Em 1884, a Fábrica de Tecidos Carioba foi adquirida pelos ingleses Jorge e Clement Wilmot. A indústria, porém, faliu em 1896 devido às dívidas contraídas pelos irmãos, após a abolição da escravatura.
A Fábrica de Tecidos Carioba permaneceu fechada por seis anos até ser adquirida em leilão pelo comendador Franz Müller. Inicialmente, o imigrante alemão previa reestruturar a tecelagem e depois vendê-la.
Encantando pela beleza natural do local, Müller resolveu ficar e construiu casas para seus seis filhos. Com novos métodos de trabalho e tecnologia, eles deram um novo começo à tecelagem, e a vila operária que se formava em torno dela foi expandida para abrigar seus colaboradores.
O bairro Carioba foi o primeiro do Brasil a receber asfalto e saneamento básico. A pavimentação facilitava o transporte do tecido das tecelagens para a Estação Ferroviária. Em 1904, a fábrica de tecidos tornou-se a segunda mais importante do país.