Nigeria internationella Ighalo, som nu har gjort 20 mål i 24 liga matcher i 2015, slå Tim Krul på nära inlägget för 26-åringens första tidigt på.
Strejken tog Troy Deeneys pass till Krul innan pausen.
Daryl Janmaat gav Newcastle en livlina från nära håll men Steve McClarens sida kämpade för att skapa chanser trots att den rörde sig från botten.
Magpies övertog medkämpar Sunderland efter deras 2-0 nederlag av Bournemouth, som representerar en av de få positiva på en annan eländig dag för hemmasupportrar i St James' Park.
De har sett sitt lag vinna endast tre av 25 Premier League-matcher 2015 och trots en andra hälften förbättring ledde nästan ensam av holländska höger-back Janmaat, de har bara gjort tre mål i sex ligamatcher den här säsongen.
Deras deprimerande form matcher förra terminen när Newcastle var winless i sina första sju liga matcher innan vinna fem i följd under tidigare chef Alan Pardew.
Klicka här för att återuppleva Watfords seger över Newcastle
Klicka här för reaktion från alla lördagsmatcher
Före detta England chefen McClaren sade före matchen att försöka vända förmögenheten av Newcastle, som snävt missade på nedflyttning förra säsongen, var "lite som en bilolycka".
Mediauppspelning stöds inte på den här enheten
Och hans sida såg bortkörd av körning i första halvan där Watford bröt snabbt och hade den avslutande touch som krävs i form av den imponerande Ighalo.
Newcastle attackerade gång på gång ner vingarna, men med bara fyra av 40 kors hitta sitt mål, och Papiss Cisse dras tillbaka på halvtid efter att ha missat en anständig chans, det fanns en brist på framkant.
Florian Thauvin var den mest livliga av Newcastle's angripare men det tog Janmaat ingripande för att få dem tillbaka i spelet, full-back efter en två med Moussa Sissoko.
Boos ringde ut från några hemma supportrar i slutet av spelet, och med Chelsea och Manchester City nästa, McClarens uppgift är inte på väg att bli lättare.
Ighalo gav lugnet framför målet att Newcastle saknades när han förlängde en fantastisk poängkörning som har gjort honom till den mest produktiva strejkaren i Englands fyra bästa divisioner i år.
Men han var skyldig Watford skeppare Troy Deeney, som var outtröttlig i sitt stödspel och satte upp det andra målet med en smart boll i bakom Newcastle försvar.
Tre av Ighalos fyra Premier League-mål den här säsongen har assisterats av hans strejkpartner.
Deeney var inte ensam om att sätta in ett imponerande skifte för besökarna.
När Watford väl hade etablerat sin ledning försvarade de utmärkt när Newcastle hotade från flankerna.
En solid uppvisning av Hornetts rygg fyra underlättades av övertygande föreställningar från defensiva midfielders Etienne Capoue och Ben Watson, som gjorde sin första Premier League början av säsongen.
Watford boss Quique Sanchez Flores strålade på heltid, och med god anledning efter en prestation där hans spelare alltid verkade erbjuda stöd till lagkamrater, oavsett om i attack eller försvar.
Newcastle boss Steve McClaren: "Jag försöker ändra en hel del och att vara här två och en halv månader, det är mycket svårt att ändra saker och ting snabbt. Jag tror Newcastle har vunnit tre matcher i de senaste 25, efter en bra körning i november förra året, så det finns historia där som behöver förändras och vända."
Mediauppspelning stöds inte på den här enheten
Watford boss Quique Sanchez Flores: "Vi förtjänade det eftersom vi spelade riktigt bra. Vi har en mycket positiv mentalitet och vi tror alltid att vi kan vinna matcher.
"Jag är verkligen glad att vi har så mycket självförtroende. Vi bygger ett nytt lag men vi spelar som om vi spelat tillsammans länge."
Matchen slutar, Newcastle United 1, Watford 2.
Andra halvlek, Newcastle United 1, Watford 2.
Offside, Newcastle United. Tim Krul försöker en genom boll, men Daryl Janmaat fångas offside.
Försök missade. Nyom (Watford) vänster fotade skott från mitten av lådan är hög och bred till vänster. Hjälpt av Steven Berghuis.
Jack Colback (Newcastle United) visas det gula kortet för en dålig foul.
Foul av Jack Colback (Newcastle United).
Odion Ighalo (Watford) vinner en frispark i defensiva halvan.
Ersättning, Newcastle United. Gabriel Obertan ersätter Florian Thauvin på grund av en skada.
Ersättning, Watford. Adlène Guédioura ersätter Ben Watson.
Försening över. De är redo att fortsätta.
Försening i match Daryl Janmaat (Newcastle United) på grund av en skada.
Jack Colback (Newcastle United) vinner en frispark i den defensiva halvan.
Foul av Odion Ighalo (Watford).
Foul av Florian Thauvin (Newcastle United).
Nathan Aké (Watford) vinner en frispark i den defensiva halvan.
Etienne Capoue (Watford) visas det gula kortet för en dålig foul.
Georginio Wijnaldum (Newcastle United) vinner en frispark i den defensiva halvan.
Foul från Etienne Capoue (Watford).
Ersättning, Newcastle United. Rolando Aarons ersätter Massadio Haidara.
Ersättning, Watford. Nathan Aké ersätter Jurado.
Foul av Moussa Sissoko (Newcastle United).
Jurado (Watford) vinner en frispark på vänsterflygeln.
Försöket räddades. Siem de Jong (Newcastle United) höger fotade skott från mitten av lådan sparas i nedre vänstra hörnet. Hjälpt av Georginio Wijnaldum.
Offside, Newcastle United. Daryl Janmaat försöker en genom boll, men Moussa Sissoko fångas offside.
Ersättning, Watford. Steven Berghuis ersätter Almen Abdi.
Försök missade. Florian Thauvin (Newcastle United) vänster fotade skott utanför lådan missar till höger. Hjälpt av Georginio Wijnaldum.
Försök blockerat. Troy Deeney (Watford) höger fotade skott utanför lådan är blockerad. Hjälpt av Sebastian Prödl.
Florian Thauvin (Newcastle United) vinner en frispark i den defensiva halvan.
Foul från Etienne Capoue (Watford).
Foul av Ayoze Pérez (Newcastle United).
Craig Cathcart (Watford) vinner en frispark i defensiva halvan.
Försök missade. Siem de Jong (Newcastle United) huvudet från mitten av rutan missar till vänster. Hjälpt av Daryl Janmaat med ett kors.
Försök missade. Massadio Haidara (Newcastle United) höger fotade skott från utsidan lådan är hög och bred till vänster efter ett hörn.
Hörnet, Newcastle United. Förföljd av Heurelho Gomes.
Försöket räddades. Daryl Janmaat (Newcastle United) vänster fotade skott från utsidan av lådan sparas i det övre högra hörnet. Hjälpt av Florian Thauvin.
Hörnet, Newcastle United. Förföljd av Ikechi Anya.
Försök missade. Troy Deeney (Watford) header från en svår vinkel till vänster är hög och bred till vänster. Hjälpt av Almen Abdi med ett kors efter ett hörn.
Hörnet, Watford. Förföljd av Chancel Mbemba.
Georginio Wijnaldum (Newcastle United) vinner en frispark i den defensiva halvan.
Foul av Ben Watson (Watford). - (EN) Herr ordförande!
Newcastles vinstlösa start på säsongen fortsatte som Odion Ighalo dubbel ledde Watford till en andra på varandra följande seger.