本周,我阅读了英国哲学家伯特兰.罗素的著作"心的分析".再读这本书,我领悟到,用心理学来分析股市,更贴近现实世界. 从心理学的角度看,投资的第一层思维方式,是本能反应. 罗素说,人的欲望,是人们心灵的主要特征,人要始终去完成某种目的,因为成功而愉悦,因为失败而痛苦. 当股票价格上涨的时候,人们会因为自己买股票成功而感到愉悦,这种愉悦感刺激人们,继续购买股票.同时当人们听到其他人反复叙说自己的愉悦之后,也会争相去效仿这样的行为. 当股票价格下跌的时候,人们会因为自己持有股票价格下跌而感到痛苦,这种痛苦感驱使着人们,抛掉股票,回避痛苦.同时当人们看到自己的同伴也处于这种痛苦时,就更加剧了他的恐慌,他选择急忙抛出股票,心里会长舒一口气,终于不用再承受痛苦了. 心理上的愉悦和痛苦,决定着人们买卖股票的行为. 当上证指数在5000点以上的时候,人们争相买入股票;当上证指数在3000点以下的时候,人们争相卖出股票.仔细分析,这些行为首先还是本能反应.因为股票价格上涨的时候,人们在情绪上感到愉悦;股票价格下跌的时候,人们在情绪上感到痛苦.至于买进的公司是什么?基本面怎么样?价格是被高估还是低估,大部分人并不太关心. 投资的第一层思维方式,背后的驱动力是人性.人类是趋利避害的动物,始终在寻求愉悦,回避痛苦. 遗憾地是,本能通常并不具备成功所必需的那种精确性.罗素写道,本能是非常粗糙而简单的,能在通常的条件获得它的结果,但容易被任何不正常的事物所误导. 从心理学的角度看,投资的第二层次思维,是建立在本能反应之上的经验.经验既能帮助人们迅速达到目标,也可能把人们引入误区. 罗素这样举例:你制作一个宫廷迷宫的模型,把一只老鼠放在它的中间,并让食物的味道从外面进入模型.这只老鼠开始跑下长廊,并在遇到死路的时候不断停下来,但最终经过持久的尝试,它出去了,你日复一日地做这个实验,测量老鼠在到达食物跟前所花的时间,你发现时间迅速地减少了,并且过了一段时间以后,老鼠就不再做出任何错误的回转了.在罗素看来,正是通过实质上相似的过程,人类才学会了说话,写字,数学或者帝国的管理. 罗素写道,仅当本能提供了驱动力时,学习才是可能的.逐渐学会走出去的笼中动物,首先做出了胡乱的运动,而这些运动是纯粹本能的.倘若没有这些胡乱的运动,它们绝不会获得后来能使它们产生正确运动的经验. 聪明怎么来的?本能会通过经验而变得聪明,有了经验之后,由本能所启动的过程,时常会完成得更好.没有学习,没有习惯,也不会有好的经验. 正是在长期买卖股票的实战中,不少投资者积累了一些记忆,这些记忆组成的经验,帮助一部分投资者可以更好地做出买卖股票的决策. 比方说,波段操作,比方说,趋势投资.比方说在市场转好的时候买进股票,在市场转差的时候,就离场休息.这些买卖股票的方法是从经验来的,当然也受到人们本能的驱使.买入是为了迅速获得愉悦,卖出是为了迅速规避痛苦. 经验有没有用?有用.经验能不能保证一定成功,不一定. 一只饥饿的猫,闻到了鱼,并走向了橱柜,终于在橱柜里发现了鱼.这是一种非常有效的经验.但反复实践几次这样的行为,即使是猫也会发现,单纯走向橱柜并不能使那里有鱼. 过去成功买卖股票的经验,容易被人们继续使用.但是不是下一次一定有效呢?过去你买卖中小创的股票,获得了成功,是不是意味着将来一定成功呢?当洪水到来的时候,人们可能才会发现,以前自己并没有经历过类似的极端事件. 从心理学的角度看,投资的第三层次思维,是独立思考,是克服本能反应,忍受短期的痛苦,目的是为了等待迟到的愉悦. 投资的第三层次的思维,是独立思考. 独立思考这个词,很抽象,所有人都认为自己是独立思考,才做出了投资判断.独立思考,离不开由本能养成的学习习惯;独立思考,还要通过学习,养成克服本能的习惯.独立思考的难度,难在这里. 通过独立思考,投资者希望采用一种科学的方法,克服本能反应,忍受暂时的痛苦,或者远离这种短期涨跌带来的痛苦,目的是为了换得长期投资成功之后的愉悦. 股票市场,是人性弱点集中展示的场所.恐惧,贪婪,短视,从众,情绪化等众多人性弱点,交织在一起,让人们无法认清自我. 克服人性,克服本能反应,你必须认清自我,了解人类追逐愉悦的本性,了解人类回避痛苦的本性.这意味着,如果你盯着股市行情,你需要忍受一定程度的痛苦.股票价格下跌,大家都感觉痛苦的时候,你要敢于买进;股票价格上涨,大家都感觉愉悦的时候,你要敢于抛出. 如果你每天盯着手机或者电脑看行情,如果你每天在微信上聊天,股票价格的上涨或者下跌,那一串串跳动的数字;还有人们的从众行为,都在不断地在刺激着你,让你的情绪变化,促使你不断选择去行动.在这种状态下,你几乎不可能克服人性. 远离市场,远离一切刺激物,让自己保持客观,才是最好的选择. 读者朋友,股票价格上涨,是不是一定意味着好消息?股票价格下跌,是不是一定意味着坏消息?你是选择获得一时的愉悦,还是选择谋求长远的利益呢?你是准备靠经验去投资?还是准备靠长期投资去战胜市场呢?投资的三个层次思维,你准备选哪一个呢? 不管我们选择什么样的思维方式,我希望您能认真思考:面对那些低估值的股票,股票价格下跌时,是风险还是机遇?面对那些估值仍旧高高在上的股票,当洪水倾泻而来的时候,又有谁能带你躲过灾难呢?