Staden trodde att en affär på 40 miljoner pund hade avtalats för den argentinska strejkaren efter att han berättade för Premier League outfit han ville återvända till Sydamerika.
Men korinthierna sade att det inte fanns tillräckligt med tid att underteckna 27-åringen innan den brasilianska överföringsfönstret stängs på 0400 BST på torsdag.
Korinthierna vill fortfarande ha Tevez och vi kan nå en överenskommelse i januari.
Det hade visat sig att den tidigare West Ham framåt hade fått sin önskan om en förflyttning, men sedan i ett uttalande, Corinthians sade: " Styrelsen i Sporting Club Corinthians tillkännage härmed officiellt omöjligheten att anställa den argentinska strejkaren Carlos Tevez.
"Samtidigt som man erkänner Manchester Citys ansträngningar och alla inblandade i förhandlingarna, krävs det mer tid för överföringen, med tanke på att fönstret för att signera spelare från utlandet stänger onsdagen den 20 juli [Brasiliansk tid].
"Vi är medvetna om drömmen våra fans hade om att ha denna spelare på Corinthians igen och vi ser fram emot att han är med oss i en nära framtid."
Detta skulle tyda på att korinthierna kan se till att återuppliva affären i januari överföringsfönstret, även om det inte skulle vara det föredragna alternativet för Tevez eller hans nuvarande klubb.
Tevez, som hade en trollformel i Korintierbrevet från 2005 till 2006, bad ursprungligen staden om en förflyttning i december och har sedan dess upprepat denna önskan att lämna så att han kan vara närmare sin familj i Argentina.
Det finns dock få klubbar som kan matcha det begärda priset på cirka 40 miljoner pund.
Korinthians drag för Tevez - som dök upp på måndagen - troddes finansieras av en ny TV-affär för brasilianska klubbar.
Men Sao Paulo-sidans svar på stadens krav på ett korrekt betalningsschema på tisdagen var kanske ett tecken på att överföringen inte skulle ha gått smidigt.
Nedbrytningen av Tevez överföring till Corinthians lämnar också stadsdirektör Roberto Mancinis föreslagna flytt för Attetico Madrid strejkaren Sergio Aguero i tvivel.
Tevez, som är kontrakterad till City fram till 2014, har varit en viktig spelare för klubben sedan anländer från grannar Manchester United 2009.
Han hjälpte Mancinis sida till FA Cup-framgång och Champions League-kvalificering i kampanjen 2010/2011. Han har gjort 43 Premier League mål i sina två säsonger på City - den högsta summan av alla spelare i topp divisionen.
Carlos Tevez flytt från Manchester City till Corinthians har gått igenom eftersom den brasilianska klubben drog sig ur.