Firandet hölls på gatorna runt Belgrave Road, känd som Golden Mile.
Omkring 35,000 visades ut för lamporna slås på förra veckan, och ännu fler människor tros ha deltagit i huvudevenemanget.
Diwali är ett firande av ljus över mörker och är en stor hinduisk högtid som också präglas av sikher och jainer.
Källa: BBC Religion och etik
Den årliga Leicester händelsen, som kulminerar i en stor fyrverkeri utställning i närliggande Cossington Street Recreation Ground, anses vara en av de största Diwali parter utanför Indien.
Manjula Sood, ordförande för trosrådet i Leicester, sade att hon precis som många hinduer började dagen med familjeböner hemma innan hon bytte godis.
"I år kommer vi att ha en spektakulär fyrverkeri show och folk kommer att se hur vackert det är och sedan hälsar vi på varandra på Belgrave Road", sade hon.
Hon tillade: " Det är inte bara för hinduer, sikher eller jainer. Detta har blivit en så underbar festival. Man ser folk överallt, inte bara Leicester. De kommer utifrån Leicester och tar del i vår glädje."
Förutom fyrverkerier kan människor njuta av Rangoli gatukonst av konstnären Janak Chauhan samt underhållning på scenen i parken.
I resten av staden har evenemang hållits för att fira Diwali inklusive konst och hantverk på Newarke Houses Museum och Gardens och flera föreställningar på Curve teater.
Belgrave Road och Belgrave Flyover kommer att stängas för trafik från 17:30 till 21:30 GMT.
Tiotusentals människor har firat Diwali i Leicester centrum.