Welsh Rugby Union (WRU) sade att han hade blivit tillsagd att inte rapportera för utbildning med resten av spelarna på måndag.
Den söker ett klargörande om en incident utanför en snabbmatsrestaurang under de tidiga tisdagstimmarna.
Polisen var närvarande och sade att en man fördes bort av officerare men att inga arresteringar gjordes.
WRU sade medan spelaren, 28 år, var på en överenskommen semester period från pre-Rugby World Cup utbildning det fungerade en strikt uppförandekod som täcker beteende både på och utanför fältet.
WRU-gruppens verkställande direktör Roger Lewis sade: " Spelaren har blivit avstängd på grund av ett tydligt brott mot de normer som vi förväntar oss att upprätthållas av någon som är inblandad i en av våra nationella trupper.
"Träning och godtagbart beteende är frågor som går mot walesiska rugbyunionens kärnvärderingar och vi kan inte tolerera någon kompromiss med dessa normer.
"Mike Phillips är en exceptionell spelare, men det finns obestridliga bevis... att han var engagerad i beteende som faller under de normer vi satt.
"Det är mycket viktigt att vi sänder ut ett tydligt och otvetydigt budskap till alla om våra åsikter i frågor av detta slag.
"Detta budskap måste höras tydligt av alla spelare, tränare, administratörer, volontärer, supportrar och, naturligtvis, föräldrar och vårdnadshavare till alla barn som lockas att delta i den nationella sporten i Wales.
"Våra seniora nationella truppspelare är mycket synliga på grund av den profil som åtföljer framgången för vår nationella sport och det görs klart för dem att de är ambassadörer vi förlitar oss på att främja och upprätthålla vår image."
Händelsen inträffade utanför en McDonald's restaurang i Queen Street.
Fotavtryck tagna av åskådare visar att Phillips hålls tillbaka av polisen innan han förs bort i handbojor till en polisbil.
Polisen säger att han inte blev arresterad.
Spelaren släpptes nyligen av Ospreys regionala rugby laget efter att ha säkrat en flytt till franska klubben Bayonne.
WRU sa att avstängningen har godkänts av Wales huvudtränare Warren Gatland och enades av den högsta gruppledningen.
Wales team manager Alan Phillips sade: " Vi har avbrutit Mike Phillips på tydliga bevis för en beteendenivå som vi anser vara oacceptabel.
"Det är tydligt att det har skett ett brott mot våra disciplinära normer."
Cardiff Blues scrum-halv Lloyd Williams har kallats in i Wales Rugby World Cup träningstrupp som en ersättare och kommer att rapportera för tjänstgöring på måndag.
Scrum-halv Mike Phillips har blivit avstängd från Wales trupptjänst efter en sen natt incident i Cardiff.