La Albiceleste är femte i 10-team sydamerikanska kvalgrupp, med endast de fyra bästa försäkrade om att kvalificera sig för turneringen i Ryssland.
Att avsluta femman skulle betyda en match mot ett lag från Oceanien.
Bauza, 59, utnämndes i augusti och vägledde sin sida till tre segrar, två dragningar och tre nederlag.
"Vi har sagt till Bauza att han har upphört att vara landslaget tränare", säger Argentina Football Association president Claudio Tapia.
"Det nationella laget spelar dåligt och alla vet det."
Bauzas sista match var ett 2-0 nederlag i Bolivia, vilket kom timmar efter att kapten Lionel Messi fick ett fyrmatchsförbud för verbalt missbruk av en tjänsteman.
Argentina har fyra matcher kvar i kval, med sin nästa match mot tredje plats Uruguay den 31 augusti.
De misslyckades senast med att kvalificera sig för en VM 1970.
Argentina har sparkat Edgardo Bauza efter åtta matcher som tränare, med laget utanför de automatiska kvalplatserna för nästa års VM.