原文地址:[读书笔记]道氏理论(四)作者:寻我第二章是汉密尔顿眼中的道氏理论. 把平均价格指数比喻成为潮汐,可能是之后艾略特创立所谓的"波浪理论"的祸根.潮汐,一年四季的变化,相对来说是很有规律的.我们中国浙江省海宁潮每年都会在一个相对的确定时间发生,这就是所谓的时间窗口.但是,股市的行情变化虽然也有规律,但是由于价格变动本质上是人的情绪波动,那么,它的高低点出现只是表现在空间上的规律性而非时间上的规律性.所以,我们可以明白,江恩的时间窗口是胡说八道的,波浪理论的"上五下三"浪型变化也是主观的假设. 把道氏理论比作股市的晴雨表,这也是一直以来以讹传讹的结果.中国的经济,过去几十年的高速发展的曲线图,和我们a股的曲线图不吻合.为什么会这样呢?因为,股市的变化只是部分地反映了整个社会的经济发展情况(所谓的基本面),而更多地反映了人的情绪,更确切地说,股市价格变化曲线图是一根全社会参与股市的人通过解读当下的环境和政策对未来的发展预期的心理曲线图.那么,我们就很容易理解,在参与股市的人中,如果大多数人对未来预期抱有乐观的情绪,股市价格运动就向上.而未来的实体经济是由更多的人在参与,有更多的环境和政策因素在起作用.如果正巧向上,给人的错觉就是晴雨表.真正的晴雨表,应该是正相关或负相关的关系,但是,股市的平均价格指数和实体经济发展之间并不存在这样的关系. 汉密尔顿或者雷亚之所以下这样的结论,其实质就是想说明道氏理论可以用来预测行情.而这恰恰违背了道氏思想.道氏思想是通过记录平均价格指数,可以起到鉴别行情出现拐点的作用. 有一点,汉密尔顿和雷亚是对的,无论是道氏的思想,还是道氏的方法,不是永远正确的,会出现差错. 关于一些重要概念的阐述,这些概念之所以重要,因为它是我们实际操作中的指引和标准.如果你真正明白了这些概念,你在实战中将战无不胜: 市场操纵:这一段的表述完全正确. 股市的平均价格指数消融了一切因素:这一段的表述完全正确.第一,平均价格指数已经将即将发生的事件影响(不包括天灾人祸)消融在它的运动中.这说明我们根本不需要分析什么基本面,不是说歧视基本面分析,而是这样的分析方法不能反映股市价格变化的本质.第二,平均价格指数会对天灾人祸进行快速评估.这里的意思是因突发事件而造成的短时间价格波动,很快就会在平均价格指数中体现出来.要么就此出现拐点,要么还是回到原有的行情中去,平均价格指数会告诉你,也就是盘面会告诉你的.那么,我们在操作中不必惊慌失措. 道氏的三种运动:主要讲三种不同级别的价格运动以及整个价格变化中所必须包含的折线方式.很多人以为缠中说禅首先提出"走势必完美"的概念,其实不然. 两个平均价格指数必须相互确认:完全正确.当时只有两个指数,现在我们有许多的指数.用逻辑推理,如果整体向上或向下,各个指数早晚都会得到确认,时间上不需要同一时间.在没有达到相互确认之时,还是处于盘整阶段.我们现在的指数就是尚未完全相互确认. 确定趋势:这一段相当相当重要.把这一段关于上涨和下跌的定义牢牢记住,运用到实战中,那么就是一个大概率盈利的交易系统.