Händelsen inträffade i Lora by, 80 km söder om Abbottabad.
Enligt rapporter blev jordägaren Mohammad Miskin, som förnekar anklagelserna, arg efter att djuren som pojken såg efter hade förirrat sig över till sitt land.
Han band pojken vid åsnan och slog den för att den skulle springa fortare, sade vittnen. Pojken, en åttaåring vid namn Mudassir, dog av sina skador.
Lokala bybor som kontaktades av BBC sade att markägaren överföll pojken efter att hans lilla fårflock och en åsna hade förirrat sig bort till hans jordbruksfält.
"Han band upp pojken och band honom sedan vid åsnan, och sedan fick han åsnan att springa", sade en bybo.
Lokalbefolkningen säger att åsnan släpade barnet i nästan en timme.
"Mitt barn mördades hänsynslöst," hans far, Sher Afzal, berättade BBC: s Mohammad Zubair Khan. "I stället för att ingripa i saken och rädda barnets liv sökte människor efter mig.
"När jag kom fram till platsen, var pojken redan död. Det fanns inte en enda del av hans kropp som inte var skadad."
Mohammad Miskin förnekar anklagelserna mot honom. "Jag band inte pojken vid åsnan", berättade han för journalisterna. "De kom ut på fältet och jag sköt iväg dem."
En domstol i Abbottabad har häktat honom i två dagar för ytterligare förhör efter gripandet på onsdag.
Polisen i Pakistan har arresterat en man anklagad för att binda en ung pojke till en åsna som sedan släpade honom till döden.