Syftet med ordningen var att öka bankernas utlåning med upp till 70 miljarder pund.
Regeringen ändrade reglerna i januari 2014, med denna typ av finansiering används inte längre för att stödja hypotekslån.
Systemet syftade till att stärka ekonomin genom att stoppa en nedåtgående spiral av utlåning och upplåning som Förenade kungariket hade upplevt sedan kreditkrisen och den internationella bankkrisen inleddes.
Banker och byggföretag har tillgång till medlen fram till slutet av januari 2015.
Hur fungerar det?
I huvudsak låter Bank of England kommersiella banker låna pengar från det billigt, så att bankerna sedan vidarebefordrar detta i form av billiga lån till företag.
Vad är poängen?
Poängen är att uppmuntra de brittiska affärsbankerna att låna mer pengar, och billigare än för närvarande, så att de i sin tur kan låna ut dem till företag som vill låna.
Fungerar det?
Debatten är hård. Vissa rapporterar att bankerna fortfarande är ovilliga att låna ut pengar till näringslivet. Andra säger att företagen är ovilliga att ta på sig nya skulder och betalar tillbaka lån. I vilket fall som helst ökar återbetalningarna snabbare än upplåningen, vilket innebär att den senaste nettoutlåningen (för första kvartalet 2014) minskar.
Så vad är mekaniken i FLS?
Banker och andra långivare närmar sig Bank of England, om de vill. De byter tillgångar som de redan har, t.ex. lån, med banken. Den förser dem i sin tur med papperslappar, så kallade statskassor, under en fyraårsperiod.
Affärsbankerna kan sedan använda dessa pappersbitar som en förstklassig uppbackning för att låna kontanter på de finansiella marknaderna i grossistledet, från andra långivare. Med finansdepartementets stöd är tanken att de ska kunna låna pengar till mycket låga priser.
Hur kommer skattebetalarna att skyddas i detta arrangemang?
Den säkerhet som ställs av affärsbanker måste vara värd mer än det högvärdiga papper som erbjuds av Bank of England.  Så, för varje £1 av statens räkningar de lånar, de tillgångar som pantsatts måste vara värt, låt oss säga, £ 10 eller £ 20. Om värdet på denna tillgång därefter sjunker, kommer Bank of England inte att lida av den översta delen av någon förlust.
Hur är det med sparare?
De har drabbats av en oförutsedd dominoeffekt av FLS. Tillgången till billiga medel från banken innebär att långivare inte behöver anstränga sig så mycket för att locka till sig medel från allmänheten, för att sedan låna ut pengar till låntagare. Därför är det nu nästan omöjligt att hitta ett sparkonto med mer än 3 procents ränta.
Finansieringen av utlåningen (FLS), Bank of England och Treasury-systemet, till en början för att öka bankernas utlåning till hushåll och företag, öppnades för affärsverksamhet i början av augusti 2012.