Queda no mercado de PCs leva Blackstone a desistir de comprar a Dell - WSJ cooking
Sharon Terlep, Shira Ovide e David Benoit Updated April 22, 2013 11:06 a.m. ET
Era realmente ruim. Enlarge Image
Getty Images Essa foi a conclusão a que chegou o Blackstone Group
LP sobre a Dell Inc.
após ter montado um pequeno exército para decidir se a empresa de private-equity deveria disputar a compra da fabricante de computadores americana. Na última quinta-feira, a Blackstone informou a um comitê especial da Dell que negocia a venda da empresa que, após semanas de análise, ela não levaria adiante a sua proposta. Ela citou a queda "sem precedentes" nas vendas de PCs e a "erosão rápida do perfil financeiro" da empresa. Os executivos da Blackstone foram unânimes em votar contra o negócio, disseram pessoas a par do assunto. Um duro relatório da firma de pesquisas de mercado IDC, divulgado recentemente, citando uma queda histórica na venda mundial de computadores pessoais no primeiro trimestre do ano foi a gota d'água, dizem essas pessoas. A queda foi de 14% ante ao mesmo período de 2012. Outra questão, dizem algumas dessas pessoas, foi uma aparente queda livre na projeção do lucro operacional. Enquanto alguns executivos da Blackstone inicialmente esperavam que as previsões se referiam aos piores cenários possíveis, durante o processo de análise detalhada eles concluíram que as projeções estavam corretas e os números poderiam ainda cair mais, disseram. A Blackstone também estaria cética com relação à estratégia da Dell e ao posicionamento dos seus negócios de software corporativos, serviços de tecnologia e outras ofertas às empresas. Na sexta-feira, as ações da Dell caíram 3,9%, para US$ 13,40, abaixo do preço de US$ 13,65 da oferta que a empresa tem para ser vendida para seu fundador e diretor-presidente, Michael Dell, e o fundo de private-equity Silver Lake Partners. Alguns acionistas que antes consideram a oferta muito baixa reiteraram na sexta-feira sua posição. A oferta da Silver Lake "não é o melhor negócio para os acionistas", disse Donald Yacktman, , presidente da Yacktman Asset Management LP., em entrevista ao The Wall Street Journal. Segundo ele, seria difícil surgir uma nova oferta bem-sucedida sem a participação de Michael Dell, o maior acionista da empresa, mas ele mantém a esperança de que aparecerão outras alternativas. Uma opção que também parece estar vacilante é a oferta do investidor ativista Carl Icahn. Ele provavelmente não levará adiante sua oferta preliminar de US$ 15 por ação para até 58% do capital da empresa e ao invés disso deve considerar uma oferta hostil caso os acionistas votem contra a proposta da Silver Lake, disse na sexta-feira uma pessoa a par das intenções do investidor. Michael Dell, por sua vez, realizou reuniões com funcionários nos escritórios da Dell em Oklahoma City e Nashville na sexta-feira, após o anúncio da Blackstone. Um porta-voz da Dell confirmou os encontros e disse que as sessões com os funcionários não estavam relacionadas às propostas de compra da empresa. Ele "se encontra com membros da equipe regularmente", disse o porta-voz. Tanto a Blackstone como o investidor Carl Icahn apresentaram suas propostas no dia 22 de março, data do fim do período em que poderiam ser feitas outras propostas à oferta conjunta de Michael Dell e da Silver Lake.