Resultado Líquido Olucro líquido do ano de 2014 atingiu R$ 7,7 milhões. Lucro Líquido (R$ milhões) Margem Líquida (%) 19,7% 15,4% 6,9% 44,8 - PDF
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Tânia Soares di Castro
1 São Paulo Quarta-feira, 11 de fevereiro de 2015 Valor E5 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2014 Prezados Senhores: Submetemos à apreciação dos Senhores Acionistas, Clientes, Fornecedores, Mercado de Capitais e à Sociedade em Geral, o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras da Indústrias Romi S.A. ( Romi ou Companhia ), referentes ao exercício social findo em de 2014, acompanhados do Relatório dos Auditores Independentes. O ano de 2014 foi um ano marcado pela fraca atividade econômica devido ao clima de incerteza que pairou sobre o mercado desde o seu início. A consistente elevação da taxa de juros, somada a eventos, como a Copa do Mundo e a eleição presidencial, entre outros fatores, contribuíram para o cenário de volatilidade constante e desestimularam os investimentos ao longo de todo o ano. No Brasil, de janeiro a de 2014, a produção industrial acumula queda de 3,2% em relação ao mesmo período de 2013, segundo dados do Instituto BrasileirodeGeografia eestatística-ibge, que mostram também que aprodução do setor de bens de capitalacumula, na mesma comparação, contração de 9,6%. O consumo aparente (soma das vendas de máquinas e equipamentos nacionais e importados) de máquinas e equipamentos no Brasil caiu 15,0% em 2014 em comparação com 2013, de acordo com dados da Associação Brasileira da Indústria de Máquinas e Equipamentos - ABIMAQ. 1. DESEMPENHO OPERACIONAL Receita Operacional Líquida A Receita Operacional Líquida auferida em 2014 foi de R$ 648,6 milhões, 2,8% inferior ao registrado em O mercado doméstico foi responsável por 69,5% deste montante. A receita obtida no mercado externo, que considera as vendas realizadas pelas subsidiárias da Romi no exterior (México, Estados Unidos, Reino Unido, França, Alemanha e Espanha e B+W) foi de US $ 83,0 milhões, montante 12,8% superior ao alcançado em Em de 2014, a carteira de pedidos totalizava R$ 280,6 milhões, montante 9,3% abaixo da carteira ao final do 4T13, demonstrando os desafios a serem enfrentados nos próximos trimestres, seja de adequação da operação a esse nível de produção, seja de buscar mercados que demandem os produtos Romi. Em 2014, aentrada de pedidos foi de R$ 692,2 milhões, montante 13,1% inferior ao obtido no ano de Margens Em 2014, amargem bruta foi de 25,8%, 3,1 pontos percentuais abaixo do obtido em No segmento de máquinas, omenor volume de máquinas no mercado doméstico, o mix de produtos faturados, que apresentou maior participação de máquinas de menor porte, cujas margens são geralmente inferiores às demais em virtude das características desses equipamentos e as despesas relacionadas as otimizações da estrutura operacional, foram os principais responsáveis pela redução mencionada. Já a unidade de fundidos e usinados vem sofrendo impacto negativo direto da diminuição da produção doméstica nos segmentos automotivocomercial (caminhões) e máquinas agrícolas. Resultado Líquido Olucro líquido do ano de 2014 atingiu R$ 7,7 milhões. 2. INVESTIMENTOS Ao longo do ano de 2014 foram investidos R$ 32,5 milhões, sendo destinados, em parte, para a manutenção, produtividade e modernização do parque industrial, dentro do plano de investimento previsto para o ano de AUDITORIA EXTERNA Atendendo às disposiçõesdainstrução CVM 381/03, acompanhia informa que no exercício social encerradoem31dede2014, não ocorreu aprestação de qualquer serviço que não seja o de auditoria das demonstrações financeiras, pela Companhia PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes. 4. ARBITRAGEM As ações da Romi encontram-se listadas no Novo Mercado da BM&FBovespa, segmento diferenciado de listagem que engloba aquelas Companhias que, de forma espontânea, se destacam na adoção dos mais elevados padrões de governança corporativa. Consequentemente, a Companhia está vinculada à Câmara de Arbitragem do Novo Mercado da BM&FBovespa. Desta forma, seus acionistas, administradores e membros do Conselho Fiscal obrigam-se a resolver, por meio de arbitragem, toda equalquer disputa ou controvérsia que possa surgir entre eles, relacionada ou oriunda, em especial, da aplicação, validade, eficácia, interpretação, violação e seus efeitos, das disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações, no seu Estatuto Social, nas normas editadas pelo Conselho Monetário Nacional, pelo Banco Central do Brasil e pela Comissão de Valores Mobiliários, bem como nas demais normas aplicáveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral, além daquelas constantes do Regulamento de Listagem do Novo Mercado, do Contrato de Participação no Novo Mercado e do Regulamento de Arbitragem da Câmara de Arbitragem do Mercado. AAdministração EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%) Lucro Líquido (R$ milhões) Margem Líquida (%) 20,1% 21,2% 110,6 133,7 17,6% 122,3 15,0% 6,1% 2,8% 29,1 100,9 17,7-2,3% -14,3 0,0% -0,2 9,9% 66,3 6,9% 44,8 19,7% 15,4% 18,2% 10,2% 2,7% 4,0% 0,7% 1,2% -3,7% -6,1% 124,2 126,6 84,8 12,8 26,4 68,7 4,3-37,4-22,3 7, * 2013* * 2013* 2014 *Os valores apresentados em 2012 e 2013 desconsideram os resultados obtidos pela Romi Itália, subsidiária italiana da Companhia, cuja liquidação ocorreu em 18 de setembro de BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO Nota Ativo explicativa Caixa eequivalentes de caixa Duplicatas areceber Valores areceber -repasse FINAME fabricante Estoques Partes relacionadas Impostosecontribuições arecuperar Outros créditos Duplicatas areceber Valores areceber -repasse FINAME fabricante Partes relacionadas Impostos econtribuições arecuperar Imposto de renda e contribuição social diferidos Depósitos judiciais Outros créditos Investimentos em controladas ecoligadas Imobilizado, líquido Propriedades de Investimento Intangível do ativo DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Nota explicativa Capital social Reserva de capital DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA Ações em tesouraria 1. INFORMAÇÕES GERAIS A Indústrias Romi S.A. ( ) e suas controladas (conjuntamente Companhia ), listada no Novo Mercado da BM&FBOVESPA desde 23 de março de 2007, com sede no município de Santa Barbara d Oeste, Estado de São Paulo, tem por objeto a indústria e o comércio de bens de capital em geral, de máquinasferramenta, de máquinas para plásticos, de equipamentos e acessórios industriais, de ferramentas, partes e peças em geral; a análise de sistemas e a elaboração de programas para processamento de dados quando ligados à produção, comercialização e uso de máquinas-ferramenta e máquinas para plásticos; a indústria e ocomércio de fundidos brutos eusinados; eaexportação eimportação, representação por conta própria ou de terceiros eprestação de serviços relacionados com suas atividades, bem como aparticipação, como sócia, acionista ou cotista, em outras sociedades civis ou comerciais e em empreendimentos comerciais de qualquer natureza, no Brasil e no exterior, e a administração de bens próprios e de terceiros. O parque industrial da Companhia é formado por onze fábricas, em três estabelecimentos na cidade de Santa Bárbara d Oeste, no Estado de São Paulo, e um na cidade de Reutlingen, na Alemanha, sendo essa unidade de produção de máquinas-ferramenta de alta precisão. A Companhia ainda participa em controladas no Brasil e no exterior. Essas demonstrações financeiras foram aprovadas pelo Conselho de Administração da Companhia e autorizadas para divulgação em 10 de fevereiro de BASE DE APRESENTAÇÃO EPOLÍTICAS CONTÁBEIS As demonstrações financeiras foram preparadas conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e as normas internacionais de relatório financeiro (International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB)). As principais políticas contábeis aplicadas na preparação dessas demonstrações financeiras estão definidas abaixo. Essas políticas foram aplicadas de modo consistente nos exercícios apresentados, salvo disposição em contrário Base de preparação: As demonstrações financeiras foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor. O custo histórico geralmente é baseado no valor justo das contraprestações pagas em troca de ativos. A preparação de Nota Passivo explicativa Financiamentos Financiamentos -FINAME fabricante Fornecedores Salários eencargos sociais Impostos econtribuições arecolher Adiantamentos de clientes Dividendos ejuros sobre ocapital próprio Participações apagar Outras contas apagar Provisão para passivo adescoberto -controlada Partes relacionadas Financiamentos Financiamentos -FINAME fabricante Impostos econtribuições arecolher Provisão para riscos fiscais, trabalhistas ecíveis Outras contas apagar Imposto de renda econtribuição social diferidos dos passivos Capital social Reserva de capital Ações em tesouraria 16 (10.349) (10.349) Reserva de lucros Ajuste de avaliação patrimonial Participação dos acionistas não controladores do patrimôniolíquido do passivo epatrimônio líquido Atribuído à participação dos controladores Reserva de lucros Reserva Reserva de lucros legal Ajuste de avaliação patrimonial Lucros (prejuízos) acumulados Fluxos de caixa das atividades operacionais Caixa gerado nas operações Lucro antes do imposto de renda Imposto de renda econtribuição social sobreolucropagos (7.578) (1.345) (9.288) (2.306) edacontribuição social das operações das Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais Prejuízo antes do imposto de renda eda contribuição social das operações Desdas (24.537) (24.537) Fluxos de caixa das atividades de investimento Aquisição de imobilizado (24.891) (22.663) (36.056) (28.057) Ajustes de: Aumento do intangível (91) (91) (Receitas), despesas financeiras evariação cambial 828 (2.897) Venda de imobilizado Depreciação eamortização Dividendos recebidos Provisão para créditos de liquidação duvidosa de contas Aumento de capital emcontrolada (55) areceber, outros créditos emáquinas usadas (1.433) (1.433) Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento (15.434) (14.835) (28.940) (25.663) Provisão para realização dos estoques Fluxos de caixa das atividades de financiamento Perda (ganho) na alienação de imobilizado (1.592) (207) (3.429) (207) Juros sobre ocapital próprio edividendos pagos (369) (1.253) (532) Resultadodeparticipações societárias líquido Compra de ações de própria emissão (10.349) (10.349) de dividendos recebidos (5.205) Novos empréstimos efinanciamentos Provisão para passivoseventuais (929) (4.995) Pagamentos de financiamentos (54.173) (63.975) (57.228) (63.510) Variação nos ativos epassivos operacionais Juros pagos (11.357) (13.779) (11.464) (14.172) Duplicatas areceber Novos financiamentos -FINAME fabricante Partes relacionadas (11.561) (12.418) (2) (383) Pagamento de financiamentos -FINAME fabricante ( ) ( ) ( ) ( ) Valores areceber -repasse FINAME fabricante Juros pagos -Finame Fabricante (15.044) (26.092) (15.044) (26.092) Estoques Caixa líquido aplicado nas atividades Impostos econtribuições arecuperar (2.049) 461 (6.361) de financiamento ( ) ( ) ( ) ( ) Depósitos judiciais (6) 232 (6) 232 Outros créditos (1.503) Aumento (redução) de caixa Fornecedores (25.795) (11.974) (149) eequivalentes de caixa, líquidos Salários eencargos sociais (3.071) (545) (3.404) (3.032) Caixa eequivalentes de caixa -noinício do período Impostos econtribuições arecolher (3.105) (5.960) (1.536) (7.102) Ganhos cambiais sobre osaldo de caixa Adiantamentos de clientes (6.857) (13.908) das controladasnoexterior (322) (4.283) (11.142) Outras contas apagar (2.234) (11.707) Caixa eequivalentes de caixa -nofim do período demonstrações financeiras requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da administração da Companhia no processo de aplicação de suas políticas contábeis. Aquelas áreas que requerem maior nível de julgamento e possuem maior complexidade, bem como as áreas nas quais premissas e estimativas são significativas para as demonstrações financeiras, estão divulgadas na Nota (a) Demonstrações financeiras consolidadas: As demonstrações financeiras consolidadas foram preparadas e estão sendo apresentadas conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil, incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPCs) e conforme as normas internacionais de relatório financeiro (International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB)). A apresentação da Demonstração do Valor Adicionado (DVA), individual e consolidada, é requerida pela legislação societária brasileira e pelas práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a companhias abertas. As IFRS não requerem a apresentação dessa demonstração. Como consequência, pelas IFRS, essa demonstração está apresentada como informação suplementar, sem prejuízo do conjunto das demonstrações contábeis. (b) Demonstrações financeiras individuais: As demonstrações financeiras individuais da foram preparadas conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC). Pelo fato de que as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicadas nas demonstrações financeiras individuais, a partir de 2014, não diferem do IFRS aplicável às demonstrações financeiras separadas, uma vez que ele passou a permitir a aplicação do método de equivalência patrimonial em controladas nas demonstrações separadas, elas também estão em conformidade com as normas internacionais de relatório financeiro (International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB)). Essas demonstrações individuais são divulgadas em conjunto com as demonstrações financeiras consolidadas. (c) Mudanças nas políticas contábeis e divulgações: Alterações e interpretações adotadas pela Companhia: (i) OCPC 07 - Evidenciação na Divulgação dos Relatórios Contábil-financeiros de Propósito Geral, trata dos aspectos quantitativos e qualitativos das divulgações em notas explicativas, reforçando as exigências já existentes nas normas contábeis e ressaltando que somente as informações relevantes para os usuários das demonstrações financeiras devem ser divulgadas. (ii) Revisão CPC 07 - Método de Equivalência Patrimonial em Demonstrações Separadas, altera a redação do CPC 35 - Demonstrações Separadas para Participação dos acionistas não controladores Saldos em 1º de janeiro de (17.850) Lucro líquido do exercício Efeito de conversão para moeda estrangeira dos resultados abrangentes reconhecido do exercício Cancelamento das ações em tesouraria de emissão própria (17.850) (17.850) Constituição de reserva legal (68) Dividendos distribuídos por controlada (532) (532) Dividendos obrigatórios (322) (322) (322) Transferência entre reservas (975) de contribuições dos acionistasedistribuições aos acionistas (16.875) 68 (16.807) (1.365) (322) (532) (854) Saldo em de Saldos em 1º de janeiro de Lucro líquido do exercício Efeito de conversãopara moeda estrangeira (866) (866) (866) dos resultados abrangentes reconhecido do exercício (866) Aquisição de ações de emissão própria 16 (10.349) (10.349) (10.349) Constituição de reserva legal (362) Dividendos distribuídos por controlada (499) (499) Dividendos obrigatórios (1.718) (1.718) (1.718) Transferência entrereservas (5.155) de contribuições dos acionistas edistribuições aos acionistas (10.349) (7.235) (12.067) (499) (12.566) Saldo em de (10.349) DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Valores expressos em milhares de reais -R$, exceto lucro por ação expresso em reais Nota explicativa Operações Continuadas Receita operacional líquida Custo dos produtos eserviços vendidos 23 ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Receitas (despesas) operacionais Com vendas 23 (53.748) (56.487) (72.738) (72.003) Gerais eadministrativas 23 (39.439) (48.038) (63.793) (66.506) Pesquisa edesenvolvimento 23 (19.824) (19.011) (19.824) (19.066) Participação ehonorários da Administração 8 (6.315) (6.045) (6.442) (6.174) Resultado de participações societárias Outras receitas operacionais, líquidas ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro operacional Receitas (despesas) financeiras Receitas financeiras Despesas financeiras 24 (11.882) (13.769) (12.947) (14.693) Variação cambial, líquida Lucro antes