Nas ações, a volatilidade é uma variável muito comum. Ao acompanhar a volatilidade dos seus ativos, você pode encontrar boas perspectivas de venda para obter lucros. Em especial, se tiver interesse em realizar especulação.
Já se o objetivo é longo prazo, a volatilidade em períodos mais curtos não fará tanta diferença na sua estratégia. Mas, para isso, você precisa se certificar de não investir um dinheiro que precisará resgatar rapidamente — já que o risco de perda é maior.
Outro cenário que envolve volatilidade é o câmbio. A volatilidade cambial diz respeito às oscilações das taxas de câmbio no mercado financeiro. As alterações no valor das moedas impactam diretamente nos negócios e nos rendimentos.
Um exemplo muito presente é a variação do Dólar, pois se trata de uma moeda importante em todo o mundo. Sua oscilação impacta não apenas a quem investe diretamente na moeda americana, mas também quem aporta em empresas que dependem da sua cotação, como as exportadoras.
A volatilidade cambial também alimenta a expectativa inflacionária, pois centenas de itens, partes, peças, alimentos e remédios passam a ser importados. De modo geral, esse tipo de volatilidade impacta não somente os investimentos, mas toda a economia de um país.
Quer saber mais sobre o investimento em dólar? Acesse nosso conteúdo “Como investir em dólar” e descubra 6 alternativas do mercado.
Se você prefere fazer investimentos de baixo risco, provavelmente conhece a plataforma do Tesouro Direto. Trata-se do programa que oferece títulos públicos do Governo Federal. Pode ser uma modalidade atraente, pois paga juros e tem grande segurança.
Por representar um investimento de renda fixa, o investidor tem mais previsibilidade em relação aos rendimentos. Além disso, o capital aportado inicialmente conta com maior proteção. Contudo, não significa que as aplicações não sejam voláteis.
A baixa volatilidade é uma característica, principalmente, de investimentos pós-fixados em renda fixa. Por exemplo, o Tesouro Selic. No entanto, embora as oscilações na Selic sejam monitoradas para não ocorrerem de forma muito drástica, os títulos podem se comportar de forma diferente em algum momento.
Além disso, outros títulos — como o Tesouro Prefixado e o Tesouro IPCA — têm maior exposição à volatilidade por conta da marcação a mercado. A depender do cenário, as taxas podem se modificar e o investidor encontrar rentabilidades menores ou perdas no seu título antes do vencimento.
Inclusive, já houve períodos em que o Governo decidiu suspender o sistema do Tesouro Direto devido à volatilidade das taxas. Em junho de 2015, por exemplo, a suspensão ocorreu em decorrência da forte volatilidade das taxas de juros.
O mercado foi surpreendido pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo-15 (IPCA-15) de junho. Ele subiu 0,99%, acima do 0,82% que era esperado. No total, naquele mesmo ano, o sistema desligou as chaves 88 vezes.
“O sistema é parecido com o das bolsas de valores, que interrompe os negócios para proteger os investidores das oscilações muito intensas das taxas de juros. Interrompemos os negócios quando percebemos que as cotações do mercado estão se afastando muito da nossa precificação”, explicou Débora Marques Araújo, na época analista de finanças e controle do Tesouro Nacional, em entrevista ao blog Isto É Dinheiro.
De certa forma, medidas assim protegem o investidor — tornando a aplicação no Tesouro Direto menos arriscada. Mas as paradas no sistema evidenciam que nem esse tipo de investimento está livre da volatilidade de mercado.
Mesmo assim, é preciso dizer que se trata de um dos investimentos mais seguros disponíveis para pessoas físicas. Isso porque você está aportando em dívidas do governo. O maior risco que você corre é o de o governo ver suas contas desajustadas.
Nesse caso, poderia haver maior impressão de dinheiro para honrar as dívidas. Isso elevaria a inflação e reduziria o poder de compra de títulos não atrelados ao Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Então, para se proteger, você pode adquirir títulos que pagam juros mais a variação do IPCA.
Por definição, a volatilidade de curto prazo é uma característica do mercado de investimentos, atrelada a todos os tipos de ativos que têm a possibilidade de render mais do que a taxa básica de juros da economia.
Portanto, dessa categoria, podemos excluir as aplicações que não têm esse potencial de rendimento, pois seguem a variação da Selic. Por exemplo, a caderneta de poupança, o Tesouro Selic e os fundos referenciados DI.
Esses são considerados ativos praticamente livres de risco. Assim, são escolhas apropriadas para investidores com perfil conservador. Já os produtos com uma volatilidade de curto prazo mais significativa, como você pode imaginar, são Ações, commodities e seus derivativos.
No mercado acionário, deve-se considerar uma volatilidade diária no preço. Estar atento a isso, especialmente nas operações de Day Trade (operação de compra e venda de um papel no mesmo dia), é muito importante.
Além disso, para investimentos nesse mercado, é recomendado que o investidor tenha um sólido conhecimento sobre o tema. Em Ações, a chave para obter rendimentos interessantes é usar a volatilidade dos ativos em seu favor.
No começo, a tarefa pode parecer difícil. Mas, à medida que você adquire um know how, traçar uma estratégia deixa de ser algo tão complicado. Nesse sentido, vale repetir: volatilidade, por si só, não é sinônimo de risco. Ela pode indicar também oportunidades.
Além disso, é possível ter estratégias para manejo do risco e aproveitamento dos ativos voláteis. Poucos investimentos com grande volatilidade na carteira formada, ainda, por investimentos pouco voláteis, por exemplo, apresenta menor risco.
Agora você tem muitas informações sobre a volatilidade. Que tal entender mais sobre ela na prática com alguns exemplos? Independente das fórmulas para calcular a medida, o que interessa ao investidor é entender o quanto um ativo é volátil antes de optar por alocar parte de seu capital nele.
Imagine que uma Ação custa R$ 10,00 e oscila em média entre 10 centavos para cima ou para baixo em um dia. Então considere outra que custa os mesmos R$ 10,00, mas oscila em média R$ 2,00 para cima ou para baixo todos os dias.
Você consegue identificar qual dos papéis é mais volátil? Podemos dizer que o primeiro investimento é mais previsível, menos volátil, já que a variação é menor. Já o segundo tem uma margem de oscilação maior e, portanto, é mais volátil e menos previsível.
Ao considerar o investimento, porém, você não precisa observar a volatilidade apenas a curto prazo. Se você quiser, pode usufruir de um índice que aponta a volatilidade anual do ativo. Abaixo, trazemos mais um exemplo dentro desse contexto:
Imagine dois ativos, ambos custam hoje R$ 100,00. O ativo “x” apresenta uma volatilidade anual de 30% e o ativo “y” apresenta uma volatilidade de 60% por ano. Em números, isso significa que o ativo “x” pode flutuar entre R$ 70 e R$ 130, enquanto o ativo “y” oscila entre R$ 40 e R$ 160.