Home Retail Group sade att liknande försäljning i Argos föll 1,1% under de åtta veckorna till 27 Februari, jämfört med en minskning med 2,2% under föregående kvartal.
Den elektriska återförsäljaren och återförsäljaren av hemvaror riktar sig till både Sainsburys och den sydafrikanska återförsäljaren Steinhoff.
Båda företagen har fram till den 18 mars på sig att lämna fasta anbud på Argos.
Förra månaden slogs ett bud på 1,3 miljarder pund från Sainsbury's för Home Retail av Steinhoffs erbjudande på 1,4 miljarder pund.
Home Retail sålde nyligen sin DIY-kedja Homebase till Australiens Wesfarmers förra månaden för £340m, vilket lämnar Argos som sin enda kvarvarande verksamhet.
Den totala försäljningen i Argos ökade med 1,9 % till 515 miljoner pund under åttaveckorsperioden, eftersom efterfrågan på möbler och sportartiklar uppvägde lägre försäljning av elektriska produkter, såsom videospel och surfplattor.
Företaget säger att Argos öppnade 90 nya butiker under året, vilket ger totalt 845. De nya öppningarna höll tillbaka den liknande försäljningen totalt under perioden, tillade den.
Verkställande direktör John Walden, som sade att det hade varit "en annan ganska händelserik period" för företaget, var nöjd med förbättringen av Argos försäljning.
Aktierna i Home Retail stängde nästan 0,5 % vid 179,1 p, men har stigit mer än 80 % i år efter Sainsburys intresse för Argos.
Stormarknaden har hävdat att en kombination av båda kedjorna skulle skapa en "världsledande" återförsäljare större än konkurrenterna John Lewis och Amazon UK.
Detaljhandelsanalytikern Nick Bubb sade: "Home Retail hävdar att underliggande liknande för liknande försäljning var i stort sett platt, när kannibaliseringen från de ökända koncessionsinlägg i Homebase och Sainsbury tas ut. Bruttomarginalerna ökade dock med 75 räntepunkter och Home Retails nettokassa var stark i slutet av året."
Sainsbury's hade erbjudit ca 167p en aktie för Home Retail, men kommer att tvingas att åtminstone matcha 175p-en-aktie kontant erbjudande från Steinhoff, som äger brittiska möbelåterförsäljare Harveys.
Men snabbköpet kan vara motvilligt att öka sitt erbjudande till den nivå som krävs för att vinna kontroll över Argos.
Analytiker har också ifrågasatt visdomen i Sainsburys förvärv av den kämpande återförsäljaren.
Argos, detaljhandelskedjan i mitten av ett budkrig, har uppvisat en nedgång i försäljningen under julperioden.