do imposto de renda edacontribuição social Imposto de renda econtribuição social (1.324) (4.823) (4.661) (8.131) Lucrolíquido do exercício Resultado líquido das Operações Continuadas Resultado líquido das Operações Desdas (24.537) (24.537) Lucro líquido do exercício Atribuível à Participação dos acionistas da controladora Participação dos acionistas não controladores Lucro líquido básico por ação em reais -R$ 16 0,10 0,02 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ABRANGENTE Lucrolíquido do exercício Efeito de conversão de moeda estrangeira (866) (866) Lucroabrangente do exercício Atribuível à Participação dos acionistas dacontroladora Participação dos acionistas não controladores As notas explicativasdaadministração são parte integrante das demonstrações financeiras. DEMONSTRAÇÕES DO VALOR ADICIONADO Valores expressos em milhares de reais -R$ Nota explicativa Receitas Vendas de mercadorias, produtos eserviços Provisão para créditos de liquidação duvidosa de contas areceber eoutros créditos (768) (8.643) 281 (8.554) Insumos adquiridos de terceiros Materiais consumidos ( ) ( ) ( ) ( ) Outros custos de produtoseserviços prestados (19.283) (21.139) (35.010) (24.575) Energia elétrica, serviços de terceiros eoutras despesas (36.994) (40.525) (45.591) (62.211) ( ) ( ) ( ) ( ) Valor adicionado bruto Depreciação eamortização (28.689) (30.281) (35.213) (36.453) Valor adicionado líquido produzido pela Companhia Valor adicionado recebido em transferência Resultado de participações societárias (16.474) Receitas financeiras evariação cambial líquida Valor adicionado total adistribuir Distribuição do valor adicionado Empregados Salários eencargos Comissões sobrevendas Participações ehonorários da Administração Participação nos resultados Planos de previdência privada aberta complementar Impostos, taxas econtribuições Federais Estaduais Municipais Juros Aluguéis Dividendos ejuros sobre ocapital próprio distribuídos Lucros retidos gerado no exercício Valor adicionado distribuído , exceto quando indicado de outra forma incorporar as modificações efetuadas pelo IASB no IAS 27 -Separate Financial Statements, que passa a permitir aadoção do método de equivalência patrimonial em controladas nas demonstrações separadas, alinhando, dessa forma, as práticas contábeis brasileiras às normas internacionais de contabilidade. Especialmente para fins de IFRS, as modificações do IAS 27 foram adotadas antecipadamente. Outras alterações einterpretações em vigor para oexercício financeiro iniciado em1º dejaneiro de2014 não são relevantes para a Companhia Investimentos em empresas controladas - Consolidação: (a) : são todas as entidades (incluindo as entidades estruturadas) nas quais a Companhia detém ocontrole. ACompanhia controla uma entidade quando está exposta ou tem direito a retorno variáveis decorrentes de seu envolvimento com aentidade etem acapacidade de interferir nesses retornos devido ao poder que exerce sobre aentidade. As controladas são totalmente consolidadas apartir da data em que ocontrole étransferido para acompanhia. Aconsolidação éinterrompida apartir da data em que acompanhia deixa de ter ocontrole. Os investimentos em empresas controladas são reconhecidos pelo método de equivalência patrimonial desde adata que ocontrole éadquirido. De acordo com este método, as participações financeiras nas controladas são reconhecidas nas demonstrações financeiras ao custo de aquisição, esão ajustadas periodicamente pelo valor correspondente àparticipação da Companhia nos resultados líquidos tendo como contrapartida uma conta de resultado operacional, com exceção das variações cambiais destas empresas, as quais são registradas em conta especifica do patrimônio líquido, denominada Ajustes de Avaliação Patrimonial. Estes efeitos serão reconhecidos em receitas edespesas quando davenda ou baixa do investimento. Após reduzir azeroosaldo contábil da participação do investidor, perdas adicionais são consideradas, e um passivo (provisão para passivo a descoberto) é reconhecido somente na extensão em que oinvestidor tenha incorrido em obrigações legais ou construtivas (não formalizadas) de fazer pagamentos por conta da controlada. Do valor pago na aquisição, omontante que excede ovalor justo do patrimônio líquido da adquirida na data da transação étratado contabilmente como ágio por rentabilidade futura. Adicionalmente, os saldos dos investimentos poderão ser reduzidos pelo reconhecimento de perdas por recuperação do investimento (Nota 2.11). Os dividendos recebidos de controladas são registrados como uma redução do valor dos investimentos. (b) Coligadas: Coligadas são todas as entidades sobre asquais acompanhia tem influência significativa, mas não ocontrole, geralmente
2 E6 Valor São Paulo Quarta-feira, 11 de fevereiro de 2015, exceto quando indicado de outra forma por meio de uma participação societária de 20% a 50% dos direitos de voto. Os investimentos em coligadas são contabilizados pelo método de equivalência patrimonial e são, inicialmente, reconhecidos pelo seu valor de custo. (c) : A Companhia consolidou integralmente as demonstrações financeiras da Companhia edetodas as empresas controladas. Considera-se existir controle quando acompanhia detém, direta ou indiretamente, amaioria dos direitos de voto em Assembleia Geral ou tem opoder de determinar as políticas financeiras e operacionais, a fim de obter benefícios de suas atividades. A participação de terceiros no patrimônio líquido enolucrolíquido das controladas éapresentada separadamente no balanço patrimonial consolidado e na demonstração consolidada do resultado, respectivamente, na conta de Participação dos acionistas não-controladores. As transações e saldos entre a Companhia e suas controladas são eliminados no processo de consolidação e eventuais ganhos e perdas decorrentes destas transações são igualmente eliminadas. As políticas contábeis das controladas e coligadas são alteradas, quando necessário, para assegurar consistência com as políticas adotadas pela Companhia Apresentação de informações por segmentos: As informações por segmentos operacionais são apresentadas de modo consistente com o relatório interno fornecido para o principal tomador de decisões operacionais. O principal tomador de decisões operacionais, responsável pela alocação de recursos e pela avaliação de desempenho dos segmentos operacionais, é o Conselho de Administração, também responsável pela tomada das decisões estratégicas da Companhia Conversão de moeda estrangeira: O critério para conversão dos saldos ativos e passivos das operações em moeda estrangeira, exceto investimentos, consiste na conversão para moeda nacional (R$) à taxa de câmbio vigente na data de encerramento das demonstrações financeiras. Os ganhos e perdas resultantes da atualização desses ativos e passivos verificados entre a taxa de câmbio vigente na data da transação e os encerramentos dos exercícios são reconhecidos como receitas ou despesas financeiras no resultado. (a) Moeda funcional e moeda de apresentação: As demonstrações financeiras, individuais e consolidadas, são apresentadas em Reais (R$), que é a moeda funcional da controladora e de suas controladas localizadas no Brasil. A moeda funcional das controladas no exterior é determinada com base no ambiente econômico principal em que elas operam, sendo que quando a moeda for diferente da moeda funcional de apresentação das demonstrações financeiras, essas são convertidas para o Real (R$) na data do fechamento. Transações e saldos: As transações em moeda estrangeira são inicialmente registradas à taxa de câmbio da moeda funcional em vigor na data da transação. Os ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira são convertidos àtaxa de câmbio da moeda funcional em vigor nas datas dos balanços. Todas as diferenças são registradas na demonstração do resultado. Itens não monetários mensurados com base no custo histórico em moeda estrangeira são convertidos utilizando a taxa de câmbio em vigor nas datas das transações iniciais. Itens não monetários mensurados ao valor justo em moeda estrangeira são convertidos utilizando as taxas de câmbio em vigor na data em que o valor justo foi determinado. Conversão das demonstrações financeiras das controladas no exterior: Os ativos e passivos das controladas no exterior (nenhuma das quais tem moeda de economia hiperinflacionária) são convertidos para Reais pela taxa de câmbio da data do balanço, e as correspondentes demonstrações do resultado (receitas e despesas) são convertidas pelas taxas de câmbio médias (a menos que essa média não seja uma aproximação razoável do efeito cumulativo das taxas vigentes nas datas das operações, e, nesse caso, as receitas e despesas são convertidas pela taxa das datas das operações). As diferenças cambiais resultantes da referida conversão são contabilizadas separadamente no patrimônio líquido na rubrica de Ajustes de avaliação patrimonial. Ajustes de valor justo, decorrentes da aquisição de uma entidade no exterior são tratados como ativos e passivos da entidade no exterior e convertidos pela taxa de fechamento Caixa e equivalentes de caixa: Incluem o caixa, os depósitos bancários e investimentos de curto prazo com liquidez imediata e vencimento original de até 90 dias ou menos ecom baixo risco de variação no valor de mercado, sendo demonstrados pelo custo acrescido de juros auferidos até a data-base do balanço, sendo o saldo apresentado líquido de saldos de contas garantidas na demonstração dos fluxos de caixa. As contas garantidas são demonstradas no balanço patrimonial como Financiamentos, no passivo circulante, se aplicável Ativos financeiros: (a) Classificação: A Companhia classifica seus ativos financeiros, no reconhecimento inicial, como empréstimos e recebíveis. São incluídos nessa classificação os ativos financeiros não derivativos com recebimentos fixos ou determináveis, que não são cotados em um mercado ativo. São registrados no ativo circulante, exceto, nos casos aplicáveis, aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses após a data do balanço, os quais são classificados como ativo não circulante. No caso da Companhia, compreendem caixa e equivalentes de caixa (Nota 4), duplicatas a receber (Nota 5), valores a receber - repasse Finame Fabricante (Nota 6) e outros créditos. Os empréstimos e recebíveis são contabilizados pelo custo amortizado, usando o método da taxa efetiva de juros. (b) Avaliação da recuperabilidade de ativos financeiros: Ativos financeiros são avaliados a cada data de balanço para identificação da recuperabilidade de ativos (impairment). Estes ativos financeiros são considerados ativos não recuperáveis quando existem evidências de que um ou mais eventos tenham ocorrido após o reconhecimento inicial do ativo financeiro e que tenham impactado negativamente o fluxo estimado de caixa futuro do investimento. Tais evidências contemplam o histórico de perdas, a situação individual dos clientes, do grupo econômico ao qual pertencem, as garantias reais para os débitos e a avaliação dos consultores jurídicos, e é considerada suficiente para cobrir eventuais perdas sobre os valores a receber. O montante da perda por impairment é mensurada como adiferença entre ovalor contábil dos ativos eovalor presente dos fluxos de caixa futuros estimados (excluindo os prejuízos de crédito futuro que não foram incorridos) descontados à taxa de juros em vigor original dos ativos financeiros. O valor contábil do ativo é reduzido e o valor do prejuízo é reconhecido na demonstração do resultado. Se, num período subsequente, ovalor da perda por impairment diminuir e a diminuição puder ser relacionada objetivamente com um evento que ocorreu após o impairment ser reconhecido (como uma melhoria na classificação de crédito do devedor), a reversão dessa perda reconhecida anteriormente será reconhecida na demonstração do resultado Duplicatas areceber: As duplicatas a receber de clientes correspondem, substancialmente, aos valores a receber pela venda de mercadorias no curso normal das atividades da Companhia. Se o prazo de recebimento é equivalente a um ano ou menos, as duplicatas a receber são classificadas no ativo circulante. Caso contrário, estão apresentadas no ativo não circulante. As duplicatas a receber de clientes são, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado com o uso do método da taxa efetiva de juros menos a provisão para créditos de liquidação duvidosa ( PDD ou impairment) Estoques: Os estoques estão demonstrados pelo menor valor entre o valor líquido de realização (valor estimado de venda no curso normal dos negócios, menos as despesas estimadas para realizar a venda) e o custo médio de produção ou preço médio de aquisição. As provisões para estoques de baixa rotatividade ou obsoletos são constituídas quando consideradas necessárias pela Administração. ACompanhia custeia seus estoques por absorção, utilizando a média móvel ponderada. O custo dos produtos acabados e dos produtos em elaboração compreende os custos de projeto, matérias-primas, mão de obra direta, outros custos diretos e as respectivas despesas diretas de produção (com base na capacidade operacional normal), excluindo os custos de empréstimos Imobilizado: Oimobilizado émensurado pelo seu custo histórico deduzido da respectiva depreciação, acrescido, quando aplicável, de juros capitalizados incorridos durante a fase de construção das novas unidades. A depreciação é calculada pelo método linear, que leva em consideração a vida útil-econômica estimada dos bens. Custos subsequentes são incorporados ao valor residual do imobilizado ou reconhecidos como item específico, conforme apropriado, somente se os benefícios econômicos futuros associados a esses itens forem prováveis e os valores puderem ser mensurados de forma confiável. O saldo residual do item substituído é baixado. Demais reparos e manutenções são reconhecidos diretamente no resultado do exercício quando incorridos. Ovalor residual e avida útil-econômica estimada dos bens são revisados eajustados, se necessário, na data de encerramento de cada exercício. As vidas úteis do ativo imobilizado por categoria estão descritas na Nota 11. O valor residual dos itens do imobilizado são baixados imediatamente ao seu valor recuperável quando o saldo residual exceder orespectivo valor recuperável. Os ganhos easperdas de alienações são determinados pela comparação dos resultados com o seu valor contábil e são reconhecidos em Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas na demonstração do resultado Propriedades para investimento: As propriedades para investimento são representadas por terrenos e edifícios para locação mantidos para auferir rendimento de aluguel e/ou valorização do capital, conforme divulgado na Nota 10. As propriedades para investimento são registradas pelo custo de aquisição ou construção, deduzido das respectivas depreciações acumuladas, calculadas pelo método linear a taxas que levam em consideração o tempo de vida útil estimado dos bens Intangível: É avaliado ao custo de aquisição, deduzido da amortização acumulada e perdas por redução do valor recuperável, quando aplicável. Os ativos intangíveis são amortizados considerando a sua utilização efetiva ou um método que reflita o benefício econômico do ativo intangível. O valor residual dos itens do intangível é baixado imediatamente ao seu valor recuperável quando o saldo residual exceder o valor recuperável (Nota 2.11). Os ativos intangíveis adquiridos em uma combinação de negócios (tecnologia, relacionamento de clientes, carteira de clientes) são registrados pelo valor justo, deduzido da amortização acumulada e de perdas pela não recuperabilidade, quando aplicável. Os ativos intangíveis que têm vida útil definida são amortizados ao longo de suas vidas úteis usando um método de amortização que reflete o benefício econômico do ativo intangível. Os ativos intangíveis são revisados anualmente para efeitos de avaliação por perdas pela não recuperabilidade, ou se os acontecimentos ou alterações nas circunstâncias indicarem que o valor contábil pode não ser recuperável. ACompanhia revisa operíodo de amortização eométodo de amortização para seus ativos intangíveis com vida útil definida ao final de cada exercício. Os gastos com pesquisa e desenvolvimento