Kort efter att showen sändes på söndagen twittrade teknikentreprenören Peter Jones att hans investering inte gick igenom.
Det Glasgow-baserade företaget hade hoppats kunna använda pengarna för att finansiera utbyggnaden av sin Bluetooth-tracker, Xupo.
Den myntstora spårningssensorn hjälper människor att hitta felplacerade personliga objekt.
Spåraren lanserades av Strathclyde University trainees Raj Sark och Vincenz Klemt 2014 efter att de höjde nästan £ 27 500 i en crowdfunding kampanj med Kickstarter.
Idén föddes när en av grundarna förlorade sin reseväska, inklusive en ny bärbar dator och pass, på Heathrow Airport.
Under showen hade Peter Jones erbjudit investeringen för 30% eget kapital i verksamheten.
Xupo hade beräknat en miljon pund i intäkter under nästa år.
Men strax efter showen twittrade Peter Jones: " Min investering med My Lupo (sic) gick inte igenom när vissa frågor uppstod under due diligence. Jag önskar Raj allt gott i framtiden."
Ett PR-företag hade redan utfärdat ett pressmeddelande för Xupos räkning och välkomnade investeringen.
Sark hade sagt att han var "hotad av investeringen och Peter Jones förtroende för produkten".
Klemt hade sagt att investeringen skulle hjälpa dem att stärka sin ställning i Storbritannien och expandera till Tyskland och Frankrike, följt av Italien och Spanien.
En tech start-up firma som trodde att den hade säkrat en £ 100 000 investering i BBC: s Dragons 'Den TV-show har fått finansieringen drog.