大师合辑丨巴菲特(三):选股扫雷请走好这4步
2018-02-01 18:56
来源:私木合伙人
巴菲特
原标题:大师合辑丨巴菲特(三):选股扫雷请走好这4步
本周以来的股市仿佛是战场上的雷区,大家摇身一变个个成为了小心翼翼的扫雷工兵.
如果把股市视为雷区,那这个世界上首屈一指的扫雷之神就是股神巴菲特了.其实巴菲特的"扫雷技巧"很直观,一针见血,并没有复杂的公式或大量的技巧.他奉行的扫雷技巧就是他的选股方式,从源头杜绝踩雷的可能性.
1
Invest in companies with vigilant leadership
"The first rule is that the company has to have vigilant leadership," explains Pysh, founder of BuffettsBooks.com. "Everything within the company starts from the top and reflects the lowest position of the company. Finding the right leader of a company and organization is vitally important to Buffett."
The renowned investor will look at the top of the company - at the CEO and the chairman of the board of directors. He looks at their salaries, whether or not they've kept company debt in check, and their past decisions, which give him a good idea of how prone to risk the company is.
投资于高层有警觉领导力的公司
"第一条规则是,公司高层须保持警觉的领导能力".Pysh,BuffettsBooks.com的创始人解释道."公司内部的一切都是从最高层开始的,至上而下映射至公司的每个层次和每个职位.找到一家公司和组织的合适领导者对巴菲特来说至关重要."
他会关注公司的高层 -  - 首席执行官和董事会主席.看看他们的薪水,是否合理控制公司的债务情况,以及他们过去的决定,这能让他认知到公司的风险有多大.
2
Invest in companies with long term prospects
The next crucial thing to look at is whether or not the company will be able to sell their product in 30 years.
A good question Buffett likes to ask is, "Will the internet change the way we use the product?" If the answer is yes, that means the product could soon become irrelevant and you might not want to invest. This is one of the reasons he chose to invest in Wrigley's gum, because chewing gum will be around for a very long time.
投资有长期前景的公司
接下来要考虑的关键问题是,该公司是否能够在未来30年内持续销售他们的产品.
这个问题巴菲特总是喜欢脱口而出:"互联网会改变我们使用产品的方式吗?"如果答案是肯定的,这意味着产品可能很快就会变得无关紧要,这样的公司就失去了让你投资的吸引力.这是他选择投资箭牌口香糖的原因之一,因为口香糖在未来很长的时间里都会依旧存在.
3
Invest in stable stocks
"The third rule is that the stock should be stable and understandable" . To figure this out, he looks at the company's metrics over the past 10 years to make sure its earnings have been consistent and trending in the right direction.
投资收益稳定的股票
"第三条规则是股票应该是稳定并易理解的."为了弄清楚这一点,巴菲特会回顾过去10年公司的指标,以确保公司的收益是稳定的并在正确的方向上增长着.
4
Invest in stocks with
an attractive intrinsic value
Finally, Buffett predicts the intrinsic value of the company - what it will be worth in the future. If he can buy the stock for much lower than the intrinsic value, he'll consider investing.
投资于内在价值具有吸引力的股票
最后,巴菲特会预测公司的内在价值 -  - 未来的价值.如果他能以低于内在价值的价格持有这个公司的股票,他就会考虑投资.
延伸阅读
巴菲特2018年的十大重仓股票
伯克希尔-哈撒韦公司在半个多世纪中所创造的增长奇迹,也令巴菲特的价值投资理念深入人心.不可否认,自从1960年代开始执掌伯克希尔以来,在大多数年头中,巴菲特都能够靠着他惊人的投资才能获得超越大盘的表现.在这过程当中,巴菲特自己自然也就成为了投资世界的圣哲,受到了全世界投资者的尊敬和推崇.
根据最新的资料,我们现在可以看到这位传奇投资者是如何在2018年投资的.在2017年9月30日之前的三个月,巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司做出了几项重大改变.该集团出售了21世纪福克斯的股份,并增加了在美国航空( XM公司(
10,穆迪(
债券信用评级机构是伯克希尔哈撒韦公司在2017年底的第十大持股公司.巴菲特和公司持有2470万股股票,价值38亿美元.穆迪2016年的收入为36亿美元,在36个国家有业务.在最近一个季度,该公司宣布营业收入为4.434亿美元,较2016年第一季度增长了46%.所以,这家公司有一定赚钱潜力.
9,美国合众银行(
对巴菲特来说,金融业并不陌生.截至2017年底,伯克希尔哈撒韦公司持有美国合众银行851万股股票,价值47亿美元.
8,IBM(
伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)持有IBM的全部3700万股股份,但目前的定位与过去几年截然不同.例如,几年前,13F文件显示巴菲特拥有8100万股股票,几乎是目前的13F股的两倍.尽管如此,他似乎仍看好自己持有的10大股票.
7,Phillips 66(
这家跨国美国能源公司最初被认为会在2015年第二季度被巴菲特卖掉.事实证明,巴菲特持有的股份属于机密,因此不会在13F上显示,也不会允许盲目跟风的投资者来抬高价格.到2017年底,伯克希尔哈撒韦公司持有870万股股票(价值80亿美元).巴菲特在2015年接受CNBC采访时表示:"我们之所以购买它,是因为我们喜欢这家公司,我们非常喜欢管理层."
6,美国运通(
沃伦-巴菲特(Warren Buffett)至少从20世纪60年代开始就喜欢美国运通(American Express).今天,这家信用卡巨头是伯克希尔哈撒韦公司的第六大控股公司.目前,伯克希尔哈撒韦公司持有1.516亿股股票(价值近150亿美元),与前一季度持平.
5,美国银行(Bank of America, 
这并不是投资组合中唯一的银行,但它的地位相当可观.截至2017年底,伯克希尔哈撒韦公司持有6.79亿股美国银行股票,这是自去年以来最大的变化之一.这证明了巴菲特并不害怕一些人预测的新政府领导下即将到来的金融危机.
4,可口可乐(
巴菲特持股:4亿股.巴菲特公开表示,他将永远不会出售他在世界知名饮料公司的股份,而且经常可以看到他手里拿着一杯樱桃可乐.在第一季度末,伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)持有可口可乐(Coca-Cola)的4亿股普通股(价值180亿美元),使其成为该公司第四大控股公司.
3,苹果(
巴菲特持股:13410万股.根据13F的数据,伯克希尔哈撒韦公司完全处在苹果公司这辆列车上,现在拥有这家科技巨头13410万股的股份,价值230亿美元.尽管对增长感到担忧,但苹果似乎并没有放慢脚步.该公司继续每季度销售数百万部Iphone.此外,苹果的2570亿美元现金储备很可能会在未来几年继续回报投资者分红和股票回购.
2,富国银行集团(
美国第二大盈利银行也是巴菲特的第二大持股公司.伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)于2017年年底持有美国富国银行4.642亿股(合275亿美元)的股票.
1. 卡夫亨氏(
巴菲特持股:3260万股.巴菲特与投资公司3G资本联手收购了亨氏的卡夫食品.该交易创造了历史上最大的食品公司之一,拥有超过10个不同品牌,价值超过5亿美元.3G资本同样控制着百威英博,汉堡王等公司.返回搜狐,查看更多 责任编辑:
声明:本文由入驻搜狐号的作者撰写,除搜狐官方账号外,观点仅代表作者本人,不代表搜狐立场.
阅读 ()
投诉