são registrados ao resultado do exercício quando incorridos como Pesquisa e desenvolvimento Provisão para redução ao valor recuperável dos ativos e reversão de eventual provisão constituída -ativos não financeiros: Na data de cada demonstração financeira, a Companhia analisa se existem evidências de que o valor contábil de um ativo não será recuperado. Caso se identifique tais evidências, a Companhia estima ovalor recuperável do ativo. Ovalor recuperável de um ativo éomaior valor entre: (a) seu valor justo menos custos que seriam incorridos para vendê-lo, e(b) seu valor em uso. O valor em uso é equivalente aos fluxos de caixa descontados (antes dos impostos) derivados do uso contínuo do ativo até o final da sua vida útil. Independentemente da existência de indicação de não recuperação de seu valor contábil, os ativos intangíveis com vida útil indefinida têm sua recuperação testada pelo menos uma vez por ano em. Quando o valor residual contábil do ativo exceder seu valor recuperável, a Companhia reconhece uma redução do saldo contábil deste ativo (impairment) e a eventual redução no valor recuperável dos ativos é registrada no resultado do exercício. Exceto com relação à redução no valor do ágio, a reversão de perdas reconhecidas anteriormente épermitida. Areversão nestas circunstâncias está limitada ao saldo depreciado que o ativo apresentaria na data da reversão, supondo-se que a reversão não tenha sido registrada Contas a pagar aos fornecedores: As contas a pagar aos fornecedores são obrigações a pagar por bens ou serviços que foram adquiridos no curso normal dos negócios, sendo classificadas como passivos circulantes se opagamento for devido no período de até um ano. Caso contrário, as contas apagar são apresentadas como passivo não circulante. Elas são, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado com o uso do método de taxa efetiva de juros. Na prática, são normalmente reconhecidas ao valor da fatura correspondente Empréstimos e financiamentos: Os empréstimos são reconhecidos, inicialmente, pelo valor justo, líquido dos custos incorridos na transação e são, subsequentemente, demonstrados pelo custo amortizado. Qualquer diferença entre os valores captados (líquidos dos custos da transação) e o valor total a pagar é reconhecida na demonstração do resultado durante o período em que os empréstimos estejam em aberto, utilizando o método da taxa efetiva de juros. Os empréstimos são classificados como passivo circulante, a menos que a Companhia tenha um direito incondicional de diferir a liquidação do passivo por, pelo menos, 12 meses após a data do balanço. Os custos de empréstimos que são diretamente atribuíveis à aquisição, construção ou produção de um ativo qualificável, que é um ativo que, necessariamente, demanda um período de tempo substancial para ficar pronto para seu uso ou venda pretendidos, são capitalizados como parte do custo do ativo quando for provável que eles irão resultar em benefícios econômicos futuros para aentidade e que tais custos possam ser mensurados com confiança. Demais custos de empréstimos são reconhecidos como despesa no período em que são incorridos Ajuste a valor presente: Os ativos e passivos decorrentes de operações de curto prazo, quando relevante, são ajustados a valor presente com base em taxas de desconto que reflitam as melhores avaliações do mercado. A taxa de desconto utilizada reflete as condições de mercado. Amensuração do ajuste avalor presente érealizada em base exponencial pro rata die, a partir da origem de cada transação. As reversões dos ajustes dos ativos e passivos monetários são contabilizadas como receitas ou despesas financeiras Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido: A despesa de imposto de renda e contribuição social corrente é calculada de acordo com as bases legais tributárias vigentes na data de apresentação das demonstrações financeiras nos países onde a e suas subsidiárias operam e geram resultado tributável. Periodicamente a Administração avalia posições tomadas com relação a questões tributárias que estão sujeitas à interpretação e reconhece provisão quando há expectativa de pagamento de imposto de renda e contribuição social conforme as bases tributárias. Oimposto corrente éoimposto apagar ou areceber esperado sobre olucro ou prejuízo tributável do exercício, as taxas de impostos com vigência na data-base das demonstrações financeiras. Imposto de renda e contribuição social diferidos são reconhecidos, em sua totalidade, sobre as diferenças geradas entre os ativos e passivos reconhecidos para fins fiscais e correspondentes valores reconhecidos nas demonstrações financeiras, entretanto, oimposto de renda econtribuição social diferidos não são reconhecidos se forem gerados no registro inicial de ativos e passivos em operações que não afetam as bases tributárias, exceto em operações de combinação de negócios. Imposto de renda e contribuição social diferidos são determinados considerando as taxas (e leis) vigentes na data de preparação das demonstrações financeiras e aplicáveis quando o respectivo imposto de renda e contribuição social forem realizados, bem como são reconhecidos somente na extensão em que seja provável que existirá base tributável positiva para a qual as diferenças temporárias possam ser utilizadas e prejuízos fiscais possam ser compensados. Ativos de imposto de renda e contribuição social diferidos são revisados a cada data de encerramento de exercício e são reduzidos na medida em que sua realização não seja mais provável. A despesa ou receita com imposto de renda econtribuição social compreende os impostos de renda correntes e diferidos. O imposto corrente e o imposto diferido são reconhecidos no resultado a menos que estejam relacionados à combinação de negócios, ou itens diretamente reconhecidos no patrimônio líquido ou em outros resultados abrangentes. Os impostos de renda diferidos ativos e passivos são apresentados pelo líquido no balanço quando há odireito legal eaintenção de compensá-los quando da apuração dos tributos correntes, em geral relacionado com a mesma entidade legal e mesma autoridade fiscal. Dessa forma, impostos diferidos ativos e passivos em diferentes entidades ou em diferentes países, em geral são apresentados em separado, e não pelo líquido Benefícios a empregados: A Companhia possui diversos planos de benefícios a empregados incluindo planos de pensão e de aposentadoria (contribuição definida), assistência médica, odontológica e participação nos lucros. O plano de aposentadoria pósemprego caracteriza-se na modalidade de plano de contribuição definida, sobre o qual a Companhia não tem nenhuma obrigação legal caso o plano não possua ativos suficientes para o pagamento dos benefícios obtidos pelos funcionários como resultado de serviços passados prestados. As contribuições ao plano de aposentadoria de contribuição definida são reconhecidas como despesa quando efetivamente incorridas, ou seja, no momento da prestação de serviços dos empregados à Companhia (Nota 17) Outros ativos e passivos circulantes e não circulantes: São demonstrados pelos valores de realização (ativos) e pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias incorridos (passivos) Capital social: As ações ordinárias são classificadas no patrimônio líquido. Os custos incrementais diretamente atribuíveis àemissão de novas ações ou opções são demonstrados no patrimônio líquido como uma dedução do valor captado, líquida de impostos. Quando a Companhia compra suas próprias ações (ações em tesouraria), o valor pago, incluindo quaisquer custos adicionais diretamente atribuíveis (líquidos do imposto de renda), é deduzido do patrimônio líquido atribuível aos acionistas da Companhia até que as ações sejam canceladas ou reemitidas. Quando essas ações são subsequentemente reemitidas, qualquer valor recebido, líquido de quaisquer custos adicionais da transação diretamente atribuíveis e dos respectivos efeitos do imposto de renda e da contribuição social, é incluído no patrimônio líquido atribuível aos acionistas da Companhia Distribuição de dividendos e juros sobre o capital próprio: A distribuição de dividendos e juros sobre capital próprio para os acionistas da Companhia é reconhecida como um passivo nas demonstrações financeiras ao final do exercício, com base no estatuto social da Companhia. Qualquer valor acima do mínimo obrigatório somente éprovisionado na data em que são aprovados pelo Conselho de Administração. Obenefício fiscal dos juros sobre capital próprio é reconhecido na demonstração de resultado Reconhecimento de receita de vendas de produtos: A receita compreende o valor justo da contraprestação recebida ou a receber pela comercialização de produtos no curso normal das atividades da Companhia. A receita de vendas é apresentada líquida dos impostos e dos descontos incidentes sobre esta. Os impostos sobre vendas são reconhecidos quando as vendas são faturadas, e os descontos sobre vendas quando conhecidos. (a) Venda de produtos: As receitas de vendas de produtos são reconhecidas quando o valor das vendas é mensurável de forma confiável, a Companhia não detém mais controle sobre a mercadoria vendida ou qualquer outra responsabilidade relacionada à propriedade desta, os custos incorridos ou que serão incorridos em respeito à transação podem ser mensurados de maneira confiável, é provável que os benefícios econômicos serão recebidos pela Companhia e os riscos e os benefícios dos produtos foram integralmente transferidos ao comprador. Os fretes sobre vendas são registrados como despesas de venda. A provisão para custos com garantia é reconhecida na data da venda dos produtos, com base na melhor estimativa da Administração sobre os custos a serem incorridos para a prestação dos serviços de garantia dos produtos. (b) Receita financeira: A receita financeira é reconhecida conforme o prazo decorrido pelo regime de competência, usando o método da taxa efetiva de juros Provisões: As provisões para riscos fiscais, trabalhistas e cíveis são reconhecidas quando um evento passado gerou uma obrigação presente (legal ou não formalizada), existe a probabilidade provável de uma saída de recursos e o valor da obrigação pode ser estimado com segurança. O valor constituído como provisão é a melhor estimativa do valor de liquidação na data de encerramento das demonstrações financeiras, levando em consideração os riscos eincertezas relacionados à obrigação. Quando a provisão é mensurada usando o fluxo de caixa estimado para liquidar a obrigação presente, o seu valor é determinado através do valor presente desses fluxos de caixa. Quando o benefício econômico requerido para liquidar uma provisão é esperado ser recebido de terceiros, esse valor a receber é registrado como um ativo quando o reembolso é virtualmente certo e o montante possa ser estimado com segurança Arrendamentos: Os arrendamentos nos quais uma parcela significativa dos riscos e benefícios da propriedade é retida pelo arrendador são classificados como arrendamentos operacionais. Os pagamentos efetuados para arrendamentos operacionais (líquidos de quaisquer incentivos recebidos do arrendador) são reconhecidos na demonstração do resultado pelo método linear, durante o período do arrendamento Aplicação de julgamentos e práticas contábeis críticas na elaboração das demonstrações financeiras: O processo de elaboração das demonstrações financeiras envolve a utilização de estimativas. A determinação dessas estimativas levou em consideração experiências de eventos passados e correntes, pressupostos relativos a eventos futuros, e outros fatores objetivos e subjetivos. Itens significativos sujeitos aessas estimativas epremissas incluem: (a) Vida útil de ativos de longa duração. (b) Teste de redução do valor recuperável de ativos de vida longa. (c) Realização eobsolescência dos estoques. (d) Análise do risco de crédito para determinação da provisão para créditos de liquidação duvidosa. (e) Mensuração do valor justo de instrumentos financeiros. (f) Imposto de renda diferido ativo sobre prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, assim como da análise dos demais riscos para determinação de outras provisões, inclusive para contingências advindas de processos administrativos e judiciais e demais ativos e passivos na data do balanço. (g) Valorização de ativos adquiridos e passivos assumidos em combinações de negócios. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores divergentes dos registrados nas demonstrações financeiras devido às imprecisões inerentes ao processo de estimativa. Essas estimativas epremissas são revisadas periodicamente Normas, interpretações ealterações de normas contábeis. (a) Normas, interpretações e alterações de normas existentes em vigor em de 2014 e que não tiveram impactos relevantes sobre as demonstrações financeiras da Companhia. (i) CPC 01/IAS 36 - Redução no Valor Recuperável de Ativos ; (ii) CPC 38/IAS 39 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento emensuração ; (iii) CPC 39/IAS 32 - Instrumentos Financeiros: Apresentação ; (iv) ICPC 19/IFRIC 21 - Tributos ; (v) OCPC 08 - Reconhecimento de Determinados Ativos e Passivos nos Relatórios Contábil-financeiros de Propósito Geral das Distribuidoras de Energia Elétrica. (b) Normas novas e interpretações de normas que ainda não estão em vigor: As seguintes novas normas foram emitidas pelo IASB mas não estão em vigor para oexercício de Aadoção antecipada de normas, embora encorajada pelo IASB, não é permitida, no Brasil, pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC): (i) IFRS 15 - Receita de Contratos com Clientes ; (ii) IFRS 9- Instrumentos Financeiros. Não há outras normas IFRS ou interpretações IFRIC que ainda não entraram em vigor que poderiam ter impacto significativo sobre a Companhia. (c) Premissas contábeis significativas - operações desdas: Em 23 de abril de 2013, a Administração da Companhia aprovou a descontinuidade das atividades da subsidiária sediada na Itália, Romi Italia S.r.l. ( Romi Itália ), sendo da mesma forma aprovado pelos órgãos de governança da Romi Itália. Assim, os ativos da Romi Itália foram classificados como ativos de operações desdas no ativo não circulante, no período entre 23 de abril de 2013 e 18 de setembro de 2013, data em que foi realizada a alienação dos ativos e passivos desdos. Para fins de demonstrações financeiras do exercício findo em de 2013, os ativos e passivos remanescentes foram apresentados em suas respectivas rubricas no balanço patrimonial e o resultado da operação desda, do período acima, foi apresentado em rubrica específica na demonstração do resultado do exercício de CAIXA EEQUIVALENTES DE CAIXA Caixa e depósitos em conta corrente Certificado de depósio bancário CDB (a) Aplicações financeiras lastreadas por debêntures (a) Aplicações financeiras em moeda estrangeira -US$ (Timedeposit) Outros (a) Essas aplicações financeiras possuem rentabilidade substancialmente atrelada ao Certificado de Depósito Interbancário -CDI. 4. DUPLICATASARECEBER Clientes no país Clientes no exterior Provisão para créditos de liquidação duvidosa (2.763) (1.708) (7.699) (8.374) Clientes no país Clientes no exterior Provisão para créditos de liquidação duvidosa (368) (487) (368) (487) As duplicatas a receber de clientes estão registradas pelos seus custos amortizados, os quais se aproximam de seus valores justos. O saldo de duplicatas a receber de clientes no ativo circulante em de 2014 e de 2013, controladora e consolidado, estão distribuído conforme segue: Valores a vencer Vencidos: De 1 a 30 dias De 31 a 60 dias De 61a90dias De 91 a 180 dias De 181 a 360 dias Mais de 360 dias Provisão para créditos de liquidação duvidosa (2.763) (1.708) (7.699) (8.374) circulante O saldo de duplicatas a receber de clientes no ativo não circulante em de 2014, controladora e consolidado, estão distribuído conforme segue: e Valores a vencer: não circulante A movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa, controladora e consolidado, está demonstrada a seguir: Saldo em 1º de janeiro Créditos provisionados no período Créditos baixados definitivamente da posição (493) (1.164) (2.384) (2.330) Variação cambial Saldo em A constituição e a baixa da provisão para contas a receber impaired foram registradas no resultado do exercício como Despesas gerais e administrativas. A exposição máxima ao risco de crédito na data do balanço éovalor contábil de cada classe de contas areceber mencionada acima. As demais contas areceber do balanço não contêm ativos impaired. 