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CVM quer abrir mercado de capitais às PMEs
Filed under: Administração,Contabilidade,Controladoria,Empreendedorismo,Estratégia,Finanças,Gestão,Négocios,Pequenas Empresas — lbarreiros @ 15:25
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A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) editará este ano todas as reformas necessárias para destravar o financiamento de pequenas e médias (PMEs) empresas no mercado de capitais.
As medidas vão permitir que o segmento faça ofertas de ações a custos menores e incentivar a demanda. Além do regulador, o BNDES anunciou no dia 15 um pacote de R$ 3 bilhões, dos quais R$ 1 bilhão destinado à compra de ações de companhias do mercado de acesso. Com isso, as expectativas recaem agora sobre o aval da Fazenda a incentivos fiscais.
A proposta é isentar o investidor do Imposto de Renda sobre o ganho de capital de investimentos em companhias de menor porte. O pedido foi levado ao governo em outubro passado pelo Comitê Técnico de Ofertas Menores. O grupo foi formado em 2012 por BM&FBovespa, CVM, BNDES, ABDI e Finep justamente para viabilizar um mercado relevante de financiamento às PMEs via ações.
O Bovespa Mais, segmento de acesso criado pela Bolsa em 2004, até hoje patina e tem apenas nove empresas listadas. O valor médio das ofertas de ações no Brasil é muito elevado em relação a outros mercados: US$ 490 milhões em 2012.
A diretora da CVM, Luciana Dias, acredita que o sinal verde da Fazenda desempenhará um papel importante na demanda pelos papéis dessas empresas. O pacote de medidas a cargo da autarquia inclui a criação do Fundo de Investimento em Ações (FIA) Mercado de Acesso, já levada a audiência pública. A política do novo fundo prevê o investimento de dois terços de seu patrimônio em companhias do mercado de acesso e até um terço em empresas fechadas.
A ideia é permitir que esses fundos acompanhem a evolução de empresas que ainda não fizeram uma oferta pública inicial de ações (IPO), mas que tenham potencial para tanto. No entanto, Luciana avalia que a regra pode ter pouca eficácia sem a isenção. "A minha percepção é que só vai surgir FIA Mercado de Acesso de fato se houver incentivo fiscal. Sem isso, por que um gestor se limitaria a investir 67% do seu portfólio em ações desse segmento?", diz.
Embora a Fazenda tenha se mostrado simpática à proposta, não há uma janela política favorável a projetos que impliquem em renúncia fiscal. As demais medidas em gestação na CVM independem do benefício. A primeira a ser editada, em maio, será a reforma da Instrução 400, dispensando empresas do segmento de publicar em jornais avisos obrigatórios de ofertas de ações.
No segundo semestre será a vez de a CVM aprovar a extensão das chamadas ofertas com esforços restritos, hoje limitadas às debêntures, para ações. Mais simples em termos de documentação, como o prospecto, elas são regidas pela Instrução 476, têm menos custos e poderão facilitar a aproximação das empresas menores com o mercado de capitais.
Para a diretora de Desenvolvimento de Empresas da BM&FBovespa, Cristiana Pereira, a possibilidade de realizar uma oferta simplificada tende a aumentar o número de emissões, a exemplo do que ocorreu no mercado de renda fixa com as debêntures. "O leque de opções no mercado de capitais será maior. As ofertas com esforços restritos são menos dependentes do humor externo", diz.
Ainda neste semestre a Bolsa oficializará a criação do Bovespa Mais e Bovespa Mais Nível 2, que permitirá a emissão de ações ordinárias (ON), com direito a voto, e preferenciais (PN). Hoje o Bovespa Mais tem emissão exclusiva de ações ON. O novo regulamento já foi aprovado pela CVM.
Dê um Start-up na sua vida
Filed under: Administração,Contabilidade,Controladoria,Empreendedorismo,Estratégia,Finanças,Gestão,Négocios,Pequenas Empresas,Planejamento — lbarreiros @ 16:06
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Recomendo o livro " Dê um Start-up na sua vida ", do Tiago Aguiar, que foi Vencedor do Aprendiz 4 – O Sócio.
Conheci o Tiago, pessoalmente a pouco tempo e estamos avaliando e desenvolvendo negócios em conjunto e pude observar na pratica, as estratégias por ele recomendadas no livro.
