美国储户存款的"奇幻漂流":爆雷后资金搬家,苹果"高息"揽储
第一财经消息,当地时间17日,嘉信理财集团(Charles Schwab Corp)公布一季度财报,期内流失存款410亿美元,至3260亿美元,存款余额较2022年四季度下滑11%,同比锐减30%.
  无独有偶,道富集团(State Street Corp)也于同日公布业绩,今年首三个月合共流失存款118亿美元,截至季末,存款余额为2240亿美元,环比下跌5%,同比下滑11%.
  上述两家金融机构均实力雄厚,不过仍然难敌储户出逃.
  资深策略分析师周锦舜在接受第一财经记者采访时表示:"存款流出归咎于此前美国区域银行流动性危机,短短七天三家银行接连倒闭导致储户信心不足,故将存款由银行转出."
  一季度现巨额存款流失
  据嘉信理财集团最新财报,截至今年3月末,其总资产规模接近7.6万亿美元,旗下嘉信理财公司是美国最大上市券商,按资产规模计,嘉信理财银行是美国第八大银行;道富集团则是全球最大托管银行和资产管理公司之一,据该公司最新季报,截至3月底时托管资产逾37.6万亿美元,资产管理规模达3.6万亿美元.
  今年3月,美国银行业经历了21世纪以来最糟糕月份之一.硅谷银行"爆雷"引发恐慌性挤兑,不到一天时间,储户就从该行提走420亿美元,创造了有史以来规模最大,速度最快的银行挤兑事件.连锁效应令签名银行在两天之后也告关闭.
  "然而存款总得有去处,于是货币市场基金成为资金最大接收方."周锦舜表示.
  中航信托宏观策略总监吴照银对第一财经记者解释称:"美联储连续快速加息之后,美国短期债券收益率大幅走高,货币基金收益率显著上行,甚至高达5%以上,如此一来,货币基金相对银行存款,无论是流动性还是收益率都具显著优势,故美国金融机构存款大规模流向货币基金."
  两位受访者均认为,在美联储将更长时间利率维持高位的情况下,银行资金流出现象恐将持续,二季度银行存款还将进一步下降.
  事实上,道富银行CFO阿波夫(Eric Aboaf)在业绩公布后对分析师表示,在形势稳定之前,预计二季度可能还会有40亿~50亿美元的存款流出,且每出逃10亿美元存款,该行将损失1200万~1500万美元.
  大型银行暂为受益者
  美国大型银行则表现坚挺,并暂时成为存款争夺战中的受益者.摩根大通,花旗和富国银行均于14日放榜,摩根大通CFO巴纳姆(Jeremy Barnum)表示,区域银行风波之后,该行有见大量新增开户,预计截至季末,累计获得约500亿美元存款流入,较上季增长2%.不过因投资者寻求更高收益,将资金转往货币市场基金,故截至3月底,该行存款总额较去年同期下降7%,至2.4万亿美元;花旗银行最新财报披露,截至3月底的存款规模约为1.3万亿美元,较去年同期几乎持平.
  嘉盛集团资深分析师华纳(Joshua Warner)在发送给第一财经记者的报告中表示,区域银行接连倒闭引发储户对区域银行健康状况的担忧,故将存款带离中小型银行,此举利好大型银行.
  "目前,各界对于近期出现系统性风险的担忧已经下降,但一个月以来,美国银行业前景已经发生翻天覆地的变化,衰退风险不断加码,市场开始为信贷供应收紧做准备.由于需要吸引并留住资本,提升高储蓄利率势在必行."华纳认为.
  国际货币基金组织(IMF)上周发布的"全球金融稳定报告"称,全球金融体系的抗风险能力面临多重严峻考验,金融稳定风险迅速上升.
  报告指出,近期美欧银行业动荡,警示货币政策,金融环境收紧与积累的脆弱性相互作用所带来的挑战,凸显银行在利率风险和流动性风险管理方面的失败,也暴露出监管失误.
  报告指出,许多国家的通胀水平持续高于央行目标,令人不安.金融体系正经受通胀上升和利率走高的考验,发达经济体需要在确保金融稳定的同时将通胀恢复到目标水平,任务艰巨.
  报告认为,考虑到金融杠杆,资产和负债存在流动性错配,以及非银行金融机构和传统银行之间的高度关联,货币政策和金融环境收紧的影响可能会被放大.
  苹果加入存款争夺战
  与此同时,科技公司苹果也加入战局.
