จงสรุปเกี่ยวกับกองทุน AFMOAT-H จาก บลจ. ทาลิส ให้หน่อย
กองทุนเปิด เอ เอฟ ยูเอส ไวท์ โมด เฮดจ์ (AFMOAT-H)
กองทุนเปิด เอ เอฟ ยูเอส ไวท์ โมด เฮดจ์ : AFMOAT-H จาก บลจ.ทาลิส เป็นกองทุนรวม ฟีดเดอร์ ที่ลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน VanEck Morningstar Wide Moat ETF (กองทุนหลัก) เพียงกองทุนเดียว โดยกองทุนจะลงทุนในกองทุนหลักโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม และลงทุนในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในสภาวการณ์ปกติกองทุนอาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า(Derivatives) เพื่อลดความเสี่ยง (Hedging)ด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศไม่ต่ำกว่าร้อยละ 90 ของมูลค่าเงินลงทุนในต่างประเทศ

กองทุน VanEck Morningstar Wide Moat ETF : MOAT (กองทุนหลัก) อยู่ภายใต้การบริหารจัดการของ VanEck Associates Corporation จดทะเบียนอยู่ใน Chicago Box Options Exchange (CBOE) ประเทศสหรัฐอเมริกา

มีจุดประสงค์การลงทุนที่ต้องการเลียนแบบ Morningstar Wide Moat Focus Index เพื่อให้มีผลตอบแทนใกล้เคียงกับดัชนีมากที่สุด
ไม่ได้จำกัดลงทุนในหุ้น Value เท่านั้น ซึ่งกองทุนมีการแบ่งสัดส่วนการลงทุนทั้ง Growth Stock/Quality Stock/ Value Stock

ณ  30 เมษายน 2022 ทางกองทุนจะคัดเลือกลงทุนในหุ้นจำพวกสินค้าจำเป็น เช่น บริษัทยา บริษัทอาหาร เครื่องดื่มแอลกอฮอล์ บริษัทยาสูบ บริษัทอุปกรณ์การแพทย์ บริษัทออกแบบผลิตซอฟต์แวร์ สินค้าอิเล็กทรอนิกส์ บริษัทที่ให้บริการการทำธุรกรรมการเงิน เป็นต้น

นอกจากนี้ ยังมีบริษัทประเภทนวัตกรรมและเทคโนโลยีอยู่ในพอร์ตด้วย อาทิ Alphabet/Meta/Intel/Microsoft เป็นต้น แต่เนื่องจากสถานการณ์ช่วง 4 – 5 เดือนที่ผ่านมา หุ้นประเภทนี้อาจมีผลการดำเนินงานต่ำ ทางกองจึงให้น้ำหนักการลงทุนในบริษัทจำพวกสินค้าอุปโภคบริโภคเป็นหลัก

หลักเกณฑ์ในการลงทุน
Apply MOAT Concept โดยการคัดเลือกบริษัทที่มีคุณสมบัติเข้าข่าย Wide MOAT และทำ Valuation ต่าง ๆ จากนั้น ทำการ Classified บริษัทเหล่านี้เข้ามาลงทุน
จัด Ranking โดยเทียบ Valuation Screening กับราคาหุ้น เพื่อหาหุ้นที่ Under Value และเลือกลงทุนในหุ้นตัวนั้น มีจังหวะการลงทุนที่มีการ Take Profit
ใช้หลัก Equal Weight ซึ่งเป็นการจัดพอร์ตที่เน้น Fundamental ของหุ้นเป็นหลักมากกว่าการโฟกัสที่ Market Cap ซึ่งถือเป็นข้อดีในจังหวะที่ตลาดมีความผันผวน เนื่องจากพอร์ตมีการกระจายความเสี่ยงที่ดีพอสมควร และลดความเสี่ยงในกรณีที่กองทุนถูก Dominate โดยหุ้นบางตัวเป็นหลัก ซึ่งกองทุนอาจผันผวนตามหุ้นนั้น ๆ ได้
ผลการดำเนินงานของ MOAT (กองทุนหลัก)
ข้อมูล ณ 31 มีนาคม 2565 ผลการดำเนินงานของ MOAT หากเทียบเฉพาะไตรมาสที่หนึ่ง ในปีนี้ MOAT ETF ต่างประเทศ มีผลตอบแทนติดลบประมาณ 2% สำหรับกองทุน AFMOAT-H ของไทย มีผลตอบแทนติดลบ 2.3% เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยน (ทาง บลจ. มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงเกือบทั้งหมด) ในขณะที่ NASDAQ ติดลบประมาณ 8% และ S&P ติดลบประมาณ 4%

อย่างไรก็ตาม ในช่วงที่ตลาดอเมริกามีการปรับตัวลงมาหนัก ๆ จากเงินเฟ้อและการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของ FED ทำให้ในช่วงไตรมาสที่สอง ตลาด S&P ปรับลดลงมา 13% NASDAQ ปรับลด 20% และ MOAT ปรับลด 11% ทั้งนี้ ก็ยังถือว่าปรับลดน้อยกว่าตลาด S&P และ NASDAQ ทำให้ year to date ของAFMOAT-H (เมื่อวันที่ 24 พ.ค.65) มีผลตอบแทนติดลบเกือบ 13% แต่ถ้าหากเปรียบเทียบกับภาพรวมของกองทุนอื่น ๆ ก็ยังถือว่าติดลบน้อยกว่า กล่าวคือ กอง MOAT เปรียบเสมือนตัวรองรับตอนที่ตลาดอยู่ในช่วงขาลงก็ว่าได้ เนื่องจากมีการ Diversified หุ้น และไม่ได้ขึ้นกับกลุ่มใดกลุ่มหนึ่ง ภายในกองทุนเองมีการแบ่งประเภทหุ้นที่อยู่ในกลุ่ม Value 40% Growth 30% และ Core 30% ซึ่งเป็นการกระจายความเสี่ยงที่สมดุล ในเวลาที่หุ้นปรับราคาขึ้น หุ้นประเภท Growth และ Core ก็จะสามารถดัน Performance ให้เทียบเคียงกับ S&P ได้

แม้ลงทุนกระจุกตัวอยู่ในสหรัฐฯ เป็นหลัก ก็ยังไม่เป็นที่น่ากังวล
หากนักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ตลาดของสหรัฐฯ ในปัจจุบัน ซึ่งไม่อาจเรียกได้ว่าดีนัก อย่างไรก็ตาม สหรัฐฯ ถือได้ว่าเป็นตลาดการเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลก เมื่อถึงจังหวะที่สามารถลงทุนได้แล้ว เงินจะไหลจากทั่วโลกไปลงทุนที่สหรัฐฯ ด้วยเช่นกัน นอกจากนี้ การลงทุนแบบ Equal Weight เป็นการลงทุนที่กระจายความเสี่ยงในตลาดอยู่แล้วในระดับหนึ่ง เนื่องจากไม่ได้ลงทุนกระจุกอยู่ในส่วนใดส่วนหนึ่งมากเป็นพิเศษ และมีการแบ่งกลุ่มการลงทุนใน Combination ที่ค่อนข้างสมมาตร

แม้จะเป็นการลงทุนจะในหุ้นที่อยู่ในสหรัฐฯ ทั้งหมดก็ตาม แต่ก็เป็นบริษัทระดับ International ซึ่งสัดส่วนการทำธุรกิจในต่างประเทศมากน้อยแตกต่างกันไป ดันนั้น การลงทุนในหุ้นกองนี้จึงไม่ได้พึ่งพิงกับเศรษฐกิจสหรัฐ ฯ เพียงประเทศเดียว แต่พึ่งพิงกับเศรษฐกิจทั่วโลก เช่น บริษัทยา Merck & CO INC รายได้ในสหรัฐฯอยู่ที่ 40% และต่างประเทศอีก 60%  Kellogg Co รายได้ในสหรัฐฯ อยู่ที่ 60% ทั่วโลกอีก 40% ปัจจุบัน หุ้นในสหรัฐที่เป็น Multi National จะมีจำนวนค่อนข้างมาก และสัดส่วนรายได้กระจายจากสหรัฐไปยังประเทศอื่น ๆ คิดเป็น 30% -70%

บทสรุป จุดเด่นกองทุน AFMOAT-H กองทุนป้อมปราการจาก บลจ. ทาลิส
เป็นกองทุน Feeder Fund ที่ลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน VanEck Morningstar Wide Moat ETF(MOAT) กองทุนหลักเพียงกองทุนเดียว ซึ่งกองทุนหลักเป็นกองทุน ETF ภายใต้การบริหารจัดการของ VanEck Associates Crop
เหมาะสำหรับผู้ลงทุนที่ต้องการกระจายการลงทุนไปยังประเทศสหรัฐอเมริกาและรับความเสี่ยงด้านตราสารทุนได้
เป็นกองทุนแบบ Passive มีนโยบายลงทุนในหุ้นของบริษัทในสหรัฐ ในดัชนี Morningstar Wide Moat Focus Index และเป็นหุ้นที่ได้เปรียบทางธุรกิจจากคู่แข่งในระยะยาว โดยลงทุนในหุ้นหลายธุรกิจ เช่น เทคโนโลยี สุขภาพ การเงิน อุตสาหกรรม สินค้าอุปโภคบริโภค เป็นต้น กระจายการลงทุนในหุ้นถึง 50 ตัว ในลักษณะ Equal Weight
ปัจจัยความเสี่ยง :

Equity Market Risk – ความเสี่ยงตลาดตราสารทุน

Equity Securities Risk – ความเสี่ยงของตราสารทุน

Concentration Risk – ความเสี่ยงจากการกระจุกตัว

Operation Risk – ความเสี่ยงจากการดำเนินงาน
Index Tracking Risk – ความเสี่ยงจากการไม่สามารถลงทุนได้ตามดัชนี

 ความเสี่ยงของกองทุน

สูง (ระดับความเสี่ยง 6 )
กองทุนเปิด เอ เอฟ ยูเอส ไวท์ โมด เฮดจ์ (AFMOAT-H)

กองทุนเปิด เอ เอฟ ยูเอส ไวท์ โมด เฮดจ์ : AFMOAT-H จาก บลจ.ทาลิส เป็นกองทุนรวม ฟีดเดอร์ ที่ลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน VanEck Morningstar Wide Moat ETF (กองทุนหลัก) เพียงกองทุนเดียว โดยกองทุนจะลงทุนในกองทุนหลักโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม และลงทุนในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในสภาวการณ์ปกติกองทุนอาจพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า(Derivatives) เพื่อลดความเสี่ยง (Hedging)ด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศไม่ต่ำกว่าร้อยละ 90 ของมูลค่าเงินลงทุนในต่างประเทศ

กองทุน VanEck Morningstar Wide Moat ETF : MOAT (กองทุนหลัก) อยู่ภายใต้การบริหารจัดการของ VanEck Associates Corporation จดทะเบียนอยู่ใน Chicago Box Options Exchange (CBOE) ประเทศสหรัฐอเมริกา

มีจุดประสงค์การลงทุนที่ต้องการเลียนแบบ Morningstar Wide Moat Focus Index เพื่อให้มีผลตอบแทนใกล้เคียงกับดัชนีมากที่สุด ไม่ได้จำกัดลงทุนในหุ้น Value เท่านั้น ซึ่งกองทุนมีการแบ่งสัดส่วนการลงทุนทั้ง Growth Stock/Quality Stock/ Value Stock

ณ  30 เมษายน 2022 ทางกองทุนจะคัดเลือกลงทุนในหุ้นจำพวกสินค้าจำเป็น เช่น บริษัทยา บริษัทอาหาร เครื่องดื่มแอลกอฮอล์ บริษัทยาสูบ บริษัทอุปกรณ์การแพทย์ บริษัทออกแบบผลิตซอฟต์แวร์ สินค้าอิเล็กทรอนิกส์ บริษัทที่ให้บริการการทำธุรกรรมการเงิน เป็นต้น

นอกจากนี้ ยังมีบริษัทประเภทนวัตกรรมและเทคโนโลยีอยู่ในพอร์ตด้วย อาทิ Alphabet/Meta/Intel/Microsoft เป็นต้น แต่เนื่องจากสถานการณ์ช่วง 4 – 5 เดือนที่ผ่านมา หุ้นประเภทนี้อาจมีผลการดำเนินงานต่ำ ทางกองจึงให้น้ำหนักการลงทุนในบริษัทจำพวกสินค้าอุปโภคบริโภคเป็นหลัก

หลักเกณฑ์ในการลงทุน
Apply MOAT Concept โดยการคัดเลือกบริษัทที่มีคุณสมบัติเข้าข่าย Wide MOAT และทำ Valuation ต่าง ๆ จากนั้น ทำการ Classified บริษัทเหล่านี้เข้ามาลงทุน จัด Ranking โดยเทียบ Valuation Screening กับราคาหุ้น เพื่อหาหุ้นที่ Under Value และเลือกลงทุนในหุ้นตัวนั้น มีจังหวะการลงทุนที่มีการ Take Profit ใช้หลัก Equal Weight ซึ่งเป็นการจัดพอร์ตที่เน้น Fundamental ของหุ้นเป็นหลักมากกว่าการโฟกัสที่ Market Cap ซึ่งถือเป็นข้อดีในจังหวะที่ตลาดมีความผันผวน เนื่องจากพอร์ตมีการกระจายความเสี่ยงที่ดีพอสมควร และลดความเสี่ยงในกรณีที่กองทุนถูก Dominate โดยหุ้นบางตัวเป็นหลัก ซึ่งกองทุนอาจผันผวนตามหุ้นนั้น ๆ ได้

ผลการดำเนินงานของ MOAT (กองทุนหลัก)
ข้อมูล ณ 31 มีนาคม 2565 ผลการดำเนินงานของ MOAT หากเทียบเฉพาะไตรมาสที่หนึ่ง ในปีนี้ MOAT ETF ต่างประเทศ มีผลตอบแทนติดลบประมาณ 2% สำหรับกองทุน AFMOAT-H ของไทย มีผลตอบแทนติดลบ 2.3% เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยน (ทาง บลจ. มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงเกือบทั้งหมด) ในขณะที่ NASDAQ ติดลบประมาณ 8% และ S&P ติดลบประมาณ 4%
ตลาดการเงิน & ผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงิน,ความรู้ทางการเงิน