Den nuvarande 56 dagars väntetid mål för behandling ska halveras till 28 dagar, sade hälsominister Mark Drakeford.
Hälso- och sjukvårdsnämnderna har fram till nästa mars för att nå det nya målet och Drakeford sade att det redan har gjorts "stora framsteg" inom tjänstesektorn.
Välgörenhet har varnat för det växande psykiska hälsoproblemet i Wales.
Under de gamla arrangemangen var patienterna tvungna att ses för en inledande undersökning inom fyra veckor - och sedan var det ytterligare en väntan på upp till åtta veckor för behandling.
Nu när vänta på behandling tid efter att först utvärderas har skurits till fyra veckor också.
Den walesiska regeringen sade att dess väntetider för bedömning av psykisk hälsa och behandling redan var strängare än de i England.
587 miljoner pund
utgifter, 2015-16
11,4 %
från NHS budget
Kvinnor som behandlas för psykisk sjukdom 14%
Vuxna som behandlas för depression 9%
Uppgång i remisser till barn och ungdomar sedan 2011 100%
NHS England har ett mål att 75% av vuxna ska förvänta sig behandling inom sex veckor och 95% inom 18 veckor.
Daniel Drakeford sade: "Detta tillkännagivande kommer att bidra till att säkerställa snabb tillgång till behandling, så att personer som behöver expertvård och stöd får rätt tjänster på rätt plats vid rätt tidpunkt."
Sara Moseley, chef för Mind Cymru, den mentala hälsa välgörenhet, sade att det nya målet var "välkomna" men mer behövde göras, inklusive att förbättra den typ av behandling som erbjuds människor.
"Jag tror att ministern gör det mycket tydligt att psykisk hälsa är en prioritet och vi välkomnar det, men vi tycker att detta är en resa", tillade hon.
Enligt den gamla åtgärden behandlades 85,5% av patienterna i Wales inom åtta veckor efter att ha utvärderats i juni 2015. Cwm Taf hälsa styrelse hade det bästa rekordet med 97,7% uppfyller målet jämfört med endast 67,4% i Aneurin Bevan området.
Men den walesiska liberaldemokratiska ledaren Kirsty Williams sade att hundratals ungdomar skulle "lämnas bakom sig" eftersom de fortfarande kommer att bli föremål för ett längre 16-veckorsmål - ett mål som endast uppnås 50% av tiden.
Människor med psykiska hälsoproblem utlovas snabbare tillgång till behandling av den walesiska regeringen.