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de admin3 de novembro de 2017 Startups0 Comentários
Um dos maiores desafios do empreendedor que passa pelo processo de investimento é estabelecer os termos gerais para a entrada do novo sócio, seja ele um investidor anjo ou um fundo de investimento. Escrever term sheets claros e que atendam as demandas de cada lado é essencial para fechar o negócio com segurança (ENDEAVOR).
Você compraria um carro sem ter em mãos o contrato com as condições de pagamento e os juros das parcelas? Provavelmente não! Da mesma forma acontece no mundo dos investimentos. Tanto o investidor e o empreendedor querem ter a segurança das suas responsabilidades. Para isso, existe o term sheet.
Term sheet é uma carta de intenções em que se tem o acordo entre o investidor e o empreendedor, em que se estabelece os termos de interesse entre ambos. Sendo uma ferramenta ideal para os empreendedores que estão procurando dar vida para sua startup.
É necessário que esse documento seja pequeno, objetivo, com regras bem estabelecidas sem margens de questionamentos. Dando assim, segurança para todos que estão envolvidos no negócio. Ou seja, term sheet tem a finalidade de dar as coordenadas para que o empreendedor entenda todas as cláusulas e negocie com firmeza o investimento.
Como funciona a negociação do term sheet?
Se sua startup já passou pela fase de receber um Investimento Anjo, Capital Semente ou Venture, provavelmente você já utilizou do term sheet.
Já aqueles que ainda não passaram por essa fase, irão passar por algumas etapas como o due diligence e a assinatura do term sheet.
Você fez um bom pitch apresentando a sua ideia inovadora para o investidor e ele aceitou dar o aporte financeiro que sua startup precisava? Saiba que agora ele irá conhecer o seu modelo de negócios para que se chegue na due diligence – etapa em que o advogado do investidor investiga a startup em busca de pontos negativos para diminuir o valor do investimento e aumentar o percentual do investidor.
Por esse motivo é importante que você saiba o valor da sua empresa! Saiba mais em nosso artigo!
Assinatura do Term sheet
Após ter passado pela fase do due diligence, vem finalmente o term sheet, em que se alinham os objetivos do empreendedor e do investidor.
No term sheet, os tópicos para a negociação são chamados de deal breakers, alguns que são possíveis fazer uma negociação e outros que são inegociáveis. É comum encontrar no term sheet itens como: o valor a ser investido, o prazo de investimento, o percentual de ações da empresa a ser repassado ao investidor, garantias e obrigações de cada uma das partes, por exemplo, sócios permanecerem vinculados a empresa por um determinado período.
No term sheet encontram-se os tópicos que vão guiar a negociação. Geralmente o investidor após fazer uma análise do seu negócio, irá propor as condições para aplicar o investimento. Alinhando os pontos que podem fazer uma negociação dar errado no final. Tanto na parte econômica, como na política.
Estabelecendo quem terá preferência na liquidação, quem ganhará primeiro na divisão de dividendos, quem nomeia a diretoria entre outros.
É comum que o investidor no term sheet tenha preferência no dinheiro por liquidação. Pois é mais vantajoso caso se tenha a venda da empresa. Uma vez que o investidor tende a ficar na empresa por um período determinado, e depois vender a sua parte. Diferente do empreendedor que continuará no negócio.
Conte com uma boa assessoria jurídica
Assim como o investidor procura um advogado para saber como ele pode formalizar essa sociedade e os pontos positivos e negativos de sua startup, é importante que você empreendedor também tenha um respaldo jurídico nesse momento. Assim, você poderá saber os limites de cada negociação e se ela será vantajosa para sua startup.
Nós da AJ Advogados oferecemos para você uma equipe especializada e experiente para te dar todo o aporte para que sua startup cresça sem problemas. Entre em contato conosco!
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