45-åringens Honda Fireblade kraschade i öppningsövningen av Jurby Motodrome racing möte på lördag morgon.
Andreas Racing Association sa att Carswell fick allvarliga skador i kraschen och fördes till Noble's Hospital, där han senare dog.
En undersökning av kraschen kommer att äga rum, sade föreningen.
TT ryttare Gary Carswell har dött efter en krasch under en övningstävling på Isle of Man.