Den röda sandboan är en skyddad art, och ser ut som den har två huvuden, eftersom svansen är formad som sitt huvud för att hjälpa den att försvara sig.
Ormen är uppskattad på svarta marknaden eftersom många tror att den ger lycka eller har medicinska egenskaper.
Polisen i Bangalore arresterade fyra personer som försökte sälja den skyddade varelsen för 1 500 dollar (1 100 pund).
Polisen sa att vanliga kläder officerare hade organiserat ett stick genom att låtsas vara intresserade köpare.
Marknaden för "tvåhövdade" röda sandboas var "i grund och botten en annan form av fusk", PS Harsha, den lokala vice polischefen, sade.
"Det används alltid för att lura människor som har en viss tro på att det kommer att fungera som lycka charm."
Sharath Babu, en viltvårdare i Bangalore's Urban distrikt, sade "det är en villfarelse att det har två huvuden... huvudet och svansen av ormen ser likadana ut, så om någon försöker fånga den, det slår från den andra änden som är huvudet".
Tack vare vidskepelsen att den röda sandboan kommer att föra sin ägare skatt, efterfrågan på ormen är hög, med människor även anställa dem för ceremonier, Mr Babu berättade BBC Hindi.
"Det används även för att genomföra ritualer som skulle föra in regn eller pengar. Man tror till och med att ju tyngre ormen är, desto mer rikedomar kommer den att medföra. Så svarta börshandlare knuffar kullager och andra föremål i ormarna. Dessa djur dör en mycket smärtsam död."
Men lyckligtvis räddades den - och har nu släppts fri i Bannerghatta Biological Park i utkanten av Bangalore.
Indienpolisen säger att de har gripit en sällsynt orm, känd som en "tvåhövdad" röd sand boa, från illegala smugglare.