De lovade sedan att låta sina karriärer vänta i 23 år.
Den tiden är nu ute.
Så vid 23 sekunder över midnatt på onsdag gjorde de sin comeback vid en bok lansering i Liverpool.
Duon hälsades av 500 fans när de kom till News From Nowhere bokhandel i en glassbil som spelade deras succé What Time Is Love? och O Sole Mio.
Det markerade starten på en tredagars festival med tal, performance och levande konst, som kommer att fortsätta på onsdag med en debatt om ämnet "Varför brände K-stiftelsen en miljon quid?"
Men fans har fått veta att KLF:s Jimmy Cauty och Bill Drummond inte kommer att uppträda någon musik.
Deras nya roman 2023, som beskrivs som "ett utopiskt kostymdrama i en nära framtid som skrivits nyligen", kommer att framföras i sin helhet i staden på torsdag.
Evenemanget avslutas på fredag med en "Graduation Ball" rubrikad av en hittills okänd konstnär som heter Badger Kull, som faktureras ha bara en tre minuters låt, med titeln Toxteth Day of the Dead.
KLF - som också gick med namn inklusive De rättfärdigade Forna av Mu Mu, K Foundation och Tidsherrarna - hade träffar som 3AM Evig, Sista Tåget till Trancentral och Vilken tid är Kärlek? I slutet av 1980-talet och början av 90-talet.
Förutom deras elektrifierande pop-trance hits blev Cauty och Drummond kända för att sabotera sin egen framgång och undergräva musikbranschen i ett allvarligt av ökända stunts.
Här är fyra av dem:
Duon beordrades att förstöra alla kopior av deras 1987 debutalbum efter ett klagomål från Abba, som motsatte sig den otillåtna provtagningen av Dancing Queen.
Cauty och Drummond reste till Sverige för att försöka spåra Abba personligen. Men de misslyckades, så de presenterade guldskivan de hade tagit med sig till en svensk prostituerad istället.
Som du gör.
De brände några av LP:n på ett fält innan de kastade resten överbord från färjan på vägen hem.
Skivan släpptes så småningom med stora tystnadssträckor där proverna hade varit.
Efter att ha kommit till nummer ett som The Timelords med Doctor Who theme rip-off Doctorin' the Tardis (framfört av Gary Glitter), publicerade de en bok som heter The Manual (Hur man har ett nummer ett Den enkla vägen) med instruktioner om hur man toppar diagrammen.
Det österrikiska Eurotrash-bandet Edelweiss följde deras råd och sålde fem miljoner skivor.
När KLF vann bästa brittiska gruppen på 1992 Brit Awards, gjorde de sitt förakt för musikindustrin klart genom att utföra 3AM Eternal med death metal Group Extreme Noise Terror.
Utseendet slutade med att Drummond sköt lösa skott från ett maskingevär in i den bedövade publiken innan en kungörare sade: "KLF har lämnat musikbranschen."
De var inte nöjda med det, de dumpade ett dött får på trappan till efterfesten med en lapp som läste "Jag dog för dig", och raderade deras ryggkatalog.
Efter sin avgång från musikindustrin avvisade de allt som hade gått tidigare på det mest extrema sättet 1994 - att ta de 1 miljon pund som de hade lämnat i royalties till ön Jura och bränna buntar på 50 pund.
Detta ledde till ylande av protester från dem som sade att det borde ha gått till en värdig sak.
Trots att de inte ville prata om det, så har de det faktiskt. "Det finns gott om människor som vill ge pengar till välgörenhet," Cauty berättade irländska TV. "Vi vill göra något som vi fann mer intressant med pengarna."
Följ oss på Facebook, på Twitter @BBCNewsEnts, eller på Instagram på bbcnewsents. Om du har en berättelse förslag e-post underhållning.news@bbc.co.uk.
Den 23 augusti 1994 brände KLF - ett av Storbritanniens mest brandfarliga band, på mer än ett sätt - 1 miljon pund på en avlägsen skotsk ö.