美元的国际化历程开始于第一次世界大战结束,形成于第二次世界大战期间.第一次世界大战之后,美国凭借着欧洲债权国的地位,逐步将美元塞进欧洲货币市场,使得美元逐步成为欧洲各国必须持有的货币,因为,欧洲各国都要用美元来偿还欠美国的战争债务.而美国又利用大萧条的机遇开启了废除黄金这个国际货币的第一个步骤.从而为美元将来登上国际货币的宝座开辟了道路.第二次世界大战期间,美国大发战争财,经济实力迅速增强,并试图建立以美元为中心的国际货币体系.二战结束后,各国实力对比发生了巨大变化.美国经济实力急剧增长,并成为世界最大的债权国.从1941年到1945年,美国根据 "租借法案"向盟国提供了价值470多亿美元的货物和劳务.黄金源源不断流入美国,美国的黄金储备从1938年的145.1亿美元增加到1945年的200.8亿美元,约占当时世界黄金储备的59%.这为美元霸权地位的形成创造了有利条件.
 美国当时虽然已经成为世界上独一无二的经济大国和强国,但是,美国也面临着因公共支出减少而出现经济衰退的危险.而这种危险的最集中的体现就是就业问题.当时美国国内的就业状况是――如果美国想实现充分就业,美国政府就必须额外提供600万个工作岗位.就业问题不仅关系美国经济的稳定,而且可能影响美国政治的走势,因此,对于美国政府来说,战后的首要任务是如何扩大就业.但是,当时的美国国内的有效需求明显不足,企业也缺乏扩大再投资的资金支持,要实现国内的充分就业,就必须尽快打开国际市场,扩大出口.这是当时美国唯一的出路.据估算,美国的年平均出口额只有达到100亿美元的水平,才能实现充分就业的目标.而当时的美国已经成为世界经济大国和强国,不再惧怕开放和建立多边的国际经济体系.美国对于自己的生产能力和生产效率充满着自信,因为,在长达4年的二战中,美国已经让世界充分领略到了美国超强的生产能力和生产效率.美国的生产能力和生产效率在世界上已经独步天下,无出其右者.
 但是,在当时美国人的心底里,依然存有一个深深的阴影――在建立以美国为主导的世界经济新秩序的过程中,英国依然是美国最大的威胁.美国认为,英国特惠制和英镑区是战后妨碍美国货币国际化和对外经济扩张的主要障碍之一.例如,在1933年美国与阿根廷之间的贸易谈判中,就直接规定了阿根廷出口中的英镑收入除了用于偿还英国的债务外,余下的英镑应优先购买英国的商品和服务,以及支付英国持有的阿根廷国债的利息和红利.因而,美国提出将不允许保护关税,贸易限额,以及诸如竞争性货币贬值,多种汇价,双边清算协定,限制货币自由流通措施等各种形式的金融壁垒存在下去.但当时英国在货币金融领域里还有一定的实力,英镑仍是世界主要储备货币之一,国际贸易40%左右是用英镑结算,特惠制与英镑区依旧存在,英国在世界上还保持着相当重要的地位.因此,1943年,美国财政部官员怀特和英国财政部顾问凯恩斯分别从本国利益出发,设计战后国际货币金融体系,提出了"凯恩斯计划"和"怀特计划"两个不同的计划.
 "怀特计划"是从当时美国拥有大量的黄金储备出发,强调黄金的作用,并竭力主张取消外汇管制和各国对国际资金转移的限制,以便于美国对外进行贸易扩张和资本输出.它主张在战后设立一个国际稳定基金组织,基金组织发行一种国际货币,各国货币与之保持固定比价.基金组织的任务主要是稳定汇率,实际上这是为美国输出过剩资本,控制和掠夺其他国家服务的."凯恩斯计划"则是从当时英国黄金储备缺乏的困境出发,尽力贬低黄金作用,主张建立一个世界性中央银行,称"国际清算联盟",各国的债权,债务通过它的存款账户转账进行清算.两个方案反映了美,英两国经济地位的变化和争夺世界金融霸权的目的.从1943年9月到1944年4月,美,英两国政府代表团在国际货币计划问题上展开了激烈的争论.1944年7月,在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开有44个国家参加的联合国与联盟国家国际货币金融会议,通过了以"怀特计划"为基础的"联合国家货币金融会议的最后决议书"以及"国际货币基金组织协定"和"国际复兴开发银行协定"两个附件,总称为"布雷顿森林协定".
