Den 26-åriga flugan har kommit överens om ett nytt avtal som kan hålla honom i Wales fram till 2019 års VM.
Williams, som spelade 100 gånger för Wales, tror att det kommer att hjälpa Ospreys hålla och rekrytera spelare.
"Det är fantastiska nyheter för walesisk rugby och Ospreys i synnerhet", sade han på BBC Wales Scrum V TV-program.
"Det är inte bara Dan som förbinder sig till Wales under de kommande fyra åren, utan det hjälper Ospreys med rekryteringen för de kommande säsongerna.
"Om spelarna var ute efter att underteckna och komma till Ospreys om de kan se Dan Biggar kommer att vara där för de kommande tre eller fyra säsonger som hjälper dem också."
Biggars nuvarande affär skulle löpa ut i slutet av den här säsongen.
Han är den första av Wales 17 dubbla kontrakterade spelare att omsignera på de erbjudanden som är 60% finansieras av WRU och 40% av regionen.
Förutom att potentiellt locka nya spelare till regionen, Biggars beslut att stanna kan hjälpa förhandlingar med sina Ospreys och Wales kollegor scrum-halv Rhys Webb och andra raden Alun Wyn Jones.
Båda spelarnas kontrakt löper ut sommaren 2016, med Ospreys skeppare Jones säger i november att han fortfarande vägde upp sina alternativ.
Scarlets är i samtal med Wales centrum Scott Williams över förlängning hans dubbla kontrakt, och har säkrat återkomsten av brittiska och irländska Lions center Jonathan Davies från Clermont Auvergne nästa säsong.
Dan Biggars beslut att förnya sitt nationella dubbla kontrakt är "fabulösa" nyheter för Wales och Ospreys, enligt Martyn Williams.