"人生易老天难老,岁岁重阳,今又重阳."
作为中华民族的传统节日之一,重阳节的意义就是要感恩敬老.
今天特别适合聊聊我国养老第三支柱中的养老理财.总体上,养老理财试点一年来,试点范围逐步扩容,产品已步入常态化发行阶段.
从过去这10个月的试点情况来看,养老理财产品频现"提前售磬",可以说相当具有竞争力.中国理财网数据显示,截至10月3日,9家理财公司已发行48只养老理财产品,募集资金超过900亿元,其中47只产品最新净值均超过1,业绩基准普遍高于市场上的其他银行理财.
受到市场追捧的48只养老理财产品,谁更适合"养老"?来跟上证报一起"扒一扒".
按照"小步慢跑,总体渐进"思路,今年3月,我国养老理财试点扩容,从"4城4机构"扩容至"10+1"家机构及10座城市,整体试点规模上限已提升至2700亿元.
中国理财网数据显示,截至10月3日,工银理财,建信理财,农银理财,招银理财,光大理财,中邮理财,中银理财,交银理财,贝莱德建信理财9家理财子公司共发行48只养老理财产品,募集资金已超过900亿元.
从产品类型来看,新发产品中的混合类产品占比稳步提升.截至目前,48只养老理财中,固定收益类产品有36只,规模超过850亿元;混合类产品有12只,规模接近100亿元,占比为25%.
在运作模式上,养老理财产品体现出灵活性.上证报注意到,新发产品中,除封闭式产品外,亦出现"建信理财安享固收类按月定开式(最低持有5年)养老理财产品"开放式产品的身影;同时,产品投资期限更加多样,增加了最低持有期等期限安排.
另外,在销售渠道方面,新发产品在母行代销基础上,进一步拓展了他行代销渠道."银行代销他行理财子公司的养老理财产品,可以丰富自家平台产品类型,为进一步拓展多元化业务收入奠定根基;另一方面也可提升自家平台的市场竞争力,为后续用户留存打下良好基础."易观分析金融行业高级分析师苏筱芮表示.
产品净值大多超过1
养老理财产品收益,是投资者最为关注的焦点.
作为首批试点养老理财产品,工银理财,建信理财,招银理财和光大理财发布的4款试点养老理财产品运行时间最长,产品在期限结构,收益平滑基金,风险准备金等设计方面最具"养老"代表性.
上证报统计发现,截至10月3日,养老理财产品净值表现"前三甲"分别为:建信理财发行的"安享固收类封闭式养老理财产品2021年第1期",其净值最高,为1.0346;光大理财旗下的"颐享阳光养老理财产品橙2026第1期",其净值为1.0324;工银理财发行的"颐享安康(21GS5688)",最新净值为1.0242.
整体来看,养老理财产品业绩基准高于多数理财.目前已发行的48只养老理财产品中,业绩比较基准下限为4%,上限为10%,多数产品业绩比较基准在5.5%至8%区间.
具体收益上,存续产品市场表现良好,大部分净值均高于1,仅"招银理财招智无忧1号"小幅破净,净值为0.9989.
今年以来市场波动剧烈,但从净值表现来看,养老理财产品均较好地控制住了回撤,表现稳健,也凸显了收益平滑基金机制价值.某理财公司人士向上证报分析称,银行理财长期以来注重大类资产配置,是投资范围覆盖最广的资管机构,擅长非标准化债权投资,信用风险把控等,依托投研基础,在产品管理中也更加注重安全和风险管控.
"我们首期产品募集金额超30.88亿元,累计1.39万客户参与购买体验,人均购买规模22.2万元."作为首批试点机构,工银理财相关人士在接受上证报采访时表示,养老理财产品稳健的投资风格与国内投资客户的投资偏好,与长期养老需求更为契合.
随着养老理财试点机构的扩大,产品发行规模的不断扩容,部分机构正在探索养老理财的差异化发展路径,积极创新,这些创新点集中在期限,运作模式上.
比如,在起购金额方面,目前大部分养老理财产品的起购金额为1元,但中邮理财近期发行的养老理财产品"中邮理财邮银财富添颐·鸿锦封闭式系列2022年第1期"未设认购起点;费率上也体现出普惠性,例如,交银理财和中银理财新推出的养老理财产品均不收取管理费.
在产品期限方面,长期限特征突出.大部分养老理财产品的封闭期为5年,但贝莱德建信理财推出的"贝安心2032养老理财产品1期(封闭式)"封闭期限达10年,业绩比较基准上限最高可至10%.
另外,在分红方面,不同机构推出的养老理财产品也有不同的安排,设置机制日益人性化."有产品设置了分红条款,成立一定期限后可根据产品运作情况进行分红."普益标准研究员罗倩告诉上证报.
针对未来养老理财试点的升级与突破,罗倩建议,养老理财产品仍以母行代销为主,理财公司可进一步拓宽产品代销渠道,为客户提供多元化投资渠道;可将养老理财产品与个人养老金账户制度相结合,推出更多开放形态的养老理财产品,采取灵活收益策略,让投资者可以选择定期分红或是分红再投资等,增加投资灵活性.