Det följer ett framgångsrikt försök att delfinansiera byggandet av Manchester Cancer Research Centre (MCRC) på Christie Hospital webbplats i Withington.
Anläggningen på 35 miljoner pund kommer att arbeta med att utveckla individanpassade cancerbehandlingar för tusentals patienter i Storbritannien.
En talesman för universitetet sa att tillkännagivandet var ett "fantastiskt uppsving".
Chris Cox, universitetets utvecklingschef, sade att forskningscentret skulle översätta upptäckter som gjorts i laboratoriet till nya behandlingar.
Han sa att det skulle rymma ytterligare 150 forskare som kommer att utveckla nya idéer och behandlingar.
Forskningen kommer att fokusera på strålbehandling, lungcancer, kvinnocancer, melanom och hematologisk onkologi.
Centret är resultatet av ett samarbete mellan University of Manchester, The Christie NHS Foundation Trust och Cancer Research UK.
Christies verkställande direktör Caroline Shaw sa att finansieringen skulle "hjälpa till att underlätta banbrytande forskning här i Manchester".
" MCRC är ett stort steg framåt som kommer att maximera vår potential att gynna inte bara cancerpatienter på vår tröskel utan över hela världen."
Christie behandlar mer än 40 000 patienter per år, med ungefär en fjärdedel av patienterna hänvisade från andra delar av landet för specialistbehandling.
Tillkännagivandet gjordes av Higher Education Funding Council for England (HEFCE) och avdelningen för näringsliv, innovation och kompetens för att "framskrida utvecklingen av cancerforskningen i Manchester".
David Willetts, universitets- och vetenskapsminister, sade att centrumet "kommer att ta itu med de nyckelfrågor vi står inför" när det gäller att ta itu med cancer.
Reviderade planer för forskningscentrumet gavs klartecken i mars efter att ett förslag om en flervåningsparkering på platsen hade lagts ned.
Centrumet är planerat att öppna 2014.
Planer för ett nytt cancerforskningscentrum i Manchester har fått ett bidrag på 12,8 miljoner pund från regeringen.