Economia Mineira: estrutura produtiva e desempenho recente - PDF
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Aníbal Gil Figueira
1 Economia Mineira: estrutura produtiva e desempenho recente O objetivo deste boxe é analisar a evolução da economia mineira no triênio e nos primeiros meses de 215, avaliando o impacto de mudanças na conjuntura econômica sobre a atividade econômica no estado. Gráfico 1 Produto Interno Bruto PIB 1, 1 7,5 5, 2,5, -2,5-5, * Brasil Fonte: IBGE e Fundação João Pinheiro (FJP) Minas Gerais Gráfico 2 Índice de Atividade Econômica do Banco Central Variação acumulada em 12 meses O Produto Interno Bruto (PIB) de Minas Gerais cresceu, em média,,7 a.a. no triênio , segundo a Fundação João Pinheiro (FJP), após expansão média de 2,4 a.a. no triênio anterior (Gráfico 1). A desaceleração repercutiu piora no desempenho de todos os setores, com destaque para a retração de 1, a.a. na indústria, decorrente de recuos médios anuais nos segmentos extrativa (,7), transformação (1,2), construção civil (,5) e eletricidade e saneamento (1,). No mesmo período, o PIB e a indústria do país cresceram 1,5 a.a. e,2 a.a., respectivamente 1. Repetindo o padrão observado em 213 e em 214, o PIB mineiro registrou desempenho inferior ao do país no intervalo de doze meses encerrado em março de 215 (retrações respectivas de 2,9 e,9). Essa trajetória refletiu, em especial, os impactos de quebras nas safras de café, milho e feijão; da retração na indústria de transformação; e, no âmbito dos serviços, da desaceleração na atividade transporte IBC-Br IBCR-MG A evolução do Índice de Atividade Econômica Regional (IBCR-MG) e do Índice de Atividade Econômica do Banco Central Brasil (IBC-Br), calculados pelo Banco Central, mostra crescimento mais intenso da atividade econômica do estado, em relação à do país, entre o inicio de 212 e meados de 213, impulsionado pela expansão da agricultura (principalmente café) e da indústria extrativa (Gráfico 1/ Os dados nacionais já incluem a revisão da metodologia divulgada pelo IBGE em março de 215, enquanto os dados estaduais ainda não foram revisados. Julho 215 Boletim Regional do Banco Central do Brasil 91
2 2). Posteriormente, até meados de 214, o desempenho da economia mineira influenciado pela desaceleração dos segmentos agricultura e construção civil foi inferior ao da economia brasileira. Considerados dados mais recentes, o ritmo da atividade econômica, segundo os indicadores mencionados, registrou relativo alinhamento, expresso em recuos respectivos de 1,5 e 1,7 no período de doze meses terminado em maio de 215. Gráfico 3 Valor Agregado Bruto VAB 212 Distribuição , 8 5, ,3, 13, 13, 5,7,5 3,1 3,3 12,7 11,9 5,4 5, 2,9 1,9 7,2 5,4 8,2 9,3 1, 15,7 14, 13,8 Agropecuária Indústria extrativa Indústria transformação Construção civil SIUP Comércio Transportes Serviços informação Intermediação financeira Aluguéis Administração pública Outros serviços Brasil Minas Gerais Fonte: IBGE Tabela 1 PIB de Minas Gerais por mesorregiões 212 Mesorregiões PIB Var. nominal R$ milhões Distr. 212/28 RMBH ,2 4,1 Triâng. Mineiro/Alto Paranaíba ,7 48,3 Sul/Sudoeste de Minas ,3 51,8 Zona da Mata ,5 41,2 Vale do Rio Doce , 2,2 Norte de Minas ,1 4,1 Oeste de Minas , 47,7 Noroeste de Minas , 3,2 Campo das Vertentes ,9 38,4 Central Mineira 25 1,5 31,1 Jequitinhonha 5 1 1,3 52, Vale do Mucuri 3 58,9 43,1 MG , 42,8 Fonte: IBGE A comparação do Valor Adicionado Bruto (VAB) da economia mineira e da nacional mostra que, em 212 2, as participações da agropecuária, das indústrias extrativa e de transformação, e do setor de transportes, armazenagem