Risco de liquidez (definição, exemplo) | Medição de risco de liquidez
'Risco de liquidez' significa 'aperto de caixa' por um período temporário ou de curto prazo, e tais situações geralmente têm um efeito adverso em qualquer negócio e organização lucrativa. Incapaz de honrar a dívida de curto prazo ou passivos de curto prazo, a casa de negócios acaba com capital de giro negativo na maioria dos casos. Esta é uma situação familiar de natureza cíclica que ocorre durante a recessão ou quando uma economia em particular não está indo bem. Por outro lado, a empresa tem a obrigação de pagar mensalmente as suas despesas de curto prazo, pagamento aos seus credores, empréstimos de curto prazo, etc.
Exemplo de risco de liquidez
Incapacidade de honrar dívidas de curto prazo devido a perdas ou danos excepcionais durante as operações.
Incapaz de atender o financiamento adequado dentro de um prazo específico. Na maioria das empresas baseadas em financiamento de startups, existe o risco de equilíbrio. Assim, se o Negócio não obtiver o próximo financiamento, pode haver a possibilidade de Risco de Liquidez.
O aumento das causas materiais aumenta as despesas de fabricação para a preocupação. Por exemplo, o risco de liquidez pode aumentar nos preços das commodities não é bem-vindo para o negócio, que está fabricando acessórios para automóveis.
Por exemplo, se analisarmos os índices financeiros da Suprajit Engineering Ltd., encontraríamos o seguinte:
A receita cresceu 12,17% no FY18 v / s FY17
O custo do material aumentou 16,06%
Lucro bruto de 45,74% v / s 47,56% um ano atrás.
Por causa do aumento no preço do Ferro & Aço, Alumínio e Zinco, a margem inicial do negócio diminuirá devido ao aumento dos custos das matérias-primas.
Medição de risco de liquidez
Uma das principais medidas de risco de liquidez é a aplicação do Current Ratio. O índice atual é o valor do passivo circulante ou de curto prazo conforme o Passivo Circulante. Acredita-se que o índice Ideal seja superior a 1, o que sugere que a empresa tem capacidade de pagar seus passivos circulantes com seus ativos de curto prazo.
As ações da Sears Holding caíram 9,8% devido às perdas contínuas e aos fracos resultados trimestrais. O equilíbrio da Sears também não parece muito bom. A Moneymorning nomeou a Sears Holding como uma das cinco empresas que podem ir à falência em breve.
Tomemos outro exemplo do risco de liquidez da Ruchira Papers Ltd (Indian Company.
A seguir estão as posições do ativo circulante e do passivo circulante da Ruchira Papers Ltd para os exercícios encerrados em 17 e 18 Assim, podemos derivar o seguinte dos dados fornecidos.
A receita cresceu 6,14% em relação ao ano anterior, o lucro antes de impostos aumentou 25,39% com uma margem PBT de 12,83% no FY18 contra 10,84% no FY17.
A margem de lucro líquido ficou em 8,36% no FY18 contra 7,6% no FY17, e o lucro líquido cresceu 17%.
O índice atual durante o FY 18 é de 1,31 v / s 1,4 no FY 17, que pode ser denominado como uma leve derrapagem na eficiência operacional e uma diminuição no capital de giro. Mas ainda assim, 1,31 da relação atual é muito saudável em comparação com o ideal de 1.
Os estoques aumentaram 23%, o que é menos do que o crescimento das vendas de 6%, as contas a receber aumentaram 8,67%, que também é mais do que o crescimento da receita. Uma parte maior do estoque é financiada por empréstimos de curto prazo e caixa, o que resultou em uma redução no caixa em 23% e um aumento nos empréstimos de curto prazo em 30,13%.
Estes são alguns exemplos clássicos de risco de liquidez. Apesar do aumento da receita e da maior rentabilidade, o índice de liquidez da empresa caiu marginalmente, enquanto o excesso de estoque e o aumento do Contas a Receber pressionaram o capital de giro, o que resultou na redução do Caixa e equivalentes e no aumento dos empréstimos de curto prazo. A operação futura tem que ser feita com cuidado para que o AR sobre as vendas seja menor que o índice de AR sobre as vendas do ano anterior, e então deve haver um aumento no caixa e uma diminuição nos empréstimos de curto prazo.
Algumas crises de liquidez de curto prazo podem levar a um impacto negativo de longo prazo no Negócio.
De acordo com um dos Investidores Ace, Sr. Warren Buffet, 'Já vi mais pessoas fracassarem por causa da bebida e da vantagem. Assim, o Sr. Buffet está enfatizando o termo 'alavancagem' ou 'Empréstimos' ou; 'Dívida.'
Como um exemplo de risco de liquidez, os empréstimos de curto e longo prazo da Bhushan Steel Ltd. são os seguintes:
Dados B / S da Bhushan Steel Ltd FY14 (INR Cr.) FY13 (INR Cr.)
Fundos do titular das ações 9.161,58 9.226,34
Empréstimos de curto prazo 6.273,07 5.232,86
Empréstimos de longo prazo 25.566,10 21.664,21
Total de empréstimos 31.839,17 26.897,07
Devido à baixa eficiência operacional, o negócio está sendo financiado por empréstimos de curto prazo, que aumentaram 20%, e empréstimos de longo prazo, 18%, respectivamente. Devido ao salto nos empréstimos de curto prazo e menor retorno dos negócios, os empréstimos se acumularam, e os empréstimos totais aumentaram 18%, enquanto a riqueza do acionista foi reduzida em 1%. A relação D / E, que idealmente deveria ser menor que 1, aumentou para 3,45 no FY14 v / s 2,91 no FY13.
Como o risco de liquidez é controlado?
Existem vários casos em que as perdas inesperadas ou a crise de liquidez podem ser superadas com envolvimentos de gestão inteligente de risco de liquidez, que são listados a seguir:
Pode-se tomar um empréstimo de curto prazo ou descoberto bancário; o valor deve se restringir aos possíveis ganhos futuros que a empresa vai receber nos próximos dias. Para a gestão do risco de liquidez, um devedor diverso pagará a conta nos próximos 15 dias e, portanto, a crise de caixa de curto prazo pode ser resolvida com um saque a descoberto bancário de letras de câmbio.
No caso de cancelamento de grande carteira de pedidos, não recebimento de nenhum valor na fatura e início do processo de fabricação (desde a compra de matéria-prima até a contratação de mão de obra), a gestão do risco de liquidez não deve atrapalhar o processo de trabalho. Pelo contrário, a gestão do risco de liquidez deve comunicar à equipa de marketing de forma a vender o excesso de produção a uma taxa nominal, de forma a incorrer no custo de produção.
Da economia desenvolvida à economia em desenvolvimento, todos os países enfrentam um excesso de liquidez no sistema devido ao aumento da taxa de títulos, aumento do custo do trabalho, custo de produção e custo das matérias-primas. A nação importadora de petróleo sente o calor da inflação quando o preço internacional do petróleo aumenta. O custo crescente aumentou em cada aspecto da fabricação .