9月5日,央行网站消息称,为提升金融机构外汇资金运用能力,决定自2022年9月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行的8%下调至6%.
"每日经济新闻"记者注意到,近期人民币对美元整体呈走跌态势,此前在岸人民币对美元汇率一度跌破6.9.中国货币网9月5日公布的数据显示,人民币对美元中间价报6.8998,较上一个交易日下调81个基点.
对于央行为何调整金融机构外汇存款准备金率,中银证券全球首席经济学家管涛接受"每日经济新闻"记者微信采访时表示:"央行此举可以释放境内美元流动性,收敛境内人民币美元负利差,通过宏观审慎措施,稳定汇率预期."
中国民生银行首席经济学家温彬表示,下调金融机构外汇存款准备金率,意味着境内金融机构为外汇存款缴存的准备金减少,有助于增加市场上的美元流动性,并提升金融机构外汇资金运用能力,有利于人民币汇率的稳定.当前受美联储加速收紧货币政策影响,美元指数一度突破110关口,引发人民币对美元被动贬值.央行此举向市场释放积极信号,有利于稳定人民币汇率预期,避免出现非理性的超调.
记者注意到,这是央行年内第二次下调外汇存款准备金率.2022年5月15日,央行下调金融机构外汇存款准备金率1个百分点,即外汇存款准备金率由9%下调至8%.此次,外汇存款准备金率下调2个百分点,由现行的8%下调至6%.央行公布的7月金融统计数据显示,7月末,外币存款余额9537亿美元,据此测算,此次调降外汇存款准备金率将释放约191亿美元的外汇流动性.
从市场反应看,Wind数据显示,截至9月5日18点20分,离岸人民币对美元短线拉升近200个基点,收复6.94关口.
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在接受记者微信采访时表示,央行此次下调幅度较大,与近期人民币贬值有联系.
"为避免人民币外汇市场出现非理性波动,干扰市场资源正常配置.央行通过调降外汇存款准备金率,一方面,通过释放银行体系的外汇流动性,增加市场外汇供给,促进市场平衡;另一方面,央行向市场释放'稳'的信号,有助于稳定市场预期,避免外汇市场非理性波动."周茂华称.
东方金诚首席宏观分析师王青认为,下调外汇存款准备金率,会增加在岸市场美元流动性,在现汇市场供求平衡上缓解人民币对美元的贬值压力.当前人民币对美元汇价迫近7.0关键点位,央行正在适度加大调控力度,增加汇率波动摩擦力.
不过,王青强调:"这一轮人民币贬值主要由美元指数大幅上行触发,三大人民币汇率指数运行稳健.这意味着接下来监管层对汇市的调控力度将比较温和,不会对特定点位过度关注,人民币汇价将随美元指数反向波动."
在外汇市场出现非理性波动时,央行管理汇率的市场化工具很多,结合以往经验看,除了外汇存款准备金率,还有逆周期因子,调节远期售汇业务的外汇风险准备金率,调高人民币拆息,鼓励外商投资等.
谈及将给市场带来哪些影响,周茂华认为,美联储不断释放鹰派信号,市场对美联储激进加息预期升温,加之近日欧洲能源危机升级,市场对欧洲经济前景预期更趋悲观,推动美元短期强劲反弹,导致人民币等非美货币集体走弱.但人民币对一篮子货币指数仍处于100以上,反映人民币仍属于强势货币.
周茂华称,短期美元强势,对人民币仍有一定压力,但预计人民币有望在均衡水平附近运行,双向波动常态化.国内散点疫情可控,保供稳价,纾困助企和稳增长政策支持,国内经济稳步恢复,这是全球最大的确定性.同时,我国供应链,产业链恢复畅通,外贸结构优化,外贸企业提质增效,外贸韧性足,人民币资产长期配置价值凸显,国际收支将保持基本平衡;人民币汇率弹性也已显著增强.
王青认为:"下一步,人民币对美元贬值幅度会趋于温和,一篮子汇率指数将延续偏强走势.事实上,在国内经济整体处于修复态势,我国国际收支将保持较大幅度顺差的背景下,人民币贬值预期很难有效聚集.这意味着年内汇率因素不会对宏观政策灵活调整形成实质性掣肘."
此外,9月5日,央行副行长刘国强在国务院政策例行吹风会上表示,人民币并没有出现全面的贬值.人民币长期的趋势应该是明确的,未来世界对人民币的认可度会不断增强,这是长期趋势.但是短期内,双向波动是一种常态.