Antes de detalhar melhor o fundo simples, vamos voltar à poupança. Por que tantas pessoas ainda mantêm seu patrimônio lá? Justamente, porque é um tipo de investimento que não aparenta ser complexo. Você deposita seu dinheiro lá, sabe que vai render alguma coisa e saca quando quiser. Existem, porém, alguns pontos de questionamento em relação a essa aparente simplicidade.
O primeiro deles é que a poupança tem uma data de aniversário — quando é pago o rendimento do mês. Assim, se você tirar o depósito em qualquer outro dia que não seja aquela data, não vai receber rendimento nenhum. Como existe inflação — ainda que baixa —, na prática, você perde dinheiro.
A segunda é que, como dissemos no começo deste texto, o rendimento da poupança é muito baixo e pode ocorrer de ela render menos do que a inflação. Isso já aconteceu, de fato, em 2002 e em 2015, mas, mesmo com rendimento real positivo, ele costuma ser bem pequeno: em 2018, por exemplo, teve um ganho de apenas 0,84%, quando descontada a inflação.
Esses fatores são muito importantes para mostrar por que é necessário começar a pensar em outras aplicações. Para estimular os investidores iniciantes a conhecerem outras opções, a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) criou, em 2015, o chamado fundo simples.
A ideia era oferecer uma alternativa de baixíssimo risco e liquidez diária, ou seja, em que fosse possível resgatar o investimento a qualquer momento. O fundo simples é, basicamente, um fundo de investimento de renda fixa com algumas características específicas. Vamos ver a seguir quais são e como ele funciona.
Como é um fundo de investimento, quem compra cotas de um fundo simples conta com as mesmas vantagens de quem investe em fundos de forma geral, ou seja, é um investimento que conta com uma gestão profissional.
No caso específico do fundo simples, para garantir o baixo nível de risco, ou seja, que as possibilidades de rendimento negativo sejam muito pequenas, existem algumas condições:
95% do seu patrimônio líquido (ou seja, do valor total que está aplicado no fundo) deve ser investido em títulos públicos federais ou em títulos emitidos por bancos ou com participação dos bancos. A condição para isso é que o risco seja o mesmo dos títulos públicos federais e operações compromissadas, isto é, que usam títulos públicos como garantia.
Não podem ter nenhum ativo com volatilidade, ou seja, que tenha mais chance de apresentar variação negativa, como ações, operações no exterior, moedas estrangeiras etc.
A referência para o rendimento do fundo simples é a Selic, que é a taxa básica de juros do país, e não o CDI, que é a taxa de juros praticada nos depósitos interbancários. Apesar de o CDI ser muito próximo da Selic, é mais fácil para o investidor compreender quando dizemos que o fundo rende mais ou menos do que aquilo que o governo paga para quem empresta dinheiro para ele.