Den 8ft-gitarrstatyn har rests i East Park, där han arbetade som medhjälpare innan han fick musikalisk berömmelse i arbetet med David Bowie på 1970-talet.
Ronson ledde Bowies bakgrundsband, Spiders From Mars. Han dog 1993, 46 år, efter att ha utvecklat levercancer.
Hans syster Maggie Ronson sade: " Han älskade absolut sitt trädgårdsjobb, så detta kunde inte vara mer perfekt.
"Vi är mycket, mycket glada och jag är säker på att han skulle vara mycket stolt."
Mer om detta och andra berättelser från East Yorkshire och North Lincolnshire
Ledamot Mary Glew, som avtäckte skulpturen vid en ceremoni, sade att det var "en passande hyllning" till musikern som "lämnade ett bestående arv till den samtida musikens värld".
Skulpturen ritades av 18-årige Hull College eleven Janis Skodins, vars konstverk valdes ut i en tävling.
Den har installerats i Michael Ronson Garden of Reflection, nära parkens paviljong.
Skulpturen är en av 100 plack och minnesmärken som hedrar framstående människor över hela Hull för stadens kulturfirande.
Medmusiker Trevor Bolder ska också hedras.
Förutom att arbeta med Bowie spelade Ronson in flera soloalbum, varav den mest framgångsrika var Slaughter på 10th Avenue, som nådde nummer nio i Storbritanniens albumdiagram.
Han spelade också på, producerade eller arrangerade sånger för artister som Lou Reed, Bob Dylan och Morrissey.
En skulptur som hedrar Spindlar Från Mars har gitarristen Mick Ronson avtäckts i sin hemstad Hull.