 布雷顿森林体系主要体现在两个方面:第一,美元与黄金直接挂钩.第二,其他会员国货币与美元挂钩,即同美元保持固定汇率关系.布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制,又称美元―黄金本位制.它使美元在战后国际货币体系中处于中心地位,美元成了黄金的"等价物",各国货币只有通过美元才能同黄金发生关系.从此,美元就成了国际清算的支付手段和各国的主要储备货币.
 由于牢牢地把握住了两次世界大战的契机,美国实现了拥有强大的经济和政治实力的理想.其实,美元早在1944年以前就达到了很高的国际化水平,布雷顿森林体系只是对美元已有的国际地位进行法律上的追认,而美元对国际社会更深远的影响则是通过这之后以各种名义向全球进行的资本输出达到的,所以,以资本输出深化其国际化程度是美元国际化的一大特征.
 但是,在美国崛起和美元成为国际中心货币的历程中,美国曾经打响了把英镑和黄金拉下国际货币霸主宝座的两大战役,结果是――美国利用一战和二战这两次千载难逢的巨大的历史机遇,把英镑拉下了国际货币霸主的宝座;利用1929年的大萧条,1944年的布雷顿森林会议这两次机会,终于在1971年单方面宣布美元与黄金彻底脱钩,完成了废掉黄金的三部曲,把黄金这个传统的国际货币永远地赶下了国际货币的舞台.从此,美元代替了英镑和黄金成为了国际中心货币,从而确立了美元国际货币霸主的地位.这一些列的动作和行为的成功,既是美国运筹帷幄,积极作为的胜利,更是历史给予美国的千载难逢的机遇的结果.在当今世界如果还有国家想再走当年美国和美元的崛起之路,恐怕历史的活剧不会为它再次重演――时过境迁,昨是而今非.不仅时代不同了,就是已经登上国际货币霸主地位的美国和美元也绝对不会答应,除非你有绝对的实力在政治,经济,金融,军事,文化等各个领域彻底打败美国佬.否则,那只能是白日做梦.因为,美元的地位,至今依然无法撼动.
 2008年全球金融危机爆发后,许多学者认为"美元体制"将难以持续,因而在国际范围内掀起了一场旨在改革国际货币体系的呼声.但是,在掀起国际货币体系改革浪潮之前,至少有六个问题必须首先明确:第一,现在是否有完美的国际货币体系来取代美元体系?第二,美元衰落的真实情况究竟如何?第三,是否需要针对美元真实的状况进行一次世界规模的调研或者摸底?第四,现阶段是否存在美国的霸权衰落或者被更替的可能性?因为,国际货币体系的改革或者调整的前提,必须是出现了世界霸权的更替.第五,从世界范围来看,世界各国和地区是否能够迅速摆脱对于美元的依赖?第六,美元是否依然是世界经济和贸易体系的重要支撑?在回答这些问题之前,我们必须面对的现实情况是――金融危机后美元依然是国际强势货币.事实上,自20世纪60年代起,美元的长期贬值趋势一直是国际金融界谈论的话题.但当每次危机爆发后,美元依旧是各国政府或投资者确保其资产安全与风险规避的避风港.美元的地位实际上不仅没有下降,反而有所上升.这种状况即便在欧元诞生后仍没有发生根本性的改变.而2008年全球金融危机后欧元区经济所遭受的超过美国本身的重创,已经表明欧元尚不具备替代美元成为国际主导货币的能力.纵观美国和美元的发家史,它们都不是像荷兰,英国,法国那些老牌帝国主义那样,依靠发动战争,建立和掠夺殖民地的方式而成为世界大国和强国的;而美国依靠的则是一个资源配置效率极高的自由市场体系,其核心机制就是以调动或配置世界上的资源为前提,使其他国家对其产生严重的经济,金融上的依赖.发展到今天,美国可以凭借其高效,发达且开放的金融市场,不仅使其货币政策有力于国内经济,而且,由于美元的绝对的国际中心货币的地位,而不必担心其国际收支状况和汇率水平,使得美元成为美国操控国际金融和经济的有力大棒和工具,使得其他国家要想进入以美元为核心的国际经济社会就必须承担来自于美元的压力,而美国则利用作为国际交易中主要交换媒介――美元的垄断地位,以通货膨胀率或美元贬值的方式谋取更多的铸币税收入.同时,美国通过向世界市场提供国际货币――美元,形成了美元资金的良性还流,增加了世界各国在贸易和金融上对美国的依赖和依存度,从而实现了通过美元对全世界进行"绑架"的目标――让那些向美国输出商品,资源的国家成为美元的"人质",它们要想自己不被踢出国际经济和贸易体系,就必须自发地维持作为国际货币体系核心的美元的国际竞争力和垄断权,否则,它们就别想被国际主流的贸易体系所接纳,甚至面临着遭到"经济流放"的惩罚.这就是迄今为止美国和美元依然占据着世界主导地位的根本原因之所在.一句话――美国的金融霸权至今尚难动摇.只有在美元体系自身自发地发生变化或者衰落的情形之下,美元才能真正地衰落或者消亡.而这个主动权应当掌握在美国人的手里,也即是说,只要美国不主动地放弃美元,美元的地位是不会受到根本性的动摇.但产生这个情况的前提必须是美国依然牢牢地占据着世界霸主的地位,也就是说,只要美国在政治,经济,金融,军事上依旧占据着主导的地位,谁要想撼动美国和美元的地位,就只能是一场空想.
 二,合作的成果
 欧元的问世是当今世界经济史首次出现区域集团整体放弃国家货币主权,通过统一货币结成货币结盟的尝试.欧元也成为了首个由跨主权国家创造的信用本位打造的国际货币.这种由一个区域内各国通过协调与合作的方式创立一种共同的国际货币的做法,是货币国际化的一种创新.在欧元国际化的过程中,欧洲各国采取了由计划地培养区域内货币,然后发展为国际货币的策略.
 欧元国际化经历了以下四个阶段:
 第一阶段,从"罗马条约"生效到"马斯特里赫特条约"签署――欧元项目启动阶段.
 1957年3月25日,6国在意大利罗马签订了建立欧洲共同体条约和欧洲原子能共同体条约,通称"罗马条约".自此,欧洲开启了以经济一体化为起点,通过实现货币一体化从而最终实现政治一体化的路程.1967年建立了欧洲经济共同体,自此,建立货币联盟被提上议事日程.1971年3月22日,欧洲部长理事会通过了"维尔纳计划",决定实施欧洲货币联盟,其主要内容是:(1)在共同体内部实行"可调节的中心汇率制",对内规定成员国货币汇率的波动幅度,对外实行联合浮动;(2)建立欧洲货币合作基金;(3)创立欧洲货币单位(ECU).
 第二阶段,从1992年到1999年欧元启动前――欧元的法律制度准备阶段.
 在此期间内,对于欧元来说的一个最大的事件就是欧盟的成立.欧盟的成立使得欧元的出台成为了不可逆转的趋势.欧盟先后通过了"马斯特里赫特条约"和"稳定与增长公约",奠定了欧元的法律基础和框架.欧盟各成员国根据"马斯特里赫特条约"规定的趋同标准,采取了一系列达标政策措施.1994年在法兰克福设立了欧洲中央银行的前身――欧洲货币局.1996年12月,欧洲15国首脑签署了欧洲单一货币最后期限公报,规定1999年1月1日是欧洲货币联盟的起始日期,并对经济与货币联盟发行统一货币的关键性问题作出两项重要决议――约束入盟国家财政纪律的"稳定与增长公约";协调入盟国家与不入盟国家货币关系的"新的货币汇率机制".1998年5月,欧盟委员会和欧洲货币局在对各成员国的达标情况进行评估后,推荐德国,法国,意大利,奥地利,比利时,芬兰,爱尔兰,卢森堡,荷兰,葡萄牙和西班牙11国为首轮加入单一货币――欧元创始国.
 第三阶段,从1999年到2002年欧元纸币和硬币正式流通――欧元国际化的初始阶段.
 在这一时期,欧元与成员国货币汇率固定,欧元作为转账货币流通,欧元区各国开始统一使用欧元计价和支付,各国证券交易所也实现了使用单一货币标价和交易.
