推动上市公司高质量发展,服务构建新发展格局 -  - 沙雁总经理在2022年金融街论坛年会上的主题演讲
尊敬的宋会长,李主任,各位领导,各位嘉宾,女士们,先生们: 大家下午好!今年是北京金融街建设与发展三十周年,非常荣幸在这一重要节点参加金融街论坛年会.在此,我谨代表深交所对本届论坛年会的召开表示热烈祝贺,向关心和支持深交所改革发展的同仁们表示衷心感谢! 党的二十大提出,加快构建新发展格局,着力推动高质量发展.上市公司是实体经济的"基本盘",提高上市公司质量是实现经济高质量发展的重要微观基础.党的十八大以来,深交所认真贯彻习近平总书记关于资本市场的重要指示批示精神,深入落实党中央,国务院决策部署,在中国证监会党委的坚强领导下,紧密围绕金融工作三项任务,统筹推进深化市场改革,优化多层次市场体系,持续丰富投融资产品,加速推动要素资源向创新领域聚集,有效应对疫情冲击,有力防范化解重大风险,深市市场韧性和抗风险能力得到显著提升.借此机会,我从深市一线监管实践出发,谈几点认识和体会. 一,市场质量结构稳步改善,展现出"优创新,高成长"的"新引擎" 深交所始终将提高上市公司质量作为工作的重中之重,坚持共建,共治,共享,持续在深化改革,加强监管,优化服务上发力,深市上市公司结构和总体面貌发生积极变化,整体发展态势良好,有力支持了资本市场持续健康稳定和经济高质量发展. 一是投融资渠道不断拓宽,服务国家战略更加有力.两年多来,创业板试点注册制承上启下作用成效斐然,截至今年10月,注册制下创业板IPO和再融资累计募集资金超过7,200亿元.去年4月,深市主板与中小板顺利合并,恢复了深市主板IPO融资功能,目前已实现IPO和再融资累计募集资金超过4,100亿元.去年6月,深市首批基础设施公募REITs成功上市,填补了我国大类金融产品的空白,有效促进存量资产和增量投资的良性循环.深市创新绿色金融产品累计融资逾4,700亿元,创新创业债,科技创新债发行突破280亿,持续助力绿色发展和支持高水平科技自立自强;发行疫情防控专项债超过840亿元,全力支持实体经济克服疫情影响.今年7月,"深瑞通"正式启动, 格林美 ( 002340 ), 国轩高科 ( 002074 ), 乐普医疗 ( 300003 )等公司全球存托凭证在瑞交所成功上市融资,实现"两个市场两种资源"高水平互联互通. 二是战略新兴产业势能集聚,优创新高成长特色更加鲜明.以注册制改革为牵引的资本市场全面深化改革步入存量时代,为市场注入新内涵,新活力,新风气.目前,创业板已迎来开板13周年,上市公司突破1,200家,总市值超11万亿元,在先进制造,数字经济,绿色低碳领域优势凸显,汇聚了新一代信息技术,新能源,新材料,生物医药,高端装备等九大战略新兴产业,合计市值占比超过70%,并持续打造创新培育新样板.合并后的深市主板汇聚了行业规模龙头企业超过130家,科技龙头企业近50家,是市场化蓝筹企业和细分行业冠军聚集地.近三年,深市上市公司整体营业收入,净利润复合增长分别达15%,17%,高成长动力强劲,涌现了一批诸如 宁德时代 ( 300750 ), 比亚迪 ( 002594 ), 迈瑞医疗 ( 300760 ), 海康威视 ( 002415 ), 汇川技术 ( 300124 )等优质链主型企业,为保障产业链供应链价值链稳定贡献着"深市力量". 三是退市改革有效落地,进退有序的市场生态更加彰显.今年是退市新规实施见效的关键之年,深交所认真贯彻落实中央深改委"健全上市公司退市机制实施方案",着力构建常态化多渠道退出机制.年初至今深市已有24家公司强制退市,接近过去三年强制退市数量总和,一批问题企业集中出清,"退得下,退得稳"成效显著,"有进有出,优胜劣汰"的良性市场生态正在加快形成. 