RECONHEÇA SUAS MELHORES CHANCES, SIGA SEUS INSTINTOS E O CEU SERA O LIMITE
Em qualquer momento na vida há sempre os que fazem e os que esperam acontecer; os que ousam e os que copiam; os que crescem e os que se paralisam. Uma das grandes leis que regem o mundo dos negócios, senão a principal, é que sempre há oportunidades em todos os momentos econômicos. Na época de baixas ou altas, sempre haverá caminhos para começar algo, criar um novo produto ou serviço e tudo o que você precisa é estar preparado para utilizar suas habilidades de modo que possa aproveitar cada momento. Este é um livro voltado para quem deseja criar um negócio inovador, inusitado e com potencial de impacto na vida das pessoas. O autor apresenta o passo a passo para você criar a sua própria startup. Não qualquer uma, mas um negócio que faça a diferença, que traga benefícios à vida das pessoas. Dê um startup num negócio que faça bem aos outros e você terá clientes fiéis para sempre. Empregar seu tempo fazendo aquilo que gosta é importante, mas descobrir como utilizar melhor a sua vocação é o grande segredo! Aproveite o momento para realizar seu projeto pessoal e profissional. Comece hoje a dar um startup na sua vida!
Obs.: Atenção especial ao 10º. Passo: O QUE VOCÊ NÃO PODE NÃO SABER SOBRE FINANÇAS.
Filed under: Administração,Contabilidade,Controladoria,Empreendedorismo,Estratégia,Finanças,Gestão,Négocios,Pequenas Empresas,Planejamento — lbarreiros @ 14:38
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Retomamos nosso projeto de palestras em parceria com a Leo Madeiras, nesta nova etapa, trataremos de Educação Financeira para o Empresário da Marcenaria, o objetivo é transferir conceitos e ferramentas para ajudar a elaborar e gerenciar o fluxo de caixa, calcular a margem de contribuição e identificar o ponto equilíbrio dos negócios.
Além da palestra presencial que será ministrada nos Workshops nas mais de 75 lojas da Leo Madeiras pelo Brasil, serão distribuídas planilhas em excel para os participantes e clientes da Leo Madeiras.
A primeira palestra, foi realizada em 24/10/13 na Loja de Brasília com extremo sucesso com a participação de mais 120 pessoas.
Como ganhei o primeiro milhão
Filed under: Administração,Contabilidade,Controladoria,Empreendedorismo,Estratégia,Finanças,Gestão,Négocios,Pequenas Empresas,Planejamento — lbarreiros @ 22:44
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As estratégias dos empreendedores que conseguiram superar as tentações financeiras e ultrapassar a barreira do milhão em receitas
Ganhar o primeiro milhão não foi uma dificuldade para os criadores da Galinha Pintadinha, os publicitários e amigos Juliano Prado e Marcos Luporini. Outros empreendedores não tem tanta sorte. As finanças são o principal tema das duvidas atendidas pelo Sebrae em São Paulo. Para superar as dificuldades, é possível aprender com as lições de outros empreendedores que já viraram milionários.
O empresário Daniel Mendez, de Campinas, organiza serviços de refeição para outras empresas. Ele cuida do restaurante de grandes empregadores, como Fiat, Petrobras e Vale. Quando pensou em abrir o negocio, acreditava conhecer o fundamental para lidar bem com o dinheiro, graças aos exemplos que recebera do pai – todos negativos, como ocorre em muitas famílias. "Meu pai era desorganizado. Num momento, tivemos quatro carros. Em outro, minha mãe estava preocupada em esconder eletrodomésticos para que os cobradores não os encontrassem", diz. Deu um ousado passo inicial para abrir o negócio: raspou o Fundo de Garantia e vendeu o carro. O risco, porem, era calculado. Ele trabalhara por 5 anos em outra empresa de refeições corporativas. Antes disso, tivera emprego em hotéis. Conhecia o ramo. Deu certo. Em 1992, seu faturamento cresceu rápido. No primeiro ano, chegou a R$ 1,8 milhão.
