Den brittiska polisen anklagar honom för att ha stulit 250 miljoner pund under åtta år.
Åklagaren kallade honom en "tjuv i regeringshuset".
Ibori, som en gång betraktades som en av Nigerias rikaste och mest inflytelserika politiker, greps 2010 i Dubai och utlämnades sedan till London.
Ungefär 35 miljoner dollar av hans påstådda brittiska tillgångar frystes 2007.
När hans rättegång vid Southwark Crown Court i London skulle inledas ändrade Ibori sin vädjan till skyldig och erkände att han stal pengar från Delta State och tvättade dem i London genom ett antal offshorebolag.
BBC: s Chris Summers säger mellan 20 och 30 av Mr Iboris anhängare dök upp till domstol - vissa bär t-shirts med slogan "Free Ibori". Det fanns inte plats för dem alla på åhörarläktaren.
Ibori, 53 år, hade anklagat QC Sasha Wass för att bli guvernör i Delta genom att ange ett falskt födelsedatum och hävda att han inte hade något kriminellt förflutet.
"Han var aldrig den rättmätige guvernören och det fanns i själva verket en tjuv i regeringshuset. Som pretendent för det offentliga ämbetet kunde han plundra Delta States rikedom och dela ut beskyddarskap."
Han ska dömas till döden den 16 april.
Iboris fru, Theresa, hans syster Christine, hans älskarinna, Udoamaaka Okoronkwo, och hans Londonadvokat, Bhadresh Gohil, har alla dömts för penningtvätt.
Deras fällande domar kunde endast rapporteras på måndagen efter det att rapporteringsrestriktionerna upphävdes.
Nigerias ekonomiska och finansiella brottskommission (EFCC) hade bett den brittiska Metropolitan Police att undersöka ex-guvernörens finansiella frågor.
"De enorma summorna av pengar som var inblandade användes för att finansiera Mr Iboris påkostade livsstil," Inspektör Paul Whatmore, den officer som ansvarade för utredningen, sade.
"Vi kommer nu att aktivt söka konfiskering av alla hans stulna tillgångar så att de kan återsändas till förmån för folket i Delta State."
Han sade att de pengar Ibori stal skulle ha använts för att betala för sanitet, kraftförsörjning och hälsovård för några av de fattigaste människorna i världen.
Ibori spenderade en del av de stulna pengarna att köpa sex hus i London - han betalade 2,2 miljoner pund kontant för en Hampstead herrgård - och satte sina barn i dyra brittiska privatskolor, säger polisen.
Tre av avgifterna för penningtvätt avser försäljningen av Delta States andel i mobiltelefonbolaget V-Mobile till grannstaten Akwa Ibom.
Detta höjde $37m som Ibori stal och tvättade genom sin advokat Gohil, som har fängslats i 10 år.
Under 2007 frös en brittisk domstol tillgångar som påstås tillhöra honom till ett värde av 35 miljoner dollar.
Hans årslön som guvernör var mindre än 25000 dollar.
Han hade redan lämnat Storbritannien när hans tillgångar beslagtogs men greps i Nigeria senare samma år.
Anklagelserna avskrevs, men sedan återtogs han i Dubai på grund av en brittisk häktningsorder.
Ibori har dömts i Storbritannien tidigare - 1991 för stöld, i maskopi med sin fru som arbetade som kassör, från Neasden i London, grenen av DIY-butiken Wickers.
Han befanns också skyldig 1992 för att han innehade ett stulet kreditkort och hade använt det för att bedrägligt ta ut 1 590 dollar.
Nigeria är en av världens största oljeproducenter. Under sitt federala system åtnjuter statsguvernörer enorma befogenheter och kontrollbudgetar som är större än i många västafrikanska länder.
De har immunitet mot åtal medan de sitter i tjänst.
Två andra före detta statsguvernörer har dömts för korruptionsanklagelser i Nigeria, efter att ha flytt Storbritannien medan de varit fria mot borgen.
James Ibori, tidigare guvernör i en av Nigerias oljeproducerande stater, har vid en brittisk domstol erkänt sig skyldig till 10 fall av penningtvätt och bedrägerikonspiration.