การลงทุนในกองทุนรวมแบบ Active Fund มีโอกาสให้ผลตอบแทนสูงกว่าตลาด (Outperform) ในระยะยาวหรือไม่?
ไม่ เหตุผล:

งานวิจัย:
งานวิจัยโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) พบว่า กองทุน Active Fund ส่วนใหญ่ในประเทศไทย (ประมาณ 71%) ให้ผลตอบแทนใกล้เคียงกับดัชนีอ้างอิง (Index) โดยใช้กลยุทธ์แบบ Closet Index และ Diversified Stock Picks แต่มีค่าธรรมเนียมที่สูงกว่ากองทุน Passive Fund ประมาณ 1.61%

งานวิจัยโดยจุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย พบว่า กองทุน Active Fund ที่มีผลตอบแทนดีในอดีต ไม่ได้การันตีว่าจะทำผลตอบแทนได้ดีในอนาคต

ผลงานวิจัยทั้งสองชิ้นชี้ว่า กองทุน Active Fund ส่วนใหญ่ไม่สามารถเอาชนะตลาด (Outperform) ได้อย่างสม่ำเสมอในระยะยาว

ค่าธรรมเนียม:
กองทุน Active Fund มีค่าธรรมเนียมที่สูงกว่ากองทุน Passive Fund เนื่องจากต้องจ่ายค่าธรรมเนียมในการจ้างผู้จัดการกองทุน ค่าวิเคราะห์ และค่าธรรมเนียมอื่นๆ ค่าธรรมเนียมเหล่านี้จะกินรอยผลตอบแทนของนักลงทุนในระยะยาว

ความเสี่ยง:
กองทุน Active Fund มีความเสี่ยงที่สูงกว่ากองทุน Passive Fund เนื่องจากผู้จัดการกองทุนมีอิสระในการเลือกหุ้นลงทุน การเลือกหุ้นผิดตัวอาจส่งผลให้กองทุนมีผลตอบแทนแย่กว่าตลาด

ความยากในการคัดเลือกกองทุน:
เป็นการยากที่จะคัดเลือกกองทุน Active Fund ที่สามารถเอาชนะตลาดได้อย่างสม่ำเสมอ
นักลงทุนจำเป็นต้องมีทักษะและความรู้ด้านการลงทุนที่มากพอ

สรุป:
กองทุน Active Fund ส่วนใหญ่ไม่สามารถเอาชนะตลาด (Outperform) ได้อย่างสม่ำเสมอในระยะยาว
กองทุน Active Fund มีค่าธรรมเนียมที่สูงกว่ากองทุน Passive Fund
กองทุน Active Fund มีความเสี่ยงที่สูงกว่ากองทุน Passive Fund
เป็นการยากที่จะคัดเลือกกองทุน Active Fund ที่สามารถเอาชนะตลาดได้อย่างสม่ำเสมอ
ดังนั้น การลงทุนในกองทุน Passive Fund จึงเป็นทางเลือกที่เหมาะสมกว่าสำหรับนักลงทุนทั่วไป

หมายเหตุ:
ยังมีกองทุน Active Fund บางกองที่สามารถเอาชนะตลาดได้ แต่เป็นจำนวนน้อย และยากที่จะคัดเลือก นักลงทุนที่ต้องการลงทุนในกองทุน Active Fund ควรศึกษาข้อมูลอย่างละเอียด และเลือกกองทุนที่มีผลงานดีในอดีตอย่างสม่ำเสมอ
ความรู้ทางการเงิน,ตลาดการเงิน & ผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงิน