本期嘉宾:
包𢽾文 财通资管权益公募投资部基金经理精彩观点:
● 从"试验田"到"新高地",细说科创板的三大变化;
● 科创板企业平均研发投入是创业板企业2倍多,主板企业5倍多;
● 基金经理眼中的"硬科技"和"好公司"具体这三个特点;
● 坚定看好!相信各方会加大力度持续支持"技术型好公司";
正文阅读:
金融界"前行·基金经理投资笔记":开市三年,科创板发生了哪些变化?
首先,"硬科技"的占比不断提升.无论芯片软件,高端装备,新材料,新能源,节能环保以及生物医药等战略性新兴产业,都有非常优秀的公司在科创板得到了上市的机会.
其次,是景气度好的光伏,芯片赛道在过去三年的科创50权重占比在不断提升,通过资本市场表现反应了其基本面的情况.
第三,发行门槛出现革命的变化.一些优秀技术公司短期未盈利也能上市,能够让投资者在企业发展的初级阶段就能介入分享企业的成长.这是以前没有过的,科创板为创新性改革提供实践机会,让资本市场更好地服务于实体经济.
金融界"前行·基金经理投资笔记":中国科技产生了哪些裂变?
包𢽾文:以芯片领域为例,我们看到,成熟制程的芯片国产替代率是越来越高,并且我们和发达国家芯片企业技术代差在缩小.此外,我国信息化程度也在不断提升,产业链不断升级.
据智慧芽数据,从研发投入强度(指企业研发投入占总营收的比例)来看,科创板企业平均研发投入占比达到了10.3%,是创业板企业(4.9%)的两倍多,是主板企业(1.8%)的5倍以上,整体上展现出高研发投入的特征.总体来说,通过科创板上市,国内一大批科技企业技术能力和研发能力得到了长足的,持续的提升.
展开全文金融界"前行·基金经理投资笔记":哪些是基金经理眼中的"硬科技"和"好公司"
包𢽾文:在我看来,主要从三个层面去筛选辨识是否优质标的:
第一,技术壁垒门槛高,有自己的核心竞争力和产业护城河;
第三,公司的业绩快速增长,增长率与产业链的地位,行业的景气度能得到匹配.
金融界"前行·基金经理投资笔记":未来,科创板又将如何前行?
作为"新高地",相信未来科创板仍会继续引领中国科技的创新,政府和机构投资人也会继续加大对科创板的支持力度,让更多技术型的好公司得到支持,解决中国科技业"卡脖子"问题,为中国的经济转型添砖加瓦.
我们坚定看好科创前景,虽然投资过程中也会有曲折,目标不会一蹴而就,我们仍将秉持长期价值投资的理念,努力为持有人实现长期回报.
包𢽾文,财通资管权益公募投资部基金经理,上海财经大学经济管理专业.12年证券从业经验,3年证券投资经验,科技硬核实力派,研究员期间重点负责研究房地产,汽车,家电行业,板块并将能力圈拓展到电新,机械,军工,关注中高景气度行业,尤其擅长结合自下而上,寻找细分行业的Alpha个股,逆向投资,秉持长期主义信条.
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