ESG主题银行理财产品发行提速(2022.7.20)
ESG主题银行理财产品发行数量逐年增加.根据中国理财网信息,今年以来,已有36只以ESG为主题的银行理财产品发行,延续了去年以来提速的态势.从产品特征看,总体而言,这一主题产品期限偏长,风险等级较低,认购起点较低,整体风格偏稳健.
业内人士表示,随着可持续发展,绿色发展理念的逐步深入,未来ESG主题银行理财产品有望继续扩容.不过,目前ESG主题银行理财产品总体上处于起步阶段,一方面产品类型不够多元,另一方面信息披露机制等还须进一步健全.另外,对于国内大多数个人投资者而言,ESG投资还是比较新的概念,相关投资者教育须加强.
"经济参考报"记者根据中国理财网信息统计,自2019年至今,以ESG为主题的银行理财产品共发行过124只,且主要集中在2021年和2022年.2021年,共有72只以ESG为主题的银行理财产品发行,2022年初截至7月19日,已有36只以ESG为主题的银行理财产品发行.
多家理财机构积极布局发行ESG理财产品,其中银行理财子公司最为活跃,成为ESG银行理财产品的绝对发行主力,以2022年已发行的36只产品为例,其中28只产品是由银行理财子公司发行的.与此同时,花旗,渣打等外资银行也发行了多只以ESG为主题的代客境外理财产品.
ESG主题银行理财产品日渐升温的背后和ESG投资在我国快速发展不无关系.ESG投资是一种关注企业环境,社会,治理绩效的责任投资理念.在普益标准研究员罗唯尹看来,ESG理念与绿色发展观对环境与社会的关注不谋而合.我国"十四五"规划再次强调推动绿色转型的重要意义,"双碳"目标的提出也进一步肯定了ESG责任投资在国内的发展价值."一系列相关政策的发布引导企业积极践行可持续健康发展理念,同时也引导市场资金流向ESG表现良好的优质企业,ESG投资加速步入快车道,ESG主题银行理财产品也迎来良好的发展机遇."罗唯尹说.
中国人民大学中国普惠金融研究院研究部执行主任胡煦表示,ESG投资已经成为国际主流资产管理机构的主要业务领域.在这样的背景下,国内比较前沿的资管机构逐渐意识到ESG投资的前景并积极尝试,作为资管产品市场主要参与方的银行业也不例外.从投资端来看,ESG相关标的的增长也为银行推出ESG理财产品提供了基础.
据罗唯尹介绍,总体而言,ESG主题银行理财产品的期限偏长,风险等级较低,认购起点较低,整体风格偏稳健.投资品种主要为固定收益类,重点投资标的为绿色债券,绿色ABS,ESG表现良好企业的债权类资产,覆盖了节能环保,生态保护,清洁能源等领域.
以2022年已发行的36只产品为例,其中大部分产品的期限为1至3年.普益标准研究员霍怡静表示,发行期限偏长的ESG产品,一是在满足客户流动性需求的同时,简化资产配置方案,提高产品业绩比较基准;二是可对接中长期非标资产,增厚产品收益,同时可投资中长期债券,稳定产品估值;三是拉长产品期限,便于产品转型和多元化发展.
从产品收益来看,普益标准数据显示,截至目前,ESG主题银行理财产品几无破净现象,业绩比较基准普遍在4%左右,且收益率稳中向好.从近3个月年化收益率来看,固收类ESG产品收益率在4%以上的数量占比超七成;混合类ESG产品收益率表现差异较大,其中近3个月年化收益率在5%以上的产品占比超六成."就目前数据来看,ESG产品较其他理财产品而言,收益表现有一定优势."普益标准研究员杜宣玮表示.
"虽然ESG主题银行理财产品发行数量有明显上升的势头,但与银行业理财产品发行总量比较,占比仍然较小."胡煦表示.
业内人士普遍认为,随着可持续发展,绿色发展理念的逐步深入,未来ESG主题银行理财产品有望加速发展.不过,目前ESG主题银行理财产品总体上处于起步阶段,银行等金融机构对ESG理财产品的投资管理体系,信息披露机制等还需进一步健全.
胡煦认为,目前国内的ESG主题银行理财产品在ESG方面的信息披露不足,在相关信息披露方面,主要以理念介绍为主.他建议,相关产品的信息披露应进一步加强."除了披露投资预期收益,风险这两个维度的信息外,还需要披露投资预期产生的社会,环境效益.此外,投资标的的信息披露也需加强."胡煦称.
罗唯尹认为,ESG主题热度下各类金融机构纷纷参与布局,产品的创新开发也待加强.他表示,未来ESG主题银行理财产品类型将更加多元化,底层资产的配置也会向权益类资产延伸,参与维度包括但不限于ESG股票投资,低碳节能环保等领域企业的非标债券或长期股权投资等.
胡煦表示,ESG投资对于国内大多数个人投资者而言,还是一个比较新的概念.如果从长期来看,ESG投资确实可以提高风险调整后的投资回报,对ESG缺乏了解而没有参与其中,个人投资者可能会错过一些机会.反过来看,如果对ESG没有一个客观,理性的认识,盲目"追热点""跟风"购买产品,个人投资者也可能遭受损失.因此,加强投资者教育十分必要.
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