800万美国人失业,4万亿美元蒸发,2008金融危机美国到底输了什么
一个居无定所的无业游民,银行主动给他50万美元贷款,还催他赶紧买房,这在今天几乎是不可想象的事情.
如果我要说这不是小说,是现实;甚至离我们并不遥远,仅仅只过了不到20年呢?
是的,这个国家既为美国,或许屏幕前的你一定羡慕这个没有住房压力的社会,房贷唾手可得人人实现住房自由.
然而你一定没有想到,这场房地产狂欢给美国带来的不是盛世,而是灾难.那么这场危机到底因何而起?
美国政府的种种举措,是否真的拯救美国经济?
01
2000年,一个叫理查德·福尔德的中年人走上了人生巅峰.他所执掌的公司股价首次突破100美元一股,成功跻身国家重要经济指标 -  - 标普100.
这是一家专注经营银行"二级抵押贷款"的金融公司,翻译成大白话,就是向银行收购银行贷款给民间的商业白条,然后将这些白条混杂其他金融产品卖给民间市场,也叫"资产证券化",而其中最核心的白条,正是30年房地产贷款.
众所周知评级机构是金融公司的爸爸,为了让银行多卖房地产白条给它,更为了将手中证券化的金融产品多卖给别人,这家公司选择高价收买评级机构,让他们对资产做出收益与风险比完全错误的评估,俗称"睁眼说瞎话".
举个例子,当时的美国实施房贷分级审查制度.医生律师这些稳定高收入的职业,信用评级为A级,因为他们99%有能力偿还;
公务员中小企业主还款能力稍弱一些;因此信用评级为B,剩下来的无业游民,非法移民,甚至居无定所的流浪汉,评级自然是C.
很简单,你根本没啥还款能力,银行又为啥要给你借钱?
一般而言,每一个国家的评级机构都是防范社会金融风险的一道大坝,然而在21世纪初的美国,金融机构与评级机构却合伙起来上骗国家,下骗民众:
他们不仅把理查德公司旗下ABC三种金融资产统统划为A类,甚至玩起了金融杠杆,用三十二倍本金倍率将大量原本评级为C的垃圾资产统统接受,再打包出售给社会.
民众疯抢,公司大赚,一切看起来仿佛都那么完美,殊不知,危机正在到来.
2006年6月的一个深夜,一通电话吵醒了睡梦中的理查德.线人告诉他,美联储准备加息,联邦基金利率再度上调0.25个百分点,而这已经是两年内国家第17次加息.
或许对其他行业来说,加息重要性不大,但对金融公司来说,每0.1个百分点的变动,却意味着上亿资金的流动.理查德焦急万分,而事实证明,它的公司也即将迎来倒闭.
2006年末,包括洛杉矶凤凰城在内的多座美国城市房价陆续下跌,跌幅超20个百分点,2007年,全美房地产交易同比减少30%.
一夜之间,美国有超10%的购房者还不起贷款,源自"二级抵押贷款"的阿喀琉斯之踵以摧枯拉朽之势席卷全美,此后的数年间,800万美国人失业,4万亿美元蒸发.
对了,这场由房地产泡沫引发的灾难,后来被叫做"次贷危机".而理查德的这家金融公司,名为"雷曼兄弟".
02
2008年9月15日,成立了150年之久的雷曼兄弟投行宣布倒闭,在华尔街大地震的同时,雷曼之死也震惊了全世界.为应对危机,美联储和联邦政府迅速制定了一系列政策尝试自救:
首先是降利率,在1年零4个月内,美联储连续10次降息,将利率从5.25%降至0,目的很明确,立刻停止美元回流,将银行里的钱投入社会进行救市.
第二是创新流动资产管理工具,这是一个相当复杂的概念,不过总结起来就一句话:用特惠政策给金融机构开后门.第三是印钞票.
这是一个相当粗暴却行之有效的解决方案,因为金融机构最大问题在于财务报表入不敷出;如果有足够多的钱填补缺口,金融机构就能维持资金链继续经营.
当然了,除此三大举措之外,剩下的配套政策,比方威逼世界各国接盘之类就不做过多赘述.
从2007年到2009年,美国政府动用了一切国内外资源,终于平息了这场因房地产泡沫导致的金融海啸.然而凡事都有代价,对美国而言,金融危机的后遗症才刚刚开始.
在全球金融危机到来之前,美国国债总额不到10万亿,2008年的美国总GDP为14.7万亿,债务占GDP比例68%,按照世界公认70%以下为健康的标准,美国财政状况一度非常良好.
然而危机到来后,随着核动力印钞机的开动,美国三年大放水累计增发货币近三万亿,到了2010年底,美债规模已达14万亿,那年美国的GDP为多少?
14.99万亿,债务占总GDP为93%;
与此同时,美联储所持有的美债也从2008年前的7000亿增长到2010年的2.1万亿,尽管美国依然是世界第一强国,没人敢向美国逼债,但这不代表经济规律会放过美国.
以美国政党轮替为周期,奥巴马执政8年,累计印钞4万亿,特朗普执政4年,累计印钞5万亿,拜登执政还不到1年,已经印了3.8万亿,打算还要再印4.5万亿,好家伙马上美元就要成厕纸了您知道吗?
根据美国劳工统计局8月11日公布的数据,美国居民消费价格指数(CPI)同比暴涨5.4%,这意味着美国正面临严重的通货膨胀;
原因倒也简单,2008年超发的美债有中国为美国兜底,今年中国直接甩了美国一个大嘴巴子.当美国疯狂印钞却无人购买接盘时,通货膨胀的压力只能烂在美国本土.
最后,有人常常喜欢拿美国在2008对危机的顺利处理与2020年作对比,他们认为美国足够强大;但帅真认为,用法国将领福煦对"凡尔赛和约"的一纸评价最合适:
这不是解决危机,这只是十年的中场休息.
作者:金陵风语
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