ในภาวะที่อัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มขาขึ้น นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยด้าน Yield อย่างไร ในการตัดสินใจลงทุนระหว่างตราสารหนี้และหุ้น
Yield หมายถึง ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่นักลงทุนจะได้รับจากการถือตราสารหนี้จนครบอายุ
โดยทั่วไป Yield ของตราสารหนี้จะมีความสัมพันธ์ผกผันกับราคา
เมื่ออัตราดอกเบี้ยในตลาดมีแนวโน้มขาขึ้น Yield ของตราสารหนี้ที่มีอยู่จะปรับตัวลดลง
ส่งผลให้ราคาตราสารหนี้ที่มีอยู่ปรับตัวสูงขึ้น

สำหรับนักลงทุน ภาวะอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น ส่งผลต่อการตัดสินใจลงทุนระหว่างตราสารหนี้และหุ้น ดังนี้

1. การลงทุนในตราสารหนี้:

• ผลตอบแทนที่คาดหวัง: ในภาวะที่ Yield ของตราสารหนี้มีแนวโน้มลดลง นักลงทุนที่ซื้อตราสารหนี้ใหม่ในช่วงนี้ จะได้รับผลตอบแทนที่คาดหวัง (Expected yield) ต่ำลงเมื่อเทียบกับนักลงทุนที่ซื้อตราสารหนี้ในช่วงก่อนหน้า
• กลยุทธ์การลงทุน:
1. ลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้น: กลยุทธ์นี้เหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการล็อกผลตอบแทนในระยะสั้น โดยหวังว่าจะรอจังหวะที่ Yield ของตราสารหนี้ปรับตัวสูงขึ้นในอนาคต ค่อยลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอายุยาวขึ้นเพื่อรับผลตอบแทนที่สูงขึ้น
2. ลงทุนในตราสารหนี้ที่มีคุณภาพสูง: ตราสารหนี้ที่มีคุณภาพสูง มีความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ต่ำ จึงเหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการความมั่นคงของเงินลงทุน แม้ว่าจะได้รับผลตอบแทนที่ค่อนข้างต่ำในภาวะอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น
• ปัจจัยอื่นๆ ที่ควรพิจารณา:
1. ความเสี่ยงของตราสารหนี้: นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงของตราสารหนี้แต่ละประเภท เช่น ความเสี่ยงด้านเครดิต ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง
2. ระยะเวลาการลงทุน: นักลงทุนควรพิจารณาความยาวนานของระยะเวลาการลงทุน โดยทั่วไปแล้ว ตราสารหนี้ที่มีอายุยาวขึ้น จะมี Yield ที่สูงกว่าตราสารหนี้ที่มีอายุสั้น

2. การลงทุนในหุ้น:

• ผลตอบแทนที่คาดหวัง: ในภาวะที่อัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มขาขึ้น โดยทั่วไปแล้ว นักลงทุนคาดหวังว่าผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นจะสูงกว่าผลตอบแทนจากการลงทุนในตราสารหนี้ เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าบริษัทต่างๆ จะสามารถปรับเพิ่มราคาสินค้าและบริการเพื่อชดเชยกับต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากการกู้ยืมเงิน
• กลยุทธ์การลงทุน:
1. ลงทุนในหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดี: นักลงทุนควรเลือกหุ้นของบริษัทที่มีปัจจัยพื้นฐานดี มีการเติบโตอย่างยั่งยืน มีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยน้อย
2. กระจายความเสี่ยง: นักลงทุนควรกระจายความเสี่ยงโดยลงทุนในหุ้นหลายๆ ประเภท หลายๆ อุตสาหกรรม เพื่อลดความเสี่ยงจากการลงทุนในหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง
ความรู้ทางการเงิน,การวิเคราะห์ทางการเงิน & เศรษฐศาสตร์การเงิน