近日,平安银行发起的"金橙俱乐部",一举吸纳神华财务公司,三峡财务公司等26家财务公司加入. 随着这些财务公司的加盟,平安银行的投行业务开始浮出水面.按照"四轮驱动"的构想,投行业务将成为平安银行未来发展的第四只"轮子". 银财合作推投行业务 "企业集团财务公司承担着对内的金融服务,内部结算,筹资融资,资信鉴证等业务,对外则充当融资租赁,投资管理,财务顾问等职能,与商业银行有广泛的合作空间."对于合作的原因,平安银行内部人士对"第一财经日报"记者表示. 作为企业集团的"内部银行",不少财务公司的规模和盈利能力已不亚于银行.公开资料显示,华电,国电等央企财务公司去年利润已超过10亿元,神华财务公司2011年的总资产逾800亿元. "随着不断扩张,财务公司对商业银行已形成一定威胁."一家国有大行人士告诉本报记者,成立财务公司后,企业集团的资金归集和调剂,都可以绕开银行,银行不但损失存贷款,手续费,信用中介等收入,还会造成客户流失. 另一方面,财务公司在网点,规模等方面也有明显劣势.财务公司不能吸收外部存款,其资金主要是成员单位的活期存款,稳定性较差.也需要与银行合作,以弥补其内部资本聚集能力不足的缺陷.通过银团贷款等方式,银行可以拿到更多业务. 上述平安银行人士说,财务公司已具有混业经营雏形,多数财务公司不同程度涉足资本市场,在债券一级市场申购等方面成为资本市场的活跃参与者,而且参与货币市场运作,是银行间同业拆借市场和债券市场的重要组成部分.尤其是其作为企业集团的结算,融资,资本运作,理财和投资银行中介等多项功能,与商业银行有着众多的合作途径. 实际上,与财务公司的合作模式,还寄托了平安银行更大的希望-推动该行投行业务快速发展.在国内主要商业银行中,平安银行的业务一直比较单一,财富管理和投行业务几乎处于空白.根据规划,平安银行投行业务未来将和公司,零售和资金三大传统业务一起,构成该行"四轮驱动"模式,而"金橙俱乐部"则是承担这一规划的载体. 业务模式浮出水面 深圳一家股份制银行公司银行部一位高层告诉本报记者,国内商业银行的投行业务,现在主要有三种方式,一是发行信用债务支持工具,二是并购融资,三是财务顾问和上市顾问.而和财务公司合作开展此类业务则颇为少见. 他说,国内商业银行和财务公司的合作,目前多限于清算,结算,授信等领域. "商业银行和财务公司合作做投行业务,有个案,但不是普遍模式.而且渠道也比较单一,主要是通过融资完成的." 这样的现状,正好为平安银行留下了空间.而本报记者了解到,平安银行和财务公司的合作,并不仅限于投行这一单一业务. 据平安银行人士介绍,其和财务公司的合作首先是传统的资产负债,主要为财务公司提供资金集中管理,融资等基础金融服务,而投行业务不过是合作内容之一,该行将在财务公司上下游跨公司并购整合,以及金融债,集团公司企业债承销等方面,提供综合服务.通过这一模式,正好可以弥补其财富管理和投行业务的短板. 一位中小股份制银行董事长向本报记者分析,在银企,银财合作中,银行处于强势地位,目前国内商业银行的投行业务,多少都在利用它这一有利地位,带有"强制"色彩.因此,在此过程中,真正的可持续发展策略应当是为合作方提供更多增值服务,并在产品创新方面有所作为.