绿色金融按下"加速键"
绿色金融按下"加速键"
  绿色金融领域迎来一份重磅文件.近日,中国银保监会印发"银行业保险业绿色金融指引"(以下简称"指引")."指引"适用范围涵盖了不同性质,类型和规模的金融机构,从组织管理,政策制度建设,能力建设,投融资流程管理,内控管理与信息披露,监督管理等方面提出了一些具有指导性,原则性的政策要求,旨在更好引导银行业保险业发展绿色金融.
  值得关注的是,"指引"明确要求银行保险机构从战略高度推进绿色金融,首次提出银行保险机构要关注环境,社会和治理(ESG)风险,最终实现碳中和.业内专家认为,此次"指引"的发布将为我国绿色金融发展按下"加速键".
  提升政策有效性
  早在2012年,原银监会曾发布"绿色信贷指引",对银行业金融机构开展绿色信贷提出要求:银行业金融机构应至少每两年开展一次绿色信贷的全面评估工作.之后发布的"绿色融资统计制度"和"绿色信贷实施情况关键评级指标"等从定量和定性的维度对绿色信贷细化了相关要求.
  兴业研究首席绿色金融分析师钱立华认为,新发布的"指引"与此前文件一脉相承,主要从绿色金融业务,风险,自身表现等方面进行了全方位的指导,进一步拓宽了政策覆盖面,有助于提升绿色金融政策有效性.具体包括四方面:一是适用对象覆盖面从银行拓展到各类银行保险机构,二是业务活动覆盖面从信贷活动拓宽到各类绿色金融业务,三是覆盖风险类别在环境,社会风险基础上进一步拓展纳入治理风险,四是风险的关注点也进一步拓展.
  值得注意的是,这次银保监会发布"指引"也与其他部门近期出台的相关文件形成呼应.5月30日,国家发展改革委,国家能源局发布"关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案";6月1日,国家发展改革委等9部门联合印发""十四五"可再生能源发展规划",其中,"完善可再生能源绿色金融体系"被作为"十四五"时期可再生能源发展的保障措施之一.
  可见,"指引"不仅是一次行业监管的"升级",更关系到服务保障好相关绿色产业发展的需要.兴业研究发布的研报显示,2022年一季度,绿色产业预期向好,产业预期指数维持在56%以上."当前已出台一系列金融支持绿色发展的政策文件,但银行保险机构在重视程度和执行效果上还存在差异."银保监会有关部门负责人介绍,建立具有规范性的绿色金融指引,有利于指导银行保险机构加强绿色金融组织管理,制度建设和流程管理,完善内控管理和监督机制,进一步推动各项绿色金融政策落地见效.
  "指引"要求机构从战略高度推进绿色金融,明确银行保险机构董事会或理事会承担绿色金融主体责任,负责确定绿色金融发展战略,高级管理层负责制定绿色金融目标,建立机制和流程,明确职责和权限.要求银行保险机构建立绿色金融工作领导和协调机制,鼓励在依法合规,风险可控的前提下开展绿色金融体制机制创新.
  上述负责人表示,加大对绿色发展的支持是金融服务实体经济的重要内容,银行保险机构应当根据国家绿色低碳发展规划和相关政策,将更多金融资源投入绿色低碳发展领域,切实提升绿色金融服务质效.
  开展全流程ESG监管
  此次"指引"亮点之一是对风险覆盖的升级."指引"中,覆盖风险类别在环境,社会风险基础上,纳入了治理风险."指引"提出,银行保险机构要防范环境,社会和治理(ESG)风险,提升自身的环境,社会和治理表现,促进经济社会发展全面绿色转型."指引"要求银行保险机构不仅要对客户本身的ESG风险进行评估,还需要重点关注客户的上下游承包商,供应商的ESG风险.
  这也意味着监管层对该项风险的关注度正在提高.清华大学国家金融研究院绿色金融研究中心副主任孙天印认为,无论是短期性气候事件还是长期性影响,都会导致实体经济受损,进而将风险传导给金融机构.
  具体风险传导途径包括:如果实体企业受到气候灾害影响,则运营成本增加,收入减少,利润相应减少,最终可能导致企业的财务表现恶化,偿付贷款的能力减弱,形成信用风险.同时,企业一旦长期受到气候灾害的影响,现金流变差,将导致企业估值减少,形成市场风险.对于保险公司来说,实体资产损失增多,也将导致更多的保险索赔.
