1918년 11월 9일 군주제의 붕괴와 빌헬름 2세의 네덜란드 망명은 슈트레제만에게 심한 타격을 안겨주었으나 그는 재빨리 독일 공화국의 현실에 적응했다.

그러나 프리드리히 나우만과 유명한 사회학자 막스 베버가 새롭게 만든 자유주의 좌파 성향의 독일 민주당이 그를 당의 고위직에 받아들이지 않자 스스로 독일 인민당을 만들었다.

그는 교양과 재산을 갖춘 자유주의 우파를 중심으로 전(前) 국민자유당의 우파 지지자를 규합하고자 노력했다. 근본적으로 군주제 옹호론자이며 바이마르 공화국 반대자였던 그는 1920년 3월 우파의 카프 반란이 일어났을 때 '기다려 보자'라는 모호한 태도를 취했으나 반란이 진압된 뒤에는 정치적으로 공화주의자와 제휴하려고 했다.

그는 독일인민당이 연정(聯政)에 참여할 자격이 있음을 역설하고 정부 내의 한 직책을 요구했다. 그러나 사회민주당·독일민주당·중앙당이 연합한 바이마르 연정은 여전히 얼마 동안은 그를 '국가에 반대하는 사람'으로 간주했다.

 
1919~1920년 슈트레제만은 바이마르 공화국 제헌의회 의원을 지내면서 새로운 독일헌법에 반대했고 베르사유 조약에도 반대해 자신의 정치인생을 이 조약 개정에 바쳤다.

1920년부터 죽을 때까지 공화국 의회의원이자 독일인민당 당수를 지냈고, 1923년 8월에는 사회민주당·중앙당·독일민주당·독일인민당 대표로 구성된 '대연정'(大聯政)의 수반인 총리가 되었다. 1923년 8월 13일부터 11월 23일까지 연합국의 루르 점령위기 동안에는 총리로서, 1923년 8월부터 죽을 때까지는 외무장관으로서 바이마르 공화국 운명에 결정적인 영향을 미쳤고 유럽 전체에서 명성을 얻은 정치가가 되었다. 총리로서 그가 행한 최초의 결정은 루르 지방에서의 소극적인 저항정책을 포기한 것이었다.

독일에게 전쟁 배상금 지불을 강요하기 위해 1923년 1월 프랑스와 벨기에 군대는 루르 지역을 점령했고, 이에 맞서 독일은 소극적 저항정책을 취했으나 인플레이션의 가속화와 재정파탄이 예고되는 결과를 낳았을 뿐이었다.

국내문제에서 슈트레제만은 반대세력의 지지를 얻기 위해 노력했다. 튀링겐과 작센에 공산주의 계열의 주(州)정부가 수립되는 것에는 격렬히 반대하면서도 1923년 11월 9일 아돌프 히틀러의 뮌헨 비어 홀 폭동과 같은 극우파의 혁명적 시도에 대해서는 관대함을 보여주었다.

1923년 11월 국내 정치위기가 절정에 이르러 연합국이 점령하고 있던 라인 강 서부지역이 독일에서 떨어져나갈지도 모른다는 위기마저 겹쳤다. 슈트레제만이 11월 중순에 취한 통화안정책은 국내질서를 되찾고 경제회복의 토대를 마련해준 유일한 정책이었다.
슈트레제만이 이끌었던 당은 무엇인가?
독일인민당