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  中央銀行通過公開市場操作從商業銀行等金融機構購入國債、房貸債券等證券,使商業銀行在央行開設的結算戶口內的資金增加,為外部的銀行體系注入新的流通性(變成外部銀行的貨幣資產)。

  

  央行的資產負債表:

  銀行等金融機構的資產負債表:

  「量化寬鬆」中的「量化」指將會創造指定金額的貨幣,而「寬鬆」則指減低銀行的資金壓力。同時,之所以要通過「量化」是因為名義利率逼近或者達到0,利率政策失效。 中央銀行利用憑空創造出來的錢在公開市場購買國家債券、借錢給接受存款機構、從銀行購買資產等。這些都會引起政府債券收益率的下降和銀行同業拆借利率的降低,銀行從而坐擁大量只能賺取極低利息的資產,央行期望銀行會因此較願意提供貸款以賺取回報,以紓緩市場的資金壓力。  當銀行已經鬆動,或購買的資產將隨著通貨膨脹而貶值(如國庫債券)時,量化寬鬆會使貨幣傾向貶值。  由於量化寬鬆有可能增加貨幣貶值的風險,政府通常在經歷通貨緊縮時推出量化寬鬆的措施。量化寬鬆的手段之一就是加快通脹預期的形成而壓低實際利率。

  在部分準備制下,銀行保持一定比例的存款準備金,其餘的資金可作貸款之用。從量化寬鬆的過程中增加的存款,銀行可通過借貸,再創造出更多的貨幣供應,即存款倍數效應(deposit multiplication)(或稱為貨幣乘數效應)。例如,假設貨幣流動性是平均10次交易,量化寬鬆每創造$10,000,可產生的最終貨幣供應為$100,000。  量化寬鬆向本土銀行同業市場提供充足流動資金,大大降低借貸成本,最終期望所有借款人都能受惠,以支援整體經濟運作。一般來說,量化寬鬆可支援整體經濟,並「有助紓緩或遏抑經濟逆轉的影響。」  雖然被形容為「開機印鈔票」,但量化寬鬆通常只是調整電腦賬目。一個國家要實行量化寬鬆,必須對其貨幣有控制權;所以,舉例,歐元區個別國家不能單方面推出量化寬鬆政策。

  當以降息來增加貨幣供應成效不彰的時候,央行便可能推出量化寬鬆措施;通常在利率接近乎零的時候出現。

  每當美國希望買債或賣債時,都需要經過聯邦公開市場委員會(FOMC)的開會商議;然後,當聯準會通過會議,便會執行部署。以買債為例,各類企業會發行債務,政府便會購入這些債務,把資金注入企業。這些債務無論在利率和年期上,也會較彈性和優惠。當這些企業收到資金後,會存入零售銀行或投資銀行,而銀行多了存款資金,便可以再次把錢借貸給個人或社會不同團體。但必須留意銀行不可以把所有資金全部借出,要根據存款準備金的規定,把某百分比的資金留在銀行。例如存款準備金是10%,銀行只可以把90%的錢借給市場,如銀行存款有$1000,$900可以借出市場,$100留在銀行。  針對2007年開始的環球金融危機,美國聯準會主席柏南克以量化寬鬆手段應付,在實施三次後於2014年10月結束。  聯邦基金利率自2008年12月16日起,一直維持在0.25%。

  英國也同樣以量化寬鬆政策作為金融政策以減低金融危機的影響。

  日本銀行於2000年代初期實行量化寬鬆以對付通縮。日本在2012年底開始實施的安倍經濟學實質上也是量化寬鬆政策。

  2015年1月22日,歐洲央行也宣佈歐元區於2015年3月至2016年9月實施歐洲版量化寬鬆政策。  2015年12月4日,歐洲央行宣佈延長QE至2017年3月,再度調降主要利率從負0.2%下調至負0.3%,並將量化寬鬆期限延長至少半年,每個月維持購債600億歐元不變,總規模將擴大至1.5兆歐元。
量化寬鬆(英語:Quantitative easing,簡稱英語:QE)是一種非常規的貨幣政策,其操作由一國的貨幣管理機構(通常是中央銀行)通過公開市場操作,以提高實體經濟環境中的貨幣供應量。中央銀行的操作,相當於間接增印鈔票。