ช่วยสรุปบทความ หุ้นอเมริกาถูกหรือยัง สรุปจาก U.S. Stock Market Trading at Rarely Seen Discount to Intrinsic Value โดย Morningstar
ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ผมได้มีเข้าฟัง Webinar ของ Morningstar  เห็นว่ามีประโยชน์ต่อนักลงทุน วันนี้เลยขอสรุปประเด็นสำคัญ

1. U.S. Stock Market has Over-Corrected to Downside
หุ้น U.S ตอนนี้ซื้อขายกันที่ a price to fair value ที่ 0.83 เท่า โดยเฉพาะ growth stock จะซื้อขายกันที่ 0.78 เท่า เข้าสู่ราคาระดับ Undervalue ตามวิธีคิดของ Morningstar
 ระดับ a price to fair value ที่ 0.83 ลงมาต่ำกว่า เหตุการณ์ที่สำคัญ คือ  Growth Scare ในปี 2018 และ COVID-19 ปี 2019

2. Deep Undervaluation found across Cyclicals, Whereas Defensive Sector remain fairly valued
ครึ่งแรกของปี 2022  กลุ่มหุ้นเติบโตเช่นพวก technology และกลุ่มที่เป็น Cyclicals จะโดดเทขายจน  Price to Fair Value ลดลงมาสู่ระดับ undervalue แต่ในขณะที่กลุ่ม Defensive เช่น Healthcare และ Utilities มีเม็ดเงินเข้าไปลงทุนทำให้  Price to Fair value อยุ่ในระดับ fair value แล้ว  สัดส่วนของ Sector ที่ Undervalue มากที่สุด คือ Communication Service , Consumer Cyclical และ Financial Services ตามลำดับ  ส่วน กลุ่ม technology อยู่ในลำดับที่ 5ในขณะที่ กลุ่ม consumer defensive , energy และ healthcare สัดส่วนหุ้นที่อยู่ในระดับ undervalue มีอยู่น้อยกว่า สัดส่วนหุ้นที่อยู่ในระดับ Fair value

3. Spotlight / Mega caps
ให้นักลงทุนสังเกตดู Rating ส่วนใหญ่จะเป็น 1-2 ดาว ที่ Price to Fair Value อยู่ในระดับ fair value  ณ วันที่ 12/31/2021  แต่ในวันที่ 6/27/2022  ส่วนใหญ่จะปรับเป็น 3-4 แล้ว แสดงให้เห็นถึง ระดับ undervalue ของหุ้นในปัจจุบัน
กลุ่ม healthcare และ Consumer defensive ตอนนี้อยู่ในระดับ fair value แล้ว

4. Spotlight / Marker Risk
ความเสี่ยงหลัก ๆ จะเป็นเรื่อง ราคาพลังงาน และเงินเฟ้อที่จะต้องติดตามอย่างระมัดระวัง
1.ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตามวิเคราะห์ของ Morningstar โดยเฉพาะ Growth Stock ที่มีราคาต่ำกว่าค่าคาดคิด (a price to fair value) ที่ 0.83 และ Growth Scare ในปี 2018 และ COVID-19 ปี 2019 คือสาเหตุหลัก

2.หุ้นในกลุ่ม technology และกลุ่มที่เป็น Cyclicals  ลงมาทำให้ Price to Fair Value ลดลงสู่ระดับ Undervalue ส่วนธุรกิจกลุ่ม Defensive ยังคงความคุ้มค่า โดยมีการลงทุนมากที่สุดใน Communication Service, Consumer Cyclical, และ Financial Services

3.หุ้น Mega Caps ที่มี Rating 1-2 ดาวมีการปรับลงมาเป็น 3-4 ดาว แสดงถึงการลงทุนในระดับ Undervalue ของหุ้นในปัจจุบัน กลุ่ม healthcare และ Consumer defensive กลายเป็น fair value

4.ความเสี่ยงที่สำคัญคือ ราคาพลังงานและเงินเฟ้อที่ต้องติดตามอย่างระมัดระวัง
2.ผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงิน,4.เครื่องมือทางการเงิน,5.กลยุทธ์การลงทุน,8.การวิเคราะห์ทางการเงิน,9.เศรษฐศาสตร์การเงิน