Hennes mest kända filmer inkluderar 1938 års Quai des Brumes (Skuggporten), där hon spelade tillsammans med Jean Gabin.
Hon framträdde också i Carol Reed's The Fallen Idol och mittemot Humphrey Bogart i Passage till Marseille.
I ett uttalande sade Frankrikes president Francois Hollande att hon "personifierade elegans och nåd".
Han sade: " Michelle Morgan var mer än bara en blick. Hennes legend satte sin prägel på många generationer."
Morgans Cannes-pris kom 1946 för sin roll som blind kvinna i La Symfonie Pastorale (Pastoral Symphony).
I senare liv fick hon livstidsprestationer på Venedig Film Festival och Cesar Awards, samt en stjärna på Hollywood Walk of Fame.
Morgan övervägdes för rollen som Ilsa Lund i Casablanca, men förlorade till Ingrid Bergman när filmstudion RKO vägrade att låna ut henne till Warner Bros.
Hennes filmkarriär bleknade med ankomsten av den franska nya vågen på 1960-talet, även om hon fortsatte att arbeta i TV och på scenen.
Följ oss på Facebook, på Twitter @BBCNewsEnts, eller på Instagram på bbcnewsents. Om du har en berättelse förslag e-post underhållning.news@bbc.co.uk.
Michele Morgan, den franska filmstjärnan och glamourikonen som vann det första bästa skådespelerskapriset på filmfestivalen i Cannes, har dött vid 96 års ålder.