팔라 제국의 황제들은 불교를 신봉하였다. 다르마팔라는 불교 철학자 하리브하드라를 그의 영적 교사로 삼았으며, 그는 비카라마실라 수도원과 소마푸라 마하비하라를 세웠다. 또한 다르마팔라는 50개의 종교 기관을 설립하고 불교 작가인 하리이브하드라를 후원하였다. 데바팔라는 소마푸라 마하비하라의 구조물을 복원하고 확장하였으며, 마이팔라 1세는 사르나트, 날란다, 보드가야의 여러 성스러운 건축물들의 건축과 수리를 명령하기도 했다. 

팔라 제국은 비크라밀라와 날란다 대학과 같은 불교 학문의 중심지를 발전시켰다. 역사상 최초의 위대한 대학 중 하나로 여겨지는 날란다 대학은 팔라 제국의 후원 아래 절정에 달했다. 팔라 시대의 주목할 만한 불교 학자로는 아티샤, 산타락시타, 사라하, 틸로파, 비말라미트라, 단쉬엘, 단스리, 지나미트라, 얀나스리미트라, 만주호쉬, 묵티미트라, 파드마나바, 삼보그마야브라, 산타라크리, 실라브라, 스가트리아흐 등이 있다. 불교의 교조인 고타마 싯다르타가 활동한 지역을 지배한 팔라 제국은 불교계에서 큰 명성을 얻었다. 한때는 샤일렌드라의 왕 발라푸트라데바는 데바팔라에게 사신을 보내 날란다 지역에 존재하는 5개의 마을에 불교 수도원을 건립하기 위한 보조금을 요청한 적이 있는데, 데바팔라는 발라푸트라데바의 요청을 수락하고 나가라하라(현재의 잘랄라바드)의 브라만 비라데바를 날란다 수도원장으로 임명하였으며, 불교 시인 바그라다타(로크스바라샤타카의 저자)를 궁정에 머무르게 하였다. 11세기에 활동한 팔라 제국의 불교 학자인 아티샤는 티베트와 수마트라에 대승 불교를 전파하였다.

팔라 제국은 시바파를 비롯한 힌두교 종파들도 자주 후원하였는데, 나라야나팔라는 팔라 영토에 시바파 힌두교 만디르를 세운 후 그곳에서 자신의 직속 브라만 사제가 주관하는 야즈나 의식에 참여하였다. 마다나팔라데바의 부인인 치트라마티카는 부미치히드라냐야의 원칙에 따라 마하바라타를 낭송한 브라만에게 보답으로 영토를 하사하였다. 팔라 제국은 불교 신들에 대한 그림뿐만 아니라 비슈누, 시바, 사라스바티와 같은 힌두교 신들에 대한 그림도 만들었다.
팔라 제국이 박해한 종교는?
힌두교