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最近看了几份关于中国高净值投资者的研究报告,在此基础上,君临做了一些有趣的研究,拿出来和大家分享一下.
简单来说,就是个人拥有资产在千万元人民币以上的人群.
根据相关报告,截至2016年5月,这群人在中国有134万人,比2015年增加了13万人,增长率为10.7%.
他们的平均年龄39岁,集中在30-50岁之间.
关键的驱动力还是民营企业,民企利润的增加,或者上市,推动企业主财富的增长,企业高管的奖金薪水也跟着水涨船高,同时推动当地的房价增长,持有相关股票的投资者收益增加.
报告显示,北上深+粤浙苏闽,GDP占全国36%,高净值投资者占全国74%.
广东GDP占全国10.06%,数量占了全国17.91%;
北京GDP占全国3.17%,数量占了全国17.76%;
上海GDP占全国3.45%,数量占了全国15.30%;
广东的高净值投资者主要集中在广州深圳,也就是说北上广深,这四大一线城市,合计的高净值投资者数量就占了全国的50%.
另一方面,许多工业强大的地方,其高净值投资者数量远低于GDP比例.
比如以下几个地区:
山东,GDP占全国8.71%,数量占全国3.50%;
河南,GDP占全国5.12%,数量占全国1.72%;
湖南,GDP占全国4.01%,数量占全国1.34%;
河北,GDP占全国4.12%,数量占全国1.31%;
最低的则是甘肃,其GDP占全国的0.94%,但是高净值投资者数量只占全国的0.07%,两者比例差距超过了10倍.
为什么工业创造的财富如此稀少?
这和我们这个时代的财富创造方式有关.根据相关报告,高净值人群中 -  - 
60岁以上的,主要从事制造业和能源矿产行业;
这个年龄分布,和我国几波经济转型浪潮一脉相承,从满足内需的制造业,到对外出口的代工制造业,到房地产+重工业,到今天的金融服务业和互联网的兴起,一步步见证了财富的流转.
在未来,还会有什么样的行业和城市将会兴起呢?
君临认为,驱动这种转变的力量,一个是市场的,一个是政策的.
过去十年,因为制造业的大发展,大多数实体商品的生产都供过于求,导致了相关商品的贬值.比如一吨钢铁不如一斤白菜的价格,资本脱实入虚,都是这种"生产过剩"的反映.
但在另一方面,那些未被满足的需求,仍然稀缺的商品,肯定将会成为新的财富主流.打开一份中国进口商品和服务贸易逆差的相关报告看看就很清楚了.
第一大宗的进口商品:芯片,液晶屏幕等IT商品.
第二大宗的进口商品:飞机,汽车等高端交通设备.
第三大宗的进口商品:医药和医疗设备.
第四大宗的进口商品:水果,大豆,牛奶,谷物等食品.
这是实物商品的四大类稀缺需求,他们取代了石油和铁矿石等原料,成为了现阶段增速最快的大类进口商品.
还有服务贸易逆差,近年来连年扩大,2014年逆差1980亿美元,2015年逆差1366亿美元,2016年1-11月份逆差2340亿美元,这块的增速比实物商品的要高得多.
主要的需求点在哪里呢?
第一,金融资产配置的国际化,有钱人最怕的不是财富不增值了,而是风险,所以将资产转移至海外,买美元,房产,保险,基金,目的都是为了分散风险.
第二,文化.看看每年多少进口的美影,日漫,韩剧,综艺版权,就知道这方面的需求有多庞大了.
第三,旅游.为什么越来越多的人抛弃了价廉物美的东南亚,而涌向日本,韩国,美国等发达国家旅游呢?背后折射的其实是从观光旅游向文化旅游的升级.
第四,留学教育,养老医疗.让孩子移民,让家人移民,只留下自己一个人在中国赚钱,呼吸雾霾,背后的痛点不正是巨大的机会所在么?
以上这些商品和服务业的需求,正是现阶段中国最稀缺的.
谁能满足他们,谁就相当于站在了财富的风口.
从市场的角度而言,这些需求主要从属于四个领域:金融,贸易,文化,科技.
举个例子,像进口农业食品,看起来它的机会属于农业,属于广大的三线地区,其实并非如此.在国内的土壤和空气环境问题没有解决之前(看起来十年内都很难解决),这个机会只属于进口贸易中心.
现在,我们放眼全球,看看那些中国以外一线城市.我这里列了10个,他们的地位大致如下 -  - 
可以看到,"金融,贸易,文化,科技"这四个领域,不仅是我国需求和稀缺性最强的环节,同样也是全球创造财富的主要环节.
这四个环节,如果放到我国的篮子里,则是这么一个地位排名 -  - 
前面四个,应该没什么争议,他们也是我国北上广深一线城市的来源.后面两个排名,解释一下.
北上深能够成为金融中心,是因为他们集中了几乎所有的银行,保险,证券公司和交易所的总部.那么其他的区域中心看什么呢?
我这里看的是私募基金管理资产的数量,也就是体现着作为一个地方"财富管理中心"的作用.在北上深之下,广州,杭州,南京,成都是私募基金管理资产最多的四个城市,他们得益的,正是本地周边高净值投资者的相对较多.
一般的中国企业,在总部之外,都会设置各个地区总部,利于向下辐射.如果规模较小,通常就会设置三个区域分部:北京(华北),上海(华东),广州(华南).
总的来说,以上这些中心城市,都占据了非常好的战略位置,中心复合性越高,辐射范围越大,未来的市场机会越多.
但以上这些,只是纯市场的角度而言,而市场并不会完全按照市场的指挥棒运转.
还有政策的魔法棒.
