11月21日,以"踔厉奋发,共向未来 -  - 变局下的经济发展与金融合作"为主题的2022金融街论坛年会于11月21日在北京金融街开幕,央行,银保监会,证监会,外汇局相关负责人出席并就货币政策方向,建设中国特色现代资本市场,近期部分银行理财产品净值波动,房地产市场政策,外汇市场新特征等话题发表演讲.
会上,央行行长易纲就我国货币政策相关问题谈及四点内容.
一是我国货币政策对宏观经济的支持是比较有力的.受疫情,外部冲击等超预期因素影响,今年以来我国经济面临一些挑战和下行压力,稳健的货币政策及时加大了实施力度.从经济运行效果看,我国宏观政策力度把握是比较合适的.既有力支持了宏观经济大局的稳定,又在全球高通货膨胀背景下保持了物价形势的基本稳定,还兼顾了内外均衡.
二是在加大对实体经济支持力度的同时,近年来人民银行资产负债表规模保持了相对稳定.数据显示, 截至今年9月末,人民银行资产负债表总规模为40万亿元左右,过去5年的平均增长率为2.6%,保持了相对稳定.
三是我国货币政策还有一个特点是总量与结构相结合.稳健货币政策不仅有总量上的支持,也有结构上的特色.
最后,易纲还谈到结构性货币政策在房地产市场和绿色金融这两方面的作用.他表示,房地产业关联很多上下游行业,其良性循环对经济健康发展具有重要意义.当前房地产市场出现了一些调整,我们配合有关部门和地方政府,"一城一策"用好政策工具箱,降低了个人住房贷款利率和首付比例,支持刚性和改善性住房需求.针对前期一些房企风险暴露导致逾期交房,我们出台了2000亿元"保交楼"专项借款,支持已售住房的建设交付,并研究设立了鼓励商业银行支持"保交楼"结构性政策工具.最近我们扩大了支持民企发债的"第二支箭",为民企发债提供风险分担,民营房地产企业也在支持范围以内.
"我们还推出了碳减排支持工具助力绿色发展.这项工具坚持市场化原则,支持金融机构向清洁能源,节能减排,碳减排技术这三个重点领域的企业提供贷款.截至今年9月末,碳减排支持工具累计使用2400多亿元,支持碳减排贷款超过4000亿元,带动减少碳排放8000多万吨."易纲透露,近期还将两家外资银行纳入了碳减排支持工具的支持范围.
易纲表示,下一步,人民银行将继续以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,贯彻落实党的二十大精神,建设现代中央银行制度,实施好稳健的货币政策,服务实体经济,防控金融风险,深化金融改革.继续支持金融街建设和发展,支持金融街进一步发挥国家金融管理中心的作用,为中国式现代化贡献力量.
中国证监会主席易会满在会上表示,建设中国特色现代资本市场要坚持"建制度,不干预,零容忍",坚持敬畏市场,敬畏法治,敬畏专业,敬畏风险,形成合力的监管理念,既不照搬照抄,也不固步自封,扎实推动资本市场理论创新,实践创新,制度创新,进一步健全资本市场功能,更好服务构建新发展格局,推动高质量发展.
易会满谈到,30多年来,特别是党的十八大以来,我国资本市场改革发展取得重大进展,市场规模跃居世界前列,市场结构大幅改善,制度型开放向纵深推进,服务实体经济特别是支持科技创新的能力明显提升,重点领域风险持续收敛,总体可控,市场韧性和活力全面增强.其中一个重要的经验就是,走出了一条既遵循资本市场一般规律又具有中国特色的发展之路.
其中在风险防控方面,易会满提到,这几年,我国资本市场较好应对了新冠疫情和境外输入性风险的冲击,保持了总体平稳,这与我们特有的风险防控制度机制是分不开的.比如实行账户实名制,建立了直接持有的账户体系,加强对资金的穿透监管,完善涨跌幅限制.控制过度杠杆.综合施策,治理市场乱象.期货市场逐渐形成了保证金集中监控,持仓限额等制度规则,有效应对了近年来国际大宗商品价格大幅波动带来的风险.在对外开放中统筹开放和安全,强化跨境资金的风险监测监控,努力做到"看得清,管得住".
