Banking Standards Commission vill att regeringen ska "välja" stängslet så att bankerna inte försöker "spela" reglerna.
Det innebär att tillsynsmyndigheterna har befogenhet att helt och hållet splittra en bank om den inte följer förslagen om ringskydd.
Bankreformerna kommer att läggas fram för parlamentet i början av nästa år.
Den parlamentariska kommissionen för bankstandarder, som kallas bankkommissionen för kort tid, ombads av förbundskansler George Osborne att studera utkastet till regeringens lagförslag om finansiella tjänster (Banking Reform).
Detta följer förra årets rekommendation från den oberoende bankkommissionen, som leddes av Sir John Vickers.
Sir John drog slutsatsen att ringpärm var det bästa sättet att skydda "kärn" bankverksamhet till privatpersoner och mindre företag från framtida förluster i investmentbankerna, såsom de sågs under den globala finanskrisen.
Bankreformen: Vad har förändrats sedan krisen?
Regeringens lagförslag byggde på tre huvudaspekter:
Men regeringens förslag till lagstiftning var en urvattnad version av Vickers betänkande som föreslog en ganska hög grad av separation, sade Andrew Tyrie, ordförande för Banking Standards Commission.
"Förslagen som de står [i lagförslaget], är långt ifrån vad som krävs", sade han.
"Vad vi har gjort med kommissionens förslag är att sätta tillbaka en del av den stela separationen i ringstaket och sedan klargöra att det viktigaste problemet - att bankerna kommer att vara på ringstaket hela tiden, vilket kommer att bli en mardröm för tillsynsmyndigheter - måste hanteras," sa han BBC Radio 4's Today program.
"Och sättet att göra det är att säga till bankerna "Om du inte försöker spela denna ring-fence vi kommer inte att se behovet av att separera dig."
"Då kommer de att ha ett stort incitament att komma till en punkt där bankerna har säkerhet [att inte splittras]."
"Det är därför vi rekommenderar elektrifiering. Lagstiftningen måste fastställa en reservkraft för separation - tillsynsmyndigheten måste veta att han kan använda den."
Enligt lagförslaget skulle ringpärm säkerställa att slutkundstjänster från en kämpande långivare kan utföras oberoende och smidigt även om myndigheterna låter resten av koncernen misslyckas.
När det till exempel gäller en bankkoncern som går i konkurs skulle regleringsmyndigheterna kunna sälja sin kärnverksamhet – och därmed upprätthålla kontinuiteten för insättarna – samtidigt som resten av organisationen skulle kunna gå igenom en konkursprocess.
För det andra skulle icke-professionella insättningar (men inte pensionsskulder) rangordnas före fordringarna från andra bankers fordringsägare i händelse av en bankinsolvens.
För det tredje ska bankerna ha en tillräcklig kapitalbuffert - som de globala tillsynsmyndigheterna har beskrivit - vilket innebär att om bankerna misslyckas kan förlusterna absorberas av aktieägare och andra fordringsägare snarare än av skattebetalarna.
Ringfenade banker skulle också vara förbjudna att bedriva en rad investerings- och grossistbankverksamheter, inklusive försäljning av komplexa derivat, som är mycket komplicerade avtal som är utformade för att säkra låntagare mot vissa risker men som kan leda till stora förluster om de blir sura.
Men i en eftergift gick bankkommissionens förslag med på att använda enkla derivat, såsom valutasäkringar, för banker inom det avgränsade organet.
Enligt lagförslaget skulle statskassan ha befogenhet att besluta vilka banker som ska omfattas av ringlås, samt vilka specifika verksamheter som ska bedrivas inom banker som omfattas av ringlås.
Prudential Regulation Authority, som kommer att bli Storbritanniens tillsynsmyndighet för inlåningsinstitut i april under Bank of England, skulle ha befogenhet att se till att den inringade banken fortsätter sin verksamhet.
Tyrie har också uppmanat alla banker att minst en gång vart fjärde år göra oberoende granskningar av hur effektiva förslagen om ringskydd är.
"Kom ihåg just nu bankerna kommer förmodligen att bete sig, men i det långa loppet kommer de att hitta ett sätt att spela ring-fence om de inte har en stark avskräckning för att göra det," sade han BBC.
"Om 10-20 år kommer folk att bli självbelåtna. Då är det viktigt att ha en uppsättning regler för att hålla bankerna långt borta från att testa detta ringskydd."
Skuggkanslern Ed Balls sade: "Som Ed Miliband och jag sade vid Labourkonferensen i år, om skrivelsen och andan i Vickers förslag inte levereras och vi inte ser kulturella förändringar i våra banker, kommer fullständig separation att bli nödvändig.
"Kommissionen gör helt rätt i att säga att juryn fortfarande är ute och att kräva en reservmakt för fullständig separation av bankerna."
Kommissionens rapport kommer en månad efter det att Osborne uppmanade sina medlemmar att inte skicka regeringens föreslagna reform "tillbaka till ruta ett" genom att "urskilja" samförståndet om hur den ska genomföras.
Affärsminister Vince Cable, som ofta har varit på loggerheads med Mr Osborne om hur tuffa bank reformer bör vara, sade: "Jag tror att vi ursprungligen kom ut på det från motsatta håll, men vi har kommit fram till en gemensam uppfattning att den ringfensande lösningen är den bästa vägen framåt."
"Jag tycker att han [George Osborne] är helt rätt att säga det sista vi vill är att skapa mer osäkerhet," sade han BBC.
Bankindustrin var dock mindre entusiastisk över förslagen och sade att den fortsatta osäkerheten om banksektorns framtida form hotade bankernas förmåga att låna ut och konkurrera.
"Risken här skapar osäkerhet," Anthony Browne, verkställande direktör för British Bankers' Association (BBA), berättade BBC.
"Om det hela tiden hänger över banksektorn att enskilda banker eller hela sektorn skulle kunna brytas upp någon gång, då kommer det att bli svårt att återgå till att ha en investeringsbar banksektor som kan vara kundfokuserad och globalt konkurrenskraftig och göra vad den bör göra, vilket är att låna ut till husägare och företag."
Mark Field, en konservativ parlamentsledamot vars valkrets omfattar Londons stad, varnade också för farorna med osäkerhet som hänger över banksektorn. Han sade att tidsfristen 2019 för bankerna att fullt ut genomföra reformerna - som Vickers betänkande föreslog - måste läggas fram.
Cable sa att regeringen ville "knäppa till".
"Vi vill se till att vi i slutet av detta parlament har något ordentligt på plats", sade han.
"Men om det kommer bra förslag från parlamentsledamöter för att ta itu med förstärkningen av ringstaket - som Sir John sa måste det vara effektivt, det är hela poängen med det - då måste vi naturligtvis titta på det."
Regeringen planerar att ringa banker - att skydda privatkundsbanker från den mer riskfyllda investeringssidan - "kommer långt ifrån vad som krävs", har en rapport varnat.