e correios eram mais representativas em Minas Gerais do que no Brasil. O oposto se observa em relação aos segmentos de serviços de informação e intermediação financeira; e de administração, saúde e educação públicas e seguridade social (Gráfico 3). Em Minas Gerais, a comparação entre as participações do VAB em 212 e na média de 22 a 212, mostra recuos respectivos de,4 p.p. e de 2,2 p.p. nas representatividades dos VAB da agropecuária e da indústria (transformação, -3,7 p.p.; extrativa, 1,2 p.p.; construção,,9 p.p.) e aumento de 2, p.p. na do VAB do setor de serviços. A atividade econômica do estado concentra-se, de acordo com o IBGE, na Região Metropolitana de Belo Horizonte (RMBH), responsável por 43,2 do PIB mineiro em 212 3, seguindo-se as participações do Triângulo Mineiro e Alto Paranaíba, Sul e Sudoeste de Minas, Zona da Mata e Vale do Rio Doce, que totalizaram, em conjunto, 41,1 do total (Tabela 1). 2/ Último dado divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). 3/ Último dado disponível. A RMBH agrega 34 municípios, destacando-se que Belo Horizonte, Betim e Contagem são responsáveis, na ordem, por 33,5, 1,1 e 11,8 do PIB desta área. 92 Boletim Regional do Banco Central do Brasil Julho 215
3 Ressalte-se que, de 29 a 212, as regiões do estado com crescimento econômico mais relevante foram a Noroeste de Minas, impulsionada pela indústria, principalmente em Paracatu; o Jequitinhonha, com destaque para o setor de serviços; e a Sul/Sudoeste de Minas, alavancada pelas atividades serviços e indústria, particularmente, em Extrema e em Pouso Alegre. Tabela 2 Principais produtos primários Descrição No valor da produção Na produção agrícola do estado nacional do item Agricultura 1, 1, Café 29, 5,9 Cana-de-açúcar 1,1 9,2 Milho 12,5 11,5 Soja 12, 4,3 Batata-inglesa,4 41,1 Feijão,3 22,3 Banana 3,4 1,5 Tomate 2,8 13,4 Fonte: PAM 213, do IBGE Tabela 3 Produção agrícola Minas Gerais Itens selecionados Em mil toneladas Discriminação Pesos 1/ Produção 2/ Variação MG Brasil Grãos 32, ,1 22,2 Feijão, ,1-1,8 Milho 12, , 42,2 Soja 12, , 1,5 Café 29, ,1 8,2 Cana-de-açúcar 1, ,2 1, Batata inglesa, ,4 1,1 Banana 3, , -,9 Tomate 2, ,4-3,7 Fonte: IBGE 1/ Por valor da produção PAM / Média no período. Por quantidade produzida PAM = LSPA. No âmbito do setor agrícola, a lavoura de café, principal cultura do estado, foi responsável por 29, do valor da produção agrícola mineira em 213, ante média de 3,, de 199 a 213, de acordo com a Produção Agrícola Municipal (PAM), do IBGE (Tabela 2). O recuo repercutiu, em especial, o impacto da redução acumulada de 41, nos preços, em 212 e 213. As lavouras temporárias responderam por 2,2 do valor da produção, com destaque para cana-de-açúcar (1,1 do total), milho (12,5), soja (12,), batata-inglesa (,4) e feijão (,3). Essas culturas foram responsáveis, em conjunto, por 82,8 do valor da produção agrícola do estado no ano e detiveram participações significativas nas safras do país, principalmente café (5,9) e batata-inglesa (41,1). Relativamente à pecuária, as produções de leite, suínos, bovinos e frangos representaram, na ordem, 28,5, 13,8, 11,4 e 9,5 da produção nacional. As culturas de café, cana-de-açúcar, banana e tomate cresceram mais acentuadamente no estado do que no país, no período 212 a 214. Em oposição, as safras de grãos cresceram em ritmo mais moderado, principalmente milho, evidenciando sua expansão acentuada no Centro-Oeste, onde o maior aproveitamento da safra de inverno proporcionou que a produção média do grão aumentasse 1 no triênio, em relação ao triênio anterior. A safra de café de Minas Gerais deverá registrar aumento anual de 3,1 em 215, para 1,4 milhão de toneladas, de acordo com o Levantamento Sistemático da Produção Agrícola (LSPA) de junho, do IBGE (Tabela 3). A produção de grãos do estado está estimada em 11,7 milhões de toneladas (,3 do total do país), ressaltando-se que a estimativa de retração anual de,3 incorpora a projeção de recuo de 2, na produção de milho principal cultura de grãos do estado. Vale destacar que essa retração repercute, Julho 215 Boletim Regional do Banco Central do Brasil 93
4 principalmente, a redução da área destinada à cultura na safra de verão, em detrimento da soja, que oferecia melhores perspectivas de retorno na época do plantio. Nesse cenário, a colheita de soja deverá aumentar 4,8 em 215, apesar de apresentar menor produtividade, decorrente da estiagem que atingiu o estado no início do ano. Tabela 4 Valor da Transformação Industrial (VTI) Principais produtos conforme VTI Média de 21 a 213 Seções e atividades Distrib. Represent. da ind. na indústria em MG nacional Indústria extrativa 28,8 25,4 Extração de minerais metálicos 27,7 47,1 Indústria de transformação 71,2 9, Produtos alimentícios 12, 1,1 Metalurgia 12,3 3, Veículos automotores 1,2 12,9 Coque, derivados do petróleo e biocombustíveis 5,4,2 Produtos de minerais não-metálicos 4, 13,3 Produtos químicos 3,4,2 Produtos de metal, ex. máq. e equip. 3,5 11,1 Bebidas 2,1 7,7 Máquinas e equipamentos 2,2 5,3 Produtos farmoquímicos e farmacêuticos 1, 5,8 Outros 14,4,9 Fonte: IBGE Pesquisa Industrial Anual Empresa Tabela 5 Evolução do comércio varejista / Variação a.a. Setores MG Brasil Comércio varejista 3,4 4,9 Combustíveis e lubrificantes 5,1 5,2 Hiper, supermercados,8 3,8 Tecidos, vestuário e calçados,3 1,9 Móveis e eletrodomésticos 9,3 5,8 Comércio ampliado 1, 3,2 Veículos e motos, partes e peças -1,7 -,4 Material de construção 2, 4,9 Fonte: IBGE 1/ Taxa média anual no período de 212 a 214. O Valor Bruto da Produção 4 (VBP) agropecuária no estado deverá recuar,4 em 215, segundo estimativa de julho do Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento (Mapa). Os aumentos mais significativos devem ocorrer na pecuária bovina, no café, e na banana, e as reduções mais importantes, no valor da produção da batata-inglesa, do leite, da canade-açúcar e do milho. A Pesquisa Industrial Anual-Empresa, do IBGE, indica que a participação da indústria extrativa no Valor da Transformação Industrial (VTI) de Minas aumentou de 14,7, no triênio 27-29, para 28,8, no quadriênio , evolução associada, fundamentalmente, ao aumento da demanda da China por minério de ferro. A participação de Minas Gerais no resultado da indústria extrativa nacional passou de 17,4 para 25,4, nos períodos mencionados, atingindo 47,1 na extração de minério-de-ferro. Em sentido oposto, a participação mineira no VTI das indústrias de transformação recuou de 1,2 para 9,, no período, evolução consistente com o desempenho mais modesto das indústrias automobilística, metalúrgica, de máquinas e equipamentos, e de produtos alimentícios, que representaram, em conjunto, 52,5 do VTI da transformação do estado no quadriênio (Tabela 4). As vendas do comércio varejista do estado (Tabela 5) registraram aumento médio anual de 3,4 no triênio encerrado em 214, ante 4,9 no país, de acordo com a Pesquisa Mensal do Comércio (PMC) do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) (aumentos médios respectivos de 8,7 e 7,8 no triênio anterior). O menor dinamismo da atividade varejista no estado refletiu, em parte, o impacto da desaceleração da atividade em segmentos importantes na cadeia produtiva do estado, como indústrias automotivas e metalúrgicas, que pagam salários mais elevados. Destaque, no triênio 212-4/ O VBP foi estimado a partir do LSPA de junho e dos preços médios recebidos pelos produtores em 214 e 215, corrigidos pelo IGP-DI. 94 Boletim Regional do Banco Central do Brasil Julho 215
5 214, para o aumento acentuado nas vendas de móveis e eletrodomésticos, contrastando com a moderação na expansão no segmento hipermercados, supermercados, produtos alimentícios, bebidas e fumo, que detém o maior peso no comércio varejista. As vendas do comércio ampliado, que incorporam veículos e material de construção, apresentaram expansão média anual de 1, no estado e de 3,2 no país, no triênio , ante 1,2 e 8,5, respectivamente, no triênio anterior. A desaceleração repercutiu, sobretudo, a perda de dinamismo das vendas do setor automobilístico. Gráfico 4 Comércio exterior Participação de MG na balança comercial do país * Fonte: MDIC * Média de janeiro a junho. Exportações Importações Tabela Quantidade de trabalhadores no regime CLT embro de 214 Em milhões Setores MG Brasil Participação Total 4,28 1, 41,21 1, 1,4 Ind. de transformação,85 19,8 8,21 19,9 1,3 Comércio,98 22,9 9,42 22,9 1,4 Serviços 1,5 38,5 17,43 42,3 9,5 Construção civil,3 8,5 3,7 7,4 11,8 Agropecuária,27,4 1,55 3,8 17,7 Ind. extrativa mineral, 1,5,22,5 28,1 Outros 1/,11 2,5 1,31 3,2 8,2 Fonte: MTE/Caged 1/ Inclui serviços industriais de utilidade pública, administração pública e outros. As exportações de Minas Gerais apresentaram, de 24 a 212, maior dinamismo do que as do país, evolução evidenciada no aumento de sua representatividade no total das vendas externas brasileiras (Gráfico 4). Essa trajetória foi mais acentuada em 21 e 211, quando as exportações de minério de ferro e café, principais produtos da pauta exportadora do estado, foram beneficiadas por aumentos nas respectivas cotações internacionais. A partir de 212, a moderação da demanda externa em especial da China, principal destino dos embarques de minério impactou negativamente as exportações do estado, que representaram 13, do total do país em 214 (13,7 em 212). Considerando período mais recente, as exportações do estado recuaram 2, nos seis primeiros meses de 215, em relação a igual intervalo de 214 (retração de 14,7 no país). A participação das importações de Minas Gerais no total do país aumentou de 24 a 28 e manteve-se relativamente estável de 29 a 212, quando passou a recuar, atingindo 4,8 em 214 (Gráfico 4). Ressalte-se que as aquisições externas do estado cresceram 1,7 no triênio encerrado em 214, em relação ao triênio anterior, ante aumento de 29,2 no país, distinção associada, em parte, ao menor dinamismo da atividade no estado, em relação ao observado no Brasil. Considerando período mais recente, as importações do estado recuaram 13,4 nos seis primeiros meses de 215, em relação a igual intervalo de 214 (retração de 18,5 no país). O mercado de trabalho formal de Minas Gerais registrava 4,3 milhões postos em dezembro de 214, segundo o Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) do Ministério do Trabalho e Julho 215 Boletim Regional do Banco Central do Brasil 95
