Comentário Internacional: 30 de janeiro de 2020 - XP Investimentos
Comentário Internacional: 30 de janeiro de 2020
01/02/2020 14:26:46 • Atualizado em 04/02/2020 17:32:41
CENÁRIO GLOBAL Mercados na Ásia, Europa, e em menor intensidade EUA, seguem sofrendo com as preocupações em torno do Wuhan Coronavírus, enquanto o número de casos já atinge 7.700 e 170 mortes. OMS se reunirá as 9:30h para decidir se declara estado de emergência global. Companhias aéreas asiáticas e europeias, indústria de luxo, Starbucks, Uniqlo […]
Mercados na Ásia, Europa, e em menor intensidade EUA, seguem sofrendo com as preocupações em torno do Wuhan Coronavírus, enquanto o número de casos já atinge 7.700 e 170 mortes. OMS se reunirá as 9:30h para decidir se declara estado de emergência global. Companhias aéreas asiáticas e europeias, indústria de luxo, Starbucks, Uniqlo e Toyota foram algumas das principais vítimas na bolsa nesses útimos 30 dias de pandemia. No campo positivo, o governo chinês já sinaliza potenciais estímulos de crédito e manutenção de liquidez elevada.
Macro: Fed manteve sua política monetária inalterada e taxas de juros na banda de 1,50 a 1,75% a.a., como era amplamente esperado. Com ligeira mudança de linguagem em relação à inflação, Powell afirmou que não está confortável com os preços abaixo da meta e espera convergir para mais próximo de 2%. Sobre as recentes compras de ativos, Powell reafirmou que não enxerga isto como um novo Quantitave Easing. EUA: PIB e dados de emprego às 10:30h. Também no radar está a decisão do BC inglês sobre juros. Zona do Euro: Surpreendendo as expectativas, o desemprego caiu de 7,5% para 7,4% Nov-Dez, menor nível desde 2008, e o sentimento econômico da região passou de 101,3 para 102,8 Dez-Jan – reforçando a mensagem de que apesar do recente aumento das incertezas, o risco de recessão das principais economias globais tem se tornado menor.
Temporada de resultados: 45% do índice S&P 500 já reportou, com destaque para a divulgação de resultados positivos da Microsoft e Tesla. Hoje teremos: Amazon, Visa, Verizon, Coca-Cola, Royal Dutch Shell, The Blackstone Group, DuPont, MSCI e Deutsche Bank.
Microsoft: Leitura positiva, com destaque para os resultados acima das expectativas de mercado alimentadas pela forte demanda por serviços de computação e armazenamento em nuvem (Azure) e preços mais altos do Office 365.
Facebook: Leitura mista; superou expectativas de crescimento de receitas com publicidade, mas sua base de assinantes desacelerou no ano contra ano.
Tesla: Leitura positiva, dado que as entregas subiram 23% no 4T19 A/A com 112 mil novos veículos elétricos, embora receitas (US$ 7,4bi) tenham aumentado apenas 2%. Grupo pretende acelerar o ritmo em 2020, podendo entregar mais de 500 mil unidades contra 367 mil em 2019. Além disso, anúncio do veículo utilitário-esportivo Model Y até abril.
AT&T: Superou o crescimento de lucro esperado à medida que o aumento do controle de custos compensa a redução da base de assinantes de TV nos EUA e maiores gastos com mídia.
Boeing: Leitura negativa, com resultados abaixo do consenso. Uma surpresa positiva foi o impacto de US$ -2,6bi, causado pelos problemas do modelo 737 Max, que acabou sendo menos negativo do que o mercado esperava.
McDonald's: Leitura positiva; vendas mais fortes e preços mais altos. Superou o consenso de lucro.
Crescimento Global v.s. riscos? O mercado pondera neste começo de ano se o maior crescimento econômico pós-acordo Fase 1 e outras tréguas comerciais será suficiente para incentivar investimentos por parte de empresas e humor dos investidores em meio a novos riscos como os trazidos pelo Coronavirus nesta fase avançada do ciclo. Em termos setoriais, vale lembrar que a China responde por quase 70% do consumo global de minério de ferro e 14% do consumo de petróleo.