FX168财经报社(香港)讯 周一(11月21日),尽管美联储12月加息概率攀升至100%,但美元指数从十日连涨中暂歇.对于美元后市前景,多家机构预计美元将在不久之后结束涨势,下跌时机正在临近.有分析师表示,以史为鉴,过去30余年以来每逢加息之后美元都有所下滑.与美元的高位盘整相比,日内英镑与原油的涨势尤为显眼.英镑/美元短线飙升逾100点,突破1.25关口.原油则受到OPEC限产协议提振飙升逾3%.
机构称美元涨势恐将告结 英镑缘何飙涨?
美市盘中,美元下滑约0.4%,日内最低触及100.80,上周五曾一度飙升至101.48,为2003年4月以来最高水平.对特朗普政府将带来较高增长,并促使美联储(FED)采取比预想更快加息步伐的预期,帮助推高美元指数至13年半高位.
(美指30分钟走势图,来源:FX168财经网)
大和资本市场公司分析师Kevin Lai认为,美元指数的上涨,主要是因为美元兑欧元,日元,瑞典克朗以及瑞士法郎的走强,它们在美元指数中的权重达到79%.
Lai指出,从技术面上来看,这些货币对美元依然有很大下行空间.因此,在美元指数突破100以后仍有很大的上行空间.
有市场人士指出,从目前的美元走势来看,上周五最高触及101.48的高位,下一个强阻力位则是101.80,如果突破这一点位,那么美元上行的动能势必将进一步增强.
从历史经验来看,在过去35年中,只有两次出现重大突破:首先是在1981年,美元指数随后涨了60%;第二次出现在2000年,美元指数继续上涨20%.
截止周五,市场定价显示2017年美联储会加息64个基点,高盛团队则预计联储加息幅度将达到100个基点.另外,联邦基金利率定价显示美联储至2019年末将加息130个基点,只相当于加息5次,这个幅度似乎偏低,美元未来或许还有更大的上涨空间.
高盛称他们对欧元/美元和美元/日元的12个月预期分别为1.00和115,目前美元对日元和欧元都在朝着他们的目标大踏步前进,但存在未来欧央行或日央行缩减QE的风险,这将导致欧元和日元的升值压力大增.
根据联邦基金利率市场,12月美联储加息25个基点的概率已升至100%.
(图片来源:Zerohedge,FX168财经网)
不过,Wells Capital Management首席资产策略师 Jim Paulsen指出,期待已久的12月加息预计将会到来,不过其或产生意想不到的效果.
Paulsen表示,美元将成为"2017年的大通配符"."我认为美元将下滑而不是上涨,"他指出,"自1970年代以来进行过5次主要加息,每一次美联储加息之后,美元都有所下滑."
Paulsen认为,驱动利率上升的因素为通胀预期上升,其反过来会损及美元力度."通胀预期增加,这是一种威胁,不利于美元,"他说道.
Paulsen表示,这一活动将支撑明年国际收益,因在寻求海外机会的投资者看来,全球股市变得更具吸引力.
"我认这些市场持仓过低,几年以来一直表现不佳......其具有更好的相对价值,"Paulsen说道,"相比美国更为成熟的周期,他们的盈利周期更为年轻.他们比美国拥有更长的政策支撑."
与Paulsen一同接受CNBC采访的Russell Investments首席投资策略师Stephen Wood也表示,当前是投资者展现全球视角的好时机.
"我们看到的是,政治新闻可以创造市场机会,"Wood称,"我们看到过英国脱欧所带来的机遇,我们认为意大利也将带来潜在机会,"该国12月公投可能会导致全球市场动荡.
随着海外价值看起来好于美国,且欧洲央行致力于采取QE等措施,Wood忠告投资者:"美国与全球其他地区出现这一分化之际,只要精挑细选,保持活跃就好了."
咨询公司FX Knowledge也预计美元将在不久之后结束涨势.该公司指出,特朗普当选总统以来,美元指数涨至13年高点,但在本周有所回落,一方面是因为本周四美国感恩节假期使得市场交投寡淡,一方面是美联储政策决定者就美元走强表示担忧的风险不断上升,一旦美联储官员表达对美元走强的担忧,将加剧美元下跌的趋势,料这时机正在临近.
