发行资本补充债券的批复,同意新华保险在全国银行间债券市场公开发行10年期可赎回资本补充债券,发行规模不超过200亿元.这笔资本补充债券的发行额度超越此前中国人保的120亿元,创下今年以来的最高记录.
表示,公司拟将发行资本补充债券所募集资金用于补充公司资本,提高偿付能力.本次发行尚需得到人民银行等监管部门批准,公司将积极推进相关工作并及时履行信息披露义务.
截至2023 年一季度末,公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为146.62%和235.78%,较为稳定.而2022年末,新华保险的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为140.53% 和 238.20%.
这并非是新华人寿首次发行资本补充债券.2020年5月,新华人寿在全国银行间债券市场首次发行资本补充债券,发行总额为100亿元.此外,新华人寿分别在2011年,2012年和2014年发行次级定期债务,共计190亿元,并已全部赎回.
据了解,作为金融机构,保险公司需要维护其资本充足率,以确保其偿付能力.这一需求比前两年更为迫切.由于去年开始执行的中国第二代偿付能力监管制度体系建设规划(以下简称"偿二代")加强了资本认定标准,对实际资本进行分级,并新增了交易对手,大类资产及房地产集中度风险的最低资本要求等,寿险行业核心偿付能力充足率和综合偿付能力预计将普遍下降,需要补充资本.
而对于险企来说,发行资本补充债券不会改变保险公司股权结构,发行流程也相对简单,是近年来保险公司"增资补血"的重要途径之一.
据不完全统计,2023年以来,共有农银人寿,利安人寿,太保产险等9家保险公司获批发行资本补充债,合计约460亿元,其中,中国人保和新华保险两家资本补充债规模均超过100亿元.
场内利好:政策和业绩提振股价场外获批发债额度,场内迎来股价攀升.2023年7月25日,新华保险涨超9.90%,成交额超10亿元.此外,A股保险板块表现引人注目,五大上市险企均迎来了利好,除了新华保险以外,中国太保涨停,中国平安涨6.28%,中国人寿涨超6%,中国人保涨近6%.
"保险股这波行情主要是政策释放的积极信号带来的资产端预期改善."券商分析师表示.2023年7月24日,中共中央政治局召开会议,明确提出"要活跃资本市场,提振投资者信心",同时释放出稳经济,稳房地产等重大利好信号.受此影响权益市场信心提振,保险板块明显受益.
对于保险股基本面,平安证券在研报中分析认为,目前保险行业估值和机构持仓处于历史底部,竞品吸引力下降,预定利率下调预期强化,储蓄险需求释放,2023年一季度寿险NBV实现正增,预计全年业绩将修复.从资产端来看,流动性保持合理充裕,权益市场温和修复,长端利率低位震荡,资产端有望改善.
回顾新华保险2022年度业绩数据:保险业务收入1631亿元,同比微降0.2%;归母净利润实现98.22亿元,同比下滑34.3%;2022年末内含价值为2555.82亿元,较上年末下降1.3%;一年新业务价值24.23亿元,同比下降59.5%;新业务价值率为5.5%.
新华保险副总裁兼总精算师,董事会秘书龚兴峰表示,2023年公司的总基调是稳中求进,转守为攻,最重要的是在"进"和"攻"上做文章,全面扭转下滑态势,跟上市场复苏趋势,实现核心价值的回升.在业务上,强调在稳定规模上优化结构,规模要有,结构也要有."抓住了这两个牛鼻子,业务基本上就稳下来了,价值也会提升上来."在管理上,强化对队伍,渠道建设,通过个险渠道,银保渠道,强化能力,提升产能,从而提升价值贡献.
新华保险2023年一季度报告一季度公告数据显示,由于规模人力缩减等因素导致个险渠道承压,长期险首年期交保费 41.39 亿元,同比下降 25.8%.
不过,归功于总投资收益较上年同期增加,公司整体净利润同比增长114.8%至69.17亿元左右.截至 2023 年 3 月末,公司投资资产为 12346.24 亿元;2023 年第一季度,公司年化总投资收益率为 5.2%.
新华保险预计在2023年8月30日披露今年半年报.