) se muestra confiado respecto al futuro de la Argentina. No ve mayores problemas con la restructuración de la deuda externa y recomienda que esta no sea “demasiado agresiva”. Respecto a la situación del sistema financiero lo ve sólido y líquido y le quitó dramatismo al tema de las Leliq al decir “no son una bomba”. Consideró que “el que gane va a encontrar un país mucho más ordenado en términos macroeconómicos” y admitió que ya han tenido encuentros con los asesores del candidato por el Frente de Todos, Alberto Fernández. Respecto de la mora del sector señaló que en términos históricos es “bajísima”. Se refirió a la necesidad de una modificar un marco laboral y cuestiono que en Argentina “el empresario está mal visto y a nosotros nos pegan” al tiempo que descartó que el sistema financiero haya sido el sector que más ganó.	Los depósitos se encuentran por debajo del 20% en relación al PBI y los créditos 12/13%. Es cierto que con la devaluación, este número ha bajado. El promedio de la región duplica estas cifras, la media está entre 40 al 45% en depósitos. Todos sostienen que el sistema tiene que dar más créditos, pero para que esto ocurra necesitamos más depósitos. Necesitamos que la gente deposite, que sienta confianza en que no tienen ningún problema para retirar sus fondos en dólares o en pesos. Y por suerte esto está ocurriendo ya que tanto en abril del año pasado como después de las PASO, la gente no tuvo problema alguno para retirar sus fondos. De hecho, el horario extendido solo duró dos días porque cuando la gente percibió que no había problema alguno con sus ahorros, no fue necesario mantener la extensión de horario.	Parecería que no debería haber un cimbronazo importante, pero es un tema de expectativas. Por poner un ejemplo: el depositante que tiene dólares en un banco es hipotéticamente quién pueda estar alcanzado con el Impuesto a los Bienes Personales y si te dicen que este impuesto será modificado, puede ser que por las dudas diga “saco el depósito y espero a ver qué pasa”.	Lo que están diciendo es que las tasas de absorción monetaria que llegaron a estar en el 83%, lo que hacen es complicar a la economía en general. El desafío es cómo hacer para que el sistema vuelva a tener tasas normales. Para que la gente deje los pesos voy a tener que pagar tasas que sean positivas, sino la gente compra dólares o un auto.	Al que le dieron un subsidio estuvo contento, pero ese costo fue absorbido por el sistema financiero. El crédito debería tener una tasa variable que de alguna manera refleje el costo más la prima de riesgo. Si se lograra bajar la expectativa de inflación y por ejemplo la tasa BADLAR fuera del 20%, se podría prestar al 25%. Hoy está a 50 y al 55 nadie te toma un préstamo pero si se bajan las expectativas inflacionarias lo que vas a lograr es que la tasa del depositante no sea 50 sino que se sitúe en el orden del 20 a 30 por ciento. Una tasa en pesos para la Argentina del 20, 30 o 40 por ciento no es mala para la Argentina porque si la inflación va a ser del 30% o 35% para el año que viene, que yo te dé plata y termines pagando lo mismo que te llevaste, no es un mal negocio. El problema es querer un crédito al 10%, eso es matar la gallina de los huevos de oro.	Salvo alguna corporación que tuvo problemas puntuales o un importante retailer, grandes problemas no hay. Lo que tenés es la típica Argentina donde la gente se financia con el de al lado. Va pateando los pagos, es una cadena, pero en lo que hace a la mora no tenemos mayores problemas, ni con empresas grandes ni con pequeñas. Está instalado el tema de la mora en los créditos UVA no existe.	Hoy la mora es bajísima en términos históricos, alrededor del 5%. En los peores momentos de crisis en la Argentina hubo ratios de mora del 20 o 30%. Es cierto que estuvimos en niveles de mora de 1 y ahora de 5 pero se explica porque el crédito se achica entonces lo que te va quedando es lo que esta mora pero la verdad no nos preocupa. Por supuesto ahora lo que nos preocupa es la situación general, la alta inflación, la presión tributaria tanto a nivel nacional, provincial y municipal, el tema laboral. Entendemos que la Argentina merece tener una discusión seria sobre cuál es el marco laboral en el que nos tenemos que mover. Estamos con un marco laboral de los cincuenta o setenta cuando el mundo se mueve por otro lado. Nuestro convenio es de 1975.	Seguramente. Todavía contempla la categoría de perfo grabo verificador, es decir los que eran encargados de llevar a cabo el trabajo perforar tarjetas para las viejas computadoras. Ha habido muchos cambios mucho de los tramites que se hacían en cajeros hoy se realizan vía home banking. Una de las dos cosas que nos muestran las encuestas que hemos encargado es que, primero los depositantes quieren tener una tasa de interés positiva, y la segunda es “me molesta ir a la sucursal” y si tuviera que ir, lo haría en otro horario, a eso de las 8 o 9 de la mañana, antes de entrar al trabajo. Estamos en medio de un gran cambio en los servicios de atención al público y seguramente los bancos seremos cada vez más tecnológicos. A la gente le molesta perder tiempo en la sucursal. Hay que trabajar en adecuar las funciones a lo que se demanda. Lo que hoy tenemos en algunos bancos, en la banca pública, edificios enormes, con una línea de cajas monstruosa, con un montón de personas atendiendo al público para depositar o mandar una estafeta no existe más en el mundo. Lo que hoy hay es una o dos posiciones de caja – cada vez menos – y el personal realizando tareas de promoción y de venta.	En Argentina el empresario está mal visto y a nosotros nos pegan el doble por está la idea de que ganamos mucho. En realidad, el sistema financiero Argentino comparado con otros en el mundo y deflactado por inflación, es negativo, no tiene rentabilidad. Y en los países de la región la rentabilidad es del 10 al 15% descontada la inflación. ¿Si uno me pregunta si es un buen negocio tener un banco en la Argentina? frente a otros negocios sí, frente a otro banco de la región, ¡no! Porque no ganan plata, si los Bancos ganaran la plata que la gente piensa, los activos de los bancos serían cada vez mayores, cuando los activos se mantienen constantes con la inflación. En los últimos 10 años el patrimonio de los Bancos se mantiene constante porque no crecen ni los depósitos ni los créditos.	Cuando se realizaron las elecciones primarias teníamos aproximadamente 33.000 millones de dólares, hoy quedan 20.000 o algo más y estamos a veinte días de las elecciones, yo no creo que haya un drenaje que deje las reservas en 5.000 millones de dólares. Volviendo a qué país encontrará el nuevo presidente por ejemplo, las cuentas fiscales de la Nación y las provincias están más ordenadas. De las 24 provincias, 20 son superavitarias. No hay atrasos de pagos. Al margen del congelamiento de las naftas, hoy las tarifas están actualizadas.	No creo que sea necesaria una reestructuración de la deuda externa agresiva en términos de quita de capital e intereses. En un mundo con tasas muy bajas, la Argentina no se puede dar el lujo de estar cuatro o cinco años sin acceder al sistema internacional, que es lo que estuvieron fuera del mercado los que incumplieron y trataron de realizar una quita de deuda agresiva. Le estaría costando unos 150.000 millones de dólares, porque está tomando unos 30.000 millones de dólares por año, que la Argentina no puede darse el lujo de perderlos. Creo que el mundo va a dar prórroga de plazos, cuatro a cinco años, con ajustes en los cupones de intereses es lo que está sobre la mesa. Y el Fondo Monetario Internacional se va a sentar a negociar con quien gane las elecciones.	Obviamente que sí. Por eso entiendo que, sea Alberto (Fernández) o Macri el próximo presidente, lo que tiene que mantener es la visión de asociar al mundo, porque las grandes posibilidades de generar riqueza en la Argentina están de la mano de la energía, del litio, del campo, de las energías renovables. Hay un potencial interesantísimo para generar riqueza, desarrollo y demás pero, por ejemplo, Vaca Muerta requiere unos 2.000 millones de dólares para el gasoducto y un módulo de la planta de licuefacción cuesta otros 4.000 o 5.000 millones de dólares y son proyectos de tres, cuatro a cinco años. Y esto lo tiene que financiar el mundo.	Vamos a necesitar mucho tiempo para que estas diferencias se corrijan, empezamos con unitarios y federales, seguimos con peronistas y antiperonistas y ahora tenemos la grieta entre Cambiemos y el kirchnerismo. Lo interesante y lo inteligente sería poder acordar políticas de mediano y largo plazo que le sumen bienestar a la mayoría de la gente. Lo que necesitamos premiar es el esfuerzo, el trabajo, la dedicación. No está mal que a la gente le vaya bien como consecuencia de su trabajo, de su estudio, de su capacitación.	Sin embargo, en realidad, esa persona es la que está generando riqueza y si es empresario, generando empleo y dando bienestar a la gente. A los empresarios exitosos – que son pocos – se los ataca, con esa idea de “combatiendo al capital”, cuando hay que hacer que venga el capital, que invierta y que se generen puestos de trabajo.	
Claudio Cesario: "No creo que sea necesario una reestructuración de la deuda externa agresiva en términos de quita de capital e intereses"