Mikroskopet och dess uppenbarelser, av dr William B Carpenter, lånades av före detta elevprofessor Arthur Boycott, som gick på Hereford Cathedral School mellan 1886 och 1894.
Det upptäcktes av hans barnbarn Alice Gillett.
Skolan har lovat att avstå från eventuella böter - som baserat på priset på Hereford Library av 17p per dag, skulle ha uppgick till en svindlande £ 7446.
Se fler berättelser från Herefordshire och Worcestershire här
Mrs Gillett upptäckte boken medan hon sorterade igenom en samling på 6.000 böcker efter sin mans död tidigare i år.
När fru Gillett upptäckte HCS-bibliotekets stämpel i boken, bestämde hon sig för att lämna tillbaka den.
"Jag kan inte föreställa mig hur skolan har klarat sig utan det", sade hon.
Boken skulle ha varit till stor nytta för den unge Boycott när han så småningom utexaminerades med förstklassiga utmärkelser i naturvetenskap och blev en framstående naturforskare och patolog.
En förfallen bok om skolbiblioteket har slutligen återlämnats - 120 år för sent.