Coventry Festival of Motoring, som lockade 40 000 besökare under 2014, har haft?20000 euro i finansiering som dragits in av kommunfullmäktige.
Organisatörerna Culture Coventry sade dock att det var "inte den enda anledningen" till att de hade fattat beslutet att avbryta evenemanget.
Det sade händelser som planerats för 2015 och 2016 har yxats.
Organisatörerna sade att de inte hade uteslutit återupplivning av festivalen, men den skulle stanna på obestämd tid.
Det fria arvet, som har klassiska bilar, skulle äga rum i augusti på Stoneleigh Park.
Det organiseras av Culture Coventry, ett förtroende som inrättats för att hantera fyra av stadens turistattraktioner.
Chefen för Gary Hall sa att han precis fått reda på om fullmäktiges tillbakadragande.
"Jag måste titta på den pågående livsdugligheten i showen och med nedskärningar kommer från kommunfullmäktige och andra sponsorer, skulle vi inte kunna växa det som vi har under de senaste åren," sade han.
"Det är en hel del pengar och, som en välgörenhet driver fyra attraktioner i staden, vi måste titta på vilka fördelar vi får."
Han sa att välgörenheten skulle öppna Coventry's Transport Museum igen i juni efter en?9 miljoner euro i ombyggnad.
"Tyvärr måste vi lägga alla våra resurser på att främja museet", sade han.
Hall sa att välgörenheten skulle köra "ett antal evenemang" under hela 2015 för att få in klassiska bilägare i Coventry.
Coventry MotoFest, en nyare tillägg till stadens festivalkalender, som innehåller bil tävlingar och displayer, kommer att gå vidare i maj, som planerat.
En motorfestival som har pågått i 30 år ska ställas in, har arrangörerna sagt.