Ytterligare 70 personer uppges ha skadats i branden vid ett industrikomplex i Tongi, norr om huvudstaden Dhaka.
Polisen sa att cirka 100 personer var i fyrvåningsbyggnaden vid den tiden, inklusive maskinoperatörer och vakter.
Explosionen orsakades av en explosion i pannrummet, i början av arbetsdagen, säger tjänstemän.
Brandmän kämpar för att få elden under kontroll.
Anis Ahamed sa att det nu fanns 20 brandbilar som försökte släcka branden.
"Vi har fört åtta kroppar till sjukhuset och försöker hämta ytterligare två. När elden är ute kommer vi att kunna gå in i den skadade strukturen för att se om det finns fler kroppar, sade han.
Släktingar har samlats utanför det lokala sjukhuset för att få nyheter.
En man, Wridoy Barua, sa att han letade efter sin bror. "Jag har inte hört av honom sen i morse. Det finns inga nyheter om honom."
Lågkostnadstillverkning är en stöttepelare i Bangladeshs ekonomi, men en rad industrikatastrofer under de senaste åren har väckt oro för säkerhetsstandarder, BBC: s South Asia Editor Jill McGivering rapporter.
Strängare kontroller har införts, men dussintals arbetstagare dör fortfarande varje år, konstaterar hon.
Bangladeshs fabriker: "Omkring 40 % har stora säkerhetsfrågor"
Kan Bangladeshs säkerhetsavtal medföra förändring?
Minst 13 personer dog i en brand på en plastfabrik i Dhaka förra året.
2012 dog 112 arbetare i en brand på en fabrik strax utanför huvudstaden.
Landet drabbades av en ännu större tragedi 2013 när klädkomplexet Rana Plaza kollapsade i utkanten av Dhaka och dödade 1.135 människor.
Minst 20 personer har dödats i en stor brand som bröt ut på en förpackningsfabrik i Bangladesh.