四是重点领域风险得以收敛,违法违规处置更加高效.按照分类处置原则,深市近两年违规占用担保完成整改超过1,000亿元,"清欠解保"攻坚战取得决定性胜利;持续压降股票质押风险,深市高比例质押公司家数较峰值减少2/3;坚决落实"零容忍"要求,依法从严打击违法违规行为,今年以来已对120余家上市公司及相关责任人给予纪律处分,打击力度显著增强. 二,当前上市公司结构转型,提质增效面临"新挑战" 今年前三季度,市场积极因素逐步增多,上下游利润结构持续改善,深市公司总体复苏态势向好,但也需关注成本压力,消费需求复苏缓慢等情况,部分公司推进结构转型,提质增效的迫切性进一步增加.在此过程中需进一步解决一些阻碍发展的问题. 一是部分上市公司聚焦主业发展定力不足.有的公司仍存在盲目多元化并购倾向,部分新增业务严重脱离主业.重组后整合效果不佳,业绩承诺完成率不足八成,偏离了供给侧结构性改革的方向,错失了公司聚焦主业,做精做优的机会.从前期游戏,影视并购热,再到近期芯片,新能源并购热均有所反映. 二是国资国企长期投资,价值投资功能有待彰显.今年是国企改革三年行动的收官之年,深市国企近三年营业收入,净利润复合增长率分别为18%,35%,均超过市场整体水平,"稳定器"和"压舱石"作用充分显现.但是,受企业投资者关系管理,机构路演宣介,市场认知不充分等因素影响,市场对国企的价值发现和资源配置功能仍有待提升. 三是中介机构功能作用未充分发挥.随着上市公司数量增加,发展分化,以及龙头企业逐步形成,通过高质量资本运作进行资源,产业整合,提升发展质量的需求日益增长.但我们的专业中介机构及专业金融工具的发展还未能与之匹配,保荐承销,财务顾问,审计评估,法律服务等中介机构的执业水平,责任意识还需持续提升,需抓紧补足短板弱项. 三,坚定不移立足国情市情,探索出符合高质量发展要求的"新路径" 当前和今后一个时期仍将是上市公司高质量发展的重要战略机遇期.深交所将以深入推进实施新一轮提高上市公司质量行动计划为主线,通过"三个增强,三个塑造"探索高质量发展路径,用制度的高质量,监管的高质量,服务的高质量推动上市公司发展的高质量. 一是增强制度的适应性,塑造多元包容的创新支持市场机制.以全市场注册制改革为牵引,加快完善创业板成长型创新创业企业评价标准,突出主板蓝筹市场特色,提升市场包容性.研究进一步优化并购重组再融资机制,支持上市公司聚焦主业,规范发展,做优做强.持续完善上市公司自律规则体系,探索建立健全分层差异化信息披露安排,提升新形势下信息披露制度的适应性与包容性,研究制定先进制造,数字经济,绿色低碳等重点领域专项信息披露指引.持续增加创新产品供给,研究开发相关主题基金产品,引导中长期资金配置优质资产. 二是增强监管的有效性,塑造精准高效的上市公司监管体系.深入推进监管转型,优化分类监管,抓好头部监管和风险问题处置,完善差异化约束机制.加强持续监管,盯紧"关键少数",压实中介机构责任,严厉打击财务造假等恶性违法违规行为.强化科技监管,构建"人工+科技+平台"深度融合的监管体系,提高监管数字化智能化水平. 三是增强服务的协同性,塑造共建共治共享的良性市场生态.坚持两个"毫不动摇",建设全链条,全过程的上市公司服务体系,支持深化国资国企改革,促进民营经济发展壮大.统筹支持疫情防控和经济社会发展,努力提供更有弹性,更有温度的监管.强化公司治理专项培训,提高"关键少数"履责能力.加强与地方政府等各方协调,不断推动优化政策环境和生态体系. 最后,预祝本次金融街论坛年会圆满成功!衷心祝愿金融街建设在新的起点实现新的更高质量发展,成为全球开放新高地和世界金融 新坐标 ( 603040 ).谢谢大家!