一,理论基础(一)个人消费储蓄理论为了调和短期消费函数和长期消费函数在平均消费倾向方面的矛盾,斯密西斯提出了个人消费储蓄理论,该理论认为短期消费函数只是用以表示收入与消费的单一关系,但是长期消费函数一方面同时反应了收入,社会生产发展水平,家庭储蓄情况,老年人占社会人口比重以及新产品产生等多方面因素与收入的关系,这些因素导致了长期函数中收入与消费呈现比例关系,另一方面是实际上发生的消费与所得的观察值.(二)相对收入消费理论一九四九年,杜森贝利在其著作"收入,储蓄和个人消费行为理论"中提出相对收入理论,该理论认为家庭消费主要取决于相对收入水平,即家庭消费在其现期收入中所占的比重取决于该家庭与其周围其他家庭的收入水平的相对值.这一方面是因为家庭在消费的过程中,彼此之间存在着攀比心理,即存在"示范效应",另一方面则是因为家庭会受到之前自身消费习惯的影响,即存在"棘轮效应".(三)永久收入消费理论一九五六年,弗里德曼在研究家庭收入对消费支出影响时,将家庭收入分为短暂性收入和永久性收入,其中短暂性收入指家庭的临时性收入,永久性收入指家庭可以预计到的长期收入,并且指出长久性收入可以对消费支出构成稳定和长久的影响力,是影响家庭消费支出的关键因素.该理论很好解释了政府通过减税政策刺激居民消费效果不显著的原因,因为居民通过减税政策获得的收入属于短暂性收入,居民不会将这部分收入用于消费,因此对家庭消费支出不构成显著影响,(四)生命周期理论一九八七年,莫迪利安尼在其著作"消费的生命周期模型,理论与证据一致吗?"提出了生命周期理论,该理论认为家庭的消费量取决于其在整个生命周期内所获得的收入和财产,即家庭所处的生命周期阶段会影响家庭消费支出.生命周期理论的前提为家庭消费具有理性,以实现家庭整个存续期间消费效用最大化为目标.二,家庭消费支出的影响因素国外学者开展了很多针对影响家庭消费行为因素的研究.首先,多数学者认为,家庭收入对家庭消费影响最为明显;其次,家庭消费支出会受到来自人口统计学特征(如家庭规模,户主年龄,婚姻状况,户主金融素养和受教育程度等)的影响,如家庭成员较多的家庭倾向于拥有更多的消费支出,等;再次,宏观国民经济发展状况和对未来发展预期也会对家庭消费支出构成影响;另外,也有学者指出国家税收水平,通胀率,家庭收入平等性和社会财富分配均匀程度也会对家庭消费支出构成影响;除此之外,由于住房资产一般规模较大,因此,有学者指出住房拥有情况和信贷宽松程度也对家庭消费支出构成显著影响;还有学者指出,家庭部门债务供给情况,居民信贷约束水平和居民收入差距水平也会对家庭消费支出构成显著影响;最后,房地产价格,国民生产总值,利率和失业率都会对家庭消费支出产生影响.我国学者针对影响家庭消费行为的因素也开展了大量的研究并获得了丰硕的成果.影响我国家庭消费支出的因素除了人口统计学特征和宏观国民经济发展状况外,我家家庭消费支出也呈现出特殊的规律.首先,影响我国家庭消费支出的主要因素为是否建房购房,并且,我国家庭负债规模在30岁后达到最大值,因为此时面临结婚问题,之后慢慢下降,而在40岁至60岁会因为子女教育支出而呈现另一个小高峰;其次,固定资产如住房和车辆等资产的持有状况,非固定资产如股票等资产的持有状况,户主对待风险的态度差异,职业背景以及对未来消费情况的判断都会对家庭消费支出构成显著影响,但是它们对家庭持有负债可能性和持有负债规模的影响具有较大的差异性,其中,住房资产持有状况对消费支出影响作用非常显著,非固定资产持有状况和户主职业背景对消费支出影响作用为显著,其他因素仅为存在少量的影响.