美联储年内最后一次加息 基金称影响减小
金融投资报记者 刘庆华 当地时间周三,美联储在12月议息会议结束后宣布加息50个基点,同时,大多数美联储官员预计,明年的利率峰值将超过5%,高于此前预期,美股三大股指在利率决议公布后集体由涨转跌.今年以来在步入加息周期,经济基本面欠佳的背景下,美股从高位震荡调整.主要投向美股的QDII基金整体出现下跌,仅油气类基金表现较为靓丽. 加息声起美股转跌 美联储周三宣布加息50个基点,将联邦基金利率目标区间上调到4.25%至4.50%之间.这是美联储自今年3月以来连续第7次加息,今年累计加息幅度达425个基点,联邦基金利率现在已经升至自2007年以来的最高水平. 同时,美联储公布的加息"点阵图"显示,接近9成的官员都预计,美联储本轮加息周期的峰值将在明年超过5%的水平.此外,美联储预计,美国国内生产总值,即GDP在2023年将增长0.5%,较今年9月时所预计的1.2%显著下调. 标准普尔500指数在美联储宣布利率前约上涨0.8%,利率决议公布后,美股三大股指由涨转跌.截至收盘,道指跌0.42%,标普500指数跌0.61%,纳指跌0.76%.从盘面来看,金融,原材料和房地产表现垫底,跌幅都超过1%,科技类股也普遍走低.欧洲主要股市也随之走低. 另外,原油方面,受全球石油需求前景改善的提振,国际油价周三显著上涨.截至收盘,纽约商品交易所2023年1月交货的轻质原油期货价格收于每桶77.28美元,涨幅为2.51%. 基金称加息对全球资本市场影响减小 对于加息对资本市场的影响,前海开源基金杨德龙表示,美联储加息缩表的影响正在减少,考虑到美国经济有陷入衰退的风险,美联储可能会在明年3月份停止加息,到明年年底甚至有可能会降息,从而来稳定经济增长.这意味着美联储加息对全球资本市场的影响正在减小,A股市场也有望在经济逐步复苏,预期逐步改善之后出现恢复性上涨.特别是前期被错杀的一些优质龙头股可能会出现较大幅度反弹. 中信证券海外宏观经济分析认为,美联储放缓加息幅度,但终点利率更高.其指出,本轮美联储加息周期将在明年3月左右接近结束,终点利率预期为5%;本次会议的鹰派信号不改对美元指数趋势走弱和非美市场表现相对优于美股市场的判断. 今年以来在步入加息周期,经济基本面欠佳的背景下,美股从高位震荡调整.数据显示,截止12月14日,道琼斯工业指数今年以来下跌6.53%,标普500下跌16.17%,而纳斯达克指数则下跌28.6%.估值方面,据WIND统计,目前标普500指数市盈率TTM为20.94,仍高于历史平均数和中位数. 主投美股的QDII基金平均跌9% 投向海外的QDII基金,今年以来也受到基础市场下跌影响而整体下跌,其中美股和港股是较为主要的海外市场.据WIND统计,今年以来截止12月13日,QDII股票型和混合型基金算术平均跌幅为10.96%,其中,股票型平均下跌8.57%,混合型平均下跌17.25%,跌幅差异的重要原因之一,是QDII股票型基金中有多只油气类基金收益较高,对平均值有所贡献. 而从投向来看,上述两类基金中,投资于美国股票市场的市值占基金资产净值不低于50%的基金共有95只(不同份额分开计,下同),其算术平均下跌幅度为9.34%.而投资于香港股票市场的市值占基金资产净值不低于50%的基金共有85只,算术平均跌幅为15.13%. 单只基金方面,油气类基金一骑绝尘.广发道琼斯美国石油A人民币今年以来收益率为67.99%,华宝标普油气A人民币今年以来收益率为67.34%,这两只基金投资于美股的市值占净值比例在90%以上,且主要投资于油气类标的.此外,诺安油气能源今年以来收益率为54.57%.华宝标普油气A美元,华安标普全球石油A,上投摩根全球天然资源收益率分别为44.15%,39.61%,26.38%.而投向美股科技股以及港股科技股的基金跌幅较大.