Bromstillverkaren Meritor, som äger platsen i Cwmbran där anläggningar kan byggas, stöder förslag.
Gemensamma planer från Coleg Gwent och Torfaen Council kommer nu att läggas fram för den walesiska regeringen för godkännande.
Ett samråd med de boende kommer då att hållas i planerna.
Ledamot David Yeowell, chef för utbildning, sade: "Förslaget kommer att se ett nytt integrerat post-16 center byggt på mark bredvid Morrisons snabbköp i Cwmbran.
"Det nya centret kommer att tillhandahålla en rättvis försörjning för alla ungdomar i kommunen och det är för sent."
Ett nytt utbildningscenter och ett utbildningscentrum efter 16 år skulle kunna ersätta de sjätte skolformerna i Torfaen efter det att rådets kabinett backat upp 32,5 miljoner pund i planer.