กลยุทธ์การลงทุนแบบ "ปันผลฟรี" ใน Single Stock Futures มีข้อจำกัดอะไรบ้าง?
กลยุทธ์ "ปันผลฟรี" ใน Single Stock Futures เป็นกลยุทธ์ที่อาศัยจังหวะการจ่ายเงินปันผลของหุ้นอ้างอิง มาทำกำไรจากการ Spread ราคา SSF กับราคาหุ้นอ้างอิง โดยนักลงทุนจะเปิดสถานะ Short SSF ก่อนวัน XD และปิดสถานะหลังจากจ่ายปันผล

กลยุทธ์นี้มีข้อจำกัดดังนี้:

1. ความเสี่ยงจากราคาหุ้น:

แม้ว่าโดยปกติราคาหุ้นมักจะปรับตัวลงหลังจ่ายปันผล แต่ก็มีโอกาสที่ราคาหุ้นจะไม่ลง หรืออาจจะขึ้น
กรณีราคาหุ้นไม่ลงหรือขึ้น นักลงทุนจะขาดทุนจากสถานะ Short SSF
2. ต้นทุนการซื้อขาย:

กลยุทธ์นี้มีค่าธรรมเนียมการซื้อขายสองครั้ง คือ ตอนเปิดสถานะ Short และตอนปิดสถานะ
ต้นทุนเหล่านี้จะกินกำไรที่ได้จากปันผล
3. การคำนวณจำนวนสัญญา:

นักลงทุนต้องคำนวณจำนวนสัญญา SSF ให้เหมาะสมกับจำนวนหุ้นที่ถือ
การคำนวณที่ผิดพลาดอาจทำให้ไม่ได้ "ปันผลฟรี" หรืออาจเกิดการขาดทุน
4. สภาพคล่อง:

ในช่วงที่มีการจ่ายปันผล สภาพคล่องของ SSF อาจจะต่ำลง
ทำให้นักลงทุนอาจเผชิญปัญหาในการเข้า-ออกสถานะ
5. ความรู้และประสบการณ์:

กลยุทธ์นี้ requires ความรู้และประสบการณ์ในการวิเคราะห์ราคาหุ้น
มือใหม่ควรศึกษาและฝึกฝนก่อนนำไปใช้จริง
ตัวอย่าง:

สมมติว่าหุ้น A ราคา 100 บาท จ่ายเงินปันผล 5 บาท นักลงทุนมีหุ้น A 100 หุ้น

กลยุทธ์:

เปิดสถานะ Short SSF 1 สัญญา (1 สัญญา = 100 หุ้น) ราคา 95 บาท
รอรับเงินปันผล 5 บาท จากหุ้น A 100 หุ้น
ปิดสถานะ Short SSF ราคา 95 บาท
ผลลัพธ์:

นักลงทุนได้รับเงินปันผล 5 บาท
กำไรจาก SSF = (95 - 95) = 0 บาท
ต้นทุนการซื้อขาย = 2 * 0.10 บาท = 0.20 บาท
กำไรสุทธิ = 5 - 0.20 = 4.80 บาท
สรุป:

กลยุทธ์ "ปันผลฟรี" ใน Single Stock Futures เป็นกลยุทธ์ที่สามารถทำกำไรได้ แต่มีข้อจำกัดที่นักลงทุนต้องพิจารณา

คำแนะนำ:

ศึกษาและวิเคราะห์ราคาหุ้นอย่างละเอียด
คำนวณจำนวนสัญญา SSF ให้ถูกต้อง
เผื่อเวลาสำหรับการเข้า-ออกสถานะ
ฝึกฝนการใช้กลยุทธ์ในบัญชี Demo ก่อนนำไปใช้จริง
การวิเคราะห์ทางการเงิน & เศรษฐศาสตร์การเงิน,ข่าวเศรษฐกิจและการเงิน,ความรู้ทางการเงิน,เทคโนโลยีทางการเงิน & การเงินดิจิทัล