2019年,诞生十多年的中国互联网金融经历了冰火两重天:一方面,监管部门从资金,获客,大数据风控和催收对行业进行了全链条整顿,大批违法违规机构被清理出局;另一方面,合规持牌机构迎来春天,加速挺进普惠金融市场.在行业淘汰加速和转型升级的激流中,科技能力建设正被互金公司提升至前所未有的高度. 消费金融依然处于春天 2020年初的两场会议,给过去一年跌宕起伏的消费金融行业指出了新的方向. 1月8日,在马上消费金融主办的"2020生态伙伴论坛"上,马上金融创始人兼CEO赵国庆表示,严监管对行业长期发展是有利的,持牌机构迎来春天,2020和2021年之后,消金行业会回归更有序的状态. 1月11日,在清华大学举办的第五届中国消费金融高层论坛上,清华大学中国经济思想与实践研究院副院长厉克奥博指出,2019年,消费金融行业经历了由快速发展到平稳发展的过程,消费金融公司资产规模增速超过30%,也有很多公司扭亏为盈,很多公司利润和营收有100%以上的增长,行业依旧处于春天. 消费金融驶入"春天里"的判断并非夸大其辞.至少,从主流消费金融公司2019年前三季度的业绩看,行业头部机构的表现可圈可点.持牌机构方面,截至2019年三季度末,马上金融营业收入67.77亿元,实现净利润7.02亿元,同比增长21.88%;捷信消费金融的母公司前三季度实现营业收入240亿元人民币,净利润26亿元,其中捷信消金为代表的中国业务占比达六成.招联消费金融2019年前三季度实现总营业收入75亿元,净利润10.8亿元. 非持牌互金机构表现亦相当亮眼.乐信2019年三季度营收达到32亿,净利润则达到7.2亿,同比增长62%;趣店2019年三季度营收为25.9亿元人民币,净利润为人民币10.4亿元,前三季度净利润已超30亿;拍拍贷2019年三季度实现营收15.1亿元,净利润5.9亿元. 从行业来看,过去几年消费金融行业发展速度较快,已初步形成线上,线下场景全覆盖,行业规范逐步确立,消费者接受程度较高,补全我国金融体系关键短板的重要信贷服务市场.清华大学中国经济思想与实践研究院近日发布的"2019中国消费信贷市场研究报告"指出,尽管消费金融规模扩张未来几年将减缓到8.7%左右,但到2024年,我国消费金融整体市场规模仍将达到三万亿,市场空间依然看好. 目前,消费金融市场已经跑出了一批大数据风控技术较好,市场竞争力较强,利润稳定的头部平台,这里面既有持牌金融机构,也有非持牌的互联网科技公司.但整体来看,消费金融市场远未饱和,仍有大量人群未被普惠金融触达. 机构加码科技能力建设 互金商业评论注意到,消费金融公司耀眼业绩的背后,是不断加码的科技能力建设. 通常判断一家公司的科技含量,主要看两个指标:一个是年度研发经费占年度营收比例;另一个是公司研发人员占员工总数的比例. 无论是"金融科技"还是"科技金融",都离不开持续的资本投入.对于整体历史不长的新兴消费金融机构来说,前瞻性的持续投入科技研发并不容易. 马上金融创始人兼CEO赵国庆透露,2020年公司在金融科技方面的投入将达到营收的5%,总额大概8亿元左右.实际上,马上金融此前曾就金融科技投入占比提出一个"9年计划",即第一个3年投入营收的3%,第二个3年投入5%,第三个3年投入8%. 2019年三季度,乐信研发投入1.21亿,约占当期营业收入的4%;自2017年末开始,乐信研发投入占营收比例一直维持在4%-5%左右;为加快科技转型,拍拍贷2019年前三个季度研发投入平均占营收比例增至6%左右. 马上金融,乐信等消费金融公司的科技投入力度之大,不仅领跑消金行业,也超越了大部分传统金融机构. 例如,中国银行和平安银行每年科技投入为当年营业收入的1%,即便是零售金融之王招商银行,2019年也才宣布,未来每年金融科技预算不低于上年度营业收入的3.5%.在券商行业,也仅有国泰君安,广发证券等个别头部机构的科研投入达到了营收的5%. 在科研人员占比方面,消费金融公司的优势更加突出.以马上金融为例,截至2019年末,马上金融共有1000余名科技人员,占比超过50%;乐信研发人员和风控团队接近千人,占比超过40%;中原消费金融科技和风控人员占比超过50%. 可以作为对比的是,招商银行2018年末科技人员数量为2003名,占比2.7%;交行科技人员数量2507人,占比2.8%;据零壹财经统计,在16家上市银行中,科技人员占比超过10%的仅有3家. "智能金融"升级转型之路 无论是大量资本投入,还是高比例的研发团队,都凸显出消费金融机构向技术驱动型公司升级转型的坚定决心. 麦肯锡在2018年中国金融科技报告中指出,随着监管环境的变化,金融科技公司"回归技术"将成为趋势,将逐步趋向于为传统金融机构的智能化业务提供决策支持,助力后者的中后台自动化,智能化和移动化运营. 马上消金2020年1月初联手浦发银行,永诚保险,用友金融,翼支付,华为云生态等宣布共建马上生态伙伴圈,2020年,马上金融将立足开放平台战略,通过金融,资产或者资金综合解决方案,以系统化,标准化的能力,为合作伙伴赋能. 2019年4月,乐信在合作伙伴大会上宣布组建金融科技to B部门,专门负责输出金融科,并与多家金融机构签署战略合作协议.趣店2018年三季度宣布推出开放平台战略;拍拍贷2019年将业务重心转向金融科技,并将公司名称改为"信也科技",逐步推动去P2P化. 有迹象表明,消费金融公司不断提升自身科技能力建设的累积效应正在显现,主要表现之一就是,金融科技收入正在成为头部消金机构业绩增长的主要驱动力.例如,2019年三季度,乐信金融科技收入达到19亿元,环比二季度的12亿元大增58.33%;趣店开放平台业务2019年三季度实现收入9.9亿元,环比第二季度大幅增长150%. 在科技助力之下,以马上金融为代表的消费金融行业,见证了中国金融科技从1.0时代的"信息科技+金融",过渡到2.0时代的"互联网+金融",如今又向3.0时代的"智能金融"升级转型,其重大意义和深远影响,正如央行在"金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)"中所指出的那样,金融科技简化了供需双方交易环节,降低资金融通边际成本,为金融业转型升级持续赋能;能够不断缩小数字鸿沟,解决普惠金融发展面临的成本较高,收益不足,效率和安全难以兼顾等问题;金融科技能够有效甄别高风险交易,智能感知异常交易,实现风险早识别,早预警,早处置,防范化解金融风险.