转型成果显现 信托公司稳健发展业绩向好
信托行业业务转型已取得积极成效.据中国信托业协会日前发布的中国信托业2021年二季度数据显示,信托行业融资类与通道业务继续压缩,房地产信托规模得到有力管控,资金投向不断优化,支持实体经济力度不断增强.
  "随着转型成果的显现,行业发展方向愈加明晰."西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏表示,未来,信托公司要继续积极推动业务转型,以满足实体经济高质量发展和居民财富管理需求.
  资产规模回升
  资管新规发布以来,信托业进入转型阶段,信托资产规模从2017年四季度末的高点持续滑落.随着资管新规过渡期临近结束,信托资产规模渐趋平稳,并在2021年二季度首次出现回升.数据显示,截至2021年二季度,信托资产规模为20.64万亿元,环比增加0.26万亿元,增幅为1.28%.
  集合资金信托的规模整体保持平稳,但以通道类业务为主的单一资金信托的规模和占比连续下降.数据显示,截至2021年二季度,单一资金信托规模为5.60万亿元,占比为27.15%,同比降低7.48个百分点,环比降低2.17个百分点.
  另外,事务管理类信托规模达8.92万亿元,占比降至42.98%,同比分别下降7.41%和2.04个百分点,规模虽大幅缩减,但仍居于首位.
  翟立宏表示,信托公司持续压缩不符合监管要求的通道业务,非标投资明显减少,资金投向不断优化,标准化投资快速发展,主动管理能力逐步加强.
  需要特别关注的是,2020年三季度至今,全行业压缩具有影子银行特征的融资类信托业务已初见成效.数据显示,截至2021年二季度,融资类信托规模降至4.13万亿元,同比大幅下降35.92%,环比下降7.24%;融资类信托占比降至20.02%,同比降低10.27个百分点,环比降低1.84个百分点.
  经营质效提高
  信托公司的经营收入和利润实现稳步增长.数据显示,截至2021年二季度,68家信托公司实现经营收入602.31亿元,同比增长9.41%;累计利润为395.86亿元,同比增长16.08%,利润增长进一步提速.
  从收入结构来看,信托业务收入是信托公司最主要的收入来源,继续保持了良好的稳定性.截至2021年二季度,信托公司实现信托业务收入435.55亿元,同比增长8.52%;信托业务收入占比为72.31%,同比降低0.59个百分点.
  2021年二季度,信托公司另外两项重要的收入来源 -  - 利息收入(30.83亿元)和投资收益(133.37亿元)均实现较快增长,同比分别增长16.42%和24.05%.
  "随着疫情影响的消退,各信托公司的盈利能力也得到修复,经营质效有所提高,行业整体展现出良好的发展态势."不过,翟立宏也强调,在资管新规过渡期的最后关头,信托公司应明确自身定位,坚定转型方向,以满足实体经济高质量发展需求和居民财富管理需求为导向,继续积极推动各项业务的转型升级,稳妥度过资管新规过渡期.
  资金结构优化
  近年来,信托公司积极推动业务转型,将更多资金投入到经济转型升级的重点领域,更好地发挥了信托服务实体经济高质量发展的职能.
  从信托资金的投向来看,证券市场信托增长显著,已成为排在工商企业之后的第二大投向领域.同时,投向房地产,金融同业的资金规模继续下降,避免了资源浪费和潜在的系统性金融风险.
  具体来看,作为信托支持实体经济最直接的途径,虽因资金信托整体规模收缩,工商企业信托规模也有所减少,但仍然是信托资金的第一大配置领域.数据显示,截至2021年二季度,投向工商企业的资金信托余额为4.79万亿元,同比下降13.90%,环比下降2.00%;工商企业信托占比为30.00%,同比降低1.51个百分点,环比降低0.62个百分点.
  而投向证券市场的资金信托实现大幅上升,其增长的主要原因来自投向的股票和债券资金信托产品.数据显示,截至2021年二季度,投向证券市场的资金信托余额为2.80万亿元,同比增长35.39%,环比增长15.17%.其中,投向股票,债券和基金的规模分别为0.65万亿元,1.91万亿元和0.24万亿元,同比增长分别为13.07%,51.83%和2.24%.
  值得注意的是,基础产业信托的发展有所放缓.截至2021年二季度,投向基础产业的资金信托余额为2.14万亿元,同比下降25.87%,环比下降7.52%.
  对此,翟立宏表示,从传统基建领域向新基建领域转变的过程中,信托公司将面临现有专业能力和专业工具与新基建需求难以匹配的难题.信托公司需要积极推动新基建相关的专业能力建设,并根据新基建的实际需求创新业务模式和专业工具,积极为新基建项目提供资金和服务支持.
  转型稳妥推进
  在业务层面,今年上半年,在碳达峰,碳中和目标下,绿色信托成为信托公司重点布局的方向,多家信托公司在绿色信托项目上实现了突破.
  今年2月,中航信托参与设立了首单主要投资于碳市场的"碳中和"主题绿色信托计划;4月,中海信托的全国首单以CCER为基础资产的碳中和服务信托 -  - "中海蔚蓝CCER碳中和服务信托"成立.7月,中融信托首单碳交易CCER投资信托落地.
  翟立宏表示,随着绿色发展不断渗入经济社会的各个方面,绿色信托的发展空间将进一步扩展,为信托公司的业务转型带来新的机遇.
  不过,面对当前国内外社会和经济发展的新形势,新挑战,翟立宏也强调,在业务转型的过程中,信托行业必须抓住中国经济发展的主旋律,针对国家重点发展的"两新一重"等战略性领域的实际需求,创新服务工具,更好支持实体经济高质量发展,也以此奠定行业自身可持续健康发展的基础.一方面,信托公司要树立以客户为中心的服务理念,基于客户全生命周期需求,不断创新服务工具,提升专业服务能力,满足客户多样化的财富管理需求.另一方面,要积极发展标准化信托业务,根据客户的不同特征和不同需求创设个性化的金融产品和服务.同时,稳步发展底层标的资产的自主投研实力,为长期覆盖全方位资产类别的投资运作能力打好基础.