Uma troca descentralizada (ou DEX) é um mercado peer-to-peer onde os traders de criptografia realizam transações diretamente uns com os outros. Os DEXs cumprem uma das principais funções da criptografia: facilitam transações financeiras que não são mediadas por bancos, corretores, processadores de pagamento ou qualquer outro tipo de intermediário.
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DEXs populares, tais como Uniswap e Sushiswap, usam o blockchain Ethereum. Eles fazem parte de um conjunto crescente de ferramentas de financiamento descentralizado (DeFi), que permitem o acesso a uma infinidade de serviços financeiros diretamente de um wallet criptográfico compatível.
Os DEXs estão em expansão, com US$ 217 bilhões em transações passando por eles no primeiro trimestre de 2021. Havia mais de dois milhões de operadores DeFi em abril de 2021. Isto representa um aumento de dez vezes a partir de maio de 2020.
Como os DEXs funcionam?
Os DEXs, ao contrário das trocas centralizadas como Coinbase ou Kraken, não permitem trocas “fiat-to-crypto”. Em vez disso, eles apenas trocam tokens de moeda criptográfica por outros tokens de moeda criptográfica.
Os investidores podem trocar fiat por pares criptográficos (e vice-versa) ou crypto-crypto. Por exemplo, negociando BTC para ETH, utilizando uma troca centralizada. Você também pode fazer movimentos mais avançados, tais como negociações de margem ou estabelecimento de ordens limite.
Todas estas transações são tratadas pela própria bolsa, que estabelece o preço para uma moeda criptográfica específica com base nas ordens de compra e venda atuais.
As trocas descentralizadas nada mais são do que uma coleção de smart contracts. Elas utilizam algoritmos para determinar os preços de várias moedas criptográficas umas contra as outras. Eles usam pools de liquidez para facilitar as negociações.
Enquanto as transações centrais de câmbio são registradas no ledger interno do câmbio, as transações DEX são liquidadas diretamente no blockchain.
Os DEXs são construídos com código aberto, permitindo a qualquer pessoa com interesse ver exatamente como funcionam. Isto também significa que os desenvolvedores podem reutilizar o código existente para criar novos projetos concorrentes. É assim que o código da Uniswap foi reutilizado por uma série de DEXs com a palavra “swap” em seus nomes, tais como Sushiswap e Pancakeswap.
Quais são algumas vantagens de usar um DEX?
Uma ampla gama de opções
Se você quer encontrar um símbolo quente em seus estágios iniciais, DeFi é o lugar certo para estar. Os DEXs fornecem uma variedade praticamente ilimitada de tokens, desde as bem conhecidas até as estranhas e completamente aleatórias. Como qualquer pessoa pode desenvolver um token baseado no Ethereum e um pool de liquidez associado, haverá uma gama mais ampla de projetos, tanto vetados como não vetados.
Os riscos de hacking podem ser reduzidos
Como os fundos em um comércio DEX são armazenados nas próprias wallets dos traders, eles são menos vulneráveis a um hack. (Relativamente, os DEXs reduzem o que é conhecido como “risco de contraparte”, que é a probabilidade de que uma das partes envolvidas, incluindo a autoridade central em uma transação não-DeFi, irá inadimplir).
Anonimato
A maioria dos DEXS populares não requer nenhuma informação pessoal para ser usado.
Utilidade no mundo em desenvolvimento
Como os DEX permitem empréstimos entre pares, transações rápidas e anonimato, eles estão se tornando cada vez mais populares em economias em desenvolvimento onde a infra-estrutura bancária sólida pode não estar disponível. Os DEXs estão disponíveis para qualquer pessoa com um smartphone e internet.
Quais são algumas das desvantagens?
Interfaces de usuário mais difíceis
A navegação em intercâmbios descentralizados requer algum conhecimento especializado. Esteja preparado para fazer muitas pesquisas, e não espere que o DEX forneça muita assistência. Na maior parte do tempo, você terá que procurar uma explicação para uma caminhada por outro lugar.
É preciso ter cuidado porque é possível cometer erros irreversíveis. Você não quer enviar moedas para o wallet errado. Outra questão comum é a “perda permanente”. Isto ocorre quando uma moeda criptográfica mais volátil é combinada com uma moeda menos volátil em um pool de liquidez.
A vulnerabilidade dos Smart Contracts
Qualquer protocolo DeFi é apenas tão seguro quanto os smart contracts que o alimentam. O código pode ter bugs exploráveis que resultam na perda de seus tokens. E, embora um smart contract possa funcionar como previsto sob condições normais, os desenvolvedores não podem prever todos os eventos raros, fatores humanos e hacks.
Moedas de Risco
Devido à avalanche de tokens disponíveis na maioria dos DEXs, há um número maior de riscos a serem considerados. Um red-hot token pode ser “puxado” quando seu criador cunhar um grande número de novos tokens. Isto sobrecarrega o pool de liquidez e reserva o valor da moeda.
Antes de comprar uma nova moeda criptográfica ou experimentar um novo protocolo, é fundamental aprender o máximo possível. Leia white papers, visite os canais Twitter ou Discord e procure por auditorias de qualquer projeto em que esteja interessado.
Confira sites como Consensys ou Chain Security.
Qual é a melhor maneira de interagir com um DEX?
Você pode usar um wallet criptográfico como Metamask (para seu navegador web) para se conectar a um DEX como Uniswap (para celular)
Enquanto você pode interagir com DEXs diretamente do navegador waller, um método mais simples é abrir o website no navegador do seu computador e clicar em “Conectar a uma Carteira”.
Você deve ver um código QR (móvel) que você pode escanear com a câmera de seu telefone. Sua carteira será ligada ao DEX uma vez que tenha sido digitalizada.
Para começar a negociar na maioria dos DEXs, você também precisará de um suprimento de Ethereum, que você pode obter de uma bolsa como Coinbase, Kraken ou Gemini. Você precisará de algum ETH para pagar as taxas (conhecidas como gás) que são necessárias para qualquer transação na cadeia de bloqueio do Ethereum. Estas são distintas das taxas cobradas pelo DEX.
Taxas Dex e como funcionam
As taxas são diferentes. Por exemplo, o Uniswap cobra uma taxa de 0,3%, que é dividida entre os provedores de liquidez. Uma taxa de protocolo pode ser adicionada no futuro. Entretanto, é importante observar que as taxas cobradas pelo DEX podem ser reduzidas pelas taxas de gás cobradas pelo network Ethereum. A atualização ETH2 em andamento tem o objetivo de reduzir as taxas e acelerar as transações.
Conclusões Finais
Mais blockchain é igual a mais valor para os DEXs.
É amplamente compreendido que os projetos DeFi eventualmente conectarão múltiplos blockchains, permitindo que as informações fluam sem problemas de um blockchain para o outro. De fato, o mercado de moedas criptográficas e a adoção de múltiplos chains são menos um jogo de soma zero do que é comumente assumido. E, à medida que o futuro multichain se tornar mais claro, ficará mais claro que a funcionalidade adicional, a usabilidade e a escalabilidade que ela proporciona está ajudando na integração de novos usuários à comunidade DEX.
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