扶优限劣 北京重申支持优质股权机构发展
面对愈加复杂的内外部环境变化,私募股权投资机构如何抓住机遇,在推动科技,资本和实体经济高水平循环中发挥枢纽作用? 在2022年中国国际服务贸易交易会(以下简称"服贸会")期间,北京相关部门重申了对优质股权机构发展的支持态度. 据"中国经营报"记者了解,今年以来,在加强私募行业整治的过程中,一些地方收紧了新设机构把关.从此次释放的信号看,北京在股权投资领域的创新探索不断,坚持"扶优限劣"的政策态度明确,对正常合规的PE/VC机构积极支持. 股权投资活跃度高,每天诞生高新技术企业270家 当前,我国私募 基金 行业已经从一个小众行业发展为资产管理行业的重要组成部分.官方数据显示,截至2022年7月底,已登记私募股权创业投资基金管理人1.48万家,私募股权投资基金存续规模近11万亿元,创业投资基金存续规模2.7万亿元. 其中,北京已经成为我国创业投资和股权投资最活跃的地区.据专业机构统计,2021年北京地区发生的股权投资案例超2400起,金额超过2900亿元,案例数和投资额继续保持全国第一.北京拥有国家级高新技术企业达2.76万家, 独角兽 企业数量达113家,每天新诞生高新技术企业270家. 北京市政府副秘书长姜广智在服贸会期间举办的"2022全球PE论坛"上透露,目前,北京地区私募股权基金管理人数量仍保持全国第一.2021年,北京地区新设私募股权管理人94家,远超第二名的58家. 在持续发展的同时,北京股权投资行业也呈现出一些新趋势新亮点.据姜广智介绍,在机构类型上,从事特定领域专业化,精细化投资的机构纷纷涌现,小而精,小而美的基金引发市场关注;在募资来源上,出资主体更加丰富多元,依托北京总部经济优势,大型企业,符合条件的金融机构,科技创新领军企业成为重要出资人;在投资方向上,投早投小投科技的特征更加明显,许多机构组建科学家顾问团队,成立联合研发机构或创新中心,在早期投资,硬科技投资上加大布局. 在退出渠道上,北京 证券 交易所成立并开市运营,服务创新型中小企业的市场功能不断提升,进一步拓宽股权投资退出渠道.在政策环境上,通过实施 中关村 公司型创业投资企业所得税优惠政策试点,打造创业投资地区,深入开展QFLP(合格境外有限合伙人)和QDLP(合格境内有限合伙人)试点,探索私募股权投资,开展跨境投资行动计划. 姜广智进一步强调,未来将进一步优化相关政策措施,支持更多国内外私募股权基金管理企业的基金产品在此落地.除了对股权投资市场主体的培育外,还将通过丰富股权投资长期资本来源,提高股权投资的质量和效率,进一步畅通股权投资运输渠道,推进股权投资领域开放创新,促进规范发展等多方面进行支持. 股权市场份额转让试点取得初步成效 事实上,北京市在发展私募股权市场方面探索较为领先.针对伴随行业快速发展而衍生的"退出难"痛点,2020年底,北京市已在全国率先开展股权投资和创业投资的份额转让试点. 据姜广智透露,目前北京市股权投资和创业投资(即PE/VC)份额转让试点业务规模,已经突破60亿元.下一步,北京市将继续完善市场机制和服务,同时欢迎各投资机构在京设立S基金(即私募股权二级市场基金),并参与私募股权二级市场投资. 针对上述试点成果,中国证监会市场监管二部主任王建平在上述PE论坛上认为,份额转让试点取得初步成效,退出环境明显改善.他表示,份额转让作为基金退出方式之一,有利于推动更多基金参与到服务科创企业的"接力棒",实现对科技创新的长周期. 王建平强调,从美国等成熟市场来看,私募股权和 创投 基金通过被投项目IPO退出约占12%,通过份额转让退出的约占25%,份额转让S基金已经成为行业退出的重要组成部分.但需要看到,份额转让在我国还是新事物,行业实践刚刚起步,试点工作也面临一些困难和挑战,如份额转让平台市场吸引力不足,份额估值定价难以及份额转让尚未形成系统等,需要在后续发展过程中逐步解决. 根据官方信息,在不断完善股权市场份额转让试点之外,未来北京市将继续支持并鼓励优质创业投资,股权机构发展.在机构落地和登记备案,资金募集,投融资对接,投后服务,企业上市,私募二级市场退出等方面给予全流程支持服务,不断完善"募投管退"全链条服务环境.