En Fabian Society-rapport sa att partiet var "för svagt" för att ta makten utan stöd från andra partier.
Stevens sade att Labour kunde vinna om det var "bold och trovärdigt och radikalt nog" i sitt manifest och sin politik.
Welsh Labour vice ordförande Mike Payne sade UK ledare Jeremy Corbyn hade "misslyckades att göra effekten" allierade förutspådde, men Carwyn Jones i Wales var betrodd mer.
Enligt rapporten skulle Labour vinna färre än 200 platser oavsett om ett val ägde rum 2017 eller 2020, och även om valsiffrorna förbättrades skulle de fortfarande inte ha "ingen chans" att vinna en majoritet.
Stéphane Stevens, parlamentsledamot för Cardiff Central, avslog studiens påstående att Labour endast kunde ta makten i Westminster med stöd av andra parter.
"Om Labour är djärvt och trovärdigt och radikalt nog i manifestet och den politik det för till landet, då Labour kan slå Tories av sig själv", sade hon.
– Undersökningarna tyder inte på det just nu, men om vi inte har ett val förrän 2020 som vet vad som kommer att hända mellan då och då.
"Se vad som hände förra året. Politiken är för närvarande mycket oförutsägbar."
Stevens avfärdade idén om en "progressiv allians" av partier som skulle kunna inbegripa Labour.
"Minorpartier skulle vilja arbeta med Labour eftersom de tror att Labour inte kommer att ställa upp kandidater i mycket få områden där det finns en möjlighet att en mindre parti kan vinna en plats", sade hon.
"När det kommer till tvärtom - mindre partier inte stående kandidater så Labour kan stå och vinna - dessa mindre partier inte hålla sig till sin sida av uppgörelsen.
"Som någon som slog en Lib Dem sitter MP i en marginell plats i det allmänna valet 2015 Jag har inget intresse alls, och inte heller har många av mina kolleger, i någon form av allianser med Lib Dems eftersom vi såg vad de gjorde i koalitionsregeringen med Tories.
"[Lib Dem ledare] Tim Farron är noterat som säger att de skulle gå in i regeringen med Tories igen.
"Så jag tror att det är en komplett röd sill."
I Wales höll Labour makten efter 2016 års mötesval genom att inkludera ensam Lib Dem AM Kirsty Williams i kabinettet och träffa ett avtal med Plaid Cymru för att stödja Carwyn Jones som förste minister.
"Den walesiska dimensionen är något annorlunda", sade herr Payne, som i mars blir ordförande för det walesiska labourpartiet.
Med hänvisning till Mr Jones tillade han: "Wales Labour varumärke har en ledare som är betrodd mer än Jeremy Corbyn är betrodd.
"På brittisk nivå har Jeremy Corbyn misslyckats med att få den påverkan som folk antyder att han skulle göra.
"Jag ser personligen inte att vi gör några framsteg medan Jeremy Corbyn är ledare för partiet.
"Till och med Jeremy Corbyns trogna allierade börjar tvivla på att han kan vinna en majoritet."
På söndagen föreslog fackföreningsledaren Len McCluskey att Labourledaren skulle avgå om partiets opinionssiffror inte förbättrades.
Men senare twittrade han sitt "fullständiga stöd", och beskrev Corbyn som en "äktig, anständig man som kämpar för ett rättvisare Storbritannien".
Shadow Welsh Sekreterare Jo Stevens har avvisat idén om att labour inte kan vinna ett allmänt val som "utom nonsens".