第三支柱养老,不再是"保险"的天下了!
"十四五"期间,我国将步入老龄化社会,未富先老,未备先老困境之下,搭建多层次,多支柱养老保障体系迫在眉睫.养老第三支柱中,目前商业养老保险"独木难支",未能有效有力填补养老金缺口,个人税延养老险发展不如预期,归于平淡.
去年末,监管高层已透露口风,要"大力发展真正具备养老功能的专业养老产品,包括养老储蓄存款,养老理财和基金,专属养老保险,商业养老金".未来,养老第三支柱领域将形成丰富的金融产品格局,百花齐放.
银行理财子公司强势"闯入"养老金领域,也能"敲打"商业保险公司,应加速开发多样化商业养老保险产品,满足个人和家庭在风险保障,财富管理等方面的需求,守住自己的"地盘".
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养老金改革发展"新路子"蓝图初显
从现状来看,我国养老三支柱中,第一支柱的基本养老保险,第二支柱的企业(职业)年金面临压力,短期内难以实现爆发式增长,第三支柱的商业养老保险虽然规模较小,但极具潜力,能在一定程度上弥补一二支柱的不足.
中国保险行业协会2020年发布的"中国养老金第三支柱研究报告"显示,未来5-10年时间,中国预计会有8-10万亿的养老金缺口,而且这个缺口会随着时间的推移进一步扩大.
然而,截至2020年末,作为第三支柱的商业养老保险,存量资产仅为0.6万亿元,仅占中国养老保障体系资产余额的5%左右,显然有所不足.
2020年10月21日,中国银保监会主席郭树清在2020金融街论坛年会上表示,对于养老金融改革发展,总的方针是"两条腿"走路,一方面抓现有业务规范,正本清源,统一养老金融产品标准,清理名不副实产品.另一方面是开展业务创新试点,大力发展真正具备养老功能的专业养老产品,包括养老储蓄存款,养老理财和基金,专属养老保险,商业养老金等.将选择条件较好的金融机构和专营机构先行参与,坚持从我国实际出发,借鉴国际正反两方面经验,探索养老金融改革发展的新路子.
"新路子",在2021年初显蓝图,相关政策密集出台.
2021年,政府工作报告首次提及"第三支柱养老保险",在今年"加强基本民生保障"的工作任务中提及,"推进养老保险全国统筹,规范发展第三支柱养老保险".
2021年2月,人社部称将建立以账户制为基础,个人自愿参加,国家财政税收支持,资金形成市场化投资运营的个人养老金制度;5月15日,银保监会下发"关于开展专属商业养老保险试点的通知",鼓励试点保险公司创新开发投保简便,交费灵活,收益稳健的专属保险产品,积极探索满足新产业,新业态从业人员和各种灵活就业人员的养老需求.
9月8日,银保监会批复筹建国民养老保险股份有限公司,"国家级"养老保险公司诞生.发起人为工银理财,农银理财,中银理财,建信理财,交银理财等17家公司,注册资本高达111.5亿元,与其他专业养老保险公司相比,其经营业务范围特有性包括"商业养老计划管理".
9月10日,银保监会发布"关于展开养老理财产品试点的通知",结合国家养老或金融领域改革试点区域,选择"四地四家机构"进行试点,为进一步发挥理财业务特点和优势,促进第三支柱养老金融产品丰富发展,满足人民群众多样化养老需求.
自2021年9月15日起,工银理财在武汉市和成都市,建信理财和招银理财在深圳市,光大理财在青岛市开展养老理财产品试点.试点期限暂定一年.试点阶段,单家试点机构养老理财产品募集资金总规模限制在100亿元人民币以内.
一系列动作背后,全新的国家层面第三支柱养老保障体系呼之欲出.
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新设想:一个账户"通吃"所有合格金融产品
需要看到的是,最近的两则大事件,不论是筹建国民养老保险公司还是开展养老理财产品试点,主要主体都是银行理财子公司,而非存量商业保险机构,前者自带万亿量级的资金和千亿规模的客户群体.
银行理财子公司的"闯入",某种程度也意味着,未来养老第三支柱将现实从养老保险到养老金融的整体转变.
事实上,仅靠商业保险来实现个人养老金保值增值的目的,有一定难度,且发展相对缓慢,曾被寄予厚望的个人税收递延型商业养老保险试点,目前税收优惠的激励效果也有限,万众期待,归于平淡,也有业内人士戏谑"雷声大雨点小".
究其原因,一是因税优范围狭窄和力度不足,导致需求群体有限;二是税延限额计算复杂,抬高了消费投保门槛;三是产品方案限制过严,形式较为单一,保险公司无法自行设计并提供灵活多样的产品,未能差异化展开竞争.
想要突破困境,或许可以通过丰富养老金融产品来打开局面,聚焦投资养老,通过市场长期投资运营,实现个人养老金的保值增值,通过长期领取养老金安排,发挥养老功能.
多家参与养老理财试点的银行理财子公司表示,试点工作是落实十四五规划,发展多层次养老体系,践行共同富裕的重要举措.养老理财试点聚焦第三支柱养老保障的自愿养老,通过创新开发具有养老功能的理财产品满足广大居民养老投资理财需求,实现养老理财产品的供给侧改革.
随着养老金融产品日益丰富,社会公众的选择会越来越多,统筹管理也应当提上日程.
中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文曾建议,未来应让税收优惠政策落实在唯一的第三支柱个人账户上而非产品上,尽快打通三支柱之间资金流动的渠道,将符合条件的银行理财,公募基金等金融产品都纳入第三支柱投资范围,让账户持有人能够用一个账户"通吃"所有合格金融产品,以提高第三支柱的便利性和可及性.
对于保险公司来说,银行理财子公司,基金公司等金融机构,既是盟友,也是竞争对手.
保险公司理应借国家层面大力推动,丰富养老金融产品的机会,丰富商业养老保险产品供给,为个人和家庭提供个性化,差异化养老保障,开发多样化商业养老保险产品,满足个人和家庭在风险保障,财富管理等方面的需求,守住自己的"地盘".