O termo Bull Market não serve para o otimismo apenas com ações, mas com a economia de um modo geral. O termo também pode ser usado para indicar a escalada de preços no mercado de commodities, imobiliário, etc..
Em um momento de Bull Market, todos estão otimistas e muita gente quer comprar ações ou investir de alguma forma. No entanto, com o aumento da demanda, os preços dos papéis sobem. Assim, quem detectar essa onda bem cedo, pode vender os ativos na subida da curva e fazer um bom dinheiro.
No Bear Market, impera o pessimismo. Assim, muitas pessoas quer vender suas ações, para reduzir prejuízos. Assim, o preço dos papéis cai. É possível ganhar dinheiro comprando ações nesse momento, mas vai demorar bastante para que o investidor veja o retorno, já que essa tendência de queda pode durar um longo período.
O ideal é comprar ações logo no fim do Bear Market, quando os preços estarão baixíssimos. Quem diversifica carteira, no entanto, estará sempre seguro, já que, por exemplo, poderá receber dividendos, mesmo nesta época, e aguardar um melhor momento para a venda dos papéis.