Artigo de professora do ISEG aceite para publicação na revista internacional do ISI - Journal of Statistical Planning and Inference
Publicado em: 29-11-2010
Foi publicado na revista Journal of Statistical Planning and Inference o artigo com o título " Machine learning Vasicek model calibration with Gaussian processes ", da autoria de Raquel Gaspar, professora auxiliar do ISEG. O ar tigo foi escrito em em co-autoria com João Beleza Sousa (Instituto Politécnico de Lisboa) e Manuel Esquível (FCT-Universidade Nova de Lisboa).
Neste artigo propõe-se a utilização de técnicas de aprendizagem informática - machine learning regressions - para estimação de parametros de processos estocásticos do tipo Gaussiano muito utilizados nas Finanças. Explifica-se ométodo, calibrando o modelo de taxas de juro estocásticas de Vasicek ao logaritmo dos preços de obrigações de cupão zero. O método proposto tem a vantagem de permitir estimar os parametros do modelo directamente na medida risco neutral, podendo esses parametros ser utilizados directamente na avaliação de produtos derivados, o que representa uma vantagem face a métodos de estimação alternativos, que apenas permitem obter estimativas na medida objectiva.