07-Out-2020 09:52
Nosso resumo mensal traz os eventos principais de setembro e o que observar em outubro. Na economia mundial e brasileira... a OCDE aponta que a economia deve se recuperar mais rápido do que era esperado. A Organização melhorou a estimativa sobre a economia global, a qual deve retrair 4,5% em 2020 (antes projetada em -6%) e crescer 5% no próximo ano. A China deve ser o único país do G20 a crescer neste ano, com alta de 1,8%, enquanto que os EUA devem ter queda de 3,8%.
A economia brasileira segue dando sinais de melhora, mesmo ainda em ritmo lento. O relatório Focus (Bacen) de 3 de outubro projeta redução do PIB em 5,02% em 2020, e crescimento de 3,5% para o ano seguinte. O IPCA deve fechar o ano em 2,23% e alcançar 3,02% em 2021. A Selic, por sua vez, deve ser de 2,0% e 2,5%, respectivamente. Finalmente, o dólar deve se manter em R$ 5,25 em dezembro deste ano e encerrar 2021 em R$ 5,00. O terceiro trimestre de 2020 iniciou em ritmo de retomada da economia brasileira, é o que apontam os dados setoriais do IBGE. A FGV estima que o crescimento econômico de julho foi de 2,8% frente ao mês anterior, o qual já havia apresentado alta de 3,9%. Tal cenário está motivando recontratações no setor industrial.
A B3 está em processo de atualização de seus índices de carbono e desenvolvimento sustentável, de modo a torná-los mais atrativos aos investidores. Há a expectativa do lançamento de um índice ESG com empresas listadas no mercado de capitais brasileiro, englobando aquelas elegíveis aos novos critérios ambientais, sociais e de governança. ESG (Environment, Social and Governance) entrou com tudo na agenda das organizações em suas ações de sustentabilidade. Segundo Pavan Sukhdev, presidente global da WWF, as movimentações do mercado financeiro para economia verde estão crescendo exponencialmente e podemos esperar um tsunami de investimentos ESG. O executivo reconhece as iniciativas de organizações do Brasil e comenta que não há outro país com tanto capital natural como o nosso. Segundo ele, existem muitas oportunidades para cobranças por serviços de compensação de carbono no país.
Um programa criado pelo governo brasileiro e que envolve 20 países, a Plataforma para o Biofuturo, foi lançada recentemente com a intenção de promover estudos e replicar experiências sobre os projetos de transição energética. A iniciativa tem a intenção de fortalecer pautas de bioenergia, fortalecendo programas de sustentabilidade e a cooperação entre esses países. De acordo com o Plano Decenal de Expansão de Energia (PDE), o Brasil deve aumentar sua demanda energética em 2,9% ao ano até 2029, com 380 milhões de toneladas equivalentes de petróleo. A participação das fontes renováveis poderia chegar a 48% desse total.
A peste suína africana chegou ao maior produtor europeu de carne de porco. Os alemães identificaram um caso da doença no leste do país, e já começam a sofrer a consequências de embargos internacionais. Coréia do Sul, China e o próprio Brasil já suspenderam a entrada da carne alemã, como medida preventiva.
Na Argentina, a produção de soja no ciclo 2020/21 está estimada em 50 milhões de toneladas, segundo a bolsa de Rosário. A área de produção deve crescer 0,6% chegando a 17,3 milhões de hectares. Já para os Estados Unidos, o USDA em seu relatório de setembro, reduziu as estimativas de produção de soja e milho da safra 2020/21, as quais devem atingir 117,4 milhões e 378,5 milhões de toneladas, respectivamente. A diminuição é devido ao agravamento da seca com déficits de chuvas nas regiões Oeste, Meio-Oeste e Nordeste. USDA estima nossa produção de milho em 110 milhões de toneladas e de soja em 133 milhões da safra que está começando a ser plantada.
Em seu último levantamento para safra 2019/20, a Conab reforçou a estimativa de safra recorde de grãos, agora em 257,8 milhões de toneladas, 4,5% a mais que no ciclo passado. A área plantada aumentou 4,2%, enquanto que a produtividade 0,3%. Ainda restam as culturas de inverno para confirmação desses dados. A safra de algodão também deve ser recorde, produzindo 2,93 milhões de toneladas de pluma (+4,2%) e com 90% da área já colhida. A colheita da soja já terminou, com 124,8 milhões de toneladas produzidas (+4,3%), enquanto que o milho aguarda a segunda e terceira safra, mas deve totalizar 102,5 milhões de toneladas (+2,5%). Nas culturas de inverno houve incremento de área plantada em 11,6%, com grandes expectativas para produção de trigo com 6,8 milhões de toneladas.
