2019年10月25日,习总书记在政治局学习会上提出,区块链是我国自主创新的下一个重要突破口;2020年4月20日国家发改委明确将区块链列为新基建内容之一.经过过去一年的快速发展,我们看到数字货币在1)创新货币政策,提高货币投放效率,2)助力人民币国际化,3)加速无现金社会发展等方面的作用逐渐被社会所认识.未来随着区块链服务网络(BSN)和资产上链等新基建项目的铺开,我们认为区块链有望带动政务,供应链,医疗,司法,知识产权等领域可信经济的快速发展.
区块链重塑金融基础设施,全球数字货币三强格局逐渐形成.
Facebook 2019年5月发布Libra白皮书以来,全球数字货币出现加速发展趋势.过去一年,数字货币的全球监管体系逐渐明确,目前数字货币已逐渐形成1)美国企业Facebook主导的Libra,2)中国人民银行牵头的DC/EP,3)瑞典,法国等欧洲各国央行推动的CBDC的三强格局.比特币等公链币由于价格波动剧烈,能耗高,难以成为通行货币,在抗疫过程中,各国央行对数字货币在创新货币政策,提高货币投放效率等方面能够发挥巨大作用逐渐形成共识.此外,中国央行从2020年4月开始开展DC/EP的试点工作,我们相信DC/EP在加速无现金社会发展,以及助力人民币国际化上也会发挥巨大作用.
区块链新基建:关注区块链服务网络(BSN)和资产上链的发展机会.
4月20日国家发改委对"新基建"的具体范畴进行阐述,区块链被明确列为新基建内容之一.据IPRI统计,目前全国区块链产业园区数量已经达到35家(含在建);据人民网,在2025年区块链新基建产业规模将达389亿元人民币.我们看到,目前区块链新基建的发展路径主要包括两类:
云端:区块链IaaS算力基础设施建设.由国家信息中心牵头建设的区块链服务网络(Blockchain Service Network,BSN)计划2020年内城市节点达到200个.BSN对主流的区块链协议进行了统一标准化,旨在提供稳定可靠,低成本,跨平台的区块链基础设施服务,解决中小企业上链的技术门槛和成本问题.
终端:AIoT芯片助力实物资产上链.2019年底,广和通,移远通信,高新兴物联,矩阵元,摩联科技等11家企业,共同发起了区块链模组联盟;2020年5月,紫光展锐,广和通,摩联科技等合作推出了全球首款Cat.1区块链模组,可应用于智慧农业,车联网等行业.
区块链在抗疫中发挥重要作用,后疫情时代助力可信经济发展.
区块链技术具有去中心化,不可篡改,可追溯等特性,适合用于解决跨利益主体之间的互信问题.我们认为区块链技术的大规模应用有望降低信任难度,节约交易成本,从而助力可信经济发展.我们看到,区块链技术在疫情防控工作中发挥重要作用:1)促进信息透明公开,例如蚂蚁区块链,趣链向公众提供慈善物资溯源服务等;2)区块链与隐私计算结合,在保障个体隐私的前提下,实现病例行程追踪和共享,医疗数据共享等;3)打破政府不同部门间的数据孤岛,助力电子政务,减免民众外出办事需求,乃至搭建有效的分布式疫情防控系统.我们认为,区块链有望最先在政务和金融领域大规模落地.此外,我们也看好区块链技术在溯源,供应链,医疗,司法,知识产权等领域的应用前景.图表: 2008-2020能源,金融和数字产业占全球股票市场总市值比例的变化
数字货币和区块链监管风险;区块链应用落地不及预期;央行数字货币落地不及预期.
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