จงสรุป "ปัจจัย 20 ที่ผู้ลงทุนควรพิจารณา: การวิเคราะห์บทบาทของปัจจัยที่สำคัญในการลงทุนในธุรกิจที่มีคุณภาพและยังคงเติบโต" ให้หน่อยคะ
ปกติเวลาผมลงทุนผมมักจะมองหาธุรกิจที่มีคุณภาพดี และที่สำคัญควรจะดีกว่าตลาดด้วย หลังจากลงทุนมาระยะเวลาหนึ่งก็พบว่าลักษณะธุรกิจที่ชอบและสนใจมักจะมีบางสิ่งบางอย่างที่คล้ายกัน จนพอจะมาจุดร่วมมาคิดเป็นหลักคิด เพื่อความรวดเร็วในการหาหุ้นครั้งต่อไปได้ หลักที่ว่ามีดังนี้ บริษัทเติบโตไปกับ mega trend ได้แก่ urbanization, aging society และ tourism hub
บริษัทมีแบรนด์คือลูกค้ารับรู้ได้ถึงความแตกต่างในการใช้สินค้าและบริการของบริษัทเทียบกับบริษัทอื่น ถ้านำชื่อแบรนด์ออก ลูกค้ามีแนวโน้มที่จะไม่ใช้สินค้าอีกต่อไป
บริษัทไม่ใช่โภคภัณฑ์
บริษัทตั้งราคาสินค้าได้โดยอิสระ ไม่ขึ้นอยู่กับราคาสินค้าโลก นโยบายรัฐบาล หรือสนามการแข่งขันที่รุนแรง
บริษัทขายบริการเป็นหลัก ผลประกอบการอิงอยู่กับต้นทุนสินค้าน้อย อัตรากำไรขั้นต้นค่อนข้างคงที่
บริษัทอยู่ในอุตสาหกรรมที่แข่งขันไม่รุนแรง หรือถ้าแข่งขันจะไม่เน้นแข่งขันด้านราคา แต่พัฒนาคุณภาพสินค้าและบริการมากกว่า
บริษัทมีส่วนแบ่งการตลาดเป็นอันดับหนึ่งหรือสองแต่มีแนวโน้มจะเป็นหนึ่ง ในกรณีที่ตลาดมี segmentation มาก บริษัทต้องเป็นอันดับหนึ่งในตลาด niche ของตนเอง
ลูกค้ามีความภักดีต่อบริษัทปานกลางถึงสูง ลูกค้าต้องรู้สึกตะขิดตะขวงใจที่จะย้ายไปใช้สินค้าหรือบริการของบริษัทอื่น
สินค้าหรือบริการที่ขายต้องมีอายุการใช้งานไม่เกิน 3 ปี
บริษัทขายสินค้าหรือบริการที่ลูกค้ามีความเต็มใจที่จะจ่าย หรือไม่มีความรู้สึกผิดที่จะจ่าย หาสินค้าทดแทนได้ยาก
บริษัทมีอำนาจเหนือซัพพลายเออร์อย่างชัดเจน หากไม่ใช่ความสามารถด้านการต่อรองราคาก็เป็นความเกรงใจในการทำธุรกิจ
คู่แข่งรายใหม่ที่จะเข้ามาทำได้ยาก หรือทำได้ไม่ยากแต่จะขยายขนาดให้เท่ากับบริษัทได้ยาก
สินค้าหรือบริการที่ขายมีแนวโน้มที่จะต้องใช้ต่อไปอย่างต่อเนื่องถึงแม้เศรษฐกิจจะซบเซา
บริษัทมีแนวโน้มยอดขายที่แข็งแรง ผันผวนต่ำ หากสร้างรายได้แล้ว ยากที่จะลดลงในระยะยาว
สินค้าและบริการช่วยชดเชยหรือสร้างมูลค่าในสิ่งที่ตีราคาเป็นเงินได้ยากจนผู้บริโภคไม่สามารถตัดสินได้ชัดเจนว่าสินค้าและบริการนั้นถูกหรือแพง
ส่วนแบ่งทางการตลาดเติบโตอย่างต่อเนื่อง หรือรักษาไว้ได้ในระดับสูงแต่คุณภาพการทำกำไรดีขึ้น
กำไรของธุรกิจเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน
ตลาดของสินค้าและบริการกว้างและยังไม่มีทีท่าจะอิ่มตัวหรือถดถอย ยิ่งมีแนวโน้มจะขยายฐานไปต่างประเทศได้ยิ่งดี
บริษัทอยู่ในอุตสากรรมที่เติบโตดีกว่า GDP
ผู้บริหารมองเห็นผู้ถือหุ้นเป็นเจ้าของร่วมคนหนึ่ง มีศักดิ์และศรีเทียบเท่ากับเจ้าของที่สร้างบริษัทมา ไม่ใช่แค่มองเห็นผู้ถือหุ้นรายย่อยเป็นเพียงแค่แหล่งระดมทุนราคาถูก ผมเองมองหาปัจจัยทั้ง 20 ข้อในการลงทุนเสมอ หากบริษัทไหนมีปัจจัยเหล่านี้มาก มูลค่าหุ้นที่ให้เวลาประเมินมักจะสูงเพราะถือว่ามีคุณภาพดี แต่ถ้าหากบริษัทไหนมีปัจจัยเหล่านี้น้อย มูลค่าที่ประเมินได้ก็จะตรงกันข้ามกัน ถือว่า 20 เรื่องพื้นฐานที่ผมมองจนติดเป็นนิสัยเลยทีเดียว ลงทุนศาสตร์ –
สรุปได้ดังนี้นะคะ

ผู้ลงทุนมองหาธุรกิจที่มีคุณภาพดีและเน้นให้ดีกว่าตลาด พบว่าธุรกิจที่ชอบมักมีลักษณะบางอย่างที่คล้ายกัน
1. เลือกลงทุนในธุรกิจที่เติบโตไปกับ mega trend เช่น urbanization, aging society, และ tourism hub
2. แต่ละธุรกิจมีแบรนด์ที่ลูกค้ารับรู้ถึงความแตกต่าง ถ้านำชื่อแบรนด์ออก ลูกค้ามีแนวโน้มที่จะไม่ใช้สินค้าอีก
3. ไม่ใช่ธุรกิจโภคภัณฑ์
4. สามารถตั้งราคาสินค้าอิสระและไม่ขึ้นอยู่กับตลาดโลก, นโยบายรัฐบาล, หรือการแข่งขันที่รุนแรง
5. ขายบริการเป็นหลัก, มีต้นทุนสินค้าน้อย, อัตรากำไรคงที่
6. ไม่อยู่ในอุตสาหกรรมที่แข่งขันรุนแรง
7. มีส่วนแบ่งทางการตลาดที่แข็งแรง
8. ลูกค้ามีความภักดีต่อบริษัท
9. สินค้าหรือบริการมีอายุการใช้งานไม่เกิน 3 ปี
10. ขายสินค้าหรือบริการที่ลูกค้าเต็มใจจ่าย หรือไม่รู้สึกผิดที่จะจ่าย
11. มีอำนาจเหนือซัพพลายเออร์
12. คู่แข่งรายใหม่เข้ามาทำได้ยาก
13. สินค้าหรือบริการต้องใช้ต่อไปอย่างต่อเนื่อง
14. มีแนวโน้มยอดขายที่แข็งแรง, ผันผวนต่ำ
15. สินค้าและบริการช่วยชดเชยหรือสร้างมูลค่า
16. ส่วนแบ่งทางการตลาดเติบโตอย่างต่อเนื่อง
17. กำไรของธุรกิจเป็นขาขึ้น
18. ตลาดของสินค้าและบริการกว้างและยังไม่มีทีท่าจะอิ่มตัวหรือถดถอย
19. บริษัทอยู่ในอุตสาหกรรมที่เติบโตดีกว่า GDP
20. ผู้บริหารมองเห็นผู้ถือหุ้นเป็นเจ้าของร่วม

** ผู้ลงทุนให้ความสำคัญกับปัจจัยเหล่านี้เพื่อประเมินมูลค่าหุ้นของบริษัทและทำการลงทุนในธุรกิจที่มีคุณภาพดี.
ความรู้ทางการเงิน,การวิเคราะห์ทางการเงิน & เศรษฐศาสตร์การเงิน