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  從定價的角度看,可轉換債券由債券和認股權證兩部分資產組成。對可轉換債券定價需要假定  如果已知可轉換債券的市場價值,可以通過假定的債券息差來推算隱含的股價波動程度,反之亦然。  這種波動程度/信用的劃分是標準的可轉換債券的定價方法。除了上文提及的可交換債券,無法將股價波動程度和信用完全分開。高波動程度(有利於投資人)往往伴隨著惡化的信用(不利)。優秀的可轉換債券投資者是那些能在兩者間取得平衡的人。  一種簡單的可轉換債券的定價方法,是把未來的債券利息和本金的現值和認股權證的現值相加。但這種方法忽略了一些事實,比如,利率和債券息差都是隨機的,可轉換債券往往附帶可贖回或可回售條款,以及轉換比率的定期重置等等。最普遍的可轉換債券定價方法是有限差分模型,例如二叉或三叉樹。
可轉換債券(Convertible Bond,CB),簡稱可轉債,又作可換股債券,是一種混合債券及金融衍生品,它可以按一定規則轉換為債券發行公司的股票,其轉換價格,轉換時間段會在發行前確定。由於附加了認股權證(期權)等多種權益,可轉換債券通常票面利率較一般企業債券低。從發行者的角度看,用可轉換債券融資的主要優勢在於可以減少利息費用,增加股權融資,降低負債率,但如果債券被轉換,公司原股東的股權將被稀釋。