Pro12-sidan kommer att byta från Murrayfield från januari till maj i syfte att spela 2017-18-kampanjen på George Watsons College mark.
Myresides kapacitet kommer att ökas till omkring 6.000 med tillfälliga stånd.
Edinburgh använde platsen i de tidiga åren av professionalism och senast spelade en match där under 2015 Six Nations.
"Detta handlar om att bygga en stark framtid för klubben på en hemmaplan i staden som bättre passar våra behov och förbättrar matchdagsupplevelsen för såväl fans som spelare", säger Edinburgh VD Jonny Petrie.
Arbetet kommer nu att börja med att få anläggningarna i hemmen för Premiership Club Watsonians upp till pro-nivå standarder.
Edinburgh har spelat på Murrayfield sedan 2004, med plats för 67 500 åskådare på den nationella arenan.
"Att ha en mindre plats, med publiken vi får just nu - och att kunna växa det, kommer att vara mycket bättre för oss," Petrie berättade BBC Skottland.
"Det har varit en utmaning på Murrayfield när ibland publiken går vilse.
"Vi kommer att ha en hemmaplats som spelarna verkligen kan identifiera sig med, de kan komma närmare supportrarna, och det blir en mer skrämmande plats för lag att komma också."
Edinburgh kommer att ha möjlighet att återvända till Murrayfield för större matcher, såsom 1872 Cup möten med Glasgow Warriors.
Alan Solomons sida avslutade en besvikelse nionde i Pro12, efter att ha vunnit bara tre av 10 matcher sedan deras back-to-back framgångar mot att försvara mästare Warriors under den festliga säsongen.
"Sentiden har varit frustrerande i många avseenden", medgav Petrie. "Vi har hamnat bakom där vi hoppades att vi skulle.
"Men vi har investerat i gruppen och vi är bekväma med vart vi är på väg."
Före detta Watsonians och Skottland center Scott Hastings hyllade flytten som "innovativ", och tror att Myreside kan utvecklas till ett Edinburgh fäste under kommande år.
"Vid Murrayfield, Edinburgh rasade runt i en stor stadion," sade han BBC Skottland. "För mig är skönheten i Edinburgh rugby det handlar om passion, allt om att skapa en atmosfär.
"Ultimat, det är upp till spelarna att svara genom att spela attraktiv, dynamisk rugby, men också för publiken att komma bakom laget och att vara mer intim och röst inom skapa en atmosfär.
"Det är en språngbräda. Rörledningen drömmen är att ha en 3G tonhöjd där inne så det inte finns någon debatt över ytan. Strålkastarna behöver förbättras lite. Anläggningarna behöver verkligen ses över.
"Jag har kommenterat över hela Europa och världen rugby, och verkligen Edinburgh bör slå minst 10.000 anhängare. Du behöver bara titta på våra grannar i Pro12, någon som Ulster, som spelar på en 18000-sitsig stadion. I slutändan tror jag att det kommer att vara Edinburghs mål, men detta är den språngbräda som krävs för att få dit dem."
Edinburgh kommer att spela sina hemmamatcher på Myreside för andra halvan av nästa säsong.