期货衍生品市场是现代金融体系重要组成部分,是一国国民经济发展,获取大宗商品国际定价权,提升国际竞争力的重要助力.中国期货市场经过30多年的发展,随着铜,PTA,大豆等品种价格影响力不断提升,期货市场在促进定价模式转变,引导资源配置,推动现货产业转型升级,维护国家能源,粮食,经济金融安全等方面的作用日益凸显.
近年来,党中央高度重视资本市场建设和发展.习近平总书记去年在浦东开发开放30周年庆祝大会上明确要求,"要提升重要大宗商品的价格影响力,更好服务和引领实体经济发展".我国作为世界第二大经济体,第一大贸易国和第一制造业大国,提升与现货市场供需相适应的大宗商品期货价格影响力,打造区域性国际定价中心,对于提升我国在国际贸易中的定价话语权和主动权,推动我国由贸易大国向贸易强国转变,服务构建双循环新发展格局具有重要意义.
2021年,受疫情和宽松货币政策影响,全球宏观经济和大宗商品供需形势日益复杂,能源等大宗商品价格波动加剧,如何有效分析大宗商品价格影响因素,科学预测资产价格,帮助实体企业合理规避价格风险,成为期货经营机构核心竞争力和价值所在.
为研究分析大宗商品定价机制和影响因素,了解期货市场在大宗商品定价体系中的作用,协会组织期货交易所,区域性现货交易清算机构,价格报告机构,期货公司,金融科技公司等共同编撰了本书.从大宗商品定价机制及影响力,定价影响因素及模型分析等角度,以品种案例形式介绍了区域性现货交易市场,期货市场,价格报告机构等不同价格形成模式及影响,并从量化模型角度对影响大宗商品定价的因素和权重进行了研究.同时,介绍了卫星遥感等科技因素在大宗商品定价中的应用.
希望通过本书,一方面可以引导期货行业关注大宗商品定价相关领域研究,通过构建量化模型,引入卫星遥感等科技因素等,提高价格预测科学性和准确度,不断提升核心定价能力;另一方面,希望能够加深社会公众对大宗商品定价机制的认识,以及对期货市场功能作用的理解,吸引更多现货企业和金融机构规范运用期货市场科学定价,有效避险.
因为时间有限,本书存在纰漏,错误等在所难免.敬请读者批评指正.
中国期货业协会2021年12月一,行业定价模式及演变
二,品种价格影响力分析
三,提升期货市场价格影响力的意义
一,我国PTA行业定价模式的转变
二,我国PTA期货发挥价格影响力的重要因素
三,PTA期货是我国现货贸易的定价基准
四,PTA期货是国际现货贸易的重要定价参考
五,进一步提升聚酯类期货价格影响力的思考
一,以大豆相关期货为例
二,以铁矿石期货为例
一,现期间大宗市场发展情况
二,现期间大宗市场的优势与特点
三,现期间大宗市场的功能发挥
四,现期间大宗市场监管情况
五,政策建议
一,价格报告机构发展概况
二,价格报告机构价格评估的原则,方法和流程
三,我国价格报告机构发展建议
一,商品现货交易平台对期货市场的影响
二,欧美商品现货交易平台概况及管理框架
三,欧美金融部门对商品现货交易平台的监管做法
四,结论与建议
一,研究背景及意义
二,原油定价的基本面分析
三,原油定价的定量模型分析
四,研究结论及深度思考
一,绪论
二,PTA价格影响因素的定性分析
三,PTA定价模型的实证检验
四,PTA定价模型研究总结与不足之处
五,基于PTA定价模型研究的结果的一些思考
一,天胶定价模型定性分析
二,天胶定价模型定量分析
三,结论与展望
一,市场信息发布对原油价格形成的作用
二,卫星观测全球原油库存数据集的构建
三,基于原油库存数据的价格发现模型初步研究