En undersökning utförd av fastighetsmäklare Savills för kommunförbundet visade att bara 20 % av 25-åringarna äger sin egen egendom, jämfört med 46 % för två decennier sedan.
LGA sade att subventionerade bostäder var avgörande för att familjer skulle kunna spara till ett hem.
Det uppmanar regeringen att erkänna en "renässans" i bostadsbyggandet av råden.
LGA sade regeringen behövde för att ta itu med bristen på prisvärda bostäder att hyra och köpa. Det sägs att privata hyresgäster i genomsnitt betalar 34 % av sina hushållsinkomster på hyra, medan sociala och prisvärda hyresgäster betalar 29 %.
Bostadsägare spenderar i genomsnitt 18 procent av sina hushållsinkomster på sina bostadslån.
Men den genomsnittliga storleken på en deposition för att få en inteckning är 62% av årsinkomsten, eller 131% i London.
Lauren Cox är 23 och har just köpt en två sovrum semi på en ny egendom i Widnes, i Cheshire.
"Jag är den första bland mina vänner som köper ett hus. Jag är ganska stolt över att vara ärlig, för jag vet hur svårt det har varit för mig, säger hon.
Lauren studerade matematik vid universitetet och fick sedan ett jobb hos bokföringsbyrån Deloitte. Men i stället för att hitta en lägenhet bestämde hon sig för att bo hos sina föräldrar för att spara pengar.
"Jag ville aldrig hyra eftersom jag tror att du bara fastnar i en cykel av hyra." Hon skar ner på godis som kaffe och gjorde smörgåsar att ta med till jobbet till lunch.
"Det kändes verkligen som en uppoffring. När jag gick ut med vänner i Liverpool gick de alltid ut senare och jag var alltid tvungen att få det sista tåget hem [men] jag kände att jag var tvungen att prioritera att vara förnuftig och spara."
Hennes föräldrar debiterade henne ett lägre pris än marknadspriset för att bo hemma, och tack vare en bursary hon fick på universitetet sparade hon tillräckligt för en 10-procentig insättning. Regeringens hjälp-till-köp-system har gjort hennes bolån betalningar mer prisvärda.
Var har jag råd att bo?
LGA-undersökningen har publicerats inför en regerings vitbok om bostadsförsörjningen som kommer att offentliggöras i januari.
Martin Tett, talesman för LGA, sade att det gav en möjlighet att öka utbudet av bostäder och överkomlighet.
"Det måste erkänna att en renässans i hus byggnad av råd kommer att vara avgörande för att bidra till att säkerställa blandningen av bostäder att hyra och köpa som är överkomliga för de människor som behöver dem", sade han.
"Detta innebär befogenheter och finansiering som ges till råd för att ersätta sålda bostäder och återinvestera i att bygga mer av de verkligt prisvärda bostäder våra samhällen desperat behöver."
LGA vill ha mer makt att berätta för fastighetsutvecklare hur många prisvärda bostäder att inkludera i en utveckling.
Dessutom vill den kunna hålla mer av de pengar som anskaffas genom att sälja rådshus för att återinvestera i att bygga nya bostäder.
Föreningen vill också ha en ökning av hur mycket råd som kan låna för att bygga nya bostäder.
Som svar på LGA:s undersökning sade en talesman vid ministeriet för kommuner och lokala myndigheter: "Vi har stoppat minskningen av bostadsägandet, med antalet förstagångsköpare upp nästan 60 %, och över 335 000 hushåll hjälpte till med bostadsägandet genom statligt understödda system sedan 2010.
"Vår kommande vitbok om bostäder kommer tydligt att redogöra för hur vi planerar att bygga de hem som landet behöver."
Bostadsägandet bland 25-åringar har minskat med mer än hälften på 20 år, enligt rådets ledare.