Corretoras de valores: as vantagens de investir com elas
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Concórdia 11/01/2017 Comente! Investimentos
Quem pensa em investir dinheiro para ter uma rentabilidade satisfatória (acima da inflação, ao menos), precisa conhecer quais são as vantagens de investir com corretoras de valores.
Enquanto os bancos ficam restritos a produtos financeiros criados por eles próprios, os quais nem sempre são vantajosos para todos os clientes, as corretoras de valores funcionam cada vez mais como plataformas de investimentos. Dessa maneira, elas conseguem oferecer uma grande variedade de aplicações financeiras, com diferentes características, para atender às necessidades dos mais distintos públicos.
Confira, em seguida, quais são as vantagens de vantagens de investir com corretoras de valores e qual é a importância dessas instituições no mercado financeiro. Boa leitura!
Vantagens de investir com corretoras de valores
Como você perceberá a seguir, aplicações financeiras por meio de corretoras oferecem muitos benefícios para o investidor, tanto em termos de segurança das negociações quanto em rentabilidades acima da inflação. Veja, em seguida, algumas vantagens de aplicar por meio dessas instituições financeiras.
Acesso a grande variedade de investimentos
Como já foi mencionado, nem sempre os investimentos oferecidos pelos bancos são vantajosos para seus clientes. Por exemplo, um título de capitalização pode ser lucrativo para a instituição bancária, mas não para o correntista, já que esse produto se assemelha a um "bilhete de loteria", pelo qual a pessoa pode ganhar um prêmio caso seja sorteada.
Ao investir por intermédio de corretoras de valores, o indivíduo pode escolher produtos financeiros de diferentes instituições, como os bancos pequenos e médios, que disponibilizam aplicações com rentabilidade muitas vezes superior àquelas prometidas por grandes bancos comerciais. Sabe por que isso acontece? Por terem uma ampla rede de agências, as grandes instituições bancárias têm certa facilidade em captar dinheiro junto aos correntistas, que deixam os recursos parados nas respectivas contas. Já bancos médios e pequenos, por possuírem menos agências, precisam compensar o investidor pelo empréstimo para estimularem a captação de recursos, logo, oferecem rentabilidades maiores.
Vale destacar que títulos de crédito, como CDBs, LCIs, LCAs, entre outros, possuem seguro do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que é uma instituição privada formada pelos bancos, os quais contribuem para esse fundo de reserva comum. Se houver algum caso de inadimplência de um banco, o FGC reembolsa o investidor no valor de até R$ 250 mil por CPF e por instituição devedora. Saiba ainda que o Fundo Garantidor de Créditos é o mesmo mecanismo que garante os depósitos em poupança.
Nesse contexto, as corretoras de valores cumprem um importante papel de democratizar o acesso a aplicações financeiras para investidores que não teriam as mesmas opções se utilizassem somente as possibilidades oferecidas pelos bancos.
Facilidade de compra e venda de ativos
O pregão viva-voz da bolsa de valores ficou apenas como recordação do passado. Antigamente, para comprar ou vender ações, o investidor tinha que ligar para a corretora e emitir a respectiva ordem. Hoje em dia, também é possível utilizar o telefone para fazer transações, desde que seja uma vontade do indivíduo; porém, o próprio investidor pode comprar e vender ativos pela internet, por meio da moderna plataforma chamada de Home Broker.
Com essa ferramenta, é possível utilizar boletas (uma espécie de formulário) para enviar para o sistema da bolsa ordens de compra ou de venda, com o código do ativo em questão, a quantidade que quer negociar, o valor que está disposto a pagar ou a receber, a data de validade da ordem etc. É importante ressaltar que, para um negócio ser concretizado na bolsa, precisa haver um acordo entre o preço pelo qual o vendedor está disposto a se desfazer dos papéis e o valor que o comprador tem disposição para pagar. Caso contrário, o negócio não é realizado. A cotação de determinado papel se refere ao último negócio (ou acordo) concretizado com o ativo em questão.
O Home Broker ainda oferece vários recursos para o investidor, como a função de stop loss, que serve para o gerenciamento de risco e a prevenção de perdas no mercado de ações. Por exemplo, se a pessoa comprou uma ação por R$ 17,50 com a expectativa de que ela chegasse a R$ 22, mas houve um movimento contrário e o papel começou a cair, é possível estabelecer um limite de perda por meio do stop loss, por exemplo, de R$ 17. Num caso assim, se a cotação do ativo chegasse aos R$ 17 programados na boleta, o próprio sistema emitiria uma ordem de venda, para o investidor se desfazer do papel e barrar a perda.
Segurança na intermediação de negócios
Bilhões de reais são transacionados de segunda a sexta no pregão eletrônico da BM&FBOVESPA, com a participação de milhares de investidores nacionais e estrangeiros (pessoas físicas e jurídicas) que compõem o mercado de capitais. Para que os negócios sejam feitos de forma ágil, sem prejudicar ninguém por causa de um eventual atraso ou erro no envio das ordens, as corretoras de valores precisam ter uma infraestrutura robusta para atender à demanda de negócios.
Bolsa de valores é um ambiente sério. Um erro no envio de uma boleta pode significar algumas perdas para o investidor; por isso, as instituições que participam do mercado de ações fazem testes frequentes de "estresse" para mensurar a própria capacidade de atendimento e garantir o funcionamento dos serviços.
Para manter um alto nível de excelência nos trabalhos realizados na intermediação de ativos financeiros, a bolsa de valores brasileira também possui o Programa de Qualificação Operacional (PQO), cujos selos atestam a capacidade das corretoras de valores em atuar com presteza no mercado. A Concórdia, por exemplo, possui o selo de qualificação Execution Broker do PQO, que atesta sua qualidade na operação de grandes volumes de negociação nos segmentos BOVESPA e BM&F. Para você ter uma ideia disso, o selo Execution Broker é o que possui o maior nível de exigências dentre os disponíveis na bolsa de valores do Brasil.
Análises de mercado e recomendações de compra e venda
O anúncio de aumento de juros pelo FED (Federal Reserve, o banco central dos Estados Unidos) pode impactar de modo significativo o mercado de ações na BM&FBOVESPA. Da mesma forma, mudanças bruscas nas cotações de commodities, como petróleo, minério de ferro etc., podem trazer consequências para os preços dos ativos brasileiros.
Diante de tamanha diversidade de fatores que interferem nos movimentos da economia em geral e do mercado de capitais em especial, nem sempre os investidores têm o aprendizado e o tempo necessários para acompanhar as transformações que ocorrem na conjuntura econômica. Para prestar assessoria aos próprios clientes, as corretoras de valores possuem vários departamentos de análise de mercado, que monitoram os indicadores econômicos e as notícias de várias empresas para anteciparem as tendências do mercado.
Além disso, as corretoras possuem análises técnicas e fundamentalistas (duas formas de avaliar os ativos), que disponibilizam informações úteis e recomendações de compra e de venda para os investidores. Dessa maneira, o indivíduo que não possui tempo para acompanhar de perto o mercado pode aproveitar as oportunidades, por meio das indicações disponibilizadas pelos profissionais das corretoras.
Enquanto a análise técnica leva em conta a variação de preços dos ativos no curto prazo, por meio de avaliação dos gráficos das cotações, a análise fundamentalista considera o horizonte das companhias no longo prazo, como capacidade de geração de lucro, baixo endividamento, expectativa de crescimento do negócio etc. Assim, o investidor pode escolher aplicar recursos conforme o tipo de análise que mais se adéqua às próprias necessidades.
Em muitos casos, as corretoras de valores ainda disponibilizam plataformas gráficas e dados de indicadores financeiros, para que o investidor tenha subsídios para realizar as próprias análises e, assim, tomar decisões individualmente.
Conteúdo educacional e assessoria especializada
Como o interesse das corretoras de valores é que você saiba operar com consciência e eficácia na bolsa, elas disponibilizam um vasto material educacional para os investidores, a fim de que eles estejam preparados para realizar as próprias operações.
Além disso, essas instituições financeiras também ofertam serviços especializados, de gestão de carteira de ativos, em que os próprios corretores fazem a alocação de recursos do cliente em diferentes aplicações, conforme o perfil de tolerância a risco do investidor. Vale lembrar que esse teste de perfil de risco, via de regra, faz parte do cadastro para criação de conta na corretora. Dessa maneira, a instituição procurará oferecer ao cliente somente os produtos que se encaixem à realidade dele.
Para facilitar o seu entendimento sobre o papel das corretoras de valores, antes precisamos falar do Sistema Financeiro Nacional. O SFN foi criado para permitir a troca de recursos entre quem tem dinheiro de sobra (agente superavitário) e quem precisa de certa quantia (agente deficitário). Afinal, seria complexo e vagaroso o intercâmbio entre esses dois grupos sem uma intermediação financeira abrangente e confiável, ainda mais em uma economia globalizada.
Vale lembrar também que o Sistema Financeiro Nacional é composto por três subsistemas: o normativo, o supervisor e o operador, nessa ordem de hierarquia. O principal órgão normativo, ou seja, que dita as regras do SFN, é o Conselho Monetário Nacional (CMN). Já quanto aos órgãos supervisores, há destaque para o Banco Central do Brasil (BCB) e a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Enquanto o BCB possui uma atuação mais abrangente no mercado financeiro, a CVM possui atividade focada no chamado mercado de capitais, como as trocas feitas na bolsa de valores.
Ainda no SFN, os órgãos operadores são aqueles responsáveis efetivamente pelas trocas de recursos na economia. Nesse grande subsistema, encontram-se: bancos e caixas econômicas, cooperativas de créditos, bolsa de valores, bolsa de mercadorias e futuros, seguradoras, entidades abertas e fechadas de previdência, corretoras de valores etc.
Precisamos frisar que o mercado financeiro em si é composto por quatro tipos de mercados: monetário, de crédito, de capitais e de câmbio. O mercado monetário está ligado ao fornecimento de papel-moeda para fazer a "economia girar", afinal, a falta ou o excesso desse meio de troca pode provocar vários distúrbios na vida em sociedade, como a escassez de produtos e a inflação.
O mercado de crédito, por sua vez, diz respeito à oferta de dinheiro para que pessoas, empresas e governos possam se financiar, a fim de conquistar determinados objetivos. Sem esses empréstimos, muitas atividades econômicas não conseguiriam ser implementadas, devido aos altos custos de execução de alguns projetos.
O mercado de capitais, no qual as corretoras de valores têm grande atuação, é utilizado por companhias que querem se financiar por meio da emissão de títulos e valores mobiliários, a partir da captação de recursos diretamente junto aos investidores. Nesse caso, as empresas dividem riscos e ganhos com milhares ou até milhões de acionistas.
Por fim, o mercado de câmbio está relacionado às trocas de moedas estrangeiras. Ele também é muito importante para o funcionamento da economia, principalmente nos casos de importação e de exportação de mercadorias. Nesse tipo de mercado, existem as corretoras de câmbio. Além dos mercados de moeda, crédito, capitais e câmbio, o Sistema Financeiro Nacional ainda é composto pelos mercados de seguros privados e de previdência.
Agora que você já tem um panorama do SFN e das trocas de recursos entre os agentes da economia, vamos tratar propriamente do papel das corretoras de valores. Como já foi dito, essas instituições possuem atuação mais expressiva no mercado de capitais, com destaque para a bolsa de valores e os balcões organizados. Para você compreender como funciona esse segmento do mercado financeiro, a seguir vamos tratar um pouco mais dessa parte.
Por que uma empresa precisa abrir capital e negociar suas ações?
Como dissemos no início, o dinheiro troca de mãos na sociedade entre agentes superavitários e deficitários. Muitas vezes as empresas necessitam de recursos financeiros para se capitalizarem (aumentarem o capital social do negócio), com o objetivo de fazerem aquisições, investirem em novas tecnologias, expandirem unidades etc.
Devido à necessidade de crescerem rapidamente, mas sem comprometer o caixa do negócio, as companhias buscam captar recursos na bolsa de valores junto aos investidores. Como esse tipo de financiamento é de longo prazo, as empresas têm condições de trabalhar com esses recursos, de modo a multiplicá-los. Assim, elas atendem às próprias necessidades de capital e ainda podem distribuir dividendos (espécie de participação nos lucros) aos acionistas.
A ação é a menor parte do capital social de uma sociedade anônima (S/A). Via de regra, quando uma companhia pretende fazer a abertura de capital pela primeira vez, ela realiza na bolsa de valores uma Oferta Pública Inicial (IPO, que vem do inglês Initial Public Offering). Nesse caso, o dinheiro arrecadado com a venda das ações vai direto para o caixa da companhia, para assim concretizar a capitalização. A IPO geralmente faz parte do mercado primário de ações.
Mais tarde, quando as ações forem negociadas entre os próprios investidores, ocorre o mercado secundário, no qual o dinheiro e os ativos financeiros são trocados entre comprador e vendedor. No passado, as ações eram títulos físicos, por isso, até hoje também são chamadas de "papéis". Contudo, atualmente esses ativos são escriturais (eletrônicos); logo, quando ocorre uma negociação, não há troca física da posse das ações.
Vale mencionar que a IPO também pode ocorrer de forma secundária, quando sócios antigos da empresa vendem ações. Nesse caso, tende a aumentar a liquidez das ações (facilidade de compra e venda do ativo) da companhia, já que a base de acionistas fica maior. A IPO ainda pode ser mista, no mercado primário e secundário. Nesse caso, parte da venda das ações traz aumento de capital para a empresa, mas parte significa apenas recursos trocados por ações de sócios antigos (sem crescimento do capital).
Agora que você já tem noções do Sistema Financeiro Nacional (SFN) e do mercado de capitais, podemos entender com mais clareza o papel das corretoras de valores. Essas instituições atuam no mercado financeiro na intermediação de negócios, de modo a oferecer produtos, emitir ordens de compra e de venda de ativos a pedido do cliente, ser agente de custódia (guarda) de títulos e valores mobiliários etc.
As corretoras têm grande importância no mercado de capitais. Por exemplo, um investidor só pode negociar na bolsa de valores BM&FBOVESPA se tiver conta aberta em uma corretora de títulos e valores mobiliários. Esse tipo de instituição financeira faz "o meio de campo" entre os participantes do mercado e a bolsa, para que haja rapidez, comodidade e segurança nas transações.
No passado, havia diferença entre distribuidoras e corretoras de títulos e valores mobiliários. Antigamente, as distribuidoras não estavam autorizadas a operar no ambiente das bolsas de valores, mas as corretoras sim. Contudo, depois de uma Decisão Conjunta do Banco Central do Brasil (BCB) e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), em 2 de março de 2009, a diferença anterior deixou de existir.
Quando se fala em corretoras de valores, muita gente ainda se lembra da gritaria que havia nos salões das bolsas, com vários profissionais que utilizavam telefones para anunciar alto as ordens de compra e de venda, no antigo formato de pregão viva-voz. Esse tipo de negociação era necessário para chegar a um valor combinado entre vendedor e comprador, para concretização de uma transação de ativos financeiros.
Em 1997, a antiga Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo) implantou o sistema Mega Bolsa, que era uma plataforma digital voltada para o processamento de informações. Em 1999, houve o lançamento pela Bovespa do Home Broker, até hoje utilizado pelas corretoras de valores, que possibilitou ao investidor enviar pela internet ordens de compra e de venda de ativos. O pregão viva-voz na Bovespa foi encerrado em 2005, e em 2009 na BM&F (Bolsa de Mercadorias e Futuros).
Além de ações, precisamos mencionar que as corretoras de valores também comercializam outros ativos financeiros, como títulos públicos federais e títulos de crédito privados, como o Certificado de Depósito Bancário (CDB), a Letra de Crédito do Agronegócio (LCA), a Letra de Crédito Imobiliário (LCI), cotas de fundos de investimentos etc.
No caso dos títulos, é como se o investidor adquirisse uma "promessa de pagamento". Você talvez se lembre das antigas "notas promissórias", não é mesmo? Nesse caso, o devedor assinava esse documento para garantir que pagaria o credor em determinada data. Logo, a nota promissória é um título de crédito ou de dívida. Imagine que, em vez de esperar pelo pagamento, o credor venda para outra pessoa "o direito de receber" o título. Nessa situação, seria também uma espécie de "mercado secundário".
As negociações de títulos de crédito geralmente são feitas no chamado "balcão organizado", como a CETIP, que recentemente foi adquirida pela BM&FBOVESPA. Nesse caso, os produtos são muitas vezes customizados para os clientes, em vez dos padronizados da bolsa. Ainda assim, também há a intermediação das corretoras de valores nos balcões organizados.
No caso da compra de títulos de crédito, a grande vantagem de adquiri-los por meio de uma corretora é a ampla variedade de produtos que elas dispõem ao investidor, sem contar a facilidade de comparação entre os títulos, por intermédio de plataformas de investimentos na internet. Caso investisse por meio de um banco, o investidor teria acesso apenas aos produtos daquele banco e, provavelmente, menos rentabilidade por causa da falta de competição.
Nas compras de títulos públicos federais, o investidor adquire o papel e faz uma espécie de "empréstimo" para o governo brasileiro, com a promessa de recebimento do valor acordado num prazo definido. A aplicação nesse tipo de investimento é feita por meio do programa Tesouro Direto, também pela internet.
Existem diferentes tipos de títulos públicos federais, como os que possuem rentabilidade prefixada no ato da compra ou pós-fixada, com conhecimento do retorno no resgate da aplicação. Vale lembrar que as operações com títulos são fiscalizadas pelo Banco Central do Brasil e não pela Comissão de Valores Mobiliários, a qual cuida de ações, cotas de fundos de investimentos, derivativos (produtos atrelados a outros ativos) etc.
Para atuar na compra tanto de valores mobiliários quanto de títulos, o investidor deve ter conta em uma corretora e, para isso, deve preencher um cadastro prévio e concordar com os termos de intermediação de negócios. Os requisitos para aprovação da conta, cujo processo de análise é rápido, servem para assegurar a lisura dos participantes do mercado e proporcionar maior confiabilidade nas negociações.
Como você pôde notar, as corretoras de valores exercem um importante papel na intermediação de ativos financeiros entre investidores e instituições que compõem o SFN, como a bolsa de valores e os próprios bancos. Ao disporem de um diversificado portfólio de investimentos, as corretoras permitem que o indivíduo tenha liberdade de escolha na hora de fazer aplicações financeiras.
Com isso, o investidor pode buscar produtos que se adaptem às suas necessidades de limite de dinheiro para aquisição, de prazo de aplicação e de rentabilidade. Além disso, ao utilizar os serviços das corretoras, o investidor tem a segurança de que as transações serão de fato realizadas e de que os ativos estarão custodiados (guardados) por instituições que são fiscalizadas frequentemente, tanto pelo Banco Central do Brasil quanto pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
E então, ficou ainda alguma dúvida sobre as vantagens de investir com corretoras de valores? Deixe seu comentário abaixo!