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Nesta terça-feira (12), o Itaú e Totvs anunciaram a formação de uma joint venture para a constituição de uma plataforma digital de serviços financeiros para pequenas e médias empresas (PMEs). Um dia após o comunicado, as ações das duas empresas subiram na bolsa de valores.
Itaú e Totvs fazem parceria de R$ 1 bi e ações de ambos sobem; saiba mais (Imagem: Montagem/FDR)
Conforme o acordo, a Totvs contribuirá com os ativos da sua operação atual Techfin. O Itaú Unibanco passará a ser sócio desta, com 50% de participação no capital social.
Para ter a participação, o banco pagará R$ 610 milhões. a quantia será dividida deste modo: R$ 200 milhões como aporte primário, e R$ 410 milhões no dia de fechamento.
Além disso, como preço complementar (earn-out), a instituição financeira pagará até R$ 450 milhões após cinco anos. Isso acontecerá por meio de cumprimento de metas alinhadas aos objetivos de crescimento de desempenho.
Em fato relevante, o Itaú informa que "contribuirá com o compromisso de funding para as operações atuais e futuras, expertise de crédito e desenvolvimento de novos produtos na Techfin".
Vale destacar que a finalização da operação dependerá de aprovações do Comitê Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e Banco Central.
Desempenho das ações do Itaú e Totvs
No fechamento desta quarta-feira, as ações ordinárias do Itaú (ITUB3) registraram aumento de 0,22%, a R$ 22,44 na bolsa de valores. Nos dois pregões anteriores, os papéis tinham apresentado desvalorização.
Já as ações preferenciais do Itaú (ITUB4) subiram 0,26%, a R$ 26,16 na quarta. Essa valorização quebra uma sequência de sete pregões em diminuição dos ativos.
As ações da Totvs (TOTS3), por sua vez, subiram 1,89%, a R$ 36,48 nesta quarta. Na sessão anterior, os papéis da companhia tinham registrado alta de 0,99%.
Na avaliação da XP Investimentos, a joint venture possui alinhamento com a estratégia da Totvs de oferecer uma gama ampla de produtos financeiros no mercado B2B.
Com o Itaú como parceiro de financiamento, a corretora entende que o negócio de Techfin deve progredir. A XP considera que "isso deve aliviar as preocupações dos investidores quanto a falta de funding para a operação".
A XP mantém recomendação de compra e preço-alvo de R$ 48 para TOTS3 para o final deste ano. A corretora declara não observar uma significativa dos papéis do Itaú — diante do tamanho da transação em relação à operação da instituição financeira.