再次,家庭不同负债规模对消费支出也存在显著差异;另外,消费者信心指数和名义利率对家庭消费支出构成显著影响;除此之外,也有学者指出,人格特征也会对家庭消费支出构成影响;最后,也有学者从金融约束,居民收入差距水平和家庭部门债务水平角度考虑,指出流动性约束水平,居民收入差距水平和家庭部门债务水平需求因素都会对家庭消费支出构成影响.三,家庭负债对消费支出的财富效应住房负债主要通过三个方面来促进消费增长,其一,在住房价格上涨的背景下,所购买住房增值带来的财富效应;其二,购买住房所带来的其他消费,如装修,购买家电等;其三,通过住房抵押贷款所带来的流动性约束弱化.还有部分学者基于家庭本身的差异性分析家庭负债对消费支出影响作用的差异性关系:对比我国城镇家庭和英美等发达国家城镇家庭,我国城镇家庭面临的流动性约束较强,进而阻碍到家庭负债对消费支出影响作用的发挥;其次,对比我国城镇家庭和农村家庭,农村家庭面临的流动性约束和收入不确定性更强;再次,将信贷分为消费性信贷和生产性信贷可以发现,消费性信贷对于农村家庭消费支出的促进作用更大;最后,将负债家庭分为高负债规模家庭,中负债规模家庭和低负债规模家庭,发现负债对低负债规模家庭的消费支出影响作用更大.四,家庭负债对消费支出的挤出效应关于家庭负债对消费支出的挤出效应研究目前主要有以下几个方面:部分学者认为家庭过高负债会导致家庭财务破产清算,进一步导致家庭所受到的流动性约束加强,从而对消费构成挤出效应.具体原因在于:其一,过高的家庭债务会增加家庭债务负担和风险,导致家庭面临破产清算;其二,随着家庭负债的增加,银行会收紧信贷筹资渠道,进而导致居民所面临的流动性约束增强;其三,随着家庭债务的增加,家庭预防性储蓄动机也会加强;其四,家庭在面临家庭财务状况恶化的情况下,会采取减少消费等手段来维持家庭财务平衡.也有少数学者认为在研究家庭负债对消费支出的影响时,指出需要考虑负债结构的异质性.具体来说:把家庭分为住房负债和非住房负债,住房负债对消费构成显著抑制作用,并且住房负债越高,对消费支出的抑制作用越强;也有研究指出住房负债对消费支出的抑制作用主要体现在非住房消费支出;还有学者在研究住房负债对消费支出影响时,将家庭消费支出分为耐用品消费支出和非耐用品消费品消费支出,并且指出住房负债对耐用品消费支出构成显著抑制作用,而对非耐用品消费支出不构成显著影响;有学者支出,在考虑宏观经济环境下,高住房负债家庭的消费支出下降更快;还有学者在研究家庭住房负债时,指出住房具有消费和投资双重属性,消费性住房负债对消费支出挤出效应明显,并且住房负债对消费支出的挤出效应呈现明显的地域性,即住房负债对东部地区家庭消费支出的抑制作用更大.还有学者认为负债规模是影响负债影响效应的关键,家庭负债占GDP的比重是影响负债影响效应的关键,并且当该比重超过85%时,负债会对消费构成"挤出效应";适度的负债对消费支出构成"财富效应",而过度的负债则对消费支出构成"挤出效应",但是并没有给出具体适度负债的规模.另外还有部分学者从宏观角度考虑,认为住户部门中消费性信贷水平是影响家庭消费支出的重要因素.还有部分学者认为在研究家庭负债对消费支出的影响时需要考虑消费结构的异质性.大多学者在研究家庭负债对消费支出的影响时,将消费支出分为耐用品消费支出和非耐用品消费支出,研究结论有少许差异,如有学者认为家庭负债对家庭耐用品消费支出构成显著抑制作用,而对家庭非耐用品消费支出则不构成显著影响,也有学者认为家庭负债对耐用品消费支出和非耐用品消费支出均构成显著抑制作用;部分学者将家庭消费支出分为刚性消费(如食品消费和居住消费)和非刚性消费(教育文化消费和衣着消费),并且指出家庭负债对家庭非刚性消费支出构成显著抑制作用,而对非刚性消费支出影响不显著.