Den 32-åriga högern har varit med Arsenal sedan åtta års ålder och har vunnit nio ligatitlar under sin tid på klubben.
Coach Pedro Martinez Losa sade: "Vi är mycket glada att Alex har undertecknat ett nytt kontrakt med oss. Alex är en sann ledare som ger så mycket till vårt team.
"Hon visar professionalism på och utanför planen, vilket ger en bra förebild för våra yngre spelare att se upp till."
Englands försvarare Alex Scott har tecknat ett nytt kontrakt med Arsenal Ladies.