9月7日,以"知识产权金融助推军民融合大发展"为主题的2018军民融合知识产权金融高峰论坛在绵阳科创园区创新中心隆重召开.光控众盈资本执行合伙人潘宏在高峰论坛上发表"民营资本助推军民融合大发展"主题演讲.以下为演讲全文.尊敬的各位领导,各位来宾,第一次来到绵阳就有机会参加这么重要的会议,我感到十分荣幸!我们是一家市朝运作,专门专注消费升级和科技领域投资的私募股权基金.我想借今天机会跟大家分享一下民营资本在参与和推动军民融合发展的一些方式,在其中能够看到我们能做的一些事情和我们的价值,以及对未来的一些期望.01民营资本参与和助推军民融合发展方式民营资本说的直白一点,我们是逐利的,这个逐利的天性是推动军民融合中很有帮助的一个东西.民营资本在合法合规的前提下逐利,追求资本的回报,这是天性,这个天性我刚刚说了,它可以促成军民融合发展.首先它提供金融支持和民间的人才.创业者,民营企业,把已经脱密的东西公开,商业化,民用化,这是典型的军转民的一个方向.举一个最经典的例子,美国的GPS系统,它的原型是美国军方发展的一个定位系统.利用同步卫星,可以让军用设备在全球任何一个地方都可以计算出自己的位置.军方后来公开了一部分解码方式,可以理解为他们把这个系统开源了,给到民间.民营资本闻到这个巨大商机就涌入,继而设计出了各种产品和服务,造就了GPS在各个移动端成为标配的功能场景.GPS是一个简单的,单向从卫星到接受端传播的一个系统,民间的人才和企业在吸收了GPS这个概念之后,他们继续利用民营资本和政府的政策的支持下,开拓出更多双向的传播全球通信系统.其中大家也听过当年美国高通的一个系统是Globalstar和摩托罗拉的一个系统,这些系统之后也被美国军方使用.这样的一个循环制造创造了无数公司和工作岗位,也改变了我们的政府.我国从2000年开始自主研发的北斗卫星导航也是借鉴了这个历史先例,从早期的设计就已经把军民运用场景考虑到了,这样就给了民营资本和民营企业更早进入这个系统的机会,成就了更深度的军民融合发展.坊间有一句话是"高手在民间",第二类民营资本扮演的角色是提供原始的启动资金,给到民间自主研发的创新科技和服务.很多时候这部分的创新科技和服务在成功完成它们早期验证阶段之后,进入到成长性阶段,就会被军方或者是军工部门所关注到,通过资金投入,技术合作,或者是采购订单的方式,去吸纳这些由民间资本启动的高新技术,这是一种民参军的方向.还有谷歌曾经收购的一个机器人公司和加拿大量子公司,这两家公司早期都是靠民营资本开始的,在成长期之后获得军方或者军工产业的支持,而变成现在的独角兽公司.还有在二级市场进行股票的交易,融资,来反映军工企业的价值,美国很多带军工色彩的公司,比如波音公司.02民营企业如何判断军民融合投资赛道我们民营企业是怎么去判断军民融合投资赛道是不是合适我们的?我们作为风投机构,特别关心两个问题,一个是这个赛道的天花板有多高?这个行业可以做到多大的规模?第二个是它的增长是否可以长期持续?从军转民的角度来说,我国近10年只有不到20%的国防相关的专利最终转化成应用于商业生产.而欧洲国家在国防方面成果转化率达到了60%,美国甚至达到80%.对标欧美,我们认为目前低的转化率代表了军转民是潜力巨大的赛道.从民参军的角度来说,中国目前占比只有30%,美国是50%,这是什么概念呢?就是说美国民营企业去为军工生产设备占到美国军费支出的百分比达到50%.我们假设中国军费继续以每年8%的比例稳定增长的话,到2020年中国军费将达到1.3万亿的规模,装备支出占30%.中国市场民参军的占比,如果可以从30%提高到50%,这个市场规模至少有2000亿.所以,对我们来说,民为军用的行业天花板很高,对我们来说是一个很有吸引力的投资赛道.军民融合其中一个最主要的主线是国产化的替代,这个也是非常吸引民间资本的一点.现在大家每天看到新闻里各种贸易摩擦的大环境下,我们也经历了很多中国的企业在国外受到冲击的新闻,在这种情况下,核心科技自主,无疑是我国的国策.对于我们来说,这个刚性需求是非常吸引民营资金去进入这个行业的,通过军民融合发展去加速技术创新和成果转化,而达到自主的目标,我们认为这是一个利器,也是一条捷径.尤其是芯片行业,国家有接近6000亿的配套资金支持.另外,近年来军工集团和很多地方政府都担任了基金的领投方,联合社会资本陆续成立了很多军民融合基金,用于孵化一级市惩优质资产,促进科技转化成果.其中军工集团领投的一些基金组成投向与军工资产资产证券化,混合所有制改革和院所改革,也有集团控制的上市主体输送合适的并购目标的作用.为一级市场优质的军工标的,通过并购,重组进入二级市场提供了很好的桥梁,地方政府作为领投方的基金,主要是为了吸引社会资本参与军民融合产业的股权投资.我们了解到四川,贵州,江苏,河北,上海等地都陆续有设立这种军民融合的基金,吸引和带动了更多的社会资本参与,推动高技术产业的发展.我们作为社会资本,是非常欢迎军工产业和地方政府和我们共同投资的,这对我们来说是一个额外的信心保证,并且对我们提供了十分重要的退出渠道.03对军民融合发展的期望和预判最后想说一说对于军民融合发展的一些期望和可能发生的事情.一是知识产权作为军民两用技术产权的界定和保护主义,保护高价值技术的开发,而且通过产权的转移,许可和融资等的转换手段,可以实现军民两用技术和市场需求,产业资本的对接.现在市撤境来看,自主创新势在必行,就像刚刚几位说的知识产权保护,这是刻不容缓的事,我们非常希望这方面有长足的进展.二是只有以市朝为导向,有更多机构能够参与到军民融合里面,有丰富的配套服务,自主创新成果,才能走的更远.我认为绵阳是非常前端的,已经率先成立了军民融合保险公司和服务中心等机构去作为配套,鼓励这方面的发展.光控众盈瞄准的是中国经济的发展趋势,专注在消费升级领域和具体落地场景的高科技领域投资.虽然我们在消费领域的投资表面上好像离军民融合是有一点距离的,但是认真想想,我们关注的一些赛道,尤其是教育,消费领域,特别是我们近期也会完成一些对青少年编程教育的投资,这个长期来说,是有助于民参军方面投资的.编程教育的普及和推广,是为我国未来储备民间人才来说有非常重要的意义.我们也投资了不少科技类企业,包括电动车,自动驾驶,金融AI,人工智能,所以在军转民的方面,我们也会鼓励这些被投企业响应国家号召,在推动国防技术向民用转化方面,为军民融合作出实际的贡献.