Apito Final | Revertendo - O Guia Financeiro
Apito Final | Revertendo
Índices internacionais recuperam parte do tombo de ontem enquanto investidores deixam de lado as preocupações com a variante delta;
Movimento dos mercados é reflexo de que o sell-off de ontem foi exagerado;
Estoques de petróleo bruto e leilão de títulos públicos nos EUA marcam agenda de amanhã.
Índice Bovespa, puxado por setores cíclicos, acompanha recuperação dos mercados externos;
IGP-M desacelera a alta na segunda prévia de julho;
Fluxo cambial semanal é destaque da agenda de amanhã.
Ibovespa: 125.401 (+0,81%) ­­
S&P 500: 4.323 (+1,52%)
JBSS3: R$ 30,61 (+6,69%)
EMBR3: R$ 18,32 (+5,90%)
LAME3: R$ 8,33 (+5,44%)
HAPV3: R$ 14,75 (-3,02%)
GNDI3: R$ 81,92 (-2,36%)
MRVE3: R$ 15,76 (-1,99%)
Mercados… Em dia praticamente esvaziado de indicadores econômicos, ativos de risco colocaram de lado os receios com a variante delta – assim como seus impactos sobre o crescimento – e levaram índices de volta aos topos históricos. Não houve nenhuma razão específica pela alta, além de fatores técnicos relacionados ao barateamento dos ativos que criou interessantes oportunidades de compra, principalmente no que diz respeito aos ativos cíclicos. Em linha com a redução da aversão ao risco, o rendimento da treasury de 10 anos operou em leve alta, ao passo que o dólar global ficou virtualmente estável. Pela Europa não foi diferente, com o Stoxx 600 retomando trajetória de alta.
Mais mercados… A forte alta dos mercados americanos ao longo da sessão confirma, pelo menos em parte, o que comentamos ontem: a reação dos mercados foi exagerada. Como dissemos, o quadro geral da pandemia ao redor do mundo segue confortável, e ainda que o ritmo de vacinação tenha de fato desacelerado, é altamente improvável que a atual dinâmica do vírus retarde substancialmente os planos de reabertura globais. Em cima disso, o movimento dos mercados segue sustentando nossa tese, defendida há meses, de que correções duradouras são altamente improváveis em um ambiente de liquidez amplamente disponível proporcionado pelos massivos programas de compra de ativos dos Bancos Centrais. Por fim, vale salientar novamente: a política econômica continua extremamente acomodatícia e deve continuar dando sustento aos ativos americanos.
No radar… Em mais um dia fraco de indicadores econômicos, o destaque de amanhã fica com mais uma leitura dos estoques de petróleo bruto do DoE, às 11:30h. Mais tarde, às 14h, o Tesouro americano realiza mais um leilão de títulos públicos. A depender da demanda, pode causar impacto relevante sobre os juros futuros.
Acompanhando a recuperação
Mercados… O Índice Bovespa acompanhou a recuperação dos índices internacionais e encerrou a sessão subindo quase 1,00% em direção aos 125 mil pontos, puxado, principalmente, pelos setores cíclicos e ligados à reabertura, como indústria, energia, consumo, bancário e imobiliário. O dólar, após uma abertura em alta puxada pela expectativa reduzida de aceleração no ritmo de aperto monetário, encerrou o dia em queda, acompanhando a menor aversão ao risco. No mercado de juros futuros, as taxas operaram em leve queda, refletindo a desaceleração do IGP-M, ao passo que o CDS de cinco anos, métrica de risco-país, passou por um leve reajuste baixista, mas segue cotado perto dos 180 pontos, ainda refletindo o ambiente político altamente incerto.
Segunda prévia do IGP-M desacelera em junho… A segunda prévia do IGP-M de julho desacelerou de 1,27% para 0,72%, refletindo, em grande parte, o comportamento mais benigno das commodities agropecuárias e, em menor grau, as commodities industriais, afetando, assim, o IPA – componente de maior peso no índice –, que desacelerou a alta de 1,26% para 0,66%. Na mesma direção, o INCC cedeu de 1,84% para 1,28%, e, na direção contrária e por conta da elevação nos custos de energia, o IPC acelerou de 0,62% para 0,70%. As recentes desacelerações do IGP-M são fruto do movimento de acomodação das commodities no mercado internacional e propiciam, junto com o comportamento mais positivo das expectativas, um ambiente mais controlado para que o Banco Central do Brasil não aperte a política monetária de forma mais acelerada.
No radar… Também em mais um dia morno de indicadores locais, o destaque fica com a divulgação do fluxo cambial semanal pelo Banco Central.
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