此外,值得注意的是,在美元势创全球金融危机以来最大涨幅的时候,做多美元的对冲基金有所收敛,在连续七周增持净多仓之后,他们进行获利了结.
美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,截至11月15日当周,美元期货投机者净多仓从前一周的223.6亿美元降至208.7亿美元.
圣乔治银行(St. George Bank Ltd.)高级经济学家Janu Chan说道:"投机人士并不都是如此看涨美元.风险在于,美元将很快会见顶."
欧市盘中,英镑出现异动.英镑/美元大幅走高,不到一分钟上涨102点,最高触及1.2494.美市早盘,汇价突破1.25关口至1.2511.
(图片来源:Zerohedge,FX168财经网)
据彭博报道,伦敦交易员表示市场交投清淡.该交易员表示,1.2480-00区间的卖盘给汇率带来阻力.在1.2500的有界期权依然完好无损.
彭博排名预测汇率最准确的机构瑞士宝盛集团在美国大选后,上修对英镑的展望.对英镑年底的预估从从1.22上修到1.24,不过2017年第一季料跌到1.23.
瑞士宝盛驻法兰克福外汇研究主管David Kohl说:"我们下修欧元和日元;在这种情况下,英镑通常会走强".第50条款明年3月有"轻微的几率"不会触发,但是5月或6月有可能,意思是"英镑短期内压力减少".
眼下,市场正翘首以待英国政府将于周三发布的秋季预算报告.
巴克莱策略师Hamish Pepper认为,英镑仓位极度偏空,意味着周三预算声明的风险偏向有利英镑.
"我们面临的风险是,英国政府或许可能提出赤字持续收窄的预测,"他说道.
其还指出,"一般的预测是经济复苏将非常温和.如果你所得到的预测比这个稍微积极,那么它可能提振英镑."
欧佩克限产希望再次重燃 油价"节节走高"
OPEC减产会议逼近,市场预期将达成协议,油价今天迎来大涨:美国原油一度创三周新高48.05美元/桶;布伦特原油创三周新高48.62美元/桶,均上涨逾3%.
(美油30分钟走势图,来源:FX168财经网)
俄罗斯总统普京表示,他认为OPEC本月末达成协议不存在障碍,并且俄罗斯愿意把原油产量冻结在当前的水平,因为他认为石油出口国已经克服了主要立场分歧.
伊朗石油部长Zanganeh上周六表示,维也纳会议很可能达成协议,对未来发展持乐观态度.
路透上周五援引消息人士透露,OPEC成员国提议将伊朗产油量限制在392万桶/日左右(这也是OPEC 10月月报中伊朗的产量水平).OPEC 在11月达成限产协议正渐行渐近,大部分成员国准备在伊朗的产量水平方面提供更大的灵活性.
外汇交易商奥安达公司的市场分析师Craig Erlam表示,今日油价上涨的主因还是普京的讲话,他对协议达成的肯定态度对原油投资者来说是极大的安慰.
不过,巴克莱则认为,尽管欧佩克可能达成某种形式的冻产协议,然而协议或对油市影响较小,而且美国依然是原油市场中的隐患,如果欧佩克真的减产或限产,美国页岩油商肯定会抓住机会大量增产.
美银美林则在报告中指出,预期11月30日OPEC很有可能达成减产协议,维持明年WTI原油59美元/桶预期不变;若OEPC没有达成协议,油价短期内或跌破40美元/桶.
高盛表示,现在的基本预测是,OPEC将宣布并执行减产,2017年上半年OPEC产量将为3300万桶/日,俄罗斯产量将冻结在1160万桶/日.高盛还指出,过去两个月的数据使我们更加相信,即便OPEC产量高于当前水准,到2017年下半年油市也将转为供应不足,因需求料加速增长,且高成本产油国产量将减少.
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其还指出,这使得该行改变对2017年油价走势的预估,但仍维持对西德克萨斯中质油(WTI)全年均价每桶52.5美元的预估不变.
高盛称,库存水平回归正常将使油市在2017年第二季出现逆价差,促使我们将2017年第一和第二季WTI价格预估上调至每桶55美元,之前预估分别为每桶45和50美元.
但由于OPEC产量料恢复增长,美国页岩油生产商对2017年上半年的油价反弹做出反应,我们将2017年第三和第四季WTI价格预估下调至每桶50美元,之前预估分别为55和60美元.