En iranska anslutna programföretag sade MP Nadhim Zahawi köpte råolja från den militanta gruppen och sålde den till marknader i Israel och Europa.
Men domare i högsta domstolen sade att den irakiska född Stratford-on-Avon kandidaten var ett offer för "falska nyheter".
Han tilldelades 200 000 pund i skadestånd och rättegångskostnader för 138,483 pund mot press-TV och brittiskregistrerad press-TV Ltd.
Zahawi stämde det engelska nyhets- och dokumentärnätverket - som är anslutet till Islamiska republiken Iran Broadcasting (IRIB), som ägs av den iranska staten - över en webbplatsartikel från juli 2015 som sedan blev viral.
Fler uppdateringar om detta och andra berättelser i Coventry och Warwickshire
Den hävdade att Zahawi finansierade och tjänade på handeln med en terroristgrupp genom att köpa oljan till ett lågt pris och sälja den vidare.
Men Zahawi, strategichef för Gulf Keystone Petroleum, sade: "Det löjliga påståendet att jag, medan jag var ledamot av parlamentet, först hade förrått alla mina djupaste moraliska principer, och för det andra på något sätt hade lyckats undvika internationella säkerhetstjänster, och lagen, att personligen handla olja med Daesh, var naturligtvis helt osann."
Han sade att anklagelserna spred sig "som en löpeld" på sociala medier och att han var tvungen att försvara sig mot en "väldigt pinsam och djupt upprörande upplevelse".
Han tillade att det var "av särskild vikt" att artikeln publicerades samma dag som han kritiserade Iran i parlamentet.
Mäster Victoria McCloud tilldelade skadeståndet vid Londons högsta domstol på torsdag och sade att Mr Zahawi hade varit "ohyggligt förbunden med hjälp av "falska nyheter" på Internet, vilket fick till följd att hans rykte skadades avsevärt".
Varken Press TV eller Press TV Ltd försvarade målet och domen meddelades i tredskodom
En konservativ politiker har vunnit ärekränkning efter att det rapporterades att han hjälpte till att finansiera den så kallade islamiska staten (IS).