20220814 주식일기 - 셀트리온은 합병 후 영업이익이 어떻게 되는가와 지속적인 성장과 영업이익율을 변동성이 가장 중요하지 않을까? 본계좌는 -25%까지 다녀온 뒤로 현재는 -8.9%정도를 유지하고 있다. 부계좌는 그래도 +4.6%를 유지하고 있는 중이다. 마이너스를 본다는 것은 사실 즐거운 일은 아니다. 내 판단과 현재 상황이 맞지 않았다는 내 오류의 증명이다. 그래도 이 상황이 변화한다는 것이 위험이자 가능성이다. 그래도 실적개선의 방향이 가시화되며 시장 반응이 괜찮다. 1180원대의 작년 4분기 환율과 1300원대의 환율을 보면 대략 10%의 효과가 있다. 1분기 평균환율이 1307이다. 2분기에도 그럭저럭 이런 수준을 유지하기 때문에 사업계획과 IR기준의 환율보다는 높은 것이 당연하고, 수출비중이 높은 기업에겐 유리한 면이 존재한다. 그외 합병에 관한 사항은 가능성이 존재할 뿐이지 아직 계획이 확정된 것은 아니다. 16일 헬스.. 2022. 8. 14. 20220710 주식일기 - 그래도 셀트리온 조금씩 나아지고 있구나 주식투자를 하면서 빚을 사용하지 않는다는 점의 중요성을 깨닫게 되는 상반기였다. 다행이 NH계좌는 빨간색으로 움직이기 시작했다는 작은 즐거움이 더해졌다. 복기하며 마이너스 수익율에 대한 여러가지 생각을 해봤다. 내가 분석하고 선택한 셀트리온 기업에 대한 판단이 틀렸나? 좋은 기업이고 성장가능성과 발전 가능성이 없다고 생각하지 않는다. 그럼 무엇인 수익율 하락의 원인일까? 한가지는 코로나에 대한 너무 큰 기대로 가격과 가치의 차이를 정확하게 보지 못했다. 사실 정확하게 보지 못했다기 보단 욕심이 앞섰다. 욕심이 결국 보이는대로 보며 타이밍을 선택하는 오류로 더 커진 셈이다. 다른 한가지는 외부적 환경 변수다. 외부 환경의 예측이 어려움에도 너무 긍정적으로 본 것 같다. 다행히 1분기 공시를 보면 현금흐름의.. 2022. 7. 10. 20220514 주식일기 - 셀트리온 좀 심하네, 매출줄고, 손익줄고..당기순이익은 같다고? 1분기 실적공시가 나왔다. 조금 손절을 하고 비중을 줄였다. 그렇다고 기업에 대한 기대가 없는 것은 아니지만 실적결과가 참으로 이해하기 어렵다. 1분기 실적이 작년대비 20%이상 늘었다. 그런데 이익이 작년 1분기대비 거의 30%가 적다. 매출이 비슷하다면 반토막 수준이다. 전략적으로 MS를 넓혀서 23년을 바라볼 수 있다는 관점에서 볼 수 있다. 반면 주주들은 기업의 전략방향을 구체적으로 알 수는 없기 때문에 실망감과 약간의 배신감이 크다. 이 과정에서 단기 투기, 투자형 주주들을 걸어낼 수 있겠지만, 합병을 앞두고 모양새가 당연하지만 꼴보기 싫은 것도 사실이다. 셀트리온 헬스케어만 모양이 좋다. 이익을 위해서 합법적인 선택을 할 수 있지만, 기업가 정신과 도덕성이란 측면에서 비난을 면하기 어렵다. 그.. 2022. 5. 14. 20220501 주식일기 - 셀트리온, 1년치 공매도 숫자를 계산해 봤더니..이해가 안되는 일이.. 매분기 실적공기, 계약 공기나 나오면 엑셀차트에 입력을 해둔다. 최근 계약공시가 변경되면 변경기준으로 한다. 분기별 공시를 넣다보니 최종 연간 공시 조정금액 반영이 안되었지만 큰 차이는 아니다. 2021일 과도한 하락이라고 생각하고 이젠 바닥을 막 벗어나려고 노력중이지만 환율은 수출비중이 많아 좋을 것이고(년초대비 현재 7%나 올랐음), FOMC 금리인상은 미리 실적(당장 내년도 판매 시장을 위한 허가등)을 반영한다는 측면에서는 불리하다. 