Klubben kommer att utse en huvudtränare att ta hand om det första laget, med Slade övervaka scouting bland andra uppgifter.
Han kommer att vara ansvarig för den sista tiden när de värd Birmingham som Championship säsongen slutar på lördag.
"Klubben tycker att det är nödvändigt att ha en förändring. Vi vill skapa en gnista för att ta oss till en annan nivå, säger verkställande direktör Ken Choo.
Slade kom till Cardiff i oktober 2014 från Leyton Orient och har sagt att han vill stanna hos Bluebirds.
Han höll samtal med ordförande Mehmet Dalman efter nederlaget på Sheffield onsdag som avslutade deras play-off förhoppningar.
Slade har insisterat på att han har gjort ''framsteg'' i Cardiff denna säsong med Bluebirds avsedda att avsluta antingen sjunde eller åttonde, efter att ha placerats 11: e i slutet av 2014-15 säsongen.
Han efterträdde Ole Gunnar Solskjaer som var ansvarig när Cardiff förvisades från sin enda säsong i Premier League, 2013-14.
Cardiff hade riktat in sig på en plats i play-offs, och föll kort eftersom de spelade in en seger i sina tidigare sex matcher.
Choos kommentarer antyder att klubben känner att Slade har tagit laget så långt han kan.
"Vi anser att det är nödvändigt att ha en ledig plats i den positionen", sade han.
"Och sedan har någon kropp ta det till en annan nivå.
"Den här säsongen har vi blivit betydligt bättre. Vi vill bygga vidare på det så vi försöker skapa ett smalare och elakare team för nästa säsong."
"Det kommer att bli annorlunda, det är säkert och jag har gjort en hel del spel som en manager och nu som har kommit till ett slut," sade Slade.
"Men jag kommer att se fram emot och fokusera och se vad jag kan göra för att hjälpa till i processen att föra klubben framåt.
"Jag ser fram emot Birmingham spelet och det skulle verkligen vara trevligt att gå ut på en hög och få tre poäng för att avsluta säsongen."
BBC Wales fotbollskorrespondent Rob Phillips säger: " Bookies har redan installerat Craig Bellamy som favorit att ta över från Slade, men det är högst osannolikt att det kommer att hända.
"Cardiff letar efter en erfaren kandidat som de tror kommer att bygga på den stabilitet Slade installerat.
"Varje ny rekryt skulle naturligtvis också behöva vara glad att arbeta med en chef för fotboll, som kan vara off-putting för vissa."
Russell Slade kommer att tas bort från sin roll som Cardiff City manager och kommer att ta upp en ny roll som chef för fotboll.