Derry City och Strabane District Council gav sitt stöd till flytten efter ett möte med Derry Comhaltas på tisdag.
Uppskattningsvis 400 000 personer deltog i evenemanget 2013 när det fördes till Nordirland för första gången.
Det är den största festivalen av irländsk musik och kultur var som helst i världen.
Evelyn Ni Dochartaigh är en av organisatörerna av Fleadh. Hon sa att 1m i finansiering kommer att behövas om staden är värd för festivalen ännu en gång.
"Inom euforin av 2013 loppan fanns ett brett stöd för att vi skulle bjuda igen. Vi lade fram ett förslag för utskottet för näringsliv och kultur i går, det fick enhälligt stöd, men det behöver fortfarande ratificeras av hela rådet.
"De lokala myndigheterna är avgörande i denna process, särskilt när det gäller ekonomin. Vi skulle kunna göra det för en miljon, det är vad vi ber om, även om det kostade omkring 1,6 miljoner 2013."
Ni Dochartaigh anser också att skattebetalarnas eventuella ekonomiska stöd kommer att återbetalas på ett utmärkt sätt.
"Vad du inte vill är att folk ska säga att den första loppan var toppen, det här är inte så bra. Så vi kommer att skräddarsy det för att passa kostnaden. De ekonomiska fördelarna kommer att uppväga det ändå, så det är en no-brainer."
Arrangörer som förde hela Irland Fleadh Cheoil till Londonderry kommer att bjuda in festivalen att återvända 2017.