中国拟资本项下高水平开放  支持PE跨境投资
香港奇点财经9月30日报道.在外汇改革方面,资本项目的可自由兑换,一直是学界,投资界和实业界关注的焦点.而记者从中国国家外汇管理局近日发布的"2021 年上半年中国国际收支报告"(以下简称"报告")中获悉,
中国计划在2021年下半年稳妥有序推进资本项目高水平开放,对私募股权投资基金的跨境产业,实业投资予以支持.
外管局在"报告"中提及,(2021年下半年将)持续推动外汇领域改革开放,积极服务实体经济发展,有效夯实国际收支平衡的内部基础.
具体来说,将在六大领域推进改革开放:
一是稳妥有序推进资本项目高水平开放
.报告提出的内容有以下多项:
1.完善境外机构境内发行股票,债券资金管理;
2.支持私募股权投资基金开展跨境产业,实业投资;
3.扩大合格境内有限合伙人(QDLP)试点;
4.扩大合格境外有限合伙人(QFLP)试点;
5.推进外债登记管理改革,便利创新型企业跨境融资;
6.开展跨国公司本外币一体化资金池业务试点.
二是扩大贸易收支便利化试点范围
.包括:优化新型离岸国际贸易,跨境电商,市场采购贸易等贸易新业态的金融服务.
三是建设开放多元,功能健全的外汇市场
.外管局指出,将会支持金融机构推出更多适应市场需求的外汇衍生品,进一步丰富外汇市场产品和境内外参与主体,不断完善外汇市场基础设施体系.
四是支持区域开放创新和特殊区域建设
."报告"称,将研究开展跨境贸易投资高水平对外开放试点.
五是深化"放管服"改革
.具体来说,将会持续精简行政许可事项,规范行政许可事项办理,推动更多外汇业务"网上办",提高"互联网+政务服务"水平.
六是在保障外汇储备安全,流动和保值增值的基础上,把可持续投资作为长期目标,进一步加强外汇储备经营管理
.外管局将会推进专业化的投资能力建设,科技化的运营管理能力建设,市场化的机构治理能力建设.
根据"报告"披露的数据,2021 年上半年,中国国际收支保持基本平衡,外汇储备稳定在3.2 万亿美元左右.从经常账户来看,今年上半年延续了顺差格局,与国内生产总值(GDP)之比为1.5%,继续处于合理均衡区间.其中,货物贸易保持一定规模顺差,体现了国内生产供应相对优势和外需的支撑作用;服务贸易逆差继续低位运行,跨境旅游,留学支出仍受到疫情影响.
从资本账户来看,资本项下的跨境双向投资保持活跃,流出入规模相对均衡.
外管局总结上半年的形势后认为:一方面,中国经济发展势头良好,人民币资产吸引力持续增强,外资来华各类投资4428 亿美元,同比增长1.7 倍,处于近年来较高水平;另一方面,境内主体多元化配置资产的需求继续释放,对外各类投资4140 亿美元,同比增长1.1 倍.
2021年6 月末,我国对外金融资产和负债较2020 年末分别增长3.7%和7.4%,对外净资产接近2万亿美元.
外管局表示,在2021年下半年,将会不断完善市场化调节机制和跨境资本流动管理,稳妥应对国际收支运行中的外部挑战.具体来看,将会遵循以下的五大政策:
第一,继续保持人民币汇率弹性,发挥汇率调节宏观经济和国际收支"自动稳定器"的作用.
第二,不断提高外汇市场透明度,加强法规,数据的解读,着力稳定市场预期.
第三,督促银行进一步提升外汇业务水平,更好地服务企业管理汇率风险,同时进一步引导企业树立汇率风险中性理念.
第四,以加强宏观审慎为核心改善跨境资本流动管理,以转变监管方式为核心完善外汇市场微观监管,探索建立以事前尽调,事中监测,事后抽查,实质审核和尽职免责为主的真实性审核管理机制.
第五,严厉打击地下钱庄,跨境赌博等外汇领域违法违规活动,维护外汇市场秩序和国家经济金融安全.