Esta estratégia de investimento na Grayscale pode estar elevando o preço do Ethereum | Portal do Bitcoin
Esta estratégia de investimento na Grayscale pode estar elevando o preço do Ethereum
Investidores institucionais tomaram emprestado ETH para lucrar com o Grayscale Ethereum Trust. Agora eles estão tendo que pagar de volta conforme a ETH segue em alta
06 jan, 2021 05:55
Os investidores institucionais no Ethereum Trust, fundo da Grayscale, estão prontos para lucrar com uma negociação criada meses atrás, e esse movimento pode empurrar os preços ainda mais altos.
Isso pode significar preços mais altos da ETH esta semana, mesmo com o preço de mercado das ações da ETHE caindo, à medida que os investidores institucionais consideram seus próximos movimentos no mercado.
Segundo Frank, para fazer o trade os investidores institucionais tomarão emprestado a ETH a uma taxa de juros anual em torno de 8%. Eles usam esses ativos para comprar ações da ETHE pelo valor da criptomoeda naquele dia, mas estão sujeitos a um período de espera antes de realmente receberem as ações.
"Como um investidor credenciado ou institucional que está interessado em investir em um produto da Grayscale, você pode dar a eles dinheiro ou uma criptomoeda em espécie, como em ETH para ETHE", disse Frank ao Decrypt.
"Você então tem um período de bloqueio de 6 meses e, após esses 6 meses, você recebe ações do produto ETHE."
No entanto, as ações da ETHE são negociadas a um valor maior do que o ativo digital subjacente, às vezes a um prêmio de mais de 100%. Quando os investidores institucionais recebem suas ações, eles podem vendê-las no mercado para pegar essa diferença lucrativa entre o que eles pagaram pela ETH emprestada e o prêmio do ETHE atual.
"Assim, os investidores institucionais podem investir por meio de colocação privada no NAV (valor da criptomoeda subjacente) e, após o período de bloqueio, eles recebem essas ações e podem vendê-las no mercado aberto", disse Frank.
Mas lembre-se, muitas instituições precisaram pedir emprestado ETH para comprar ações da ETHE em primeiro lugar. Após a venda das ações, o empréstimo precisa ser pago. Isso leva os mutuários a comprar ETH no mercado, elevando os preços do Ethereum. Nesse ínterim, a venda de ações da ETHE empurra esses preços para baixo.
Tudo isso resulta em uma situação intrigante para instituições que consideram a exposição ao Ethereum – os preços e prêmios do ETHE estão caindo, enquanto o valor do ETH subjacente continua a subir.
Para investidores de varejo e detentores de longo prazo, no entanto, a corrida para cobrir os empréstimos da ETH (e os aumentos de preços que podem resultar) são provavelmente um acréscimo bem-vindo à atual alta de criptomoeda.