今年以来市场较为震荡,部分绩优基金净值业绩表现颇为亮眼.以张弘管理的信诚周期轮动为例,银河证券数据显示,截至7月30日,信诚周期轮动今年以来收益率为39.17%.从投资风格来看,张弘是典型的成长股选手,以追求高胜率的成长为目标,投资方向上聚焦生活变迁,这也使得他自2020年7月接任信诚周期轮动基金经理后,管理任职期内回报达到121.04%(数据来源:Wind;数据截止:20210730).值得一提的是,由张弘掌舵的中信保诚弘远混合基金将在8月19日发行,该基金增设了港股投资范围.
凭借出色的业绩,7月,信诚周期轮动摘得由上海证券报颁发的"偏股混合型基金三年期"大奖,也同时获得银河证券三年期,五年期五星级评价.截至7月30日,信诚周期轮动近一年收益为83.84%,在同类基金581只基金中排名第9,时间拉的越长,基金业绩越优异,近两年收益为244.5%,在同类455只基金中排名第7(数据来源:银河证券,时间截至20210730,同类基金指:混合基金-偏股型基金-偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)).
从履历上看,2007年,张弘进入资管行业,2013年开始管理资金,历经市场多轮牛熊,堪称资本市场的一员老将.同时,在加盟中信保诚基金前,张弘有5年收益投资经历,更加注重对回撤的控制.
在张弘看来,企业有业绩是投资前提,做好深度研究,公司基本面研究和安全边际是风险控制的核心.他重点捕捉成长股的投资机会,并对成长有高胜率的要求.这种高胜率体现在对成长持续时间的要求上,如果只有一两年的成长,张弘会战略性选择放弃,因为短期成长意味着一次性收益,股价很容易拐头向下.具体来看,这种胜率并不是要求选择的股票股价立马上涨,而是要求对未来发展的兑现度要高.
在选股上,张弘主要看两个维度,空间和胜率,空间主要对应市值空间,比如说一个公司目前市值100亿,判断未来市值能到500亿,那么再折算回来对应的收益率,空间大小则对应投资预期收益率.
在买入股票的时候,张弘要求"眼见为实".他一定要看到公司的业绩在财务报表上得到验证才会买.因此,他从来不抄底.不抄底是因为股价在底部的时候,通常是意味着各种负面因素的叠加,股市里也有个说法:"老手常死在抄底的路上".
面对A股4000多家上市公司,团队协作用日益凸显,基金经理背后的平台支持越来越重要."公司整体的权益投资理念就是价值成长,选择的公司既要有成长性,也要有一定的安全边际."张弘表示,中信保诚公募基金投资团队分为价值,成长,消费三个小组,15人的研究团队也聚焦在有成长性的方向,并不覆盖所有行业,在一致的理念下,投研团队彼此交流分享研究成果.
即将于8月19日发行的中信保诚弘远基金,投资方向同样聚焦在生活变迁.
一是中国人慢慢变富.现在中国有4亿的中产阶级,伴随着经济持续增长,越来越多的人成为中产阶级将有利于消费品赛道变得越来越长.
二是中国人慢慢变老.人口老龄化是一个比较确定的趋势,老年人的人口比例将逐步上升.这里面也会诞生很多投资机会,包括创新药,机器替代人,智能家居等,许多需求在老龄化的社会中会逐渐成为一种刚性需求.
三是生活方式的数字化和线上化.许多过去线下的生活方式都被线上化替代了,包括超市,买菜,都已经可以在线上完成,许多服务也已经出现了线上化.
四是出行方式的电动化和智能化.汽车电动化和智能化是能源革命和科技革命的结合,而且目前渗透率还比较低,处在加速的阶段.
对于即将发行的中信保诚弘远基金,张弘表示,将会继续坚持在长期看好的方向上寻找机会,灵活布局,与时代为伍,为投资者持续创造价值.