Em 1995, ganhava R$ 10 milhões por ano. Naquele momento, não sabia se conseguiria transformar a grande receita em lucro, por causa dos altos custos da operação. Tratou de cuidar da questão pessoalmente. À medida que a empresa crescia, num mercado já ocupado por concorrentes muito maiores, Mendez resolveu concentrar gastos no que fosse importante para se diferenciar ( por exemplo, permitir que um mesmo refeitório oferecesse tipos diferentes de refeições, para que o funcionário escolhesse ), ao mesmo tempo que continha as despesas gerais com lupa ( mobiliou a empresa frequentando leiloes de moveis ). Esse tipo de controle funcionou ate Mendez perceber que precisava trazer mais conhecimento financeiro para dentro da companhia. Entre 2003 e 2005, reformulou a administração, ate atender aos padrões de organização e transparência necessários para que o BNDES comprasse uma participação. "O fundador da empresa tem que ficar atento a alguns sinais de perigo", afirma o consultor financeiro Laecio Barreiros. "Se ele for ótimo na área técnica, mas não entender de finanças, precisa trazer para o negocio um sócio ou funcionário que zele pela área." Hoje, Mendez serve 1 milhão refeições por dia.
A empresaria Tatiana Ganme, de São Paulo, vive outro momento. Ainda recém-chegada ao clube do milhão, ela se considera prudente, mas também dona de boa capacidade de analise de oportunidades. Essas características, acredita, foram fundamentais para erguer seu negócio, a marca de roupas infantis BéBé Sucré, há 4 anos no mercado. "Sempre vou atender um cliente grande, mesmo que tenha de investir mais e, as vezes, recorrer a empréstimos ." Ao pensar em dinheiro, Tatiana venceu 2 obstáculos que derrubam muitos empreendedores: a alergia a tomar capital emprestado e a avidez de faze-lo de forma desordenada.
Antes de completar 1 ano de loja, e muito antes do esperado, Tatiana assumiu um grande desafio: investir na produção para atender grandes revendedores. "Fiz meu primeiro grande investimento, e os recursos vieram de um empréstimo bancário ", diz. Tatiana conta que tinha 2 opções: usar as economias pessoais ou recorrer a um banco. Consultou conhecidos mais experientes antes de decidir. "Não vale a pena você ficar sem dinheiro como pessoa física para transferir o capital para a empresa ", diz. Tatiana reconhece que não foi fácil entender que precisaria de um empréstimo para crescer. Naquele momento, ainda relacionava empréstimos a empresas sem saúde financeira. No inicio, por faturar pouco e estar no começo do seu relacionamento com o banco, não conseguiu as melhores taxas de juros. Mas valeu a pena.
Mais tarde, Tatiana precisou novamente lidar com o banco. Planejou que em 2 anos a BéBé Sucré começaria a ter algum lucro. Esse momento só veio com 3 anos e meio. Para administrar o atraso, chegou a recorrer a credito para as despesas cotidianas e ao equivalente ao cheque especial para empresas – esses, sim, péssimos sinais sobre a saúde de um negocio. " Fui fazendo malabarismo para administrar as contas sem ficar no vermelho", diz. Isso aconteceu ate o inicio de 2013, quando entrou num pacote do BNDES com a Caixa Econômica Federal, que libera recursos para gastos do dia a dia das empresas, com taxas de juros abaixo da media de mercado. " Troquei a divida cara anterior por essa, bem mais barata", afirma.
A empreendedora Mariana Araujo, fundadora d confeitaria especializada em bombas Faire La Bombe, enfrentou um perigo mais insidioso. Ela chegou ao equilíbrio financeiro antes do previsto, ai deparou com desafio de economizar. " É muito fácil você relaxar depois que a empresa chega ao equilíbrio financeiro", diz. Trata-se de uma armadilha séria para as empresas do clube do milhão. " Ao entrar na zona de conforto, o empresário tende a deixar de se empenhar no controle de gastos", afirma o consultor Barreiros.
Mariana afirma que ter certo dinheiro sobrando afez descuidar das questões maiores da empresa e lidar intensamente com problemas pequenos da rotina da loja, de que ela gosta mais. Resultado: estava comprando mais do que deveria e mais caro. Isso a prejudicou por 3 meses, ate que ela retomasse. " A experiência me fez ficar ligada o tempo inteiro no financeiro, nas compras, no giro dos produtos que compro e no desperdício ", afirma.
