Guy Hedger, 61 år, dog i början av den 30 april efter att inkräktare enligt uppgift brutit sig in i hans hem i Ashley, nära Ringwood, och öppnade eld med ett hagelgevär.
Marinofficerare söker igenom en del av floden Stour i West Parley.
Tre män dök upp i rätten i maj anklagade för mr Hedgers mord.
Det Ch Insp Sarah Derbyshire av Dorset Polisen sade: "Vi fick underrättelser för att föreslå att vapnet skulle vara i detta område och genom att söka floden idag vi hoppas att återvinna det."
Tidigare denna vecka välgörenhet Crimestoppers satte upp en Â £ 10 000 belöning för information som leder till återvinning av skjutvapen som används och smycken som stulits under razzian.
Kevin Downton, 40, av Winterborne Stickland nära Blandford, Jason Baccus, 41, och Scott Keeping, 44, båda av Verney Close, Bournemouth, har åtalats för mord och ska i Winchester Crown Court vid ett senare tillfälle anmäla sig till åtal.
Helen Cooper, 40, från Poole, har åtalats för att ha hjälpt en gärningsman.
En 45-årig man från Poole och en 39-årig Bournemouth-man greps i maj på grund av misstanke om konspiration för att begå grovt inbrott och släpptes medan undersökningarna fortsätter.
En flodsträcka genomsöks i ett försök att hitta vapnet som användes för att döda en affärsman som blev skjuten i sitt hem i Dorset.