À espera pela ata do Fed, bolsas e câmbio arriscam recuperação | Valor Econômico
07/01/2015 às 14h54
SÃO PAULO - Os mercados financeiros passam por uma recuperação nesta quarta-feira após pesadas perdas observadas no início da semana. Uma nova rodada de indicadores fracos na zona do euro reforça as apostas em novos estímulos por parte do Banco Central Europeu, animando as bolsas da região. E, nos Estados Unidos, o mercado espera que o Federal Reserve divulgue hoje uma ata em um tom mais ameno, reforçando a ideia de muita cautela para o processo de normalização da política monetária por lá.
Esse conjunto de fatores abre espaço para a alta da Bovespa, dos juros futuros e leve recuo do dólar.
Também contribui para esse movimento a expectativa pela confirmação do anúncio de cortes de gastos pelo governo, o que pode acontecer ainda hoje. Num esforço para demonstrar seu compromisso com a austeridade, a equipe econômica estaria preparando um contingenciamento antes mesmo de o Orçamento de 2015 ser aprovado pelo Congresso.
O Ibovespa tem um pregão positivo, em linha com o exterior. A alta era de 2,30% às 12h50, para 49.107 pontos. Siderúrgicas e mineradoras lideram os ganhos. Gerdau PN subia 4,74%, Gerdau Metalúrgica PN avançava 4,41%, Usiminas PNA tinha valorização de 4,44% e CSN ganhava 3,08%.
Segundo operadores, os mercados sobem com expectativas por uma nova rodada de estímulo monetário na Europa e por sinais menos contracionistas do Federal Reserve.
As siderúrgicas e mineradoras já fecharam no topo do Ibovespa ontem, com a notícia de que as principais siderúrgicas do país fecharam acordo de aumento dos preços do aço com o segmento de distribuição e outros setores industriais, na faixa entre 5% e 8%. O reajuste de preços vai entrar em vigor a partir da segunda quinzena de janeiro. Esses clientes são os que não têm contratos semestrais ou anuais, como as montadoras de automóveis. O reajuste foi primeiramente acertado com a ArcelorMittal Tubarão, conforme uma fonte, e, em seguida, aplicado nas mesmas bases pelas demais empresas do setor - CSN, Usiminas e Gerdau.
O BTG Pactual elevou a recomendação da siderúrgica Gerdau de neutra para compra, mas cortou o preço-alvo das ações de R$ 15 para R$ 12,50, com potencial de alta de 30%. De acordo com relatório assinado por Leonardo Correa e Caio Ribeiro, a mudança na recomendação reflete a força nos preços com a desvalorização de real, o valor atrativo, o perfil de fluxo de caixa livre e as taxas de alavancagem controladas, além do potencial da unidade americana e da flexibilidade operacional em mineração.
Petrobras sobe, após sequências de fortes quedas. A ação PN avançava 3% e a ON subia 3,23%. Hoje, os preços do petróleo finalmente sobem. O WTI, nos EUA, ganhava 1,46%, a US$ 48,63 o barril. O Brent, de Londres, subia 0,44%, para US$ 51,34. Ontem as ações caíram com rumores de que a companhia pensa em reduzir os preços dos combustíveis para se defender de suposto aumento de importações de concorrentes. Uma fonte consultada pelo Valor negou essa possibilidade.
Além disso, reportagem publicada hoje pelo Valor informa que a defasagem entre os preços externos e internos da gasolina e do diesel está favorável à Petrobras entre 30% e 40%, dependendo da fonte consultada. Se as cotações permanecerem no nível atual, segundo analistas, a Petrobras pode recuperar até o fim do ano tudo o que perdeu nos últimos seis anos. Estimativas indicam que, só de 2001 a 2014, os prejuízos somaram R$ 59 bilhões.
