交易者可以通过研究公司的财务信息,根据公司向投资者披露的数据判断公司股票在未来的潜在表现,从而分析公司的业绩表现.这通常被称为基本面分析.
因为涉及庞杂的数据,耗时良多但极具价值,公司分析不可以马虎片面,需要做到全面综合.在做分析时,应该关注公司报告中以下几个关键领域:
公司在公司业绩报表中报告其总收入,成本和净收益,报表中包含对公司收入的各种计算.季报与年报将帮助您了解公司业绩是否达到预期以及公司的年度表现,所以两者都很重要.
即公司在扣除运营成本前的销售所得.毛利率是毛利除以净销售额的百分比数字.百分比越高,说明公司销售的效率越高.
短期与长期的利息支付,可用于利息覆盖率的计算  -  -  将利息和税前利润(EBIT)除以利息支出,这个数据表示了企业破产的几率.利息覆盖率越低,表明公司偿债能力越低.
公司资产负债表为您提供公司在某个时间点的资产与负债概览,包括:
公司的资产与负债应该彼此平衡.资产与负债将根据其流动性水平列在资产负债表上  -  -  所以流动资产是最易处置的资产,包括现金以及公司能够迅速转换成现金的任何资产.
分析师经常使用各种比率做公司分析,衡量公司的财务状况.以下是可用于衡量业绩的一些最有用的财务比率.
股价净值比(PBR):将市场估值与公司财务报表中做出的估值进行比较.这个比率越高,市场越愿意以大于公司有形资产(比如房产,机械设备和库存商品与材料)的价格进行支付.这也包括无形资产  -  -  比如品牌价值,客户忠诚度.
资产回报率(ROA):和市盈率一样,资产回报率(ROA)也是一个百分比数值,关注的是税后收益,即衡量公司目前运用自有资本的效率.
净资产收益率(ROE):着眼于公司为其股东创造的利润,也是一个百分比数字.
注意:通常比较同行业的不同公司,可了解他们彼此之间的表现.
除了分析公司的财务状况之外,还应关注公司业务本身.交易者须常问以下几个问题:
公司是否拥有任何版权或专利?对于那些知识产权构成公司整体价值重要部分的公司,比如处于软件开发或生物技术领域的公司来说,这个问题尤其重要.
公司业务历年的表现如何?只看一年的数据参考意义不大  -  -  通过评估公司多年来的数据,可更好地了解这家公司相对其竞争对手的业绩.
公司的支出与其毛利相比如何?如果支出增长的速度开始高于毛利增长的速度,可能意味着公司的成本控制出现了问题,这将影响未来的利润增长.
基本面分析的含义十分广泛,指仅以影响货币,商品及股票供求关系的国际消息作为决策基础进行交易的行为.很多交易者在对交易时机和交易类别进行决策时,会同时使用基本面分析和技术分析两种手段,在这两种手段中,他们也会有所偏好.但是,如果您只想采用技术分析,一样有很多决策消息来源.
在交易中,经济消息,新闻事件与政策一样,都因其会对货币产生影响而备受关注.因此,了解哪种消息给市场带来的影响最大是十分重要的,只有做到这一点,才能充分利用这些消息进行交易.下文列出了部分关键项及其含义.
基本面分析的含义十分广泛,指仅以影响货币,商品及股票供求关系的国际消息作为决策基础进行交易的行为. 如果您接触到图表,结构,超买,超卖价格等,说明您已经进入了技术分析领域.很多交易者在对交易时机和交易类别进行决策时,会同时使用基本面分析和技术分析两种手段,在这两种手段中,他们也会有所偏好.但是,如果您只想采用技术分析,一样有很多决策消息来源.