อะไรคือความสัมพันธ์ระหว่างเส้นโค้งอัตราดอกเบี้ยหัวกลับ (Inverted Yield Curve) กับตลาดหุ้น?
1. ความสัมพันธ์ในอดีต:
IYC เกิดขึ้นก่อนภาวะเศรษฐกิจถดถอย 9 ครั้ง ใน 10 ครั้ง ย้อนหลังไปตั้งแต่ปี 1955
ผลตอบแทนเฉลี่ยของดัชนี S&P500 อยู่ที่ +12% หลังจาก 12 เดือนที่ปรากฏสัญญาณ IYC
อย่างไรก็ดี ดัชนีหุ้น S&P500 มักปรับตัวลดลงหลัง 18 เดือน

2. เหตุผลเบื้องหลัง:
IYC สะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนต่ออนาคตเศรษฐกิจ
นักลงทุนมักเทขายหุ้นที่มีความเสี่ยงสูง และหันไปลงทุนในพันธบัตรระยะยาว
สิ่งนี้สร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้น และทำให้ดัชนีหุ้นปรับตัวลดลง

3. กรณีศึกษา:
ปี 1981 IYC เกิดขึ้น และเศรษฐกิจถดถอยเกิดขึ้น 4 ไตรมาสต่อมา
ปี 2007 IYC เกิดขึ้นก่อนวิกฤตการเงินโลก

4. ข้อควรระวัง:
IYC ไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ที่แม่นยำ 100%
ยังมีปัจจัยอื่นๆ ที่ส่งผลต่อตลาดหุ้น เช่น นโยบายการเงิน สงครามการค้า ภัยพิบัติทางธรรมชาติ

5. บทสรุป:
IYC เป็นสัญญาณเตือนที่ควรติดตาม แต่ไม่ควรใช้วัดการตัดสินใจลงทุนเพียงอย่างเดียว
นักลงทุนควรศึกษาข้อมูล และวิเคราะห์ปัจจัยอื่นๆ เพิ่มเติม
การกระจายความเสี่ยง และลงทุนระยะยาว เป็นกลยุทธ์ที่ช่วยลดความเสี่ยงในภาวะเศรษฐกิจไม่แน่นอน
เพิ่มเติม:
นักลงทุนควรติดตามผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวอย่างใกล้ชิด
การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยพันธบัตร 3 เดือน ก็เป็นตัวบ่งชี้เศรษฐกิจถดถอยที่ดี
กลยุทธ์การลงทุนในภาวะ IYC เช่น เน้นหุ้น Defensive, ลงทุนในทองคำ, เพิ่มสัดส่วนเงินสด
การวิเคราะห์ทางการเงิน & เศรษฐศาสตร์การเงิน,ความรู้ทางการเงิน