ผลลัพธ์ของค่าธรรมเนียมในการซื้อขายคริปโตแตกต่างกันอย่างไร?
﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿﻿    FINNOMENA · Quantable Podcast EP11 : กลยุทธ์ MACD ในคริปโตกับผลลัพธ์ที่แตกต่างของค่าธรรมเนียม Quantable Podcast EP11 : กลยุทธ์ MACD ในคริปโตกับผลลัพธ์ที่แตกต่างของค่าธรรมเนียม ช่วงต้นปี 2021 ที่ผ่านมานั้นหัวข้อการสนทนาของนักลงทุนรวมถึงเทรดเดอร์หลายคนน่าจะหนีไม่พ้นเรื่องของผลตอบแทนที่ค่อนข้างเยอะของสินทรัพย์ดิจิทัล อย่างเช่น Bitcoin ที่ปรับตัวขึ้นมากว่า 700 % จากต้นปี 2020 จนไปทำจุดสูงสุดที่ 1,800,000 บาทก่อนเกิดการปรับฐานครั้งสำคัญ อย่างที่ทุกคนจะทราบกันดีว่าสินทรัพย์ไหนก็ตามเมื่อราคาปรับตัวขึ้นจะลงทุนอย่างไร เล่นยาวเล่นสั้น หรือแม้กระทั่งเดย์เทรดซื้อขายรายวันก็ยังมีโอกาสได้กำไรมากกว่าขาดทุน แต่หลายสิ่งที่เราลืมนึกถึงไปเลยก็คือเรื่องของ “ต้นทุนในการทำธุรกรรม” 2021 Bitcoin 700 % 2020 1,800,000 “ ” หากเราได้กำไรจากการลงทุนไม่ว่าจะมากหรือน้อย เรามักจะหลงลืมดูเรื่องต้นทุนในการทำธุรกรรมหรือค่าธรรมเนียมในการซื้อขาย เพราะมีผลต่อพอร์ตเรามากแบบที่นึกไม่ถึงเลยทีเดียวครับ เวลาที่เราทำธุรกิจซื้อของมาขายต่อ การผลิตของเพื่อมาขายต่อ เรากังวลและให้ความสำคัญมากกับเรื่องต้นทุน ทำทุกทางเพื่อให้ต้นทุนถูกลง แต่ยามเทรดกลับมองข้ามประเด็นนี้ไป บทความนี้จะมาขยายความและทำการบ้านเรื่องนี้ให้ทุกคนดูครับ ยิ่งซื้อขายบ่อยเท่าไหร่ ค่าธรรมเนียมยิ่งสำคัญ ในการทดสอบครั้งนี้ขอหยิบเครื่องมือง่าย ๆ ที่หลายคนรู้จักกันดีมาเป็นสัญญาณซื้อ สัญญาณขาย ก็คือเครื่องมือที่ชื่อว่า Moving Average Convergence Divergence (MACD) โดยมีสมมติฐานและเงื่อนไขดังนี้ครับ 
Moving Average Convergence Divergence (MACD) เงินลงทุนเริ่มต้น 1 ล้านบาท
ช่วงเวลาที่ทำการทดสอบ 1/1/2015 – 31/12/2020
สัญญาณซื้อ – ขาย = MACD > Signal , MACD < Signal
สินทรัพย์ที่ทำการทดสอบ  BTC , ETH
ค่าธรรมเนียม = 0.25 % , 0 % 1 