A empresa ainda divulgou comunicado em que afirma ter concluído "com sucesso a negociação com credores que demandavam demonstração contábil do terceiro trimestre de 2014 (3T14) revisada pelo Auditor Externo até final de janeiro de 2015". A companhia reiterou a informação dada ao mercado em 29 de dezembro de 2014 de que divulgará, ainda este mês, as demonstrações contábeis do terceiro trimestre, sem o relatório de revisão do seu auditor externo. Com isso, elimina o risco de declaração de vencimento antecipado da dívida pelos credores.
A Bovespa divulgou hoje seu balanço de negócios de 2014. O volume médio diário negociado no ano passado caiu 1,61% na comparação com o ano anterior, de R$ 7,41 bilhões para R$ 7,29 bilhões. O giro total foi de R$ 1,80 trilhão, ante R$ 1,83 trilhão. Em 2014, os investidores estrangeiros lideraram a movimentação financeira no segmento Bovespa, com participação de 51,2%, ante 43,7% em 2013. Na segunda posição, ficaram os investidores institucionais, que obtiveram participação de 28,9%, ante 32,8%. As pessoas físicas movimentaram 13,7%, ante 15,2%. As instituições financeiras ficaram com 5,1%, ante 7,4%; e as empresas se mantiveram com 1%.
O dólar segue em queda ante o real nesta quarta-feira, mas já saiu das mínimas do ano atingidas mais cedo. De toda forma, as vendas continuam conforme investidores ajustam posições antes da divulgação da ata da última reunião de política monetária do Federal Reserve, que pode dar sinais sobre em que momento o BC americano deve subir os juros.
As perspectivas sobre a política monetária americana mais uma vez devem ter papel crucial no fluxo ao Brasil, após um ano em que o país voltou a registrar mais saídas de dólares do que entradas.
Os números divulgados há pouco pelo Banco Central mostraram uma aceleração nas saídas no mês passado, que teve o maior déficit mensal desde setembro de 1998. Considerando apenas meses de dezembro, foi o pior resultado desde o início da série histórica, em 1982.
"Não vejo um quadro de melhora substancial no fluxo em 2015. Boa parte das commodities que o Brasil exporta tem sofrido com os preços mais baixos. E lado financeiro o fluxo deve continuar fraco, principalmente se os Estados Unidos indicarem uma política monetária mais apertada", diz o diretor de câmbio da Intercam Corretora, Jaime Ferreira.
Ainda no lado doméstico, as atenções se voltam para o anúncio de corte de gastos. De acordo com reportagem do Valor, o governo prepara para esta tarde o anúncio de um contingenciamento nos gastos em 2015. O governo vai impor limites mais baixos do que o permitido em lei para os gastos federais até que o Congresso vote a lei orçamentária deste ano.
Segundo fontes, o foco dos cortes serão as despesas discricionárias, estimadas em cerca de R$ 68 bilhões no projeto de lei do Orçamento de 2015. O objetivo seria enviar logo uma mensagem de austeridade e aplacar dúvidas sobre o cumprimento da meta de superávit primário deste ano, de 1,2% do Produto Interno Bruto (PIB).
"O mercado ainda está bastante reticente. Acho que à medida que o Levy [Joaquim Levy, ministro da Fazenda] for entregando o prometido, o mercado vai dar mais crédito e embutindo isso nos preços", diz o profissional de uma asset.
Às 13h, o dólar comercial caía 0,52%, para R$ 2,6882. Na mínima, a cotação foi a R$ 2,6735, menor patamar desde 30 de dezembro (R$ 2,6386). O dólar para fevereiro recuava 0,55%, a R$ 2,7045.
No exterior, o dólar cedia 0,58% ante o peso mexicano, 0,14% contra o rand sul-africano, operava estável frente ao dólar canadense e subia 0,10% ante a lira turca.
O mercado de juros opera em ritmo lento e, mais uma vez, com pouca disposição em fazer ajustes expressivos nas taxas. Após terem retirado uma boa dose de prêmio de risco nas últimas sessões, seguindo o clima internacional de preocupação com o rumo da economia global, os DIs se acomodam e, em alguns casos, até passam por leve ajuste de alta.
