本星期中央派出由国务院港澳办率领的代表团来港,跟本港各界宣讲国家十四五规划,共同探讨香港如何更好的对接国家发展战略,如何在融入国家发展大局过程中能得到更好的发展.宣讲团分享了"十四五规划纲要"的战略考虑,总体框架和重点方向,让我们能全面综览其布局与思路,当中金融及创新科技,更是今次宣讲深入探讨的重点范畴. 香港作为国际金融中心和全球最大的离岸人民币枢纽,依靠的是连接内地的地利及市场优势.那么,在十四五这时期中,内地需要的是什么?香港应如何做好策略部署才能把握好关键机遇? 国家已是全球第二大经济体,有约四亿中产人口.随着国家持续改革开放,经济稳步增长,国家经济的量和质都会进一步提升,企业的筹融资及风险管理需求将加大;而中产阶层日益壮大,更将大幅增加对资产管理服务的需求.更重要的是,随着经济体量及对外贸易与投资不断上升,人民币的境外使用及投资需求亦势必增长.这为香港带来新机遇和新发展空间. 香港是全球数一数二的新股上市集资地.在债券发行量方面,香港则是继内地和韩国之后,亚洲(除日本外)第三大.虽然目前的发展已有一定成绩,但在踏入新发展阶段和抓紧新机遇的角度看,我们还需要在多方面加大力度. 第一是让本港债券市场更深更广的发展.香港的股票市场发展畅旺,但企业筹融资渠道须更多元化,债券正是企业筹措资金的另一重要工具.从投资者角度看,债券也是重要选项,它有效让资金可按投资期长短的需要,配对年期及风险程度相约的项目.债市的发展有助形成长期的孳息曲线,这是长期资金成本的重要参考数据,有助投资者管理风险,也有助引导长期资金推动实体经济的发展.简而言之,债券的资产及风险管理功能,有助汇聚长期资金.在内地经济持续发展将带动庞大的需求,以及债券通南向通启动在即等背景下,香港的债券市场将有更大的发展空间. 然而,我们还需在多个环节有所突破,才能令债市发展踏上新台阶.例如,现时不少债券是场外交易,价格透明度不足,变相增加交易成本及削弱交易效率.事实上,整个债券市场的生态系统,包括债券的发行,买卖,清算,在交易所挂牌,托管,税务,以至信贷评级服务等,都是需要检视的方向.为了加快推动本港债券市场的发展,由我率领的香港债券市场发展督导委员会本周已展开工作. 第二是大力提升资产管理市场的深度和产品多元化.近年香港的资产管理业务持续增长,去年增幅超过两成至近35万亿港元,其中来自海外的资金占比超过六成.而筹措工作已准备就绪,启动在即的粤港澳大湾区跨境理财通,将引来更多的资金和产品需求. 第三是发展绿色可持续金融将成为金融市场增长的另一股新动力.国家的碳中和目标及环球各国对气候治理态度积极,令市场更重视绿色及可持续发展的重要性.因此,绿色债券,绿色金融及符合可持续发展投资理念的资金,将为金融市场发展带来新动能. 其实,除了让市场及产品多元化发展外,在国家的十四五规划中,香港还有一个非常重要和吸引的发展主题:深化离岸人民币市场发展,助力人民币国际化进程. 随着国家经济体量持续扩大,并在"一带一路"倡议和国内国际双循环相互促进的新发展格局下,无论是内地或外资企业,金融或其他机构,在境外使用,持有及投资人民币的需求势将大增,香港作为全球最大的离岸人民币枢纽,不单是提供境外人民币资金的蓄水池,更要打造好人民币的离岸生态体系.香港有条件及能力打造更多的离岸人民币计价投资工具,提供具投资回报的渠道,金融工具和项目,以及稳妥高效的汇兑,汇率风险管理等财资管理服务,让人民币资金能在离岸市场循环流转.香港作为国内境外的人民币离岸市场,能充分发挥"十四五规划纲要"提出的要点:"稳慎推进人民币国际化,坚持市场驱动和企业自主选择,营造以人民币自由使用为基础的新型互利合作关系". 对接国家的十四五规划,香港也要有相应的筹谋部署,从金融市场到其他领域都要以站上新台阶的角度来厘订新发展方向,这才能牢牢抓紧发展机遇.我们要做好政策对接,产业对接和市场对接,而更重要的是理念和思路的对接.只有这样,我们才能在复杂互动的市场里,最大程度动员全社会的力量和资源,推动香港在国家未来的蓝图中有更好的发展.国家的新发展格局和战略为香港带来了新阶段,新空间,我们必须加速推动,只有做好今天,才能赢得明天. (以上是财政司司长陈茂波8月29日在网志发表的文章)