供应链金融的核心经历三次变化,银行不再是唯一核心.供应链金融发展初期是以银行为主体,供应链金融的模式被笼统称为"1+N",银行根据核心企业"1"的信用支撑,以完成对一众中小微型企业"N"的融资授信支持.但由于对存货数量和质量的难以把控,无形间增加了银行和核心企业的风险.而随着金融科技的发展,通过建立线上交易平台,运用大数据,人工智能等技术,颠覆了过往以融资为核心的供应链模式,转为以企业的交易过程为核心,并将过去围绕核心大企业的"1+N"模式,拓展为围绕中小企业自身交易的"N+N"模式.
核心企业的信息化平台逐渐成为核心,加快企业资金流动.供应链金融平台的创新之处在于,借助网络技术彻底革新了风险管理的定义与操作模式.传统的风控只注重对资产负债表,现金流量表,利润表的审查,而现在风控部门必须综合研究"四流",即商流,资金流,物流,信息流,可以说供应链金融平台的发展是市场的必然需求.核心企业通过搭建线上交易平台,让中小企业的订单,运单,收单,融资,仓储等经营性行为都在线上运营,同时引入物流,第三方信息等企业,搭建服务平台为企业提供配套服务.核心企业运用大数据建立风控体系后,引入资金方,为线上企业提供更为完善的供应链金融服务,保障企业资金的流动性.
即使在"脱虚向实"背景下,国办发政策专文推动供应链金融创新.1)"脱虚向实"背景下,现金贷,智能投顾等持续收紧并行业整合.2)供应链金融不同.2017年10月,国务院办公厅发布"关于积极推进供应链创新与应用的指导意见",这是供应链金融作为独立主体首次写入国务院办公厅发布的指导意见.意见指出,将推动供应链金融服务实体经济.鼓励商业银行,供应链核心企业等建立供应链金融服务平台,为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道.鼓励供应链核心企业,金融机构与人民银行征信中心建设的应收账款融资服务平台对接,发展线上应收账款融资等供应链金融模式.据不完全统计,评级AA以上企业的应收(付)账款市场规模至少在十万亿规模量级,应收账款证券化将成为18年的趋势,帮助资金脱虚向实.