เขียนย่อหน้าเกี่ยวกับ การพิจารณาความเสี่ยงที่รับได้
ความเสี่ยงที่รับได้ มีความสำคัญกว่าการหาสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงในระยะยาว เพราะถึงแม้หุ้นจะให้ผลตอบแทนสูง แต่ก็ต้องแลกกับความผันผวนที่มากกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ ดังนั้น ถ้ารับความเสี่ยงได้ต่ำ แต่ลงทุนในหุ้นเต็มพอร์ต เมื่อถึงเวลาที่ความผันผวนมาถึง สิ่งที่นักลงทุนมือใหม่ไม่รู้จักความเสี่ยงที่มักจะทำก็คือ ตกใจ และขายหนีตาย ทั้งๆ ที่การปรับตัวลงมาอาจจะเป็นโอกาสในการทยอยสะสมเพิ่มขึ้นก็ได้ ถ้ารับความเสี่ยงไม่ได้ ก็ควรกระจายการลงทุนไปลงทุนตราสารหนี้หรือทองบ้าง แต่ถ้าทนกับความผันผวนในระยะยาว จะแสดงให้เห็นว่า จะสร้างความมั่งคั่งได้ดีที่สุด

บทเรียนจากย่อหน้านี้

สินทรัพย์ใด ให้ผลตอบแทนดีที่สุดในระยะยาว? คำถามนี้ ทุกๆ คนก็เคยถาม และเชื่อว่า นักลงทุนมือใหม่ทุกคนก็อยากรู้คำตอบเช่นกัน ปี 2014 เป็นอีกหนึ่งปีที่สร้างผลตอบแทนให้กับนักลงทุนไทยได้เป็นอย่างดี แต่เอาจริงๆ แล้ว ปีนี้ ทั้งหุ้น ทั้งตราสารหนี้ ต่างให้ผลตอบแทนดีทั้งคู่ ขอแค่กล้าลงทุน ไม่ดองเงินไว้ในเงินฝาก และไม่ทุ่มพอร์ตไปกับการเก็บทอง ที่เหวี่ยงอยู่ในกรอบแคบๆ ไม่ไปไหนเลยตลอดทั้งปี โดยหุ้นไทย ทำผลตอบแทนได้ 19.12% แต่ระหว่างปี ใครไปขายได้ที่สูงกว่าดัชนีตอนปิด ก็มีให้เห็นสูงกว่า 25% ทีเดียว ในขณะที่ตราสารหนี้ให้ผลตอบแทนในปี 2014 อยู่ที่ 9.40%

เห็นแบบนี้ แสดงว่า ยาวๆ แล้ว ควรอยู่ในหุ้นใช่มั้ย?
ใช่ แต่อีกเรื่องที่ต้องพิจารณาก็คือ ความเสี่ยงที่รับได้ ซึ่งมันสำคัญกว่าการหาสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงในระยะยาว สาเหตุเป็นเพราะ หุ้นถึงแม้ให้ผลตอบแทนสูง แต่ก็ต้องแลกกับความผันผวนที่มากกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ ดังนั้น ถ้ารับความเสี่ยงได้ต่ำ แต่ดันไปลงทุนในหุ้นเต็มพอร์ต เมื่อถึงเวลาที่ความผันผวนมันมาถึง สิ่งที่นักลงทุนมือใหม่ไม่รู้จักความเสี่ยงมักจะทำก็คือ ตกใจ และขายหนีตาย ทั้งๆ ที่ การปรับตัวลงมา อาจเป็นโอกาสในการทยอยสะสมเพิ่มขึ้นก็ได้

สัจธรรมกับนักลงทุนที่ว่า หากจะวัดความสำเร็จแบบรายปี มันไม่มีใครเป็นพระเอกไปตลอดกาล ถ้ารับความเสี่ยงไม่ได้ ก็ควรกระจายการลงทุนไปลงทุนตราสารหนี้หรือทองบ้าง (ในช่วงที่ได้จังหวะ ไม่ใช่สุ่มสี่สุ่มห้าซื้อมันอย่างเดียว) แต่ถ้าทนกับความผันผวนในระยะยาว หุ้น แสดงให้เห็นแล้วว่า สร้างความมั่งคั่งได้ดีที่สุด
ความรู้ทางการเงิน,การวิเคราะห์ทางการเงิน & เศรษฐศาสตร์การเงิน