近期,A股市场强势冲关,但伴随指数重心上移,大消费产业股估值高企,市场参与者的分歧也在加大.谨慎者认为,目前A股估值较高,或将面临调整.但乐观者则认为,中国经济结构调整已现曙光,新的增长动能持续释放,因此A股有望迎来新一轮强势周期.
经济成长才能造就成功投资者
每一位市场参与者都想成为巴菲特.但巴菲特之所以成功,有三个主要影响因素不容忽视.一是美国经济保持增长.上个世纪60年代后,美国经济经历了高速增长.跨入新世纪以来,新经济赋予了美国经济新的活力,从美国股市中前十大市值公司苹果,亚马逊等排名中可见一斑,这些企业也是全球最伟大的企业之一;二是巴菲特拥有强大的耐力和产业敏感度.三是美国股市见证或反映了美国经济增长趋势.这三点缺一不可.
我们认为,目前A股正孕育着类似巴菲特投资成功的相似市场条件.因为,目前中国经济保持较快增长,随着经济结构调整不断深化,经济增长新的动能正在逐渐形成,尤其是在移动互联网等新经济领域已具有一定的引领优势.这势必将催生A股市场中新的成长股.这一新的趋势从大族激光,汇川技术,三安光电等相关上市公司披露的2017年三季度季报中已有所体现.
寻找引领经济增长的高成长股
改革开放以来,中国经济保持较快增长,形成了一个超级长牛周期.在这一过程中有许多行业成为引领中国经济增长的重要引擎,也构成了A股市场中相关的高成长股.比如,四川长虹,泸州老窖,青岛海尔,伊利股份等.
进入新世纪,汽车和房地产等行业也成为经济增长的主要引擎之一,万科A和上汽集团等相关上市公司成为相当长时间内的高成长股,市值也不断增长.2012年以后,移动互联网开始渗透,催生了一批又一批高成长股.尤其是2012年底创业板指经历了3年牛市周期,使许多高成长的上市公司市值快速增长,如港口,机场,水电,金融等上市公司.
可见,中国经济稳定增长,可以为市场参与者提供投资的良好基本面.同时,经济总量,居民收入等持续增长,有利于部分产业需求持续扩张,也将可能催生更多的朝阳产业.比如,医疗,金融,港口和机场等行业.基于中国经济持续成长,这些行业的上市公司业绩将可能持续增长,投资者持有这类个股也将获得不俗的投资回报.
只是,由于不少市场参与者的持股心态不稳,才与这样的投资机遇错失交臂.但是,基于当前中国经济仍将稳定增长,预期A股市场也有望给市场参与者带来一个新的投资机遇.这是因为,伴随近年来经济结构的有效调整,未来中国经济将保持稳定较快增长,也有望形成新的经济增长引擎,与此相关的产业将面临新的发展机遇,如面板替代,芯片替代,新能源汽车,医疗服务,人工智能等,并从这些产业中催生高成长的上市公司.
所以,我们对A股市场要保持乐观,要积极寻找与未来中国经济增长引擎相关的上市公司,寻找那些有望引领未来A股市场发展的高成长股.
[机构调研]
二线蓝筹获机构密集调研
两市逾80家上市公司披露了上周(10月23日至27日)的机构调研记录.随着三季报披露渐入佳境,不少二线蓝筹股获机构扎堆调研.
上周基金调研32家公司 建筑与工程最受关注
国庆节之后基金调研步伐连续两周放缓,据中国基金报记者统计,上周有32家上市公司迎来基金公司的调研,被5家以上基金公司组团调研的公司有8家.
89家公司接受调研 QFII调研轨迹引关注
机构调研的对象中,工业机械,电子设备制造,软件服务等行业受到关注.四季度是估值切换,博弈加剧,提前布局的关键阶段,这样的背景下,QFII机构的调研轨迹引来市场关注,上周有多家QFII机构出击调研,关注的对象有碧水源,星源材质,蓝海华腾等.
[机构布局年末行情]
中小板指数领跑A股 公募掘金绩优成长股
基于良好的基本面和估值日趋合理,在今年四季度和明年的投资中,布局优质中小盘成长股已成为公募基金较为一致的选择.
消费主题基金三季报靓丽 成长细分领域受青睐
三季度业绩走靓的消费主题基金逐渐曝光投资动向.总体来看,绩优消费主题基金经理对四季度消费板块仍持乐观态度.
961份年报业绩预告暗藏市场新热点 白马股扎堆三行业
截至昨日,有961家A股公司披露2017年年度业绩预告,其中757家公司年报预喜,从预喜公司占已披露业绩预告公司行业比例来看,交通运输,汽车和钢铁等三行业排名居前.
近16亿元资金抢筹银行股 三因素助板块迎年末行情
太平洋则表示,银行业资产质量企稳,净息差有边际改善空间.因此维持行业"买入"评级.在此背景下,今年的监管环境无疑更利于大行,大行经营稳健,股息率较高,业绩确定性强,值得长期关注.
北上资金积极调仓换股 减配食品板块加码家电等领域
具体来看,上周北上资金的总体动向呈现先抑后扬的态势,在周一,周二连续出现资金净流出的情况下,随着沪指上行趋势的形成,周三,周四,周五连续3日实现资金净流入,合计净流入金额约26.45亿元.
明星私募三季度调仓 牛散偏爱大消费
随着三季报披露进入高潮,明星私募基金以及牛散的最新操盘动向也逐渐揭晓.数据显示,备受关注的王亚伟千合资本,赵军淡水泉看好TMT类公司,而赵建平等牛散则新增了多只次新股,尤为偏好大消费等板块.
养老金最新持仓动向曝光 3只个股10月份以来实现上涨
截至10月29日,在已披露三季报的A股公司中,沪电股份,天地科技,上峰水泥,大豪科技等4家公司前十大流通股股东名单中出现基本养老保险基金身影.值得注意的是,这4家公司今年前三季度业绩均呈现不同程度的增长.
寻找低PE加转型的好股票
从规避风险的角度出发,如果低PE个股同时具备成长性或转型更高定位的行业,那么不论牛熊或热点转换,仍然是皆可跑赢大市的首选.