นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยอะไรบ้าง ในการกำหนดหลักเกณฑ์การขายหุ้นให้เหมาะสมกับตัวเอง?
เคยบ้างมั๊ย ตอนที่คุณเข้าซื้อหุ้นที่คุณมั่นใจว่ามีโอกาสได้กำไรแน่ๆอย่างน้อย 10-20% แต่คุณดัน “ขายหมู” ไปตั้งแต่กำไรได้ 1-3% แล้วหุ้นตัวนั้นก็วิ่งทะลุบวก 10-20% ได้จริงๆ!! เคยบ้างมั๊ย เวลาที่หุ้นที่คุณซื้อ ได้ทะยานขึ้นไป 5% แล้วคุณไม่ขาย เพราะคุณโลภ แต่พอมันร่วงดิ่งลงมาจนขาดทุนย่อยยับ คุณกลับขายมันซะอย่างงั้น!? และเคยบ้างมั๊ยครับ ที่คุณซื้อหุ้นโดยที่คุณไม่รู้เลยว่าราคาขายทำกำไรที่เหมาะสมนั้นคือราคาใด!?
และอีกหลายๆเหตุการณ์ที่ทำให้คุณต้องนั่งเซ็งเป็ด เซ็งจิต และเซ็งกับสิ่งที่คุณได้พลาดไป เชื่อแน่ครับว่านักลงทุนทุกคน ต้องเคยประสบพบกับเหตุการณ์เช่นนี้กันถ้วนหน้า ผมเองก็เป็นอยู่บ่อยครั้ง (ตอนนี้พยายามแก้ไขอยู่ หุหุ) ถามว่า..แล้วต้องทำอย่างไร เราถึงจะไม่ “ขายหมู” หรือ “ขาดทุนอ่วม” จากการเข้าซื้อหุ้นในแต่ละครั้ง? ง่ายๆเลยครับ!! นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ ย่อมต้องมี “ยุทธศาสตร์การขาย” ที่ดี (อันนี้ไม่ใช่กลยุทธ์ทางการตลาดน่ะครับ) แต่มันคือ “หลักเกณฑ์การขายหุ้น” ของนักลงทุนครับ แล้ว…หลักเกณฑ์การขายหุ้นที่ดีนั้นเป็นอย่างไร? มันจำเป็นต้องมีสูตรหรือหลักการที่ตายตัวหรือไม่? คำตอบคือ..ไม่ครับ!! เกณฑ์การขายหุ้นที่ดีนั้น ควรจะปรับให้เข้ากับลักษณะนิสัยของนักลงทุนหรือเทรดเดอร์จะดีที่สุดครับ เช่น สุดยอดนักลงทุนของโลกอย่าง วอร์เรน บัฟเฟตต์ นั้นได้เชื่อว่าเป็นนักลงทุนที่แทบจะไม่ขายหุ้นที่มีเลย แต่ก็มียกเว้นกับบางกรณีที่หุ้นที่เค้ามีอยู่นั้น ไปตรงตามเกณฑ์การขายของเค้า เช่นหุ้นของบริษัท Disney เจ้าของ Disney Land และ Walt Disney อันระบือโลกนั่นเอง หรือแม้กระทั่ง จอร์จ โซรอส เจ้าพ่อเทรดเดอร์ทุกสถาบัน ที่ไม่ลังเลที่จะขายทิ้งพอร์ทลงทุนของเค้าทั้งหมดในตลาด S&P 500 futures ระหว่างวิกฤติเศรษฐกิจปี 1987 ถึงแม้จะต้องขาดทุนพอสมควร แต่เค้าก็ไม่ลังเลใจที่จะขายทิ้งทั้งหมด เนื่องจากเค้ารู้ว่า สิ่งที่เค้าได้ลงทุนไปนั้น อยู่ผิดทางและตรงกับเกณฑ์การขายที่เค้าได้ตั้งเอาไว้ตั้งแต่แรก ทีนี้เรามาดูหลักเกณฑ์ในการขายหุ้นง่ายๆของนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ 6 วิธีกันครับ เมื่อหุ้นที่ถือดันแหกกฎที่คุณวางไว้ เช่นเดียวกับกรณีที่ จอร์จ โซรอซ และ วอร์เรน บัฟเฟตต์ ได้ทำการขายหุ้นอย่างไม่ลังเล เมื่อหุ้นที่มีดันไปโดนเกณฑ์การขายเข้า
นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยดังต่อไปนี้ ในการกำหนดหลักเกณฑ์การขายหุ้นให้เหมาะสมกับตัวเอง

