自6月12月公布改革框架文件以来,创业板注册制改革在紧张而又有条不紊地进行.7月13日,创业板迎来了注册制下的第一批上会企业;今日,注册制下首批新股将启动发行申购.创业板2.0时代的第一批上市公司将于本月中旬正式挂牌交易.
当前,疫情影响尚未结束,国际环境日趋复杂,以注册制为主线的创业板改革对做好"六稳"工作,落实"六保"任务,服务实体经济加快恢复有着重要意义,那么,如何让这项重大改革平稳顺利地推进,从而实现各项预定改革目标呢?深交所的答案是:在证监会统一部署下,将"四明"贯穿到创业板改革全过程之中,即理念上,操作上将"开明,透明,廉明,严明"全面落实到发行审核和发行承销的所有环节,让改革风平浪静地落地,同时切实增强市场各方的改革"获得感".
开明就是在改革过程中始终坚持以市场为中心,广泛收集,归纳,整理市场意见建议.不论是改革总框架,还是每一项具体而微的工作,遵循"从市场中来,到市场中去"原则制定的各项规则制度才能更加完善,更好地为市场所接受,所认同,后续执行才能更加有成效,实现改革的初始目标才更有保障.
透明是资本市场"三公"原则的具体体现,是公平,公正的重要保证,透明还能大幅降低市场运行成本,提高市场运行效率.作为市场组织,监管者,服务者,深交所把透明作为"四明"的核心和中心环节,深入推进"透明交易所"建设,特别重视审核透明度,坚决杜绝"口袋政策",暗箱操作,全过程都要让人看得见,看得清,看得懂,以此取信于市场.
廉明就是在发行审核和发行承销等环节高度廉洁.资本市场每一个环节都涉及巨大利益,腐败侵蚀的后果极其严重,特别是在注册制下,监管不对上市公司价值进行实质判断,企业上市将更加容易,但如果腐败渗入发行审核和承销环节就会埋下隐患,后果将十分严重.交易所致力于构建立体化的监督制度,就是为了形成监督合力,确保市场廉明,杜绝任何腐败空间.
严明就是坚持从严治市,坚决打击违法违规行为,尤其对欺诈发行,财务造假等严重违法行为实行"零容忍".创业板证券发行与承销的文件用大量篇幅明确了日常监管措施,违规情形,自律监管措施,纪律处分要求.注册制之下,中介机构将承担更大责任,加之制度以事后追惩为主,只有做到从严治市,创业板才能充满活力,长盛不衰.
"四明"是资本市场过往改革和发展中经验的一次系统性概括和提炼,是市场化,法治化导向在创业板注册制改革层面的体现,也是"建制度,不干预,零容忍"九字方针的具体落实.
在当前复杂形势下,资本市场承担着更重要的使命,刚刚召开的中国证监会年中工作会议再次强调,推进创业板改革并试点注册制平稳落地和稳定运行.创业板从1.0版到2.0版是一次重大的制度"迭代"和制度跃升,改革是一项系统工程,牵涉的问题和因素非常多,并不是一个轻松的任务,但在"四明"保障下,创业板注册制改革正在平稳顺利推进,改革效应初步显现,各方反应积极,初步有了获得感,乘风而起的创业板改革最终达到各项预期目标,值得期待.