二季度以来,A股指数维持震荡偏稳态势,公募基金对后市的信心也逐渐回暖.据最新Wind数据显示,截至5月13日,二季度以来合计有845家A股公司获得了公募基金调研,相比一季度的620家相比,环比增长了36%.具体来看,有7家A股公司同时获得了百家公募基金的调研,从板块分类来看,医药生物和电子板块最受青睐.
数据显示,5月份以来,公募基金所持有的权益类资产仓位有所变动.截至5月12日,6292只开放式权益类基金(不同份额合并计算)平均仓位下降0.16个百分点至64.63%,今年二季度以来累计下降0.89个百分点.
多位公募基金人士表示,目前来看,A股大盘3000点成为了拉锯战,但该区间已是底部区间,未来的两大投资逻辑是稳增长,业绩与估值相匹配的成长股方向,看好以新能源,汽车和芯片等制造业相关的板块.
分板块来看,公募基金调研个股行业数量环比增长靠前的板块分别是国防军工,农林牧渔,有色金属,增幅分别为1.2%,0.7%和0.6%,其次是电力设备,传媒和食品饮料等.
虽然二季度获调研增幅居前的板块并非医药生物等,但从获调研A股公司数量最多的板块来看,医药生物,电子和机械设备等仍最受青睐.数据显示,二季度以来,医药生物板块获公募基金调研的公司多达102家,电子板块的公司同期也是102家,机械设备的公司达到了84家.
从单个A股公司来看,二季度以来,有7家公司获得了百家公募基金的先后调研,它们分别是歌尔股份,洽洽食品,君实生物-U,迈瑞医疗,爱美客,紫光国微,天奈科技;此外,包括立讯精密,联创电子,石头科技,天合光能,闻泰科技和华测检测等12家公司获得了逾90家公募基金的调研.
一方面是公募基金加大了对A股公司的调研频次,另一方面则是基金经理对后市的信心正在逐渐增强.近日,多家公募基金经理发表了对A股后市较为乐观的观点.
"如果经济重启低于预期的话,有可能会对上市公司的盈利造成影响."大成新锐产业基金经理韩创认为,当前A股3000点可能是市场的底部区间.市场前期持续的下跌,主要是对内有经济方面的担忧,而外部又有国际关系动荡及美联储加息,缩表等因素的影响,但决定A股市场的核心因素还是内部,国内疫情得到有效控制后经济一定能重新复苏.基于此,目前的阶段大概率已经是市场的底部区域了.
5月份以来,公募基金对权益类资产的持有却略有调整.
从单个机构来看,旗下开放式权益类基金数量最多的是广发基金,拥有222只产品,平均持仓超过了65%;其次是博时基金,南方基金,鹏华基金,富国基金和易方达基金,旗下此类产品分别为194只,176只,172只,160只,157只,但平均仓位却有较大不同,例如鹏华基金的平均持仓仅有49.79%,而富国基金的平均持仓达到了68.44%.
从平均持仓排名来看,有6家公司的平均持仓高达95%,虽然相关产品数量并不多(旗下产品最多10只),但也体现出了当前对权益类资产的看好态势.同时,平均持仓超过80%的有33家公司,超过50%的有118家,另有7家公司平均持仓不足40%.
从基金分类来看,2338只偏股混合型基金5月份以来的平均股票仓位为81.53%,较月初下降0.29个百分点,二季度以来累计下降1.04个百分点.
694只普通股票型基金的平均股票仓位为87.1%,较月初下降0.31个百分点,今年二季度以来累计下降0.75个百分点.
泰达宏利基金认为,A股市场的上涨应该算是反弹,而非反转,预计5月份存在向上反转的机会,主要是基于两方面考虑:一是前期制约市场的原因在于对经济基本面的过度担忧;二是近期公布的货币政策执行报告中的宏观数据.对于A股市场而言,在赛道选择上应该注重选择结构性宽信用收益的标的,尤其是与民生相关的,存在修复预期的行业.
韩创看好两大投资方向:一是稳增长方向,二是业绩与估值比较匹配的成长股.
他表示,估值仍然偏高的赛道股,虽然近一年这些股票出现了大幅下跌,但是整体估值还是没有到合理区间.此外,竞争格局已经出现明显恶化的赛道股,虽然也出现了下跌,但是股价对隐含预期体现的还是不足够.
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