โปรดสรุปบทความ ไอเดียการจัดพอร์ตแบบ Adaptative Asset Allocation
การจัดพอร์ตแบบดั้งเดิมที่ได้รับความนิยม มักจะจัดพอร์ตแบบ 60/40 คือ หุ้น 60% และ ตราสารหนี้ 40% หรือ การจัดพอร์ตแบบหุ้นล้วน 100% โดยอาจจะเลือกตาม Momentum โดยเปรียบเทียบแต่ละ Sector โดยจะ Fix สัดส่วนในแต่ละ Sector เช่น  เลือก 5 ตัว โดยแบ่งตัวละ 20% วันนี้ ผมมีไอเดียการจัดพอร์ตแบบ Adaptative Asset Allocation จาก Macquarie Private Wealth published a paper entitled “Adaptive asset allocation: A primer” ในปี 2012 Methodology เป็นอย่างไร ใช้กลไกที่แตกต่างกันสองแบบในการเลือกสินทรัพย์และการจัดสรรเปอร์เซ็นต์สำหรับพอร์ตโฟลิโอโดยจะใช้ 1. Momentum  คือความแข็งแกร่งของสินทรัพย์ที่เลือก 2. Minimum Variance  หรือ Risk Parity นอกจากจะใช้ Momentum แล้วยังคิด Factor ในเรื่องความเสี่ยงคนแต่ละสินทรัพย์อีกด้วย ไม่ใช่คิดแค่เรื่องความแข็งแกร่งของสินทรัพย์ เรามาดูผลทดสอบของกลยุทธ์การจัดพอร์ตแบบ Adaptive assets allocation เทียบกับกลยุทธ์แบบเดิมกัน ในการทดสอบผมเลือกสินทรัพย์ดังนี้    ที่มา: WealthGuru กลยุทธ์จัดพอร์ตแบบเดิม คือใช้ Momentum เลือก 3 ตัวที่มี Momentum ที่ดีที่สุด โดยจะ Rebalance ทุก ๆ 3 เดือน   Figure 1 ภาพจาก portfoliovisualizer.com ทดสอบวันที่ 1-Jan-2011 to 1-Jun-2022  Figure 2 จาก portfoliovisualizer.com ตัวอย่างพอร์ตลงทุนของ Momentum กลยุทธ์จัดพอร์ตแบบ Adaptative asset allocation แบบที่ 1 เลือก 3 ตัวที่มี Momentum ที่ดีที่สุด จัดพอร์ตแบบ Risk parity โดยจะ Rebalance ทุกๆ 3 เดือน   Figure 3 ภาพจาก portfoliovisualizer.com ทดสอบวันที่ 1-Jan-2011 to 1-Jun-2022  Figure 4 จาก portfoliovisualizer.com ตัวอย่างพอร์ตลงทุนของ Momentum + Risk Parity กลยุทธ์จัดพอร์ตแบบ Adaptative asset allocation แบบที่ 2 เลือก 3 ตัวที่มี Momentum ที่ดีที่สุด โดยคิด Variance เข้าไปด้วยในการจัดพอร์ต โดยจะ Rebalance ทุกๆ 3 เดือน   Figure 5 จาก portfoliovisualizer.com ทดสอบวันที่ 1-Jan-2011 to 1-Jun-2022  Figure 6 จาก portfoliovisualizer.com ตัวอย่างพอร์ตลงทุนของ Momentum + Minimum Variance สรุปผลตอบแทนจากการทดสอบระหว่าง วันที่ 1-Jan-2011 to 1-Jun-2022  จากผลที่ได้ทดสอบเบื้องต้น  พอร์ตแบบ Adaptative Asset Allocation จะมี Standard Deviation หรือความผันผวนต่ำกว่า การจัดพอร์ตแบบเดิม คือ Momentum อีกทั้งยังสามารถสร้างผลตอบแทนเหนือกว่า ดัชนีตลาดได้ อย่างไรก็ตาม ถ้าขอบเขตของสินทรัพย์มากขึ้นก็อาจจะทำให้ผลแตกต่างออกไปได้ นักลงทุนควรจะศึกษาก่อนลงทุน WealthGuru
ไอเดียการจัดพอร์ตแบบ Adaptative Asset Allocation จาก Macquarie Private Wealth published a paper entitled มีข้อดีสรุปได้จากผลการทดสอบเบื้องต้น คือจะมี Standard Deviation หรือความผันผวนต่ำกว่าการจัดพอร์ตแบบเดิม คือ Momentum รวมทั้งสามารถสร้างผลตอบแทนได้เหนือกว่า โดยไอเดียการจัดพอร์ตแบบ Adaptative Asset Allocation จะใช้กลไกที่แตกต่างกันสองแบบในการเลือกสินทรัพย์และการจัดสรรเปอร์เซ็นต์สำหรับพอร์ตโฟลิโอ ซึ่งกลไกที่ว่านั่นก็คือ
1. Momentum หรือความแข็งแกร่งของสินทรัพย์ที่เลือก
2. Minimum Variance หรือ Risk Parity หรือความเสี่ยงของแต่ละสินทรัพย์
การวิเคราะห์ทางการเงิน & เศรษฐศาสตร์การเงิน,ความรู้ทางการเงิน