XP inicia cobertura da Rumo (RAIL3) com recomendação de compra - SpaceMoney
XP inicia cobertura da Rumo (RAIL3) com recomendação de compra
Segundo a corretora, há forte potencial da região Centro-Oeste para produção e exportação de grãos
30 junho 2021 - 11h35Por Investing.com
Por Ana Carolina Siedschlag, da Investing.com - A XP Investimentos iniciou a cobertura dos papéis da Rumo (SA:RAIL3) com recomendação de compra no preço-alvo de R$ 23, citando uma perspectiva positiva para a demanda de longo prazo pelo forte potencial da região Centro-Oeste para produção e exportação de grãos, além da "história de crescimento contínuo" da companhia.
Segundo os analistas, em relatório publicado nesta terça-feira (29), a ação negocia a um múltiplo "razoável", com taxa interna de retorno (TIR) estimada em 9%, sendo o Projeto Lucas do Rio Verde uma das principais opcionalidades da empresa.
O projeto, que trata da expansão da Malha Norte até a cidade de Lucas do Rio Verde, no Mato Grosso, tem investimentos previstos de R$ 5 bilhões a R$ 6 bilhões.
Para a casa de investimentos, o plano teve os riscos reduzidos desde a reestruturação operacional da Rumo, de 2015 a 2020, "uma vez que os investimentos agora têm um perfil mais discricionário com capacidade adicional, tendo como gatilho a demanda".
Eles estimam uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 18%, com base na combinação de ganhos de eficiência e alavancagem operacional, e veem a ação negociada com um desconto de 20% ante os pares globais a partir do valor da empresa sobre o EBITDA estimado para 2022.