试点开展以来,已有49只产品发行,规模合计千亿元,整体业绩稳健 -  - 养老理财选择更多样
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  养老理财产品自去年开展试点以来,已有49只产品发行,规模合计1000亿元,整体业绩稳健.未来,养老理财产品还需要进一步提升差异性与灵活性,持续优化和丰富供给,满足百姓多样化的养老需求.投资者应根据自身的风险偏好和承受能力选择理财产品,了解相关产品资产配置情况,科学构建养老投资组合.
  近年来,我国多层次,多支柱的养老保障体系建设步伐加快.去年,银保监会发布通知开展养老理财产品试点,更好满足百姓多样化的养老需求.试点开展1年多来,养老理财产品显示出哪些特点,整体业绩如何?怎样进一步优化供给?记者进行了采访.
   绝大多数产品在中低风险以下,手续费率,管理费率低
  "试点刚开展就开始关注养老理财产品.今年初试点地区扩大,我在多方咨询,对比后,购买了一家股份制银行理财子公司的产品."29岁的北京市西城区金融从业者张掣说,风险较低,业绩比较基准较高,符合养老需求等特点是他青睐养老理财产品的主要原因.
  不少消费者也因类似原因选购了养老理财产品.自试点开展以来,截至目前,养老理财产品已发行49只,规模合计1000亿元.投资者以中年人群为主,也有不少年轻人参与购买,40岁以下投资者占比近1/4.
  产品受到欢迎,离不开业绩支持.全国银行业理财登记系统数据显示,截至9月末,存续满3个月的养老理财产品平均年化收益率总体高于普通理财产品.
  "通过创新产品模式,健全风控机制和稳健投资运作,试点期间发行的养老理财产品整体业绩稳健,净值波动平缓,破净率低."银行业理财登记托管中心有关负责人表示,从风险等级看,目前产品中绝大多数在中低风险(R2)及以下;从风险控制和资金投向看,养老理财产品采用多样化风险控制机制,增强理财公司风险抵御能力,同时债券及银行存款等固收类资产投资占比较高,并引入了非标准化债权类资产,权益类资产投资,在稳健投资中争取资产增值.
  "养老理财产品往往具有较长封闭期,这与长期养老需求相适应,同时也有利于带来高于一般理财产品的投资回报率."上海金融与发展实验室主任曾刚说.
  此外,普惠性也是养老理财产品的一大特点.据了解,养老理财产品的手续费率,管理费率低于同类型普通理财产品的平均值,超半数产品不收取销售手续费,部分产品不收取管理费.
  "养老理财产品起购门槛低,费率低,销售对象定位广泛,凸显了养老金融的普惠性."兴银理财有关负责人说.
  人民银行党委书记,银保监会主席郭树清说,鼓励金融机构开发名实相符,运作安全的商业养老金融产品.通过优化大类资产配置,设立收益平滑基金和风险准备基金,为不同风险偏好和承受能力的群体,提供相匹配的养老金融产品.
  在差异化,灵活性等方面发力,优化养老理财产品供给
  业内人士表示,银行理财具有其资源禀赋优势,追求稳健收益的特点与养老金融具有较高匹配度,在助力做大做强养老"第三支柱"方面大有潜力可挖.未来,应进一步在差异化,灵活性等方面发力,持续优化养老理财产品供给.
  苏银理财公司党委书记,董事长高增银表示,从现阶段看,市场上养老理财产品多样性还需进一步提升."试点阶段发行的养老理财产品具有一定的同质性,产品投资策略,期限等较为相似,投资者的选择空间相对有限.未来,不同机构应在产品差异化方面多下功夫,以满足投资者多样化的需求."高增银说.
  "银行理财可根据不同客户群体定制化画像信息,通过获取客户年龄,初始资产,每月收入与支出等要素,进行模拟测算,开发更具针对性和适应性的产品,丰富养老'第三支柱'的金融产品供给."信银理财总裁谷凌云说.
  兴银理财有关负责人说,银行理财公司可与母行深度协同,依托银行"全集团+全市场"综合服务优势,为投资者提供账户,受托,资管,缴费,养老消费服务,养老产业服务等一站式,综合化服务,延展养老金融服务链条,满足客户在养老领域的全方位需求.
  另一方面,投资者对优化养老理财产品灵活性,流动性也有一定期望.业内人士表示,养老理财产品期限较长,客户有可能因变故需提前支取养老储备,如采取封闭式运作,需要一次性投资,长期锁定,灵活性上有所欠缺.
  对此,市场上已有产品设计了提前赎回条款,分红机制等.比如,投资者在重大疾病等情形下,可对理财产品提前赎回.也有金融机构表示,正在加快研发每月开放,设立最低持有要求以及定期定额投资形态的开放式养老理财产品.同时,开放式养老理财产品采用定期开放或按月定期定额投资的运作方式,也有利于帮助投资者养成持续定期投入的积累习惯,建立长期投资理念,为养老进行长期科学储备.
  此外,专家表示,对养老理财产品而言,在收取较低的管理费,赎回费,以更好实现普惠性的同时,理财子公司也要进一步增强投研能力,保证产品持续稳健运营,实现普惠和可持续发展间的良好平衡.
   投资者应详细了解相关产品资产配置情况,避免单一关注收益水平
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