Shanghai Composite minskade med 1,2 % till 4.565.25 och analytiker angav ett antal orsaker till nedgången, bland annat vissa mäklaravtal som skärpte utlåningskraven på marginalfinansiering.
En annan våg av nya aktieerbjudanden som förfaller nästa vecka förväntas också ta bort likviditet från marknaden.
Ett statligt investmentbolag sa också att det sålde aktier i de fyra största bankerna.
Central Huijin Investment bekräftade att företaget sålde vissa fastlandsnoterade aktier i Kinas fyra största banker och andra finansinstitut tillsammans med Exchange Traded Funds (ETF).
Nyheten om försäljningen citerades av handlarna som en faktor bakom en nedgång i kinesiska aktier.
Hong Kongs Hang Seng-index sjönk med 0,3 % till 27 362,82.
Indexet för riktmärken på fastlandet har ökat med över 140 % under de senaste tolv månaderna trots en långsammare kinesisk ekonomi.
Andelar i Japan knuffade högre efter statliga uppgifter gav motstridiga budskap om ekonomin.
Inflationen var ungefär oförändrad i april, medan de centrala konsumentpriserna steg med 0,3 %, medan hushållens utgifter minskade med 1,3 % från för ett år sedan. Ekonomerna hade väntat sig att utgifterna skulle öka.
Andelen arbetslösa sjönk dock till 3,3 % från 3,4 % i mars, medan industriproduktionen ökade med 1 % för första gången på tre månader.
Nikkei var upp 0,1 % till 20.566.57.
Handlare säger att referensindex tar en paus efter att ha stigit för de senaste 10 dagarna i sin längsta vinnande strimma sedan 1988.
I Australien ökade S&P/ASX 200 med nästan 1,2 % till 5,781,5, vilket ökade med varulager.
En svagare US-dollar har hjälpt koppar och aluminium att återvinna en del förluster, medan järnmalmspriserna hålls stadigt.
Andelen tunga gruvarbetare BHP Billiton och Rio Tinto ökade med 0,6 % respektive 1,2 %.
Sydkoreanska aktier var högre med riktmärket Kospi upp 0,4 % till 2.118.77.
Investerare verkade ignorera uppgifter som visade att industriproduktionen sjönk i april för en andra månad i rad - en minskning med en säsongsrensad 1,2 % efter att ha sjunkit 0,3 % i mars.
Mainland China-aktierna fortsatte att sjunka med så mycket som 3,5 % på fredagen efter att ha störtat nästan 7 % per dag tidigare.