ช่วยสรุปบทความ ให้เงินทำงานแบบ Let Profit Run VS เก็บกำไรเข้ากระเป๋าแบบ Take Profit
ให้เงินทำงานแบบ Let Profit Run VS เก็บกำไรเข้ากระเป๋าแบบ Take Profit
Cut Your Losses and Let Your Profits Run เป็นวลีเด็ดที่นักลงทุนมักจะได้ยินต่อๆกันมาตั้งแต่เริ่มต้นศึกษาเรื่องการลงทุน ในความหมายของมันก็คือ การตัดขาดทุนอย่างรวดเร็วเมื่อผิดทางและปล่อยให้กำไรวิ่งไปอย่างต่อเนื่องเมื่อถูกทาง แต่ในการนำมาปฎิบัติจริงนั้นไม่ง่ายอย่างที่คิดเพราะหลายคนมักจะเกิดเหตุการณ์ประมาณนี้อยู่ตลอดเวลา เช่น

Cut Loss ไปแล้วแต่ราคาสินทรัพย์นั้นวิ่งกลับขึ้นมาใหม่ = เจ็บตัวและเจ็บใจ
Let Profit Run ไปได้สักพักราคาสินทรัพย์ก็ร่วงกลับมาที่เดิม = ผิดหวังและอกหัก
นั่นทำให้ใครที่อยู่ในตลาดมาสักพักหนึ่งมักจะทำตรงกันข้ามก็คือ “ผิดทางก็ถือไว้ ถูกทางก็ขายออกไป” ซึ่งมันคือการ Reverse พฤติกรรมในอดีตที่ทำแล้วสร้างความเจ็บปวดเป็นอย่างมากในการลงทุน แต่บทความนี้ของเราจะมาทดสอบว่า หากเราให้เงินทำงานแบบ Let Profit Run VS เก็บกำไรเข้ากระเป๋าแบบ Take Profit ด้วย Quantitative ที่สามารถวัดได้ ประเมินได้ ที่สำคัญคือตัดอารมณ์ของเราออกไปได้ ในสินทรัพย์ลงทุนที่หลากหลายชนิด เช่น Stock Index, Gold, Silver, Oil, Cryptocurrency แล้วมาตามดูกันครับว่าเราจะมี Information ไหนบ้างที่เป็นประโยชน์กับเพื่อนๆพี่ๆนักลงทุนครับ

Let Profit Run VS Take Profit (Exclude Crypto)
ในหัวข้อแรกของเราจะทำการทดสอบเฉพาะสินทรัพย์เสี่ยงแบบเดิมที่มีมาอย่างยาวนาน โดยมีสินทรัพย์ทั้งหมดดังนี้ Dow, Nasdaq, SP500, Cac40, Dax, Hang Seng, Jakarta, Kospi, Nikkei, Sensex, Shenzhen, Set, Crude Oil, Gold, Silver สมมติฐานของเราแบ่งออกเป็นหลายกรณี คือ Let Profit Run และการ Take Profit ที่ 10% 20% 30% 40% 50% ตามลำดับ ส่วนกลยุทธ์ที่ใช้กับการ Setting ค่าต่างๆ จะมีรายละเอียดเบื้องต้นตามหัวข้อด้านล่างนี้ครับ

เงินลงทุนตั้งต้น 1 ล้านบาท
ช่วงเวลาที่ทำการทดสอบ 1/1/2015 ถึง 31/10/2020
เข้าซื้อขายเมื่อสินทรัพย์นั้นทำจุดสูงสุด/จุดต่ำสุด ในรอบ 1 เดือน (Donchian Channel)
Position Sizing เท่ากับ 10 % ของพอร์ต
Position Score เท่ากับ ราคาปิดใกล้จุด All Time High มากที่สุด
แต่เราจะยังไม่หยิบสินทรัพย์ทางเลือกใหม่ที่ร้อนแรงอย่าง Cryptocurrency เข้ามารวมด้วยจะได้เห็น Information ที่ชัดเจนมากยิ่งขึ้น
จะสังเกตุได้ว่าการวางเป้าหมายที่จะขายทำกำไรใน Stock Index หรือดัชนีหุ้นของประเทศต่างๆ เป้าหมายที่ให้ผลลัพธ์ดีที่สุดคือ 20% ซึ่งให้ผลที่ใกล้เคียงกับการ Let Profit Run ในมุมของความเสี่ยงก็ไม่แตกต่างกันมาก นั่นทำให้หลายคนที่คาดเดาผลลัพธ์ไปล่วงหน้าทั้งสาย Run Trend กับสาย Take Profit แอบผิดหวังผิดคาดนิดหน่อย (เพราะส่วนใหญ่ก็แอบเชียร์แนวทางตัวเองนั่นแหละ อิอิอิ) สาเหตุเป็นเพราะว่าเราทดสอบกับ Index หรือภาพรวมหุ้นทั้งตลาด แปลว่ามีโอกาสน้อยมากๆที่ตลาดจะปรับตัวสูงขึ้นหลาย % ต่างกับหุ้นรายตัว อีกทั้งเรายังลงทุนเป็นพอร์ตคือมีการกระจายเงินไปในดัชนีหลายๆแห่งทำให้ในแง่ผลตอบแทนโดยรวมอาจจะไม่โดดเด่นมาก มุมของความเสี่ยงก็เช่นเดียวกัน เนื่องจากเราวางกลยุทธ์การขายเอาไว้อย่างชัดเจน ทำให้ทุกๆสมมติฐานของเรามีความเสี่ยงที่จำกัดไว้แล้วระดับหนึ่งครับ
"Cut Your Losses and Let Your Profits Run" เป็นหลักการที่นักลงทุนควรตัดทุนเร็วเมื่อตลาดไม่ดีและปล่อยให้กำไรขยายตัวเมื่อตลาดดี แต่การนำไปปฏิบัติในตลาดจริงไม่ง่าย เราจึงทดสอบหลักการนี้ด้วยข้อมูลปริมาณจริงในตลาดหลากหลาย เช่น Stock Index, Gold, Silver, Oil, Cryptocurrency โดยใช้ข้อมูลที่วัดได้และมีประโยชน์ในการตัดสินใจการลงทุน

"Cut Your Losses and Let Your Profits Run" ด้วย
การลงทุนตั้งต้น 1 ล้านบาทในช่วงเวลาระหว่าง 1/1/2015 ถึง 31/10/2020 โดยใช้วิธีเข้าซื้อขายที่จุดสูงสุดหรือต่ำสุดในรอบ 1 เดือน (Donchian Channel) พร้อมกับการกำหนด Position Sizing เท่ากับ 10% ของพอร์ตและ Position Score เท่ากับราคาปิดใกล้จุด All Time High มากที่สุด

การวางเป้าหมายในการขายทำกำไรใน Stock Index หรือดัชนีหุ้นของประเทศต่างๆ และการตั้งเป้าหมายที่ให้ผลลัพธ์ดีที่สุดที่ 20% มีผลลัพธ์ใกล้เคียงกับการ Let Profit Run โดยมีความเสี่ยงไม่แตกต่างมาก

การทดสอบกับ Index แสดงให้เห็นว่าโอกาสที่ตลาดจะปรับตัวสูงขึ้นหลาย % มีน้อยมาก และการลงทุนในพอร์ตที่กระจายเงินไปในดัชนีหลายๆแห่งทำให้ผลตอบแทนที่โดดเด่นไม่มาก และระดับความเสี่ยงมีการจำกัดไว้ทำให้ทุกๆสมมติฐานมีความเสี่ยง
เครื่องมือทางการเงิน,กลยุทธ์การลงทุน