Den fällde 2,4%, eller 118 poäng, för att stänga vid 4 876 som halvledare och biotech lager minskade kraftigt.
Nedgången var Nasdaqs största endagsfall sedan den 10 april förra året.
Det kom trots att aktierna i Kraft Foods, som är noterat på Nasdaq, steg över 35% efter att bolaget gått med på att gå samman med Heinz.
Sammanslagningen mellan ketchuptillverkaren och det företag som äger varumärkena, inklusive färskost från Philadelphia, kommer att skapa den tredje största livsmedelsgruppen i USA.
Mikrochiptillverkare AMD föll 5,7% efter en mäklare nedgradering, medan Oramed Pharmaceuticals var den största fallande, av 19%.
Dow Jones förlorade 292 poäng, dvs. 1,6 %, till 17 718 medan S&P 500 minskade med 30 poäng, dvs. 1,5 %, och slutade med 2 076.
På valutamarknaderna föll dollarn med 0,5 % mot euron, till 0,9114 â ¬. Bildbilden följde uppgifter som visar amerikanska beställningar av kapitalvaror sjönk 1,4% i februari - den tredje nedgången på fyra månader.
"Dagens rapport ger starka bevis för att tillverkningssektorn känner en hel del värme från den starkare dollarn", säger Anthony Karydakis, chef ekonomisk strateg på Miller Tabak i New York.
(Stäng): De viktigaste amerikanska aktieindexen är nedsjunkna på onsdag, med den teknikfokuserade Nasdaq som står för de tyngsta förlusterna.