ZTE Corp fick och olagligt skeppade USA-tillverkad utrustning till Iran i strid med amerikanska sanktioner, sade justitiedepartementet.
Företaget skickade också varor till Nordkorea utan de korrekta exportlicenserna.
USA sa att ZTE ljög för myndigheterna och sin egen advokat om kränkningarna.
Det måste nu betala en $892m (Â £740m) straff samt $300m som kommer att suspenderas i sju år beroende på det företag som uppfyller vissa villkor.
ZTE säger att det erkänner att det har gjort misstag och arbetar för att förbättra sina förfaranden.
USA sade att den högsta ledningen på ZTE godkände systemet som omfattade leverans av US-made varor till Iran för $32 miljoner dollar mellan 2010 och 2016.
Utrustningen omfattade routrar, mikroprocessorer och servrar som kontrollerades enligt exportbestämmelser av "säkerhets-, krypterings- och/eller terroristbekämpningsskäl".
ZTE gjorde också 283 transporter av mobiltelefoner till Nordkorea trots att detta stred mot reglerna om export till landet.
Enligt Reuters köper ZTE cirka en tredjedel av sina komponenter från amerikanska företag som Qualcomm, Microsoft och Intel. Företaget säljer också telefonlurar till stora operatörer som T-Mobile och AT&T.
Den amerikanske justitieministern Jeff Sessions sa: "ZTE Corporation bröt inte bara mot exportkontroller som håller känslig amerikansk teknik borta från fientliga regimer som Irans - de ljög för federala utredare och till och med lurade sina egna ombud och interna utredare om deras olagliga handlingar."
Han tillade: "Detta förlikningsavtal håller dem ansvariga, och klargör att vår regering kommer att använda alla verktyg vi har för att straffa företag som skulle bryta mot våra lagar, hindra rättvisa och äventyra vår nationella säkerhet."
Företaget ingick avtal med USA:s justitie-, handels- och finansdepartement.
Som en del av affären måste den underkasta sig en treårig prövotid, under vilken den kommer att övervakas oberoende för att säkerställa att den fortfarande uppfyller kraven.
Ordförande och verkställande direktör för ZTE, Zhao Xianming, sade: "ZTE erkänner de misstag den gjort, tar ansvar för dem och fortsätter att engagera sig för en positiv förändring i företaget."
"Att införa nya regelefterlevnadsinriktade förfaranden och göra betydande personalförändringar har varit högsta prioritet för företaget."
Kinesiska telekom jätte ZTE har bötfällts $1,1 miljarder och kommer att erkänna sig skyldig till anklagelser om att det brutit mot amerikanska regler genom att frakta USA-tillverkad utrustning till Iran och Nordkorea.