Japansk-ägda kemiföretaget Sekisui Alveo sade att produktionen vid Merthyr Tydfil Industrial Park anläggningen kommer att avslutas i mars 2018.
Anläggningen kommer att avvecklas i fyra steg under de kommande tre åren, sade företaget.
Det är en del av ett försök att flytta produktionen till Roermond i Nederländerna, tillade man.
Alan Gunter, tillverkningschef på Merthyr Tydfil, sade beslutet att avveckla anläggningen hade "inte tagits lätt".
"Jag är oerhört stolt över vår mycket professionella arbetskraft och jag vill tacka dem alla för deras engagemang och engagemang", sade han.
"Vi är medvetna om att detta är en svår tid för anställda vid Mertyr Tydfils produktionsanläggning och vi kommer att göra allt för att stödja dem och deras familjer under och efter anläggningens iscensatta avveckling.
"Vi kommer också att fortsätta att samarbeta med de lokala myndigheterna under de kommande månaderna."
En skumfabrik i Mertyr Tydfil har meddelat att den kommer att stänga med förlusten av 80 jobb.