ธุรกรรม CCS ฝั่ง Liability side ส่งผลต่อตลาด Bond และตลาด Swap อย่างไร?
1. กลไกการส่งผล: ธุรกรรม CCS ฝั่ง Liability side เกิดขึ้นเมื่อบริษัทขนาดใหญ่ต้องการแปลงเงินกู้จากสกุลเงินบาทไปเป็นสกุลเงินต่างประเทศ ธุรกรรมนี้ประกอบด้วย 3 Flow หลัก:
1. ออกหุ้นกู้สกุลเงินบาท
2. Swap เงินบาทเป็น USD กับธนาคาร
3. ธนาคาร Swap เงินบาทกับธนาคารอีกแห่ง

2. ผลต่อตลาด Bond: ธนาคารที่รับเงินบาทจากการ Swap กับ TPP ต้องการหาเงินบาทมาจ่าย ธนาคารจะเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลไทย ดันราคาพันธบัตรขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทย (Yield) ปรับตัวลดลง

3. ผลต่อตลาด Swap: ธนาคารที่รับเงินบาทจากการ Swap กับ TPP ต้องการจ่ายเงิน USD ธนาคารจะเข้าซื้อ USD ผ่านตลาด Swap ดันราคา USD ขึ้น อัตราดอกเบี้ย Cross currency swap (CCS) ปรับตัวลดลง

4. ตัวอย่าง: บริษัท PTT ออกหุ้นกู้ 10,000 ล้านบาท Swap เงินบาทเป็น USD กับธนาคาร FCB FCB Swap เงินบาทกับ ABC ABC เข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลไทย 10,000 ล้านบาท ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทย 10 ปี ลดลง 0.1% CCS 5 ปี ลดลง 10bps

5. สรุป: ธุรกรรม CCS ฝั่ง Liability side ส่งผลต่อตลาด Bond และตลาด Swap ดันราคาพันธบัตรรัฐบาลไทยขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทย (Yield) ปรับตัวลดลง ดันราคา USD ขึ้น
อัตราดอกเบี้ย Cross currency swap (CCS) ปรับตัวลดลง 

คำแนะนำ: นักลงทุนควรติดตามข่าวสารและข้อมูลเกี่ยวกับธุรกรรม CCS ฝั่ง Liability side
วิเคราะห์ผลกระทบของธุรกรรม CCS ฝั่ง Liability side ต่อตลาด Bond และตลาด Swap
ปรับกลยุทธ์การลงทุนให้เหมาะสม
ความรู้ทางการเงิน,ตลาดการเงิน & ผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงิน