Händelsen hände på tisdag kväll, när angriparen åtalades på Rajnish Thakur i hans butik i Mumbais Chembur grannskap.
Naseeruddin Mansuri, som var kund i butiken, har hyllats som hjälte för att ha skyndat sig att försvara Thakur.
Men mr Mansuri berättade för BBC Hindi att han nu fruktar för sitt liv.
Han har bett journalister att inte fotografera honom.
"Jag har fru och barn. Om någon brottsling känner igen mig från fotot och kommer efter mig, vem skyddar mig? Snälla, skapa inga problem för mig", vädjade han.
När herr Mansuri talade om händelsen sade han till BBC: " För ett ögonblick kunde jag inte förstå vad som hände. Men sedan lyckades jag stoppa angriparen och började också skrika så att fler människor samlades."
Mansuri sade att han inte kände någon rädsla. "På den tiden var jag tvungen att rädda den här mannen, hur skulle jag kunna se någon bli slagen?"
Efter att videon hade visats på indiska TV-kanaler och publicerats på nätet hyllades Mr Mansuri som en hjälte i sociala medier.
Men, säger han att han har fått hot och är orolig för sin familj och inte har lämnat hemmet sedan efter händelsen.
Polisen har gripit angriparen och döpt honom till Akram Sheikh.
Enligt rapporterna attackerades Thakur eftersom han aktivt har fört en kampanj mot utpressning från underjorden.
Videofilmer har dykt upp om en indisk man som slåss mot en svärdsvidrig angripare för att rädda livet på en butiksägare.