Mole Valley Council kommer att få 21m från utvecklaren Barratt Homes om förslagen går vidare.
Nästan 2 800 personer har undertecknat en petition mot försäljningen av tilldelningarna. Kampanjer säger att skolor och läkare operationer är "redan full".
Rådsledare Chris Townsend sade att planerna skulle ge mer bostäder och ekonomiskt stöd till rådstjänster.
Det finns mer än 100 tomter på Barnett Wood Lane tilldelningar.
Myndigheten har sagt mer än 100 tilldelning innehavare skulle få nya tomter och föreslår en delad plats med tilldelningar på både Leatherhead och Ashtead sidor av M25.
Linda Weller, från Leatherhead Poors' Allotment Society, som organiserade petitionen, sade att rådet hade försökt ta itu med de flesta av de frågor som samhället hade tagit upp.
"Vi har fortfarande problem med vad vi erbjuds," sade hon.
"Vi behöver tid att gå och bedöma båda platserna men vi är lättade över att vi inte kommer till den hemska platsen som de ursprungligen dumpade oss på."
Hon sa att vilda djur, inklusive åtminstone en grävling, skulle störas.
Tilldelningsinnehavaren David Wells sade att lokala skolor och läkare operationer var redan "rammed full" och att vägarna var "en mardröm för tillfället".
Han tillade: "Som invånare i över 60 år har jag tittat på tilldelningarna och nu att ställas inför 500 hus och utvecklingen innan dess, ja det är inte goda nyheter."
Kampanjen för att skydda landsbygden England (CPRE) Surrey sade att det skulle fortsätta att kämpa för att skydda gröna bälte land och öppna utrymmen.
"Vi är oerhört besvikna över Mole Valley Councils beslutsamhet att avyttra en viktig samhällstillgång och att tillåta att bygga på angränsande gröna bältesfält," talesman sade.
"[Rådets] inställning till Barnett Wood Lane-platsen tyder på ett misslyckande att strategiskt tänka på rollen för Mole Valleys landsbygd och gröna bälte.
"Det visar också en bedrövlig ringaktning för lokalbefolkningens behov."
Femhundra hus kan byggas på lotter och grön bälte land bredvid Leatherhead bypass i Surrey.