Osborne hänvisade till "tentativa tecken på en balanserad, bred och hållbar återhämtning", men betonade att det fortfarande var "tidiga stadier" och "riskernas överflöd".
Osborne sade att de senaste månaderna - som har sett mer optimistiska rapporter om ekonomin - "avgjort hade avslutat" frågorna om hans ekonomiska politik.
Labour har avvisat synpunkterna.
Talet kommer före den konservativa partikonferensen senare denna månad, och efter ett antal prognoser och undersökningar pekade man på en påskyndad ekonomisk återhämtning i Förenade kungariket.
De reviderade uppgifterna om bruttonationalprodukten visade att den brittiska ekonomin ökade med 0,7 % under årets andra kvartal, med förutsägelser att den skulle kunna nå 1 % för det tredje kvartalet.
Förra veckan ökade OECD:s ekonomiska byrå kraftigt sin tillväxtprognos för Storbritanniens ekonomi i år till 1,5 % från en tidigare uppskattning på 0,8 %.
Av Nick RobinsonPolitical redaktör
De konservativas rädsla är att väljarna i framtiden kanske inte accepterar att den nuvarande politiken måste upprätthållas.
Ekonomiska argument har just börjat
Osborne sade: " Den ekonomiska kollapsen var ännu värre än vi trodde. Att reparera den kommer att ta längre tid än vi hade hoppats.
"Men vi höll modet uppe när många sa åt oss att överge vår plan. Och som ett resultat, tack vare det brittiska folkets ansträngningar och uppoffringar, vänder Storbritannien ett hörn.
"Självklart finns det många risker kvar. Detta är fortfarande ett tidigt skede av återhämtningen. Men vi får inte gå tillbaka till ruta ett. Vi får inte förlora vad det brittiska folket har åstadkommit.
"Detta är en svår och svår väg vi har följt. Men det är det enda sättet att åstadkomma en varaktig och varaktig förbättring av det brittiska folkets levnadsstandard."
Regeringens "ekonomiska plan är rätt svar på Storbritanniens makroekonomiska obalanser och bevisen visar att det fungerar", sade han, i sitt tal till en publik av akademiker, tankesmedjor och företag.
Osborne sade att de som förespråkade en alternativ ekonomisk väg inte kunde förklara de senaste förbättringarna av de ekonomiska uppgifterna.
Och "de senaste månaderna har definitivt tagit slut" tanken att omfattningen och takten i hans åtgärder var att skylla på mycket långsammare än prognostiserad tillväxt under de senaste åren, tillade han.
"De som är för en plan B har förlorat argumentet", sade han.
Att lyssna på uppmaningar att överge regeringens ekonomiska plan för att spendera och låna mer skulle ha undergrävt återhämtningen och "skulle vara katastrofalt" nu, sade Osborne.
Han lovade att fortsätta att vara "kraftig" mot hot från utlandet - inklusive ökande instabilitet i Mellanöstern som driver upp oljepriset och en ny eurokris - såväl som hemma.
John Cridland, generaldirektör för företagslobbyn gruppen CBI, sade att ekonomin samlade viss fart, affärsförtroendet ökade och han förväntade sig att tillväxten kommer att fortsätta in i nästa år.
"Vi har alltid sagt att underskottsminskning bör vara högst upp på regeringens "att göra-lista", men det måste kombineras med en outtröttlig fokusering på tillväxt-boostrande åtgärder som infrastrukturprojekt," sade han.
Av Stephanie FlandernEkonomiredaktör
Och han avfärdade påståendena att han uppmuntrade "den felaktiga typen av tillväxt" - ledd av skulddrivna konsumtionsutgifter - och insisterade på de bevis som föreslogs "tentativa tecken på en balanserad, bred och hållbar återhämtning".
Han sade att det fortfarande fanns många svåra beslut att fatta och att "den enda hållbara vägen till välstånd är att förkasta de gamla snabba lösningarna och hålla fast vid den kurs vi har slagit in på".
Labour anklagade Osborne för "extraordinär självbelåtenhet".
Oppositionsledaren Ed Miliband berättade för BBC att kanslern "sade till folk att han har räddat den brittiska ekonomin vid en tidpunkt då livet blir sämre för vanliga familjer".
"Om du någonsin ville ha bevis för att regeringen är ur kontakt med de flesta människor, att det är på sidan av de få, George Osborne har tillhandahållit det idag," tillade han.
Den brittiska ekonomin "vänder om", säger förbundskansler George Osborne i ett tal i London.