Public Accounts Committee säger att det har skett ett "systemfel" i stödet till ungdomar som lämnar fosterhem eller barnhem.
Dess stol Meg Hillier MP säger att unga vuxna "dödas av systemet som ska stödja dem".
Regeringen säger att den är fast besluten att förbättra vårdledighetens liv.
Kommittén fann att resultaten för de 10 000 ungdomar i åldern 16 år eller äldre som lämnar vården varje år är "fattiga och försämrade".
I rapporten sägs det att det är "oacceptabelt" mellan de lokala myndigheterna att ge stöd till personer som lämnar vården.
Ofsted har betygsatt två tredjedelar av vårdledigheten otillräcklig eller kräver förbättring, säger parlamentsledamöterna.
– Omfattningen av variationen i stödets kvalitet och kostnader, och bristen på förståelse för vad som orsakar detta, visar att detta är en systemfråga, snarare än ett problem hos bara några få lokala myndigheter, säger rapporten.
Ungdomar måste lämna kommunens vård när de fyller 18 år "där 50 % av alla 22-åringar fortfarande bor hemma" konstaterar man.
Dessa barn har ofta haft svåra liv med 62 procent i vård på grund av misshandel eller försummelse, tillägger det.
"De som lämnar vården kan kämpa för att klara övergången till vuxen ålder och kan uppleva social utslagning, arbetslöshet, hälsoproblem, eller hamna i förvar."
Omkring 41 % av de 19-åriga vårdlediga var inte i utbildning, sysselsättning eller yrkesutbildning 2014 jämfört med 15 % av åldersgruppen som helhet, säger rapporten.
Det välkomnar statliga initiativ för att förbättra vårdledighetens liv och erkänner att det håller på att växa fram fler goda metoder, men säger att det fortfarande återstår mer att göra.
"Det är dags för regeringen att se över sin strategi för att se till att dessa ungdomar får det fulla stöd de behöver", säger Ms Hillier.
Utbildningsdepartementet bör ta det formella ansvaret för att förbättra systemet, uppmanar parlamentsledamöterna.
I synnerhet anser de att DfE bör förbättra vårdledigas tillgång till lärlingsplatser och utbildning, lämplig inkvartering och bättre rådgivning.
Stadshusets chefer sade att 40 % av nedskärningarna i deras budgetar innebar att de som lämnar vården fick tillräckligt stöd och att de "blir en allt större utmaning" som råden inte kunde klara av på egen hand.
– Vi behöver omgående se hela systemet ordentligt finansierat och förenat för att se till att barn och ungdomar får det stöd de behöver, när de behöver det, säger Roy Perry, ordförande för den lokala regeringens Barn- och ungdomsnämnd.
Institutionen för utbildning sade att dess reformer skulle hjälpa vårdgivare att göra en framgångsrik övergång till vuxen.
Det handlar bland annat om att ge alla som lämnar vården en personlig rådgivare och låta unga människor fortsätta att leva med sina fosterfamiljer efter 18 år, även om råden klagar på att finansieringen av dessa är "mycket underskattad".
En talesman för DfE sade att regeringen också finansierar lärlingsprogram för vårdlediga och uppmuntrar Ofsted att fokusera mer på vårdledigt stöd.
"Men vi vill gå längre, vilket är anledningen till att vi har åtagit oss att uppdatera strategin för att förbättra stödet till dessa ungdomar", sade talesmannen.
Alltför många av de mest utsatta ungdomarna i England är "avlägsna när de behöver hjälp mest", säger chefen för en kraftfull kommitté av parlamentsledamöter.