5. VALORES ARECEBER -REPASSE FINAME FABRICANTE / FINAME a vencer FINAME aguardando liberação (a) FINAME em atraso (b) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (13.217) (12.733) FINAME a vencer FINAME aguardando liberação (a) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (1.762) (3.616) Os valores a receber -repasse FINAME Fabricante -são provenientes das vendas financiadas com recursos obtidos do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES (Nota 13). Os valores a receber - repasse FINAME Fabricante, estão registrados pelos seus custos amortizados, os quais se aproximam de seus valores justos. FINAME fabricante refere-se a recursos especificamente vinculados a operações de venda, com prazos de até 48 meses, com opção de até 6meses de carência ejuros entre2,5% e6,5% ao ano, de acordo com as condições estabelecidas pelo BNDES àépoca do financiamento, pré-fixados ou acrescidos da Taxa de Juros de Longo Prazo -TJLP. Como parte das medidas adotadas pelo governo federal para fomentar o investimento e consumo, o Programa de Sustentabilidade de Investimento (PSI), linha do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) que financia bens de capital, investimentos e tecnologia, que até estava vigente com taxa de juros de 4,5% a6%aoano, foi prorrogado até de 2015, porém com taxa de juros de 7,5% a 9% ao ano, dependendo do volume de faturamento da Companhia. Adicionalmente, considera-se para definição das condições de financiamento, as características do cliente. Os recursos são liberados pelo BNDES mediante a identificação do cliente e da venda eoenquadramento do cliente às condições da Circular nº 195, de 28 de julho de 2006, emitida pelo BNDES, através de agente financeiro, com a formalização de um contrato de financiamento em nome da Companhia e anuência do cliente a ser financiado. As condições de valores, prazos e encargos da operação são integralmente refletidas nos valores a receber pela Companhia a serem repassados ao banco interveniente do contrato do qual a Companhia é a devedora. A Companhia possui reserva de domínio do equipamento objeto da venda até a liquidação final da obrigação pelo cliente. A diferença entre os valores a receber - repasse FINAME Fabricante e a pagar, são representados por: (a) FINAME aguardando liberação: refere-se a operações que já foram caracterizadas e aprovadas pelas partes envolvidas, incluindo a preparação da documentação, a emissão da nota fiscal de venda e a entrega da mercadoria ao cliente. O crédito dos respectivos recursos em conta corrente da Companhia pelo banco agente estava pendente nas datas de encerramento das demonstrações financeiras, em virtude dos prazos normais operacionais do banco agente. (b) FINAME em atraso: refere-se a valores a receber não quitados pelos clientes na data de vencimento. A Companhia registra provisão para eventual perda na realização desse saldo, no montante correspondente à diferença entre o valor esperado de alienação da máquina recuperada, como resultado da execução da cláusula de reserva de domínio das máquinas vendidas (garantia real), e o valor do contas a receber do cliente inadimplente. Para os casos onde a garantia real não é localizada, é constituída provisão integral para perda sobre o saldo das contas a receber. As máquinas apreendidas como parte do processo de execução, são registradas ao valor contábil, o qual não supera o seu valor de mercado, na rubrica de Outros créditos, aguardando a decisão final da justiça, quando então, são reintegradas e transferidas para o grupo de estoques. Em de 2014, o saldo de máquinas apreendidas, incluído na rubrica de outros créditos, apresentava, na controladora e no consolidado, o montante de R$ (R$ em de2013) no ativo circulante, er$ (R$ em de2013) no ativo não circulante. Em de 2014 e de 2013, os valores a receber - repasse FINAME Fabricante, controladora e consolidado, estavam distribuídos como seguem: / Valores a vencer Vencidos: De 1 a 30 dias De 31 a 60 dias De 61 a 90 dias De 91 a 180 dias De 181 a 360 dias Mais de 360 dias A expectativa de realização dos valores a receber - repasse FINAME Fabricante, controladora e consolidado, classificados no ativo não circulante, é como segue: Valores a vencer: e após 68 -não circulante A movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa, controladora e consolidado, está demonstrada a seguir: Saldo inicial Créditos provisionados (ou baixados) no exercício (1.370) 231 Saldo final A constituição e a baixa da provisão para contas a receber impaired foram registradas no resultado do exercício como Despesas gerais e administrativas. A exposição máxima ao risco de crédito na data do balanço é o valor contábil de cada classe de contas a receber mencionada acima. 6. ESTOQUES Produtos acabados Máquinas usadas Produtos em elaboração Matéria-prima e componentes Importações em andamento Os saldos de estoques, controladora e consolidado, em de 2014, estão líquidos dos montantes de R$ e R$ , respectivamente (R$ controladora e R$ consolidado em de 2013, respectivamente) referente à provisão para realização dos estoques de baixa movimentação e com perspectivas remotas de realização por venda ou utilização. A movimentação da provisão para realização dos estoques ao valor realizável líquido, está demonstrada a seguir: Saldo em 1º de janeiro Estoques vendidos ou baixados (40.757) (35.468) (41.129) (40.757) Constituição da provisão ou transferência de provisão advinda de máquinas apreendidas Saldo em A composição da provisão para realização dos estoques por classe de estoque está demonstrada a seguir: Produtos acabados Máquinas usadas Produtos em elaboração Matéria-prima e componentes O custo dos estoques reconhecido no resultado e incluído em Custo dos produtos e serviços vendidos totalizou R$ ( R$ ) na e R$ ( R$ ) no. 7. INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS ECOLIGADAS A lista a seguir apresenta as participações societárias que a Companhia possui em suas subsidiárias: Controlada País Objetivo principal 1. Romi Itália S.r.l. ( Romi Itália ) Itália Subsidiária das Indústrias Romi. 1.1 Romi Machines UK Ltd. Reino Unido Comercialização de máquinas para plásticos e máquinas-ferramenta, peças de reposição e assistência técnica. 1.2 Romi France SAS França Comercialização de máquinas para plásticos e máquinas-ferramenta, peças de reposição e assistência técnica. 1.3 Metalmecanica Plast B. V. Holanda Empresa liquidada em 12 de de Romi Máquinas España S.A. Espanha Comercialização de máquinas para plásticos e máquinas-ferramenta, peças de reposição e assistência técnica. 2. Romi Europa GmbH ( Romi Europa ) Alemanha Distribuição de máquinas ferramenta, peças de reposição e assistência técnica. 2.1 Burkhardt + Weber Fertigungssysteme GmbH ( B+W ) Alemanha Produção e comercialização de centros de usinagem de grande porte, e de alta tecnologia, precisão e produtividade, assim como máquinas para aplicações especiais Riello Sistemi (Riello Shangai) Trade Co.,Ltd China Comercialização de máquinas-ferramenta produzidas pela B+W e prestação de serviços (peças de reposição e assistência técnica) Burkhardt + Weber/Romi (Shangai) Co., Ltda. China Comercialização de máquinas-ferramenta produzidas pela B+W e prestação de serviços (peças de reposição e assistência técnica). 3. Comércio, Empreendimentos e Participações S.A. ( ) Brasil Empreendimentos e participações em geral. 4. Romi Machine Tools, Ltd. ( Romi Machine Tools ) Estados Unidos da América Comercialização de máquinas-ferramenta, peças de reposição, assistência técnica e fundidos e usinados para a América do Norte. 5. Interocean Comércio Importadora e Exportadora S.A. ( Interocean ) Brasil Trading inativa nos períodos apresentados. 6. Romi A.L. S.A. ( Romi A.L. ) - Uruguai Representação comercial para operações no mercado externo. 7. IRSA MÁQUINAS MÉXICO S. de R. L. de C.V. México Comercialização de máquinas para plásticos e máquinas-ferramenta, peças de reposição e assistência técnica. de 2014 Romi Itália e Romi Europa Romi Machine Tools Interocean Romi A.L. México Número de ações/cotas representativas do capital social (a) (a) Participação do capital social 100,00% 100,00% 93,07% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Ativo circulante Ativo não circulante Passivo circulante Passivo não circulante (passivo a descoberto) da controlada (13.525) (11.831) Movimentação do investimento: Saldo inicial do investimento em de 2013 (12.083) (7.447) Variação cambial sobre investimentos no exterior 102 (92) (1.406) (866) Dividendos declarados e distribuídos (b) (6.690) (6.690) Resultado de participações societárias (1.545) (2.977) (4) Valor patrimonial equivalente -saldo final (13.525) (11.831) Investimento em controladas Provisão para passivo a descoberto -controlada (13.525) (11.831) (25.356) Investimentos em coligadas Participação de 30% na Riello Sistemi (Shangai) Trade Co., Ltd. adquirido através da combinação de negócios dos investimentos em coligadas -consolidado (a) Os atos societários das controladas não possuem o capital dividido em cotas ou ações. (b) Em Assembleia Geral Ordinária (AGO) da controlada, realizada em 12 de março de 2014, foi aprovada a distribuição de dividendos no valor de R$ 3.335, originados da conta de Reservas de lucros do exercício de 2013, sendo R$ vinculados àparticipação da Companhia. Em 23 de outubro de2014 na reunião do Conselho de Administração da controlada foi deliberado a antecipação de pagamento de dividendos oriundos de lucros apurados no primeiro semestre de 2014 o montante de R$ 3.852, sendo R$ vinculados à participação da Companhia, totalizando R$ no exercício.
3 São Paulo Quarta-feira, 11 de fevereiro de 2015 Valor E7, exceto quando indicado de outra forma Romi Itália e Romi Europa Romi Machine Tools Interocean Romi A.L. de2013 México Número deações/cotas representativas do capital social (a) (a) Participação do capital social 100,00% 100,00% 93,07% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Ativo circulante Ativo não circulante Passivo circulante Passivo não circulante (passivo adescoberto) da controlada (12.083) (7.447) Movimentação do investimento: Saldo inicial do investimento em de (4.890) Variação cambial sobreinvestimentos no exterior (161) (872) Aumento de capital Dividendos declarados edistribuídos (b) (7.146) (7.146) Resultado de participações societárias (276) (1.685) (3) 402 (23) Resultado de participação societária em operação desda (24.537) (24.537) Valor patrimonial equivalente -saldo final (12.083) (7.447) Investimento em controladas Provisão para passivo adescoberto - controlada (12.083) (7.447) (19.530) Investimentos em coligadas Participação de 30% na Riello Sistemi (Shangai) Trade Co., Ltd. adquirido através da combinação de negócios dos investimentos em coligadas - consolidado (a) Os atos societários das controladas não possuem ocapital dividido em cotas ou ações. (b) Em Assembleia Geral Ordinária (AGO) da controlada,realizada em 12 de março de 2013, foi aprovada adistribuição de dividendos no valor de R$ 4.134, originados da conta de Reservas de lucros do exercício de 2012, sendo R$ vinculados àparticipação da Companhia. Em 23 de julho de 2013 na reunião do Conselho de Administração da controlada foi deliberado a antecipação de pagamento de dividendos oriundos de lucros apurados no primeiro semestre de2013 omontante de R$ 3.544, sendo R$ vinculados à participação da Companhia, totalizando R$ no exercício. de2014 Romi Itália e Romi Europa Romi Machine Tools Interocean Romi A.L. México Participação do capital social 100,00% 100,00% 93,07% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Lucro antes do IR/CSLL (1.545) (2.977) (4) Despesa de IR/CSLL (2.350) (279) (37) Lucro líquido (prejuízo) do exercício (1.545) (2.977) (4) do resultado abrangente Outros resultados abrangentes 99 do resultado abrangente (1.446) (2.977) (4) Dividendos pagos àparticipação de não controladores 499 Dividendos recebidos de controlada de2013 Romi Itália e Romi Europa Romi Machine Tools Interocean Romi A.L. México Participação do capital social 100,00% 100,00% 93,07% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Lucro antes do IR/CSLL (24.813) (1.685) (3) 402 (23) Despesa de IR/CSLL (2.009) (1.299) Lucrolíquido (prejuízo) do exercício das Operações Continuadas (276) (1.685) (3) 402 (23) Lucro líquido (prejuízo) do exercício das Operações Desdas (24.537) do resultado abrangente Outros resultados abrangentes (788) do resultado abrangente (25.601) (1.685) (3) 402 (23) Dividendos pagos àparticipação de não controladores 532 Dividendos recebidos de controlada SALDOS ETRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS Em de2014 ede2013, os saldos eastransações com partes relacionadas são os seguintes. (i) Saldos Patrimoniais: Contas areceber (circulante) Mútuo areceber (não circulante) areceber Contas apagar (circulante) diretas Romi Europa Romi Itália Romi Machine Tools Interocean Romi A.L Irsa Máquinas México indiretas B+W -Burkhardt+Weber 63 Industries S.A.S Romi Máquinas Espanã S.A UK Ltd (ii) Transações: Receita de venda de produtos Despesas Operacionais Receitas Financeiras diretas Romi Europa Romi Itália Romi Machine Tools Romi A.L Romi Machine UK Romi Máqs Espãna 168 IRSA Máquinas México Os principais saldos patrimoniais e transações com partes relacionadas supramencionadas são relativos a transações entre a Companhia e suas controladas. No, os valores a receber e a pagar decorrem de transações mercantis com entre a B+W e sua coligada Riello Shangai. Os contratos de mútuo possuem prazos de vencimento predeterminados, são vencíveis no curto e longo prazos e são remunerados pela taxa LIBOR semestral mais juros de 1% ao ano e variação cambial. Os contratos de mútuo celebrados entre a Companhia e suas controladas destinam-se, basicamente, a aumento de capital de giro para apoio financeiro a essas controladas. A controlada é garantidora de parte das operações de FINAME Fabricante, efetuadas pela controladora através da emissão de notas promissórias e avais (Nota 13). A Companhia possui contratos de aluguel de imóveis com a sua controlada, sendo que sete imóveis fazem parte desses contratos, os quais são utilizados para sediar as operações das filiais de vendas distribuídas pelo território brasileiro. Tais aluguéis foram precificados conforme as práticas de mercado. A Companhia realiza transações mercantis de fornecimento e compra de equipamentos, partes e peças com determinadas controladas, não possuindo transações relevantes com partes relacionadas de natureza distinta das operações descritas anteriormente. As decisões referentes a transações entre a Companhia e as controladas são tomadas pela Administração. Os títulos são vencíveis a curto prazo. A Companhia presta serviços administrativos, principalmente contábeis e jurídicos, à controladora Fênix Empreendimentos S.A. A receita do exercício de 2014 foi de R$ 164 ( R$ 155). A Companhia realiza doações à Fundação Romi em valores fixados pelo Convênio chancelado pela Promotoria de Justiça. As doações do exercício de 2014 totalizaram R$ 648 ( R$ 646). Durante o exercício de 2014, a Companhia adotou Política para Transações com Partes Relacionadas (disponível em cujo principal objetivo é instrumentalizar tais transações, assegurando transparência eoatendimento às práticas de mercado, no que se confere nas transações acima. As remunerações dos administradores nos exercícios findos em de 2014 e de 2013 são como seguem: Os valores demonstrados encontram-se em conformidade com os limites propostos pelo Conselho de Administração e aprovados na Assembleia Geral Ordinária realizada em 18 de março de PROPRIEDADES DE INVESTIMENTO Durante o exercício findo em de 2012, a Administração da Companhia decidiu com base na conclusão dos trabalhos de revisão e adequação da averbação das matrículas das suas propriedades, assim como nas perspectivas de expansão das suas atividades no curto e médio prazos, classificar parte das propriedades na rubrica de Propriedades para Investimento, mantendo-as com o objetivo de valorização de capital. Os montantes classificados em propriedades para investimentos são de R$ (R$ em de 2013) na controladora e R$ (R$ em de 2013) no consolidado. As propriedades para investimento estão avaliadas ao custo histórico, e para fins de divulgação do seu valor justo, a Companhia contratou avaliador independente que através da aplicação de metodologia definida pelo Instituto Brasileiro de Avaliações e Perícias de Engenharia, a qual também utiliza evidências no mercado relacionadas apreços de transações efetuadas com propriedades similares, que avaliou essas propriedades ao valor justo, reduzido de eventuais custos de transação, no montante de R$ na controladora e R$ no consolidado. 