Företaget grundades 2007 av två tidigare Amazon anställda och är enormt populärt för att sälja böcker och elektronik på nätet.
Den har 22 miljoner registrerade användare och hanterar över 150 000 sändningar per dag.
Tidigare i år köpte Flipkart modeportal Myntra och översteg $ 1 miljard i årlig försäljning.
Indiens e-handelsmarknad var värd $13 miljarder under 2013, med online resor står för mer än 70% av transaktionerna.
Enligt forskningsföretaget Forrester, online försäljning av detaljhandelsvaror var värt $ 1,6 miljarder förra året, men med den växande räckvidden av internet i landet och fler människor som handlar på nätet, förväntas det att nå $ 76 miljarder 2021, enligt konsultföretaget Technopak.
Korrespondenter säger Flipkart konkurrerar om en större del av den indiska online-handelsmarknaden med den Delhi-baserade marknaden Snapdeal, mode e-tailer Jabong och globala e-handelssajter som Amazon och eBay.
Under de senaste sju åren, Flipkart hade samlat $ 760m och den senaste finansieringen är den största för företaget.
Indiens största e-handelsföretag Flipkart har samlat in 1 miljard pund (590 miljoner pund; 60 miljarder rupier) i ny finansiering, den största någonsin för ett indiskt internetföretag.