根据2019年基金四季报,大多基金中基金(FOF)仓位积极,超配权益,低配债券,部分基金也涉猎港股,同时通过黄金,海外资产等分散投资风险. 伴随着公募基金2019年四季报的披露,公募基金2019年的不少核心数据水落石出. 受益于2019年结构性牛市,公募基金整体获得不错的正回报,盈利水平创出历史新高.根据天相投顾的统计,2019年整个公募基金盈利达11777.31亿元,这一数据已超过2007年水平(11011.87亿元),创出历史最高纪录. 去年四季度公募基金的行业和个股配置思路也得以曝光.重仓股方面,贵州茅台,中国平安,五粮液,万科A和格力电器为基金前五大重仓股.基金持股量最大的仍是制造业,也是四季度加仓最猛的行业.此外,房地产行业及周期性行业也被加仓. 全年盈利达1.178万亿 天相投顾对基金2019年四季报的统计显示,四季度各类基金合计盈利达3156.09亿元.其中,混合型基金,股票型基金成为赚钱的中坚力量,盈利分别达1429.97亿元,798.62亿元.此外,债券型和货币型基金也获得400多亿元的盈利. 从2019年全年来看,一,二,三季度的盈利分别为6168.84亿元,395.56亿元,2056.82亿元,累计全年盈利高达11777.31亿元.这一盈利水平处于历史最高值,上一个高点是出现在2007年大牛市时,当时全年的行业盈利总额达1.1万亿元.业内人士认为,2019年明显出现"炒股不如买基金",凸显出公募基金在权益投资上的优势. 从2019年全年的基金类型看,受益于A股市场走好,混合型和股票型是盈利的主要来源,全年盈利总额分别达到5218.26亿元,2993.08亿元.货币型和债券型也表现较好,全年盈利总额分别为1967.81亿元,1398.71亿元. 天相投顾统计显示,138家公募基金管理人中,共有29家旗下基金盈利超过100亿元大关,其中有13家盈利超过300亿元.易方达基金全年旗下基金盈利达906.55亿元,排名第一;华夏基金,嘉实基金,汇添富基金,南方基金,富国基金,广发基金,华安基金,博时基金,兴全基金等旗下基金盈利也较高. 业内人士分析,基金公司旗下基金盈利规模大小,和基金规模及单位净值平均涨幅直接相关.规模越大,单位净值涨幅越高,相对应的基金盈利规模就比较可观;如果规模大但单位净值涨幅不高甚至落后,那整体盈利规模也不会太高.凭借巨大的管理规模和稳定的投资业绩,大型基金公司仍是盈利主力. 贵州茅台仍是头号重仓股 去年四季度公募基金的行业和个股配置思路也得以曝光. 天相投顾数据显示,贵州茅台,中国平安,五粮液,万科A和格力电器为基金前五大重仓股.数据显示,基金持有贵州茅台总市值达434.41亿元.不过,持有该股的基金数量从去年三季度的1156只降至1037只. 基金增持最多的50只股票,多集中在消费品及服务,信息技术和房地产行业.增持力度最大的五只个股分别为万科A,宁德时代,紫金矿业,招商银行和亿纬锂能. 基金减持最多的50只股票,属于消费品及服务行业,信息科技行业的居多.这或与这两大行业去年涨幅较高,机构获利了结有关.其中,被减持最多的为中国平安和贵州茅台.此外,恒瑞医药,通化东宝等医药股也遭到较多减持. 市场表现方面,天相数据显示,基金增持的前50只个股1月以来的平均涨幅为11.05%,基金减持的50只个股同期的平均涨幅为5.59%. 天相投顾对2019年基金四季报的统计显示,基金持股量最大的仍是制造业,且还在加仓,基金持有制造业股票占净值的比例从去年三季度的42.37%升至44.76%.宁德时代,紫金矿业,亿纬锂能,伊利股份等制造业个股所占比重较大. 房地产行业也是基金增持较多的行业.2731只股票型,混合型和封闭型可比基金中,房地产行业持仓占基金净值的比例从上一季度的2.69%提升至3.66%. 部分基金还增持了周期性行业.基金对采矿业的持仓比例从三季度的0.71%提升至1.06%.金融业,信息传输,软件和信息技术服务业等也获得基金不同程度的增持. 减持较多的是批发和零售业,卫生和社会工作,交通运输,仓储和邮政业等行业. 此外,根据2019年基金四季报,大多基金中基金(FOF)仓位积极,超配权益,低配债券,部分基金也涉猎港股,同时通过黄金,海外资产等分散投资风险. 看好中长期价值品种 每次季报中的明星基金经理观点总受到市场关注.证券时报记者发现,这次明星基金经理对后市保持积极配置思路,更看好中长期价值品种. "市场整体估值已经回升到近年来均值水平以上,绩优股更是处于历史估值头部位置,市场情绪再次变得火热,各类题材层出不穷.2020年投资不会一帆风顺,低回报,高波动是大概率事件,全年正回报并不容易."景顺长城基金总经理助理,研究部总监兼股票投资部基金经理刘彦春在景顺长城鼎益四季报中写道,看远一点仍是乐观的,资本市场面临历史性发展机遇.与判断宏观景气波动相比,更愿意观察行业内部结构调整,关注企业竞争力变化,仍将努力寻找并投资优秀企业,陪伴他们共同成长. 东方红睿丰基金经理林鹏预计2020年行情会向二线成长股扩散,估值仍在低位,质地优秀的公司会迎来重估行情."短期市场风险不大,投资策略将以优选股票和行业为主,淡化仓位策略." 交银施罗德基金经理杨浩表示,2019年下半年以来成长股快速上涨,不少已不再低估,甚至高估.所谓的传统行业有机会在新的科学技术和现代管理赋能下"刷新"重塑,而一批新的全球稀缺资产也有重估空间."我们不应当只是就科技论科技,就核心资产论核心资产,应该有新的定义."杨浩表示. 中欧时代先锋股票基金经理周应波则写道,经历4年多的基金管理,他越来越强烈地认识到,长期而言为股票投资者创造投资回报,主要是企业的盈利增长,而能够长期创造企业盈利增长的是可靠,卓越的企业管理层.在未来的投资研究中,会将长期,可靠的成长能力放到更重要的位置上,也试图更多地跳出财务模型,从企业价值观,商业模型的中长期可靠性,管理文化对员工行为模式的影响等多个角度来观察企业.