Carteira de ações EXAME Research aposta em papéis do setor financeiro – Índices Bovespa
Assim como no mês passado, quando o Ibovespa caiu 4,8%, não se descarta que o mercado financeiro continue a registrar uma alta volatilidade em outubro. Por conta disso, a EXAME Research mantém sua estratégia de diversificação balanceada entre ativos de crescimento e ativos de valor em sua carteira de ações para o período. Para isso, reforçou a diversificação no setor financeiro, incluindo papéis do Bradesco e BB Seguridade.
Apesar de os bancos têm sofrido bastante devido ao aumento de provisões que foi realizado por conta das incertezas da pandemia, Bruno Lima pondera que esse foi um fenômeno global, e os bancos no Brasil somente sofreram mais por questões fiscais do país, que acabam gerando aversão a risco. Contudo, o último dado do Banco Central aponta que provisões do sistema financeiro começaram a cair na margem. "Tendência ou efeito pontual? A conferir", diz o analista, em relatório.
Ponderando esses riscos, Lima acredita que o valuation do banco parece assimétrico, e parece improvável que o Retorno sobre Patrimônio Líquido (RoE) se sustente em níveis baixos. "A partir de algumas premissas chegamos à conclusão que BBDC4 está sendo negociado com RoE um pouco acima do reportado no segundo trimestre. De forma conservadora, estamos utilizando um RoE de longo prazo, que oferece um preço-alvo de R$ 26,65 para a ação."
EXAME ResearchEXAME Research – Ações e dividendos: carteiras e recomendações para a bolsa
No mês de setembro a carteira Exame Ações apresentou queda de 3,3% em comparação à baixa de 4,8% do Ibovespa. Desde sua criação até o fechamento de setembro, a carteira valorizou 43,7%, em comparação aos 27,72% do Ibovespa.
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