Parkhead-sidan har kommit överens om en avgift med Hibernian för midfielder Allan, som är en killhood Rangers fan.
BBC Skottland har lärt sig att Allan skulle överväga att gå med i Premiership mästare.
"Han ser bara till mig en kille som förmodligen kan hantera den typen av situation," sade Ferguson.
"Han är en klassföreställning enligt min åsikt. Om han åkte till Celtic, tror jag att hans performancenivå skulle stiga lite.  Han är lite taskig över honom, en skrävlare.
"Vad jag skulle säga är att om en stor klubb som Celtic kommer och ringer, tror jag att det är en no-brainer. Du måste ta tillfället i akt för att få möjligheten att skriva under, oavsett om det är en Rangers eller Celtic - en av de större klubbarna - du inte slå tillbaka det. "
Rangers har haft tre bud för 23-åringen avvisad, med Edinburgh sidan orubblig de kommer inte att göra affärer med en Championship rival. Allan lämnade in en begäran om överföring efter det andra av dessa erbjudanden från Ibrox.
Ferguson tillbringade sju år på Rangers mellan 1983 och 1990 och medgav att han inte kunde ha gjort övergången till staden rivaler Celtic, men påminde om den tid då en tidigare keltisk spelare berömda gick med i Ibrox klubben.
"I den tid jag spelade i, personligen, nej", berättade han BBC Radio Skottlands Sportsound program.
"Jag tror att det skulle krävas en viss typ av karaktär. Jag var på Rangers när Mo Johnston skrev på. Jag trodde att han var galen. Jag tror att Mo var en av killarna som kunde hantera den situationen.
"Det var fantastiskt eftersom jag minns när säsongsbiljetter och halsdukar kastades på planen. Rangers fans skulle inte dyka upp och titta Rangers Football Club, men när Mo Johnston började slå i målen, dessa tomma platser började fyllas.
"Det handlar om vad man gör i parken i slutet av dagen."
Någon som har bevittnat första hand vad Allan kan producera på planen är tidigare Hibs kapten Liam Craig, som spelade med ex-West Brom mannen på Easter Road under 2014-15 säsongen.
Craig tror att Allan har "karaktären" att gå på stora saker på Parkhead om överföringen materialiseras.
"Kan han gå och spela i Celtics lag? Jag tror att han kunde", sa han till BBC Radio Skottland
"Jag tycker att Hibs gör rätt i att inte göra affärer med Rangers. De vet hur viktig Scott är för dem och hur nära det kommer att vara mellan dem och Rangers den här säsongen.
"Antagligen vad Hibs inte vill är, kommer januari, när det är sex månader kvar på hans kontrakt, han går och skriver ett förkontrakt med Rangers. Spelar du honom då? Kan du lita på honom?
"Så om det finns möjlighet att göra affärer med Celtic och ta in en, kanske två spelare från dem på lån, du kommer att stärka din trupp och har en rätt push för titeln denna säsong.
"Om Scotty skulle åka dit, kan det ta honom lite tid att komma in men när han väl kommer in har han definitivt förmågan att och självförtroendet att stanna i det laget varje vecka."
Tidigare Rangers midfielder Derek Ferguson räknar med att vara en anhängare av Ibrox klubb skulle inte stoppa Scott Allan från att lyckas på Celtic.