来源:期货日报
由中国期货业协会和深圳市人民政府联合主办的以"开放融合·提升服务·共赢未来 -  - 新时代期货及衍生品行业的转型与发展"为主题的第十三届中国(深圳)国际期货大会于12月1日-3日在深圳召开.中国证监会副主席方星海,深圳市副市长艾学峰出席了12月2日举行的大会主论坛并致辞,美国期货业协会(FIA)总裁兼首席执行官 Walt Lukken发表了题为"经济全球化与期货及衍生品市场发展"的主题演讲.中国期货业协会会长王明伟主持本次大会.本届大会圆满完成,大会期间重要信息梳理如下:
方星海:原油期货已进入上市前最后冲刺阶段
证监会副主席方星海出席第十三届中国(深圳)国际期货大会会议并致辞.方星海指出,在新的历史条件下,建设高效的期货市场,需要着重从以下几个方面做好工作:以市场需求为导向,继续丰富期货,期权品种,构建日益完善的品种体系.五年来,我们共上市27个新品种,占目前已上市55个期货品种的49%.其中,商品期货品种47个,除原油,天然气外,国外市场成熟的主要商品期货品种均已在我国上市.以铜,铁矿石,PTA,油脂油料等为代表的中国期货市场价格已经逐步发挥影响力,极大地促进了实体企业在国际贸易中开展公平竞争,助推我国向贸易强国迈进.今年上半年,我们又推出了豆粕,白糖两个商品期权,进一步丰富了我国的期货衍生品市场体系,标志着我国期货衍生品市场进入新的发展阶段,降低了实体企业的套保成本,更好适应了实体企业多元化风险管理的需求.棉纱期货今年上市,为棉纺织上下游产业链企业提供了更多的风险管理工具,服务国家棉花目标价格改革和新疆地区经济社会发展.目前,筹备多年的原油期货已经进入上市前最后冲刺阶段;苹果期货的上市工作已基本就绪,期货市场服务"三农",助力扶贫攻坚又将增添得力工具.下一步,交易所将更加积极地研发上市更多期货,期权新品种,纸浆,红枣,20号标准橡胶,2年期国债,生猪,尿素,以及铜期权等.所有的这些,就是要以品种创新助推期货市场发展,提高其覆盖面,扩大其影响力.
上期所滕家伟:以"一主两翼"为发展导向,让期货市场真正回归本源
上海期货交易所副总经理滕家伟出席12月2日在深圳举行的第十三届中国(深圳)期货大会境内交易所高层论坛.滕家伟结合上期所工作实际介绍了期货市场在新时代如何更好服务实体经济.
一是要在解决金融和实体经济结构性失衡的矛盾中,让期货市场真正回归本源.也就是说,期货市场要更加贴近实体经济,要为产业用户提供更加多的风险管理工具.基于此,上期所下一步将会力推"一主两翼"的发展战略,"一主"是不断丰富现有的有色金属,贵金属,黑色金属,能源,化工五大期货品种序列."两翼"其中一翼是推进期权,指数等衍生产品上市.另一翼是推动标准仓单交易业务.
二是要用好期货机制,更好地服务国家战略.期货合约虽然是一种金融交易工具,但其中融入很多产业要求,包括产业政策,技术,质量等元素.下一步我们交易所将更加重视在产品设计,交割标准制定,以及注册品牌审核中更好地融入产业政策,节能环保要求,推动产业转型升级和新旧动能转换,助力供给侧结构性改革.同时,我们也要积极支持国家的脱贫攻坚战略,继续在原有基础上做好天然橡胶"保险+期货"精准扶贫项目.
三是要加大市场培育和宣传推广的力度,着力解决好不同地区之间,不同所有制之间和产业链各环节之间发展不平衡不充分的问题.上期所非常希望和中国期货业协会,各期货公司以及各行业协会共同合作,广泛吸引更多产业用户更好地运用期货工具管理自身生产经营风险.
