TESLA (TSLA34) e VALE (VALE3): duas ações em bons momentos
Tesla Model S: com divulgação do resultado, ações RSLA devem ter impacto positivo. Veja como investir Imagem: Divulgação
Hoje vou analisar os bons resultados apresentados ontem (26) pela empresa americana Tesla, fabricante de veículos elétricos que pode ser negociada no Ibovespa por BDR, e pela mineradora Vale (VALE3) que continua com perspectivas bastante positivas.
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VALE (VALE3): Resultados do primeiro trimestre de 2021
Os resultados apresentados pela Vale foram bons. Como havia sido adiantado na prévia operacional, os volumes de vendas totais no primeiro trimestre do ano foram muito superiores aos do mesmo período do ano passado. Os preços médios realizados, por sua vez, quase dobraram. Com isso, a geração de caixa livre no trimestre foi de US$ 5,85 bilhões - quase US$ 1 bilhão superior ao do trimestre anterior.
Uma geração de caixa surpreendente, mesmo já sabendo que a companhia teria menor necessidades de investimentos e desembolsos operacionais devido à sazonalidade e volume de produção.
Há certa preocupação no mercado com a trajetória dos preços do minério de ferro num futuro próximo. Restrições de produção impostas na China por questões ambientais e a noção de que os preços atingiram patamares insustentáveis levam à impressão de que a bonança pode ter atingido um pico.
Eu acredito, porém, que os preços do minério de ferro continuarão elevados por mais um tempo, puxados pela retomada das economias no mundo, especialmente nos EUA e Europa. Além disso, a Vale deve se beneficiar da participação cada vez maior de carros elétricos e dos investimentos em infraestrutura voltados à tecnologia, segmentos que demandam metais como níquel e cobre, o segundo segmento mais relevante da companhia.
Espero reação positiva das ações (VALE3) no curto prazo.
TESLA (TSLA34): Resultados do primeiro trimestre
A Tesla (TSLA) anunciou bons resultados, alinhados com o esperado em termos de receita, mas superiores na linha de lucro por ação. A entrega de veículos no período foi de 184.877, praticamente todos dos modelos 3 ou Y. A receita total foi de US$ 10,38 bilhões, aumento de 74% na comparação anual. Embora não haja orientação oficial da companhia, estima-se uma produção de 750 mil veículos neste ano (crescimento de 50%). As entregas realizadas no trimestre sustentam tal previsão.
A margem bruta do segmento automotivo, desconsiderando as receitas com créditos regulatórios, veio boa: 22% — 2 pontos percentuais acima do mesmo período de 2020. O lucro por ação ajustado foi de US$ 0,93, acima do esperado, que girava na casa dos US$ 0,79 por ação. A geração de caixa livre foi de US$ 293 milhões, revertendo a queima de caixa de US$ 895 milhões no primeiro trimestre do ano passado.
Após anos de queima de caixa, a companhia finalmente atingiu o ponto de equilíbrio. A partir de agora, o ganho de eficiência operacional e a aceleração na produção (com a finalização das fábricas em construção e o início da produção dos novos modelos S e X) lhe darão uma nova dinâmica em retorno sobre o capital investido e geração de caixa.
Bitcoin: a companhia adquiriu US$ 1,5 bilhão em fevereiro e vendeu US$ 272 milhões também dentro do trimestre, com lucro de US$ 101 milhões na operação.
Esperamos impacto positivo no preço das ações TSLA (que pode ser negociada no Ibovespa pelo BDR TSLA34) no curto prazo, ainda que a dinâmica no movimento dos seus preços possua um comportamento menos previsível.