挑选虚拟货币交易所时,最先要考虑的就是平台的"安全性"和"交易深度".一般来说,全球排名靠前的交易平台都符合这两个特性,即安全性和交易深度都有不错的表现.
那么,什么是交易深度呢?如何衡量交易深度?这篇文章将带大家了解加密货币交易所的深有什么作用,对交易成本有何影响?
一.什么是市场深度?很重要吗?
二.深度有什么用?对交易有何影响?
市场深度(也称交易深度)可以理解为"流动性",简单来说深度就是衡量交易所的容量有多大.是否能承受大额买卖加密货币时,不出现大幅价格波动的能力.能反映出交易所的活跃用户数量和交易量.
左侧的A交易所(币安交易所)挂单价格非常密集,大部分价差都为1美元(为了便于比较,我们将其最小变动值设置为1美元).而B交易所的挂单价差则为几美元甚至几十美元.
二.市场深度有什么用?
市场深度对你的交易有着重大影响,会影响买卖双方的交易.
深度好,能够储存的交易量就大,交易过程对于价格的影响很小,也几乎不会影响供需平衡,对交易者有利!反之,交易者要付出更高的交易成本!
长远看,好的深度可以让自己的交易成本降到最低,即使发生了交易决策失误,也能够以最小的成本反向操作进行挽回,不至于造成比较大的资金损失.
以下用A交易所(深度好)和B交易所(深度差)为例,来看看深度,对交易者有哪些影响?
1.深度浅,委托挂单差价大,滑价损失大!
比如,当前你在A交易所可以以40500的价格卖掉BTC;而在B交易所同样一颗BTC只能以40460的价格卖掉,吃损40美元.
2.由于池内交易量小,导致大额买卖订单难以成交!
例如,你要以40460的价格卖掉10颗比特币,而到40000的买单挂单量只有1颗BTC;还有9颗比特币要以更低的价格卖出才有人接盘.
3.交易过程对于价格的影响较大,会影响供需平衡!
大额交易,会打压交易所内的BTC价格,引起价格波动,导致价格大幅偏离市场价格!
4.付出的交易成本更高!不适合量化交易和频繁交易!
深度浅,价差大,会令量化交易者和频繁交易的投资人付出巨大的交易成本.
你可以通过深度图来了解市场对当前价格走势的预期,一般深度图长下面这个样子:
透过深度图即可看到市场上有多少人挂买单,有多少人挂卖单,卖单量和卖单量的大小会影响价格走势.透过挂单量还能对当前的市场情绪有一个相对直观的判断.
买方和卖方的力量形成了一个U型的深度图,谷底中间为当前成交价格.可以简单看成一个池子的深度,深度越大,说明流动性越好!
如果卖单的区域大于买单,说明卖的人更多,价格容易下跌;反之,价格容易上涨.
深度图代表的是等待成交的委托单,没有成交之前都是可以取消的,所以对于预测价格的走势只能做一个参考.
快速总结:
衡量一间交易所深度好坏一般会用两个指标,一个是价差,另外一个是挂单量.
市场深度好的交易所价格更稳定,交易成本也越低,这是所有加密货币交易所都必须关注的核心竞争力.
大交易所之所以能吸引更多的投资人(特别是一些量化交易者),就是因为其具有充足的流动性,交易深度足够深,保证了交易的稳定.
对于新人而言,通过挂卖单,挂买单和最新成交,基本就可以看出一间交易所的深度如何.
目前全球排名前十的加密货币交易所都有不错的市场深度,比如币安(Binance),欧易(OKX)和库币(KuCoin)等,日均交易量都在几十亿美元以上,即便有大额交易,其最终成交价也不会大幅偏离市场现价.