การติดตามกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (Cash Flow from Operations) ของบริษัท มีความสำคัญมากกว่าการติดตามกำไรสุทธิ (Net Profit) หรือไม่?
ใช่ เหตุผล:


1. ความน่าเชื่อถือ: กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน เป็นตัวเลขที่วัดจากเงินสดที่เข้าออกจริง สะท้อนถึงสภาพคล่องของธุรกิจ ว่ามีเงินสดเพียงพอสำหรับการดำเนินงานหรือไม่ ต่างจากกำไรสุทธิที่มีโอกาสถูกบิดเบือนจากวิธีการบัญชี


2. ความยั่งยืน: กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน บ่งบอกถึงความสามารถของธุรกิจในการสร้างรายได้และเงินสดจากการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง ต่างจากกำไรสุทธิที่อาจได้รับผลกระทบจากรายการพิเศษ หรือรายได้ที่ยังไม่ได้รับ


3. สัญญาณเตือนภัย: กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ที่ลดลง เป็นสัญญาณเตือนภัยว่าธุรกิจอาจมีปัญหาในการดำเนินงาน ต่างจากกำไรสุทธิที่อาจยังเป็นบวก


4. ประเมินมูลค่าหุ้น: กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน สามารถใช้ในการประเมินมูลค่าหุ้น โดยใช้ DCF (Discounted Cash Flow) ต่างจากกำไรสุทธิที่อาจไม่สะท้อนมูลค่าที่แท้จริงของหุ้น


5. เปรียบเทียบกับบริษัทอื่น: กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน สามารถเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกัน ต่างจากกำไรสุทธิที่อาจถูกบิดเบือนจากปัจจัยอื่นๆ

ตัวอย่าง:

บริษัท A มีกำไรสุทธิ 100 ล้านบาท แต่กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 50 ล้านบาท

บริษัท B มีกำไรสุทธิ 80 ล้านบาท แต่กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 120 ล้านบาท

จากตัวอย่าง บริษัท B น่าจะมีความยั่งยืนมากกว่า เพราะมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานมากกว่า

สรุป:

การติดตามกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน มีความสำคัญมากกว่าการติดตามกำไรสุทธิ เพราะมีความน่าเชื่อถือ สะท้อนความยั่งยืน เป็นสัญญาณเตือนภัย และใช้ในการประเมินมูลค่าหุ้น
การวิเคราะห์ทางการเงิน & เศรษฐศาสตร์การเงิน,ข่าวเศรษฐกิจและการเงิน,ความรู้ทางการเงิน,ตลาดการเงิน & ผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงิน