quinta-feira, 17 de dezembro de 2020 14:50
Rentabilidade outubro e novembro
Resultado outubro/2020
Outubro continuou apresentando os impactos nos mercados em razão das preocupações gerais quanto ao afrouxamento fiscal do Governo. Some-se a isso a chamada "segunda onda" da pandemia – especialmente na Europa e Estados Unidos – que acabou também trazendo efeitos negativos, como mais um elemento de risco. Na renda fixa, o fundo do BNP apresentou bom retorno positivo de 0,20%, comparativamente à Selic de 0,16%. Já o fundo administrado pela Western mostrou-se ligeiramente negativo em -0,03%. Os fundos do segmento multimercado também mostraram comportamento díspares: enquanto o fundo Kinea teve uma performance negativa de -0,22%, o fundo SPX registrou ganho de 1,44%. Por fim, os segmento de maior risco e volatidade – renda varável – nossos investimentos nos fundos Phoenix e Moat nos deram retornos negativos respectivamente de -4,17% e -1,91%. Assim, a cota do mês de outubro fechou em -0,28%.
Previsão resultado novembro/2020 (Não é Cota Oficial. Ainda está sujeito a alterações)
Enquanto a Selic (taxa básica de juros e que serve como parâmetro para os rendimentos da renda fixa) fechou novembro com 0,15% de retorno, nossos fundos exclusivos – Nova York (BNP) e Independence (Western) contribuíram, respectivamente, com 0,44% e 0,25%. Já em relação aos fundos do segmento multimercado, Kinea Chronos encerrou o mês com 1,84% e o SPX Nimitz apresentou perda de 1,35%.
O mês de novembro foi marcado pela forte recuperação na nossa Bolsa de Valores, impulsionada por boas notícias, no âmbito externo, quanto a importante avanço no desenvolvimento de vacinas para combate ao Covid-19, bem como pelo resultado das Eleições nos EUA – que agradou ao mercado. O preço das commodities subiram, favorecendo as empresas brasileiras que operam neste setor. Houve, também, importante entrada de recursos estrangeiros no nosso mercado acionário. Tudo isso, a despeito ainda de dúvidas com relação ao controle fiscal pelo governo, do andamento no Congresso quanto às reformas e de uma segunda onda da pandemia. Mas, de modo geral, houve uma melhora na percepção de riscos e sentimento de que o "tombo" da economia, pelos impactos da pandemia no Brasil e no mundo, será menor do que o inicialmente esperado. Com isso, nossos fundos de renda variável – Moat e Phoenix – deram retornos de 16,14% e 13,88%, respectivamente. Há que se observar que no dia 25 de novembro sacamos integralmente o saldo no fundo Phoenix. Com tudo isso, nossa previsão para novembro, quanto à rentabilidade geral e consolidada da carteira, é de 2,19%. A se confirmar este resultado, o acumulado do ano (11 meses) chegaria a 0,86%. Um resultado claramente que não nos deixa contentes, mas diante das dificuldades do ano, com baixíssimas taxas para a renda fixa e muita volatilidade para os ativos de riscos, é bastante razoável até este momento.