When a non-financial entity uses macro or portfolio hedging, it may not be able to establish a one-to-one link between a specific position in a commodity derivative and a specific risk arising from the commercial activity that the commodity derivative is intended to hedge.
Par ailleurs, les entités non financières devraient pouvoir utiliser des techniques de gestion des risques pour atténuer les risques globaux associés à leurs activités commerciales ou à celles de leur groupe, notamment les risques découlant de la coexistence de plusieurs marchés géographiques, de plusieurs produits, de plusieurs horizons temporels ou de plusieurs entités («macrocouverture ou couverture de portefeuille»).