"境外上市实务"是2011年中国金融出版社出版的图书,作者是张朝元.内容简介 本书结合作者多年来帮助企业运作境外上市的实务经验并面向企业的需求,从境外上市的方式,操作程序及注意的问题入手,为企业境外上市融资构建出一条清晰,实用而全面的运行架构,具有较强的操作性.书中大量的案例分析也具有较强的实用性与参考价值."境外上市实务"内容涉及到境外上市的方式,优劣势分析,操作流程,企业红筹上市实务,境外上市前的重组及私募股权融资,中介机构的选择,发行定价等,并对我国企业境外上市在流程设计,境外路演,中介机构的选择等方面应注意的内容进行了重点介绍.此外,"境外上市实务"还介绍了国际上主要的证券市场.并详细分析了有关境外上市的案例. "境外上市实务"所介绍的内容将为渴望实现境外上市的企业,政府有关部门及各类中介机构提供非常有价值的帮助.同时,阅读"境外上市实务"也有助于企业在从事境外上市时降低风险,减少不必要的损失. 作者简介 天亮,中国人民大学博士,中国社科院工经所首届博士后.在中国社科院先后被评为副研究员,研究员.1997年博士后出站后,进入有关部门专职从事资本市场政策研究十多年,起草过大量有关资本市场的研究报告,政策建议,法规制度与发展规划. 张朝元,中国经济体制改革研究会培训中心主任,金融硕士,高级培训师.致力于中小企业改制,并购重组,资本运营等理论研究和实际操作十多年,在有关会议和培训班,企业内训上做中小企业融资发展专题演讲五十多期,担任北京大学金融研修班讲师.近几年重点研究中小企业境内外上市融资理论并实际操作企业私募融资与改制重组.熟悉我国现行的投融资产业政策,为国内多家地方政府金融办,上市办和企事业单位担任经济顾问.出版主要著作有"红筹之路 -  - 上市实务,融资宝典","中小企业融资渠道","企业上市前改制重组"等. 目录 第一章 企业境外上市融资概述 第一节 企业境外上市融资的历程 第二节 境外上市的方式 第三节 境外上市的优劣势分析 第四节 地方政府在企业上市中的作用 第二章 企业境外直接上市 第一节 企业境外直接上市概述 第二节 企业境外直接上市应满足的条件 第三节 境外直接上市的审批及操作流程 第四节 境外直接上市的案例介绍 第三章 企业红筹上市实务 第一节 企业境外红筹上市概述 第二节 红筹上市的架构 第三节 红筹上市的操作程序 第四节 反向并购上市 第四章 企业境外上市前的重组 第一节 境外上市的方式与重组 第二节 境外上市前的股权重组 第三节 企业境外上市前资产整合 第四节 境外上市前重组相关重要文件解读 第五节 外资并购境内企业的审批程序 第五章 上市前的私募股权融资 第一节 私募股权融资概念,特点及现状 第二节 私募股权投资基金的分类,运作方式及投资流程 第三节 私募股权融资核心法律条款解析 第四节 上市前的私募融资 第五节 私募融资经典案例评析 第六章 企业境外上市的成功要素 第一节 上市亮点分析 第二节 境外路演 第三节 境外上市的发行定价 第四节 中介机构的选择 第七章 美洲主要证券市场介绍 第一节 纽约证券交易所(NYSE)与全美证券交易所(NYSEAMEX) 第二节 美国纳斯达克股票市场(NASDAQ) 第三节 场外柜台交易系统(OTCBB) 第四节 多伦多证券交易所(TSX) 第八章 欧洲主要证券市场介绍 第一节 伦敦证券交易所 第二节 纽约泛欧交易所 第三节 法兰克福证券交易所 第九章 亚洲主要证券市场介绍 第一节 香港联合交易所 第二节 新加坡证券交易所 第三节 韩国证券期货交易所 第四节 东京证券交易所 第十章 境外上市案例分析 第一节 无锡尚德案例 第二节 阿里巴巴网络有限公司上市 第三节 新东方上市 第四节 恒大地产上市案例 第五节 中国忠旺上市 第六节 Recon上市 文摘 1.境外直接上市的含义 所谓境内企业境外直接上市,是指国内股份有限公司作为境内法人,直接申请到境外证券交易所发行供境外投资者买卖的股票并上市交易.目前采取境外直接上市的企业,境外上市地点仅限于香港(H股),纽约(N股),伦敦(L股)和新加坡(S股)等与中国证监会签订了监管合作备忘录的国家和地区的证券交易所.交通银行,中国石油,中国石化,中国人寿,神华能源,中国铝业,中国国航等大型企业都是采用这种方式在境外交易所上市的. 2.境外直接上市的特点 (1)上市要求条件高. 1999年7月14日,中国证监会颁布了"关于企业申请境外上市有关问题的通知",该文件中对拟申请境外直接上市的企业需要满足条件为:净资产不少于4亿元人民币;过去一年税后利润不少于6000万元人民币;按照正常的市盈率计算筹资额不少于5000万美元.这些条件对大中型企业来说很容易达到,但对于中小企业来说是很难满足的. (2)复杂的审批程序. 中国企业要想实现境外直接上市,按照"关于企业申请境外上市有关问题的通知"的规定,首先需要得到企业所在地省级人民政府同意公司境外上市的批文,然后需要向境外证券监管机构或交易所提出发行上市正式申请以前取得中国证监会的批文,最后还需要取得境外证券监管机构或交易所同意发行上市的批文. (3)外资股份公司受到政策限制. 中国的股份公司实现境外直接上市后就会变更为中外合资股份有限公司,按照目前中国有关外商投资企业的规定,外商投资企业股权变更需要商务主管部门的审批,也就是说该公司的国内股东哪怕转让一股股票也需要外经贸主管部门的批准,而认购外资股的股东可以在境外交易所任意买卖股票.因此,这也正是如此多的公司选择发行A+H股的理由,国内股东可以实现在国内A股市场自由流通,国外股东可以实现在香港H股市场流通.