ช่วงเวลาที่ทำการทดสอบ สัญญาณซื้อ ขาย   BTC , ETH   ค่าธรรมเนียม ถ้าอยากรู้กันแล้วว่าผลการทดสอบนั้นแตกต่างกันแค่ไหน ตามมาดูกันเลยครับ ซื้อขายบิทคอยน์แบบเสียค่าธรรมเนียม   จากภาพประกอบจะเห็นได้ชัดเลยว่า สินทรัพย์ที่เติบโตสูงและเป็นขาขึ้นอย่าง Bitcoin จะใช้วิธีการไหน ท่าไหน ก็สามารถทำให้พอร์ตเติบโตได้ อย่างกลยุทธ์การดู MACD Cross Signal เป็นสิ่งที่หลายคนรู้จัก เคยศึกษา เคยใช้ประกอบการตัดสินใจมาแล้ว เราจึงหยิบมายกตัวอย่างเพื่อชี้ให้เห็นภาพชัดเจนขึ้น ไม่ได้มีเจตนาชี้นำว่าใช้วิธีการนี้แล้วจะดีในอนาคตนะครับ Bitcoin MACD Cross Signal ผลลัพธ์ที่ได้คือจากเงิน 1 ล้านบาทขยับไปเป็น 35 ล้านภายใน 6 ปี คิดเป็นผลตอบแทนแบบทบต้น 81 % มีการเทรดทั้งหมด 80 ครั้ง ผลกำไรต่อครั้งโดยเฉลี่ย 20 % ขาดทุนต่อครั้ง 6.7 % และข้อสำคัญคือกว่า 80 รอบที่ทำการเทรดซื้อขาย ๆ เราเสียค่าธรรมเนียมไป 3.3 ล้านบาท!!! 1 35 6 81 % 80 20 % 6.7 % 80 3.3 !!! ซื้อขายบิทคอยน์แบบไม่เสียค่าธรรมเนียม   ไม่น่าเชื่อเลยว่าเมื่อเราไม่ต้องเสียต้นทุนการทำธุรกรรมหรือค่าธรรมเนียมในการซื้อขายผลลัพธ์จะแตกต่างกันขนาดนี้ จากเงิน 1 ล้านบาทเท่ากันกลายมาเป็น 52.8 ล้านบาท คิดเป็นผลตอบแทนทบต้น 94 % จำนวนการเทรด 80 ครั้ง กำไรโดยเฉลี่ยต่อครั้ง 21 % ขาดทุนเฉลี่ยต่อครั้ง 6.2 % ทั้ง ๆ ที่ใช้สัญญาณซื้อขายเดียวกัน จำนวนเงินเท่ากันแต่ทำไมพอณืตถึงโตต่างกันได้มากขนาดนี้… 1 52.8 94 % 80 21 % 6.2 % … สาเหตุก็เป็นเพราะว่า ในทุกครั้งที่เราเข้าไป Action ในตลาด จะซื้อจะขาย จะกำไรหรือขาดทุน เราจะถูกหัก Value บางส่วนเล็ก ๆ จากพอร์ตเสมอ นั่นทำให้เกิดสิ่งนี้ขึ้นตลอดครับ Action Value เวลากำไรก็ถูกหัก Value บางส่วนออกไป เวลาขาดทุนก็ถูกหัก Value บางส่วนออกไป Value Value ซึ่งในส่วนนี้ไม่นับการลงทุนผ่านกองทุนรวมนะครับ เพราะลงทุนผ่านกองทุนคือการที่เราให้ผู้เชี่ยวชาญบริหารจัดการพอร์ตให้เรา ซึ่งการดูแลเหล่านั้นมีต้นทุนบ้างอยู่แล้ว ในกรณีนี้หมายถึงการเทรดด้วยตนเองเท่านั้น เมื่อเรา Run Model นี้ไปเรื่อย ๆ เวลากำไรถูกดึงเงินออก เวลาขาดทุนก็ถูกดึงเงินออก แม้ครั้งแรกอาจเป็นเงินที่ไม่เยอะ แต่เมื่อหลายครั้งมากขึ้น เราเทรดบ่อยขึ้น ยาวนานขึ้น การทบต้นของเงินก็จะน้อยกว่าการไม่เสียต้นทุนหรือเสียต้นทุนถูกกว่าอยู่แล้วครับ Run Model ซื้อขายอีเธอเรียมแบบเสียค่าธรรมเนียม อีเธอเรียมคืออีกหนึ่งเหรียญที่ปรับตัวขึ้นแรงมากในปีที่ผ่านมา แรงกว่า Bitcoin ด้วยซ้ำแต่หลายคนมักไม่ค่อยพูดถึง หากนับจากช่วงต้นปี 2020 อีเธอเรียมปรับตัวขึ้นไปทำจุดสูงสุดก่อนการปรับฐานกว่า 1,500 % เรามาดูผลลัพธ์กันครับว่าถ้าเราเป็นสายเทรดโดยใช้ MACD และ Signal โดยที่เสียค่าธรรมเนียมกับไม่เสียค่าธรรมเนียมจะแตกต่างกันมากแค่ไหน Bitcoin 2020 1,500 % MACD Signal   จากเงินหนึ่งล้านบาท กลายเป็น 273 ล้านภายใน 6 ปี คิดเป็นผลตอบแทน 155 % ต่อปี ผลกำไรเฉลี่ยต่อครั้ง 50 % ขาดทุนเฉลี่ยต่อครั้ง 9.18 % และเสียค่าธรรมเนียมถึง 34.8 ล้านบาท !!! หากนำค่าธรรมเนียมนี้มาคิดเป็นสัดส่วนของมูลค่าพอร์ตจะอยู่ที่เกือบ 13 % เลยทีเดียว 273 6 155 % 50 % 9.18 % 34.8 !!! 13 % ซื้อขายอีเธอเรียมแบบไม่เสียค่าธรรมเนียม   ส่วนพอร์ตที่ไม่คิดค่าธรรมเนียมการซื้อขายนั้นผลลัพธ์แตกต่างกันอย่างเห็นได้ชัด ถ้านับแค่เงินในพอร์ตนั้นต่างกันถึง 103 ล้านหรือกว่า 37 % ครับ 103 37 % ทุกปัจจัยล้วนมีผลต่อการพอร์ตลงทุนเราเสมอ ทุกองค์ประกอบที่เราเคยหยิบมาคุยกันไม่ว่าจะเป็นสัญญาณซื้อ สัญญาณขาย การวางเงิน การบริหารพอร์ต การกระจายความเสี่ยง หรือแม้กระทั่งการคุมต้นทุนให้น้อยที่สุด ล้วนแล้วแต่ส่งผลให้พอร์ตแตกต่างกับนักลงทุนท่านอื่น ๆ อย่างชัดเจน เพราะฉะนั้นเลือกให้ดีนะครับ ทุกการตัดสินใจในวันนี้คือผลลัพธ์ที่แตกต่างในวันพรุ่งนี้เสมอครับ
ในการทดสอบครั้งนี้ขอหยิบเครื่องมือง่าย ๆ ที่หลายคนรู้จักกันดีมาเป็นสัญญาณซื้อ สัญญาณขาย ก็คือเครื่องมือที่ชื่อว่า Moving Average Convergence Divergence (MACD) โดยมีสมมติฐานและเงื่อนไขดังนี้