Enquanto isso, no cinturão citrícola, a safra de laranja 2020/21, estimada pelo Fundecitrus, deve ser de apenas 287 milhões de caixas, 25,87% a menos que no ciclo anterior. O resultado foi agravado pelo período de estiagem prolongado (julho a setembro) que reduziu o tamanho dos frutos e favoreceu a incidência de doenças.
As vendas externas do agronegócio totalizaram US$ 8,91 bilhões em agosto, aumento de 7,8% frente ao mesmo mês de 2019, segundo dados do MAPA. 50,2% de tudo que o Brasil exportou no mês veio do agro. Dentre os setores com maior contribuição nesse resultado destacamos: complexo soja com vendas de US$ 2,77 bilhões (+19,9%); carne bovina com recorde de US$ 753 milhões (+14,4%), suína também com recorde de US$ 196,09 milhões (+79,7%), e de frango com US$ 491 milhões (-17,2%); cereais farinhas e preparações com US$ 1,14 bilhão (-12,2%); complexo sucroenergético com US$ 1,10 bilhão (+75,6%); e produtos florestais somando US$ 891 milhões (-13%). Por outro lado, as importações do agro atingiram US$ 912 milhões (-17,3%), gerando um superávit em sua balança de US$ 8,0 bilhões (+11,7%).
Levando em consideração o acumulado de janeiro a agosto, o agro já exportou US$ 69,63 bilhões (50,3% de tudo que país exportou), 8,3% a mais frente ao mesmo horizonte de 2019, consolidando saldo positivo em sua balança de US$ 61,50 bilhões. Dentre outros produtos que vêm se destacando na pauta de exportações (acumulado de jan-ago) estão o café, com vendas de 26,4 milhões de sacas e US$ 3,4 bilhões (-0,8%); carne bovina com 1,3 milhão de toneladas e US$ 5,46 bilhões (+23,3%); e carne suína com 678,3 mil toneladas e US$ 1,49 bilhão (+54,5%).
A BrasilAgro registou lucro líquido de R$ 119,5 milhões no ciclo 2019/20, 32% a menos que no anterior, apesar da receita líquida ter aumentado 4% atingindo R$ 599,1 milhões. No entanto, as expectativas da empresa para o ciclo 2020/21 são positivas, com novos investimentos em conversão de áreas, intensificação da produção e aposta no milho safrinha. O grupo conta, hoje, com 11 propriedades e soma 215,3 mil hectares.
Estimativas apontam que o potencial de geração de biogás no Brasil é estimado em 82 milhões de metros cúbicos por dia, um total de 115 mil GWh ano. O setor sucroenergético seria o responsável por 68% desse total, o aproveitamento de resíduos industriais 24,4%, e a reutilização de lixo urbano outros 7,6%. Mais uma oportunidade que se abre.
Visando contornar às dificuldades impostas pelo isolamento social, produtores e cooperativas investiram em novos canais de comercialização, por meio das redes sociais, vendas on-line e delivery. São os locais que os setores de floricultura e hortifrúti vêm trabalhando, de modo a reduzir os prejuízos do início da pandemia com o cancelamento de eventos, feiras ao ar livre e restrições ao food service. As linhas especiais de crédito e prorrogação das amortizações também foram essenciais para manutenção das atividades de produção.
Variedades de trigo desenvolvidas pela parceria EMBRAPA e iniciativa privada apresentaram ótimos resultados para produção no Ceará. A primeira colheita do cereal foi realizada com 75 dias, muito inferior à média de 140 a 180 dias em outras regiões produtoras. Além disso, a produtividade chegou a 5,4 toneladas por hectare, pouco inferior a região Centro-Oeste (5,5 tons/ha), mas mais que o dobro da região Sul (2,4 tons/ha). Atualmente, o Nordeste importa quase todo trigo que consome.
Terminamos setembro com preços absolutamente altos em reais para os grãos. Incrível, no fechamento desta coluna para entregar em cooperativa de São Paulo, a soja estava em 145 reais/saca e da safra 2020/21 já sendo negociada a R$ 135. No caso do milho, 60 reais/saca e para entregas em agosto de 2021, 50 reais/saca. A arroba era negociada a quase R$ 260.
O fechamento da safra nos EUA, performance da colheita e comportamento do clima neste mês final.
O comportamento da China nas importações de carnes e grãos e de outros países asiáticos principalmente e os preços dos grãos no mercado interno com seus impactos no setor de carnes e ovos;
As dificuldades de acertos na política econômica brasileira e seus impactos no câmbio. Como esta anda derrapando em mostrar o caminho e a ação estratégica, errei já minha previsão de câmbio feita no primeiro semestre, que viria abaixo de 1 US$ = R$ 5. Não creio que se valoriza a este ponto mais neste ano.