Escolhendo o melhor fundo de investimento
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10 de setembro de 2013 by Christian Fernandes Leave a Comment
Conversava com um amigo meu sobre minha insatisfação com as altas taxas de administração cobradas pelos fundos de investimentos de bancos e ele me deu uma importante visão sobre essa cobrança. Ele me disse "Eu não me importo de pagar caro para um gestor se ele me entregar valor" . É verdade, se o fundo de investimento de um banco entregar um bom resultado é mais do que justo lhe pagar uma boa taxa de administração. A questão é, os fundos oferecidos pelos bancos irão entregar esses resultados?
O renomado investidor, gestor de fundos e autor Peter Lynch já diz em seu livro One Up on Wall Street "Quando você pede que um banco cuide de seus investimentos, mediocridade é o que você receberá na maioria das vezes". É verdade, se você você fizer uma simples pesquisa (veja mais abaixo como) entre a rentabilidades dos fundos oferecidos pelos bancos e os fundos oferecidos por gestores independentes verá que os segundos são, na sua grande maioria, mais rentáveis que os primeiros, isso ocorre por vários motivos, entre eles:
Liberdade de escolha de ativos restrita: Os bancos tem uma enorme restrição aos tipos de investimentos que podem fazer, com a "desculpa" de correr menos risco eles só investem um ativos bem conhecidos como ações que compõe o índice Ibovespa, como se investir em ações que compõe o índice fosse reduzir o risco (vide OGX). Se você procurar por fundos da categoria "Ações Livre" não encontrará nenhum de banco. Dá muito menos trabalho gerir um fundo que acompanha o Ibovespa e, assim sendo, fica muito menos custoso. O próprio Peter Lynch resolveu se tornar um gestor independente devido a essa falta de liberdade.
Taxas de Administração mais altas: Infelizmente os custos menores citados acima não se refletem em taxas de administração mais baixas, enquanto os bancos cobram altas taxas "na cabeça" , os gestores independentes cobram taxas menores e focam na cobrança de taxa de performance (eu só cobro mais se eu gerar um resultado acima do "benchmark" o que é muito mais justo). É claro que os bancos mantém estruturas "inchadas" o que encarece qualquer produto oferecido por eles, mas isso é um problema dele, não seu, certo? Ainda assim há Bancos que já caminham para serem competitivos no mercado de fundos seja cobrando taxas menores ou oferecendo produtos de gestores independentes.
Não deixe as taxas cortarem seu rendimento
Aonde pesquisar fundos
A ANBIMA, que é a entidade que representa as instituições do mercado de capitais brasileiro mantém um site chamado Como Investir que tem uma ferramenta muito boa de pesquisa de fundos, lá você pode ver informações importantes do fundo como o Administrador, Gestor, Taxas, Rentabilidade, Patrimônio, Etc… As pesquisas que fiz para sustentar o que foi dito acima foram no site acima.Há também um texto bem esclarecedor sobre os custos de um fundo de investimento, veja neste artigo no próprio site.
Quem oferece fundos de gestores independentes
As corretoras de valores saíram na frente e estão oferecendo, em seu portfólio de serviços, fundos de gestores independentes. Empresas como XP, Ativa, Rico, Mirae Asset e Futurainvest são ótimas opções para aquisição de fundos e previdência privada com uma bom "menu" de fundos (as vezes são tantos que você chega a ficar indeciso). Melhor, em alguma delas você já aplica e resgata fundos de gestores independentes diretamente pela internet.
Com a queda da taxa básica de juros, as taxas de administração começaram a ter valor significativo no rendimento das aplicações em fundos de investimento, o que antes "comia" apenas 5% da rentabilidade de um fundo agora "come" até 30%, junte isso ao imposto de renda e não sobra quase nada para você, então vale a pena estudar e pesquisar. Você não se arrependerá dos resultados.