第1章经济主体的财务活动与金融1.1复习笔记
考点一,社会经济主体的金融交易及其关系1社会经济主体一国的社会经济体系由居民,企业,金融机构和政府构成,经济活动发生在各经济主体内部及不同的经济主体之间,经济活动可引发复杂的金融活动.
封闭经济主要有四大经济部门:居民,非金融企业,金融机构和政府.开放经济体还包含对外经济活动,主要体现在两个方面:①对外贸易和劳务产生的国际结算与融资;②直接投资实体经济或纯粹的金融投资.
2资金流量表资金流量表是指可反映各经济主体的金融活动及对应的平衡关系的核算表.
(1)描述的对象
资金流量表描述各经济主体之间的资金运动,分为:①实物交易,体现为各部门的收入形成及其分配;②金融交易,体现为各部门资金余缺情况和筹集资金的过程.
(2)资金流量表的功能
①可以从当年资金流量表分析不同经济部门之间的资金流动是否正常;
②从历年的资金流量表中寻求货币信用运动规律,为制定收入分配政策,财政政策和金融政策等宏观调控措施提供依据.
考点二,居民理财与金融1.居民的货币收支与金融需求
(1)货币收入
居民可以通过生产经营,提供劳务和资本等形式获得收入.按照不同形式可将收入分为货币收入与实物性收入.
(2)货币支出
货币支出是指为满足生活需要而进行的货币支付行为.多样化的支出需求丰富了金融产品与服务.从跨主体角度上看,居民的支出也将是其他主体的收入;从宏观角度上看,居民的支出选择可在一定程度上决定金融资产结构.
(3)盈余与赤字
①居民的货币收入大于支出时会出现盈余;反之则出现赤字.货币出现盈余,居民才会进行货币储蓄与投资,货币赤字出现后,需通过消费信贷或民间信用来弥补.
②可支配收入即家庭成员可用于最终消费支出和其他非义务性支出以及储蓄的总和,计算公式:可支配收入=家庭总收入-个人所得税-个人缴纳的社会保障支出-记账补贴.
③农村居民纯收入是指当年总收入扣除费用后的收入总和,计算公式:纯收入=家庭总收入-税费支出-家庭经营费用支出-家庭生产性固定资产折旧-赠送农村亲友支出.
2.居民盈余的使用
(1)盈余使用的考虑因素
①适度的流动性.可满足日常交易需要并应付未来不确定性支出.②收益性.不同金融资产对应的收益率不同,要选择合适的金融工具.③安全性.安全性一般与收益性负相关,需要权衡合适的风险范围.
居民盈余数量可决定金融资产总量;对盈余使用方式的不同选择可决定金融资产的结构.
(2)主要使用方式
货币储蓄包括现金储蓄和储蓄存款.存入银行的储蓄存款形成银行的资金来源,银行将资金贷出来满足企业的资金需求,实现金融资源的配置.不同居民对存款的期限,流动性偏好不同,这推动了银行创新储蓄存款品种,丰富自身负债业务.
②投资居民将货币盈余用于投资可以获取收益,投资可分为金融投资与实物投资两种.
金融投资的投资对象是股票,债券,基金,外汇等金融产品,以期在风险承受范围内获益;实物投资是指用盈余购买经营性资产或各类收藏性物品以期获利.
3.居民赤字的弥补
(1)消费信用
消费信用即向消费品卖方申请赊销或分期付款或向商业银行等金融机构申请消费贷款,来满足消费需求的信用方式.消费信用的主要形式包括赊销,分期付款,消费贷款.
(2)民间借贷
民间借贷是居民直接或向民间钱庄等中介组织借贷的非正规形式.
居民选择不同的盈余与赤字管理方式,可决定一国(或地区)的金融结构.若居民偏好将盈余转为储蓄存款,金融结构将以间接融资为主体;若居民偏好购买投资性金融资产,金融结构将以直接融资为主体.随着居民盈余与赤字管理日趋金融化,利率,汇率等金融变量波动对居民金融资产的收益与风险,负债及其成本产生显著影响,故需要采用专业技术对其进行管理.
