Karaktären med en stor papier muche huvud var alter-ego av musiker och komikern Chris Sievey, som dog 2010.
Fans höjde 60 000 pund för den hyllning som gjordes i ett tjeckiskt gjuteri.
Hundratals människor var med vid en avtäckningsceremoni tidigare, många i fin klänning för tillfället.
Neil Taylor, som hjälpte till att höja donationerna för statyn, sade att dess installation skulle innebära att "Frank kommer att titta på Timperley solnedgång för alltid".
Han sade: " Antingen fick du humorn eller så fick du inte humorn.
"Frank Sidebottom skapade en hel värld, han var bara magisk. Han gjorde bara en mycket blygsam levande underhållande människor och det är vad han njuter av att göra. "
Sievey satte sin karaktärs liv i byn, där han bodde själv, och, som Frank, värd turer i området för fans.
Han hänvisade ofta till Timperley i sitt TV- och musikarbete, särskilt i samband med sin utgåva 1987, The Timperley EP, som innehöll en version av The Kinks' 1967-låten Waterloo Sunset med ändrade texter som i stor utsträckning hänvisade till byn.
Han tog även upp Sex Pistols Anarki i Storbritannien och bytte namn till Anarchy i Timperley.
Även mest känd för Frank Sievey, hade Sievey också framgång i slutet av 1970-talet med sitt punkband The Freshies, som hade en hit med I'm In Love With The Girl On The Manchester Virgin Megastore Checkout Desk.
Hans TV-kändis toppade i början av 1990-talet med sin egen serie Frank Sidebottom's Fantastic Shed Show.
Nästa år kommer Michael Fassbender att spela Frank Sidebottom i Frank, en film inspirerad av karaktären.
En naturlig bronsstaty av komedi karaktär Frank Sidebottom har avtäckts i sin hemstad Timperley i Greater Manchester.