Mannen, som var i 60-årsåldern, dog på Silverthorn Avenue i staden och polisen informerades om hans död strax efter 12:00 GMT på tisdag.
Poliser som utreder hans död grep en 25-årig man i Coleraine strax efter 17:30 GMT.
Det finns för närvarande inga ytterligare detaljer.
Polisen anser att en mans död i Coleraine, County Londonderry, är misstänkt och har gripits.