 第四阶段,2002年以后欧元正式取得国际化货币的地位――欧元的国际化取得实质性进展阶段.
 2002年1月―3月,欧元取代了区域内原有的12种货币 ,成为区域内唯一合法货币.自此,欧洲12国货币成为只有收藏价值的货币,各成员国货币逐步退出市场,非欧元区国家持有的以原欧元区国家货币计价的外汇储备根据确定的转换比率转换成欧元,欧元以合法身份成为国际储备货币.这样,通过取代原12国货币,欧元终于成为完全的国际货币.
 实际上,自1999年欧元启动后,欧元区就加大了欧元国际化的步伐.他们具体采取了以下几个方面的措施:
 1.增加了国际贸易中欧元结算的比重
 欧洲的跨国公司在欧元启动后立即以欧元结算,跨出欧洲的兼并和收购多以欧元结算;美国和亚洲向欧元区的出口,他们大部分同欧元区的贸易都以欧元结算;中东欧和地中海国家也将欧元作为结算货币.
 2.增强欧元的国际投资货币的地位
 在欧元酝酿阶段,欧洲货币在国际金融市场有价证券投资中的比重明显增加.欧元启动加快了这一趋势.欧洲金融界推出欧洲八大金融证券市场联合的举措.货币联盟极力保持欧元稳定和增长趋势,以使欧盟以外的跨国证券交易在预期内以欧元进行.
 3.完善欧洲金融市场
 欧元启动后,欧洲债券市场改进了交易体系和融资方式,提高了效率和透明度,股市和银行通过联合,兼并和收购实现了结构调整.他们一方面通过更新基础设施,在欧元区内建立起了由先进电子技术装备的一体化的转帐支付体系,以此将各国的支付体系连成一个跨国界的支付平台.另一方面,进行股市合并,欧元区金融市场的弱点在于股市规模与美国相差较大.欧洲货币联盟的建立为其股市合并创造了条件.他们采取的主要措施有:(1)改变银行的经营方向,使银行从传统的结算信贷业务转为投资银行的经营范围,加快兼并收购;(2)形成了银行,保险公司和股市相互参股的综合经营的发展格局.
 欧元的诞生,使货币国际区域化理论发展到了一个新的阶段――几个经济实力相当,经济结构相似的国家联合起来,实行统一的货币――从而创造出了一种实现货币国际化的新的模式.
 欧元从它诞生那一天起,就实现了在欧洲地区的国际化,并很快发展成为全球性的国际货币.欧元一跃而成为了仅次于美元的国际储备货币.据IMF统计,到2010年,在已知分配的外汇储备资产中,欧元所占的比重达到了26.9%,成为仅次于美国(61.3%)的全球第二大储备货币.
 同时,欧元成为了国际金融交易中最重要的货币.据BIS统计,截止2010年9月底,以欧元计值的国际货币市场工具发行规模达到4364亿美元,占全部国际货币市场工具发行规模的47.9%,而同期以美元计值的国际货币市场工具为3536亿美元;以欧元计值的国际债券发行规模达到12.01万亿美元,占全部国际债券发行规模的47.2%,以美元计值的为10.17万亿美元.据BIS统计,在全球外汇市场交易中,使用美元的比例达到84.9%,欧元为39.1%.在全球场外外汇衍生品交易中,截止2010年4月底,使用欧元作为交易货币的规模达到20万亿美元,占整个市场规模的比例达到18.8%,仅次于美元(43万亿美元和42.7%).
 此外,目前世界上有50多个国家货币与欧元建立起了联系汇率制.欧元作为计价货币方面发挥着越来越大的作用.例如,在特别提款权一篮子4种货币货币的权重,1999年,分别为美元39%,欧元32%,日元18%,英镑11%;2001年,调整为美元45%,欧元29%,日元15%,英镑11%;2005年,调整为美元44%,欧元34%,英镑11%,日元11%;2011年,又调整为美元41.9%,欧元37.4%,英镑11.3%,日元9.4%.2016年10月1日,人民币继美元,欧元,英镑和日元之后正式加入了SDR货币篮子,成为第三大权重货币,其中,美元41.73%,欧元30.93%,人民币10.92%,日元8.33%,英镑8.09%. 可见,虽然有人民币加入,欧元的权重较之2011年有所下降,可是,它依然稳居第二位,而与此同时,英镑和日元的权重也有所下降,只有美元似乎依然坚挺.可是,现在在欧元区与区外贸易的50%―60%使用欧元结算,现在,在欧元区全部对外贸易中石油欧元计价和结算的比重已经超过50%,而且在准备加入欧元区的国家和欧元区国家的邻国中的半数以上在国际贸易中已经使用欧元计价和结算.
