[中金六六]黄金与美元不得不说的故事 黄金与美元之间,就像是一对欢喜冤家,总有着"剪不断,理还乱"的纠葛纷扰.究其原因,全球黄金现货及期货价格均以美元标价,美元汇率又是影响金价波动的重要因素之一,美元升值会促使黄金价格下跌,而美元贬值又会推动黄金价格上涨.美元的强弱,对黄金价格曾有着非常重大的影响. 初相识 历史上,在19世纪之前,黄金极其稀有,它是帝王权力的象征,也因此一直被皇权垄断独占.它和美元相识在19世纪后半叶,那时淘金热盛行,人类生产的黄金就超过了过去5000年的产量总和. 随后不久,黄金成为国际上的硬通货,各国实行金本位制,黄金可以被自由制造,兑换和输出.而第一次世界大战严重冲击了金本位制,在金本位制度后期,美元含金量为1.5克.20世纪30年代的世界经济危机使金本位制彻底崩溃,黄金由每盎司20.67美元的官价开始了它的"飞涨"之路.至此,美元与黄金的关系开始逐步稳定. 甜蜜时光 二战后,美国成为这场战争的大赢家."贵族出身"的黄金一直备受优待,而随之建立起来的布雷顿森林体系,使得美元与黄金从此亲密无间.与黄金直接挂钩的美元也使其他会员国货币与其挂钩,即同美元保持固定汇率关系.美元在战后国际货币体系中处于中心地位,美元自身实力的变强,又由此得益于黄金,它一下子身价倍增,此时美元和黄金的恩爱程度,自是不必言说.这一阶段,各国货币也只有通过美元,才能同黄金建立联系. 自此,美元就成了各国的主要储备货币,国际清算的支付手段和美元也紧密的联系在一起,黄金官价也提高到每盎司35美元.而后来美国人发现大家都拿美元来换黄金,看着满金库的大堆美元,美国政府慌了神.1971年8月15日,美国总统尼克松宣布美元贬值,并且停止美元兑换黄金,布雷顿森林体系开始崩溃. 成为仇敌 在通货膨胀和世界经济动荡的影响下,黄金价格连续几年暴涨,美元越来越不值钱了. 1980年初,黄金涨到了破天荒的每盎司815美元.之后,在美国政府的干预下,金价不断下跌,并且持续低迷20年,2000年金价跌至每盎司279.11美元. 从2001年开始,黄金开始了新一轮的牛市.震惊世界的"9?11"事件改变了美国,也几乎改变了全世界,包括黄金的价格. 有学者指出,"9?11"之前的世界,站在新千年第一个10年门槛上的美国在国际体系中的地位一骑绝尘,美元在国际支付体系中担当绝对"主角".10年后的今天,我们面对的世界是:黄金在涨,欧元处于分崩离析的边缘,或许最为重要的是,美元正在长期走低,全世界对美元国际储备地位的信心在动摇.如今,地缘政治的动荡,全球金融危机后遗症,欧美债务危机,甚至还要包括"9?11"以后美国耗资巨大的反恐战争等综合因素,刺破了长期以来美元主导下滥发"纸币"的泡沫,寻求价值之"锚"的各国央行和投资者抓住了黄金.于是,具备天然货币属性的黄金登场表演了. 随之,黄金的价格不断上涨,每盎司600美元,850美元,1000美元,1200美元,1500美元...2011年8月,在美债危机的影响下,黄金一举突破每盎司1900美元. 黄金的价格成倍的增长,美元的地位在悄然的发生着变化.这现象的背后,也告诉人们,美国的经济发展似也遵从着盛极必衰的哲学之路,美元的不断贬值也自然可以理解.随着中国经济的繁荣和发展中国家的崛起,美元似乎承担着更大的压力,面对黄金稳稳当当的姿态,美元也更不是滋味吧. 未来纠葛 黄金与美元之间,也有着情缘未了的藕断丝连,去年第二季度,黄金美元齐涨明显.黄金价格高企,美元也例外上涨.货币信用危机再度出现,这种情况在2008年秋也出现过.当时是在经济危机的大背景下,各国经济都处在困境中,鉴于未来经济的不确定情况,使作为主体货币的美元安全边际更高,而黄金更是保值的首选,所以黄金和美元同时走高.然而好景不长,几个月后,它们还是各自涨跌,这段例外的出现,并不能留住它们以前的日子. 如今美国评级下调,债务上限提升,美元贬值.美元走了下坡路,黄金上涨,避险情绪升温.美元的风光,大不如从前,无论如何虎视眈眈的盯着黄金,也避免不了自身的危机.更有人称,黄金越来越成为一个可选择的替代货币. 从历史的角度观察之后也不难发现,美元和黄金,之间的分分合合与恩恩怨怨,并不会轻易的随着时间的流逝而轻易的退出历史舞台.它们彼此的关系并非对立.美元作为储备货币和国际清算支付手段,同时也弥补了黄金的不足,大大提高全球的购买力,促进了国际贸易和跨国投资. 现今,黄金和美元之间的影响因素越来越繁杂,通货膨胀风险不断,恐怖战争频频,起起伏伏的美元也让大家心里不能踏实,各国央行购买黄金以求避险的做法也非个例.黄金在一度冲高之后,近来在1800-1900美元盎司附近停留了不少日子,美元也偶尔走高,然而,要想回到美元与黄金当初的恩爱,想来是很难的事情了.美元和黄金,似乎又更像在互相比拼的对手,发展到如今,似乎更有了"既生瑜,何生亮"的架势,谁都不想被经济的浪潮忽视.也许,是月老牵错了红线,两者无法保持在一个和平长久的关系中,其中的重重矛盾也注定只能让一方绚烂耀眼. 美元和黄金之间的爱与恨,亦如尘世中的男女,结束热恋期之后要如何发展,并不是一种原因可以决定得了的.