中国资本市场近期频频大幅波动,持续的内忧外患导致股市持续下跌,债券市场也不尽人意,汇率贬值风险犹在.资本市场频繁波动的根本原因在于制度建设不完善,监管无力,大资金投机,杠杆作用,投机心理等因素都是由此诱发,致使投资者损失惨重.考虑到资产的保值增值,所以越来越多的高净值投资者把目光投向了私募股权投资.
私募股权并非投资于宽泛的金融市场,而是集中投资于某一特定公司或领域,以牺牲短期流动性为代价获得更高的投资回报.做股权投资是把钱投到实体经济,投到企业,投资人变成企业长期股东,投资人把自己的资源和隐性能力嫁接到这个公司,为公司的长期发展做出持续性的贡献.实际上是在制造股票,对于二级市场来说,投资的是原始股,会有很高的倍数空间,投资成本很低,比较安全.股权投资是未来的是趋势.股权投资可以投资到若干个中小企业,所以它比金融市场和资本市场上的其他类别投资更具优势.
2018年的股权投资持续被看好,虽然今年的私募股权投资热度有些下降,但是整体上有渐暖趋势,当前前景乃至几年后的前景都是很可观的.
特别是近两年,在"双创"的大背景之下,可以很明显感受到私募基金和股权投资等相关的火热和蓬勃.创新型公司,创业型公司的背后,很多都有私募股权投资的支持.那么,私募股权投资适合哪些领域呢?
在医药领域,人工智能领域,社交电商领域,网红经济领域等,将会迎来新一轮的投资热潮.此外,根据经验和市场环境,2018年选择私募股权投资是理性选择,艺术品市场和海外投资市场同样可以纳入投资范围.
投中研究院日前发布2018私募股权投资母基金白皮书,报告显示,国有资本是国内PE-FOFs最大LP,包括:国有企业,政府财政及政府引导基金,保险,银行等金融机构,高净值个人及民营企业.统计发现,地方国企+央企+政府财政+政府引导基金出资占到PE-FOFs规模近一半.未来国有资本在PE-FOFs中仍发挥重要作用,但需解决投资决策流程长,出资慢等问题.
"除少数几只超过百亿元的母基金(如前海母基金,星界母基金,国创开元母基金),国内母基金普遍规模小,可持续出资能力弱,难与GP达成长期稳定的合作关系."PE-FOFs的管规模集中于10亿元以下,其中小于10亿元的占75%,10亿元~49亿元的占14%,50亿元~100亿元的只占5%,大于100亿元的仅占6%.
截至2017年,国内母基金整体规模预计为1814亿元,数量为103只,大部分开始募集的母基金都未能募集完成.随着资本市场募资难现象出现,母基金也受到影响,预计国内母基金可用资金量不足1000亿元.
国内PE-FOFs投资策略主要以投子基金和直投(即项目跟投)为主,通常比例为6:4或7:3,但近几年一些头部母基金直投比例高达50%.原因在于国内PE-FOFs存续期最高不超过10年,投资者对资金流动性要求高.国内PE-FOFs配置子基金主要投向VC/PE基金,且投向PE基金比例逐年增长,行业布局以一级市场热门行业为主.
在今年三季度期间,受龙头股估值过高及突发性事件影响,今年上半年走出独立行情的医药板块正经历着调整.而曾高调亮相收益率榜单的医疗主题基金,在近期大幅净值回调后,也默默交出了基金业绩榜单前列的位置,取而代之的,是跟踪纳斯达克100指数的科技类QDII和油气类QDII.
有记者根据东方财富Choice数据统计,截至今年10月7日,在全市场5010只开放式基金中,在今年前三个季度的回报率在20%以上的基金产品有35只,其中有23只QDII基金.
但是,交银新回报灵活配置C,信诚至远C,金鹰鑫瑞混合C,海富通欣益混合C等基金,在今年以来能够取得超20%的回报率均是受益于被巨额赎回,上述4只基金均出现过某一天净值暴涨的现象.在排除净值异常波动的基金后,今年前三个季度公募基金业绩的前23名全部被23只QDII基金霸占.
受国际油价不断攀升,产油国供应减少等因素影响,嘉实原油QDII成功摘得了前三季度的业绩收益冠军,该基金在今年以来的回报率为29.92%.油气类QDII在今年以来净值稳定上升,易方达原油QDII,南方原油QDII在今年以来分别取得了29.64%,29.41%的回报率,分别位列榜单第二名和第三名.
另外,跟踪纳斯达克100指数的几只QDII基金紧随其后,广发纳斯达克100ETF,广发纳斯达克100人民币,国泰纳斯达克100ETF,大成纳斯达克100,易方达纳斯达克100,华安纳斯达克100等多只产品,在今年以来均取得了超20%的回报率.
在大众创业,万众创新的背景下,股权投资是最好也是唯一正确的选择,私募股权基金的崛起,不仅仅是为投资者带来了新的投资路径,更重要的是股权投资能够抓住趋势,抓住互联网+的机会,所以要配置股权投资,这是与国策和国家行动相一致的.
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