近年来,中国资本市场改革开放蹄疾步稳,一项项改革举措陆续落地.6月18日,中国证监会主席易会满在第十二届陆家嘴论坛上演讲时表示,要坚定扩大开放,以开放促改革,促发展.中国资本市场对外开放的步伐,不仅没有因疫情而放缓,反而进一步加快.
具体来看,证券基金期货机构外资股比限制提前全面放开,6家外资控股证券公司已顺利落地.QFII/RQFII全面取消额度限制.与境外机构投资者保持良好沟通,增进相互信任,外资总体保持了净流入.加强与境外监管机构合作,共同打击上市公司财务造假.
受疫情影响,全球贸易,投资,消费明显下降,供应链产业链遭遇梗阻,供需两端受挫.面对困境,我国金融行业主动积极作为,更好发挥促进要素资源全球配置,便利跨境投融资活动和支持产业科技创新的重要功能.
易会满表示,资本市场要肩负起助力更高水平开放的使命.开放是现代经济体系和成熟金融市场的基本特征,也是国际金融中心建设的必由之路.中国证监会将继续秉持开放合作共享的理念,加快推进资本市场高水平双向开放,持续深化资本市场互联互通,进一步优化沪深港通机制,扩大沪深股通的投资范围和标的,不断丰富内地和香港全方位多层次务实合作,进一步完善沪伦通业务,进一步拓宽ETF互联互通,共同推进上海国际金融中心建设,支持巩固香港国际金融中心地位.
值得关注的是,去年6月17日沪伦通正式启动.在启动一周年纪念日的当日,伦敦时间上午9点,上海证券交易所上市公司中国太平洋保险股份有限公司全球存托凭证在伦敦证券交易所成功上市,中国太保成为第二家通过沪伦通挂牌伦交所的中国企业.
昆仑健康保险首席宏观研究员张玮对"证券日报"记者表示,金融双向开放是大势所趋,这里面不仅包括海外金融机构的"走进来",更有中资企业的"走出去".中国太保GDR在伦敦交易所上市,不只是中国保险业走向国际资本市场的一个开端,对于整个A股上市企业来讲,都是一次成功借鉴.未来全球投资者都可以通过伦敦的证券交易所沪伦通进行股票交易,投资中国企业.这些企业在通过沪伦通获得资金的同时,也将享受到股权和公司治理方面的优化.
中山证券首席经济学家李湛在接受"证券日报"记者采访时表示,沪伦通是中国资本市场对外开放的重要举措,是继沪港通,深港通之后,境内外交易所互联互通模式的又一创新.中国太保GDR的顺利发行,使其成为第二家通过沪伦通挂牌伦交所的中国企业,一方面进一步推动两地互联互通机制的发展,加强了沪伦两地资本市场合作,为后续有效实现两地互利共赢奠定基础;另一方面也体现了中国资本市场进一步对外开放的决心,以及国际资本市场和投资者对中国市场的信心.
中国人民大学重阳金融研究院产业部副主任卞永祖对"证券日报"记者表示,在经过一年的磨合后,沪伦通将走向快车道.这次中国太保的GDR使用了中国会计标准,这对于以后发放GDR的中国企业起到了先行先试的作用,也便利中国企业在伦敦挂牌交易,因此,越来越多企业会走出去.同时,表明我国资本市场对外开放步伐在加快.我国加快金融市场的互联互通,扩大对外开放,将为全球资本提供一个安全的避风港,有利于资本市场的稳定.
就沪深港通机制优化方向,张玮表示,首先要协调国内外市场制度的异同,解决差异性.内地与境外市场在投资者结构,交易结算规则,发行制度,监管理念及监管措施等方面存在较大差异,是沪深港通机制需要优化的首要问题.其次,需要采取措施严防风险,坚持资本项下审慎监管,降低跨境资金流对本土货币,利率,汇率等市场造成影响.防范境外资金对内地资本市场的操纵行为和不利影响.再次,需要防范"陆港一体化"的风险.
李湛表示,一是要扩大沪股通,深股通投资范围和标的,投资范围和标的数量仍有很大的提升空间,可为外资提供更多选择;二是完善两地互联互通的交易机制,对现有的具体业务实施办法进行修订,优化互联互通的交易流程,提高交易效率,同时完善相应的监管机制,促进沪深港通稳步发展.
"证券日报"记者梳理发现,继去年沪伦通启动外,中日ETF互通也已成功开通,可以说资本市场的开放步伐持续深入推进,三大国际指数也相继提高了纳入A股的比例.
今年5月份,中国人民银行,国家外汇管理局更是发布"境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定"指出,取消QFII/RQFII额度限制,进一步便利境外投资者参与我国金融市场.
以为外资"代言"的北向资金为例来看,记者通过顶尖财经数据中心统计梳理发现,截至6月18日,北向资金历史净买入额超10800亿元,沪股通历史净买入额超5500亿元,深股通历史净买入额超5300亿元.
卞永祖告诉记者,扩大对外开放,有利于中国资本市场的做大做强.对外开放会吸引更多证券公司,投资公司等进入我国,加剧证券业的竞争,新机构的加入将激励中国本土金融机构发展创新.同时,对外开放可以有效增加供给主体,增强资本市场的韧性与稳定性.不仅如此,资本市场对外开放以后,中国的投资者可以获得更加丰富的金融产品和金融服务,可以进一步满足投资者和融资者的不同需求.
李湛表示,资本市场对外开放有利于提升国际资本对A股的认可度,促进A股不断走向国际化,也有利于外资进一步流入;同时外资普遍以价值投资为主的特点,将便于A股的优质资产脱颖而出,整体上有利于我国资本市场平稳健康发展,优化资源配置.今年资本市场开放的重点主要包括,一是进一步降低外资进入门槛;二是进一步拓宽外资进入渠道,如持续推动沪伦通,中日ETF互通等境内境外市场互联互通机制的优化与完善;三是加快衍生品市场建设,加大期货市场开放力度,扩大特定品种范围等,进一步推动资本市场对外开放.