10. IMOBILIZADO Amovimentação do imobilizado, controladora econsolidado, está apresentada aseguir: Terrenos Prédios Máquinas e Móveis e Tecnologia da Obras em Custo do imobilizado bruto (a) epátios equipamentos utensílios Veículos informação andamento Adiantamentos Saldo em 1º de janeiro de Adições Baixas (245) (361) (144) (1) (281) (200) (1.232) Transferências (45) 816 (4.063) (7.399) (9) Saldo em de Adições Baixas (237) (1.974) (93) (89) (15) (2.408) Transferências (a) (8.137) (2.021) Saldo em de Depreciação acumulada Saldo em 1º de janeiro de Depreciação Baixas (8) (117) (134) (1) (275) (535) Transferências (29) 29 Saldo em de Depreciação Baixas (966) (75) (89) (11) (1.142) Transferências Saldo em de Imobilizado líquido Saldo em 1º de janeiro de Saldo em de Saldo em de Terrenos Prédios e Máquinas e Móveis e Tecnologia da Obras em (a) pátios equipamentos utensílios Veículos informação andamento Adiantamentos Custo do imobilizado bruto Saldo em 1º de janeiro de Adições Baixas (305) (972) (391) (149) (82) (295) (200) (2.394) Transferências (45) 816 (4.063) (637) Variação cambial Saldo em de Adições Baixas (450) (275) (1.991) (138) (167) (813) (3.834) Transferências (a) (374) (7.761) (2.182) Variação cambial (2) (13) 14 (1) (1) Saldo em de Depreciação acumulada Saldo em 1º de janeiro de Adições Baixas 314 (339) (786) (122) (693) (1.626) Transferências (622) (622) Variação cambial Saldo em de Adições (137) Baixas (94) (982) (667) (137) (176) (2.056) Transferências Variação cambial (36) 1 (3) Saldo em de Imobilizado líquido Saldo em 1º de janeiro de Saldo em de Saldo em de Durante oexercício findo em de2014, oimobilizado transferido para ogrupo de ativos eclassificado como Propriedade de Investimento totalizou R$ na controlada er$ no consolidado erefere-se aterrenos que passam ater oobjetivo de obter renda com aluguéis eavalorização de Capital (conforme Nota 09). Em virtude de contratos de financiamento com obndes para investimentos em imobilizado, omontante de R$ em de 2014 (R$ em de2013) de bens do ativo imobilizado encontra-se gravado em garantia. Esses itens são representados, em sua totalidade, por terrenos, instalações, máquinas eequipamentos. ACompanhia deprecia oativo imobilizado pelo método linear, usando as seguintes vidas úteis: (i) prédios -25 anos; (ii) máquinas eequipamentos -de10a15anos; (iii) móveis eutensílios -10anos; (iv) tecnologia da informação -5anos; (vii) veículos -5anos; (viii) pátios -10 anos. Durante oexercício, acompanhia revisou ovalor recuperável dos ativos de vida longa, ecomo resultado, nenhuma perda por redução ao valor recuperável foi identificada. Omontante de R$ (2013 -R$ ) referente àdespesa de depreciação, R$ (2013 -R$ ) foi reconhecido no resultado em Custo dos produtos eserviços vendidos, R$ (2013 -R$ 1.243) em Despesas com vendas, R$ (2013 -R$ 5.129) em Despesas gerais e administrativas er$ 130 (2013 -R$ 160) em Pesquisa edesenvolvimento -. Omontante de R$ (2013 -R$ ) referente àdespesa de depreciação, R$ (2013 -R$ ) foi reconhecido no resultado em Custo dos produtos eserviços vendidos, R$ (2013 -R$ 1.243) em Despesas com vendas, R$ (2013 -R$ 4.195) em Despesas gerais eadministrativas er$ 131 (2013 -R$ 160) em Pesquisa edesenvolvimento INTANGÍVEL A movimentação do intangível está apresentada a seguir: Honorários eencargos Participação nos resultados Plano de previdência privada Assistência médica Honorários eencargos das empresas controladas FINANCIAMENTOS -FINAME FABRICANTE Cessão de Cessão de Relacionamento Carteira Custo bruto direitos Outros direitos Tecnologia com ocliente de clientes Marca Outros Saldo em 1º de janeiro de Variação cambial (380) Saldo em de Adições Variação cambial Saldo em de Amortização acumulada Saldo em 1º de janeiro de Amortização Variação cambial Saldo em de Amortização Variação cambial (409) (348) Saldo em de Intangível líquido Saldo em 1º de janeiro de Saldo em de Saldo em de A Companhia amortiza o ativo intangível pelo método linear, usando as seguintes vidas úteis: (i) cessão de direitos - 5 anos; (ii) tecnologia -5 anos; (iii) relacionamento com o cliente - 5 anos; (iv) carteira de clientes - 1 ano. (a) tecnologia: refere-se ao know-how dos produtos e processos que são tecnologicamente viáveis, os quais garantem vantagens competitivas em relação a qualidade e eficiência do produto; (b) carteira de pedidos: Referem-se aos pedidos de venda em aberto na data da aquisição. (c) relacionamento com ocliente: refere-se aos diretos contratuais decorrentes de: (i) prática da Companhia em estabelecer contratos com seus clientes; (ii) histórico de relacionamento com os clientes; (iii) altos custos para ocliente, em caso de alterar ofornecedor do contrato; (iv) probabilidade de ocorrência de novos negócios no futuro. De acordo com a avaliação da administração com apoio de seus consultores, através da aplicação de procedimentos aplicáveis para mensuração da vida útil das marcas, concluiu-se que o prazo é indefinido e portanto a marca será avaliada anualmente para fins de impairment de acordo com as regras contábeis aplicáveis. O montante de R$ ( R$ 1.804) referente à despesa de amortização foi reconhecido no resultado em Pesquisa e desenvolvimento -. O montante de R$ ( R$ 4.018) referente à despesa de amortização, R$ ( R$ 2.214) foi reconhecido no resultado em Custo dos produtos e serviços vendidos, R$ ( R$ 1.804) foi reconhecido no resultado em Pesquisa e desenvolvimento FINANCIAMENTOS A movimentação dos financiamentos, controladora e consolidado, está demonstrada a seguir: Não Amortização Encargos Vencimento do principal financeiros Garantia Financiamentos de exportação (a) /12/2017 Parcela única Taxas 5,50% a8,00% ao ano Nota promissória/fiança-aval Programa de Sustentação do Investimento -BNDES PSI (b) /06/2020 Trimestral Taxas 3,00%, 3,50% e TJLP +3,77% ao ano Alienação fiduciária de máquinas ehipoteca de imóveis eterrenos Imobilizado -moeda nacional /11/2017 Mensal TJLP + Juros de 1,36% a1,63% ao ano Alienação fiduciária de máquinas ehipoteca de imóveis eterrenos FINAME diversos /01/2024 Mensal/ Trimestral Taxas 3,00 a6,00% ao ano Alienação fiduciária da máquina financiada/aval /Nota Capital de giro (c) /07/2015 Mensal TJLP + Juros de 3,10% ao ano Financiamentos Importação /04/2015 Parcela única Juros de 1,10% ao de Bens (FINIMP) (d) ano + Variação Cambial Finep URTJ /05/2019 Mensal TJLP + 5,00% ao ano - Deduzido 6,00% Saques refinanciados /07/2016 Semestral Libor + Juros de moeda nacional eoutros 1,00% ao ano + Promissória Fiança da subsidiária Não existe garantias Fiança Bancária Contrato de prenda do cliente 5,40% flat Outros Burkhardt + Weber (B+W) /06/2027 Trimestral 2,4% ao ano Ativo imobilizado (Prédio) Financiamento construção escritório administrativo - (e) (a) Em junho de 2012, de2013 ejulho, novembro e de2014, acompanhia captou R$ , R$ 8.351,R$ , R$ er$ , respectivamente, através do contrato de financiamento firmado com obndes, pelo programa de Sustentação do Investimento -BNDES PSI, aser liquidado em parcela única em junho de 2015, de2016 e julho, novembro e de2017. Sobre estes financiamentos incidem juros pré-fixados de 8% ao ano, exigíveis trimestralmente durante oprazo do contrato. ACompanhia se obriga aexportar, até adata de liquidação do contrato oequivalente aus$ A garantia do empréstimo se dá através de Nota Promissória/Aval da sua subsidiária.naocorrência de não exportação dentro doprazo estipulado, será exigida multa contratual da Companhia correspondente a10% sobre ovalor inadimplido. ACompanhia espera cumprir as condições de exportação estabelecidas no contrato de financiamento. Não existem cláusulas de cumprimento de índices financeiros. (b) Em junho de 2013 foi autorizada adiretoria da Companhia acontratar um financiamento junto ao BNDES -Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico esocial, no valor de R$ dividido em quatrosubcréditos, com as finalidades de desenvolvimento de novos produtos, produção de protótipos nacionais, aquisição de maquinário nacional eexpansão da capacidade produtiva das plantas de usinagem, com taxas variando de 3,0%, 3,5% etjlp +3,77%, com carência de 18 a24meses eprazo de pagamento de 6a60 meses. Nesse contrato foi constituída uma cláusula de obrigações contratuais que se refere aconstituição dos seguintes covenants: (i) Índice de Capitalização: (Patrimônio Liquido /Ativo ) maior ou igual a0,30; (ii) Índice de Distribuição de Resultados: (dividendos +JSCP/Lucro Líquido do Exercício) limitado a0,25. (c) Em 28 de junho de 2012, acompanhia assinou Contrato de Abertura de Crédito Fixo até olimite de R$ 20 milhões ( crédito ) aser provido com recursos originários da Agência Especial de Financiamento Industrial -FINAME ou do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico esocial (BNDES). Esse crédito destinase única eexclusivamente ao financiamento de capital de giro. Oprincipal eosjuros serão liquidados em 24 meses, após 12 meses de carência, sendo que oprimeiro pagamento iniciou-se em 15 de agosto de Os encargos financeiros correspondem àtaxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) acrescido de 3,1% ao ano atítulo de spread. Quando atjlp superar 6% ao ano, adiferença será capitalizada eexigida juntamente com opagamento das parcelas do principal. Agarantia do empréstimo se dá através de fiança da sua subsidiária.não existem cláusulas de cumprimento de índices financeiros. (d) Durante 2014 acompanhia firmou Contratos de Financiamento para Importação de Bens (FINIMP) no montante de R$ 2.822, equivalente aus$ mil, atualizado pela variação da taxa de câmbio do dólar americano (abril 2014), com vencimento em 2015, incidindo encargos financeiros equivalentes àtaxa Libor+Spread (1,0985% + Variação Cambial). Não existem garantias para estes financiamentos assim como cláusulas de cumprimento de índices financeiros. (e) Em 5dejulho de 2012, Burkhardt + Weber firmou Contrato de Financiamento com ocommerzbank em Reutlingen (Alemanha) no montante de R$ (equivalente a 3.6 milhões), oqual ésuportado pelo KfW Bank (Kredit-anstalt für Wiederaufbau), com vencimentos trimestrais iniciando-se em 30 de setembro de 2014, encerrando-se em 30 de junho de 2027 (15 anos). Omontante liberado édestinado exclusivamente para construção das instalações destinadas apesquisa edesenvolvimento eatividades suporte tais como suprimentos evendas. Ofinanciamento tem carência de 24 meses, ejuros fixos de 2,4% ao ano são devidos trimestralmente, inclusive durante operíodo de carência. Não existem cláusulas de cumprimento de índices financeiros. Os vencimentos dos financiamentos registrados no passivo não circulante em 30 de setembro de2014, controladora econsolidado, são como segue: eapós e FINAME Fabricante Não FINAME Fabricante Os contratos de financiamento FINAME fabricante são garantidos por notas promissórias e avais, sendo a principal garantidora a controlada, e os saldos são diretamente relacionados com os saldos da rubrica Valores areceber -repasse FINAME fabricante (Nota 5), tendo em vista que as operações de financiamento são diretamente vinculadas às vendas a clientes específicos. As condições contratuais relacionadas aos valores, encargos e prazos financiados no programa são integralmente repassadas aos clientes financiados e os recebimentos mensais oriundos da rubrica Valores a receber -repasse FINAME fabricante são integralmente utilizados para as amortizações dos contratos de financiamento vinculados. ACompanhia atua, portanto, como repassadora dos recursos aos bancos intervenientes das operações de financiamento, porém, permanece como a principal devedora dessa operação. Os saldos da rubrica Financiamentos - FINAME fabricante e, consequentemente os da rubrica Valores a receber - repasse FINAME fabricante em de 2014 e de 2013 estavam atualizados e corrigidos monetariamente até as datas de encerramento das demonstrações financeiras. A diferença entre esses saldos no montante de R$ em de 2014 (R$ em de 2013) refere-se a duplicatas em atraso, renegociações em andamento por atraso e operações ainda não liberadas pelo banco agente. A administração entende não existirem riscos de realização desses montantes a receber, tendo em vista que os valores possuem garantia real das próprias máquinas comercializadas. Os vencimentos de FINAME fabricante registrados no passivo não circulante em de 2014, controladora e consolidado, são como segue: O valor justo dos empréstimos é igual ao seu valor de custo contábil, uma vez que o impacto do desconto não é significativo. 14. PROVISÃOPARA RISCOS FISCAIS,TRABALHISTAS ECÍVEIS A Administração da Companhia, com base na opinião de seus assessores jurídicos, classificou os processos judiciais de acordo com o grau de risco de perda, conforme segue: Fiscais Cíveis Trabalhistas ( ) Depósitos judiciais (45.288) (40.288) (45.288) (40.288) Passivo circulante Passivo não circulante Aadministração da Companhia, com base na opinião de seus assessores jurídicos, classificou as ações de naturezas tributária, cível etrabalhista, envolvendo riscos de perda classificados pela administração como possíveis, para as quais não há provisão constituída, conforme composição eestimativa aseguir: Fiscais ICMS sobre ativação de máquinas Contribuição Previdenciária -Cooperativas Compensação de IRPJ 2002 e Cíveis Perdas edanos Trabalhistas Para os processos cujas perdas foram classificadas como prováveis, aadministração registrou provisão para passivos eventuais, cuja movimentação no período findo em de2014 está demonstrada aseguir: de 2013 de 2014 Adições Utilizações/ reversões Atualização monetária Fiscais (4.153) Cíveis (1.119) Trabalhistas (1.424) ( ) Depósitos judiciais (40.288) (5.000) (45.288) (6.696) Processos em subsidiárias (6.696)
