Sextio säsongsarbetare har fått sina kontrakt uppsagda tidigt och åtta fast anställda har blivit uppsagda vid Surf Snowdonia i Dolgarrog i Conwy Valley.
Lagunen, som genererar en människogjord våg med hjälp av ny teknik, drabbades av sitt tredje fel förra veckan sedan den öppnades i slutet av juli.
Bossar har bett kunderna om ursäkt.
Lagunen var fylld med mer än 33.000 kubikmeter filtrerat regnvatten för dess öppning, men ett fel ledde till att den tömdes i augusti.
Den stängdes också fem dagar tidigare i september på grund av en tår i lagunen liner.
Det senaste felet beror på ett "allvarligt fel" på huvuddrivmekanismen i våggeneratormaskinen som kan ta tre månader att reparera.
Martin Ainscough, ordförande i Ainscough Group som äger Surf Snowdonia, sade: "Detta är en mycket besviken dag för oss alla på Surf Snowdonia, och vi vet att det är särskilt svårt för vår utmärkta personal och för alla de människor som har bokat att komma och surfa med oss.
"Under vinterns stängningsperiod kommer vi att göra ytterligare investeringar för att förbättra surflagunen och bredda vårt erbjudande.
"Surf Snowdonia var alltid tänkt som en långsiktig investering i vår grupp och vår extra investering över vintern kommer att visa vårt absoluta åtagande att göra Surf Snowdonia en framgång."
Lockelsen fick 4 miljoner walesiska statliga medel 2014.
En talesman för den walesiska regeringen sade: " Vi delar besvikelsen hos teamet på Surf Snowdonia, deras kunder och personal.
"Denna innovativa attraktion har visat sig så populär sedan lanseringen och vi välkomnar den fortsatta investeringen under de kommande vintermånaderna och är säkra på att attraktionen kommer att återvända ännu större och bättre i tid för 2016 års säsong."
Anläggningen kommer att öppnas igen nästa vår.
En ny surf lagun i norra Wales har stängt åtta veckor tidigt för vintern på grund av mekaniska problem, sade bossar.