扩大中产阶级的规模,提高其生活水平是今年两会(一年一度的全国人民代表大会和中国人民政治协商会议)的主要政策目标.中国坚信,城镇化,增加可支配收入,扩大社会保障覆盖范围是实现这一目标的方案.这些新政策鼓励我们去为数量更多,更富有和更敏锐的中国消费群体提供产品和服务,但同时也给我们带来了相应的挑战.我们将在本月的评论中详细讨论这些挑战.
中国超过半数的人口居住于城镇.城镇人口占比从10年之前的44%增加到了现在的52%.中国政府的目标是在未来7年之内将1亿乡村居民搬迁到城市,使城镇人口占比达到60%.为了在2020年之前实现这个目标 政府已经批准了一个约40万亿元的发展计划,这将促进基础设施建设,鼓励商业投资,创造更多工作机会,并促进区域经济的发展.但即使实现了这一目标,中国的城镇化水平要赶上韩国,美国和台湾仍然还有很长的路要走.这些国家和地区的城镇人口占比都已经高于75%.从长远来看,城镇化将带来巨大的目标市场,但是在短期,它可能会加剧消费偏好和支付能力的区域性差异.客户细分将成为云月投资运营过程中面临的一大挑战,对此我们需要做出各种思考.例如,我们努力推动经营管理人员提供定制化服务和定位更清晰的细分市场和价位来应对城镇化方向对我们童装业务的影响.
政府的另一目标是到2020年将居民可支配收入提高一倍,即从21986元提高到43792元.为实现此目标,政府将采取一系列措施,其中一个措施就是重新划定最低工资水平.这将导致在这一个十年后,中国居民的工资收入增长32%.尽管工资上涨将会给劳动密集型产业带来压力,政府希望借助这个措施促进劳动力向三,四线城市流动,从而促进当地经济的发展,提高当地居民的收入水平.目前中国各主要地区的工资水平和新工资政策的预计影响如下:
我们投资战略的指导理念是关注附加值更高和品牌更优的公司,我们相信这样的公司更能吸引消费者.因此,与过去三年中受投资者青睐的新兴快餐店这种劳动密集型服务相比,我们仍然将重点放在像英氏,智强,牛头等高价值的品牌上.另外,我们非常专注于通过运营增加企业的价值.经营需要重新分配劳动力,应对快速上涨的工资成本,同时还需要生产更高质量的产品的公司,比起简单的资金投入,即典型的中国私募股权投资,需要更多的经营附加值,即人力投入.我们需要更加明智的经营管理者,需要一个帮助他们提高工作质量的过程.
中国的财政状况虽然仍旧良好,但是政府将通过提高债务为二次收入再分配计划提供资金.相比去年的财政盈余近1万亿元的情况,今年债务占国内生产总值比率将上升至2%.该计划旨在扩大医疗保险和社会保障的覆盖范围,希望缩小城乡储蓄率的差距.目标是增加居民的安全感,促使更多资金流向消费和风险投资.我们相信缺乏安全感是造成中国高储蓄率的原因,它还催生了对关注健康,安全和优质产品的需求.满足这些需求仍然是很大的挑战,也是巨大的机遇.
刚闭幕不久的两会引起了人们对城镇化的空前关注.实际上,这种势头早已存在.例如,在我们大部分公司所在的省市 -  - 云南,贵阳和四川 -  - 城镇化增长率已经稳超那些同级别的一线城市.尽管人们普遍都在担心市场需求增长放缓,但销售数据显示消费者对高质量产品的购买力仍然很强.但由于市场的高度分散,一些靠当地特色风味吸引全国消费者的零食企业本身却面临着扩张的障碍.最突出的例子就是肯德基.它是中国最令人仰慕的快餐连锁企业,但是却在不同的地区(如北京,上海和成都)提供不同的菜单.这些复杂性造成了进入市场和管理方面的困难,同时也为那些提供经营专长和人力资产的公司创造了机会.