4 E8 Valor São Paulo Quarta-feira, 11 de fevereiro de 2015, exceto quando indicado de outra forma Em de2014, anatureza das principais causas, classificadas pela Administração com base na opinião de seus assessores jurídicos como de risco provável de perda e que, portanto, tiveram seus valores incluídos na provisão mencionada, é como segue: (a) Processos fiscais: Corresponde a provisão para: (i) PIS e COFINS sobre ICMS de vendas no montante de R$ ( R$ 7.190) e R$ ( R$ ), respectivamente. (ii) Instituto Nacional do Seguro Social - INSS sobre serviços prestados por cooperativas no montante de R$ ( R$ 2.548). (iii) Os demais processos tributários somam R$ (2013 -R$ 5.281). (b) Processos cíveis: Referem-se a processos cíveis em que figura a Companhia como ré, que têm como principais causas os seguintes pedidos: (i) revisão/rescisão de contratos; (ii) indenizações e (iii) anulação de protestos de títulos com perdas e danos, dentre outros. (c) Processos trabalhistas: ACompanhiaconstituiu provisão para contingências para ações trabalhistasem que figura como reclamada, que têm como principais causas os seguintes pedidos: (i) horas extras pela diminuição do intervalo para refeição; (ii) insalubridade/periculosidade; (iii) estabilidade pré-aposentadoria; (iv) indenizações por acidente de trabalho/doença ocupacionale(v) responsabilidade subsidiária de empresas terceirizadas, dentre outros. As causas classificadas como de risco possível, de natureza fiscal, cível e trabalhista, discutem assuntos similares aos descritos acima. A Administração da Companhia acredita que o desfecho das causas em andamento não irá resultar em desembolso pela Companhia em valores superiores aos registrados na provisão. Os valores envolvidos não caracterizam obrigações legais. (d) Depósitos judiciais: A Companhia possui depósitos judiciais no montante de R$ (2013 -R$ ), dos quais R$ (2013 -R$40.288) refere-se ao PIS e a COFINS sobre o ICMS de vendas conforme item (a) (i) e os demais depósitos são de diversas naturezas e classificados no ativo não circulante. 15. IMPOSTODERENDAECONTRIBUIÇÃOSOCIAL O imposto de renda é calculado com base no lucro real à alíquota de 15%, acrescida do adicional de 10% sobre o lucro tributável que exceder R$ 240 e a contribuição social é calculada à alíquota de 9% sobre o resultado tributável, exceto pela controlada, para qual o imposto de renda e a contribuição social são calculados com base no lucro presumido. A seguir, encontra-se a reconciliação do efeito tributário sobre o lucro antes do imposto de renda e da contribuição social da controladora, aplicando-se as alíquotas mencionadas, vigentes em de 2014 e de 2013: Lucro antes do imposto de renda edacontribuição social Alíquota vigente(imposto de renda econtribuição social) 34% 34% 34% 34% Expectativa de receita (despesa) de imposto de renda e contribuição social àalíquota vigente (2.910) (10.447) (4.193) (11.733) Reconciliação para ataxa efetiva: Equivalência patrimonial eprovisão para passivo a descoberto em controlada IR/CSLL diferidos de subsidiárias (1.401) (1.091) Pesquisa edesenvolvimento Juros sobre ocapital próprio Participação de Administradores (91) (17) (91) (17) Outras adições (exclusões), líquidas (a) (551) (556) Receita de imposto de renda econtribuição social corrente ediferido (1.324) (4.823) (4.661) (8.131) (a) Ovalor nas demonstrações financeiras consolidadas écomposto pela diferença nas apurações do imposto de renda edacontribuição social entre asformas de apuração real epresumido, devido àcontrolada ser optante pelo regime do lucro presumido durante os períodos apresentados, epela não constituição do imposto de renda diferido sobre osprejuízos fiscais das controladas no exterior. Segue acomposição de despesas ereceitas de imposto de renda econtribuição social sobre olucro: Correntes (3.306) (1.946) (4.438) Diferidos (2.810) (1.517) (2.715) (3.693) (1.324) (4.823) (4.661) (8.131) Romi Diferenças Imposto Contribuição Diferenças Imposto Contribuição temporárias renda social temporárias renda social Ativo (i): Estoques -provisão para realização Reintegração de máquinas Prejuízo fiscal Investimentos Ajustes avalor presente -clientes efornecedores Provisão para riscos fiscais, trabalhistas ecíveis Comissões condicionadas Participação dos administradores Outras diferenças ativas temporárias Imposto de renda econtribuição social, diferidos ativos Passivo (ii): Diferenças temporariamente indedutíveis passivas: Baixa do deságio da controlada Imposto de renda econtribuição social, diferidos líquidos Ativo -consolidado: Outras diferenças ativas temporárias desubsidiárias Imposto de renda econtribuição social, diferidos ativos Baixa do deságio na aquisição de controlada (ii) Mais valia apurado na aquisição Burkhardt + Weber (B+W) Imposto de renda econtribuição social, diferidos passivo -consolidado (i) Oativo registrado limita-se aos valores cuja compensação éamparada por projeções de bases tributáveis futuras, fundamentadas no melhor entendimento e na expectativa dos órgãos da Administração. As projeções de resultados tributáveis futuros incluem estimativas referentes adesempenho da economia brasileira einternacional, seleção de taxas de câmbio, volume epreço de venda ealíquotas de impostos, entreoutros, que podem apresentar variações em relação aos dados evalores reais. Como oresultado do imposto de renda edacontribuição social sobre olucro decorre não somente do lucro tributável, mas também daestruturatributária esocietáriadacompanhia edesuas controladas no Brasil eno exterior, da expectativa de realização das diferenças temporariamente indedutíveis, da existência de receitas não tributáveis, de despesasnão dedutíveis edediversas outras variáveis, não existe uma correlação direta entre olucro líquido da Companhia edesuas controladas eoresultado do imposto de renda edacontribuição social sobreolucro. Portanto, aevoluçãodarealização das diferençastemporariamente indedutíveis não deve ser considerada como um indicativo de lucros futuros da Companhia e de suas controladas. (ii) Oimposto de renda eacontribuição social passivos referem-se àbaixa do deságio, registrado de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, gerado na aquisição da controlada eda Itália, como parte da adoção dos CPCs. Oimposto devido sobre oganho decorrente da baixa do deságio será reconhecido no resultado no momento da efetiva realização desse deságio, que ocorrerá por alienação ou perecimento do investimento. Em de2014, aexpectativa de realização do imposto de renda e da contribuição social diferidos, registrados no ativo não circulante, controladora e consolidado, é demonstrada aseguir: Ativo de imposto diferido Ativo de imposto diferido aser recuperado em até 12 meses Ativo de imposto diferido aser recuperado em mais 12 meses Passivo de imposto diferido Passivo de imposto diferido aser recuperado em até 12 meses (581) (421) Passivo de imposto diferido aser recuperado em mais 12 meses (23.106) (26.959) (26.819) (27.380) Composição emovimentação do imposto de renda edacontribuição social diferidos: Ativo Passivo Saldo em 1º de janeiro de Movimentações do período Adições Realização (5.610) (3.804) (715) Variação cambial (1.304) 154 Saldo em de PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social: Ocapital subscrito eintegralizado em de2014 ede2013 no montante de R$ érepresentado por em ações ordinárias nominativas eescriturais, sem valor nominal, todas com os mesmos direitos evantagens. Reserva legal: Osaldo da rubrica Reserva Legal, tal como previsto no artigo 193 da Lei nº 6.404/76, refere-se ao montante constituído de 5% do lucro líquido do exercício, limitado a20% do capital social. Recompra de ações: OConselho de Administração da Companhia, em reunião realizada em 29 de julho de 2014, aprovou oprograma de aquisição de ações ordinárias de emissão da Companhia ( Programa ), para manutenção em tesouraria e posterior cancelamento ou alienação, sem redução do capital, nos termos de seu Estatuto Social, das Instruções CVM nº 10/80 enº 268/97 edas demais disposições legais vigentes. Oobjetivo da Companhia com oprograma é maximizar ageração devalor para os seus acionistas, por meio da aplicação de parte de seus recursos financeiros disponíveis, dentro domontante global das reservas de lucros edecapital. No âmbito do Programa, que foi concluído em 21 de de2014, foram adquiridas de ações ordinárias de sua própria emissão, pelo valor total de R$ , sendo ovalor médio por ação de R$3,45 (três reais e quarenta e cinco centavos). As ações adquiridas durante o Programa ficarão mantidas em tesouraria para posterior alienação ou cancelamento. Ações ordinárias emitidas de 2014 Ações em de Ações em tesouraria Ações em circulação Dividendos: Oestatutosocial prevê adistribuição de dividendo mínimo obrigatório de 25% do lucrolíquido ajustado na forma da lei societária. Aproposta de distribuição de dividendos edeconstituição de reserva de lucros, da Administração àassembleia Geral Ordinária, éconforme segue: Lucro líquido do exercício ajustado ( ) Constituição de reserva legal (362) (68) Lucropassível de distribuição Dividendos obrigatórios -25% (1.718) (322) Constituição de reserva de lucros Lucro (prejuízo) por ação: Olucro (prejuízo) básico por ação écalculado pela divisão do prejuízo atribuível aos acionistas da, pela quantidade média ponderada de ações ordinárias em circulação durante o exercício, excluindo as ações ordinárias compradas pela e mantidas como ações em tesouraria. Lucro(prejuízo) do período atribuído aos acionistas controladores -Operações Continuadas Lucro(prejuízo) do período atribuído aos acionistascontroladores-operações Desdas (24.537) Média ponderada das ações em circulação no período em milhares Lucro (prejuízo) básico ediluído por ação das Operações Continuadas em R$ 0,10 0,36 Lucro (prejuízo) básico ediluído por ação das Operações Desdas em R$ (0,34) O lucro (prejuízo) básico por ação e o lucro (prejuízo) diluído por ação são iguais pelo fato de a Companhia não possuir nenhum instrumento, com efeito, diluidor sobreolucro(prejuízo) por ação. Ajustes cumulativos de conversão para moeda estrangeira: A Companhia reconhece nessa rubrica o efeito acumulado da conversão cambial das demonstrações financeiras de suas controladas que mantêm registros contábeis em moeda funcional diferente da moeda da controladora. Na demonstração do patrimônio líquido, no balanço patrimonial e na demonstração do resultado abrangente, esse valor é alocado a Ajustes de avaliação patrimonial. Esse efeito acumulado será revertido para o resultado do exercício como ganho ou perda somente em caso de alienação ou baixa do investimento. 17. PLANO DE PREVIDÊNCIA PRIVADAABERTA COMPLEMENTAR A Companhia mantém contratado um plano de previdência privada complementar, com uma entidade aberta de previdência privada devidamente autorizada, em vigor desde 1º de outubro de 2000, destinado a todos os seus empregados e administradores, na modalidade de Plano Gerador de Benefício Livre - PGBL, classificado como contribuição definida. Anatureza do plano permite àcompanhia, aqualquer momento, a suspensão ou descontinuidade permanente de suas contribuições, por decisão única e exclusiva da própria Companhia. Ocusteio desse plano ésuportado pela Companhia epelos participantes, de acordo com otipo de benefício ao qual são elegíveis. O montante de contribuições despendido pela Companhia no exercício findo em de2014 foi de R$ (R$ em de2013). Odispêndio com o plano de previdência privada aberta complementar foi registrado nas demonstrações do exercício findo em de 2014 e de 2013 nas rubricas Custo dos produtos e serviços vendidos, Despesas com vendas e Despesas gerais e administrativas, em virtude do centro de custo de referência de cada empregado. 18. SEGUROS (NÃOAUDITADO) Os valores segurados são determinados e contratados em bases técnicas estimadas e julgadas suficientes pela administração para a cobertura de eventuais perdas decorrentes de sinistros com bens do ativo imobilizado e dos estoques. Em de 2014 a cobertura para incêndio, vendaval, danos elétricos e roubo era composta por: (i) edificações - R$ ; (ii) máquinas e equipamentos - R$ ; (iii) estoques - R$ ; (iv) obras - R$ INSTRUMENTOS FINANCEIROS ERISCOS OPERACIONAIS (a) Considerações gerais: A Companhia mantém operações com instrumentos financeiros cujos riscos são administrados por meio de estratégias de posições financeiras e sistemas de limites de exposição. Todas as operações estão integralmente reconhecidas na contabilidade e restritas aos instrumentos a seguir relacionados: Caixa e equivalentes de caixa: reconhecidos pelo custo amortizado acrescido dos rendimentos auferidos até as datas de encerramento das demonstrações financeiras, os quais se aproximam do seu valor de mercado. Duplicatas a receber e valores a receber - repasse FINAME fabricante: comentados e apresentados nas Notas 5 e 6. Financiamentos e Financiamentos - FINAME fabricante: comentados e apresentados nas Notas 13 e 14. A Companhia acredita que os demais instrumentos financeiros como valores a pagar de aquisições em controladas e partes relacionadas que estão reconhecidos nas demonstrações financeiras pelo seu valor contábil, são substancialmente similares aos que seriam obtidos se fossem negociados no mercado. No entanto, por não possuírem um mercado ativo, poderiam ocorrer variações caso acompanhiaresolvesse liquidá-los antecipadamente. (b) Fatores de risco que podem afetar os negócios da Companhia: Risco de preço das mercadorias: esse risco está relacionado à possibilidade de oscilação no preço dos produtos que a Companhia vende ou no preço das matérias-primas e demais insumos utilizados no seu processo de produção. As receitas de vendas e principalmente o custo dos produtos e serviços vendidos afetados por alterações nos preços internacionais de seus produtos ou materiais poderão sofrer alterações. Para minimizar esse risco, a Companhia monitora permanentemente as oscilações de preço nos mercados nacional e internacional. Risco de taxas de juros: esse risco é oriundo da possibilidade de a Companhia vir a sofrer perdas (ou auferir ganhos) por conta de flutuações nas taxas de juros incidentes sobre passivos e ativos captados (aplicados) no mercado. Para minimizar possíveis impactos advindos de oscilações em taxas de juros, a Companhia adota a política de diversificação, alternando a contratação de taxas fixas e variáveis (como a LIBOR e o CDI), com repactuações periódicas de seus contratos, visando torná-los adequados ao mercado. Risco de taxas de câmbio: esse risco está atrelado àpossibilidade de alteração nas taxas de câmbio, afetando a despesa financeira (ou receita) e o saldo passivo (ou ativo) de contratos que tenham como indexador uma moeda estrangeira. Além das contas a receber originadas por exportações a partir do Brasil e dos investimentos no exterior que se constituem em hedge natural, para se proteger das oscilações cambiais, a Companhia avalia a exposição cambial. A Companhia possui instrumentos financeiros atrelados ao dólar norte-americano e ao Euro. Os instrumentos expostos à variação cambial são representados por duplicatas a receber, investimentos diretos, financiamentos de exportação, fornecedores e contratos de mútuo com as controladas situadas nos Estados Unidos da América e na Europa. Risco de crédito: advém da possibilidade da Companhia e suas controladas não receberem valores decorrentes de operações de venda ou de créditos detidos com instituições financeiras gerados por operações de investimento financeiro. Qualidade dos créditos: devido a pulverização da carteira de clientes e ao fato desses clientes não possuírem classificação de risco concedida por agências avaliadoras, a Companhia e suas controladas adotam como prática a análise detalhada da situação patrimonial e financeira de seus clientes, o estabelecimento de um limite de crédito e o acompanhamento permanente do seu saldo devedor. Além disso, para todas as operações de FINAME Fabricante é exigida garantia real dos clientes. Não foi ultrapassado nenhum limite de crédito durante o exercício, e a administração não espera nenhuma perda decorrente de inadimplência dessas contrapartes superior ao valor já provisionado. Com relação às aplicações financeiras, a Companhia só as realiza em instituições com baixo risco de crédito. Além disso, cada instituiçãopossui um limite máximo de saldo de aplicação, determinado pela Administração da Companhia. Risco de liquidez: a política de gestão do endividamento e de recursos de caixa da Companhia prevê a utilização de linhas de crédito, com ou sem lastro de recebíveis de exportação para gerenciar níveis adequados de liquidez de curto, médio e longo prazos. Os cronogramas das parcelas de longo prazo dos empréstimos são apresentadas nas Notas 13 e 14. A análise a seguir demonstra os passivos financeiros da Companhia, por faixas de vencimento, correspondentes ao período remanescente no balanço patrimonial em relação à data contratual do vencimento. Os valores apresentados na tabela são os fluxos de caixa não descontados contratados. Os saldos devidos em até 12 meses são iguais aos saldos a transportar, uma vez que o impacto do desconto não é significativo: Menos de um ano Entre ume dois anos Entre dois e cinco anos Certificado de depósito bancário CDB (Nota 4) de empréstimos efinanciamentos vinculados àtjlp (61.467) (61.467) Exposição ativa (passiva), líquida (7.076) Aanálise de sensibilidade considera aexposição dos empréstimos efinanciamentos atrelados àtjlp,líquidos das aplicações financeiras, indexadas ao CDI. As tabelas seguintes demonstram aperda (ganho) incremental que teria sido reconhecida(o) no resultado do exercício findo em de2014 de acordo com os seguintes cenários: Exposição ativa líquida Exposição passiva líquida Ocenário provável considera as taxas futuras de juros conforme cotações obtidas na BM&FBOVESPA. Os cenários II eiii consideram uma alta das taxas de juros em 25% e50%, respectivamente. Ressalta-se que o FINAME Fabricante, por tratar-se de financiamento especificamente vinculado aoperações de vendas que são devidas àcompanhia mas que, pelas regras do FINAME