Rose Morelli, 17, sa att det var "väldigt smärtsamt" att se bilden av Alex Elliot på flygbladet av höger Fratelli d'Italia.
Gay rights aktivist gruppen Arcigay larmade henne efter att hon postat det på nätet.
Fratelli d'Italia twittrade en ursäkt för sin "oriktiga" användning av fotot.
Ms Morelli tog bilden som en del av ett konstprojekt. Hon och Alex Elliot valde bilden efter att ha flyttats av fallet med den amerikanska tonåringen Leelah Alcorn som tog sitt eget liv i december. Leelah föddes som pojke men ville leva sitt liv som flicka.
Hon vidtar nu rättsliga åtgärder efter hennes advokat sade Alex bild hade varit "missrepresenterad" och kan ha brutit mot upphovsrättsfrågor.
Elliot, 17, sade: "Efter tragedin i Leelah Alcorn ville vi få ut budskapet, "det får inte hända igen", och det som hände, var enligt min mening, så fruktansvärt groteskt rörande."
Ms Morelli sade: " Det slog mig till en början som oerhört ironiskt, men efter att jag hade kommit över den första känslan av ironi var det oerhört smärtsamt.
– Det sista vi ville göra var att skada medlemmarna i HBTQ-gruppen.
"För att ta reda på att det användes mot dem på ett så illvilligt sätt var hemskt."
Italiens lag lagstiftar för närvarande inte mot brott som motiveras av offrens sexuella läggning eller könsidentitet.
På sin webbplats beskrev Trentino-filialen i den italienska gruppen för homosexuellas rättigheter, Arcigay, Fratelli d'Italias användning av Morellis foto som "en förolämpning".
Morellis italienska advokat, Alexander Schuster, sade att han hade för avsikt att väcka talan mot Fratelli d'Italia och yrka skadestånd.
I ett meddelande på Twitter, Fratelli d'Italia sade användningen av bilden hade varit "olämplig".
Det stod: "Vi ville inte förolämpa minnet av Leelah."
Partiet hävdade dock att "det är rätt att kämpa mot genusundervisning i skolan".
Fratelli d'Italia (Italiens bröder) motsätter sig för närvarande ett lagförslag om civilt partnerskap som debatteras av det italienska parlamentet. Det är också känt för sin anti-invandring hållning.
En student från Bristol vidtar rättsliga åtgärder efter en bild av sin vän var "missrepresenterad" av ett italienskt politiskt parti som kämpar mot transsexuell utbildning i skolor.