Den 22-åriga Skottland International gjorde fem framträdanden för Leeds 2012 och släpptes av Rhinos i slutet av 2013 Super League säsongen.
Hood kommer att ansluta sig till sin före detta Leeds lagkamrat Ben Jones-Bishop på Red Devils nästa säsong.
"Jag är mycket glad att jag har fått denna chans igen och jag kommer att ta det med båda händerna", säger Hood.
Han sade till BBC Radio Manchester: " Det är en enorm utmaning. Jag har haft några år av top-flight rugby och det är en stor förändring.
"Du inser inte hur mycket det gynnar dig att vara heltid. Jag ser verkligen fram emot att komma tillbaka in i det."
Salford Red Devils har signerat hora Liam Hood från Championship One Hunslet Hawks på ett tvåårigt avtal från 2015.