摩根大通亚洲(除日本外)股票资本市场联席主管,董事总经理黄培皓近日在接受中国证券报记者专访时表示,今年以来,中国内地市场和中国香港市场IPO发展势头强劲,工业物流,TMT行业IPO融资额较高.IPO项目中,新消费,医疗大健康,软件服务,电动车等板块标的受到投资者青睐.
黄培皓表示,年初至今,A股市场融资规模达到2340亿元,已超过去年同期水平,接近2019年全年水平.预计下半年还会有较大规模IPO,使全年发行量再上新台阶.分板块看,相较于科创板,创业板融资额,今年主板市场融资额比例有一定回升.分行业看,工业板块占比最多,去年占比最高的为TMT板块.科创板的监管审核趋严,更加强调"硬科技"属性.
"年初至今中国香港市场的融资额达到2500亿港元,约为去年全年募资额的62%,IPO发展势头仍然强劲."黄培皓表示.
从行业板块来看,TMT板块IPO募资金额最多,占比约54%,其中包含一些较大规模的IPO,例如快手,百度集团,哔哩哔哩,携程集团等.工业物流板块IPO募资金额居前,京东物流,小鹏汽车募资金额较大.
纵观IPO融资势头强劲的原因,一是中国香港市场的新经济板块形成了较好的投资生态圈,TMT,医疗,消费,物流等板块都是生态圈中的重要标的.二是中概股回归个股较多,过去七个月约占港股IPO发行量的三分之一.三是监管环境变化,使更多中国新经济公司选择到中国香港上市.
"总体而言,今年以来全球股市波动增加,IPO上市后的股价表现参差不齐.从投资者角度来说,优质行业领头羊公司,或拥有独特概念和高成长性的企业较受投资者青睐."黄培皓表示.
她分析,从板块方面来看,新消费,新品牌,国货潮牌等受到投资者亲睐.其次是医疗大健康行业百花齐放,包括创新药,医疗器械,医疗科技,医美等子行业中均出现了颇受追捧的IPO项目.三是软件服务,SaaS板块,各个行业数字化的转型,物联网的发展催生了很多垂直行业的SaaS公司,成长性较好.四是电动车及其相关产业链较受关注,"今年港股IPO项目储备数量比去年更多."黄培皓说.
黄培皓表示,摩根大通深耕中国市场多年,希望能够更加深入参与中国资本市场的发展.在中国资本市场放开QFII额度,不断提供外资投资便利性政策的大趋势下,摩根大通将更加深入地参与A股市场,同时在投研方面覆盖更多的A股上市公司.
值得一提的是,为方便内地投资者直接投资港股市场,摩根大通牵头的部分承销项目选择了"双重主要上市"标准.比如,不同于较为常见的"二次上市",小鹏汽车赴港上市采用了监管更为严格的"双重主要上市".根据港股通规定,小鹏汽车在港股"双重主要上市"之后,可满足沪港通和深港通的接入条件,便于A股投资者借助港股通投资.
黄培皓说,发行人对上市地的选择也更为多元,A股市场,港股市场均具有较强吸引力.