 到目前为止,官方使用欧元的国家有:德国,法国,意大利,荷兰,比利时,卢森堡,爱尔兰,西班牙,葡萄牙,奥地利,芬兰,立陶宛,拉脱维亚,爱沙尼亚,斯洛伐克,斯洛文尼亚,希腊,马耳他,塞浦路斯.某些欧元区国家的海外领土,例如法属圭亚那,留尼汪,圣皮埃尔和密克隆群岛,马提尼克等地区也使用欧元.摩纳哥以前使用法国法郎,圣马力诺和梵蒂冈以前使用意大利里拉,而二者已被欧元替代.根据他们和欧盟之间的协议,他们也可以代表欧盟铸造欧元硬币.安道尔以前使用法国法郎和西班牙比塞塔,黑山,科索沃以前使用德国马克,以上货币被欧元取代后,这些国家改以欧元作为实际货币,但它们和欧盟之间没有任何法律上的协议,没有参加欧洲中央银行体系.在2004年10月,安道尔开始与欧盟协商关于允许安道尔像摩纳哥,圣马力诺和梵蒂冈一样铸造欧元硬币的协议.2002年12月,朝鲜用欧元代替美元作为对外流通和结算的主要货币,在大部分黑市和以前使用美元的商店,美元也被欧元取代.
 总的来说,欧元已经是23个国家和地区的官方货币,28个国家和地区的官方货币的汇率与欧元挂钩.
 2013年,欧元已经成为汇市上的绝对黑马,欧元对美元年内涨幅已经超过4%,是世界上涨幅最高的货币.
 随着欧元国际货币地位的日益巩固,欧元已经成为仅次于美元的世界第二大国际货币.
 但是,如果从美元等货币国际化的进程来看,欧元的国际化进程是最短的.如果从1971年3月22日欧洲部长理事会通过了"维尔纳计划"开始计算,这个过程经历了28年的时间;如果从1992年欧盟通过"马斯特里赫特条约"和"稳定与增长公约"算起到1999年欧元启用,这个历程仅仅用了7年的时间.而美元的国际化历程至少用了将近半个世纪的时间(从20世纪初期的第一次世界大战到20世纪40年代);而把美元打造成真正的独霸天下的国际中心货币,美国前后则共用了60年的时间(从20世纪初到20世纪70年代宣布黄金彻底退出国际货币体系,美元与美国的债务挂钩).这是欧元国际化过程中一个最值得研究的现象.如果要解释这个现象,结论可能只有一个――通过区域性合作理念,以集体行动为支撑,打造一个以让渡货币主权,构建货币联盟为基础的国际货币体系.这是人类在尝试打造国际货币体系的过程中的一个创举――把各国的货币主权拱手让渡给一个不属于任何国家和政府的独立的机构;而这个机构不对任何国家和政府负责,仅对它自身负责――这是否就是在地球上打造未来的统一的国际单一货币的一次实验与样本呢?
 三,有益的启示
 综观各国和各地区货币国际化的发展历程和模式,至少可以得出以下几点启示:
 1.因各国和各地域的国情和地域情以及政策目标的不同,它们实现货币国际化的道路也各有所不同
 美元成为国际货币有其特殊的国际背景,其国际化的过程依赖的是一个全球性的汇率制度安排,即二战后的布雷顿森林体系,支持这一体系的基础是美国强大的政治经济实力.美元国际化的模式特点可概括为:依托全球性汇率制度安排成为唯一的国际计价单位和与黄金地位相同的国际储备货币;与黄金脱钩失去制度基础后,依赖先入为主的存量优势使得美元在世界信用货币体系中处于优势地位,利用本国强大的政治经济实力巩固和发展这种优势,使美元在继续充当国际货币的角色同时,毫无疑问地将美元晋级为国际中心货币.而欧元则是通过区域性合作理念,以集体行动为支撑,打造一个以使相关国家让渡货币主权,放弃独立自主的货币政策,采用趋同的财政政策,从而形成一个由区域共同体构建的,以货币联盟为基础的国际货币体系.
