Den 32-åriga ex-Celtic och Brighton yttern gick Hatters på en två-års deal förra sommaren och spelade 26 gånger.
"Paddy har varit tvungen att ta itu med några personliga problem under de senaste veckorna," sade chefen Nathan Jones.
"I slutet av säsongen kom han till mig och det stod snart klart att han ville återvända till Nordirland för att vara närmare sin familj och spela där igen."
Jones tillade: "Det var inte ett enkelt beslut för mig - Paddy har gjort bra ifrån sig för oss, men i slutändan nådde vi en överenskommelse och han går med min välsignelse."
Paddy McCourt har lämnat Liga två sida Luton Town genom ömsesidigt samtycke för att återvända till sitt hemland Nordirland.