银行多渠道"补血" 上半年发债逾万亿元
6月以来银行"补血"提速,发债规模进一步回升.Wind数据显示,截至6月21日,银行当月发行债券规模超过2400亿元,明显高于5月全月发行规模.今年以来,银行发行债券规模已超1万亿元.
  分析人士指出,目前银行资本补充需求旺盛,加上今年以来稳增长政策发力,信贷需求向好,银行增厚资本的动力加强,预计下半年银行债券发行会更加活跃.
  债券发行回暖
  银行债券发行在5月短暂放缓后,6月出现大幅反弹.Wind数据统计,5月商业银行债券发行15只,规模为658.57亿元,较4月的2015亿元骤降近七成.值得一提的是,今年以来,银行发行债券规模已超过1万亿元,明显高于去年同期规模.
  6月以来,银行债券发行回暖趋势明显.截至6月21日,商业银行当月债券发行已达到23只,发行规模合计2438亿元.其中,单笔发行规模最大的为建设银行的一笔二级资本债,发行规模为450亿元;农业银行的一笔二级资本债也达到400亿元规模.此外,还有百信银行,汉口银行等多笔二级资本债已发和待发.除二级资本债外,永续债,小微债,绿色金融债,三农债等也是商业银行发行较多的种类.
  分析人士指出,六七月份是部分商业银行进行年度分红的高峰期,为确保分红后资本充足率仍处于相对合适水平,部分银行存在"补血"需求.此外,在稳增长政策大幅发力背景下,银行资本补充动力强劲.
  从一季度末银行资本充足水平来看,目前仍有增长空间.银保监会数据显示,2022年一季度末,商业银行(不含外国银行分行)资本充足率为15.02%,较上季度末下降0.11个百分点.一级资本充足率为12.25%,较上季度末下降0.10个百分点.核心一级资本充足率为10.70%,较上季度末下降0.09个百分点.
  多途径补充资本
  对于银行业而言,资本补充是一个持续性话题.
  华泰证券研报指出,银行资本充足率的增长在分子端可以加强内生增长和外生补充,在分母端可以放缓风险资产增速和降低资产风险密度.具体而言,在分子端,内生增长主要依靠银行加强盈利能力,丰富银行业务增加非利息收入,调整分红率等,外生补充主要依靠首次公开募股(IPO),可转债,优先股,永续债和二级资本债等资本工具发行.
  相比其他资本补充工具,二级资本债和永续债是银行发行的主力军,是当前银行进行资本补充的主要手段.
  海通证券分析师姜珮珊指出,永续债是除优先股之外的另一种补充其他一级资本工具,具有审批流程简洁,发行灵活等优势,"永续债优势明显,我国商业银行永续债起步较晚但发展迅速,参与的中小银行主体较多".
  对于银行多渠道补充资本,监管层表现出支持态度.央行在日前发布的2022年一季度货币政策执行报告中表示,在下个阶段,要健全可持续的资本补充机制,多渠道补充商业银行资本,加大对中小银行发行永续债等资本补充工具的支持力度,提升银行服务实体经济和防范化解金融风险的能力.
  业内人士认为,目前中小银行补充资本的需求依然很大.疫情影响下,中小银行的抗风险能力相对较弱,"补血"需求更加强烈.多位分析人士预计,下半年银行发债会更加活跃.(薛瑾 黄一灵)
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