Barack Obama bad kongressen om medel efter en veckas nationella protester om upplevda polisiära orättvisor.
Ferguson i Missouri skakades av upplopp efter att en åtalsjury beslutat att inte åtala en vit polis för dödsskjutningen av en obeväpnad svart man.
Protester spreds över hela USA och en massutflykt hölls på måndag.
Studenter och arbetare höll en lunchprotest i flera städer för att belysa frågan.
"Det här är inget problem bara för Ferguson, Missouri. Detta är ett nationellt problem, sade Barack Obama. "Men det är ett problem som går att lösa."
Ordföranden talade efter en dag av möten med borgmästare, ledare för medborgerliga rättigheter och tjänstemän inom brottsbekämpningen i Vita huset.
De diskuterade ett program som för närvarande ger redundant amerikansk militär utrustning till lokala polismyndigheter, kostnadsfritt.
Barack Obama sade att han har bett federala myndigheter om rekommendationer för att se till att programmet inte bygger upp en "militariserad kultur" inom den inhemska polisen.
Polisen i Ferguson, Missouri, kritiserades för att vara hårdhänt när det gällde att hantera protester som utlöstes av skottlossningen av Michael Brown i augusti.
De medel som Barack Obama begär skulle spridas över tre år och en del av pengarna kommer att gå till inköp av 50.000 kroppskameror för poliser samt resurser för att reformera brottsbekämpande myndigheter.
Kroppskameror kan ge bevis på möten mellan polis och civila, särskilt i omtvistade fall som Ferguson-skjutningen.
Presidenten berättade historierna om diskriminering som unga människor hade berättat för honom i Vita huset på måndagen "vålda min tro på vad Amerika kan göra".
Han presenterade också en arbetsgrupp för modern polis, som skulle ledas av polischefen Charles Ramsey i Philadelphia.
Även på måndagen har en kommission med uppgift att ge rekommendationer i frågor som härrör från dödsskjutningen sammankallats i Ferguson.
Den 16-medlemmar panel, stod upp av Missouri guvernör Jay Nixon, kommer att överväga förändringar på områden inklusive offentlig interaktion med brottsbekämpning och samhällsstabilitet.
Officeren som sköt Brown i Ferguson, Darren Wilson, avgick från polisen under helgen.
Beslutet att inte åtala Wilson flera dagar tidigare utlöste en landsomfattande debatt om relationerna mellan svarta samhällen och brottsbekämpning.
Polisen sa att han hade fruktat för sitt liv.
Browns anhängare sa att tonåringen försökte kapitulera när han blev skjuten. Några vittnen sa att 18-åringen, som var obeväpnad, hade händerna uppe.
USA:s president Barack Obama har begärt 263 miljoner dollar (167 miljoner pund) för att förbättra polisutbildningen, betala för kroppskameror och återställa förtroendet för polisväsendet.