계약공시금액이 조금씩 주는 것은 합병을 위한 재고관리 부분도 반영되었다고 본다. 3개의 회사지만 분리되었던 사업부를 흡수함으로 영업이익은 늘어나고, 전체 매출은 줄어들 것이다. 비용을 효율화해서 판매관리비, 중복부서비용을 효율화해서 영업이익률을 얼마나 올릴 수 있는가가.. 2022. 5. 1. 20220326 주식일기 셀트리온 때문에 별걸 다본다. 바이오의약품 협회 자료와 보고서 한국바이오의약품협회 자료실에서 자료를 누르면 접근권한이 없다. 웃긴건 보고서자료를 검색하면 자료 올리는 공지글에서는 받을 수 있다. 허허.. 이해할 수가 없다. 산업데이터가 식약처인걸로 보면 국내 시장을 의미하는 것 같다. 아쉽다. 2022. 3. 26. 20220326 주식일기 - 다양한 걸 배우고, 또 KPBMA자료란 걸 또 찾아보게되네 셀트리온, 셀트리온헬스케어, 셀트리온제약이란 주식을 사고 참 다양한 경험을 한다. 신고가와 신저가, 신약개발, 급성장, 레키로나의 개발성공과 실적의 희비쌍곡선, 엄청난 공매도와 공매도 감소, 코로나, 자사주 매입, 블록딜, 합병까지 자본시장에서 할 수 있는 것들의 상당 부분을 경험한다는 측면은 나쁘지 않다. 셀트리온을 보면 이익과 성장은 지속적으로 성장하지만 성장의 폭이 크지 못하다 또는 시장의 기대치가 높지 못하다는 말이다. 개인주주들의 의견이 아니라 적극적인 자본시장의 주체들이 보는 시장에 대한 판단이라고 생각한다. 내가 자본시장의 분석과 전망이 거시적으로 타당성이 있겠지만 신뢰하지 않는 것은 보고서에 대한 책임감이다. 그들이 만든 컨센서스와 기대치의 기준근거를 보고서로 보면 2년전, 18개월전, 6.. 2022. 3. 26. 20220319 주식일기 - 셀트리온 3형제 어째든 방향 틀었다 주력 계좌의 마이너스가 많이 줄었다. 120일 전 가격수준 대비 현대 가격비율과 비슷하다. 삼성전자와 삼성바이오로직스의 이해관계에 대해서는 관심이 없다. 하지만 셀트리온 3형제에 대한 분식논란은 과하다는 생각이다. 말이 갖다붙이면 되지만 장기간에 걸친 감리와 감리막바지에 붙여서 정리하는 철밥통 공무원을 보면 이제 우리 사회의 개혁은 시민과 사회라기 보다는 정치의 밑에 붙어서 소신과 철학없이 철밥통을 차는 공무원이 되야 한다는 생각이 크다. 주식이 아니라 세상의 변화에 부흥하지 못하는 공무원 카르텔의 개혁이 시급하다. 다음주에도 조금 올라서 전체 -26%가 -20%대에 진입하길 바라는 중이다. 이 계좌도 몇 개월째 관망중이다. LG엔솔 공모주 수익거래가 금년 거래의 모두다. ㅎㅎ 신한금융투자계좌인데 셀트리.. 2022. 3. 19. 20220314 주식일기 - 이와중에 셀트리온 ㅋㅋ 본 계좌의 처참한 실적이 맘이 아프지만 많이 배웠다. 나머지 주식들은 싹다 정리해서 세번째 계좌로 잘 돌리고 있다. 여기에도 셀트리온이 있다. ㅎㅎ 감성적인 애착보다는 매출, 실적, 2-3년 미래의 성장 가능성에 대해서는 아직도 신뢰가 높다. 작년말 주식배당과 배당을 받고, 1월 기사 한 방에 큰 피해가 있긴 하지만 이 또한 한국 주식시장의 특성이다. 그래도 다음달에는 주식배당, 포스코 배당도 받으니 위안을 삼아야 겠다. 최근 산비탈 라이딩인 주식시장 속에서 흑자 전환을 하고 있다. 그리고 계속 보던 기업에 투자하는 것이 나름 괜찮았다는 생각이다. 1분기에는 좀더 정리되고 2분기에는 전 계좌 흑자를 상상해보기로 한다. 2022. 3. 14. 20211204 주식일기 - 실적(0), 수출(0), 배당(0), 합병(?) 최고점 대비 주가는 하락했고, 기대치보다 낮기 때문에 다들 최고점을 기준으로 이야기하고 욕심을 낸다고 생각한다. 