Två män från Douglas och en 32-årig man från Liverpool hölls i samband med upptäckten, som följde en räd på en fastighet i Douglas på torsdag.
De misstänks vara inblandade i "import och vidare tillförsel" av läkemedlet klass B.
Männen häktades och ska ställas inför rätta senare.
Det Sgt Paul Holland sade: "Att ta ut denna mängd cannabis före TT raceperioden gör att tillgången till drogen under en hektisk tid blir betydligt sämre."
Cannabis med ett gatuvärde på 25 000 pund har beslagtagits och tre personer har gripits på Isle of Man.