Формально, внутрішня норма прибутку визначається як процентна ставка, за якої чиста поточна вартість (сума здисконтованих вартостей всіх доходів та витрат, пов'язаних з інвестицією) дорівнює нулю: де – чистий грошовий потік у період (найчастіше рік) , тобто сума всіх доходів мінус сума всіх витрат за цей період, – номер останнього досліджуваного періоду (горизонт інвестиції).