苏联经济学家康德拉季耶夫在1925年写过一本书,叫:"大经济周期".通过总结英,法,德,美等主要经济体的利率,进出口额,煤炭及生铁产量,他指出:发达的商品经济体往往每过50~60年就要经历一次大的衰退,长时间来看,经济的曲线就像波浪一般,每一次起伏都包含着四个阶段,就像下面这个图片一样,分别用P,E,R,D来表示,其中P表示繁荣的增长时期,R表示经济达到最繁荣阶段后的滞涨时期,D表示经济大幅衰退后的萧条时期,E表示历经萧条后的复苏时期.
从历史上看,目前已经出现了四次完整的康波周期,而我们也许正处在第五轮康波周期之中前四次康波周期分别是:第一次,1800~1850年,英国主导,由蒸汽纺织时代开启;第二次1850~1900,英国主导,由钢铁铁路时代开启;第三次1900~1950,美国主导,由电气重工业时代开启;第四次,1950~1990年,美国主导,由汽车和计算机时代开启.而第五次康波周期,也许会是1990~2040年,从之前的经验来看,我们可能正处于即将衰退的滞涨时期.
值得注意的是,前三次康波周期位于金本位时期,各国不能超发货币,所以经济容易通缩;后两次位于债务驱动时期,货币超发,常常出现通胀.
前中信建投首席经济学家周金涛曾说过这么一句话"人生发财靠康波",他曾经在2007年成功预言次贷危机,在2015年成功预言全球资产价格动荡.
那么普通人要如何应对康波周期里的各个历史时期,既保护自己的财产,又乘上致富的列车呢.
首先,从理财的角度来看,衰退时期,复苏时期,以及滞涨时期应当配置不同的资产,如下图所示:
从个人发展的角度来看,滞涨和萧条时期往往意味着工资的下降,就业岗位的减少,以及房地产,零售等行业的萧条,此时选择一份"铁饭碗"的工作,并静待时机,在经济走出萧条,开始复苏后,进行创新创业会是更好的选择.
事实上,除了康波周期(以技术为基础的周期),还有基钦周期(库存周期,如猪肉循环,一般3~5年),朱格拉周期(固定投资周期,各种设备的周期性更换,一般7~11年),库茨涅兹周期(建筑业,房价周期,一般15~25年)等各个周期.
虽然各个经济周期都给出了大概的循环时间,但是凭借时间来预测商品经济体的兴衰并不准确.相比于通过时间来判断,我们更应当牢记这一点,任何经济周期都包含着增长,衰退,复苏这三个阶段,我们要做的就是判断当下处于哪个阶段,综合这个阶段里的风险因素和收益因素,我们应当在这个阶段做出什么样的决策.另外,不论我们处于哪个阶段都应当从自身出发,丰富自身的知识,阅历和健康.就像巴菲特在"成为巴菲特"这一纪录片中所说的一样,有一辆车每个人一生只有一辆,那就是你的身体和你的大脑,那么你将如果爱护这辆车,如何提升这辆车的功率呢?