美国和欧洲的投资银行可能会损失一整年的利润!
全球投资银行可能会看到他们的年度收益被新的冠状病毒危机抹去.[新华国际期货]据英国"金融时报"11日报道,奥文咨询公司和摩根士丹利联合发布的最新报告显示,即使是最乐观的"快速反弹"前景,也可能意味着今年投行利润将下降100%,而欧洲投行将比美国投行更容易受到冲击.
如果我们遵循更悲观的"全球深度衰退"模式,持续一年或更长时间,一些较弱的银行将陷入巨额亏损.在这种情况下,信贷损失可能飙升至2000亿至3000亿美元;相比之下,在快速反弹的情况下,信贷损失可能在300亿至500亿美元之间.
摩根士丹利(Morgan Stanley)的麦格达莱纳•斯托克罗萨(Magdalena stockrosa)表示,尽管自金融危机以来,银行业已建立了健全的资本和流动性缓冲,但"在进入重大压力事件时,回报率从未如此之低,银行的第一道防线是拨备前盈利能力".咨询过奥文的詹姆斯·戴维斯(James Davis)是这份报告的主要作者.
stoklosa表示:"盈利压力可能暴露出某些商业模式的结构性弱点,业绩差距将相当大."这意味着,美国领先的商业银行之一摩根大通(JPMorgan Chase)可能会利用此次危机,从规模较小的欧洲同行手中夺取更多市场份额.
报告称,在大型银行中,已经陷入困境的德意志银行(Deutsche Bank)和德国商业银行(Commerzbank)的处境最为糟糕,它们几乎没有利润来消化一波贷款违约潮.与此同时,瑞信(Credit Suisse)和瑞银(UBS)是欧洲最具优势的投资银行,它们在很大程度上受益于从投资银行向财富管理和资产管理的转变.
银行的抗风险能力正受到密切关注,原因是为遏制流感大流行而采取的关闭措施引发了市场动荡.各国政府和中央银行已经采取措施支持银行,包括临时放松管制以释放5000亿美元的资本,以及向银行系统大量注入廉价资金.
斯托克洛萨表示,尽管有这些帮助,"我们仍在谈论糟糕的盈利状况,而不是银行违反了资本金要求."
报告说,过去五年,批发银行的平均股本回报率在9%至10%之间.在最好的情况下,2020年至2022年期间,这一利润率指标将减半至4-5%,远低于投资者设定的目标(10%);对于最弱的银行来说,它将跌至零或负值.
据报道,此次危机发生之际,欧元区银行体系尤其脆弱.欧洲央行(ecb)上周发布的一项研究显示,2019年的平均回报率已降至5.2%,不到美国的一半.
报告称,这一业绩将"加大对重大战略变革的呼声,并可能成为欧洲和二线银行合并的催化剂".
此外,报告还指出,"在公共卫生紧急情况下,[知意财经直播室]银行不太可能通过裁员来削减成本."汇丰表示,将推迟重组计划中的"绝大多数"裁员.报告还称,一些银行可能被迫出售资产或退出某些业务,以创造喘息空间.