Fabricante, tem suas taxas de juros repassadas integralmente aos clientes, acompanhia entende não existir impacto financeironoresultado decorrente da flutuação da taxa de juros nesses financiamentos. (c) Instrumentos financeiros por categoria: Os principais ativos epassivos financeiros consolidados da Companhia estão apresentados aseguir: Valor contábil Valor de mercado Ativos financeiros Empréstimos erecebíveis: Caixa eequivalentes decaixa Duplicatas areceber -circulante Valores areceber -repasse FINAME Fabricante Duplicatas areceber -não circulante Valores areceber-repasse FINAMEFabricante-não circulante Depósitos judiciais Passivos financeiros Outros passivos financeiros Financiamentos -circulante Financiamentos -não circulante Financiamentos -FINAME Fabricante -circulante Financiamentos -FINAME Fabricante -não circulante Fornecedores -circulante Outras contas apagar -circulante Outras contas apagar -não circulante Acima de cinco anos Em de2014 Financiamentos Fornecedores Em de2013 Financiamentos Fornecedores Risco relacionado às operações de FINAME Fabricante: os passivos relacionados às operações de FINAME Fabricante têm como lastroossaldos da rubrica Valores areceber -repasse FINAME Fabricante. Por sua vez, os equipamentos relacionados a esses valores a receber possuem reserva de domínio registrada em cartório, em favor da Companhia, com oobjetivo de reduzir oeventual risco de perdas. Risco de gerenciamento de capital: oobjetivo dacompanhia aoadministrar seu capital são os de salvaguardar acapacidade decontinuidade operacional eoferecer retorno aos acionistas ebenefícios a outras partes interessadas, além de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo. ACompanhia administra sua estrutura de capital, aqual consiste em uma relação entre asdívidas financeiras, líquidas decaixa eequivalente de caixa, eocapital próprio (patrimônio líquido), respeitando alçadas de aprovações e limites de endividamentos estabelecidos e aprovados pelo Conselho de Administração, como demonstrado aseguir. Tais limites são revisados periodicamente pelo Conselho de Administração. dos empréstimos ( ) Caixa eequivalentes de caixa (Nota 5) ( ) (63.834) ( ) ( ) FINAME Fabricante areceber (Nota 6) ( ) ( ) ( ) ( ) Dívida líquida do patrimônio líquido do capital Índice de alavancagem financeira -% 10% 10% 7% 6% Análise de sensibilidade adicional requerida pela CVM: (i) Variações na moeda estrangeira: As flutuações do câmbio podem afetar positiva ou adversamente as demonstrações financeiras em decorrência de aumento ou redução nos saldos de fornecedores de materiais em componentes importados, aumento ou redução nos saldos de valores a receber de clientes de exportação e aumento ou redução nos saldos de empréstimos e financiamentos, denominados em moeda estrangeira. Em de 2014, os saldos denominados em moeda estrangeira estavam sujeitos à variação cambial. Os ativos e passivos com exposição aflutuação das taxas de câmbio registradosnobalanço Patrimonial são demonstrados no quadro a seguir: Caixa e equivalentes de caixa 976 Duplicatas areceber Partes relacionadas a receber Partes relacionadas a pagar (410) Fornecedores (2.645) Outras contas a pagar (2.271) Exposição ativa, líquida A seguir está demonstrada a perda que teriam sido reconhecidos no resultado do exercício findo em de 2014 de acordo com os seguintes cenários: Exposição ativa líquida O cenário provável considera as taxas futuras do dólar norte-americano e do Euro, conforme cotações obtidas no Banco Central do Brasil. Os cenários II eiii consideram uma alta do câmbio de 25% ede50%, respectivamente. Os cenários provável, II eiii estão sendo apresentados em atendimento àinstrução CVM nº 475/08. AAdministração utiliza ocenário provável na avaliação das possíveis mudanças na taxa de câmbio e apresenta o referido cenário em atendimento à IFRS 7 - Instrumentos Financeiros: Divulgações. (ii) Variações na taxa de juros: Os rendimentos oriundos das aplicações financeiras, bem como as despesas financeiras provenientes dos financiamentos da Companhia, são afetados pelas variações nas taxas de juros, tais como TJLP ecdi. Em de2014, foram estimados três cenários de aumento ou uma redução nas taxas de juros. Aseguir está apresentada aexposição ao risco de juros das operações vinculadas à variação do CDI e da TJLP: 20. INFORMAÇÕES POR SEGMENTODENEGÓCIO -CONSOLIDADO Para gerenciar suas operações, a Companhia está organizada em três unidades de negócio, as quais são a base na qual reporta as suas informações primárias por segmento. Os principais segmentos são: máquinas-ferramenta; máquinas para plásticos; e fundidos e usinados. As informações por segmento referentes aos exercícios findos em de 2014 e de 2013 estão apresentadas a seguir -: Máquinas para plástico de2014 Eliminações entre segmentos América América Europa do Norte Latina Ásia Receita operacional líquida Máquinas para plástico de2013 Eliminações entre segmentos Máquinasferramenta Fundidos e usinados Receita operacional líquida Custo dos produtos eserviçosvendidos ( ) (55.778) ( ) ( ) Transferências remetidas (26.349) Transferências recebidas (16.691) (9.635) (23) Lucro (prejuízo) bruto (2.551) (Despesas) receitas operacionais: Vendas (50.988) (17.807) (3.943) (72.738) Gerais eadministrativas (45.939) (10.850) (7.004) (63.793) Pesquisa edesenvolvimento (14.018) (5.806) (19.824) Honorários da Administração (4.288) (1.022) (1.132) (6.442) Outras receitas operacionais, líquidas Lucro (prejuízo) operacional antes do resultado financeiro (3.522) (14.630) Estoques Depreciação eamortização Imobilizado, líquido Intangível Máquinasferramenta Fundidos e usinados Receita operacional líquida Custo dos produtos eserviços vendidos ( ) (44.294) ( ) ( ) Transferências remetidas (29.499) Transferências recebidas (17.006) (8.798) (3.695) Lucro bruto (Despesas) receitas operacionais: Vendas (50.148) (18.051) (3.804) (72.003) Gerais eadministrativas (48.881) (9.547) (8.078) (66.506) Pesquisa edesenvolvimento (13.136) (5.930) (19.066) Honorários da Administração (4.372) (784) (1.018) (6.174) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas Lucro (prejuízo) operacional antes do resultado financeiro (6.245) (8.430) Estoques Depreciação eamortização Imobilizado, líquido Intangível América América Europa do Norte Latina Ásia Receita operacional líquida COMPROMISSOS FUTUROS Em 15 de junho de 2014, acompanhia eacentrais Elétricas Cachoeira Dourada S.A. -CDSA, pertencente ao grupo Endesa, resolveram aditar ocontrato de compra de energia elétrica firmado em 1º de maio de 2007, objetivando contratarovolume de energia elétrica de acordo com as necessidades da Companhia. Como resultado dessa adequação operíodo de fornecimento da energia elétrica foi estendido por mais quatro anos, ou seja, até de2018, epassou arefletir os seguintes valores os quais são reajustados anualmente pelo Índice Geral de Preços de Mercado -IPCA: Ano de fornecimento Valor A Administração da Companhia é da opinião de que esse contrato está condizente com as necessidades de consumo de energia elétrica para o prazo contratado. 22. RECEITALÍQUIDADEVENDAS Areceita líquida de vendas para os exercícios findos em de2014 ede2013 possuem a seguinte composição: Mercado interno Mercado externo Receita bruta de vendas ( ) Impostos incidentes sobre asvendas ( ) ( ) ( ) ( ) Receita líquida de vendas DESPESA POR NATUREZA Depreciação eamortização Despesas com pessoal Matéria-prima emateriais de uso econsumo Frete Outras despesas Classificados como: Custo dos produtos eserviços vendidos Despesas com vendas Despesas gerais eadministrativas Pesquisa edesenvolvimento Participação ehonorários daadministração RECEITAS (DESPESAS) FINANCEIRAS Receitas financeiras: Rendimento de aplicações financeiras Juros de duplicatas areceber Reembolso CPFL (a) Outros Despesas financeiras: Juros de financiamento (11.546) (13.513) (12.611) (14.321) Outras (336) (256) (336) (372) (11.882) (13.769) (12.947) (14.693) (a) No ano de 2013 a Companhia recebeu decisão favorável no pleito de receber o reembolso da cobrança indevida da majoração de energia elétrica pela CPFL em OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS,LÍQUIDAS Reversão (provisão) para perdas Eletrobrás (306) 341 (306) 341 Resultado davenda de ativos Outros (62) (275) CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO José Carlos Romi - Membro Paulo Romi - Membro Adriana Romi - Membro Mônica Romi Zanatta - Membro Antonio Cândido de Azevedo Sodré Filho - Membro Américo Emílio Romi Neto - Presidente Carlos Guimarães Chiti - Vice Presidente PARECER DO CONSELHO FISCAL Paolo Guglielmo Bellotti - Membro Newton Carneiro da Cunha - Membro Guilherme de Morais Vicente - Membro Ricardo Doria Durazzo - Membro DIRETORIA Livaldo Aguiar dos Santos - Presidente William dos Reis - Vice Presidente Fábio Barbanti Taiar - Diretor de Relações com Investidores Luiz Cassiano Rando Rosolen - Diretor Francisco Vita Júnior - Diretor CONSELHO FISCAL Alfredo Ferreira Marques Filho André Ribeiro de Aquino Figueiredo Mello Maria José Fernandes Cerqueira de Almeida CONTADOR José Carlos Pantaroto CRC SP /O-5 - CPF: Em cumprimento das disposições legais eestatutárias, oconselho Fiscal de Indústrias Romi S.A. procedeu ao exame das informações disponibilizadas e tendo recebido os devidos esclarecimentos por parte da Administração e dos Auditores Independentes, opina que: (i) o Relatório da Administração, as Demonstrações Financeiras eaproposta de Destinação dos Resultados,deDistribuição de Dividendos, referentesaoexercício social encerrado em de2014, bem como oorçamento de Capital para oexercício de 2015, estão em condições de serem submetidos à deliberação da Assembleia Geral Ordinária, e(ii) a Proposta da Administração de alteração do capital social e do capital autorizado, está em condições de ser submetida à deliberação da Assembleia Geral Extraordinária. Santa Bárbara d Oeste, 9 de fevereiro de 2015 Alfredo Ferreira Marques Filho André Ribeiro de Aquino Figueiredo Mello Maria José Fernandes Cerqueira de Almeida
5 São Paulo Quarta-feira, 11 de fevereiro de 2015 Valor E9 RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS ECONSOLIDADAS Aos Administradores e Acionistas Indústrias Romi S.A. Examinamos as demonstrações financeiras individuais da Indústrias Romi S.A. (a Companhia ou ) que compreendem obalanço patrimonial em 31 de de 2014 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as demonstrações financeiras consolidadas da Indústrias Romi S.A. e suas controladas ( ) que compreendem o balanço patrimonial consolidado em de 2014 e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, assim como o resumo das principais políticas contábeis e as demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras: A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou por erro. Responsabilidade dos auditores independentes: Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelo auditor e que a auditoria seja planejada e executada com oobjetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve aexecução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e das divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou por erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para expressar uma opinião sobreaeficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui também a avaliação da adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião: Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Indústrias Romi S.A. e da Indústrias Romi S.A. e suas controladas em de 2014, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa, bem como o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). Outros assuntos: Informação suplementar - Demonstrações do Valor Adicionado: Examinamos também as Demonstrações do Valor Adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao exercício findo em de 2014, preparadas sob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas, e como informação suplementar pelas IFRS que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 F Campinas, 10 de fevereiro de 2015 Marcos Roberto Sponchiado Contador CRC 1SP175536/O-5 ROMINOR - COMÉRCIO, EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A. Companhia Fechada -CNPJ nº / RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2014 Em cumprimento das disposições legais eestatutárias, submetemos àapreciação dos acionistas as Demonstrações Financeiras referentes ao exercício social encerrado em 31/12/2014. Atendendo às disposições da Instrução CVM n 381/03, acompanhia informa que no exercício social encerrado em 31/12/2014 não ocorreu aprestação de qualquer serviço que não seja odeauditoria das demonstrações financeiras, pela empresa PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes. Santa Bárbara d Oeste, 9defevereiro de2015 AAdministração BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO Ativo Nota Caixa eequivalentes de caixa Contas areceber de clientes Impostos arecuperar Não Propriedades para investimentos Outros investimentos Imobilizado do ativo CONTEXTOOPERACIONAL A - Comércio, Empreendimentos e Participações S.A. ( Companhia ) tem por objetivo principal a locação de imóveis eaintermediação de negócios ecorretagem, basicamente representada pelas comissões recebidas de instituições financeiras, decorrente de garantias e avais. De acordo com seu Estatuto Social, poderá ainda comercializar máquinas, equipamentos e acessórios, exportar e importar, prestar serviços de acordo com suas atividades operacionais, administrar bens próprios e de terceiros e participar em outras companhias. Essas demonstrações financeiras foram aprovadas pelo Conselho de Administração da Companhia e autorizadas para divulgação em 9 de fevereiro de RESUMO DASPRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS As principais políticas contábeis aplicadas na preparação dessas demonstrações financeiras estão definidas abaixo. Essas políticas foram aplicadas de modo consistente nos exercícios apresentados, salvo disposição em contrário Base de preparação: As demonstrações financeiras foram preparadas considerando ocusto histórico como base de valor e conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPCs). A preparação de demonstrações financeiras requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também oexercício de julgamento por parte da administração da Companhia no processo de aplicação das políticas contábeis. Aquelas áreas que requerem maior nível de julgamento e possuem maior complexidade, bem como as áreas nas quais premissas e estimativas são significativas para as demonstrações financeiras (Nota 3). (a) Mudanças nas políticas contábeis e divulgações: Não há novos pronunciamentos ou interpretações de CPCs/IFRS vigindo a partir de 2014 que poderiam ter um impacto significativo nas demonstrações financeiras da Companhia. (b) Moeda funcional e moeda de apresentação: Os itens incluídos nas demonstrações financeiras são mensurados usando a moeda do principal ambiente econômico no qual a Companhia atua ( a moeda funcional ). Essas demonstrações financeiras estão apresentadas em R$, que éamoeda funcional da Companhia Caixa eequivalentes de caixa: Caixa e equivalentes de caixa incluem caixa e aplicações em títulos com alta liquidez e riscos insignificantes de perda de valor,com vencimentos originais de até três meses. Estão registrados ao custo ou de acordo com o mercado, e quando aplicável, acrescidos dos rendimentos auferidos até as datas dos balanços Ativos financeiros -empréstimos e recebíveis: Os empréstimos e recebíveis são ativos financeiros não derivativos, com pagamentos fixos ou determináveis, que não são cotados em um mercado ativo. São apresentados como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses após a data de emissão do balanço (estes são classificados como ativos não circulantes). Os empréstimos e recebíveis compreendem Caixa eequivalentes de caixa e Contas areceber de clientes (Notas 2.2 e2.4, respectivamente). A Administração avalia na data de cada balanço se há evidência objetiva de que um ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros está deteriorado. Um ativo ou grupo de ativos financeiros está deteriorado e as perdas por impairment são incorridas somente se há evidência objetiva de impairment como resultado de um ou mais eventos