Investimentos inteligentes com alocação de ativos (parte 4/5) : Carteira Rica
Eduardinho 26 de julho de 2014
Falta de diversificação de ativos
Caros leitores, já alcançamos o 4º degrau de nossa escada (conheça os demais degraus do investimento eficiente). Enfim, vamos falar de estratégias vencedoras, de investimentos inteligentes. Dentre eles, destaca-se a tradicional estratégia de alocação de ativos como uma boa opção para iniciante no mercado financeiro.
O que a alocação de ativos tem que a estratégia do degrau 3 não?
No mínimo, humildade. A alocação de ativos tradicional não tenta prever o mercado, como as operações de daytrade e análise técnica.
Além disso, o que faz dessa uma técnica de investimentos inteligentes é a tranqüilidade que ela oferece ao investidor: sabendo que seus riscos estão controlados e adotando um método que não exige "dedicação em tempo integral" (acompanhamento pari passu do mercado, como a estratégia do nível 3), o investidor consegue uma rentabilidade superior à dos investimentos super-seguros e, "de quebra", retoma as rédeas de sua vida pessoal e profissional.
Quais são os pilares e pressupostos desse método de como investir?
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Compreender a existência de riscos é fundamental para a estratégia. A alocação de ativos combate o risco por meio da diversificação.
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Cada classe de ativos financeiros é, em si, rentável de alguma medida. Logo, o investidor tem à sua disposição diversos produtos financeiros para montar seu portifólio de investimentos.
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Cada classe de ativos financeiros costuma possuir vários ativos em espécie (por exemplo, a classe de fundos multimercado abrangerá os diversos fundos multimercado geridos cada qual por uma instituição financeira.
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Tendo em vista as diversas correlações entre ativos (diferenças de rentabilidade conforme condições do mercado), é desejável a diversificação entre os ativos dentro de uma classe e entre ativos de classes diferentes.
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O investidor deve reequilibrar seu portfólio periodicamente, uma vez que a pluralidade de rentabilidades conquistadas por cada ativo desfiguram a distribuição original pretendida (exemplo: você queria alocar 30% de seus recursos em Tesouro Direto, mas ele rendeu demais e alcançou 50%. Você vende, então, o excedente e utiliza-o para adquirir mais de outros ativos).
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Enfim, pressupõe-se que o mercado é cíclico, pois, ao retirar parcelas recursos de um investimento bem sucedido para alocar em um mal sucedido, parte-se do pressuposto que uma hora essa situação se inverterá.
Regra 100 de alocação de ativos
Essa é uma maneira muitíssimo simplificada de se alocar ativos, mas é um parâmetro inicial para quem procura investimentos inteligentes com pouco dinheiro, e quer uma dica de investimento rápida: A sua idade (em percentual de seu capital), você investirá em renda fixa. Depois, você subtrai a sua idade do número 100 e, o número encontrado será o percentual de seus recursos que você investirá no mercado de ações.
Alocação de ativos: mais além
O mercado vai muito além de renda fixa x renda variável. Por isso, a estratégia de alocação de ativos costuma resultar em uma carteira que detém opções de:
E mais, além da tradicional alocação de ativos com readequação fixa e constante de percentuais, há outras técnicas, como a chamada alocação tática de ativos, estratégias que são mais avançadas e que têm mais a ver com o que será o nosso 5º degrau dos investimentos financeiros (aguarde nosso último artigo da série!).
Por que esses são investimentos inteligentes?
Porque a estratégia de alocação de ativos oferece uma rentabilidade superior para o investidor que (ainda) não detém os conhecimentos matemáticos, contábeis e econômicos necessários para atuar de maneira mais ativa no mercado.
Se você busca realizar investimentos inteligentes para conquistar e multiplicar o seu primeiro milhão, talvez essa estratégia não seja a mais rápida, mas, com certeza, já é um primeiro passo de um caminho consistente e, o mais importante, é acessível a pessoas comuns.
Como me aprofundar no tema?
Para se aprofundar e entender melhor como funciona a estratégia de alocação de ativos, há diversos livros, como:
link ebook em português.
Asset Allocation: Balancing financial risks. De Roger Gibson.
The Intelligent Asset Allocator: How to Build Your Portfolio to Maximize Returns and Minimize Risks. De William Bernstein.
Em português, há o ebook Alocação de Ativos. Aqui está o link para o material que inclui o ebook, um verdadeiro guia de estudo, e inclui 3 planilhas.