瑞银释出2022年市场展望及长期趋势看法,指出2022年将是上下半年表现差异的一年:上半年经济高速增长且通膨居高不下,下半年经济增速将放缓且通膨回落;而在未来十年,投资者应该从净零排放转型以及颠覆性科技如人工智能,大数据和网络安全中寻找机会.
瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)最新发表的"2022年度展望"报告指出政策收紧不妨碍股市实现正回报.
而该报告对2022年的核心建议包括:一,在2022年上半年,全球经济增速很可能持续高于趋势水准,从而有利于周期性市场和板块,包括欧元区和日本股票,美国中型股,全球金融股,大宗商品以及能源股.
二,寻求医疗保健行业的机会.虽然2022年初经济增长料将强劲,因而有利于周期性行业,但随着时间推移,增长趋于放缓,从而逐渐有利于市场中的防御性板块,例如医疗保健.
三,以历史水平来看,利率,债券收益率和信用利差仍处于低点.在此环境下,美国优先级贷款,合成型信用债,私募信贷和派息股具吸引力.
四,为美元走强做好准备,美联准会缩减购债规模,而全球经济增速放缓,这种环境相对有利于美元,而不利于货币政策更为宽松的货币,例如欧元,日圆和瑞郎.
瑞银财富管理首席投资总监Mark Haefele表示,明年初看好全球经济增长的赢家如欧元区股票,以及美元,而更长期来说,机会则存在于颠覆性科技,净零排放转型以及另类投资中.
展望未来十年,瑞银指出,更多颠覆性科技将出现,人口老化,货币和财政政策协调共同发力,去全球化,对财富再分配以及环境保护的政治呼声日益高涨.新冠疫情加快了其中许多主题的发展进程,并造成不确定性,但也带来了具吸引力的长期投资机会.
例如人工智能,大数据和网络安全这三大科技领域的合计营收预计将从2020年的3860亿美元增长至2025年的6250亿美元.而要把握这些领域的增长趋势,投资者不能把眼光仅局限于超大市值科技股,也应聚焦于有可能成为下个黄金机遇的中等市值股票,以及透过私募股权投资于尚在初创期的成长型公司.
与此同时,净零排放转型无疑将是未来十年最重要的投资趋势之一.而要实现净零排放,需要在2050年之前的每个十年,全球向可再生能源领域投资50兆美元,且落后技术需要减排50%.这意味着绿色科技,洁净空气与减碳解决方案和碳交易策略等领域蕴含广阔的投资机会.