人民银行发布"2022年第三季度中国货币政策执行报告"
11月16日,人民银行发布"2022年第三季度中国货币政策执行报告"."报告"提出,下一阶段人民银行将坚持稳字当头,稳中求进,深化金融体制改革,建设现代中央银行制度,抓好政策措施落实,着力稳就业稳物价,发挥有效投资的关键作用,巩固和拓展经济回稳向上态势,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长.
"报告"还提出,加大稳健货币政策实施力度,搞好跨周期调节,兼顾短期和长期,经济增长和物价稳定,内部均衡和外部均衡,坚持不搞"大水漫灌",不超发货币,为实体经济提供更有力,更高质量的支持.
对于当前经济形势,"报告"指出,三季度我国经济明显回升,总体呈现恢复向好发展态势.也要看到,当前外部环境更趋复杂严峻,海外通胀高位运行,全球经济下行风险加大,国内经济恢复发展的基础还不牢固.
一方面,发达经济体通胀粘性较强,收紧货币政策的取向短期仍可能延续,全球经济复苏动能趋弱.另一方面,国内居民预防性储蓄意愿上升制约消费复苏,积极扩大有效投资面临收益不足等多方约束,人口老龄化,低碳转型等中长期挑战也不容忽视.
"报告"指出,三季度物价涨幅总体温和,但要警惕未来通胀反弹压力.第三季度猪肉,蔬菜等食品价格上涨较快,而出行住宿等服务价格受疫情影响涨幅不及往年水平,消费者物价指数(CPI)上行总体较为温和.同时,国际原油等大宗商品价格震荡下行带动生产价格指数(PPI)涨幅持续回落,10月同比涨幅转负,预计年内将维持低位运行.
展望未来,"报告"认为,目前地缘政治冲突仍扰动世界能源供应,发达经济体高通胀粘性较强,外部输入性通胀压力依然存在;一段时间以来我国广义货币( M_[2])增速处于相对高位,若总需求进一步复苏升温可能带来滞后效应;冬季猪肉采购和采暖需求旺盛,春节错位等因素,特别是疫情防控更加精准后消费动能可能快速释放,也可能短期加大结构性通胀压力.
"报告"提出,下一阶段要高度重视未来通胀升温的潜在可能性,特别是需求侧的变化,不断夯实国内粮食稳产增产,能源市场平稳运行的有利条件,做好妥善应对,保持物价水平基本稳定.
在二季度报告提出下一阶段要"巩固经济回升向好趋势"的基础上,此次"报告"强调"巩固和拓展经济回稳向上态势,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长".
"报告"提出,下一阶段要保持货币信贷平稳适度增长;结构性货币政策工具聚焦重点,合理适度,有进有退;构建金融有效支持实体经济的体制机制.
对于货币信贷政策,"报告"提出,综合运用多种货币政策工具,保持流动性合理充裕,保持货币供应量和社会融资规模合理增长,为巩固经济回稳向上态势,做好年末经济工作提供适宜的流动性环境.
"报告"还提出,用好政策性开发性金融工具和政策性,开发性银行新增8000亿元信贷额度,支持基础设施建设融资.健全可持续的资本补充机制,多渠道补充商业银行资本,加大对中小银行发行永续债等资本补充工具的支持力度,提升银行服务实体经济和防范化解金融风险的能力.
对于结构性货币政策工具,"报告"提出,保持再贷款,再贴现政策稳定性.继续对涉农,小微企业,民营企业提供普惠性,持续性的资金支持.继续投放科技创新,普惠养老,交通物流三项专项再贷款,加快推动设备更新改造专项再贷款落地生效,发挥专项再贷款的精准滴灌,正向激励作用.
对于金融支持实体经济,"报告"提出,牢牢坚持房子是用来住的,不是用来炒的定位,坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段,坚持稳地价,稳房价,稳预期,稳妥实施房地产金融审慎管理制度,因城施策用足用好政策工具箱,支持刚性和改善性住房需求,推动保交楼专项借款加快落地使用并视需要适当加大力度,引导商业银行提供配套融资支持,维护住房消费者合法权益,促进房地产市场平稳健康发展.
"报告"还提出,下一阶段要深化利率,汇率市场化改革,以我为主兼顾内外平衡;不断深化金融改革,加快推进金融市场制度建设;健全金融风险预防,预警,处置,问责制度体系,构建防范化解金融风险长效机制.
对于深化汇率市场化改革,"报告"提出,稳步深化汇率市场化改革,完善以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节,有管理的浮动汇率制度,坚持市场在汇率形成中起决定性作用,增强人民币汇率弹性,加强预期管理,坚持底线思维,做好跨境资金流动的监测分析和风险防范,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定,发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器功能.
"报告"提出,有序推进人民币国际化,进一步扩大人民币在跨境贸易和投资中的使用,深化对外货币合作,发展离岸人民币市场.开展跨境贸易投资高水平开放试点,提升跨境贸易投资自由化,便利化水平,稳步推进人民币资本项目可兑换.
"报告"还提出,进一步完善债券承销和做市机制,增强一二级市场联动,提升债券定价的有效性及传导功能.坚持市场化,法治化原则,继续贯彻"零容忍"理念,加大对债券市场违法违规行为的查处力度.坚定不移推动债券市场对外开放.