ਆਮ ਸਮਝੌਤਾ ਸੀ ਕਿ (1) ਸਿਧਾਂਤ-ਅਧਾਰਤ ਅਤੇ ਨਿਯਮ-ਆਧਾਰਿਤ ਮਿਆਰਾਂ ਦੇ ਸੁਮੇਲ ਦੀ ਲੋੜ ਹੋਵੇਗੀ ਅਤੇ (2) ਸਿਧਾਂਤ-ਅਧਾਰਤ ਲੇਖਾ-ਜੋਖਾ ਨਿਯਮ ਵਿੱਤੀ ਰਿਪੋਰਟਿੰਗ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਨੂੰ ਹੱਲ ਕਰਨ ਲਈ ਕੋਈ ਉਪਾਅ ਨਹੀਂ ਸਨ।
ਸਮਝੌਤੇ ਦਾ ਪਹਿਲਾ ਹਿੱਸਾ ਇਹ ਸੀ ਕਿ ਸਿਧਾਂਤ ਅਤੇ ਨਿਯਮ ਦੇ ਆਧਾਰ ਦੋਵਾਂ ਦੇ ਮਿਆਰਾਂ ਦੀ ਲੋੜ ਸੀ।