Dundee West MP Chris Law ifrågasattes av polisen i september i samband med hans Spirit of Independence folkomröstning kampanj 2014.
Kampanjen såg honom höja gräsrotsfinansiering för att resa över Skottland i en Green Goddess brandmotor som hade målats i färgerna på saltjorden.
Kronkontoret bekräftade att inga ytterligare åtgärder skulle vidtas.
En talesman sade: "Efter diskussionen med Polis Skottland håller vi med om deras bedömning att det inte finns tillräckligt med bevis för att stödja var och en av anklagelserna, och att de därför inte har för avsikt att lämna in en formell åtalsrapport."
Mr Law sade till tidningen Courier: " Politiker - på alla nivåer - bör vara en kraft för det goda. Det var det som fick mig att engagera mig i folkomröstningskampanjen med självständighetens Ande, och därför stod jag för att representera folket i Dundee West.
"Även om detta har varit en plågsam process har jag alltid fortsatt att göra det jobb som jag valdes att göra och jag är nu mer motiverad än någonsin att stå upp för mina väljare.
"Även om det aldrig fanns några tvivel från början, Jag var glad att samarbeta med förfrågningar och jag är glad att frågan har nu helt lösts."
En SNP MP har blivit friad från alla förseelser efter en polisutredning av hans ekonomiska affärer.