Kulturkommittén förhörde journalister och chefer på världens nu stängda nyheter, samt poliser och advokater för att ha hackat offer.
Dess rapport har avslutats.
 Att Mr Murdoch visade "olycklig blindhet" för vad som pågick i News Corporation.
Men utskottet delades mellan sex och fyra med Torys ledamöter som vägrade att stödja betänkandet och brännmärka det "partisan".
Konservative Louise Mensch kallade det "en riktig skam" att betänkandets trovärdighet potentiellt hade blivit "skadad" som ett resultat, med Labours och Lib Dems betänkande som stöd för det.
News Corp sa i ett uttalande att det var "försiktigt granska" rapporten och skulle "svara inom kort", tillägger: "Företaget erkänner helt betydande fel på News of the World och ber om ursäkt till alla vars privatliv invaderades."
Utskottet självt har inte befogenhet att införa sanktioner, men det tog upp möjligheten till en omröstning i underhuset om huruvida vittnen hade föraktat parlamentet - och i så fall om dessa vittnen skulle tvingas be om ursäkt i parlamentet.
Av Robert PestonBusiness redaktör
BBC News Channels ledande politiska korrespondent Norman Smith sade att rapporten var mycket mer fördömande än man hade väntat sig och direkt ifrågasatte Rupert Murdochs integritet och ärlighet.
BBC affärsredaktör Robert Peston sade att det skulle driva Ofcom, media tillsynsmyndigheten, närmare slutsatsen att BSkyB - 39% ägs av News Corp - inte är lämpligt och korrekt att inneha en sändningslicens.
Som svar på rapporten sade en talesman för Ofcom att det var "fortsatt att bedöma bevisen - inklusive de nya och framväxande bevisen" som kan hjälpa den att avgöra denna fråga.
Utskottet av parlamentsledamöter började sin undersökning i juli 2011 i kölvattnet av nya avslöjanden om omfattningen av hacking på tabloid tidningen, med rapporterade offer inklusive den mördade skolflickan Milly Dowler och familjerna till offren för 7/7 London bombningar.
Den hörde bevis från Murdoch och hans son James, och har nu dragit slutsatsen att uppfattningen att en ägare som Rupert Murdoch "inte hade någon aning" om att orätta handlingar var utbredda i Nyheterna om världen var "enfaldigt inte trovärdig".
Den noterade att tidningsmogulen hade "excellenta befogenheter att återkalla och förstå detaljer när det passade honom", och tillade: "På grundval av fakta och bevis inför kommittén, drar vi slutsatsen att om Rupert Murdoch vid alla relevanta tidpunkter inte vidtog åtgärder för att bli fullt informerad om telefonhackning, vände han ögonen blinda och visade uppsåtlig blindhet för vad som pågick i hans företag och publikationer."
Tory parlamentariker invände specifikt mot linjen branding Murdoch "inte passar", med en, Philip Davies, berättande en presskonferens kommittén hade sett "absolut inga bevis" för att stödja en sådan "fullständigt skrattretande" slutsats.
Men Labours parlamentsledamot Tom Watson sade "mer än någon enskild levande", herr Murdoch var ansvarig för telefonhackning, och det var rätt att "höja ribban" i betänkandet och göra det klart.
Utskottet kritiserade också tre tidigare News International-chefer - en gång verkställande ordförande Les Hinton, tidigare News av världsredaktören Colin Myler och tidigare juristchef Tom Crone - och anklagade dem för att ha lämnat vilseledande bevis.
Myler, som nu är redaktör för New York Daily News, sade att han "alltid försökte vara korrekt och konsekvent" när han talade till kommittén och stod fast vid sina bevis.
Hinton sade att anklagelserna mot honom var "omotiverade, orättvisa och felaktiga".
Carne Crone sade att han accepterade att det förekom "valid kritik av mitt agerande i denna fråga", men han var "frågad om allvarliga anklagelser som saknar grund".
News Corp som helhet var skyldig till "ohyggliga brister i bolagsstyrningen" och hela tiden hade dess instinkt varit "att dölja snarare än att söka fel och disciplin förövarna", sade kommittén.
Och den avslutade: "Corporately, News of the World and News International vilseledde kommittén om den sanna naturen och omfattningen av de interna utredningar som de påstod sig ha utfört i samband med telefonhackning; genom att göra uttalanden som de skulle ha vetat var inte helt sanningsenlig; och genom att inte avslöja dokument som skulle ha bidragit till att avslöja sanningen."
James Murdoch berättade för utskottet i somras att han inte såg något e-postmeddelande som tydde på att hackandet var vanligare på papperet än vad som tidigare erkändes - ett påstående som ifrågasatts av Myler och Crone i deras vittnesmål.
I den frågan drog rapporten slutsatsen att James Murdoch var "konsistent" i förhållande till det så kallade "For Neville" mejlet, men han hade visat "okunnighet" om vad som hade hänt, vilket "tydligt väcker frågor om kompetens" från hans sida.
James Murdoch har insisterat på att han inte kände till något orätt i Nyheterna om världen, men tog "hans andel" av ansvaret för att inte avslöja det tidigare.
Han gav bevis vid sidan av sin far Rupert, som vid ett tillfälle under förhöret attackerades av en man som rusade fram från åhörarläktaren och kastade en pappersplåt av skum på honom.
Kommittén sade också tidigare News of the World redaktör Rebekah Brooks måste "acceptera ansvar" för att presidera över en kultur på News of the World som ledde till journalister som utger sig för att vara medlemmar av Milly Dowlers familj och hacka tonåringens telefon.
Och den kritiserade chefen för offentliga åtal Keir Starmer och tidigare tillförordnad vice kommissionsledamot vid Metropolitan Police John Yates för att ha misslyckats med att se till att hacka påståenden utreddes ordentligt.
Efter att inledningsvis ha hävdat att oegentligheter var begränsade till en "rogue" reporter på News of the World, har News International nu avgjort dussintals civilmål som medger ansvar för hackning mellan 2001 och 2006.
Mer än 6 000 möjliga offer har identifierats och polisen har hittills gjort ett antal gripanden i samband med en utredning som återupptogs i januari 2011 - även om inga åtal ännu har väckts.
Frågade om David Cameron ansåg Rupert Murdoch vara en lämplig person för att driva ett medieföretag, sade hans officiella talesman: "Det är en fråga för tillsynsmyndigheterna, inte för regeringen."
Labourledaren Ed Miliband och Lib Dem vice premiärminister Nick Clegg båda sade Ofcom nu måste tillåtas att komma till sin egen slutsats.
Hackningsuppenbarelserna ledde till stängningen av Nyheterna om världen och regeringens beslut att upprätta en rättslig undersökning av pressnormer under ledning av Lord Leveson.
Rupert Murdoch, före Leveson-utredningen förra veckan, sade att det hade funnits en "täcke" som "skyddade" högt uppsatta personer på tidningen och dess moderbolag - inklusive honom själv och hans son James - från kunskap om oegentligheter som äger rum.
Rupert Murdoch "är inte en lämplig person att utöva förvaltarskap av ett stort internationellt företag", MPs har sagt.