职业生涯前十年,我是一个向创投募资的创业者,从1999年开始,我参与创办的几家公司,共计经历过五轮,总金额约新台币3亿的创投融资.2010年开始,我转战创投,目前管理专注投资网路产业的3.2亿台币"本善基金",至今投资了17家本土新创公司.
归纳这些年来坐过谈判桌两侧的经验,对于想要向创投募资的许多年轻创业者,我想有一些诀窍可以在这里分享.
很多初创业者犯的第一个错误,是没有去意识到创投不是一种研发补助,而是一种投资.既然是投资,最大的目的就是要产生报酬.此外,就像共同基金一样,创投管理的基金绝大部分不是自己的钱,而是向法人及个人股东们所筹得的资本.多数创投基金有7-10年的寿命限制,在那之前必须要产生出好的投资报酬,并且连本带利把资金归还给股东,才能够达成基金当初设立的目的,也才有机会募得下一支基金继续营运 - 当然实务上不会等到第一支基金完全清算完毕才开始募第二支基金.
创业者还必须知道资本是一个市场,意思是里面有众多的买方与卖方,每个人都有不同的买卖偏好.国内有120家创投,管理着总资产达1500亿的200支创投基金.每家创投,每支基金都有不同的产业,金额,阶段,寿命状态,因此充分了解哪些买家与你的状况速配,哪些明显不是你的潜在客户是最基本的功课.
就像我们购物时会货比三家一样,创投在投资之前,类似的公司也不会只研究一家.因此充分掌握同业情报,了解自己的竞争优势,也是身为卖方非常重要的工作.
当创投决定要不要投资你之前,最重要的先决条件是"信任".再厉害的团队,如果有诚信问题,那绝对没有人放心把钱交给你.信任基础很难建立,这也是为什么向创投募资总是一个相当漫长的过程.也因此等到缺钱时才开始找创投是最坏的策略,聪明的创业者在平时就会定期与创投碰面,透过一次又一次的交流过程让他了解你,进而培养信任基础.
有了信任的前提,在募资评估的过程中,早期创投重视的因素依重要顺序排列,分别是Traction(实绩),团队,产品,股东以及市场.Traction就是在目前为止的这段时间内,市场实际对你产品接受的状况,最好的就是能秀出总营业额,会员数虽小,但呈现加速成长的状态.团队要的是完整,有良好化学反应的成员组成.
产品必须是有竞争力的,网站与App的稳定度与反应速度尤其重要,依据消费者反馈改版进步频率也很关键.此外,如果已有或是将有有影响力的股东,对募资的帮助也很大.最后是面对的市场必须要大,或者是快速成长,这点对于早期公司重要性较低,但对中,后期的公司而言就是变成了募资最重要的因素.
聊到这里你应该已经发现,向创投募资是一个极度复杂的过程.但抓住上述诀窍,再加上长期的尝试,学习,努力,这是一个可以被克服的门槛,毕竟每年都有非常多的新创公司向VC成功募得资金.更重要的,创业者应该记住创投资金只是创业过程中的"加速器".北美创投一年投资1500家科技公司,最终可以产生"成功出场"其实不到5%.换句话说成功募资或许值得高兴,但那与真正的创业成功还有很大的距离.