6 Gráfico 5 Criação de novos empregos formais Em 12 meses Mil Fonte: MTE/Caged 211 Brasil Minas Gerais 215 Mil Emprego (MTE) (1,4 do total no Brasil), conforme a Tabela. O número de postos formais no estado aumentou 4, em relação a dezembro de 211 (4,4 no país), destacando-se os aumentos respectivos de 1,2 p.p. e 1, p.p. nas participações dos setores serviços e comércio, e as retrações de, p.p. nas relacionadas à indústria de transformação e à construção civil, atividades que apresentaram menor dinamismo no período considerado. A criação de empregos formais no estado desacelerou a partir do final de 21, a exemplo do observado no Brasil (Gráfico 5), destacando-se que a economia de Minas Gerais eliminou 7,5 mil postos em 214, com demissões mais acentuadas na construção civil e na indústria de transformação (principalmente nas indústrias metalúrgica e automobilística). Ressaltese, ainda, que a agropecuária registra eliminação de postos formais desde o primeiro semestre de 212, evolução associada tanto ao impacto da desaceleração da atividade econômica interna e externa sobre o cultivo de florestas para produção de carvão para a indústria metalúrgica, quanto à mudança estrutural observada no setor, com maior mecanização das culturas de café e cana-de-açúcar, tradicionalmente intensivas em mão-de-obra. Gráfico Taxa de desemprego aberto Média no ano() * Fonte: IBGE/PME * Em 215, doze meses até maio. RMs RMBH A taxa média de desemprego aberto na Região Metropolitana de Belo Horizonte (RMBH) recuou de 4,9 em 211 para 3,7 em 214, menor patamar desde 22, segundo a Pesquisa Mensal de Emprego (PME) do IBGE (Gráfico ). Vale ressaltar que a retração no indicador em 213 e 214 repercutiu redução mais intensa na População Economicamente Ativa (PEA) do que na população ocupada. O processo de ajuste em curso na economia brasileira vem se refletindo no mercado de trabalho de Minas Gerais, que registrou taxa de desemprego média de 5, nos cinco primeiros meses de 215 (3,7 em igual período de 214). O rendimento médio do trabalho no estado atingiu R$1.589 em 214, patamar 5,5 inferior à média nacional, segundo a Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios Contínua (PNADC). O indicador variou,7 em relação a 212 (primeiro ano da PNADC), oitava maior expansão entre as unidades da federação (aumento de 4,8 no país). 9 Boletim Regional do Banco Central do Brasil Julho 215
7 As operações de crédito superiores a R$1 mil realizadas no estado aumentaram, em média, 22, e 14,, respectivamente, nos triênios encerrados em 211 e em 214 (19,7 e 14,, na ordem, no país). Essa trajetória de desaceleração consistente com a acomodação da atividade econômica se intensificou no período mais recente, com a variação das operações de crédito elevando-se 8, no intervalo de doze meses encerrado em maio de 215 (1,5 no país). Ressaltese que, desde dezembro de 213, a taxa de variação em doze meses das operações de crédito em Minas Gerais situa-se em patamar inferior à média nacional. Gráfico 7 Crédito a PJ por atividade Participação Indústria de Transformação Comércio Mai/212 Outros serviços Administração Pública Transportes Mai/215 Gráfico 8 Crédito a PF por modalidade Participação no saldo Imobiliário Rural Consignado Veículos Sem consig. Mai/212 Mai/215 Construção A carteira de pessoas jurídicas registrou variações respectivas de 2,9, 11, e 5,7 nas mesmas bases de comparação (18,, 13,2 e 9,4, na ordem, no país). Essas operações de crédito concentravam-se, em maio de 215, nos segmentos indústria de transformação (35,2 do total) 5, comércio (2,2), outros serviços (11,7) e administração pública (8,8), que detinha participação de 2, em maio de 212 (Gráfico 7). A carteira de pessoas físicas registrou variações respectivas de 23,3, 17,3 e 11,4 nos períodos analisados (22,, 1,3 e 11,7, na ordem, no país). A participação da modalidade financiamento imobiliário no total das operações contratadas no segmento atingiu 32,9 em maio de 215 (23,3 em maio de 212), destacando-se, ainda, a