이것이 조지 소로스가 이야기했던 군중의 판단이 잘못된 케이스일까? 그래서 공매도가 공격적으로 들어오는 것인가? 이렇게 생각하며 맞아 떨어진다. 실적은 4분기와 2021실적은 작년 수준은 확실하게 넘어설 것 같다. 4분기 계약공시 금액 총액은 3,225억이다. 진단키드가 1월까지 있지만 그래도 3000억은 될 것 같다. 2019년부터 2021년까지 분기 계약공시금액이 3천억을 넘은 경우는 2020 2분기와 2021 3분기다. 실적의 흐름은 2020에 3분기 깜짝 어닝서프라즈와 같은 흐름이라기 보단 2019년 흐름과 비슷하다. 어찌되었던 금년 분기별 계약공시 금액을 제외한 실적은 분기별 1600-.. 2021. 12. 18. 20211204 주식일기 - 중요한 것은 실적, 수출, 배당, 합병 11월14일 이후로 셀트리온 하락, 제약은 조금 상승, 헬스케어는 하락이다. ㅎㅎㅎㅎ 3분기 공시 여파, EMA승인등 여러 일들이 뒤죽박죽 생기고 여기에 케케묵은 분식회계등등 어수선하다. 그나마 현대중공업, 카카오페이(급등)이다. 포스코도 계속 하락쇼를 하다가 전환되고, 현대차도 그렇다. 계좌 상태가 전체적으로 불만족스럽다. 본계좌 20%가 넘는 하락은 작년 25%수익과 대조적이다. 그런데 걱정은 좀 덜된다. 이게 문제다. 지난번에도 레키로나가 1500억이 팔리면 작년보다 성장이고 2500억정도면 2조도 할만하다고 생각한다. 500억이 조금 안되게 공시가 났다. 해외소식으로는 러시아 5만도즈, 네덜란드 2만도즈다. 물량이 어떻게 정리가 되는지 알 수가 없다. 흡입형이 나오면 코로나 치료관련 제품은 전망이.. 2021. 12. 4. 20211114 주식일기 - 셀트리온 3형제 이 또한 지나가고 있다 신한 본계좌, 한투계좌, 농협계좌..파란색 일색이다. 그나마 농협으로 10월 작은 수익을 내고 그 돈으로 다시 셀트리온 3형제를 조금씩 샀다. POSCO도 함께 내려온다. 플래티어는 22천원정도에 팔고 다시 내려와서 매입중이다. 피에스케이도 수익이 나서 매도했는데 다시 37천원 밑으로 올까? 원익IPS도 괜찮고.. 테이퍼링이 된다고 생각하면 금융도 내년부터는 좋을 것 같은데..글쎄? 지난번 주식일기 이후 20여일이 지났다. 셀트리온은 산비탈 하방 라이딩으로 위협을 준 것은 사실이다. 3분기 실적은 연결기준 4000억을 겨우 유지했다. 생각해본 범위가 4~4.5천억 이지만 정말 생각해 본 바닥을 만나는 것은 과히 유쾌한 일은 아니다. 셀트리온 헬스케어 실적까지 만족스럽지 못한 상황을 보면 이런 생각이 든다.. 2021. 11. 14. 20211024 - 주식일기 2021년을 복기하며 3월 나만의 분석에서는 24만원이 최저사항이라고 판단해었으나 21만원대를 횡보하며, 저를 포함한 많은 투자자들은 손실/손실 가능성/불확실성이 갖고오는 높은 불안감속에 있는 것이 사실입니다. 그 중에 내가 투자한 돈이 확보할 수 있는 시간에 따라 투자자들의 행동도 다양하고 다양한 의견이 존재할 수 밖에 없습니다. 투자가치를 판단하는 생각은 각 개인마다 다르기 때문에 계량적으로 말하기 어렵기 때문에 통제할 수 없는 시간 자원이 심리적인 영향이 가장 크지 않을까합니다. 단기적인 관점에서는 실적 모멘텀에 대한 확실한 결과를 통해서 단기적인 주가 하락의 문제에 대응할 실체를 셀트리온이 갖고 있는가의 문제입니다. 기업의 입장에서는 대외적으로 표명하는 것이 공시기준을 준주하는지도 중요하고, 내부적으로 기업의 목표 달.. 2021. 10. 24.