Surf Snowdonia projektet på en tidigare fabrik plats på Dolgarrog i Conwy Valley kommer att öppna nästa sommar.
Den inlandssurfing lagun kommer att använda teknik som kallas Wavegarden för att driva vågor upp till 2m (6ft) hög.
Turistminister Edwina Hart kallade det en "ikonisk attraktion för Wales" under ett besök för en banbrytande ceremoni på platsen.
Planerna inkluderar en "vågträdgård" med laguner, vattenrutschbana, Wakeboard sjö, lodgar, restaurang, butik och lekmöjligheter och parkering för upp till 250 bilar.
Utvecklarna sade att det skulle skapa 100 byggjobb med 60 jobb på plats när det öppnar.
Hart tillkännagav finansieringen och sade: "Detta projekt stöder tydligt vår strategi för att skapa nya, uppfattningsförändrande attraktioner.
"Surf Snowdonia kommer att lägga till en unik anläggning till ett befintligt kluster av aktiviteter i världsklass turismprodukter i norra Wales regionen och kommer att driva tillväxt genom att locka ytterligare högre utgifter besökare."
International Surfing Association ordförande Fernando Aguerre sade att centrum skulle vara lämplig för världsklass tävlingar och skulle kunna bana väg för sporten att antas av OS.
Han sade: " Surfing har inte längre geografiska begränsningar - platser kan byggas bort från kusten på ett effektivt och hållbart sätt.
"Vi kan nu nå nya surfing deltagare och fans som aldrig har varit i eller ens sett havet."
Ministrarna tillhandahåller 4 miljoner pund i finansiering till ett planerat nytt surfingcenter och "vågpark" i Snowdonia.