Sextio patrullbåtar kommer att skydda Storbritanniens två nya hangarfartyg som ska anlända till Portsmouth Naval Base 2017.
Det första flygbolaget, HMS Queen Elizabeth, förväntas vara i drift 2020.
"Vi kommer att se en större Royal Navy och flaggskeppet... kommer att vara här i Portsmouth," Michael Fallon sade.
De 60 Pacific 24 styvskrovade uppblåsbara båtarna kommer att byggas av BAE-system för att "bevaka transportörerna i hamnen och våra nya fregatter och jagare", sa Fallon.
Han sade att de också kommer att öka säkerheten genom att ge en snabb reaktion vid räddningsuppdrag, antipirat- och narkotikabekämpningsuppdrag i området.
Fallon sade: "Genom försvarsöversynen kommer försvarsutgifterna att öka varje april för resten av parlamentet.
Han sade som en del av den större investeringen, regeringen kommer också att kunna förse de nya hangarfartyg med tillräckliga stridsflygplan.
"Vi har sagt att vi kommer att behålla en minsta flotta på 19 jagare och fregatter, men när de äldre fregatterna är pensionerade hoppas vi också kunna lägga till en lättare fregatt mellan patrullfartyget till havs och typ 26 och bygga fler av dem också."
Mr Fallons besök på Portsmouth Naval Base kommer när arbetet med att bygga om bryggan för ankomsten av HMS Queen Elizabeth 2017.
Flytande kranar muddrar också Portsmouths hamn för att förbereda djupare kanaler för hangarfartygen att segla från basen, som är de största fartyg som någonsin byggts för den kungliga flottan.
"Detta är en enorm ekonomisk investering för att se till att kanalen är tillräckligt bred, att utvidga bryggan här så att de kan ta transportörerna och se till att transportörerna är ordentligt bevakade," Mr Fallon sade.
Längre än Nelsons kolonn och längre än Portsmouths Spinnakertorn ligger på dess sida, kommer de nya transportörerna att tränga undan 65 000 ton vatten.
För att göra plats för transportörerna kommer tre miljoner kubikmeter lera, sand och grus att tas bort från en två kilometer lång sträcka av Portsmouth Harbour som täcker ett område som är lika stort som 200 fotbollsplaner.
Ökade utgifter kommer att resultera i en "större" Royal Navy, har försvarsministern sagt, som han meddelade en ny £ 3,5 miljoner varvskontrakt.