Fairfax sa på onsdag att det skulle skära 125 redaktionella jobb - en fjärdedel av sitt nyhetsrum - för att absorbera sjunkande intäkter.
Som svar kommer personalen att strejka till efter nästa veckas federala budget, en av årets största lokala nyhetsdagar.
Fairfax försäljningsställen inkluderar Sydney Morning Herald, Melbourne's The Age och Australian Financial Review.
De senaste nedskärningarna kommer utöver omstruktureringar och nedskärningar under de senaste åren.
Sydney Morning Heralds främsta politiska korrespondent James Massola tweetade "On strike for a week", medan hans kollega Judith Irland uppmanade att "kvalitetsjournalistik behöver faktiska journalister för att göra jobbet".
Liksom de flesta medier runt om i världen, lider Fairfax av att minska spridningen av sina tryckta utgåvor och minska reklamintäkter.
De nya personalnedskärningarna tillkännagavs tillsammans med planer på att minska användningen av frilansare.
"Medan vi kommer att titta över alla delar av nyhetsrummet, i slutet av redundans programmet vi förväntar oss att det kommer att bli betydligt färre redaktionell ledning, video, presentation och sektion författare roller," förlaget citeras som säger i en intern not.
Australiens Media Entertainment and Arts Alliance, som representerar landets journalister, kritiserade starkt de planerade nedskärningarna på Fairfax som ett "dumb drag".
"Detta kommer bara att undergräva och skada sina mastheads ytterligare, alienating sin publik och lämnar redaktionen personal som återstår att arbeta hårdare och svårare att fylla luckorna," VD Paul Murphy sade.
Fairfax är den största rivalen till Rupert Murdoch's News Corp Australia, som också lider av fallande intäkter och har också meddelat planer på att minska arbetstillfällen.
Journalister på Fairfax Media, en av Australiens största förläggare, har strejkat i en vecka för att protestera mot massiva nedskärningar av antalet arbetstillfällen.