免责声明:本文旨在传递更多市场信息,不构成任何投资建议.文章仅代表作者观点,不代表官方立场.
自2009年比特币这个概念出现以来,围绕比特币存在的理由引发了许多的讨论.关于"比特币是什么"和"应该是什么"的观念冲突持续了数年,也造成了许多社区的分裂.Hasufly和Nic Carter在"Visions of Bitcoin"中记录了有关比特币的许多不同观念. 这篇文章与这个主题的通常论述有些不同:我们没有将比特币作为一个政治,哲学或技术的东西来看待,而是自上而下,我们从观察发生在链上的历史开始,再深入了解比特币的使用是如何随着时间的推移而演变的.
比特币于2009年1月推出,但几乎没有引起什么轰动.在2010年7月之前,它的交易量只有区区八千笔(不包括协议强制规定的挖矿交易).但在随后的两周内,比特币的交易量就超过了它之前所有交易量之和.
从另一个更微妙的指标也能观察到这种变化:发送的金额精度是多少?在同一段时间内,指定了精确的比特币转账金额的交易数量急剧增加. 有几个事件导致了2010年7月比特币使用量的突然增加.
首先,著名的科技新闻媒体Slashdot报道了比特币0.3版本的发布.几天之后,MtGox向交易者开放,用户开始在交易中使用更多的小数位,这反映出他们是在用美元作为金额计算来进行比特币的交易. 随着2011年中比特币价格的上涨,越来越多的支出开始使用所有可用的小数位.这告诉我们的是,比特币的第一次增长与MtGox的出现有直接关系,MtGox也是第一个允许BTC兑换美元的市场.
下一个有趣的增长点来自于2012年4月崛起的SatoshiDice.它允许用户向特定的地址发送比特币,之后就可以用不同的赔率押注比特币去掷骰子(例如,发送1个BTC,就可以得到2倍的回报,几率为48%).它的关键创新在于使用了一个可证明的公平协议,用来表明它并没有用一个糟糕的随机数生成器来欺骗用户.
在其推出后的几天内,SatoshiDice不断增长,占到了比特币日常活动的40%.
SatoshiDice是一个比特币作为便宜且去信任支付网络的有力论据.如果通过银行电汇去玩同样的游戏,不仅是非法的,而且速度也极其缓慢.SatoshiDice从流行到消亡的原因有很多,有些是监管方面的(它不得不禁止美国玩家),有些是商业方面的,因为它多次更换所有权,还有些是技术方面的,因为游戏提高了交易费用使得用户的兴趣降低.
了解比特币的另一种使用情况的方式是观察比特币的"非使用情况".2011年,Bitcointalk用户Casascius开始销售可以录入真实比特币的实体币.随着时间的推移,从1个BTC铜币到1000个BTC纯金币,多种面额和形态的币种不断出现.由于这些币诞生的地址列表被公开,任何人都可以追踪这些币的持币量. 最近,比特币中国(BTCC)又推出了一套直接由区块奖励支持的实体币.同样的,地址也是已知的,可以进行追踪.
结合Casascius和BTCC币,我们可以看到,至今至少有约5万(占全部供应量的2.5%)持有BTC的实体币. 通过最后一次有活动的时间角度来观察比特币的供应量,会得到另一个关于比特币作为收藏的见解:越来越多的供应在很长一段时间内都没有被动用过.这往往验证了比特币作为价值储存工具的设定.
这一分析证明了 "比特币是多元化的 ".虽然比特币的理论与愿景常常被描绘成相互对立的,但链上数据显示它们往往是共存的.在SatoshiDice利用比特币的廉价支付特点的同时,实物比特币也在被创造出来. 比特币的使用无疑会随着时间的推移不断发展.链上数据让人们在理论和哲学讨论的同时,对比特币的使用情况有了更深刻的了解.
7月17日,Cloudflare的故障短暂中断了大部分的互联网.虽然主要的加密网络大多没有受损,但此次中断导致交易量略有下降,可能是由于一些热门的钱包出现故障造成的.因此比特币(BTC)的交易量周环比下降5%.但BTC交易费用周环比上升54.5%,这意味着尽管交易量下滑,但对区块空间的需求还在快速增长.7月17日,以太坊(ETH)的交易量也有所下滑,但由于去中心化金融(DeFi)应用的持续快速增长,其交易量仍在周环比中出现上升.
DeFi持续推高ETH的费用.ETH的交易费用中位数接近0.40美元,这是自2018年中期以来的最高值.大多情况下,高费用代表着一个健康的迹象,因为这意味着对区块空间的高需求,并为保障网络安全的矿工创造了更多收入.
但高额的费用也会使发送交易变得非常昂贵,特别是对于像游戏和收藏这些依赖大量低成本交易的类型.在上周,虽然交易量增加(以7天平均值计算),但独立的活跃ETH地址数量却减少了.
DeFi增长的另一个迹象:智能合约的ETH转账量正在朝着历史新高前进.在7月大部分的时间里,有超过100万ETH的每日平均转账量(以7天平均值计算).
来源:Coin Metrics Network Data Pro自7月17日以来,DAI的供应量增加了超过4千万,这可能是由于DeFi生态系统内对DAI的高需求推动的.例如,DAI目前在Compound上的供应年利率为6.16%,比USDC或USDT高出约4.5%.
这是市场相对疲乏的一周,但ChainLink是一个例外.ChainLink继续冲高,本周推升至8.80美元的历史新高价.这发生在山寨币持续高涨的热情之中.
来源:Coin Metrics Reference Rates ChainLink的现货成交量市场份额也在持续增加,目前约占9%(滚动7日均值).
所有主要资产的波动率继续走低,长期波动性交易继续被击溃.我们在6月份的时候就报告过这一趋势,因为在大多数情况下,在这些水平之下维持的时间不到20天.而我们现在已经到了第41天.