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  儲蓄與投資是密切相關的。儲蓄以停止購買消費性物品和服務為代價,讓累積的資源改為投資於生產固定資本,例如存貨或者機器。因此儲蓄對於固定資本的增加非常重要,它主要支配經濟增長。古典經濟學家相信個人淨收入會用於儲蓄和消費兩大用途,而儲蓄又會最終轉化成投資,他們相信儲蓄量和投資量總會相等。  當中,儲蓄是消費者的行為,投資是企業家的行為。  然而,按照凱恩斯的觀點,儲蓄增加並不和投資增加的量一致,因為這個結論是以薩伊定律為基礎,但他相信薩伊定律並不正確。如果儲蓄是收藏在床下或者跟金融中介人無關的其他地方,這就沒有機會讓這些儲蓄量迴圈用於商業上的投資,凱恩斯指出,資本不足以致沒有足夠的資本去支撐後續的投資活動,說明資本邊際效率不足。這表示儲蓄或許增加,投資卻沒有相應增加,可能導致需求上的落差,這些皆反映在存貨的堆積、生產的中斷、收入減少和失業,最終導致經濟衰退。如果落差是由儲蓄低於投資所造成,從短期來說,它可引起總需求的增長和經濟繁榮。反之,長期的儲蓄低於投資,則會令投資減少和削弱將來的經濟增長,未來的經濟增長是以前述的現有即時消費來增加投資所創造。但是,只要儲蓄存入政府或者中央銀行(對後兩者來說,這是一種貸款),資金就可以迴圈流通在經濟體系之內。  凱恩斯相信,透過政府運用財政政策和貨幣政策,儲蓄和投資的數量可以相等。  在原始的農業經濟,儲蓄可以表現為持有最佳品質的玉米收穫,作為下一耕種季節所需的玉米種子。一旦作物被完全消耗,農業經濟將退步至打獵和採集的生產形式。

  早期的一些經濟學家,將儲蓄稱之為“節制”或“等待”,意即現在人們抑制自己的消費慾望,將購買力留待以後或者取消追求滿足這種慾望。凱恩斯指出,個人進行儲蓄的行為與將來的消費決策毫無關係可言,縱使今天的決策為取消消費,並不代表他一定會在將來的時期進行另一筆消費彌補今日的忍欲。 凱恩斯說:  而且,將來的消費在多大的程度上取決於現在的消費的經驗,產生的結果便是對消費品的需求減少,對投資的需求也會減少。要將今天減少的需求在以後補回,消費者就必須有意識把儲蓄當作對將來消費的預備。消費的延期對就業量仍然存在不利的影響,就業始終需要滿足現在的消費支撐。

  凱恩斯認為利息率能衡量貨幣持有者不願意放棄流動性的程度。  流動性偏好可區分為三種類別:  後兩類動機構成人們持有儲蓄存款的理由。利息會加強持有存款的動機。交易動機和謹慎動機只有一般經濟活動和收入的實際水平才能改變;投機動機則受利息率變動的影響而改變。關鍵在於,利率的不確定性促使人們為了投機動機而儲蓄現金,避免因為欠缺貨幣流動性而錯失的獲利機會及產生經濟損失。

  古典經濟學假設利率會自動調節以平衡儲蓄和投資,避免一般過量生產造成的存貨堆積。儲蓄的上升會導致利率的下降,刺激投資活動。古典經濟學家的利息理論就是運用供給和需求模型解決問題,把均衡利率代替均衡價格、貨幣數量表作X軸、利率表作Y軸。  但是凱恩斯認為不僅儲蓄,還有投資也不會對利率變化敏感,言下之意就是兩者的無利率彈性,所以需要另一個較大的利率(不是"利息率")去吸引個人的儲蓄變成新的投資,這就是資本邊際效率。還有,儲藏貨幣的供給和需求決定了短期利率,凱恩斯強調儲藏貨幣是投資者放棄流動性,因此投資者有權要求收益,目的在於透過利率平衡儲藏總量等於既存的現金總量。因此,長時間儲蓄量超過投資量,產出一般過剩和經濟不景氣便會發生。  美國經濟學家阿爾文·漢森對此作出補充和解釋。  漢森指出,人們會為了管有貨幣的流動性而甘願犧牲較低的利率回報,這時貨幣需求的利率無彈性。相反,利率為高的時候,人們對貨幣的交易需求和謹慎需求將隨利率而改變,貨幣需求的利率彈性將會變動,由接近無彈性開始增加。他說:“所以除非利率很高,人們為了交易和謹慎需要而願意持有現金的數額,不至大受利率的影響。”

  儲蓄傾向包含了兩個概念,分別是平均儲蓄傾向(average propensity to save,APS)和邊際儲蓄傾向(marginal propensity to save,MPS)。兩個概念名稱上接近,但是實質上的意義卻完全不同。  平均儲蓄傾向的意思是每一收入水平下的儲蓄和收入的比例。例如某人一個月的可支配收入為$10000,他儲蓄當中的$4000,每個月依次比例分配其儲蓄額,他這一年的平均儲蓄傾向為0.4。  平均儲蓄傾向公式:formula_1  邊際儲蓄傾向是可支配收入減去邊際消費傾向的餘額,也可理解為每一增加的收入,用於儲蓄的比例。例如某人由於工作表現良好,每個月皆獲得任職機構發放花紅獎賞, 每月數額為$5000,某人每個月都會把花紅的八成用於消費用途。忽略他原來收入的分配,他現時的邊際儲蓄傾向就是0.2。  邊際消費傾向公式:formula_2  不論平均儲蓄傾向,或者邊際儲蓄傾向,他們總是和相對立的概念:平均消費傾向和邊際消費傾向,兩組數值有著總和是一的關係。儲蓄和消費始終是收入僅有的兩條出路。個人的收入不是用於消費,便是用於儲蓄,於是經濟學家有時候使用“負儲蓄”一詞表示消費的意思,主要是形容個人無任何可支配收入,因此不可能進行儲蓄,只有淨支出於消費上。

  節儉悖論,也稱“節儉的矛盾”,它是一種個人決策和社會利益不一致的情況。  人們一般相信節儉是一種美德,因而儘量儲蓄、積蓄個人財富。但是人們儲蓄越多、便會導致經濟體系內部有效需求不足,無法產生足夠的消費能力去消化社會現存的生產能力,導致產出減少,繼而企業必須解僱部分工人、縮減生產規模,造成部分生產要素閒置。隨著失業的增加,社會更加沒有消費能力去吸納潛在的生產能力,於是整個經濟體系陷入惡性迴圈。  如果把經濟體系的國民收入比喻為水流,它們的流通如一個迴圈供水系統內水流不斷迴圈,周而復始。儲蓄就如流通通道上的一個缺口,水流經過的時候會漏出,即是當中的國民收入從流通過程中漸次減少,人們持有的購買力隨著儲蓄的增加越來越少,最終水流便滲漏清光。為了使水流繼續,必須創造另一缺口注入另外同等數量的水,此缺口代表投資。新增的投資等於漏走的儲蓄,經濟體系便恢復均衡,系統內的水流便保持過去一貫的水平,不致使迴圈的國民收入總量出現變化,導致經濟衰退。  按此邏輯推論,奉行凱恩斯主義的經濟學家相信,人們過度儲蓄會導致不利社會經濟發展的情況。

  從個人財務策劃的角度來說,儲蓄的行動和名義上儲存金錢留待將來使用是同一件事。儲蓄戶口一般會支付利息給存戶,補償他們持有貨幣滿足將來的需要。例如,作為一筆應急的基金,進行資本物品的購買:汽車,房屋,假期;或者轉移和支付給他人,例如孩子、稅單。  把資金用於購買股票、投資整合投資計劃、購買任何帶有資本風險元素的資產都可算作投資。這種劃分是重要的,假若實行這些投資計劃的話,投資牽涉的風險可引起資本損失,而不像較保守的現金存款。現金存款戶口通常都是最低風險。美國的所有銀行都為其下的存款金額準備存款保障,一般都屬於聯邦存款保險公司(FDIC)發出的保險。在極端的例子裡,銀行倒閉可造成存款損失,經濟大蕭條開始的時候便屢見不鮮。但是,聯邦存款保險公司的成立,從此沒有任何存戶遭受因銀行倒閉而引發的存款損失。  在許多情況下,儲蓄和投資的字眼是可以互換使用。舉個例子來說,很多存款戶口基於市場營銷目的而被銀行標榜為投資戶口,例如客戶只需要簽署一份授權書,銀行便可安排客戶的投資戶口和儲蓄戶口掛鉤,當客戶需要進行金融投資並向銀行發出買賣指令,銀行便會把所需款項從儲蓄戶口扣除;當客戶選擇變賣其持有的金融資產,銀行結算後便把款項自動存入客戶的儲蓄戶口,儘管整個程式在法律上仍然視為獨立的兩個戶口的資金往來。投資者應該清楚自己的資產哪部分才是真正的儲蓄,換言之,就是以現金或者貨幣形式持有的那部分。否則,若果投資佔較大的個人資產比例,可造成個人資產價值的劇烈波動。

  財務策劃師蒐集和審視客戶的財務資料的時候,必然關注客戶現行的儲蓄,不論該筆款項寄存在銀行、信用合作社或其他財務機構,還是一些屬於私人備用而儲藏的金額。這些金錢對客戶至關重要,財務策劃師透過和客戶面談,辨別其目前面對的財政目標,就必須安排如何運用現有儲蓄。客戶現有的儲蓄,代表可動用的財政資源,一旦能夠遵照適當的投資建議和資產配置選擇,這一筆款項或能在歷經一段中長期的時間後,獲得切合財政目標的一筆本金及投資收益,在需要的時候滿足財政願望。  將現有可運用的資源透過適當的資產配置策略賺取回報,建立能符合期望的儲備基金,稱為差額分析(Gap Analysis)。  可見,財務策劃不但關心客戶的投資及相關回報,而且對儲蓄的分析和使用也佔有一席重要的地位。

  財務策劃主張客戶藉著儲蓄作為達成其儘快完成財務目標的辦法,因為儲蓄的風險不高且不多,主要的內在風險為財務機構的倒閉風險,很多地區如香港和美國已經設立存款保障制度,保護客戶的利益。外在的風險包括經濟未來走勢、貨幣幣值轉變、通貨膨脹情況等等。儘管如此,財務策劃師仍鼓勵客戶增加其儲蓄額度和頻率,務求恰當準備客戶的多種財政儲備計劃應付償還各類貸款,如子女升學貸款、房屋按揭貸款、信用卡還款,甚至設計可行的客戶的退休策劃方案,讓客戶得以享受其所希求的退休生活標準,還有幫助客戶準備好其遺產策劃,凡此種種眾多財務目標,帶有低風險和穩定性特點的儲蓄便是最有效和快捷的財富累積手段。
儲蓄,是指從收入中不用於消費或將其延遲消費而結餘出的一部分資金,存放於在銀行開設的個人賬戶內,經過一段時間後可獲得利息的個人理財方式。儲蓄方法包括把金錢存入銀行作存款,或者儲起作退休計劃,也包括減少支出,例如節省經常性開支。從個人財務策劃的角度來說,儲蓄特指低風險儲存資金,例如使用存款戶口累積資產,而非進行較高風險的投資。