考点三,企业财务活动与金融1.企业经营与财务
(1)企业经营与资金运动
企业是从事生产,流通与服务等经济活动分析的营利性组织,具有自主经营,独立核算,依法设立,具有经济法人资格等性质.企业通过各种生产经营活动创造物质财富,提供满足社会公众物质和文化生活需要的产品服务,在市场经济中占有非常重要的地位.
从实物形态角度看:企业的经营过程是从投入到产出的再生产过程,包括采购,生产加工,销售等环节;从资金形态角度看,企业通过资产,负债,所有者权益,成本,利润和现金流等指标变化,实现资金筹集,运用,回收的三阶段循环周转.
①资金筹集.企业通过内源融资和外源融资进行资金筹集.内源融资是指企业从内部留存收益和折旧部分筹措资金;外源融资是指企业从外部融通资金,如通过债务融资和股权融资.
②资金运用.资金进入企业后的形态会随着生产经营活动而改变,企业的货币资金主要以物质资产形式存在于此阶段.
③资金回收.企业出售产品后会回收货币资金,实现价值增值,以偿还到期借款,缴纳税金,提取基金,分配利润等.
(2)企业财务管理与金融
①企业财务活动及其体现企业财务报表可反映企业的经营活动.财务报表是按照规定的格式,内容和方法定期编制的,对外公布以综合反映企业某一特定日期财务状况和某一特定时期经营成果,现金流量状况的书面文件.主要由资产负债表,利润表和现金流量表组成,其内容如表1-1所示.
打开APP,查看更多精彩图片②企业财务管理企业财务管理主要体现在负债管理,资产管理和盈余分配三个方面.
(3)企业财务活动与金融体系
①企业是金融机构服务的重要对象.企业的财务活动往往需要使用金融产品和金融服务,而企业群体中庞大的财务活动数目,使得企业成为金融机构最重要的服务群体.从另一个角度讲,企业的财务活动往往离不开金融机构,也使得金融机构成为企业活动的重要合作对象,提供技术与服务.
②企业是金融市场中最主要的参与者.企业之间的财务活动带来了大量的金融产品(如票据,证券,股票等),企业之间的交易活动频繁,也使得企业成为金融市场上最活跃的参与者.
③企业的财务活动从总量和结构上对宏观金融有决定性影响.
2.企业负债管理与金融体系
(1)企业负债的定义
负债是企业的现时义务,以货币计量,需在未来以资产或劳务的方式偿还.根据偿还期限,企业负债可分为流动负债和长期负债.
(2)商业信用
不同企业之间经常性的资金往来会形成企业的应付账款或预收账款,企业之间的相互借贷形成商业信用,商业票据是最主要的信用工具.
非金融企业部门作为最大的资金短缺方,需筹集其他经济部门的资金.主要的融资渠道包括间接融资(如从银行处贷款)和直接融资(发行债券或股票).
(3)负债活动的影响
①企业可通过负债活动进行外源融资,满足生产经营活动的需要;
②企业负债可构成银行及其他金融机构的业务,促进金融市场的活跃,推动金融体系的发展;
③为居民,金融机构,国外经济体等提供投资机会,分享企业经营成果并调节资金余缺.
企业资产是指由企业过去的交易或事项形成的,由企业拥有或者控制的,预期会给企业带来经济利益的资源.资产主要分为流动资产,长期投资,固定资产,无形及递延资产.其中,流动资产和长期投资管理是重点.
①银行的活期或定期存款,形成企业的货币资金;②购买国债,企业债,股票等,形成证券类资产;③直接投资以满足经营或发展战略的需要.
②企业资产活动对宏观金融的影响: a.存款活动直接影响货币结构; b.借款活动影响社会的信用货币量; c.业绩表现是银行贷款质量和股票,企业债券收益的基本决定因素.