De äger gränsmuren längs floden Arun vid Arundel i West Sussex, som gav vika i januari efter högvatten och kraftiga regn.
Men deras försäkringsbolag har vägrat att betala för reparationer och miljöbyrån sade att det är ägarnas ansvar.
Den lokala riksdagsledamoten Nick Herbert beskrev det som en "djupt otillfredsställande situation".
Johnny Boylan, som är en av tre drabbade husägare, sa att muren kollapsade åtta månader efter att han och hans partner flyttade in i deras hus på River Road.
Han sade att de reparerade den översta delen av muren när de flyttade in men inte hade insett vid tidpunkten de ägde den fulla väggen ner till flodbädden.
"Det finns inget omnämnande av flodmuren i våra gärningar", sade han.
"Det är en gammal del av muren och nu vårt försäkringsbolag säger att vi inte är försäkrade eftersom det var försummad."
Mr Boylan och hans partner kan för närvarande inte bo i fastigheten.
"Det är en djupt otillfredsställande situation," Mr Herbert, MP för Arundel och South Downs, sade.
"Miljöbyrån och de offentliga myndigheterna säger att detta är den besöktes ansvar.
"Det skulle vara bra förutom att försäkringsbolagen säger att detta är miljöbyråns ansvar."
Han tillade de "fattiga försäkringstagarna" var nu i en position där de kanske måste uppfylla räkningen "av flera hundra tusen pund".
Miljöbyrån sade att dess senaste inspektion i september 2015 inte hade lyft fram några "stora frågor" längs muren.
Det sades att de drabbade husägarna "samordnade hur reparationer av detta privata översvämningsskydd kommer att föras framåt, och vi fortsätter att ge dem råd på lämpligt sätt".
Invånare som var tvungna att evakuera sina hem efter en flodmur kollapsade är låsta i en tvist om reparationer de fruktar kan kosta £ 500.000.