文/创新业务部 姚婷
前言
自2016年10月,七部委(中国人民银行,财政部,发展改革委,环境保护部,银监会,证监会,保监会)联合发布"关于构建绿色金融体系的指导意见"以来,国家大力支持绿色金融的发展.
2017年9月,由北京市金融工作局牵头,会同北京市发展和改革委员会,北京市财政局,北京市环境保护局,中国人民银行营业管理部,中国银行业监督管理委员会北京监管局,中国证券监督管理委员会北京监管局,中国保险监督管理委员会北京监管局正式印发实施"关于构建首都绿色金融体系的实施办法",在完善本市构建绿色金融体系配套政策支撑方面,提出"普及宣传绿色金融知识,推动形成发展绿色金融的广泛共识".
截止2017年底,全部122家基金公司中仅有35家布局了61只责任投资基金,中邮基金位列其中.
一,责任投资基金的定义
责任投资又名ESG投资,具体是指环境(Environmental),社会责任(Social)和公司治理(Governance),其本质是价值取向投资,核心特点是把社会责任纳入投资决策,改善投资结构,优化风险控制,最终获得较高的长期收益.
本文将基金名称中含有如下关键词的基金定义为责任投资基金:
1,环境E:低碳,环保,环境,绿色,新能源
2,社会责任S:责任,养老产业
3,公司治理G:治理,财经50
4,ESG:ESG
二,责任投资基金的发展历程
由于目前已成立的责任投资基金全部是权益类基金(股票型或者混合型基金),因此这类基金是伴随着中国股市的发展而发展起来的.如图1所示,在2007年和2015年两个牛市中责任投资基金的发行规模各出现了2个小高峰.而在震荡行情的2011年,责任投资基金获得了市场的认可,取得了不错的发行规模.
三,责任投资基金的分类
截止2017年末,全市场共有61只责任投资基金,基金资产净值规模为542.42亿元,相比2016年底增加了43亿元.
1,按基金类别分类
按基金类别分类,责任投资基金以主动管理型为主,其中主动管理型的责任投资基金规模占比是82.49%,被动管理型的责任投资基金规模占比是17.51%.如表2所示,相比2016年底,主动管理型责任投资基金基金规模都出现了增长,但被动型的规模出现下降.
2,按投资方向分类
按投资方向分类,环境类的基金规模占比高达67.74%,社会责任类规模占比是26.44%,公司治理类规模占比是5.30%,ESG类占比是0.52%.
如表2所示,相比2016年底,由于环保行业出现调整,因此环境类责任投资基金规模出现下降;而社会责任类基金和公司治理类基金都在优秀的投资业绩的带动下,出现了较大的规模增长.
四,布局责任投资基金的基金管理人
在全部122家基金公司中,共有35家基金公司布局了责任投资领域,中邮基金位列其中.
五,投资业绩
1,2017年责任投资基金的净值增长率
2017年责任投资基金取得了不错的业绩.如图2所示,社会责任和公司治理类基金的平均净值增长率比环境类的高.图3展示了全部责任投资基金2017年净值增长率散点分布图.
2,
责任投资指数2017年走势和2018年预测
本文选取央视50,中证财通ESG100和中证环保作为责任投资指数的代表.如图4所示,中证环保指数明显跑输沪深300,而央视50则取得了明显的超额收益.
我们预计2018年环保行业将会受益于国家环保政策由"关停并转的短效机制"向"环保设备升级的长效机制"转换.在高污染企业采购环保设备的长期需求影响下,我们将密切关注工业环保企业的订单增长情况和利润改善情况.
基金简称
分类
基金成立日
基金简称
分类
基金成立日
财通可持续发展主题
ESG
2013/3/27
汇添富中证环境治理
E
2016/12/29
财通中证100增强
ESG
2013/3/22
汇添富环保行业
E
2014/9/16
汇添富社会责任
S
2011/3/29
嘉实环保低碳
E
2015/12/30
建信上证社会责任ETF
S
2010/5/28
嘉实新能源新材料
E
2017/3/16
建信社会责任
S
2012/8/14
建信环保产业
E
2015/4/22
工银瑞信养老产业
S
2015/4/28
交银国证新能源
E
2015/3/26
鹏华养老产业
S
2014/12/2
交银中证环境治理
E
2016/7/19
兴全社会责任
S
2008/4/30
金信新能源汽车
E
2016/4/1
中欧养老产业
S
2016/5/13
景顺长城低碳科技主题
E
2016/3/11
广发中证养老产业A
S
2015/2/13
景顺长城环保优势
E
2016/3/15
国寿安保养老产业
S
2015/6/26
农银汇理新能源主题
E
2016/3/29
景顺长城公司治理
G
2008/10/22
诺安低碳经济
E
2015/5/12
鹏华优质治理
G
2007/4/25
鹏华中证新能源
E
2015/5/29
交银180治理ETF
G
2009/9/25
鹏华中证环保产业
E
2015/6/16
建信央视财经50
G
2013/3/28
鹏华健康环保
E
2016/1/20
招商央视财经50
G
2013/2/5
鹏华环保产业
E
2014/3/7
富国中证新能源汽车
E
2015/3/30
融通新能源
E
2015/6/29
富国低碳环保
E
2011/8/10
申万菱信中证环保产业
E
2014/5/30
富国低碳新经济
E
2015/12/18
申万菱信新能源汽车
E
2015/5/7
工银瑞信中证新能源
E
2015/7/9
天弘中证环保产业
E
2015/7/16
工银瑞信环保产业
E
2015/7/9
天治低碳经济
E
2005/1/12
工银瑞信新材料新能源行业
E
2015/4/28
新华中证环保产业
E
2014/9/11
工银瑞信生态环境
E
2015/6/2
信达澳银新能源产业
E
2015/7/31
广发中证环保产业
E
2015/3/25
兴全绿色投资
E
2011/5/6
广发中证环保产业ETF
E
2017/1/25
易方达环保主题
E
2017/6/2
国泰国证新能源汽车
E
2016/7/1
银华生态环保主题
E
2016/3/4
海富通中证低碳
E
2012/5/25
银华新能源新材料量化
E
2017/9/15
华夏节能环保
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2017/8/11
长城环保主题
E
2015/4/8
汇丰晋信低碳先锋
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2010/6/8
长盛生态环境主题
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2014/9/10
长信低碳环保行业量化
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2017/11/9
中邮低碳经济
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2016/4/28
中海环保新能源
E
2010/12/9
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