熊市中 ,牛市中耐心持仓,也即"有限度的亏,无限度的赢"是大多数投资者期望的结果,如果投资者普遍遵循这条原则的话,那么牛市中 将很小,而熊市中成交量将大幅增加,但事实上却是 的,这是牛熊市中投资者心理不同导致的.为了解释这个现象,我们先看卡尼曼和特维斯1981年首先做的一个有趣实验.
我们知道用,理论,,费波拉契线,布林线,随机,移动平滑指标等技术分析来市场,可是我们知道这些指标为什么可以指导我们操作吗?
如果只知道去运用这些理论和分析方法,而不知道其中缘由,就好比木乃伊只有不死的壳,却没有不死的心一样.真正要用好这些方法,只有从心理学层面去探究其根本原因.很多人害怕谈到"心理学",认为那是很艰涩难懂的东西.其实不然,我们来做一个简单的诠释:
对于市场的中长期来说,是需要看基本面的.这句话是废话.我们继续,基本面怎样决定中长期趋势的呢?第一,因为基本面本身变化的速度就很慢,尤其是对于整个市场的基本面来说,更是以季度为单位,甚至是以年为单位来计算的;第二,基本面的核心原理是投资.而既然说是投资,那么就意味着需要紧盯上市公司的业绩变动.而上市公司的业绩变化是通过季报来体现的,即使有突发的利空或者利好消息,也需要通过季报,半年报和年报来体现.而且,上市公司所处的行业,行业所处的经济环境,变化速度也是缓慢的.因此,基本面本来就应该是慢的;第三,基本面分析其实是一种心理趋同,或者说是投资先驱给后来者强扣上去的分析原则.看到市盈率降低,看到每股收益增长,看到净利润增长,看到并购重组,都会第一反应该公司中长期趋势应该要向上走.一个人这么想不会影响股价长期走势,如果市场上所有认同基本面分析的人都这么想,那么这种分析依据就成立了.
规则是由人定的,只要有人遵守,那么这个规则就是有效的.这在技术面的分析更是明显.我们要讲的重点,是技术分析,用技术分析来判断短期走势.为什么技术面能判断市场短期走势?为什么KD金叉表示会上涨?为什么黄金分割的0.628位置一定会有支撑或是压力?为什么市场会有支撑和压力?等等,这都是技术分析所要探讨的领域.
以支撑为例.大盘在2008年的12月1日最低点是1838点,12月24日到12月29日这四个交易日的调整过程中,大盘屡次下探到了1838点之下,但是收盘一直处于1838点上方.这是为什么呢?四个方面的原因:第一,12月1日的时候,很多人错过了当时的起涨点,等涨到2100点的时候,才发现1838点是个最佳建仓位置.那么对于踏空的人来说,只要大盘再次跌到1838点附近,就会认为这个位置是比较安全的,是可以介入的,于是在12月24日左右,这使得大盘得到一定的支撑;第二,在2100点附近建仓的人,当大盘跌到1838点附近的时候,已经亏损严重,这个时候就有一种惜售心理,认为反正亏了,不如干脆守着吧.很多人甚至在这个位置加仓.这样一来,大盘做空的动能就会骤然减少;第三,尚未建仓的人,看到当前,认为前期低点附近有支撑,而且大盘可能会走出W底,于是开始建仓;第四,机构在前期低点附近没有收集到足够多的筹码,于是在2100点开始砸盘,砸到前期低点这个公认的点位,则开始大举建仓.当然,还有别的心理原因.总而言之,这都是从心理学层面去分析的.
笔者一直在追求更清楚地看明白这个市场.虽然说消息面我们难以把握,虽然说国家的宏观经济面也难以预测,虽然机构的坐庄手法始终在变化,虽然股市的供求关系越来越混乱,但是我们不要忘记,这些所有一切的因素,都是从"人"出发的.人是有思想的,人的思想决定了自己的行动.一个人的思想,可能只会决定自己的成败;一群人的思想,可能决定了市场的成败.所以,我们需要从市场大多数人的心理去做分析和研究,然后找出真正决定大盘和个股涨跌的原因.心理变化是真正的内在动因,技术分析只是大众心理的外在表现.
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