  17日,苹果联手大行高盛推出高收益储蓄账户,年收益率高达4.15%,储户可以存入资金赚取利息,该账户无最低存款额要求,并受美国联邦存款保险公司(FDIC)保护.
  据FDIC的数据,全美储蓄账户平均存款利率仅为0.35%,而此次苹果提供的4.15%收益率远超上述水平,并高于多数金融机构的存款利率.例如高盛旗下Marcus储蓄账户利率为3.9%,美国第一资本金融公司(Capital One)储蓄账户收益率为3.5%.据消费金融服务公司Bankrate的统计,各大机构存款利率最高可达5%,苹果储蓄账户收益率排在第十一位.
  周锦舜表示,苹果和高盛联手高息揽储,在吸收存款后可投入长期债券等更高收益产品,随着美联储将终端利率抬升至5%以上,即便苹果给予储户4%的存款利率,应该仍有足够息差可以获利.
  吴照银认为,"科技公司想要获取资金,需要开出相比银行更高的收益率才能吸纳存款.在这种市场利率竞相攀升的情况下,全社会风险偏好必然下降,其实对实体经济和资本市场都不太有利."
  思瑞投资科技行业分析师范博轩则认为,苹果试图撬动固有消费金融市场格局较为艰难.他告诉第一财经记者,此前,苹果公司与高盛联合推出的信用卡业务AppleCard在2020年至2022年9月之间,产生超过10亿美元亏损."面对年均更换主用卡率只有11%的美国信用卡持卡人时,苹果显然碰到的是一个几乎铁板一块的市场."
  另据报道,在美国硅谷银行关闭事件之后,消费者新闻与商业频道和美国体验管理企业莫门蒂夫公司合作,于3月下旬经由线上方式对4336名美国成年人开展"你的理财信心调货紧缩的定义是物价总水平持续下降,往往还伴随着货币供应量减少和经济衰退.但是从一季度我国经济运行情况来看,一季度居民消费价格同比上涨1.3%,保持了温和的上涨;货币供应量也保持了较快的增长.从经济增长的情况看,一季度中国经济增长4.5%,比上年四季度有所回升,整体上都不存在通货紧缩的状况.
  从下阶段来看,付凌晖表示,物价会稳步恢复,价格带动会逐步增强,不会出现所谓的通货紧缩情况.
  "从价格表现来看,由于去年基数较高,国际大宗商品价格涨幅较高,再加上国内受疫情影响供给偏紧,导致去年二季度CPI涨幅都比较高,这样影响今年二季度CPI涨幅可能保持低位,但这不说明通货紧缩.随着下半年影响因素逐步消除,价格会回到一个合理水平."付凌晖说.
  全年经济增长有望呈逐步回升态势
  "今年以来,中国经济整体呈现恢复向好的态势,主要指标企稳回升,经营主体活力增强,市场预期明显改善,为实现全年的发展预期目标奠定了较好基础."付凌晖表示,从下阶段看,我国经济增长的内生动力在逐步增强,宏观政策显效发力,经济运行有望整体好转.
  考虑到上年二季度受疫情影响基数比较低,今年二季度经济增速可能比一季度明显加快.三,四季度随着基数的升高,增速会比二季度有所回落.如果不考虑基数影响,总的来看全年经济增长有望呈现逐步回升态势.
  付凌晖表示,主要支撑因素在于:消费拉动作用逐步增强,随着就业形势改善,促消费政策发力和消费场景增多等,居民消费能力和消费意愿有望提升.同时积极扩大新能源汽车,绿色智能家电的大宗消费,推动线上线下消费融合,发展消费新业态新模式,加快农村市场提质扩容,都有利于消费的持续增长,带动经济增长.
  投资稳定增长有望持续.下阶段,随着传统产业改造升级,新兴行业创新发展持续,对实体经济支持力度加大;围绕国家重大战略部署和"十四五"规划,还将积极推动基础设施投资,有利于投资扩大.同时,随着刚性和改善性合理住房需求的释放,房地产销售出现积极变化,房地产开发投资也有望逐步企稳.
  "积极的财政政策加力提效,稳健的货币政策精准有力,突出做好稳增长稳就业稳物价工作,政策效果不断显现."付凌晖表示,下阶段,随着党中央国务院的各项决策部署进一步落实落细,政策效应将会进一步显现,我国经济发展动力将不断增强,促进经济运行恢复向好.("学习强国"学习平台记者张智萍)