Den 29-årige gjorde 37 framträdanden för Sky Blues förra säsongen eftersom de förvisades från League One.
Reid, som också har haft trollformler med Charlton, Bradford och Preston, kunde göra sin debut för U: s i onsdagens EFL Cup första omgången slips mot Championship sida Aston Villa.
Colchester började säsongen med ett 3-1 nederlag på Accrington på lördag.
Hitta alla de senaste fotbollsöverföringarna på vår dedikerade sida.
Colchester United har undertecknat yttern Kyel Reid på lån fram till januari från League Two rivaler Coventry City.