上周二的加息出乎绝大多数人的意料,市场明显消化的举重若轻.
大盘走出的震荡格局也减轻了前期暴涨的恐高情绪.在奠定了牛市稳健步伐的基础上,更加需要精选个股.节后板块普涨的格局已经过渡,四季度投资逻辑仍然以防通胀,低估值修复和围绕着十二五规划新兴行业来运行.
同样是次新股的昊华能源在煤炭股的第二波行情中凸显出来.
上市不到一年的昊华能源,以29.80元的价格发行上市,上市首日开盘价就上涨至41元,接下来的是慢慢的阴跌,终于在上周二重新回到首日开盘价格41元.
经过上周的调整来看,目前煤炭石油板块上涨了26%,昊华能源上涨了31%,剔除中石油中石化等偏石油类公司,昊华能源的上涨幅度处于煤炭行业中间水平.10月8日跟随煤炭股的强势迎来了上市后的第一个涨停,10月19日成为煤炭第二波行情的头炮.面对国阳新能,兰花科创,兖州煤业等煤炭股,昊华能源的31%涨幅相对较小,相对更有上攻的空间.
昊华能源刚刚公布了其1-9月份净利润预增73%,较同类的兰花科创的1.9%的净利润增幅相比大幅上涨.目前仅有三家煤炭公司公布了其三季度的业绩情况,比较半年报业绩,昊华能源业绩仍处于第一梯队中,良好的业绩支撑也将成为昊华能源后继发力的动能.
在无烟煤这个煤炭行业的细分领域里,昊华能源目前是龙头的地位,年底其募投项目的投产,也将增厚其近两年的业绩.
央行宣布的20日加息政策已经被市场震荡消化,四季度防通胀仍然是投资的主线,蓝筹股的价值回归仍是目前市场热点.此种行情下,类似昊华能源的煤炭资源类股票将仍有上扬的空间.
作为牛市中坚力量的券商股集体表现了一轮,四季度将仍然是券商吃饭时候.次新股兴业证券出生的正是时候,行情转变和次新股的特性让兴业证券6连阳.随着牛市行情的进一步巩固和短线的调整,兴业证券可能将继续冲高.
相比目前上市的14家券商中,兴业证券有什么特点?
牛市行情中,次新股总是能吸引资金的注意.2.1亿股的股本凸显兴业证券小盘股的特征.面对目前回调的走势和远远高于行业估值水平的情况,兴业证券是否有可能成为券商中的牛股?
节后行情已经证实,券商现在的三个龙头:广发证券,中信证券和兴业证券目前的涨幅分别是:76%,47%,40%.
中信证券在2007年6000点的大牛市中最高股价达到了38元,现在在大盘3000点的行情下,经过了将近50%的上涨后,股价渐近2007年个股价的一半.
而兴业证券生逢其时,其活跃的股性随着大盘的震荡上行还将继续助推股价.
然而作为一个地方性券商,兴业证券并无太大的特色和优良的业绩表现.
中金公司的其研究报告中指出,兴业证券高度依赖其经纪业务和自营业务,将导致其"对股票市场较为敏感",被形容为"经纪业务挑大梁,自营业务波动大",相对经纪业务收入占比约66%的行业水平,兴业证券的经济业务收入占比较高,且由于其自营业务的波动较大,导致其盈利水平也随之较大波动.这种激进的自营模式也将使其在牛市行情中受益.
另据中信证券的测算,兴业证券目前的佣金率是14家上市券商中最低的,其低佣金策略一方面使得市场份额扩张,另一方面也使其面临利润率的下滑.
农林渔牧板块在上阶段经过一波拉升之后,近期出现疲软局势.但就整个四季度投资逻辑而言,农林渔牧板块仍是投资之选.然而行业细分来看,相比农产品价格而带来的上涨行情,渔业板块在第四季度更加依靠的是需求的增长.
其中水产品的龙头獐子岛刚刚公布了三季度预增业绩,超过市场预期约10%.国都证券分析师徐昊表示,"水产品的产量不像其他产品可以控制,打捞量的多少存在着不确定性".
"农产品是通胀情况下的优选品种,农产品通胀绝非气候冲击那么简单需求拉动与成本推动叠加型的通胀已经贯穿近些年,未来将加速.农产品通胀背景下,资源约束强,需求弹性大的品种将是首选."华创证券分析师高利表示.
獐子岛前三季度的产品均价上涨约25%,随着需求旺季的来临,冬季海产提价也成为可能."獐子岛年净利润4亿几成定局",上述分析师表示.
从估值水平来看,同行业的东方海洋和小当家目前的市盈率均高于獐子岛.在水产前期大涨的情况下,还需要耐心等待四季度的入市机会.