เงินลงทุนเริ่มต้น 1 ล้านบาท
ช่วงเวลาที่ทำการทดสอบ 1/1/2015 – 31/12/2020
สัญญาณซื้อ – ขาย = MACD > Signal , MACD < Signal
สินทรัพย์ที่ทำการทดสอบ  BTC , ETH
ค่าธรรมเนียม = 0.25 % , 0 %

ซื้อขายบิทคอยน์แบบเสียค่าธรรมเนียม
จากเงิน 1 ล้านบาทขยับไปเป็น 35 ล้านภายใน 6 ปี คิดเป็นผลตอบแทนแบบทบต้น 81 % มีการเทรดทั้งหมด 80 ครั้ง ผลกำไรต่อครั้งโดยเฉลี่ย 20 % ขาดทุนต่อครั้ง 6.7 % และข้อสำคัญคือกว่า 80 รอบที่ทำการเทรดซื้อขาย ๆ เราเสียค่าธรรมเนียมไป 3.3 ล้านบาท

ซื้อขายบิทคอยน์แบบไม่เสียค่าธรรมเนียม
จากเงิน 1 ล้านบาทเท่ากันกลายมาเป็น 52.8 ล้านบาท คิดเป็นผลตอบแทนทบต้น 94 % จำนวนการเทรด 80 ครั้ง กำไรโดยเฉลี่ยต่อครั้ง 21 % ขาดทุนเฉลี่ยต่อครั้ง 6.2 % ทั้ง ๆ ที่ใช้สัญญาณซื้อขายเดียวกัน

สาเหตุก็เป็นเพราะว่า ในทุกครั้งที่เราเข้าไป Action ในตลาด จะซื้อจะขาย จะกำไรหรือขาดทุน เราจะถูกหัก Value บางส่วนเล็ก ๆ จากพอร์ตเสมอ นั่นทำให้เกิดสิ่งนี้ขึ้นตลอด

1.เวลากำไรก็ถูกหัก Value บางส่วนออกไป
2.เวลาขาดทุนก็ถูกหัก Value บางส่วนออกไป

ซึ่งในส่วนนี้ไม่นับการลงทุนผ่านกองทุนรวม เพราะลงทุนผ่านกองทุนคือการที่เราให้ผู้เชี่ยวชาญบริหารจัดการพอร์ตให้เรา ซึ่งการดูแลเหล่านั้นมีต้นทุนบ้างอยู่แล้ว ในกรณีนี้หมายถึงการเทรดด้วยตนเองเท่านั้น
เมื่อ Run Model นี้ไปเรื่อย ๆ เวลากำไรถูกดึงเงินออก เวลาขาดทุนก็ถูกดึงเงินออก แม้ครั้งแรกอาจเป็นเงินที่ไม่เยอะ แต่เมื่อหลายครั้งมากขึ้น เราเทรดบ่อยขึ้น ยาวนานขึ้น การทบต้นของเงินก็จะน้อยกว่าการไม่เสียต้นทุนหรือเสียต้นทุนถูกกว่าอยู่แล้ว
เครื่องมือทางการเงิน,กลยุทธ์การลงทุน,การจัดการการเงินส่วนบุคคล,เทคโนโลยีทางการเงิน,การเงินดิจิทัล