 二者的主要区别是――美元的国际化路径主要是依赖全球性汇率制度安排,而欧元国际化路径依赖的则是货币主权联邦制的区域性制度安排.可见,欧元国际化模式是区域经济联合体推进本地区货币国际化可以借鉴的路径,而美元国际化对大多数单一的和独立的国家可能更具有一些借鉴的意义.
 2.一国货币国际化应当采取分阶段逐步推进的战略
 一国货币的国际化需要货币发行国的政治,经济和金融等多种因素和条件的支撑.在美元国际化的初始阶段,美国当时所处的政治,经济环境和条件,特别是在金本位制的约束之下,美元并没有真正发展成为国际货币;而在二战之后,随着美国政治,经济,军事实力和国际影响力的快速提升,并且彻底改变了美元国际化的流动模式之后,特别是在经历了先把美元打入欧洲和亚洲,再把美元与黄金捆绑在一起,再选择在适当时机把黄金与美元松绑并把黄金彻底踢出国际货币体系这一系列的运作和动作之后,美元才代替英镑,黄金真正地成为国际中心货币,并且取得了国际货币的霸主地位.正是运用了这种环环相扣,循序渐进的运作过程,美元才逐步地登上了国际霸主货币的宝座.同样,在欧元国际化的过程中,从最初提出设想到最后付诸实践,其间也花费了数十年的时间.欧元的成功运作,也充分地证明了完成一国货币国际化的过程,必须采取分阶段,稳步推进,逐渐深入的战略.
 3.一国的国际地位决定着该国货币国际化的主导权
 一个国家要想在世界上干成大事,实现自己的理想,它的国际地位乃是一个基本的前提和条件.而国际地位的具体表现一是经济实力,二是政治和军事实力.一国货币的国际化往往是该国经济实力的一种反映.当一个国家的经济总量在全球经济总量中的比例接近或超过10%的时候,该国货币就具备了成为国际货币的可能.英国经济在1870年占世界经济总量的9.1%,那时正是英国经济发展的顶峰时期,也是英镑国际地位的巅峰时期.美国经济在1950年占全球经济总量的比例达到27.3%,这一时期也是美元作为国际货币达到顶峰的时期.一国的政治和军事实力对于其货币国际化也起着举足轻重的作用.从18世纪中期到19世纪中期这一百年间,英国不仅是工业革命的先驱者,更在技术,经济,金融和社会发展方面在世界上占据着绝对的优势,同时,其政治和军事实力也非常强大.到1913年,英国的殖民地面积扩展到历史最高水平的3286万平方公里,殖民地人口达到3.9亿,而当时世界总人口为17亿,英国的殖民地的人口占到世界总人口的22%,是当时世界上最大的宗主国.当时英国在世界上独一无二的国际地位确保了英镑的国际货币的地位.在二次大战后,美国成为世界上综合实力最为强大的国家,美元的国际地位也与美国的国际地位相匹配,成为国际中心货币.而其他国家,如日本,瑞士,丹麦虽然都属于经济发达国家,瑞士甚至在20世纪60年代的人均GDP就超过了美国,可是,由于这些国家在世界政治经济领域的总体实力与美国比起来仍然处于较弱势的地位,因此,在世界的政治经济领域就没有美国那样强大的话语权,他们也就很难在国际货币领域执掌主导权,占据主导地位.直至今日,美元依然是世界上最强势的国际中心货币,而在整体实力上仅次于美国的欧盟所发行的货币――欧元也成为了其地位仅次于美元的世界上第二强势的国际货币.根据2016年统计,2015年美国的GDP总量反超欧盟,达到17.94万亿美元,而欧盟则达到16.22万亿美元.根据最新的数据,2019年美国的GDP总量达到21万亿美元,欧盟达到18万亿美元.即使刨去政治和军事等领域的对比,仅经济实力的对比也决定了美元与欧元在国际货币体系中的地位和影响力的强弱.