基金单位是指基金发起人向不特定的投资者发行的,表示持有人对基金享有资产所有权,收益分配权和其他相关权利,并承担相应义务的凭证.基金 基金是一种投资工具,证券投资基金把众多投资人的资金汇集起来,由基金托管人(例如银行)托管,由专业的基金管理公司管理和运用,通过投资于股票和债券等证券,实现收益的目的. 对于个人投资者而言,倘若你有1万元打算用于投资,但其数额不足以买入一系列不同类型的股票和债券,或者你根本没有时间和精力去挑选股票和债券,购买基金是不错的选择. 例如,申购某只开放式基金,你就成为该基金的持有人,上述1万元扣除申购费后折算成一定份额的基金单位.所有持有人的投资一起构成该基金的资产,基金管理公司的专业团队运用基金资产购买股票和债券,形成基金的投资组合.你所持有的基金份额,就是上述投资组合的缩影. 专家理财是基金投资的重要特色.基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票,债券等金融产品,组合投资,规避风险.相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本.另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费.此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费,赎回费以及转换费.封闭式基金持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金. 类型 ◇按照组织形式,有公司型基金和契约型基金两类,国内基金均为契约型. ◇按照基金规模是否固定,可分为封闭式基金和开放式基金. 至2003年9月中旬,国内已有86只证券投资基金,总规模达到1616亿份基金单位,其中封闭式基金54只,开放式基金32只. 美国共同基金业20世纪70年代以后迅速发展.截至2003年7月,美国共同基金(开放式基金)约8300只,资产净值达到6870亿美元,其中70%以上的资产为个人投资者持有.美国家庭对共同基金的投资自1990年以来稳步增长. 根据投资公司协会2002年5月的统计数据,有5420万户家庭(共计9490万名个人投资者)持有共同基金,约占美国家庭户数的一半.而1990年,参与共同基金投资的家庭为2340万户,所占比重为25%. ◇按照投资对象的不同,可分为股票基金,债券基金,混合基金,货币市场基金,期货基金,期权基金等. ◇按照投资运作的特点,可分为成长型,收入型,平衡型基金. 美国晨星公司(morningstar)1985年推出基金星级评价体系时,把美国市场的基金按照资产分布分为四类:美国股票基金,国际股票基金,应税债券基金和市政债券基金.2002年,晨星公司在上述分类的基础上,按照投资风格,投资的行业,地域等将基金类型进一步细分至50种. 认识误区 ◇基金不是股票 有的投资人将基金和股票混为一谈,其实不然.一方面,投资者购买基金只是委托基金管理公司从事股票,债券等的投资,而购买股票则成为上市公司的股东.另一方面,基金投资于众多股票,能有效分散风险,收益比较稳定;而单一的股票投资往往不能充分分散风险,因此收益波动较大,风险较大. ◇基金不同于储蓄 由于开放式基金通过银行代销,许多投资人因此认为基金同银行存款没太大区别.其实两者有本质的区别:储蓄存款代表商业银行的信用,本金有保证,利率固定,基本不存在风险;而基金投资于证券市场,要承担投资风险.储蓄存款利息收入固定,而投资基金则有机会分享基础股票市场和债券市场上涨带来的收益. ◇基金不同于债券 债券是约定按期还本付息的债权债务关系凭证.国内债券种类有国债,企业债和金融债,个人投资者不能购买金融债.国债没有信用风险,利息免税;企业债利息较高,但要交纳20%的利息税,且存在一定的信用风险.相比之下,主要投资于股票的基金收益比较不固定,风险也比较高;而只投资于债券的债券基金可以借助组合投资,提高收益的稳定性,并分散风险. ◇基金是有风险的 投资基金是有风险的.换言之,你起初用于购买基金的1万元,存在亏损的可能性.基金既然投资于证券,就要承担基础股票市场和债券市场的投资风险.当然,在招募说明书中有明确保证本金条款的保本基金除外.此外,当开放式基金出现巨额赎回或者暂停赎回时,持有人将面临变现困难的风险. ◇基金适合长期投资 有的投资人抱着股市上博取短期价差的心态投资基金,例如频繁买卖开放式基金,结果往往以失望告终.因为一来申购费和赎回费加起来并不低,二来基金净值的波动远远小于股票.基金适合于追求稳定收益和低风险的资金进行长期投资.