A Gestão do Risco nas Empresas. – Nello Investimentos
O que não é medido não é controlado! Por mais que pareça um clichê corporativo, em matéria de análise de riscos, as empresas brasileiras ainda têm muito a evoluir.
Os riscos hoje são os mais variados, mas podem ser agrupados como risco de mercado, risco de crédito e risco operacional. Nessa estrutura podemos abordar diversos fatores que podem impactar a empresa em qualquer uma das esferas tais como: a instabilidade política que o país vive; a mudança na política de tributação, na taxa de juros, na volatilidade do câmbio, no aumento da competitividade dos concorrentes. O risco pode advir ainda de mudanças regulatórias, no aumento do preço dos insumos, na concentração de clientes e fornecedores, na falha na implementação de novas tecnologias, em downgrades nos ratings para obtenção de crédito, em mudanças na legislação trabalhista, na diplomacia entre nações, na falta de energia elétrica, na pirataria e tantos outros.
Quanto mais se amplia o horizonte de análise em volta de uma empresa ou de um setor, seu momento histórico e sua cultura, certamente maior serão os potenciais riscos que estes estarão sujeitos.
O governo americano, após a crise que assolou o sistema financeiro aperfeiçoou seu sistema de controle, realizando anualmente nas instituições financeiras e bancos comerciais um teste de stress, para verificar se os mesmos possuem capital suficiente em caso de um cenário negativo. São analisados os riscos de crédito, operacional e de trading. Dependendo do resultado, as empresas são compelidas a emitir ações, tomar empréstimos ou emitir debêntures para recompor o caixa, mas certamente com dinheiro mais em conta do que em cenários de crise aguda ou mais especulativo.