截止2022年9月5日亚盘,上周的黄金价格表现整体依然十分低迷,盘中一度跌破了1700的大关,受到美联储鹰派加息预期的影响下,短期空头占据了绝对的优势.不过在周五晚非农资料公布后,黄金价格出现了一定的反弹回升,因为非农显示失业率大幅上升,就业市场可能存在隐患,这对于美联储加息预期有所降温.
随着加息打压经济活动,美国就业将放缓.家庭寻求摆脱实际消费能力丧失,美国就业参与率可能开始上升.
彭博分析师Chris Anstey评美国8月非农:就业人数略高于预期,失业率上升,平均时薪略微下降,这份报告对美联储来说还不算太糟.
Brandywine Global投资组合经理约翰·麦克莱恩评美国非农资料:投资者不应该对某一个数字进行过度解读,但这次公布的是一组资料.资料显示,美联储应该继续实施快速而猛烈的限制性政策.虽然向下修正后的失业率上升,劳动力参与率上升.风险资产强劲上涨将导致美联储刚刚表示不满意的宽松金融环境.
到目前为止,几乎没有迹象表明,不断走高的借贷成本正在冷却企业的劳动力需求.7月职位空缺高达1120万个,平均每个求职者选两个职位.美国初请失业救济人数仍然很低.
供应管理协会(ISM)的工厂就业指标在连续三个月下降后于8月反弹.ISM的评论显示,"他们在8月继续以强劲的速度招聘,几乎没有裁员,冻结招聘或通过自然减员减少员工人数的迹象."
即使在今年上半年国内生产总值收缩的情况下,美国劳动力市场持续火热,消除经济衰退担忧,这是美联储仍然需要为市场降温的重要依据.尽管已连续两次加息75个基点,美联储本月料连续延续这一节奏.
美联储自3月以来,它已将利率从近零水准提高到目前的2.25%至2.50%区间.尽管大宗商品价格下跌减缓了通胀步伐,8月份年度消费者价格指数涨幅较前值下滑0.6个百分点,但不足以让美联储判定通胀真正开始回落.
纽约FHN Financial的高级经济学家Will Compernolle说:"美联储真的认为劳动力市场可以承受更激进的紧缩政策.就劳动力市场而言,它距离任何痛苦都相去甚远."
乔治华盛顿大学商学院管理学教授Christopher Kayes说:"即便出现衰退,那也将是温和的.这将是几乎充分就业的衰退,我们这辈子都没有见过这种情况."
国际原油价格本周重新下跌,因全球增长疲软担忧和全球央行鹰派立场对大宗商品走势构成抑制.G7财长即将讨论对俄石油出口价格设置上限.市场预计,石油输出国组织(OPEC)将在必要时减产以支撑价格.
全球许多大型经济体通货膨胀率接近两位数,这是近半个世纪以来的最高水准,这可能会促使包括美联储在内的货币当局采取更激进加息措施.美联储主席鲍威尔上周直言不讳地表示,在进一步加息情况下,美国经济将面临长期缓慢增长.
Religare Broking大宗商品研究副总裁Sugandha Sachdeva表示:"由于全球主要央行延续鹰派立场,市场担忧全球增长放缓,价格面临压力."
日产证券研究部总经理Hiroyuki Kikukawa表示:"由于美联储和欧洲央行大幅加息,对燃料需求减弱的担忧日益加剧,超过了对全球供应紧张的担忧......反映需求前景低迷和供应估计紧张的拉锯战市场预计将继续向前发展."
国际能源署(IEA)负责人比罗尔表示,在当前计划到期时后,如果IEA成员国认为有必要,可以从战略石油储备(SPR)中释放更多石油."我们仍有大量库存可供使用,如果我们的成员国认为,由于供应中断有必要释放库存,我相信他们会考虑,并且不会放弃."
市场也在关注西方国家即将对俄罗斯石油出口价格设置上限.预计七国集团(G7)财长将在周五确定计划,旨在削减莫斯科获得更多收入用以乌克兰战争,同时保持正常原油贸易,避免价格飙升.
国际能源署(IEA)负责人周一(8月29日)表示,乌克兰战争爆发后,俄罗斯石油产量超过预期,这对价格构成压力.但他表示,随着西方制裁开始生效,莫斯科当局会发现维持生产将变得越来越困难.
该机构负责人还表示,在当前计划到期时后,如果IEA成员国认为有必要,可以从战略石油储备(SPR)中释放更多石油.