试盘波是指当日盘中股价在窄幅整理的平衡状态下突然出现剧烈波动或者瞬问出现剧烈波动.之后迅速恢复平静.因这一波动特征而形成的即时波形就是我们常说的"试盘波".形式 试盘波有两种形式,一种是向上试盘,另一种则是向下试盘,均是由主力机构在盘中准备建仓或建仓后准备发动拉升行情前的操纵股价波动趋势的结果.如下图一,图二所示: 成因 试盘波是主力机构在盘中准备建仓或建仓后准备发动拉升行情前的操纵股价波动趋势的结果.其主要目的是测试盘中筹码的稳定度. 如当主力资金选择目标股票进驻时,首要的第一个工作就是要测试盘中筹码的稳定度,以计算建仓的时间和建仓所花费的成本.同时,观察盘中有无其他主力机构进驻.如有强势主力机构进驻其中,则要考虑如何与对方达成在建仓中的协调问题,以及后市拉升中配合问题等.若非基金抱团取暖式的持仓结构,大部分主力机构均不希望同一目标股票中有两个以上主力资金存在,否则,这种操盘的风险极大. 股价经过放量下跌见底后,逐渐进入缩量整理阶段,盘面气氛死寂,交易清淡.场内中小机构和散户对该股逐渐失去兴趣,当折磨的时间越长,中小机构和散户们持仓成本就越高,失望情绪越来越大.当成交量萎缩到极致时,股价即将面临异动.在这种情况下,主力盘中悄悄建仓的时间被拉长,虽然成本降低,但继续吸纳更多筹码的可能性也在同时降低,因此,主力决定采用试盘的操盘手法来测试盘中筹码稳定度. 通常情况下,主力采用试盘波的手法无外乎两种.其一是往上试盘,做出放量上攻的架势,让场内资金明显感觉到有主力进场操作,此时,股价快速上升后在重要阻力位遇阻而回落.表现在日K线图中是一较长上影线的阳(阴)K线.场内筹股价反弹上涨斩仓的机会,因此,大部分筹码会出现松动.主力则照单全收. 其二是往下试盘.主力故意在K线图上做出横盘的姿态,高低点之间的空间幅度越来越窄,最后,股价于某日突然破位下跌,下跌时量能放大,场中散户以为股价再次大跌,于是纷纷斩仓.主力在低位照单全收,并于当天收盘时将股价拉回至开盘价附近,在K线图上留下一较长下影线阴(阳)K线. 随着全流通改制之后,股票流通量加大,主力建仓的难度在减少,但拉升的难度在增加.针对这一情况,主力必须在建仓期投入大量资金来吸纳廉价筹码,以便在拉升时有足够的腾挪空间.因此,为吸纳更多的低位筹码,主力有时在底部采用涨停板的手法来强行试盘,并在涨停位置不断开板,以吸引筹码松动,趁机收货. 结构与形式 1.瞬间拉升型.股价在盘中突然出现瞬间拉升,之后又迅速归于平静.在瞬间拉升过程中,成交量迅速放大,并由单笔大单或数笔大单组成.如图所示: 2.震荡拉升型.股价在盘中突然出现震荡拉升态势,在完成一至数个波段的拉升后,股价迅速见顶回落.在震荡拉升过程中,成交量迅速放大,并由持续性密集型多笔大单组成.如图所示: 3.瞬间打压型.股价在盘中突然出现瞬间打压,之后又迅速归于平静.在瞬间打压过程中,成交量迅速放大,并由单笔大单或数笔大单组成.如图所示: 4.震荡打压型.股价在盘中突然出现震荡杀跌态势,在完成一至数个波段的杀跌后,股价迅速见底回升.在震荡杀跌过程中,成交量迅速放大,并由持续性密集型大单或多笔大单组成.如图所示 成交交易 试盘波出现时,通常伴随异常单笔大单成交,其成交特点如下: 1.瞬间拉升型,成交量由一笔或数笔大单特大单构成. 2.震荡拉升型,成交量由多笔大单或特大单密集成交构成. 3.瞬间打压型,成交量由一笔或数笔大单特大单构成. 4.震荡打压型,成交量由多笔大单或特大单密集成交构成. 行为分析 试盘波是主力直接操纵股价波动趋势的结果,其操盘意图可从以下三个方面进行分析: 其一,测试盘中筹码稳定度.这种测试的意图为主力即将展开的建仓计划作准备.如盘中稳定度较好,则主力可能将通过诱多或诱空性操盘手段导致盘中筹码松动,以完成建仓计划. 其二,测试阻力位.这种测试的意图为主力即将展开的拉升计划作准备.如在重要价格区间,盘中抛压较大,则说明这一价格区间的阻力较大,主力可能会以诱空式手段来导致筹码在更低价格区间松动,以消化上档价格区间的抛压阻力. 其三,测试支撑位.这种测试的意图为主力即将展开的建仓计划作准备.如盘中支撑力较强,则主力可能将通过进一步诱空性操盘手段击穿支撑位以导致盘中筹波码松动,顺利完成建仓计划. 对应关系 形通常情况下,试盘波只出现在阶段性底部或经历一轮大熊市之后的历史性底部区域,在拉升阶段初期,也会出现试盘波.除此之外,其他阶段出现的同类股价特征均不是试盘波. 走势的影响 1.在阶段性底部或历史大底区域,试盘波的出现是主力直接建仓的结果. 2.在拉升阶段初期(即股价突破30日均线),试盘波的出现是主力测试上档阻力的结果. 1.瞬间拉升型.试盘波当日在盘中以瞬间拉升方式出现后,当日股价以小阳线或小阳十字星K线报收概率较大. 2.震荡拉升型.试盘波当El在盘中以震荡拉升方式出现后,影的小阳线或小阳十字星K线报收概率较大. 3.瞬间打压型.试盘波当Fl在盘中以瞬间打压方式出现后,或小阴十字星K线报收概率较大. 4.震荡打压型.试盘波当日在盘中以震荡杀跌方式出现后,影的小阴线或小阴十字星K线报收概率较大.当日股价以带长上当日股价以小阴线当日股价以带长下 风险规避 1.操盘机会 (1)在阶段性底部或历史大底区域,出现试盘波后,是中线或中长线建仓的机会. (2)在拉升阶段初期(即股价突破30日均线),试盘波出现后,是短线或中线波段建仓机会. 2.操盘风险 (1)在经过一轮大波段拉升之后,熊市涨幅在30%以上,牛市涨幅在60%以上,出现类似试盘波特征,是股价见顶现象,应规避. (2)在大波段之后的阶段性头部或历史价格高位,出现类似试盘波特征,是主力出货现象,应规避. 试盘波分析 实例:2006年12月19日试盘波买卖点:60098,5雷鸣科化 参考文献 1 伍朝辉.操盘学 (上册)[M].广东经济出版社,2009.1. [1]