现金流量表和损益表一样,汇报的是在某一个会计期间内企业的经营业绩.和损益表不同的是,损益表反映的经营业绩是基于应计制会计方法准备的,而现金流量表反映的经营业绩是基于现金制会计方法准备的.本章将在下一节介绍为什么在损益表之外,企业还需要准备现金流量表,本节对现金流量表做一个基本介绍.
美国在线公司(America Online)的会计年度的截止日是6月底,该公司2000年年报显示,从1999会计年度到2000会计年度,美国在线公司的现金账户从9.36亿美元增加到24.90亿美元.是什么业务导致了现金账户余额的巨大变化呢?我们可以从现金流量表中找到答案.
现金流量表包含三个部分.第一个部分是经营现金流.这部分反映的是企业在一个会计期间内从事生产经营活动出售产品或提供服务收到的现金,减去为了生产产品或提供服务而支出的现金的差额.如果经营现金流为正,表明企业的经营活动增加了企业的现金持有量;如果为负,表明经营活动中现金流出大于现金流入.
经营活动现金流入比较简单,就是出售产品或服务后从客户那里收到的现金支付.企业投资于其他企业股票,债券而收到的现金股利或利息也是经营活动现金流入.经营活动现金流出比较复杂.它包括为生产产品或提供服务而购买原材料,存货支付给供应商的现金,支付员工工资,办公用房租金,各种税收等的现金,支付广告,推广,研发等活动的现金,以及为企业负债支付利息的现金等.需要注意的是,和经营活动现金流出有关的支出都是涉及当期即被费用化的支出或被资产化为流动资产的支出.投资于长期资产而支付的现金不属于经营活动现金流出,而属于下面的投资活动现金流出.
从美国在线公司2000年的现金流量表中可以看到[1],在这一年中,经营活动为企业提供了18.08亿美元的现金净流入.同一年度,美国在线公司的经营性盈余是13.98亿美元,表明企业的经营状况良好.之所以经营活动创造的现金流入大于根据应计制方法准备的经营性盈余,说明企业有相当大额度的当年成本费用不是在当期以现金支付的,例如折旧费用.我们把经营活动现金流和经营性盈余比较,而不是和净盈余比较,是因为净盈余当中还包含了一部分和经营性活动没有关系的损益,例如,企业出售固定资产而得到的利润.
现金流量表的第二个部分是投资活动现金流.这部分的现金流出主要是企业投资于机器设备,厂房建筑物等长期资产而支付的现金;这部分的现金流入主要是企业处理,出售相应的长期资产而获得的现金.美国在线公司的现金流量表表明在2000会计年度中,该公司购买设备建筑物支出了6.42亿美元现金;购买股票债券等投资产品支出了12.48亿美元;出售股票债券等投资产品取得了5.13亿美元现金.加上其他一些项目,投资活动造成20. 01亿美元的净现金流出.
之所以要把经营活动和投资活动分开,是因为经营活动反映的是企业的经营业绩,而投资活动虽然是经营活动的基础,但并不是经营活动本身.为了更好地让投资者评估企业的经营能力,两者必须区分开.
现金流量表的第三个部分是融资活动现金流.这部分现金流反映的是企业在融资活动中和股东及债权人之间发生的现金流动.这部分的现金流入包括发行股票,发行债券或借贷而使企业从股东和债权人那里取得的资金.这部分的现金流出包括向债权人归还到期债务,向股东回购公司股票而发生的现金流出.向企业的股东支付股利的现金流出也属于这部分现金流.在2000会计年度内,美国在线融资活动为企业带来了17.47亿美元的净现金流入,其中,发行新股票取得4.29亿美元现金,发行债券取得12.82亿美元现金.
所以,从现金流量表中,我们可以看到2000年美国在线的现金账户余额之所以从9.36亿美元变化到24.90亿美元,是因为企业从股东和债权人处融集了17.47亿美元,自身经营取得了18.08亿美元,然后将20.01亿美元投资于长期资产后剩余的15.54亿美元增加了现金余额.
你可以把现金装在口袋里,但是不能把盈余装在口袋里.