Healthwatch England satte in en begäran om informationsfrihet och fann psykiatriska patienter nu tillbringa sex färre dagar på sjukhus än i 2012-13.
Uppgifterna, från 32 förtroenden för mental hälsa, visar att det genomsnittliga antalet "sängdagar" per patient och år har minskat med 10%.
Healthwatch England säger att vissa patienter skrivs ut för tidigt och utan tillräckligt stöd.
Anna Bradley, ordförande för Healthwatch England, sade att resultaten återspeglar en oroande bild där patienter som skrivs ut från sjukhuset ofta kämpar för att få tillgång till krisbehandling hemma.
"Det som är särskilt problematiskt är när människor lämnar institutioner, att de inte kan få det stöd de behöver i samhället. Vi har hört talas om fall där människor har tagit sitt eget liv. Vår oro är att människor går förlorade mellan sjukhus och samhällstjänster.
Den senaste statistiken visar att antalet självmord bland de patienter som vårdas i hemmet under de senaste åren har varit dubbelt så många som bland slutna patienter.
Prof Louis Appleby, ordförande i den nationella rådgivande gruppen för strategin för att förebygga självmord, säger att antalet innebär en förändring i karaktären av akut psykiatrisk vård, där behandling i allt högre grad ges utanför sjukhusen. Även om många patienter föredrar vård i hemmet, kan det också utgöra en risk.
"Den ideologiska strävan mot tjänster i samhället och bort från sängar, kan gå för långt. Så småningom går den vägen över en linje - och den linjen är säkerhet. Om man kombinerar den ideologiska drivningen med trycket på resurserna har man en giftig kombination, sa han.
Graeme Price dog efter att ha hoppat från en flervåningsparkering i juli 2013.
Han blev sjuk kort efter att ha tagit ett nytt jobb och fick diagnosen depression och psykos.
Han togs in på en utvärderingsavdelning på Bedford Hospital men skrevs ut efter tre veckor tillbaka till vården av krislösning och hem behandling team.
Hans hustru, Linda, sade: " De hade inte gjort någon formell omsorgsplan för att avgöra vad hans behandling skulle gå framåt. De har just släppt honom."
Tio dagar efter avskedet, på en shoppingresa med Linda och hans dotter Emily, hoppade han på sin död.
Rättsläkaren sa att han "krävde behandling som slutenvård men ingen säng var tillgänglig".
South Essex Partnership University NHS Foundation Trust, som var ansvarig för Graemes vård sade: "Omständigheterna kring Mr Prices vård undersöktes grundligt, kraftfulla åtgärder vidtogs för att ta itu med de identifierade frågorna och lärandet delades med kliniska team."
Enligt den senaste rapporten från Chief Medical Officer, Prof Dame Sally Davies, har investeringar i nyckelgrupper som inrättats för att ersätta slutenvård minskat.
Mellan 2010-11 och 2011-12 minskade investeringarna inom de tre prioriterade områdena – krislösning, tidiga insatser och utåtriktad verksamhet – för första gången med 29,3 miljoner pund från 520 miljoner pund.
I sin årsrapport konstaterar hon att detta är "betydande" med tanke på den "samexisterande minskningen av tillgången till sängar".
Chris Naylor, av hälsotanke tank kungens fond, sade att det finns bevis för att psykisk hälsa är underfinansierad jämfört med fysisk vård, trots den senaste regeringens löften att säkerställa paritet av aktning.
"Mental hälsa står för cirka 23 % av sjukdomsbördan i England, men den får bara omkring 11 % av finansieringen.
"Om regeringen menar allvar med att jämställa mentalvård med fysisk hälsa, då kommer det att behöva ett riktigt seriöst engagemang i nästa parlament."
En talesperson vid hälsovårdsdepartementet sade: " Man förväntar sig att kommissionsledamöterna ska ge en reell finansieringsökning till den psykiska hälsan i år.
"NHS-finansieringen för psykisk hälsa ökade med 300 miljoner pund förra året."
Trycket på att frigöra psykisk hälsa sängar kan vara att lämna sårbara människor i riskzonen, säger en vakthund.