向特定合格投资者募集资金;
 (3)退出方式:通过上市,并购或管理层回购等方式出售持股份;
 (4)收益来源:通过被投资企业估值提高获取资本利得.
 答:PE基金的运作流程可以细分为四个环节:募资,投资,管理,退出. 募资:PE的资金来源广泛而复杂,在国外PE资金主要包括养老金,保险基金,捐赠基金,大公司,金融机构的投资,富裕个人资金,甚至是政府资金,基金中的基金等.
 投资:PE在筹足资金成立后,即进入投资阶段.他们先从投资银行,经纪人,投资顾问,律师和会计师方面获得投资信息,然后进行尽职调查,根据对创业者的素质,市场前景,产品技术,公司管理等方面的判断,选择认为可靠的目标企业,确定投资类型,投资规模,投资策略,投资阶段,并与被投资企业就股份分配,绩效评价,董事会席位分配等达成投资协议后再进行投资,最后真正能够得到PE资本支持的项目仅在1%左右.
 管理:不同PE基金对于企业投资后的管理要求有区分,多数PE不希望干预企业的日常经营管理,只是在企业决策时积极出谋划策.基金公司一般会指派专门的股权管理负责人入驻企业的董事会,并要求企业董事会不能过于庞大,以免基金公司无法对企业发展决策起作用.PE基金与企业会签订对赌协议(又称估值调整协议),反稀释条款(后进投资人不能稀释之前投资人的股权),优先清偿条款(企业管理人不得先于基金公司退出企业)等.
 退出:PE投资一个重要的特征是基金都是有存续期限的,存续期满基金就会解散,投资者应得到支付.因此,在投资伊始PE就开始考虑套现退出的问题.一般而言,PE投资的退出有四种方式:境内外资本市场公开上市,股权转让,将目标企业分拆出售,清算.
 问:PE基金的监管机构
 答:2005年,发改委"创业投资企业管理暂行办法"以法律形式规定了创业投资企业的设立与备案,投资运作,政策扶持,监管的相关细则.
 2008年4月,经国务院批准,全国社保基金投资经发改委批准的产业基金和在发改委备案的市场化PE基金,总体投资比例不超过全国社保基金总资产的10%.
 2010年6月份开始,发改委暂停了PE机构备案,届时已有22家市场化股权基金在发改委备案.
 2013年2月,证监会允许VC/PE机构开展公募基金业务."资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定"明确:从2013年6月1日起,符合条件的股权投资管理机构,创业投资管理机构也可开展公募基金管理,并适当降低了资产管理机构获取公募基金管理业务牌照的门槛.
 到2013年6月27日,明确VC/PE主归证监会监管,发改委负责制定行业宏观发展政策.
 所以说:PE基金的监管机构就是证监会.
 ·嘉丰瑞德:"四新"独角兽企业成股权投资风口?
 ·他山之石:欧美市场如何处置股权投资基金到期无法退出?
 ·信托兑付风险频发 市场化"排雷"引关注
 ·餐饮企业不受"资本待见" 9家公司仅1家市值过百亿 海底捞IPO有望破尴尬
 ·信托公司建立风险应急预案 推动通道项目有序退出
 ·央行2018金融统计大检查开启 银行信托消费金融全覆盖
 ·黄金ETF龙头易主 博时黄金ETF年内规模涨16倍
 ·债券违约频发,一文教你购买债基如何"避雷"!
 存续期限
 目标规模
 查看详情
 存续期限
 目标规模
 查看详情
 存续期限
 目标规模
 查看详情
 以上项目信息来自于基金公司,信托公司,资管公司,证券公司,基金子公司等提供给天玑金服的信息资料,基金公司,信托公司,资管公司,证券公司,基金子公司等对其提供信息的真实可靠性和完整准确性负责.投资者应仔细阅读理财产品的法律文件,了解产品风险和收益特征(包括系统性风险和特定产品所特有的投资风险等).投资者应根据自身资产状况,风险承受能力选择适合自己的理财产品.天玑金服提供的宣传推介材料仅供投资者参考,不构成天玑金服的任何推荐或投资建议.投资者应审慎决策,独立承担风险.
 预约理财师,享受专属服务.