举个例子,过去十年,中国经济增长最快的四座城市,分别是"天津,重庆,成都,武汉".成都和武汉的战略重要性,我们都知道,随着珠三角和长三角的制造业向长江经济带转移,两座城市作为主要的区域门户,受益匪浅.
但是天津和重庆,却凭借着政策的力量,成为了最闪耀的双子星.这背后,正是前国家领袖的环渤海战略和西部大开发战略,当然,还有那么一点点的家乡情结.
那么,未来五年的国家区域战略又是什么呢?
几年前,我国政策中有一句话叫"城镇化战略",意思就是重点发展中小城市,避免大城市病.但是几年下来,效果未如理想.小城镇卖地指标太多,建了很多房子,但是却没人买,空置在那里成了鬼屋;一二线城市没有土地指标,但是却流入大量人口,导致供不应求,房价暴涨.
其实,工业才需要往小城镇发展,因为土地和人力成本是主要的考虑因素.但如今我国的工业化已经结束,需求主要来自高端服务业和高科技产业,而这些行业的成长取决于人才和创新,高度聚集在大城市.聚集度越高,效率越明显.
这个矛盾,直接导致了我国的小城镇战略无以为继,于是最近终于幡然醒悟,提出"国家中心城市"战略.说白了,就是要迎合趋势,打造大都会.
但是呢,你要说只打造北上广深四大一线城市,显然不能满足国家的需要.你总不可能让全国人民都移居到那几个城市去吧,于是四大一线升级为"全球城市"(其实只给个高帽子,没啥实质政策),二线城市升级为"新一线城市"(这个才是政策的肉),就成了关键的抓手.
哪些"新一线城市"会站在风口呢?
第二个关键词,"中部崛起"战略.种种迹象表明,中部崛起战略将会取代西部大开发战略,成为未来五年的国家区域战略重心.
十几年前,西部大开发战略推出,主要的考量是弥补沿海发达地区和西部落后地区的巨大经济落差,着眼点在于政治,在于建立和谐社会.
但是从经济的角度而言,显然不是最优解.产业转移,从长三和珠三出发,最佳的落地在长江中游,因为这里离出海口和主要市场的物流距离最近,经济联系也更紧密,成本无疑低于西部地区.
现在,既然西部的成都和重庆已经发展了起来,辐射点形成,贵州和西藏等地区的基础设施建设也成熟了很多,那么最合理的选择,就是将重心转向最适合产业转移的中部地区.
中部崛起的支点,则是武汉.
武汉号称"九省通衢",东西有长江水道,连接下游的上海出海口,和上游的重庆,成都.南北有京广高铁,连接北京和广州,向来是华中物流之枢纽.这个优势,是周边的长沙,郑州,南昌,合肥等省会所无法抗衡的.比如郑州,虽然也是交通要道,但是东西铁路连接的西安和连云港,物流需求无疑比长江水道要差得远.
正因如此,国家产业升级三大战略"半导体,大飞机,新能源汽车"的龙头,半导体的国家队生产基地 -  - 投资1600亿元的长江存储,才会放在武汉.
今日的武汉,其地位正如十几年前的重庆,是被命运的轮盘指向的那座机会之城.
在国家的中部崛起规划中,同时对武汉和郑州"支持建设国家中心城市".
这是颇堪玩味的.
在中部城市里,郑州的战略地位不如武汉,经济规模低于长沙,发展速度和高科技实力弱于合肥,为什么就被国家钦点了呢?
这里大概有三方面的原因.
第一,从政治的角度考虑,武汉主要辐射的是南方和长江经济带,国家需要居中平衡,安排一个北方的辐射点,能够对黄河经济带有一定影响力的支点.郑州恰好符合这个要求.
第二,从人口的角度考虑,河南有1亿人口,远远大于只有4000万到7000万人口之间的湖南,安徽和江西.并且从过往的人口流动来看,后三个省份的人口都主要流向了沿海地区,省会的辐射力不强.而郑州的人口聚集速度很快,2000年郑州常住人口666万人,2015年956万人,增长了43%,是中国人口增长速度最快的城市之一.
第三,从领袖情结的角度考虑,这是领导人的事业转折点之一,多多少少总有点加分.
这里就涉及到第三个关键词:领袖情结.
从这个角度出发,我们会发现,"郑州,合肥,厦门,杭州"这四座二线城市,可谓是近年来最得领袖关怀的地方.比如国家半导体大战略的四大项目,除了旗舰项目放在武汉,其余的三支,则分别是合肥的长鑫,福建厦门和晋江的半导体基地.
厦门和晋江,本是同根生,频频得到国家级项目关照,何其幸运.还有杭州,相继拿下亚运会,G20领导人峰会,一来拿到了"影响力",二来拿到了国家的基建拨款,商机无限.
合肥,厦门,杭州,放在过去,很少得到如此级别的国家关怀,如今大项目频频砸来,只能说"机会来了,挡都挡不住."回头再看,得到"建设国家中心城市"钦点的郑州,未来的大项目,只怕有过之而无不及.
今日的郑州,其地位正如十几年前的天津,命运就是如此的不可揣测.
总结一下,未来五年的机会之城在哪里呢?
第一是北上广深,还有杭州,南京,成都等城市,这是由市场的力量驱动的,受益于金融,贸易,文化,科技的需求稀缺性,财富将会继续集中.
第二是武汉+郑州,还有合肥,厦门,杭州等城市,这是由政策力量驱动的,就像十年前的重庆,天津一样,在高层意志的推动下强势崛起,他们是国家中心城市战略的主要受益者.[微信公众号:君临(junlin_1980)]
原文链接:未来五年的机会之城在哪里?