ocorridos após oreconhecimento inicial dos ativos (um evento de perda ) e aquele evento (ou eventos) de perda tem um impacto nos fluxos de caixa futuros estimados do ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros que pode ser estimado de maneira confiável Contas a receber de clientes: As contas a receber de clientes correspondem aos valores a receber de aluguéis de imóveis. Se o prazo de recebimento é equivalente a um ano ou menos, as contas a receber são classificadas no ativo circulante. Caso contrário, estão apresentadas no ativo não circulante. As contas a receber de clientes são, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado com o uso do método da taxa efetiva de juros menos a provisão para créditos de liquidação duvidosa ( PDD ou impairment) Propriedades para investimentos e ativo imobilizado: Propriedades para investimentos: Estão registradas ao custo de aquisição, deduzido de provisões para possíveis perdas na sua realização, quando necessária. Ativo imobilizado: O imobilizado é composto basicamente por terrenos e prédios que são mensurados pelo seu custo histórico deduzido da respectiva depreciação, acrescido, quando aplicável, de juros capitalizados incorridos durante a fase de construção dos novos ativos. Adepreciação écalculada pelo método linear, que leva em consideração avida útil-econômica estimada dos bens, sendo que a vida útil estimada das edificações é de 25 anos. Terrenos não são depreciados Passivos financeiros einstrumentos de patrimônio ( capital social ) emitidos pela Companhia: (a) Classificação como passivos financeiros e capital social: Instrumentos de dívida e de patrimônio líquido são classificados como passivos financeiros ou como capital social de acordo com a essência do acordo contratual. Passivos financeiros são designados como outros passivos reconhecidos inicialmente a valor justo e mensurados subsequentemente pelo custo amortizado utilizando-se do método dos juros efetivos. (b) Passivos de garantias financeiras contratuais: Passivos de garantias financeiras contratuais são mensurados inicialmente pelo valor justo e subsequentemente pelo maior entre: O montante da obrigação do contrato; e O montante inicialmente reconhecido deduzido, quando aplicável, da amortização acumulada reconhecida de acordo com a prática contábil de reconhecimento de receita definida Imposto de renda e contribuição social - Lucro Presumido: A Companhia adotou a opção da legislação fiscal vigente referente à apuração do imposto de renda e da contribuição social com base no lucro fiscal presumido. Sendo assim, com base no Artigo 15 da Lei nº 9.429/95, os percentuais utilizados para a determinação das bases de cálculo são os seguintes: 32% sobre receitas e serviços. 100% sobre os rendimentos financeiros. Sobre as bases de cálculo constituídas, o imposto de renda é calculado àalíquota de 15% acrescido do adicional de 10% sobre areceita que exceder R$ 240 ao ano, ea contribuição social é calculada à alíquota de 9% Outros ativos e passivos circulantes e não circulantes: São demonstrados pelos valores de realização (ativos) epelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias incorridas (passivos) Capital social: As ações ordinárias são apresentadas no patrimônio líquido Distribuição de dividendos: É reconhecida como passivo no momento em que os dividendos são propostos pela Administração. O estatuto social da Companhia prevê que, no mínimo, 25% do lucro líquido do exercício, apurado de acordo com a legislação societária e as práticas contábeis adotadas no Brasil, sejam distribuídos como dividendos. A Companhia registra, no encerramento do exercício social, provisão para o montante de dividendo mínimo que ainda não tenha sido pago durante o exercício Reconhecimento de receita: Areceita compreende ovalor justo da contraprestação recebida ou areceber pelos aluguéis de propriedades para investimento e por comissões recebidas de instituições financeiras por ser garantidora de fianças bancárias. A receita é apresentada líquida dos impostos, das devoluções, dos abatimentos e dos descontos Outras receitas edespesas: Oresultado das operações éregistrado em conformidade com oregime contábil de competência dos exercícios. DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES NO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Passivo edopatrimônio líquido Nota Impostos econtas apagar Dividendos propostos Imposto de renda econtribuição social arecolher do passivo Capital social Reservas de capital Reservas legal edelucros do patrimônio líquido do passivo edopatrimônio líquido Reservas Nota Capital social Reservas de capital Reserva de retenção de lucros Reserva legal Lucros acumulados Em 1º de janeiro de do resultado abrangente do exercício Lucro líquido do exercício do resultado abrangente do exercício Contribuições dos acionistas edistribuições aos acionistas Dividendos pagos (equivalente ar$1,24 por ação) 10 (4.135) (4.135) (3.544) (7.679) Retenção de lucros (3.335) de contribuições dos acionistas edistribuições aos acionistas (800) (800) (6.879) (7.679) Em de do resultado abrangente do exercício Lucro líquido do exercício do resultado abrangente do exercício Contribuições dos acionistas edistribuições aos acionistas Dividendos pagos (equivalente ar$ 1,16 por ação) 10 (3.335) (3.335) (3.852) (7.187) Retenção de lucros (2.429) de contribuições dos acionistas edistribuições aos acionistas (906) (906) (6.281) (7.187) Em de , exceto quando indicado de outra forma 3. USO DE ESTIMATIVAS A preparação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil requer da Administração da Companhia o uso de estimativas para o registro de certas transações que afetam os ativos, passivos, receitas e despesas registrados, bem como a divulgação das demonstrações financeiras. Os resultados efetivos dessas transações, quando de sua efetiva realização em períodos subsequentes, podem divergir dessas estimativas. 4. GESTÃO DE RISCO FINANCEIRO 4.1. Fatores de risco financeiro: As atividades da Companhia aexpõem arisco financeiro, principalmente por riscos de mercados (risco com taxa de juros). Oprograma de gestão de risco da Companhia busca minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro da Companhia. Os rendimentos oriundos das aplicações financeiras são afetados pelas variações nas taxas de juros relacionadas ao CDI. 5. INSTRUMENTOS FINANCEIROS Em de 2014 e de 2013, os instrumentos financeiros que a Companhia possuía consistiam basicamente de caixa e equivalentes de caixa (Nota 3) e contas a receber de clientes, e garantias oferecidas sobre operações de sua controladora, as quais apresentam valores compatíveis com os praticados pelo mercado nas datas dos balanços patrimoniais. Provisão para garantia: A Companhia é avalista de financiamentos contraídos pela sua controladora, Indústrias Romi S.A., nas operações de Finame fabricante, que se referem afinanciamentos especificamente vinculados aoperações mercantis de venda praticadas por sua controladora, com condições de financiamento estabelecidas pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico Social ( BNDES ). 6. CAIXA EEQUIVALENTES DE CAIXA Caixa CDB -Certificado de Depósito Bancário do caixa eequivalentes de caixa As aplicações financeiras, possuem rentabilidade substancialmente fixada pelo CDI -Certificado de Depósito Interbancário. 7. PROPRIEDADES PARA INVESTIMENTOS Terrenos ACompanhia por meio de indicadores de mercado, obtidos de avaliadores independentes que utilizaram preços de transações efetuadas com propriedades similares, estimou que ovalor justo dessas propriedades, reduzido de eventuais custos de transação, éder$ IMOBILIZADO Taxa anual de depreciação (%) Edificações Depreciação acumulada (3.215) (3.252) Terrenos Omontante de R$ 58 (2013 -R$ 64) referente àdespesa de depreciação foi reconhecido no resultado em Despesas administrativas. Saldo em 1º de janeiro Baixa (i) (163) Depreciação do exercício (58) (64) (i) Refere-se àvenda do imóvel localizado em Joinville-SC. Ovalor da venda foi de R$ 2.000, sendo oganho na venda de R$ A ( ) Constituição de reserva legal Lucro passível de distribuição Dividendos propostos edistribuídos (3.852) (3.544) Constituição de reserva de lucros Percentual dos dividendos propostos sobre olucro passível de distribuição 61% 51% Em Reunião do Conselho de Administração realizada em 9defevereirode2015, foi autorizada adistribuição de dividendos remanescentes, referente ao exercício de 2014, no valor de R$ 2.429, a ser pago em 20 de fevereiro de2015, sujeito aratificação na Assembleia Geral Ordinária aser realizada em 16 de março de Em 23 de julho de 2014, foi aprovada pelo Conselho de Administração adistribuição de dividendos antecipados no valor de R$ 3.852, pagos durante oexercício social de 2014, oriundo de lucros apurados no 1 semestre de2014. Em 11 de março de 2014 foi aprovada pela Assembleia Geral Ordinária adistribuição de dividendos adicionais no valor de R$ 3.335, totalizando R$ 7.187, pagos durante oexercício social de 2014, oriundos das reservas de lucros existentes em de2013 eolucro apurado no 1º semestre de Reserva legal: De acordo com oprevisto no Artigo 193 da Lei nº 6.404/76, 5% do lucro líquido do exercício deve ser utilizado para constituição de reserva legal, que não pode exceder a20% do capital social. Em de2014 acompanhia não registrou valor como reserva legal, pois em 2012 já atingiu o limite de 20% do capital social. Reserva de lucros: Em conformidade com oestatuto Social, omontante de lucros retidos no exercício, adicionados àreserva de lucros, teve sua destinação definida pelo Conselho de Administração em 9defevereiro de2015, aser notificado pela Assembleia Geral Ordinária, que aprovará as demonstrações financeiras. Lucropor ação: Olucro básico por ação écalculado pela divisão do lucro atribuível aos acionistas da Companhia, pela quantidade média ponderada de ações ordinárias em circulação durante o exercício. Média ponderada das ações no exercício -emmilhares Lucro básico ediluído por ação -emr$ 1,01 1,11 Olucro básico por ação eolucro diluído por ação são iguais pelo fato de acompanhia não possuir nenhum instrumento com efeito diluidor sobre olucro por ação. 11. PLANO DE PREVIDÊNCIA PRIVADAABERTA COMPLEMENTAR A Companhia mantém contratado um plano de previdência privada aberta complementar com uma entidade de previdência privada, devidamente autorizada, desde 1º de outubro de 2000, destinado a todos os seus Administradores, na modalidade de Plano Gerador de Benefício Livre(PGBL) e classificado como contribuição definida. Anatureza do plano permite àcompanhia, aqualquer momento, asuspensão ou descontinuidade permanente de suas contribuições. Ocusteio deste plano ésuportado pela Companhia de acordo com otipo de benefício ao qual são elegíveis os Administradores. O montante de contribuições despendidas pela Companhia foi de R$ 8(R$ 4em2013). 12. RECEITA Areceita operacional líquida para os exercícios findos em de2014 ede2013 possuem a seguinte composição: Receita operacional bruta -mercado interno Impostos econtribuições (188) (259) Receita operacional líquida RECEITAS (DESPESAS) FINANCEIRAS Rendimentos de aplicações financeiras IOF sobreoperações financeiras (1) (2) SALDOS ETRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS Em de2014 ede2013, os saldos eastransações com partes relacionadas são os seguintes: 14. DESPESAS ADMINISTRATIVAS Contas areceber Contas apagar Saldos patrimoniais (Aluguéis) (Dividendos eoutros) Depreciação de imóveis Despesas com avaliação de ativos 207 direta: Tributárias Indústrias Romi S.A Outras As transações com partes relacionadas decorrem das receitas oriundas dos contratos de locação de imóveis, totalizou R$ (R$ em 2013) edos serviços administrativos omontante de R$ 13 em 2014 (R$ 12 em 2013). Os honorários dos administradores da Companhia foram de R$ 124 ( R$ 127). 10. PATRIMÔNIO LÍQUIDO O capital social em de 2014 e de 2013 é representado por ações ordinárias nominativas, sem valor nominal, integralmente autorizadas e integralizadas. Dividendos: O estatuto social prevê a distribuição de dividendos mínimo obrigatório de 25% do lucro líquido, ajustado na forma da lei societária. A proposta de distribuição de dividendos e deconstituição de reserva de lucros pela Administração à Assembleia Geral Ordinária é como segue: CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DIRETORIA CONTADOR DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO Nota Receita Receitas (despesas) operacionais Despesas administrativas 14 (495) (156) Honorários da administração (124) (127) Outras receitas operacionais, líquidas Lucro operacional Receitas financeiras Despesas financeiras 13 (1) (2) Receitas financeiras, líquidas Lucro antes do imposto de renda edacontribuição social Imposto de renda econtribuição social (1.804) (1.299) Lucro líquido básico ediluído por ação (expresso em reais -R$) 10 1,01 1,11 Não há outros resultados abrangentes no exercício corrente enoexercício anterior,além do lucrolíquido do exercício. DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro antes do imposto de renda edacontribuição social Ajuste de: Depreciação Ganho na alienação de investimento (1.837) (200) Variações nos ativos epassivos Contas areceber 11 (33) Impostos arecuperar (173) 90 Impostos econtas apagar (7) (7) Caixa gerado nas atividades operacionais Imposto de renda econtribuição social pagos (1.865) (1.285) Caixa líquido gerado nas atividades operacionais Fluxos de caixa das atividades de investimento Aumento de investimentos (8) (8) Alienação do imobilizado Caixa líquido gerado pelas atividades de investimento Fluxos de caixa das atividades de financiamento Dividendos pagos (7.191) (7.684) Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamento (7.191) (7.684) Redução de caixa eequivalentes de caixa, líquidos (927) (685) Caixa eequivalentes de caixa no início do exercício Caixa eequivalentes de caixa no final do exercício SEGUROS (NÃOAUDITADO) ACompanhia na qualidade de arrendadora das suas propriedades, conforme descrito na Nota 8, determina no contrato de locação dos imóveis que a responsabilidade pela contratação do seguro para cobertura de eventuais perdas decorrentes dos sinistros, é do arrendatário. A Administração da Companhia monitora a suficiência dos valores contratados com base na orientação de riscos feita por consultores especializados, e a vigência da apólice emanutenção dos pagamentos mensais de prêmios, através da obtenção de documentação suporte. 16. PROVISÃOPARA CONTINGÊNCIAS Em de 2014 e 2013 a Companhia não possuía processos judiciais com probabilidade de perda provável ou possível que devessem ser provisionados ou divulgados, respectivamente. Américo Emílio Romi Neto -Presidente Adriana Romi - Vice-Presidente Eugênio Guimarães Chiti - Membro Livaldo Aguiar dos Santos - Presidente Luiz Cassiano Rando Rosolen - Vice-Presidente Fábio Barbanti Taiar - Diretor William dos Reis - Diretor José Carlos Pantaroto CRC SP /O-5 CPF: RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Aos Administradores e Acionistas - Comércio, Empreendimentos e Participações S.A. Examinamos as demonstrações financeiras da - Comércio, Empreendimentos e Participações S.A. (a Companhia ) que compreendem o balanço patrimonial em de 2014 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, assim como o resumo das principais políticas contábeis e as demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras: Aadministração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil epelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou por erro. Responsabilidade dos auditores independentes: Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem ocumprimento de exigências éticas pelo auditor eque aauditoria seja planejada eexecutada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e das divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou por erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui também a avaliação da adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião: Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da - Comércio, Empreendimentos e Participações S.A. em de 2014, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 F Campinas, 9defevereiro de2015 Marcos Roberto Sponchiado Contador CRC 1SP175536/O-5