随着我国居民财富的快速累积,投资已经成为越来越多人的迫切需求,在此背景下,拥有广阔发展前景的私募基金也成为越来越多人喜爱的投资渠道之一.
然而,
至善基金
发现,我国私募基金行业在发展过程中仍面临着一些困境,特别是行业规范化程度不高,风控意识不强等,这些问题亟待私募行业在商业模式,业务规则等方面进一步变革完善.
不过,在至善基金看来,私募基金行业已经呈现出了越来越受投资者关注的喜人形势.据至善基金不完全统计,截至2017年12月底,已登记的机构类型为私募证券投资基金的私募基金管理人8400多家,备案私募管理人22000多人,管理基金规模已经逼近3万亿元.
至善基金发现,私募基金管理人数量比2016年底增加近700家,竞争更趋激烈.至善基金分析,当前私募基金行业正在经历新一轮的大洗牌.这点在发行私募新产品方面表现的较为突出.私募新产品发行开始出现两极分化的趋势,一些大型私募平均每家每月新发产品1只以上,而相比之下,超过4000家的私募机构全年却未发行1只新产品.
究其原因,至善基金发现,受近年来监管环境趋严的影响,我国私募新产品发行数量呈现出减少趋势.比如,中国证券投资基金业协会发布的"私募登记备案相关问题解答(十四)"等规定,对于私募机构而言,无疑提高了私募新产品的备案门槛.
此外,至善基金发现,近年来,我国监管对非标债权投资也进行了严格控制,中国证券投资基金业协会发布的"私募资产管理计划备案管理规范第4号",专门针对通过债权方式投资房价上涨过快的十六个热点城市普通住宅地产项目的私募资管计划进行了严格管控.
至善基金表示,在此情况下,传统的住宅地产,非标基金不得不考虑转型,比如,一些传统的地产非标业务开始转向地产并购等领域,而股权类投资则开始转向并购基金,PE等领域.
不过,业内对该种转型持"见仁见智"的态度.有人认为,资产配置对其他类私募需求较大,但也有人对并非私募主流的其他类私募持不看好态度,认为其未来将出现规模缩水现象.
至善基金认为,我国私募基金行业目前仍处于快速扩张阶段,但发展形势并非尽善尽美,私募行业要实现更可持续,更加健康的发展,必须进一步做到合法合规运作.私募基金机构只有聚焦投资主业,坚持合法合规精神,才能塑造理性成熟的投资文化,在服务国内实体经济的过程中发挥出私募基金行业的最大价值.
未来,至善基金认为,随着监管的趋严,我国私募基金行业环境将进一步净化,健康,合规将成为我国私募基金行业发展的主基调,而届时,具备强资产管理能力,风控能力的私募机构将迎来发展的"新春天".