1. เป้าหมายการลงทุน:
1.1  ระบุเป้าหมายการลงทุนของตัวเอง เช่น ต้องการระยะสั้นหรือระยะยาว ต้องการผลตอบแทนแบบไหน
1.2  กำหนดกลยุทธ์การลงทุนที่สอดคล้องกับเป้าหมาย เช่น 
-  ซื้อแล้วถือ (Buy and Hold) 
-  ซื้อขายเก็งกำไร (Trading)
1.3  กำหนดจุดตัดสินใจ (Cut-off Point) ว่าจะขายหุ้นเมื่อใด เช่น 
-  เมื่อบรรลุเป้าหมายกำไรที่ตั้งไว้ 
-  เมื่อขาดทุนเกินระดับที่รับได้ 
-  เมื่อพื้นฐานธุรกิจเปลี่ยนแปลง

2. ลักษณะนิสัยและความเสี่ยงที่ยอมรับได้:
2.1  ประเมินความเสี่ยงที่ยอมรับได้
2.2  พิจารณาความอดทนต่อความผันผวนของราคาหุ้น
2.3  เลือกกลยุทธ์การขายหุ้นที่สอดคล้องกับลักษณะนิสัย เช่น 
-  นักลงทุนที่เกลียดความเสี่ยง อาจจะขายหุ้นเมื่อกำไรเพียงเล็กน้อย
-  นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง อาจจะรอคอยจังหวะเพื่อทำกำไรที่สูงขึ้น

3. สภาพตลาดและปัจจัยพื้นฐานของบริษัท:
-  ติดตามข่าวสาร เศรษฐกิจ และปัจจัยมหภาคที่ส่งผลต่อตลาดหุ้น
-  วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของบริษัทอย่างสม่ำเสมอ เช่น ผลประกอบการ หนี้สิน สภาพคล่อง โอกาสเติบโต
-  ขายหุ้นเมื่อปัจจัยพื้นฐานของบริษัทเปลี่ยนแปลงไปในทางที่เลวร้าย
-  ขายหุ้นเมื่อมูลค่าหุ้นปัจจุบันสูงเกินกว่ามูลค่าพื้นฐาน

4. กลยุทธ์การกระจายความเสี่ยง:
-  กระจายการลงทุนใน สินทรัพย์ประเภทต่างๆ
-  ลงทุนในหุ้นหลายๆ ตัว หลายๆ อุตสาหกรรม
-  ขายหุ้นบางส่วนเพื่อลดความเสี่ยง เมื่อพอร์ตการลงทุนมีกำไร

5. เครื่องมือทางเทคนิคและดัชนีชี้วัด:
-  ศึกษาการวิเคราะห์ทางเทคนิคเพื่อหาจุดเข้าและจุดออกของตลาด
-  ใช้ดัชนีชี้วัดต่างๆ เช่น กราฟราคา MACD RSI Stochastic
-  ขายหุ้นเมื่อสัญญาณทางเทคนิคบ่งบอกถึงแนวโน้มขาลง

6. อารมณ์และความรู้สึก:
-  ควบคุมอารมณ์และความรู้สึก
-  หลีกเลี่ยงการตัดสินใจด้วยอารมณ์
-  ขายหุ้นเมื่อมีเหตุผลทางธุรกิจที่ชัดเจน
-  ไม่ควรยึดติดกับหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง

ตัวอย่างการประยุกต์ใช้:
นักลงทุนที่ต้องการลงทุนระยะยาว เน้นการเติบโตของมูลค่าหุ้น อาจจะกำหนดหลักเกณฑ์การขายหุ้น ดังนี้:
1.  ขายหุ้นเมื่อปัจจัยพื้นฐานของบริษัทเปลี่ยนแปลงไปในทางที่เลวร้าย
2.  ขายหุ้นเมื่อมูลค่าหุ้นปัจจุบันสูงเกินกว่ามูลค่าพื้นฐาน
3.  ขายหุ้นบางส่วนเพื่อกระจายความเสี่ยง เมื่อพอร์ตการลงทุนมีกำไร
5.ความรู้ทางการเงิน