The argument put forward by Italy that returns on fixed-rate portfolios tend to be in line with returns on floating-rate portfolios over a 10-year period, so that the analysis has to cover a 10-year period, is considered and rejected in the Section ‘Trading system active management’ below.
L’argumentation de l’Italie sur le fait que les rendements de portefeuilles à taux fixe ont tendance à s’aligner sur les produits à taux variable sur des durées importantes (10 ans), et la nécessité par conséquent de se baser sur une période de 10 ans pour l’analyse, sont analysées et contestées au chapitre «Gestion active du type système de trading».