[胡伟良观点]按照以往惯例,当美元大规模回流时,它们往两个方向去,一个是买美国国债,一个是去股市买股票.但当前出现的状况是,美股重挫,资金不仅没有流入股市,反而有大量资金自股市撤出.这些资金流到那里?
疫情下全球经济大受影响,好不容易才逐渐走出困境,却又因俄乌战争,引发不同阵营间全面对抗,造成全球局势动荡不安.
今年5月12日,软银集团公布了2021年(2021年4月1日-2022年3月31日)年度财报.财报显示,2021年软银集团净亏损约1.7万亿日元(约合131.2亿美元),这是该公司40年历史上最大规模的年度亏损.
年报释出后,软银集团董事长孙正义表示,
因为新冠疫情和俄乌冲突,世界开始进入"混乱模式"(CHAOS).
累计新冠感染人数超过5亿,石油价格上涨38%,天然气价格上涨117%,小麦价格上涨44%,消费物价指数上涨12%,美联储进入加息周期,美元开始升值,以科技股为主的纳斯达克指数下跌了27%.这些都让他变得更谨慎,未来也会采取更防御性的策略.
此外,孙正义还谈到市场对软银的三个担心,包括:"持有的股票市值在不断下跌,债务高涨以及现金吃紧."
从美元指数构成来看,欧元与日元占比分别为58%和14%,权重合计占70%左右,其他包括英镑12%,加币9%,瑞典克朗4.2%瑞士法郎3.6%.而权重排名前两位的欧元和日元正是近期美元走强的重要推手.
最近美元指数上升,美元走强,对应的正是欧元和日元的汇率下跌.一般来说,当美国开始加息,美元就会回流.美元就会变得"物以稀为贵",美元指数就会上升.近期美元指数节节攀升至104,创下20年来新高.若通膨未趋缓,联准会实施更激烈的资金紧缩政策,美元指数可能还会再升.
按照以往惯例,当美元大规模回流时,它们往两个方向去,一个是买美国国债,一个是去股市买股票.但当前出现的状况是,美股重挫,截至5月中旬收盘,道琼斯工业指数年内累计跌幅超过12%,标普500指数跌破4000点,累计跌逾17%;纳斯达克指数更是累计跌超27%.
资金不仅没有流入股市,反而有大量资金自股市撤出.
5月2日,美国20年期国债收益率涨过了3%大关,美债收益率大涨,但却被大幅抛售,有人说这是美国经济将陷入衰退?
图/美国经济将陷入衰退?仅为情境图,取自unsplash
美联储加息以后的市场反应:
抑制通货膨胀是美联储的责任.但加息过大会引发经济衰退,救经济或是抑制通膨是美联储的两难.是资本市场和民众生活的博奕.会有3种可能:
第一种,那就是持续加息导致经济下行,引发股灾,美国核心资产市场崩塌,美国经济正式开启新一轮的衰退.
第二种,美联储或明或暗救股市,让美股实现触底反弹的行情.
第三种,就是经济下行放缓,但是趋势不变,这是美国经济软着陆的唯一方式.
世界性经济危机:几乎欧美发达国家通胀率高达6%
在新冠疫情这个大时代背景下,世界上产业链,供应链系统执行遇阻,再加上俄乌战争,使得经济运转情况下要比上一年更差.
世界上整体进出口贸易和全球股市连续不断持续走低,目前几乎所有的欧美发达国家通胀率目前都高达6%以上,处在一种为严重通胀的状态.
除此之外,俄乌之战更恶化了全球农,矿,能源的短缺,加剧了通膨现象,更让世界秩序为之丕变,不仅仅国家相互之间可以相互没收金融资产,经济制裁对方,同时能源问题,粮食危机也是随之而来.而我们做为一个海岛型经济国家,自然无法置身事外,可以预见我们即将进入一个新的经济变局时代.
因此,在当前这一个环境下,我们所面临的将是:
穷人要担心降薪,失业影生计;中产阶层要担心收不足以支付房贷而导致断贷;富豪则会害怕自己的财产缩水.
这时候每个人都要做好心理准备,为雨绸缪.
(本文内容仅反映作者观点,不代表本社立场.)
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