Janet Yellen talade vid ett årsmöte med centralbankschefer och var försiktigt positiv till USA:s ekonomi.
Hon sade att ekonomisk tillväxt och en starkare arbetsmarknad innebar "att man under de senaste månaderna stärkte den federala fondkvoten".
Det har funnits en växande förväntan om att USA:s räntor kommer att stiga i år.
Vissa ekonomer säger att nästa vandring kan komma nästa månad.
Centralbanken höjde räntorna i slutet av förra året för första gången på nästan ett decennium, men har hållit dem stadigt mitt uppe i oron över den ihållande låga inflationen.
Yellen, som talade vid ett tredagarssymposium i Jackson Hole, Wyoming, kommenterade inte när priserna skulle stiga. Men hon sade att "den amerikanska ekonomin närmar sig Federal Reserves lagstadgade mål om maximal sysselsättning och prisstabilitet".
Hon tillade: "Mot bakgrund av arbetsmarknadens fortsatta solida resultat och våra utsikter till ekonomisk aktivitet och inflation anser jag att behovet av en ökning av de federala fonderna har stärkts under de senaste månaderna."
Yellen betonade dock att framtida ränteökningar bör vara "gradvisa".
Hon noterade att inflationen fortfarande ligger under Fed:s mål på 2 procent, men sade att detta främst dämpas av tillfälliga faktorer.
Subadra Rajappa, chef för prisstrategin på Societe Generale i Washington, sade: "Vi förväntade oss egentligen inte att hon skulle signalera en vandring på mötet i september, men hon har bara hållit dörren öppen för en vandring förr snarare än senare.
"Jag tror att FBI vill få marknaden att börja prissätta i en vandring för i år, vilket de inte gjorde tidigare, och nu ser jag att sannolikheten för en vandring i december har gått upp något över en myntkast."
John Canally, ekonom på Boston-baserade LPL Financial, tillade: "Det ser ut som hon värmer lite mer till en vandring i år, förmodligen inte september men förmodligen december."
Tecken på långsamma förbättringar i den amerikanska ekonomin fanns i uppgifter som publicerades på fredag. Även om tillväxttakten för andra kvartalets BNP reviderades något, från en årlig tillväxttakt på 1,2 % till 1,1 %, reviderades konsumtionsutgifterna - som utgör mer än två tredjedelar av USA:s ekonomiska verksamhet - från 4,2 % till 4,4 %.
Siffrorna från USA:s arbetsdepartement visade separat att ansökningar om statliga arbetslöshetsunderstöd minskade med 1000 till en säsongsrensad 261000 för veckan som avslutades den 20 augusti. Det var den tredje raka veckominskningen av fordringar.
På tisdagen visade uppgifter från handelsdepartementet att försäljningen av nya bostäder i USA steg i juli till sin snabbaste nivå på nästan nio år.
Yellens kommentarer bidrog till att lyfta upp de amerikanska aktiemarknaderna i den tidiga handeln. På valutamarknaderna var dollarn platt mot euron på $1,1286 och något lägre mot yen på 100,28 yen.
Fallet med att höja USA:s räntor har "stärkt", chefen för Federal Reserve har sagt.