Hon kommer att bli Stockports nya biskop.
Kyrkans styrande organ, den allmänna synoden, röstade för att låta kvinnor bli biskopar i juli.
Utnämningen kommer att avsluta århundraden av manligt ledarskap i kyrkan och kommer 20 år efter att kvinnor blev präster.
Fru Lane sade: " Det är en anmärkningsvärd dag för mig och en historisk dag för kyrkan.
"Det här är oväntat och väldigt spännande. På denna historiska dag som engelska kyrkan tillkännager den första kvinnan nominerad att bli biskop, är jag mycket medveten om alla dem som har gått före mig, kvinnor och män, som i årtionden har sett fram emot detta ögonblick. Men framför allt är jag tacksam mot Gud."
Även om präster vanligtvis har ansvaret för en kyrka, har en biskop ansvaret för ett stort område som ett grevskap - kallat stift - med hundratals kyrkor.
Vissa inom kyrkan är emot förändringen eftersom de säger att traditionen föreskriver att bara män ska inneha de högsta befattningarna.
Men supportrar säger att det inte finns någon anledning att kvinnor inte ska vara i kyrkans maktpositioner.
Kyrkor i Skottland, Wales och Nordirland tillåter redan kvinnor som biskopar, men har inte utsett någon ännu.
Pastor Libby Lane har tillkännagivits som den första kvinnliga biskopen för Engelska kyrkan, bara en månad efter en historisk förändring av kyrkolagen.