Pengarna kommer att användas till att utforma system för att göra det möjligt att tillverka chassin för framtida modeller av aluminium.
Den första av dessa modeller kommer att vara en ny medelstor sportsalongsbil som kommer att introduceras 2015.
Tillkännagivandet gjordes på motormässan i Frankfurt av JLR:s verkställande direktör Ralf Speth.
"Dagens tillkännagivande signalerar Jaguar Land Rover ambitioner att flytta gränserna och omdefiniera premium bilägande", sade han.
"Jaguar Land Rover är ett företag som drivs av design, teknik och innovation och denna investering och nivå av skapande av arbetstillfällen är ytterligare ett bevis på vårt engagemang för att öka kapaciteten i den brittiska bilindustrin och dess leveranskedja."
Designteamen kommer att skapa vad de kallar en aluminiumarkitektur, som är den del av bilen på vilken karosseriet, sätena och motorn sitter.
Tanken är att det ska vara tillräckligt flexibelt för att vara basen för framtida modell av antingen Jaguar eller Land Rover bilar.
På bild: Jaguar C-X17
Biltillverkarna använder allt mer aluminium i sina fordon eftersom dess låga vikt förbättrar bränsleeffektiviteten.
Den första bilen som använder aluminiumplattformen blir en mindre än andra Jaguar-modeller.
Men för att demonstrera flexibiliteten i systemet, JLR har också presenterat en konceptbil som kallas C-X17, som är halvvägs mellan en sportbil och en SUV, och kan också baseras på det nya chassit.
JLR sade att jobben på Solihull webbplats skulle ge det totala antalet arbetstillfällen som hade skapats i Storbritannien under de senaste tre åren till nästan 11.000.
Det betonade också att investeringen skulle innebära betydande extra utgifter för leverantörerna.
JLR ägs sedan 2008 av Tata Motors i Indien.
Jaguar Land Rover (JLR) planerar att skapa 1 700 arbetstillfällen vid sin anläggning i Solihull som en del av en investering på 1,5 miljarder pund i att utöka sitt produktsortiment.