Företaget medgav att man släppte ut en mängd benzole, vilket exponerade fem arbetstagare för risk för dödsfall på grund av brandfarliga ångor, i juni 2011.
En undersökning av arbetsmiljöverket (HSE) visade att man inte vidtog lämpliga säkerhetsåtgärder.
Tata Steel ålades böter på 930.000 pund och förpliktades att betala rättegångskostnader på 70.000 pund vid Hull Crown Court.
Vid ett tidigare förhör erkände företaget sig skyldigt att bryta mot lagen om arbetarskydd 1974.
Fler berättelser från runt East Yorkshire och norra Lincolnshire
HSE sade att två av de arbetare som var inblandade i händelsen utsattes för kemikalien och led av hosta och andningssvårigheter. De skickades till sjukhus och skrevs ut dagen därpå.
Den sade att benzole kunde ha orsakat allvarlig skada eller död om det hade antänds.
HSE-inspektören Stephen Hargreaves sade: " Det var oerhört lyckligt att ingen blev allvarligt påverkad av denna händelse. Om det brandfarliga ångmolnet hade antändts kunde detta ha lett till flera dödsfall.
"Denna incident belyser behovet av att alla tullinnehavare genomför och tar itu med alla problem och potentiella risker som har identifierats.
"Tatas underlåtenhet att göra det i detta fall sätter ett antal arbetstagare i riskzonen för allvarlig skada."
Tata Steel har fått order om att betala £1m efter att det exponerat fem personer för giftiga ämnen på Scunthorpe Steel Works.