来源:江瀚视野观察,ID:jianghanview中国这些年来发展的动力到底是什么?有人说是中国强大的人口红利,有人说是中国幅员辽阔,地大物博的国家基础,有人说是中国人坚韧不拔的意志力精神,的确这些都是中国崛起的关键.然而最近一次巴菲特的公司年会上,公司创始人,著名投资大师查理芒格发表了一番关于中国奇迹的言论.查理芒格说:中国的奇迹来源于中国穷人会存钱.▲查理芒格只是查理芒格不知道的是:中国穷人现在没钱了.01中国奇迹在于穷人会存钱?查理芒格表示:没有哪个国家像中国这样,在经济上发展这么快,也没有哪个国家像中国这样,经济奇迹关键在于穷人.他说: 中国取得这一成就并不像其他发达国家一样,发行国债,拿着别人的钱去投资去发展,而是因为在中国低收入的人群,普遍把大部分的收入都存了起来,即使在这些人群在很穷的时候;他们可以进行再投资,努力工作.这样,从每一个人的一步步技能提升实现整个国家经济质的飞跃. 让我对中国感到乐观的是中国醒目的表现,没有中国这样的国家像中国那样在经济上领先,世界历史上这样的事从来没有发生过. 这不是从富裕国家借钱, 而是从很大一部分低收入的人中创造.即使他们在很穷的时候,也会精明投资,努力工作,一步步从技能提升到经济跃升.当然,你很欣赏这一切,这是严于律己,智慧和慷慨.可以想象,如果你现在是中国公民,生活会有多好.当我们看到查理芒格这样的话的时候,往往是只能苦笑.的确,查理芒格说对了一半,回首中国改革开放的前三十年,中国人的储蓄的确是一个非常厉害的经济推动因素.相比于很多美国人几乎没有存款相比,几乎每一个中国家庭都有着不少的存款,正是这些存款,成为了启动中国经济发展和中国投资的核心动力.这正如查理芒格所说的那样,我们的存款,来源于我们孜孜不倦的努力和奋斗,这和中国人的勤劳有着密不可分的关系.然而,现在的情况真是这样的吗?8月8日,上财高等研究院发布了一份研究报告 -  - "警惕家庭债务危机及其可能引发的系统性金融风险".报告警示,家庭债务逼近家庭部门能承受的极限,从家庭债务占GDP的比重来看,截至2017年,比值不高,仅为48%,但已远远超过其他发展中国家.2018年3月24日,中国工商银行董事长易会满在演讲中提到,从2010年到2017年,居民储蓄占家庭可支配收入的占比从25.4%下降了近一半至12.7%.也就是说,中国人赚100元,只会存下来12.7元.而且,储蓄的分布还严重不均.据西南财经大学和中国家庭金融调查与研究中心发布的报告显示:55%的家庭没有或几乎没有储蓄,而收入最高的10%的家庭储蓄率为60.6%,储蓄金额占当年总储蓄的74.9%.很多"零储蓄"的人"被平均了".02中国为什么穷人没钱了?说实在的,说中国穷人没钱了,很多人会觉得奇怪.的确中国穷人其实才是中国最会存钱的一群人,中国大量的家庭,在相当长的时间范围内都将家庭财富的主要部分存入了银行,成为了居民存款,正是这些居民存款成为了中国经济腾飞的重要力量.然而,现在的情况却是不容乐观的,中国的"穷人" -  - 我觉得用"穷人"不如用"工薪人群"来形容更为合适,那么我们不妨来看,中国的工薪人群到底出现了什么样的问题?一是居民收入增速抵不过GDP增速.根据国家统计局的数据显示,2018年第二季度中国实现国内生产总值(GDP)418961亿元,同比增长6.7%,比一季度回落0.1个百分点.上半年全国居民人均可支配收入14063元,比上年同期名义增长8.7%;扣除价格因素,实际增长6.6%,也就是说,中国人的收入增长其实已经赶不上GDP的增长速度了.根据陈志武教授的观点,当居民收入增速赶不上GDP增速的时候,这就代表居民的实际财富水平的增速已经落后于经济的发展,经济发展创造的财富没有被存到居民手中.二是居民财富的大部分都被房地产占据.根据西南财经大学发布的"中国工薪阶层信贷发展报告"显示,我国家庭资产的73.6%为房产,其次为金融资产,占比为11.3%,工商业资产占比为6.6%.而在工薪家庭里,房产和金融资产占比较高,分别为78.2%和13.2%,工商业资产占比仅为0.9%.相比于世界其他发达国家来说,中国家庭特别是工薪家庭的房产占比过重,原因是多方面的:一方面,中国家庭的房子成为了主要的财产来源,一旦房地产市场出现风吹草动,必然会引发巨大的财富贬值或者缩水;另一方面,由于大部分的家庭财产都是不动产,导致了中国家庭的资产流动性极差,资产想要变现的难度非常大.三是消费降级.最近一段时间,因为拼多多上市所引发的到底是消费升级还是消费降级的争论,将中国人的消费再度推上了风口浪尖.从直观的数据来看,5月社会消费品零售总额同比增长8.5%,增速较4月回落0.9个百分点.6月社会消费品零售总额同比增长9%,低于上半年9.4%的增速,社零总额的历史新低让人担忧.与此同时,在微观层面,代表中等收入人群消费指标的星巴克出现了9年以来的第一次营业额下降2%的现象;而在低端消费品市场,涪陵榨菜2018年上半年公司继续保持了营收与归母净利润高速的增长,同比增幅分别为34.11%和77.52%,其销售毛利率更是提升至55.03%.此外,方便面市场也出现了非常明显的增长,这些反向指标都证明了一个非常严重的问题,中国人的消费能力在下沉,我们所说的消费降级有可能真的存在.这三个问题,如果综合起来看,其得出的结论可能非常吓人: 一方面,中国居民收入的增幅其实并没有实现大幅度的增长,甚至无法跑赢中国经济的增速; 另一方面,过高的家庭杠杆,家庭财富中房地产所占比重过重,最终导致了中国人消费水平的下降.正如之前各大媒体反复论述的,2015年之后被迫以各种形式不断举债购房的年轻人,有可能是中国杠杆率最高的一群人.但是很不幸的是,他们也是未来中国可能最有消费能力的一群人,如果这群人都无力消费的时候,估计等待着我们的不仅仅是消费降级这么简单了.多亏国家在关键时刻将"房住不炒"这个理念贯彻落地,让房地产这匹几乎要脱缰的野马给栓回了马龙头.但是,消费能力降低,储蓄率下降的问题依然不容小觑,风险正在无形中快速积累,如何能够真正化解,正在考验着我们所有中国人的智慧.