Investimentos – Fundo : Leblon Ações II – Carol Medeiros
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Investimentos – Fundo : Leblon Ações II
Fundo : Leblon Ações II
Gestora: Leblon Equities
O Fundo Leblon ações é o carro chefe da gestora porém é um fundo para investidores Qualificados desde 2008.
Temos então o Leblon Ações II.
Carta do gestor: Estão muito otimistas com o cenário de longo prazo do Brasil:
Crescimento: PIB saindo da pior recessão da história
Custo de capital: SELIC em 6,5% com inflação a 4%
Valuation: com ações negociadas a múltiplos historicamente baixos
Fluxo: Investidores globais e locais com baixa alocação em ações do Brasil
Reformas: Previdência e Privatizações permitirão que o Brasil melhore balanço e DRE
Após as eleições compraram Petrobras, aumentaram posição em Suzano, Comp. Energetica de Minas Gerais, Banco do Brasil, Locamerica
Taxas de administração: 2% (máxima de 2,2% caso o fundo invista em outros fundos)
Taxa de performance: 20% sobre o IBRX 100 – 100 ações de maior negociabilidade na bolsa
resgate: 30 dias (pode sair em 4 dias mediante multa de 10%)
Movimentações seguintes R$ 1.000,00
Onde investir – Orama
Informações da Lâmina:
Tipo de fundo: Ações Livre
Composição: mercado à vista e derivativos. Atualmente está bastante equilibrado entre ações de Financeiras, Logistica/Infraestrutura, Consumo e commodities)
Objetivos: Garantir elevados retornos absolutos no longo prazo investindo (predominantemente) investimentos em ações no Brasil
Estratégia: Análise fundamentalista para identificar distorções entre o preço atual de mercado e o valor intrínseco (foco em variáveis micro da empresa e macro para avaliar a vulnerabilidade da empresa a fatores exógenos à empresa)
Histórico do fundo:
Comparativo de rentabilidade: com os principais fundos da concorrência e Ibovespa:
PL – evolução do patrimônio do fundo – atual R$ 111MM , desde 2018 o patrimônio aumentou de 25MM para 111M em Março de 2019. Geralmente é um fator de preocupação, o gestor pode ter dificuldade em arranjar opções de investimento válidas em curto espaço de tempo, principalmente depois de mercado com alta forte (lembrando que um fundo de ações deve investir pelo menos 67% em ações, não pode simplesmente ficar líquido se o mercado não estiver atrativo).
Maior alta: 15.2% em outubro de 2018 vs 10.2% do Ibovespa
Maior queda: 7.6% em Maio de 2018 vs 10.9% do Ibovespa
comparação com outros fundos do mesmo segmento: Fundo bastante competitivo principalmente considerando a baixa aplicação. Gestora altamente qualificada e com experiência. Porém, fundo agressivo, entre março e outubro do ano passado o fundo acumulava quase 15% de perdas. Este tipo de volatilidade é perfeitamente normal para este tipo de fundos mas no Brasil não existe cultura de investimentos em ações e os investidores ficam muito desconfortáveis neste momentos ao invés de aproveitar para aumentar posição.
Gosto particularmente desta gestora, existem sempre opções que foram mais rentáveis no passado (qualquer um analisando histórico encontrará uma ação ou fundo que subiu mais, olhar para o passado é fácil, tomar a decisão e executar com embasamento e fundamento é dificil. Como invisto na XP o meu assessor utiliza muito o fundo de previdência deles, pois tem uma estratégia de analise fundamentalista que me agrada bastante.
Lembro que: não se trata de uma recomendação de investimento, então vamos ao disclaimer.
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