Controle também é assunto sério para Regina Jordão, fundadora do Instituto Pello Menos, franqueador de salões de depilação. Ela driblou a falta inicial de conhecimento aprofundado em finanças, ao desenvolver um método de organização financeiro próprio, com 2 contas bancarias – uma para os gastos do mês, outra juntar o dinheiro que entrava. A cada mês, alternava as funções. A inversão das contas não chega a ser método consagrado, mas permitiu a Regina saber exatamente o que ganhava e gastava ao longo do mês . " De pois de 4 meses, a empresa já se sustentava. Tudo o que entrava a mais, eu mandava para uma terceira conta, uma poupança que poderia ser usada para emergências ", diz. Com o passar do tempo, e a empresa lucrando mais, Regina foi sofisticando seu método de gestão financeira. Há 5 anos, delegou a função para a filha. Que estuda administração. Além disso, o negocio ganhou um gerente financeiro, que responde às duas. Regina aprendeu que ficar no clube do milhão exige que se aprenda a delegar. " Deu certo porque minha filha é mais controlada e rígida que eu ", diz.
Por: Marcos Coronato, Graziele Oliveira e Rafael Ciscati com colaboração de Laecio Barreiros
Revista Época – edição 802 de 07/10/2013.
Pequenas e médias empresas terão de passar por malha-fina
Filed under: Administração,Contabilidade,Controladoria,Empreendedorismo,Estratégia,Finanças,Gestão,Négocios,Pequenas Empresas,Planejamento — lbarreiros @ 15:24
Com o uso da nota fiscal eletrônica, o cruzamento das informações e a detecção de inconsistências nos dados ficou mais fácil.
Cruzamento de dados poderá apontar indícios de irregularidades e empresa será chamada a prestar esclarecimentos
As pequenas e médias empresas vão passar a ganhar maior atenção dos fiscais da Receita Federal. A exemplo do que já ocorre com pessoas físicas, haverá, também, uma malha-fina para essas companhias, que será criada neste ano. É na malha que caem as declarações que apresentam indícios de irregularidades, após o cruzamento de dados que estão à disposição dos auditores fiscais.
A empresa que cair na malha-fina será chamada para prestar esclarecimentos, assim como já acontece com os contribuintes pessoas físicas. As grandes empresas já são alvo de fiscalização diferenciada e várias delas sofreram pesadas autuações no fim do ano passado..
A expectativa da Receita é que a criação da malha amplie a percepção de risco e diminua a sonegação. Isso deve garantir maior abrangência fiscal entre as empresas. Com o uso da nota fiscal eletrônica, o cruzamento das informações e a detecção de inconsistências nos dados ficou mais fácil.
De acordo com o subsecretário de Fiscalização da Receita, Caio Marcos Cândido, a estratégia neste ano será a mesma de 2012. Mas o órgão quer estender o aumento da produtividade obtido na fiscalização dos grandes contribuintes para as demais pessoas jurídicas.
Mudanças. Nos últimos anos, a Receita Federal mudou os procedimentos de fiscalização das grandes companhias, principalmente daquelas que fazem uso de sofisticadas operações de planejamento tributário, o que garantiu maior eficácia nas autuações. Mas nas demais isso não ocorreu.
Cândido contestou a avaliação de que o foco nas grandes companhias reduziu a fiscalização das pequenas e médias e das pessoas físicas. "O que ocorreu foi um aumento da produtividade. Melhoramos nossa capacidade de trabalho, mas não abrimos mão das pequenas e médias empresas e das pessoas físicas."
A expectativa, segundo o subsecretário, é de que, com a malha-fina das empresas, o número de revisões das declarações de pessoas jurídicas suba de 3 mil para algo entre 20 mil e 30 mil. A malha da pessoa jurídica estava prevista para entrar em funcionamento em 2012, mas não houve recursos orçamentários disponíveis. Agora, o governo assegura que o dinheiro está garantido.
Projeto Alerta. No ano passado, a Receita criou uma espécie de precursor da malha-fina, chamado Projeto Alerta. Por meio dessa sistemática, o órgão comunica erros ou inconsistências nas informações apresentadas e permite a correção ou a prestação de esclarecimentos antes do início da fiscalização.
As primeiras ações do programa foram feitas em empresas tributadas pelo lucro presumido. Das 3.833 companhias informadas, 28% fizeram alterações, o que proporcionou aumento do valor originalmente confessado de R$ 121,8 milhões, 49% a mais que o inicial. Também foram alvo as entidades que disseram ser beneficentes de assistência social sem que houvesse comprovação de certificação.
Fonte: Estado de SP – //www.estadao.com.br/noticias/impresso,pequenas-e-medias-empresas-terao-de–passar-por-malha-fina-,987135,0.htm