Empréstimos mais longos devem dar novo gás ao crédito – CBIC – Câmara Brasileira da Indústria da Construção
Jornal Valor Econômico – 14/08/2012
O motorista de táxi Roberto Trombeta sabe de cor o dia em que vence sua última dívida: 24 de julho de 2014. O carro, o cartão, o cheque especial e a dívida que eu tenho fora do banco, todas terão terminado nesse dia. A data encerra um ciclo de endividamento que dura mais de três anos na vida do taxista. Virou bola de neve. No começo eu pagava as dívidas mais altas e deixava de lado as menores. Elas foram crescendo e depois eu não conseguia pagar essas também, diz. Aprendi a pagar primeiro as que têm juros mais altos. Estou indo pagar o cartão agora. Depois, a cooperativa de táxi. O que sobrar, vai para o carro.
Para os próximos anos, enxergamos uma tendência de crescimento maior no crédito imobiliário que em modalidades de crédito de consumo, que crescerão menos, avalia o vice-presidente de estratégia do Santander Brasil, Juan Hoyos. Se isso acontecer, o prazo médio das operações no Brasil vai crescer. Calculado pelo BC, o prazo médio do crédito referencial para taxa de juros fechou junho em pouco mais de um ano e meio.
De dez anos para cá, a relação entre crédito e PIB da economia brasileira mais que dobrou, uma das faces visíveis do movimento de bancarização e de aumento da oferta de financiamentos no país. Hoje, o estoque total de crédito do sistema financeiro representa 50,6% do PIB. O crescimento teve ênfase nas operações da pessoa física, em que predomina o crédito pessoal – operação com prazo médio de pouco mais de um ano e meio.
Gradualmente, o crédito no Brasil caminha para prazos mais longos, diz Nilson Teixeira, economista-chefe do Credit Suisse. Enquanto o movimento dos prazos é mais lento, Teixeira prevê para meados do ano que vem um efeito positivo da queda dos juros no endividamento das famílias.
Nesse caso, o prazo curto dos financiamentos brasileiros pode agir a favor dos tomadores, já que o giro de contratações é rápido, acelerando a troca de empréstimos com juros mais altos por outros de taxas menores. Em meados do próximo ano, o gasto das famílias com dívida deve voltar a um patamar próximo de 20%, padrão do fim de 2010, afirma.
Este é um ano de ajustes para o crédito imobiliário. No ano que vem, a modalidade deve voltar a crescer a taxas mais altas, mas não tanto quanto no passado, avalia Claudio Borges, diretor de crédito imobiliário do Bradesco. Ele acredita que a proporção entre o saldo de crédito imobiliário e o Produto Interno Bruto dobre nos próximos cinco anos, se tudo correr bem. Hoje, essa relação está em 6%.
Também são pouco populares no Brasil produtos que ajudaram a alongar prazos de crédito em outros países. É o caso do refinanciamento imobiliário, em que um imóvel é dado como garantia para financiamentos de 10 a 12 anos. A modalidade hoje responde por parte pequena das operações brasileiras. O 'refis' deve ser entre 1% e 3% das novas operações originadas de crédito imobiliário. Mas acho que vai crescer com velocidade nos próximos anos, diz Antonio Barbosa, superintendente de crédito imobiliário no HSBC.
Ele enxerga a atratividade do produto na possibilidade de trocar dívidas de curto prazo, com taxas altas, por outras com taxa que pode ser de 1,5% ao mês, em dez anos. Em um exemplo exagerado, o comprometimento com pagamento de dívidas de uma família pode ir de 30% para 3% com a mudança, diz.
Há um estigma da população, em especial de quem acabou de sair do aluguel, em dar a casa como garantia para um empréstimo, avalia Victor Loyola, vice-presidente de risco do Citi. Além da hipoteca tradicional, Loyola cita o crédito estudantil como modalidade que ajuda a aumentar os prazos de dívidas em outros países, mas que quase não é feita aqui.
Sobre o endividamento, o BC calcula que, excluindo o crédito habitacional, o índice se encontre ao redor de 30% da renda anual e venha crescendo de forma moderada. A avaliação foi feita pelo diretor de política econômica da autoridade, Carlos Hamilton Araújo, em evento do BC na semana passada. Sobre o comprometimento de renda mensal com prestações, Hamilton disse ver continuidade da tendência de recuo desse indicador.