การเติบโตของกำไรสุทธิเพียงอย่างเดียว บ่งบอกถึงการเติบโตที่แท้จริงของบริษัทเสมอไปหรือไม่?
ไม่เสมอไป เหตุผล:


1. การเติบโตของกำไรสุทธิ อาจมาจากปัจจัยชั่วคราว

การขายสินทรัพย์ถาวร
รายได้พิเศษจากธุรกิจที่ไม่เกี่ยวข้องกับธุรกิจหลัก
การบันทึกรายได้ก่อนกำหนด
การลดค่าใช้จ่ายอย่างผิดปกติ

2. การเติบโตของกำไรสุทธิ อาจไม่ได้สะท้อนถึงศักยภาพการเติบโตในอนาคต

บริษัทไม่ได้ลงทุนใน R&D หรือพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่
บริษัทอยู่ในอุตสาหกรรมที่กำลังถดถอย
บริษัทเผชิญกับคู่แข่งที่มีศักยภาพมากกว่า

3. การเติบโตของกำไรสุทธิ อาจมาจากการใช้กลยุทธ์ที่ไม่ยั่งยืน

การกู้ยืมเงินมาลงทุน
การลดราคาสินค้าเพื่อชิงส่วนแบ่งตลาด
การกดค่าจ้างพนักงาน
ตัวอย่าง:

บริษัท A มีกำไรสุทธิเติบโต 20% ต่อปี ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา แต่การเติบโตนี้มาจากการขายสินทรัพย์ถาวร
บริษัท B มีกำไรสุทธิเติบโต 15% ต่อปี ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา แต่บริษัทไม่ได้ลงทุนใน R&D เลย
บริษัท C มีกำไรสุทธิเติบโต 10% ต่อปี ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา แต่บริษัทเผชิญกับคู่แข่งรายใหม่ที่มีเทคโนโลยีที่ล้ำหน้ากว่า
ดังนั้น นักลงทุนควรวิเคราะห์ปัจจัยอื่นๆ เพิ่มเติม

อัตราการเติบโตของรายได้
อัตรากำไรขั้นต้น
อัตรากำไรสุทธิ
หนี้สินต่อทุน
กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
กลยุทธ์ของบริษัท
สภาพการแข่งขันในอุตสาหกรรม
เพื่อประเมินว่าการเติบโตของบริษัทนั้นแท้จริงหรือไม่ และยั่งยืนในระยะยาว
การวิเคราะห์ทางการเงิน & เศรษฐศาสตร์การเงิน,ความรู้ทางการเงิน