郑商所熊军:我们对于下一步的期权市场的发展充满信心
经过这半年多的运行,证明我们的规则,我们的合约,我们的交易系统还是完全能够适应市场发展,经受住了考验.我们的投资者对期权市场有了初步的了解,相信经过充分的市场培育,更多的实体企业能参与到这个市场,利用好期权管理风险.机构投资者也会利用期权这个工具,运用更复杂的交易组合.随着他们的进入,我想期权市场的流动性会有比较好的增长.
大商所王凤海:继续探索"保险+期货"服务实体经济.
多年来,大商所始终坚持服务实体经济的根本宗旨,在完善规则制度,拓展市场服务等方面进行了一系列探索,"保险+期货"试点是大商所重点推动的工作之一.下一步,大商所将做好试点项目的跟踪管理,认真总结经验,探索完善保障农民收入的模式,贯彻落实党的十九大精神,切实服务实体经济.
中金所戎志平:进一步丰富金融衍生品品种,加快推进股指期权的上市工作.
金融期货市场是通过服务资本市场进而服务实体经济的,即通过提升资本市场的运行效率,提高资本市场的透明度,增强资本市场的安全性等方面来达到服务实体经济的目的.作为中金所来说,业务发展应该守住两个原则:一是服务资本市场,即服务资本市场风险管理的需要;二是坚持稳中求进.他表示,在新的时代背景下,中金所具体的工作有以下几个方面:
第一,金融期货要进一步丰富品种.CME有2000多个期货品种中金目前所只有5个品种,相比起来,我们跟国际的差距很大,和国内各机构投资者的需求差距也非常大,进一步丰富金融衍生品的品种是我们非常重要的工作.
目前,我们主要有两条产品线:一是固定收益类;二是权益类.固定收益类我们有五年期,十年期的国债期货,下一步国债期货要进一步完善产品结构.从市场的需求出发,我们现在准备比较充分的是两年期国债期货,市场需求也比较强烈;从市场的条件来看,最近两年我国债券市场的变化非常大,外资进入债券市场的开放度进一步提高,市场效率大幅度提升.资管新规推出以后,银行的各类理财产品对风险管理的需求,对市场透明度的需求是是巨大的,特别是预期收益型向净值型转化的产品.我们要服务好这方面的需求.在权益类产品方面,我们现在有了三个股指期货品种.股指期货这两年运行非常平稳,股指期货市场的机构投资者持仓水平也进一步提高.下一步,既然几家兄弟所也都有了期权,中金所也应该加快推进股指期权的上市工作.
第二,市场有待进一步培育和发展,特别是推动机构的入市方面需要进一步提速.中金所目前的两大类产品线虽然机构投资者的持仓水平已经比较高,但是,离它真正发挥功能还有比较大的差距.像国债期货,目前比较大的机构投资者像银行,保险,境外机构都还没有进入.我想,推动银行,保险,境外机构投资者等参与国债期货,是未来我们非常重要的工作.
第三,进一步完善交易机制.在金融期货的市场参与者主要以机构投资者参与为主的情况下,推出适合机构的交易方式,交易机制我觉得是非常必要的,进一步满足机构投资者的风险管理的要求.
上海证券交易所首席运营官谢玮:完善发挥股票期权等衍生品服务实体经济的作用.
上海证券交易所整个产品线大概分成四个市场:股票市场,债券市场,基金市场,衍生品市场.同时,交易所也在国际化方面做了大量的工作,加大对外开放力度,积极参与国际上的合作.交易所将从理论上不断研究怎么使衍生品更好的服务实体经济,更好的对交易市场的功能完善发挥更多的作用.
深圳证券交易所副总经理王红:深交所开展期权的试点条件具备.
深交所在2015年1月份在中国证监会的领导下已经开始了股票期权的全真演练工作,到现在将近三年,整个运行非常平稳,安全,她认为,在深圳开展期权的试点条件已经具备,期待投资和风险管理的工具齐备,功能完善的证券市场,能够更好地为中小企业,创新创业企业及其投资者服务,为国家创新体系建设发挥更加积极的作用.