representatividade das modalidades crédito rural (17,7) e crédito consignado (15,9), com aumentos respectivos de 2,5 p.p. e 1,8 p.p., no período. Em sentido oposto, as participações das modalidades financiamento de veículos e crédito pessoal não consignado recuaram, na ordem, 9, p.p. e 2,4 p.p., para 11,3 e 8,1, respectivamente (Gráfico 8). A inadimplência nas operações de crédito superiores a R$1 mil realizadas em Minas Gerais atingiu 2,77 em dezembro de 214, ante 2,91 em dezembro de 211 (Gráfico 9). No país, a inadimplência recuou,49 p.p. no período, para 2,58, influenciada pela melhora relativa na qualidade da carteira de crédito nas regiões Centro-Oeste e Norte. 5/ Os empréstimos para as indústria de siderurgia; fabricação de veículos; alimentos e bebidas; coque, derivados de petróleo e biocombustíveis; e minerais não metálicos representavam, em conjunto, 9, do crédito contratado no segmento. Julho 215 Boletim Regional do Banco Central do Brasil 97
8 O recuo na taxa de inadimplência do estado repercutiu, em especial, a retração de,98 p.p., para 3,29, no segmento de pessoas físicas, reflexo de aumento da participação das operações de financiamento imobiliário, tradicionalmente com inadimplência reduzida, e da adoção de critérios mais seletivos para financiamentos de veículos, a partir do primeiro semestre de 212. No segmento de pessoas jurídicas, a inadimplência aumentou,27 p.p., para 2,23, no período. Gráfico 9 Inadimplência 4,4 4, 3, 3,2 2,8 2,4 2, Brasil Minas Gerais 214 Tabela 7 Investimentos previstos para os próximos anos R$ milhões Cadeia produtiva Valor Total , Mineração , Infraestrutura ,4 Construção ,5 Energia ,3 Automotivo ,9 Petróleo & Gás , Água & Saneamento , Fertilizantes , Shopping Centers ,5 Siderurgia ,2 Outros ,7 Fonte: Sebrae-MG Na margem, a inadimplência nas operações de crédito superiores a R$1 mil variou, nos cinco primeiros meses do ano,,3 p.p. no estado e,3 p.p. no Brasil, reflexo de variações de,47 p.p. e,39 p.p. nas respectivas carteiras de pessoas jurídicas e de,23 p.p. e,19 p.p. nas de pessoas físicas. Os projetos de investimento em Minas Gerais divulgados para os próximos anos, conforme pesquisa do Serviço de Apoio à Micro e Pequena Empresa de Minas Gerais (Sebrae-MG), publicada em maio de 215, totalizam R$47 bilhões. Desse total, 53,9 concentram-se nos setores de mineração, infraestrutura (2 em estradas, 25 em aeroportos, e 13 em ferrovias), construção e energia (51 em transmissão e distribuição, 24 em hidroelétricas e 22 em energia solar e termoelétrica). Os investimentos localizam-se, em especial, na região Central (51, do total), no Triângulo Mineiro (15,45), no Vale do Rio Doce (8,3) e no Sul de Minas (8,1). A economia de Minas Gerais mostrou menor dinamismo do que a do país no triênio , em cenário de restrições ao desempenho de setores importantes na estrutura produtiva do estado, como as indústrias extrativa, metalúrgica, automobilística e de produtos de metal, e a cafeicultura. Considerados períodos mais recentes, as economias do estado e do país apresentam trajetória mais uniforme. As perspectivas de recuperação da economia do estado nos próximos trimestres devem ser consideradas no âmbito do processo de ajuste macroeconômico em curso no país, destacando-se ainda a importância de impactos favoráveis advindos da recuperação da economia mundial. 98 Boletim Regional do Banco Central do Brasil Julho 215
Boletim Regional do Banco Central do Brasil Julho Volume 9 Número 3 CGC 00.038.166/0001-05 Boletim Regional do Banco Central do Brasil Brasília v. 9 n. 3 jul. p. 1-105 Boletim Regional do Banco Central