A ata do Federal Reserve pode oferecer elementos para uma correção no comportamento dos Treasuries - cujo rendimento derreteu nas últimas sessões, refletindo as expectativas de atividade global enfraquecida.
Ontem, o juro da T-Note de 10 anos caiu para 1,887%, menor patamar desde outubro do ano passado e, hoje, está perto de 1,989%.
Também há grande expectativa com os dados do mercado de trabalho americano e com o IPCA de dezembro, a serem divulgados na sexta-feira.
No Brasil, o mercado aguarda pela confirmação do anúncio do corte de despesas, esperado para hoje.
Na BM&F, DI janeiro/2017 opera a 12,61%, de 12,66% no ajuste de ontem. DI janeiro/2021 tem taxa de 12,17%, de 12,08% ontem.
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI, na sigla em inglês) da zona do euro recuou 0,2% na preliminar de dezembro, na comparação com igual mês do ano anterior, informou nesta quarta-feira a agência oficial de estatísticas da União Europeia, a Eurostat. Analistas previam queda menor, de 0,1%. O resultado foi a primeira queda anual na inflação desde outubro de 2009, o que elevou as especulações de que o Banco Central Europeu (BCE) deve agir mais rápido para afrouxar sua política monetária, impulsionando o crescimento e também a inflação, beneficiando as bolsas hoje.
A taxa de desemprego na zona do euro manteve-se em 11,5% entre outubro e novembro, mas o número de desempregados aumentou em 34 mil em novembro. A alta no número de desempregados ocorre pelo terceiro mês consecutivo, em mais um sinal negativo na região da moeda comum. Já na Alemanha a taxa de desemprego caiu de 6,6% em novembro para 6,5% em dezembro, após ajustes, com as vendas no varejo avançando 1% no mês em novembro nesse país. Na Itália, por outro lado, o desemprego atingiu 13,4% em novembro, na máxima histórica.
Nas bolsas europeias, a Bolsa de Londres subia 1,32%, a de Frankfurt avançava 0,99% e a de Paris tinha alta de 1,10%, por volta das 12h55 (de Brasília). O euro caía a US$ 1,1821, renovando hoje as mínimas em nove anos ante o dólar, diante da expectativa de que o BCE anuncie um programa de compra de ativos.
Também na Europa, segue a expectativa pelas eleições na Grécia, no dia 25. O partido eurocético Syriza aparece à frente nas pesquisas, ainda que tenha perdido parte da vantagem, e há o temor de que a vitória da sigla leve o país a deixar a zona do euro.
Em Nova York, o índice Dow Jones subia 0,97%, o Nasdaq avançava 0,88% e o S&P 500 tinha alta de 0,93%, enquanto o dólar valorizava a 119,45 ienes. Entre os Treasuries, o juro da T-note de 10 anos caía a 1,997%, de 1,963% no fim da terça, enquanto o juro do T-bond de 30 anos recuava a 2,559%, de 2,523% ontem.
Na agenda de indicadores, a ADP informou que o setor privado dos Estados Unidos criou 241 mil vagas em dezembro, um pouco abaixo da previsão de 250 mil, mas ainda em patamar forte. A alta de novembro foi revisada de 208 mil para 227 mil. A balança comercial americana registrou déficit de US$ 39 bilhões em novembro, ante expectativa dos analistas de US$ 42 bilhões.
No mercado de petróleo, o dia era de volatilidade. O barril do Brent chegou a cair mais cedo abaixo de US$ 50 pela primeira vez desde 2009, mas há pouco o WTI e o Brent avançavam.
Nos mercados asiáticos, a maioria das bolsas fechou em alta, com Tóquio praticamente estável.
Na arena geopolítica, atrai a atenção nesta quarta o ataque contra o semanário satírico "Charlie Hebdo", em Paris. Pelo menos 12 pessoas morreram na ação atribuída a homens armados que até agora estão foragidos, que levou o governo francês a elevar o alerta antiterrorismo na região da capital da França. A publicação havia sido alvo de um incêndio criminoso em 2011, após publicar caricaturas e piadas referentes ao profeta muçulmano Maomé.
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