ในภาวะดอกเบี้ยขาลง กองทุนรวมตราสารหนี้ที่มี Modified Duration สูง เหมาะกับนักลงทุนประเภทใด?
ในภาวะดอกเบี้ยขาลง กองทุนรวมตราสารหนี้ที่มี Modified Duration สูง เหมาะกับนักลงทุนประเภทดังต่อไปนี้:

1. นักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนที่สูงกว่าเงินฝาก:
กองทุนตราสารหนี้ที่มี Modified Duration สูง มักมีผลตอบแทนที่สูงกว่าเงินฝากออมทรัพย์และเงินฝากประจำ สาเหตุเพราะกองทุนประเภทนี้ลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอายุยาว ตราสารหนี้ที่มีอายุยาว มักมีอัตราผลตอบแทน (Yield) ที่สูงกว่าตราสารหนี้ที่มีอายุสั้น

2. นักลงทุนที่คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ:
Modified Duration บ่งบอกถึงความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาตราสารหนี้ เมื่ออัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลง Modified Duration สูง หมายความว่า ราคาตราสารหนี้ในพอร์ตจะปรับตัวเพิ่มขึ้น significantly เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง นักลงทุนที่คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ
เลือกกองทุน Modified Duration สูง มีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่ดีจากการปรับตัวขึ้นของราคาตราสารหนี้

3. นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ปานกลาง:
กองทุนตราสารหนี้ที่มี Modified Duration สูง
มีความเสี่ยงมากกว่ากองทุนที่มี Modified Duration ต่ำ
สาเหตุเพราะ ราคาตราสารหนี้มีความผันผวนมากขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลง อายุเฉลี่ยของตราสารหนี้ในพอร์ตยาว นักลงทุนต้องมี risk tolerance ที่ดี

4. นักลงทุนที่มีระยะเวลาลงทุนระยะยาว:
กองทุนตราสารหนี้ที่มี Modified Duration สูง เหมาะกับนักลงทุนที่มีระยะเวลาลงทุนระยะยาว
สาเหตุเพราะ ตราสารหนี้ที่มีอายุยาว เหมาะกับการถือครองจนครบกำหนด ช่วยลดผลกระทบจากความผันผวนของราคาตราสารหนี้ในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยอื่นๆ เพิ่มเติม

นอกเหนือจาก Modified Duration ก่อนตัดสินใจลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ ปัจจัยอื่นๆ เช่น อันดับความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสาร นโยบายการลงทุนของกองทุน ผลการดำเนินงานในอดีต ค่าธรรมเนียม

สรุป:
กองทุนรวมตราสารหนี้ที่มี Modified Duration สูง
เหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนที่สูงกว่าเงินฝาก
คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ
รับความเสี่ยงได้ปานกลาง
มีระยะเวลาลงทุนระยะยาว
นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลอย่างละเอียดก่อนตัดสินใจลงทุน
ความรู้ทางการเงิน