Помер Володимир Дрозд 23 жовтня 2003 року в місті Києві, та похований на Байковому кладовищі. Письменники Марта Тарнавська (у книзі "Ключі до царства") та Іван Гнатюк (у книзі "Бездоріжжя") висловлювали припущення про те, що Дрозд і сам співпрацював з КДБ, однак документальних підтверджень даного факту поки що не виявлено.