结构型商品是结合固定收益商品(Fixed Income Instruments)及衍生性金融商品(Derivatives)的理财工具,也就是把大部分本金用来购买债券等固定收益的商品,而小部分本金或用利息来投资连结利率,汇率或股价指数等选择权的一种衍生性金融商品.因运作模式和保本情况的不同,又可以区分为"保本型债券(Principal-guaranteed Notes,PGN)"和"股权连结型债券(Equity-linked Notes,ELN)"两种,透过固定收益商品与衍生性金融商品之组合,使投资报酬与连结标的资产表现产生连动效应.
系牺牲部分本金或固定收益商品之利息,用以买入衍生性金融商品,收益连结标的资产的表现,让投资人在风险有限的情况下追求稳健的报酬.
若标的资产往有利的方向移动时,可以赚取资本利得.
低利时代相较定存,投资保本型商品可能获得更高的利润.
保守型之投资者:较不能忍受投资亏损,不适合投资风险较高之商品.
对连结资产有一定看法之投资人可参与投资.
系固定收益商品结合卖出衍生性金融商品,取得出售衍生性商品之收入,以确保高于一般债券的投资报酬,但可能损及投资本金或转换成股票等其他证券.投资人可借由此商品在风险与报酬间做更有弹性之组合,提升资金运用收益率.
可获得高额报酬率,赚取高于一般定存的利息.
提供投资人在行情走势浑沌时可赚取较高报酬的机会.
对标的资产有一定看法之投资人,借此商品赚取较高利息.
连结标的风险:如标的资产的市场价格风险等项目.
市场风险:因非预期中的市场,经济,及政治相关因素,使得衍生性商品之市值与风险结构遽然变动.
交易提前终止风险:
本商品到期前如申请提前终止(提解),将导致投资人可领回金额低于原始投资金额(在最坏情形下,领回金额甚至可能为零),或者根本无法进行提前终止.
按个别交易契约特性或受其他风险影响而可能约定得否提前终止(提解),其价格亦有可能与投资人原先预估值不尽相同,对发行公司或投资人损益均可能影响.
流动性风险:标的资产或负债之条件与衍生性商品不尽然能全然符合.
利率风险:商品存续期间之市场价格将可能受到利率波动所影响.
汇兑风险:汇率波动变化莫测,市场汇率变动可能对投资人持有的部位有利;反之,也可能使投资人产生巨额损失.
法律及税赋风险:契约条款之强制性,规范要求之遵守,及衍生性商品交易之税赋等规定变动.
信用风险:信用衍生性商品之报酬主要为承担契约信用实体之信用风险,投资人应自行评估契约信用实体与交易证券商之信用情况,其相关之风险亦应自行承担.
再投资风险:投资人收到利息后无法以原先殖利率再投资.
发行机构违约风险:若发行机构已发生违约情事,在最差情况下,投资人会损失所有期初投资本金.
国家风险:本商品之发行机构之注册国如发生战乱等不可抗力之事件,将导致投资人损失.
投资人必须负担此类及其它风险,而且交易证券商将不对投资人持有部位之损失负责.投资人应该仔细考虑在其财务状况,经验与目的之下,是否适合此交易.投资人也应该确认其完全了解产品及交易的本质,所涉入的契约关系,以及风险暴露的本质及范围.交易证券商建议投资人在从事此类交易前先取得独立的法律咨询.
本商品系复杂金融商品,必须经过专人解说后再进行投资.贵客户如果无法充分理解本商品,请勿投资.
本商品并非存款,而系一项投资,投资不受存款保险之保障.
客户申请投资前应详阅产品说明书及风险预告书,并应自行了解判断并自负盈亏.
客户应自行负担本商品之市场风险及证券商/银行之信用风险,最大可能损失为全部投资本金.
客户未清楚了解产品说明书,契约条款及所有文件内容前,请勿于相关文件签名或盖章.
客户提前终止可能导致可领回金额低于投资本金.
结构型商品依商品设计或条件不同,客户所暴露之风险程度可能不同,如为现金交割,可能发生部分或全部利息,本金减损或其他损失之风险;如为非现金交割,则可能发生本金将依约定转换成标的资产之情事,可能必须承担证券商及标的资产发行人之信用风险.
影响衍生性金融商品价格变动之因素极为复杂,证券商所揭露之风险预告事项系列举大端,对于交易风险与影响市场行情的因素或许无法详尽描述,因此应提醒客户于交易前仍应充分了解结构型商品之性质,及相关之财务,会计,税制或法律等事宜,自行审度本身财务状况及风险承受度,始决定是否进行投资.
本公司提供产品之说明,条件及内容等不表示为任何要约或要约之引诱.详细产品内容及相关权益,悉依本公司与投资人签订之交易契约等相关文件为准.