BVMF I
Descreve o contexto do início do nosso investimento na BVMF.
Sobre Vivência Corporativa
Discorre sobre a resiliência/robustez das companhias
Rumo ao North
Aproveitando o prestígio recente das "instituições" no país, relemos a obra de Douglass North, destacando elementos que possam nos ajudar em nossa atividade de investimentos.
Retoma a narrativa da Carta anterior sobre as expedições polares abordando três outros ângulos de analogias: adaptação, escalação e liderança.
Reconta as épicas expedições antárticas a partir da nossa condição de investidores contemporâneos, tecendo paralelos nos temas do 'espírito animal', foco e preparação.
Ilustra o dia a dia de dificuldades das empresas diante do excesso de regulação no país. Situa a nossa forma de investir neste ambiente.
Doing Business: um Panorama Mundial
Destaca os resultados do último relatório Doing Business do Banco Mundial, analisando a situação relativa do Brasil neste ranking.
Renner: O Percurso do Palíndromo
Retoma a cronologia do percurso da Lojas Renner a partir de 2005, situando o contexto do nosso investimento recente.
Renner: A Geometria do Varejo
Descreve a trajetória da Lojas Renner até 2005, com ênfase em nosso investimento no período 1994-1998.
Considera a influência das emoções nas decisões dos indivíduos. Descreve o nosso modelo colegiado de decisão de investimentos.
A Experiência da Intuição
Examina o papel da experiência - e da intuição - em nossa atividade de investimento.
A Carta é uma homenagem aos vinte anos da Dynamo.
Descreve e analisa a experiência pessoal de J.M. Keynes como investidor.
O Crédito do Cartão II
Completa a narrativa da Carta anterior, sobre o nosso investimento em Cielo e Redecard, analisando o ambiente competitivo pós abertura do mercado de credenciamento. Tece considerações sobre contrarianism em investimentos.
O Crédito do Cartão I
Narra nosso investimento em Cielo e Redecard, discutindo a questão regulatória no mercado de credenciamento.
Completa o argumento da Carta anterior, tratando do tema da Competência entre os gestores de investimentos.
Trata do tema da sorte (Fortuna) e de suas influências no nosso cotidiano de investidores.
Filosofia da Paciência
Ilustra a discussão do 'curtoprazismo' e seus efeitos sobre o nosso cotidiano de investidores de longo prazo.
Busca explicações para a predominância de comportamentos 'curtoprazistas' entre investidores e demais participantes do mercado.
Takeover – My cup of tea
Descreve o modelo inglês de regulação de takeover, compara com o americano e aponta algumas reflexões para o caso brasileiro.