易会满表示,学习贯彻党的二十大精神,对资本市场从业者而言,最重要的就是要建设好,发展好中国特色现代资本市场.围绕"打造一个规范,透明,开放,有活力,有韧性的资本市场"的总目标,围绕"中国特色"和"资本市场一般规律"的有机融合,围绕各方的期待和关切,需要对中国特色现代资本市场的基本内涵,实现路径,重点任务作更加深入系统的思考.
易会满指出,当前制约资本市场功能发挥的诸多因素中,既有对"中国特色"理解不深刻,把握不到位,落实有偏差,简单搞"拿来主义"的问题;也有对"资本市场一般规律"认识不全面,不能透过现象看本质的问题.这里面既有市场的问题,也有监管的问题,还有更深层次的文化问题.必须坚持系统观念,坚持两点论,辩证法,坚持一切从实际出发,在遵循资本市场一般规律基础上,更好体现中国特色,走好自己的路.
易会满举例表示,我国资本市场起步晚,发展快,市场的文化积淀还不够.财富管理机构的本分是"受人之托,代人理财",一个优秀的机构必然是坚持客户利益至上,敬畏投资人,具备良好的专业素养,但有些机构从理念到行为都存在差距.专业专注是一流投资机构的核心竞争力,但一些投资机构还没能牢固树立价值投资的理念,热衷于追逐市场热点,"散户化"特征明显.为此要充分吸收借鉴成熟市场尊崇法治,恪守契约精神等理念,完善相应的会计核算,考核评价制度,秉持专业态度,涵养良好的职业操守,让资本市场更加健康,充满活力.
易会满进一步表示,建设中国特色现代资本市场是新时代新征程上的使命任务,面临诸多重大的理论和实践问题,要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,深入学习贯彻党的二十大精神,坚持"建制度,不干预,零容忍",坚持敬畏市场,敬畏法治,敬畏专业,敬畏风险,形成合力的监管理念,既不照搬照抄,也不固步自封,扎实推动资本市场理论创新,实践创新,制度创新,进一步健全资本市场功能,更好服务构建新发展格局,推动高质量发展.重点应把握好以下几个原则:
一是坚持和加强党的全面领导.把市场的力量与政府的作用更好结合起来,充分发挥我们的制度优势,加快构建各方共建共治共享的市场生态,不断推进资本市场治理体系和治理能力现代化.
二是坚持服务实体经济这个着力点.主动融入经济社会大局,更好落实高水平科技自立自强,建设现代化产业体系等战略部署,促进科技,资本和实体经济高水平循环.制定实施新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案.当前,要密切关注房地产行业面临的困难挑战,支持实施改善优质房企资产负债表计划,继续支持房地产企业合理债券融资需求,支持涉房企业开展并购重组及配套融资,支持有一定比例涉房业务的企业开展股权融资.
三是坚持完善资本市场基础制度.秉持市场化法治化原则,借鉴国际最佳实践,结合中国特色和发展阶段特征,深入推进股票发行注册制改革,统筹推进一揽子关键制度创新,扩大高水平制度型对外开放,不断增强市场活力和国际竞争力.
四是坚持守牢风险底线.健全资本市场风险预防预警处置问责制度体系,稳妥做好重点领域风险防范处置,推动依法将各类金融活动全部纳入监管.
五是坚持人民立场.牢记保护中小投资者合法权益的监管使命,充分尊重投资者,敬畏投资者,完善立体化的投保安全网,切实增强投资者获得感.
人民银行党委书记,银保监会主席郭树清在会上就海外媒体炒作"房地产危机"和"建筑业衰落",近期部分银行理财产品净值波动等话题进行了回应.
郭树清表示,今年以来,美欧通货膨胀率创40年之最,货币政策由极限宽松猛然转向激进加息,叠加新冠疫情反复,地缘政治冲突及其他问题,极大地增加了世界经济复苏的难度和不确定性.中国具有独特制度优势,拥有世界上最齐全的产业体系和最广阔的统一市场,经济韧性强,潜力足,回旋余地大,长期向好的基本面最为坚实.最近一段时期,海外媒体持续炒作中国"房地产危机"和"建筑业衰落",实际上我国仍然处于城市化的高峰时期和乡村振兴的起步阶段,全社会固定资产投资具有很大的增长潜能.
