Vargas foi deputado federal pelo PT entre 2007 e 2014 – quando foi cassado após ser revelado seu relacionamento com o doleiro Alberto Youssef.
Ele foi vice-presidente da Câmara Federal e secretário de Comunicação nacional do PT de 2010 ao início de 2014. Ainda está sob investigação se a função que Vargas desempenhava no partido favoreceu a influência nos contratos de publicidade.