  提升对ESG风险的关注,也是出于对我国能源安全和产业链供应链安全的考虑.银保监会有关部门负责人强调,在"指引"实施过程中,银行保险机构要坚持稳中求进,把握系统观念,处理好发展和减排,整体和局部,长远目标和短期目标,政府和市场的关系,科学把握金融服务的节奏和力度,先立后破,通盘谋划,有保有压,分类施策,在积极支持绿色低碳产业发展的同时,切实保障能源安全,产业链供应链安全,严格按照各行业,各地区碳达峰时间表和路线图,平稳有序调整优化投融资结构,防止"一刀切"和运动式减碳.
  对此,"指引"提出具体举措,银行保险机构应当制定针对客户的环境,社会和治理风险评估标准,对客户风险进行分类管理与动态评估.银行机构应将风险评估结果作为客户评级,信贷准入,管理和退出的重要依据,并在贷款"三查",贷款定价和经济资本分配等方面采取差别化的风险管理措施.保险机构应将风险评估结果作为承保管理和投资决策的重要依据,根据客户风险情况,实行差别费率.
  当前,ESG已成为国际通行的投融资理念,也是绿色金融管理的一个重要支柱.银保监会上述负责人表示,银行保险机构要将环境,社会和治理要求纳入业务管理流程和风险管理体系,持续完善相关政策制度和流程管理.在支持实体经济绿色发展的同时,银行保险机构也应重视自身的环境,社会和治理表现,实现绿色低碳转型发展.
  优化产品和服务
  据人民银行发布的数据,截至2021年年末,中国本外币的绿色贷款余额已经接近16万亿元人民币,同比增长33%,存量规模居全球第一位.2021年,中国境内绿色债券发行量超过6000亿元,同比增长了180%,余额达到了1.1万亿元.
  与此同时,绿色信贷,绿色债券等产品单一的问题亟待解决,绿色金融产品的"篮子"亟待丰富.人民银行研究局课题组近期撰文指出,应为绿色低碳发展提供系统化金融支持.比如,强化绿色金融基础性制度安排,逐步建立可靠高效的碳定价体系和丰富的金融产品与服务.
  此次"指引"发布,进一步明确了监管的底线,也有助于银行保险机构更好地开展创新."指引"还提到,在银行保险机构自评估的基础上,采取适当方式评估银行保险机构绿色金融成效,按照相关法律法规将评估结果作为银行保险机构监管评级,机构准入,业务准入,高管人员履职评价的重要参考.
  中国银行研究院研究员汪惠青认为,在政策引导下,金融机构需要更积极创新绿色金融产品和服务,及时响应相关绿色产业发展的投融资需求.比如,新能源行业企业数量大,规模多样,覆盖产业广,融资需求和融资瓶颈存在较大的差异性.近年来,银行业金融机构通过积极开通信贷审批绿色通道,创新推出"风电行业补贴确权贷款""个人助农光伏贷"等一系列金融产品和服务.未来,在风险可控的前提下,还需要进一步创新产品和服务,持续增加有效金融供给.
  从银行的实际情况来看,截至2021年底,6家国有大型银行的绿色贷款余额总和达8.7万亿元,其中,工商银行绿色信贷余额达2.48万亿元,为各家最高.据悉,近年来工商银行在产品体系方面也有不少创新,如2021年成功发行全球多币种"碳中和"主题境外绿色债券,境内100亿元绿色金融债券.作为首批开展"碳中和"债券投融资业务的银行之一,2021年主承销"碳中和"债券23只;同时,积极创新资本市场金融产品,并推出了ESG主题基金,"碳中和"资产配置指数以及绿色金融主题的理财产品等.
  保险公司方面,中国平安作为行业龙头,2021年在绿色金融业务中就作出公开承诺,未来绿色投资规模每年增速不低于20%,绿色保险保费每年增速不低于70%,绿色信贷余额每年增速不低于20%.到2025年力争实现投资+信贷规模4000亿元,绿色保险保费总额2500亿元的总体目标.
  绿色金融投入的领域期限较长,可能投资回报期是10年至30年,而传统信贷通常较长的也只有三五年.此次"指引"的覆盖机构包括了保险金融机构,将有助于发挥银行保险两者的协同效应.在业内看来,显而易见的是,险资与绿色金融投资更为匹配,因为险资的期限比较长.将绿色险资和绿色信贷搭配起来,无疑有助于解决绿色金融长期以来期限错配的问题.
  [编辑:刘星辰]