คณะกรรมการบริหารมีบทบาทสำคัญยิ่งต่อ M&A อย่างไร จงอธิบาย
การควบรวมกิจการ (M&A) เป็นเครื่องมือสำคัญในการเพิ่มมูลค่าและขยายธุรกิจ แม้ว่าวิกฤตเศรษฐกิจโลกจากโควิด-19 จะทำให้จำนวนธุรกรรม M&A ชะลอตัวลง แต่จำนวนธุรกรรมในปี 2564 กลับมีแนวโน้มเพิ่มมากขึ้น


1. สร้างมูลค่า:
-  กำหนดกรอบกลยุทธ์ วางแผน และพิจารณาเหตุผลทางธุรกิจ
-  คาดการณ์เทรนด์ในอนาคต
เพิ่มและสร้างคุณค่าจากดีล
-  รับคำแนะนำจากคณะอนุกรรมการ

คำถามสำคัญสำหรับคณะกรรมการบริหาร:
-  ธุรกรรมสอดคล้องกับกลยุทธ์และเป้าหมายธุรกิจหรือไม่?
-  การซื้อกิจการจะให้ประโยชน์แก่บริษัทอย่างไร?
ธุรกรรมที่ไม่ประสบผลสำเร็จจะมีความเสี่ยงด้านใดบ้าง?
-  มีทรัพยากรที่เหมาะสมในการดำเนินการหรือไม่?

2. ยกระดับกระบวนการตรวจสอบสถานะธุรกิจ:
เข้าใจสถานการณ์ตลาดและการแข่งขันของกิจการเป้าหมาย
ทราบมูลค่าที่สมเหตุสมผล

คำถามสำคัญ:
-  ตรวจสอบสถานะกิจการด้านใดบ้าง?
-  ประเด็นความเสี่ยงที่สำคัญมีอะไรบ้าง?
-  ความคาดหวังทางกลยุทธ์ที่ทางผู้ซื้อมองมีอยู่จริงหรือไม่?
-  อะไรคือความเสี่ยงสำคัญในระหว่างการเซ็นสัญญา การปิดดีล และหลังจากการปิดดีลแล้ว?

3. ตระหนักถึงมูลค่าในการประกอบธุรกรรม:
วางแผนการปฏิบัติที่ชัดเจนภายหลังการควบรวมกิจการ
พิจารณาค่าใช้จ่ายที่ต้องเกิดครั้งแรก

4. ลักษณะของการควบรวมกิจการที่มีประสิทธิภาพสูง:
-  เกิด Synergy และให้คุณค่าจากการควบรวมกิจการ
-  ควบคุมความเสี่ยงและบรรเทาการหยุดชะงักของธุรกิจ
-  ประสานงานข้ามสายงาน
จัดทำเอกสารเกี่ยวกับการดำเนินงาน
-  ระบุบทบาทและความรับผิดชอบของผู้นำ
-  มีกระบวนการตัดสินใจที่ชัดเจน
-  เข้ามีส่วนร่วมของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียหลัก

คำถามสำหรับการวางแผน M&A และติดตามผลการดำเนินงาน:
-  ใครเป็นผู้รับผิดชอบในการดำเนินการตามแผน M&A ระยะสั้นและระยะยาว?
-  ใครเป็นผู้รับผิดชอบในการระบุ ประเมินค่า และจัดลำดับความสำคัญของโครงการ M&A?
-  อะไรคือผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากความแตกต่างทางวัฒนธรรม การบริหารการเปลี่ยนแปลงในองค์กร และการพัฒนาบุคลากรร่วมกัน?

บทบาทของคณะกรรมการบริหารในการขายกิจการ:
1. รักษาและสร้างมูลค่าที่ดีที่สุดให้แก่ผู้ถือหุ้น:
พัฒนาจากจุดแข็งที่กิจการมี
เสนอขายแก่ผู้สนใจซื้อกิจการหรือผู้ร่วมทุน
2. ประเมินช่วงเวลาที่เหมาะสมในการขายกิจการ:
คำนึงถึงกลยุทธ์ระยะยาวของบริษัท
ประเมินว่ามูลค่าของหุ้นจะเพิ่มขึ้นสูงสุดเมื่อใด

บทสรุป:
คณะกรรมการบริหารมีบทบาทสำคัญต่อ M&A ไม่ว่าจะเพื่อสร้างมูลค่าเพิ่มหรือเพื่อการอยู่รอดของธุรกิจ ควรมีส่วนร่วมตั้งแต่การวางกลยุทธ์ การเริ่มทำธุรกรรม ไปจนถึงการบริหารจัดการหลังการซื้อขายเสร็จสมบูรณ์

M&A เป็นเพียงจุดเริ่มต้นในการเจริญเติบโตของธุรกิจ คณะกรรมการบริหารต้องบริหารจัดการอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อให้ M&A นั้นสร้างมูลค่าสูงสุดให้กับบริษัท
5.ความรู้ทางการเงิน