ช่วยสรุปบทความ หุ้นปราบเซียน ให้หน่อย
สองสามปีที่ผ่านมาเราได้เห็นหุ้นขนาดเล็กและกลางหลายตัวที่ทำธุรกิจขายสินค้าและบริการให้แก่ผู้บริโภคซึ่งควรเป็นหุ้นที่มีเสถียรภาพกลับมีราคาผันผวนอย่างหนัก  พูดให้ชัดก็คือ  หุ้นเหล่านั้น “อยู่ ๆ”  ก็มีราคาปรับตัวขึ้นไปต่อเนื่องเป็นเวลาหลายเดือนหรือหลายปีแบบ  “หลุดโลก”  คือขึ้นไปหลายเท่าหรือบางตัวเป็นสิบ ๆ เท่า  แต่แล้ว “อยู่ ๆ” ก็ตกลงมาอย่างแรงและเร็วมาก  บางทีเพียงไม่กี่วันหรือไม่กี่เดือนก็ตกลงมาหลายสิบเปอร์เซ็นต์  หลายตัวลงไปอยู่ที่ราคาเดิมหรือต่ำกว่า   หุ้นที่เคยเป็น “ดารา”  และเป็นหุ้นที่  “เซียน”  และนักเล่นหุ้นรายย่อยถือกันมากมายกลายเป็น  “นางฟ้าตกสวรรค์”    หุ้นที่เคย  “สร้างเซียน” กลับกลายเป็น  “หุ้นปราบเซียน”  คนที่ได้กำไรจากหุ้นนั้น  บางคนโดยเฉพาะเจ้าของหรือผู้ถือหุ้นดั้งเดิมหรือคนที่เข้าไปเล่นก่อนและ “ออกทัน” อาจจะกำไรมหาศาล  แต่คนที่ขาดทุนซึ่งอาจจะรวมถึงเซียนด้วยนั้นกลับเสียหายมากกว่า

ประวัติศาสตร์ของ “หุ้นปราบเซียน” ตัวหนึ่งในตลาดหุ้นต่างประเทศที่น่าสนใจและอาจจะมีอะไรที่คล้าย ๆ  กับกรณีของหุ้นไทยที่กล่าวถึงก็คือหุ้นของบริษัท  Valeant Pharmaceuticals ที่เคยปราบ  “เซียนหุ้น VI” ในระดับตำนานและระดับโลกในช่วงเร็ว ๆ  นี้

เรื่องราวของหุ้น Valeant นั้น  เริ่มต้นจริง ๆ  น่าจะเป็นช่วงที่มีการควบรวมระหว่างบริษัท Biovail กับ Valeant ในปี 2010  ในเวลานั้นราคาหุ้นของ Valeant อยู่ที่ประมาณสิบเหรียญต้น ๆ  หลังจากนั้น  หุ้น Valeant ที่เคยนิ่งมานานเป็นสิบปีก็เริ่มปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว  เพียงปีเดียวก็ขึ้นไปหลายเท่าตัวที่ราคาประมาณ 50 เหรียญแล้วก็แกว่งตัวอยู่ประมาณปีเศษ ๆ  ก่อนที่จะเริ่มวิ่งติดจรวดขึ้นไปอีกสองเท่าเป็นเกือบ 150 เหรียญในเวลาไม่ถึงสองปี  รวมแล้วใช้เวลาไม่ถึง 4 ปี

หุ้น Valeant ปรับตัวขึ้นไปกว่า 10 เท่าตัวเมื่อต้นปี 2014  หลังจากนั้นมันก็ “พักตัวเล็กน้อย”  หุ้นตกลงมาประมาณ 25% ในเวลา 6 เดือน ก่อนที่จะปรับตัวขึ้นใหม่อย่างแรงใช้เวลาไม่ถึงปีจากราคาประมาณ 110 ขึ้นไปถึงจุดสุดยอดเป็นกว่า 250 เหรียญในกลางปี 2015  ทำให้หุ้น Valeant เป็นหุ้นที่มี Market Cap. ใหญ่ที่สุดตัวหนึ่งในตลาดหุ้นของแคนาดาและเป็นหุ้นที่ร้อนแรงสุด ๆ ตัวหนึ่งในตลาดหุ้นนิวยอร์ค และกลายเป็นหุ้น 20 เด้งในเวลาเพียง 5 ปี

สิ่งที่ทำให้หุ้นแวเลี้ยนท์โตขึ้นอย่างมโหฬารนั้นประกอบไปด้วยเรื่องราวหรือสตอรี่ต่าง ๆ  ที่ขายได้ดีโดยเฉพาะกับ “เซียนหุ้น”  ที่เน้นเรื่องของอุตสาหกรรมและการเติบโตของบริษัท  มันเป็นบริษัทขายยาที่ต้องซื้อตามใบสั่งแพทย์  ดังนั้นจึงเป็นหุ้นใน “เมกาเทรนด์”  กลยุทธ์การเติบโตของบริษัทนั้นเน้นที่การซื้อผลิตภัณฑ์เข้ามาอยู่ในพอร์ตของบริษัท  และสินค้าตัวแรกที่ “จุดชนวน”  ความสนใจก็คือการซื้อบริษัท Bausch & Lomb ซึ่งขายผลิตภัณฑ์ดูแลสายตาชั้นนำระดับโลกในราคา 8.7 พันล้านเหรียญหรือ 3 แสนล้านบาทในปี 2013 ซึ่งทำให้ราคาหุ้นของบริษัทดีดตัวขึ้นทันทีกว่า 10%
ในระยะเวลาสองสามปีที่ผ่านมา หุ้นขนาดเล็กและกลางบางตัวมีการเพิ่มราคาแบบหลุดโลก แต่กลับมีการลดลงอย่างรวดเร็ว บางหุ้นเคยมีราคาสูงขึ้นมาก แต่ก็ลดลงมาที่ราคาเดิมหรือต่ำกว่า บางหุ้นที่เคยเป็น "ดารา" และ "เซียน" กลายเป็น "นางฟ้าตกสวรรค์" คนที่ได้กำไรจากหุ้นนั้น  บางคนโดยเฉพาะเจ้าของหรือผู้ถือหุ้นดั้งเดิมหรือคนที่เข้าไปเล่นก่อนและ “ออกทัน” อาจจะกำไรมหาศาล 

"หุ้นปราบเซียน" ในตลาดหุ้นต่างประเทศ ซึ่งมีความคล้ายคลึงกับกรณีของหุ้นไทย โดยในที่นี้เรื่องราวเป็นเกี่ยวกับหุ้นของบริษัท Valeant Pharmaceuticals ที่เคยมีการปราบ "เซียนหุ้น VI" ในระดับตำนานและระดับโลกในช่วงเร็ว ๆ นี้
ในปี 2010 ที่เกิดการควบรวมระหว่างบริษัท Biovail กับ Valeant ซึ่งทำให้ราคาหุ้นของ Valeant เริ่มต้นที่ประมาณสิบเหรียญ และหลังจากนั้น หุ้น Valeant เริ่มปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ในเวลาไม่ถึง 4 ปี ราคาหุ้นขึ้นมาเป็นสองเท่าตัว จากประมาณ 50 เหรียญถึงประมาณ 150 เหรียญ

หุ้น Valeant เริ่มปรับตัวขึ้นมากกว่า 10 เท่าตัวเมื่อต้นปี 2014 แต่หลังจากนั้นมีการพักตัวเล็กน้อย ราคาหุ้นลดลงประมาณ 25% ในระยะเวลา 6 เดือน แต่หลังจากนั้นก็ปรับตัวขึ้นอีกในระยะเวลาไม่ถึงปี จนกระทั่งถึงจุดสูงสุดในกลางปี 2015 ทำให้หุ้น Valeant เป็นหุ้นที่มี Market Cap. ใหญ่ที่สุดในตลาดหุ้นของแคนาดากลายเป็นหุ้น 20 เด้งในเวลาเพียง 5 ปี

การทำให้หุ้นแวเลี้ยนท์โตขึ้นมีทั้งเรื่องราวและสตอรี่ที่ขายดี, เฉพาะกับ "เซียนหุ้น" กลยุทธ์การเติบโตเน้นที่การซื้อผลิตภัณฑ์เข้ามาในพอร์ตของบริษัท และการซื้อบริษัท Bausch & Lomb ในราคา 8.7 พันล้านเหรียญหรือ 3 แสนล้านบาทในปี 2013
ข่าวเศรษฐกิจและการเงิน,ตลาดการเงิน & ผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงิน