Philip Hammond säger att de extra pengarna - som ska fasas in på över tre år - kommer att hjälpa till att stödja ett system som är "tydligt under press".
Det kommer efter månader av varningar om att tjänster som tillhandahålls av råden för äldre är hotade på grund av brist på finansiering.
Antalet personer som får hjälp i vårdhem och i sina egna hem för dagliga uppgifter som tvättning och dressing har minskat under de senaste åren.
Denna trend har fått skulden för att ha bidragit till det ökande trycket i den nationella hälso- och sjukvården, särskilt ökningen av antalet besök på A&E.
Socialvårdscheferna har sagt att de kommer att behöva spendera nästan 20 miljarder pund på tjänster i år.
Men även när man tar hänsyn till de extra pengar som samlas in från rådets skattehöjningar och NHS-pengar som överförs över, (båda tidigare policymeddelanden för att hjälpa sektorn) råd är fortfarande nästan 1 £ miljarder under vad de behöver.
År 2020 förväntas denna finansieringsklyfta växa till 2,6 miljarder pund.
De pengar som tillkännages i budgeten kommer att göra något för att täppa till denna lucka, men uppenbarligen inte hela vägen.
Den förväntas fasas in - med 1 miljard pund nästa år och de återstående 1 miljard punden utspridda över de följande två.
Detta kommer att gå in i en pott som delas mellan både tjänster för äldre och de som ges till yngre vuxna med funktionshinder.
Välgörenhet har kallat det ett "stickplåster" till de större problem som sektorn står inför.
Även om han, för att vara rättvis mot kanslern, sade att de extra pengarna skulle följas av en grönbok senare under året för att se över hela systemet, som har förblivit i stort sett oförändrat sedan det skapades tillsammans med NHS, efter andra världskriget.
Omkring 500.000 människor i England betalar hela kostnaden för sin vård i England. Detta kan visa sig vara mycket dyrt.
En av tio personer drabbas av kostnader på över 100 000 pund när de väl har fyllt 65 år.
Och det finns växande bevis för att dessa självfinansiärer hjälper till att stödja den av rådet finansierade sidan av marknaden.
Analysts LaingBuisson har beräknat att de avgifter råden betalar hemvårdsföretag är £100 i veckan under den faktiska kostnaden för att tillhandahålla vården.
Dess forskare säger att denna brist effektivt har skapat en "dold vårdskatt" med självfinansiärer som nu betalar mer än 25% extra för samma vård.
För att begränsa dessa kostnader meddelade koalitionsregeringen 2013 att den skulle införa ett tak på kostnaden för vård så ingen betalade mer än £ 72.000 under sin livstid.
Detta var tänkt att införas 2016, men det fördröjdes fram till 2020. I den grönbok som aviserades i budgeten kommer det att anges hur - ja, om - denna politik kommer att införlivas i framtida förändringar.
Men de extra pengarna kommer inte att göra något för att hjälpa dessa människor.
Mer än 4 miljoner människor över 65 år har vårdbehov, men bara omkring 1,35 miljoner av dem får formell vård - antingen genom att betala för det själva eller genom att förlita sig på rådsstöd.
Vad händer med resten? Det finns 1,5 miljoner människor som vårdas av familj och vänner och ytterligare 1,2 miljoner som kämpar med lite eller ingen hjälp.
I teorin kan råden använda de extra pengarna för att öka antalet människor de hjälper.
Men med tanke på att det redan finns en brist i finansieringen för att upprätthålla status quo, verkar det tveksamt att detta kommer att hända. Återigen är löftet om en långsiktig reform fortfarande deras bästa hopp.
De kan också få extra stöd i budgeten för NHS.
Det finns 100 miljoner pund extra för att hjälpa A&Es före nästa vinter och 325 miljoner pund under de kommande tre åren för att hjälpa till med NHS-reformen genom att få lokala planer på att flytta vården från sjukhus och till samhällstjänster.
Så småningom bör detta bidra till att öka tjänster som allmänläkare och distriktssjukvård, som de svaga äldre är tunga användare av. Med tanke på att hälsobudgeten för närvarande uppgår till nästan 120 miljarder pund per år kommer effekterna av dessa extra pengar att vara begränsade.
Läs mer från Nick
Följ Nick på Twitter
Kanslern har tillkännagett ett räddningspaket på 2 miljarder pund för socialvårdssektorn i England.