Det skulle också minska det utländska stödet för att spendera 2 procent av BNP på försvaret.
Partiet sade att det fanns "inte ett cigarettpapper" mellan de konservativas, Labours och Lib Dems försvarspolitik.
De konservativa anklagade UKIP för att "spela politik med militären... på ett oansvarigt sätt".
De hängivna veteranernas minister skulle vara en del av kabinettet snarare än försvarsministeriet.
De skulle se veteraner få specialiststöd, UKIP ledare Nigel Farage sade.
Detta skulle omfatta prioriterad tillgång till subventionerade bostäder och ett kortkort för NHS mentalvårdstjänster.
Under ett besök i West Midlands anklagade Farage det konservativa partiet för att ha gjort sig skyldigt till dubbelmoral över försvar och utländskt bistånd.
De konservativa och Labour har inte åtagit sig att matcha utgiftsmålet på 2 % för Nato, som uppnåddes under det senaste parlamentet efter 2016.
Nigel Farage sade: "Ingen tidigare konservativ premiärminister i historien skulle ha tolererat sanktioner för ständiga ökningar av det utländska biståndets giveaways och samtidigt fullfölja ett program med ständiga nedskärningar i försvaret."
Denna valfråga omfattar utrikespolitik och rollen för Storbritanniens försvarsmakter hemma och utomlands.
Politisk vägledning: Var parterna befinner sig
Han sade att soldater som har tjänat mer än 12 år inom ramen för UKIP skulle erbjudas jobb inom polisen, fångvården och gränsbyrån.
Kampanjdeltagarna har länge krävt en nationell försvarsmedalj, som tilldelats av drottningen, för alla som tjänar i Storbritanniens väpnade styrkor.
Farage sa att medaljen kunde bäras av alla veteraner under parader, och skulle betyda "miljoner människor skulle känna sig mer engagerade".
UKIP säger att extra utgifter för försvar skulle komma genom att minska den utländska biståndsbudgeten med 9 miljarder pund per år.
Förra året uppgick den utländska biståndsbudgeten till 1,7 miljarder pund.
En talesman för det konservativa partiet sade att Förenade kungariket hade den näst största försvarsbudgeten i Nato och att det under det kommande årtiondet skulle spendera över 160 miljarder pund på ny militär utrustning.
Han tillade: " Vi har också stadfäst de väpnade styrkornas förbund i lag, så våra trupper behandlas med den respekt de förtjänar.
"Det handlar om detta: man kan bara ha starka väpnade styrkor om man har en stark ekonomi först."
När Farage talade med reportrar under sitt besök i Dudley, där försvarspolitiken fastställdes, sade han att UKIP:s stöd hade minskat sedan den "euforiska" känslan som följde på partiets genomvalsvinster i Rochester och Clacton förra året.
Alla hade "tal och tråg", sade han, tillade att by-val segrar Douglas Carswell och Mark Reckless hade orsakat en "lätt euforisk" känsla bland UKIP-supportrar men partiet är "bakåt lite sedan dess".
Denna vecka uppmanade premiärminister David Cameron UKIP-anhängarna att "komma hem" till Tories och sade att det allmänna valet inte var rätt tid att registrera en proteströst.
UKIP kallade sina kommentarer "absurd".
Prenumerera på BBC Val 2015 nyhetsbrev för att få en runda upp av dagens kampanj nyheter skickas till din inkorg varje vardag eftermiddag.
UKIP har fastställt sin försvarspolitik, inklusive en ny oberoende veteranminister och en nationell försvarsmedalj för alla medlemmar av de väpnade styrkorna.