Paula Vasco-Knight, 53, bröt ihop när hon ändrade sin vädjan den andra dagen av rättegången vid Exeter Crown Court.
Hon använde £11.072 av NHS kontanter för att betala sin man Stephen, 46, för arbete med en jämställdhets- och mångfaldspublikation kallad Transform, som aldrig existerade.
Hennes man ändrade också sin vädjan till att erkänna bedrägeri.
Mer om bedrägerifallet och andra historier från Devon och Cornwall
Före detta sjuksköterska Vasco-Knight, från Runcorn i Cheshire, skakade och snyftade okontrollerat när hon ändrade sin vädjan till en av de två anklagelserna för bedrägeri hon ställdes inför.
Recorder Don Tait ajournerade domen till mars men varnade Vasco-Knights att en "förvarsstraff är en tydlig möjlighet".
Han sa till juryn: "Vad gäller fru Vasco-Knight så har hon fallit långt, eller hur, men det är hennes ansvar."
Vasco-Knight var VD på South Devon NHS Foundation Trust och den nationella ledningen för jämlikhet i NHS England när brottet inträffade.
Nyhetsbrevet beställdes av henne i april 2013 och producerades av hennes mans firma Thinking Caps som domstolen hörde i juli.
Men det var en "sham", klippt och klistrad från en forskningsrapport av Kings Fund välgörenhet, sade Gareth Evans, åtal.
Han sa att Vasco-Knights underlåtenhet att förklara intresse för Thinking Caps var ett brott och en "massiv brist på förtroende och missbruk av hennes ställning som verkställande direktör".
Vasco-Knight försökte senare skylla på Habib Naqvi, en ledande chef i NHS, för att ha beställt nyhetsbrevet.
Naqvi, 28 år av Bristol, frikändes från två fall av medhjälp och medhjälp.
Åklagarsidan lade inte fram några bevis på den andra bedrägerianklagan mot Vasco-Knight för att ha lurat 9 000 pund från NHS.
Hon och hennes man släpptes mot borgen till den 10 mars för att ha dömts.
Sue Frith, vd för NHS Protect, som genomförde utredningen, sade Vasco-Knights meteoriska karriärväg hade varit "en inspiration till så många" och hennes bedrägeri var en "väldig besvikelse och chock för många".
En före detta chef för jämställdhet mellan kvinnor och män har blivit varnad för att hon kan ställas inför fängelse för svindlande 1.000 pund genom att avsätta pengar till sin man.