จงสรุปบทความ Private Assets
ในปี 2021 ที่ผ่านมา ตลาดการลงทุนใน Private Assets ทั่วโลก ถือว่าเป็นหนึ่งในการลงทุนที่น่าสนใจ จากการฟื้นตัวที่ดีทั้งตลาดแรกและตลาดรอง ประกอบกับสไตล์การลงทุนที่ยืดหยุ่นปรับเปลี่ยนได้ตามสภาวะตลาด จึงสามารถช่วยเพิ่มผลตอบแทน Risk-Adjusted ได้ในระยะยาว อีกทั้งการลงทุนใน Private Assets ยังมีโอกาสสร้างผลตอบแทนในระยะยาวได้สูงกว่าเมื่อเทียบกับ Public Assets 

นอกจากการลงทุนใน Public Assets ที่นักลงทุนอาจคุ้นเคยเป็นอย่างดีอยู่แล้ว ในช่วงที่ตลาดผันผวนแบบนี้ ทั้งอัตราเงินเฟ้อทั่วไปของสหรัฐฯ ที่ยังอยู่ในระดับสูง แนวโน้มการปรับอัตราดอกเบี้ยของ Fed หรือแม้แต่สถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างรัสเซีย-ยูเครนที่ยังหาบทสรุปไม่ได้ อีกทางเลือกหนึ่งของการลงทุนที่น่าสนใจคือ Private Assets ที่สามารถสร้างความสมดุลและช่วยกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนได้เป็นอย่างดี เนื่องจากผลตอบแทนของ Private Assets เฉลี่ยมักจะสูงกว่า แต่ความผันผวนต่ำกว่าการลงทุนใน Public Assets จึงเป็นสิ่งที่นักลงทุนควรให้ความสนใจมากขึ้น 
Private Assets คือการลงทุนในสินทรัพย์นอกตลาด สามารถแบ่งเป็น Private Equity, Private Credit และ Private Real Assets สำหรับ Private Equity นั้นคือ การลงทุนในหุ้นที่ไม่ได้จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ หรือเรียกว่า Private Company โดย Private Equity มีวัตถุประสงค์ เช่น การระดมทุนตั้งแต่ช่วงก่อตั้งกิจการ (Venture Capital) ระดมทุนเพื่อขยายกิจการในบริษัทที่อยู่ในช่วงเติบโต (Growth Capital) หรือในช่วงบริษัทที่มีกระแสเงินสดมั่นคง (Buyout) โดยมีความผันผวน (Volatility) และค่าสหสัมพันธ์ (Correlation) ต่ำ เมื่อเทียบกับหุ้นโลก จึงเหมาะที่จะนำมาเป็นส่วนหนึ่งของการจัดสรรสินทรัพย์ลงทุน (Asset Allocation) อีกทั้งการลงทุนใน Private Equity มีผลตอบแทนที่ชนะตลาดหุ้นโลกในระยะยาวอีกด้วย 
ในต่างประเทศ Private Assets ถือว่าเป็นที่นิยม เพราะความผันผวนน้อยกว่า Public Assets ตามที่กล่าวไป โดยเฉพาะนักลงทุนสถาบันที่มองภาพการลงทุนระยะยาวเป็นหลัก อย่างกองทุน Endowment  หรือกองทุนมหาวิทยาลัย กองทุนบำเหน็จบำนาญ รวมถึง Family Asset หรือกงสีแบบบ้านเรา โดยตัวอย่างหนึ่งคือ กองทุนของมหาวิทยาลัยชื่อดังทางฝั่งอเมริกาอย่างมหาวิทยาลัย Yale ก็มีกองทุน Endowment ที่มี Private Assets อยู่ในพอร์ตลงทุนหลักมานานกว่า 30 ปีแล้ว โดยผลประกอบการของกองทุนสูงขึ้นเกือบ 2 เท่าตัว และสามารถอาชนะเงินเฟ้อได้มาตลอด 10 ปี
 แม้การลงทุนใน Private Assets อาจจำกัดอยู่เพียงเฉพาะนักลงทุนรายใหญ่ (High Net Worth) หรือนักลงทุนที่มีคุณสมบัติตามที่กำหนด แต่ปัจจุบันข้อจำกัดต่างๆ ได้เริ่มลดลง เช่น จำนวนเงินลงทุนขั้นต่ำที่น้อยลง ระยะเวลาการลงทุนที่สั้นลง และความเสี่ยงสภาพคล่องที่ลดลง ทำให้นักลงทุนเริ่มเข้าถึงการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทนี้ได้มากขึ้น และเริ่มขยายฐานตลาดมากขึ้น โดยในปัจจุบันก็มีกองทุนที่มีกลยุทธ์กระจายการลงทุนใน Private Assets ที่เป็นทางเลือกให้กับนักลงทุนทั่วไปในการเข้าลงทุนอีกด้วย

 กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ World Integrated Portfolio (SCBWIP) เป็นหนึ่งในกองทุนของ บลจ.ไทยพาณิชย์ ที่เหมาะเข้าลงทุนในช่วงตลาดผันผวนสำหรับนักลงทุนทั่วไป เพราะในพอร์ตมีสัดส่วนการลงทุนที่เป็น Private Assets และมีสภาพคล่องสามารถซื้อขายได้ทุกวันทำการของกองทุน ด้วยเงินลงทุนขั้นต่ำเพียง 1,000 บาท 
ในปี 2021 ตลาดการลงทุนใน Private Assets ทั่วโลกถือเป็นที่น่าสนใจ เนื่องจากมีการฟื้นตัวที่ดีทั้งในตลาดแรกและตลาดรอง และมีสไตล์การลงทุนที่ยืดหยุ่นและปรับเปลี่ยนได้ตามสภาวะตลาด ทำให้สามารถช่วยเพิ่มผลตอบแทน Risk-Adjusted ในระยะยาวได้. การลงทุนใน Private Assets ยังมีโอกาสสร้างผลตอบแทนในระยะยาวที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับ Public Assets

ลงทุนใน Private Assets สามารถแบ่งเป็นหลายประเภท เช่น Private Equity, Private Credit, และ Private Real Assets. Private Equity เป็นการลงทุนในบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ และมีวัตถุประสงค์ต่างๆ เช่น การระดมทุนตั้งแต่ช่วงก่อตั้งกิจการ (Venture Capital), การขยายกิจการในบริษัทที่เติบโต (Growth Capital), หรือการลงทุนในบริษัทที่มีกระแสเงินสดมั่นคง (Buyout). การลงทุนใน Private Equity มักมีผลตอบแทนที่สูงกว่าและความผันผวนต่ำกว่าการลงทุนในหุ้นที่จดทะเบียน

ในตลาดโลก Private Assets ได้รับความนิยมมากขึ้นโดยเฉพาะในวงกว้างของนักลงทุนรายใหญ่, นักลงทุนสถาบัน, และ Family Asset. ยังมีกองทุนที่เปิดให้นักลงทุนทั่วไปเข้าลงทุนใน Private Assets อีกด้วย เพื่อเพิ่มความหลากหลายและกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน

การลงทุนใน Private Assets มีข้อดีที่ผลตอบแทนสูง, ความผันผวนต่ำ, และความเสี่ยงที่ลดลง โดยเฉพาะในระยะยาว นอกจากนี้ ข้อจำกัดต่างๆ ในการลงทุนใน Private Assets ก็ได้ลดลง เช่น จำนวนเงินลงทุนขั้นต่ำที่น้อยลง ระยะเวลาการลงทุนที่สั้นลง และความเสี่ยงที่ลดลง

ตลาดการลงทุนใน Private Assets ในปี 2021 จึงเป็นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนทั่วไปที่ต้องการการลงทุนที่หลากหลายและมีความคล่องตัวในการปรับตัวตามสภาพตลาด. โดยเฉพาะกองทุนเปิดที่เน้นลงทุนใน Private Assets เช่น กองทุนไทยพาณิชย์ World Integrated Portfolio (SCBWIP) ที่มีสัดส่วนการลงทุนทั้งใน Public และ Private Assets เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาความหลากหลายและความมั่นคงในพอร์ตการลงทุน
ความรู้ทางการเงิน,ข่าวเศรษฐกิจและการเงิน