"坚持对外开放始终是我国的基本国策.当前,中国金融业进入了高水平对外开放的新阶段.党的十九大以来,在华外资银行资产增长近30%,在华外资保险公司资产增长约120%,一批外资控股的理财,资管,基金和保险集团公司已陆续开业经营."郭树清表示,我们将一如既往地欢迎经营稳健,资质优良,特色突出的外资金融机构参与中国市场,共享世纪性增长机遇,共创中国经济和金融的辉煌.
郭树清还回应表示,最近由于市场看好经济恢复前景,债券收益率有所上升,引发部分银行理财产品净值波动,这是市场自身调整表现,总体风险完全可控.同时,现在个人投资者可选择的金融产品越来越丰富多样,同时面临的风险也越来越复杂,需要很好地把握收益和风险的平衡.市场经济条件下,高收益必然伴随着高风险,宣扬"保本高收益""低风险高收益"肯定都是金融诈骗.我们要持之以恒,不厌其烦地开展宣传教育,让人民群众时刻警惕高息诱惑,避免上当受骗,以理性投资收获合理回报,增加更多安全稳定的财产性收入.
人民银行副行长,外汇局局长潘功胜就美元周期与中国外汇市场发展情况进行了发言.
潘功胜谈到,美元大周期受多重因素共同驱动.一是长期经济增长潜力变化是重要决定因素,美国劳动生产率增速与美元走势高度相关.二是政策分化带来的利差优势驱动跨境资金流动,放大周期波动.三是美元升值存在自我强化机制.美元作为全球主要融资货币,存在"美元升值→新兴市场资产价格调整→资金回流美国→美元升值"的循环.
从历史长周期看,潘功胜表示,全球宏观环境可能由"大缓和"走向"高波动".疫情后主要发达国家经济数据波动幅度大幅上升.
从中国外汇市场表现来看,潘功胜总结称,今年以来,受"高通胀"和"紧货币"影响,国际金融市场,包括外汇市场,经历了剧烈震荡的一年,中国外汇市场展现了较好的韧性.
他表示,外汇市场韧性增强受多方面因素推动:一是汇率调节国际收支的自动稳定器作用更加明显,人民币汇率双向浮动,弹性增强,能够及时有效释放外部压力.二是经常账户,直接投资等基础性国际收支保持顺差,发挥稳定跨境资金流动基本盘作用.三是我国外债结构总体优化.四是人民币国际化水平提升,跨境交易的货币错配风险降低.五是汇率避险工具推广普及,企业对汇率波动的适应性明显增强.
向前看,潘功胜谈到,中国外汇市场将保持稳健运行.一方面,主要发达国家经济衰退风险上升,通胀仍高于政策目标,货币政策将总体维持紧缩,美元短期仍可能高位震荡,市场机构预测美元升值动能减弱,强升值周期或已接近尾声.另一方面,中国经济长期向好基本面不会改变.进一步优化疫情防控"二十条"提升防控科学性,精准性,将更高效统筹疫情防控和经济社会发展;前期稳定经济增长的多项政策措施落地生效,也将进一步释放中国经济增长动能.
"此外,金融部门出台了多项金融支持政策,配合房地产市场主管部门和各地政府,支持刚性和改善性住房需求,保持房地产融资平稳有序,加大保交楼金融支持力度,保护住房消费者合法权益,坚决阻断,弱化风险外溢,稳定市场预期与信心."潘功胜说,上述政策较好地发挥了逆周期调节的作用,产生了积极的市场效果.我们将坚持中央关于房地产市场发展的方针政策,坚持市场化,法治化原则,远近结合,标本兼治,推动中国房地产市场健康,可持续发展.未来,内外部宏观环境的变化将有助于维护中国外汇市场稳健运行.
未来,潘功胜表示,国家外汇局将认真贯彻落实党的二十大精神,统筹金融开放和安全,全力构建适应高水平对外开放的外汇管理体制,深化外汇领域改革开放,提升跨境贸易和投融资便利化水平,维护外汇市场稳健运行和国家经济金融安全.