证券时报网( 证券时报记者 张国锋
  今日,2016第十八届高交会系列活动之中国创业投资2.0高峰论坛在深圳举行.深圳市创东方投资有限公司董事长肖水龙在论坛上发表"创投基金募设新格局与机制创新"的主题演讲,并且在演讲之后接受了证券时报记者的专访.
  肖水龙指出,中国创业投资升级到2.0,其背景是科技创新和金融投资的融合与对接."国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见",也正是在这个大背景下提出的,实际上,创投2.0应该是一个新起点,其目标是促进创业投资做大做优,培育知名创投品牌.当中尤其要看重四个原则:服务实体,专业运作,信用为本,社会责任.创投2.0的本质,在肖水龙看来,就是服务实体,价值投资.
  他认为,从去年开始,整个创投行业面临四难的局面:募资难,投资难,管理难,退出难.他进一步解释称,募资难的表现在于个人投资人的资产在近几年由于股市,房市的原因受到重大打击,使其没有钱也没有意愿,也让几百亿的基金模式不复存在.投资难,则表现在即便资金不少,但是找不到好的标的,或者有好的标的大家一起抢从而抬高了价格,造成投资困难.管理难,表现在很多机构服务意识比较少,也缺乏经验,对机构来说是一种考验,要求机构不仅给钱,还要做深度服务.退出难,表现在投资了几万个项目,但真正退出的却很少,也受限于我国IPO发行速度非常慢.
  他表示,在这种情况下,创投行业从1.0的草莽时代到2.0的专业时代,需要机构从追求短期利益投资到追求长期利益价值投资转变,也就是从过往的短期追求退出收益和什么都做,转变成做自己专长的即可.
  肖水龙从募投管退四个方面进行了具体阐释.在募方面,实行基金期限长期化,在服务中小企业的过程中需要把时间拉长.投方面,是投资方向专细化,阶段偏早化,团队专业化.管方面,投后管理服务化和服务深度化,投前看得准,投后帮得深.退方面,退出方式多元化以及主动化.
  证券时报记者:创业2.0时代与之前的最大区别是什么?
  肖水龙:创业2.0时代其实是回归本源,创业投资的本质是支持实体经济,价值投资.在过往的十几年,行业里出现了一些混沌和不清晰的现象,国务院相关意见的出台,对行业来说是一个拨乱反正,清源的举措,提出了要价值投资和专业投资.我们认为,结合行业发展正面临转型的困局,提出回归本质是有好处的.通过支持实体经济发展,我们也能够分享当中的成长,实现投资的增值.
  证券时报记者:创东方专注投资哪些领域?怎么选择企业?
  肖水龙:可以总结为"三大一新",即大IT,大消费,大健康,新制造.在选择企业方面,主要看四个方面.第一看团队,团队要富有激情,诚信;第二看项目,要发掘优势行业和优势企业,找高速成长,发展空间很大的行业当中的佼佼者;第三弄清业务模式,盈利模式和营销模式;第四查看收入,利润,销售净利率和利润增长率四个指标.
  证券时报记者:如何看待新三板的发展?
  肖水龙:新三板是一个新生事物,我们公司欢迎,鼓励企业尽量上新三板,也成立了两个专门做新三板的基金,发掘一些项目.如果我们投资企业,企业都能按照新三板的要求去规范和努力,最后企业的质素是会变高的,价值会更大,下一轮募资也会更好.
  当然,现在新三板有流动性问题,僵尸企业也比较多,交易不活跃,是共性问题.但我认为,新三板的方向并没有错,有关部门正在研究或者将来一定会出台刺进新三板交易活跃的手段,让大家更有兴趣利用新三板上市募资融资.我对新三板一直是持乐观态度的.
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