Sterling återvann senare en del av förlusterna.
Men det finns förvisso en uppfattning om att valutan skulle sjunka om Storbritannien bestämde sig för att lämna landet.
Vissa analytiker förväntar sig nedgången i värdet av sterling i händelse av en Brexit omröstning skulle vara mycket skarp.
Denna oro återspeglar den åsikt som många ekonomer - men absolut inte alla - har om att det skulle undergräva Förenade kungarikets ekonomiska resultat att lämna EU.
Hur handeln och Storbritanniens ekonomi påverkas av EU-medlemskapet.
Det skulle råda en period av osäkerhet om de brittiska exportörernas tillträde till EU-marknaden, medan nya arrangemang förhandlades fram. Slutresultatet skulle kunna bli att det skulle bli svårare att sälja till EU-marknaden. Det hävdas att utländska investeringar skulle kunna drabbas av osäkerheten.
Detta skulle ske vid en tidpunkt då Storbritannien har ett stort underskott i det som kallas "balansunderskottet" - det vill säga handel med varor och tjänster plus vissa internationella finansiella transaktioner.
Underskottet måste finansieras genom lån och utländska investeringar i finansiella tillgångar. Oro för de ekonomiska utsikterna skulle kunna innebära att utländska investerare bara skulle tillhandahålla finansiering för underskottet om det brittiska pundet var billigare.
Det finns naturligtvis en annan uppfattning, som återspeglas av ekonomer för Brexit, att Storbritannien skulle blomstra utanför EU.
På kort sikt är det dock mer sannolikt att majoriteten anser att marknaderna och det brittiska pundet i synnerhet rör sig.
Vår rapportering på valutamarknaderna fokuserar oftast på vad som kallas avistakurser, den växelkurs som en investerare betalar för att köpa valuta omedelbart.
Men de kan också köpa optioner, som är rätt att köpa eller sälja en valuta (eller andra typer av finansiella tillgångar) i framtiden till ett pris som är fastställt i förväg. Det är ett sätt att få försäkring mot ett drag i växelkursen. Om flytten du är orolig för inte händer du inte utnyttja alternativet. Så du är försäkrad, men du har varit tvungen att betala för det.
Den delen av marknaden tyder på att investerare tror att en avskedsomröstning skulle försvaga det brittiska pundet. Detta var det budskap som Bank of England guvernör Mark Carney gav till en parlamentarisk kommitté i mars, på ganska tekniskt språk:
"Vi har sett en markant ökning av implicit volatilitet på optionsmarknaden runt datumet för folkomröstningen, när datumet blev känt, och skevarna på optionsmarknaden, med andra ord köp av nedsidesskydd om pundet skulle minska, hade gått upp ganska kraftigt."
Med andra ord, fler investerare köpte försäkringar för tiden för folkomröstningen mot en nedgång i pundet än en ökning.
Banken säger också att ungefär hälften av minskningen i pund sedan november beror på nyheter relaterade till folkomröstningen.
Här är ett tecken till.
Den finansiella nyhetstjänsten Bloomberg beräknar vad den kallar "implired volatility" från optionsmarknaden. Det visar en markant ökning för pundet mot dollarn när folkomröstningen närmar sig.
John Redwood den konservativa parlamentsledamoten och Brexit anhängare ser på den brittiska frågan ganska annorlunda. Han skrev i sin blogg: "Pundet föll från över 2 dollar 2008 till 1,4 dollar 2009 när vi var fast engagerade i EU, så vi vet att andra influenser kan generera stora sterlingrörelser".
Och det måste sägas att Mark Carney fullt ut erkänner andra faktorer har påverkat sterling under de senaste månaderna.
I fråga om bytesbalansen hävdar John Redwood att den omedelbara effekten skulle vara fördelaktig:
"Den första omgångens effekt är att förbättra betalningsbalansen med den femte när vi annullerar de betalningar vi måste göra till resten av EU som vi inte får tillbaka."
Den ledande Brexit-kampanjen Boris Johnson avvisar också oron för inverkan på pundet från en permissionsröst: "Punkten kommer att gå dit den kommer på kort sikt. Men tro mig, på lång sikt kan du se fram emot fantastisk framgång för detta landâ € jag tror att pundets värde kommer att bero helt på styrkan i den brittiska ekonomin. "
Det är också värt att påpeka att ett svagare pund nu kan vara till hjälp för den brittiska ekonomin. Det förbättrar den brittiska industrins konkurrenskraft. Det gör importerade varor dyrare och ökar inflationen.
Normalt skulle det vara ovälkommet, men inte vid en tidpunkt då inflationen ligger långt under Bank of Englands mål.
Efter nya opinionsundersökningar har pundet försvagats, vilket tyder på en ökad chans till omröstning i folkomröstningen om att lämna Europeiska unionen.