势不可挡前9个月全球投资者买入ETF量暴增40
势不可挡!前9个月全球投资者买入ETF量暴增40%
当新冠疫情扰乱整个市场的时候,有一种投资工具却迎来了爆发式增长.在复杂多变的投资环境中,投资者对这种近10年来迅猛发展的新型投资工具不离不弃,新增流入资金规模再创新高.
ETFGI的数据显示,今年前9个月全球投资者共计投入4882亿美元买入ETF,而去年同期这一数字是3490亿美元,同比增长近40%.
据了解,ETF是交易所交易基金的简称,这种投资工具不仅透明度高,流动性强,管理费用低,而且品种多种多样,从大盘指数到行业主题,从商品期货到小众题材应有尽有.
有业内人士发出这样的感慨,自从2008年金融危机以来,ETF是全球资产配置中最重要的一项变化,他的出现让传统主动管理资产公司无以阻挡,只有适应这一潮流.
被动资产两大霸主仍然乘风破浪.Vanguard集团今年ETF净流入资金达到1343亿美元,同比上涨73%;全球最大资产管理公司贝莱德净流入资金达1063亿美元,与去年1052亿美元相差无几.
Vanguard集团旗下ETF的今年新增规模和增速远超其主要竞争对手,不过,因为旗下的共同基金转换资金也计算在内,有些业内人士对此颇有争议.贝莱德则获得了央行的背书,美联储罕见借助贝莱德旗下的ETF作为稳定债市的工具,这一做法也增强了市场对相关产品和公司品牌的信任.
第二梯队流入资金与头部有较大的差距,但增长率还不错.道富环球则获得了210亿美元的资金流,较去年同期81亿美元份额大增,道富环球管理着全球最大的黄金ETF,今年金价大涨,借以获得大量增量资金;景顺公司管理的ETF资金则增长22.8%,达到194亿美元,主要由旗下投资纳斯达克指数的ETF带动.
相比较,欧洲被动资产发力明显不如美国,不仅股指没有能够像标普500一样创下新高,包括东方汇理和瑞银等公司旗下ETF业务较去年同期还有较明显的下降.
ETF作为一种投资品种,对个人而言它方便快捷,对于机构而言,是资产配置的平价工具.目前,ETF主要投资指数类被动资产,如果大盘中长期走势良好,选择追随被动资产获取大盘收益就显得非常具有竞争力.
美国ETF市场占全球ETF规模约70%,是世界上规模最大,历史最久,发展最成熟的ETF市场.美股近10年的长牛,为被动类资产尤其ETF发展奠定了良好的大环境.
今年作为非常之年,全球市场经历了较大的v型走势.以美股为例,标普500先是大幅下挫,然后在美联储强力刺激之下又再创新高.这一过程中,不管是机构还是投资者,似乎仍然按照惯性选择被动投资资产,不少市场预期的主动管理资产并未获得青睐.
另一方面,ETF作为近10年来发展最为成功的一类投资产品,其覆盖范围已经逐渐超越被动投资.其领域覆盖范围越来越广,投资手段也越来越灵活多样,不少新类型的ETF品种日新月异,如智能贝塔和ESG产品不断涌现,着力点开始关注大盘收益以外的超额收益,以及对投资收益以外的追求.
同时,从去年开始,主动类管理资产可以打包成不透明的ETF形式上市交易,且目前发展势头不错,这极大拓展了ETF的内涵.ETF产品的创新极大拓宽了ETF发展空间.
近两年来,中国ETF市场获得了跨越式发展.2018年ETF数量接近200只,规模激增58%至5773亿元;2019年ETF数量超过260只,规模增长23%至7121亿元.
数据显示,投资于A股ETF规模在2018年和2019年连续增长66%和55%,从2032亿元增至5242亿元.截至2019年底,A股ETF占到全部股票型基金规模的一半左右,占到权益类基金规模的四分之一.
横向对比来看,我国ETF市场同美国还有不小的差距,发展空间巨大.截至2019年底,美国ETF数量达2343只,总规模约4.25万亿美元,占美国开放式基金总规模约17%;中国ETF数量261只,总规模约7121亿元人民币,占中国开放式基金总规模不足5%.A股作为全球第二大股票市场,A股ETF占沪深两市总市值不到1%,而美国股票ETF占股票总市值的比例超过8%.