จงสรุปบทความเรื่อง ETFs รถไฟเหาะขบวนถัดไปที่จะแซงหน้ากองทุนรวม ให้หน่อยค่ะ
ETFs รถไฟเหาะขบวนถัดไปที่จะแซงหน้ากองทุนรวม

​





 ผมเชื่อว่าหลาย ๆ คนที่ลงทุนในกองทุนรวมอาจจะประสบปัญหาอย่างการได้ราคาปิดของวันไม่ตรงใจ หากใครที่เคยเล่นหุ้น หรือโลดแล่นในตลาดฟิวเจอร์มาก่อน อาจจะกดไม่ถูกใจสิ่งนี้ และเมินหน้าหนีกองทุนรวมกันไปเฉย ๆ ผมอยากจะบอกว่าผมเข้าใจความรู้สึกของทุกคนครับ แต่อย่างไรก็ตามโอกาสในการลงทุนในกองทุนรวมราคาซื้อขาย real time ในตอนนี้อาจจะคลืบคลานใกล้เราเข้ามาแล้วก็เป็นได้ จะเป็นอย่างไรนั้น หลังจากนี้ Mr. Serotonin จะมาแชร์ประสบการณ์และเล่าให้ทุกคนฟังเอง สิ่งที่ผมมองเห็นได้จาก ETFs ในสายตาผู้ที่ลงทุนในขอบเขตอื่น ๆ มาก่อน 1) Products การลงทุนที่หลากหลาย ความกว้างขวางของสินทรัพย์ใน ETFs นั้น ผมเปิดเข้าไปเองยังถึงกับว้าวเลยครับ มันไม่ใช่แค่หุ้น ตราสารหนี้ หรือ การลงทุนใน REITs เพียงอย่างเดียว แต่มันมีลูกเล่นส่วนกลับอย่างการลงทุนสวนกระแสที่เราอาจจะใช้มาสำหรับจัดการความเสี่ยงได้มากขึ้น หรือง่าย ๆ คือการ Short หรือการใช้ตราสารอนุพันธ์ต่าง ๆ (Derivatives) ป้องกันความเสี่ยงนั่นเอง ความกว้างขวางของสินทรัพย์ใน ETFs นั้น ผมเปิดเข้าไปเองยังถึงกับว้าวเลยครับ มันไม่ใช่แค่หุ้น ตราสารหนี้ หรือ การลงทุนใน REITs เพียงอย่างเดียว แต่มันมีลูกเล่นส่วนกลับอย่างการลงทุนสวนกระแสที่เราอาจจะใช้มาสำหรับจัดการความเสี่ยงได้มากขึ้น หรือง่าย ๆ คือการ Short หรือการใช้ตราสารอนุพันธ์ต่าง ๆ (Derivatives) ป้องกันความเสี่ยงนั่นเอง ไม่ว่าจะเป็นการถือดัชนีอย่าง VIX index (ดัชนีวัดความเสี่ยงหุ้น อาจใช้ป้องกันในช่วงตลาดหุ้นขาลงได้) หรือแม้แต่การถือฟังก์ส่วนกลับอย่าง Inverse bond (ลงทุนตราสารหนี้ขาลง) ก็ยังได้ ซึ่งผมเชื่อว่า products หรือขอบเขตการลงทุนที่กว้างขวางนี้ จะตอบโจทย์อย่างมากในอนาคต สำหรับผู้จัดการกองทุนยุคใหม่ ที่ Quant หรือระบบคอมพิวเตอร์ต่าง ๆ ที่เข้ามามีบทบาทในการลงทุนมากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นการถือดัชนีอย่าง VIX index (ดัชนีวัดความเสี่ยงหุ้น อาจใช้ป้องกันในช่วงตลาดหุ้นขาลงได้) หรือแม้แต่การถือฟังก์ส่วนกลับอย่าง Inverse bond (ลงทุนตราสารหนี้ขาลง) ก็ยังได้ ซึ่งผมเชื่อว่า products หรือขอบเขตการลงทุนที่กว้างขวางนี้ จะตอบโจทย์อย่างมากในอนาคต สำหรับผู้จัดการกองทุนยุคใหม่ ที่ Quant หรือระบบคอมพิวเตอร์ต่าง ๆ ที่เข้ามามีบทบาทในการลงทุนมากขึ้น  ภาพแสดงตัวอย่างสินทรัพย์ที่หลากหลายของ ETFs  ภาพแสดงตัวอย่างสินทรัพย์ที่หลากหลายของ ETFs  ส่วนตัวผมเองผมเคยมีประสบการณ์ทดลองออกแบบ Quant มานิดหน่อยครับ (ยอมรับว่าน้อยมาก ๆ) แต่สิ่งที่ผมสังเกตุได้จากการออกแบบ Quant หรือระบบทำกำไรต่าง ๆ เลย คือเราต้องการลูกเล่นที่มากพอ ในการออกแบบครับ ส่วนตัวผมเองผมเคยมีประสบการณ์ทดลองออกแบบ Quant มานิดหน่อยครับ (ยอมรับว่าน้อยมาก ๆ) แต่สิ่งที่ผมสังเกตุได้จากการออกแบบ Quant หรือระบบทำกำไรต่าง ๆ เลย คือเราต้องการลูกเล่นที่มากพอ ในการออกแบบครับ ยกตัวอย่างเช่น เรามีพื้นเพมาจากการเป็นนักลงทุนสาย Fundamental มาก่อน เราอาจต้องการอัตราส่วนทางการเงินต่าง ๆ มาออกแบบระบบ แต่หากคุณลงทุนในลักษณะเทคนิคมาก่อน ผมเชื่อว่าพวกฟังก์ชันขาลงต่าง ๆ คงมีบทบาทในการออกแบบการลงทุนเป็นอย่างมาก ดังนั้นเราอาจจะได้เห็นวงการกองทุนรวมเรามีการจัดการที่หลากหลายมากขึ้นก็เป็นได้ ซึ่งผมเชื่อว่ากองทุนหลาย ๆ กอง ณ ตอนนี้เองก็อาจจะมีการพัฒนาในส่วนนี้กันอย่างลับ ๆ ยกตัวอย่างเช่น เรามีพื้นเพมาจากการเป็นนักลงทุนสาย Fundamental มาก่อน เราอาจต้องการอัตราส่วนทางการเงินต่าง ๆ มาออกแบบระบบ แต่หากคุณลงทุนในลักษณะเทคนิคมาก่อน ผมเชื่อว่าพวกฟังก์ชันขาลงต่าง ๆ คงมีบทบาทในการออกแบบการลงทุนเป็นอย่างมาก ดังนั้นเราอาจจะได้เห็นวงการกองทุนรวมเรามีการจัดการที่หลากหลายมากขึ้นก็เป็นได้ ซึ่งผมเชื่อว่ากองทุนหลาย ๆ กอง ณ ตอนนี้เองก็อาจจะมีการพัฒนาในส่วนนี้กันอย่างลับ ๆ สิ่งที่ผมจะสื่อก็คือผมเชื่อว่าผู้จัดการกองทุนหรือนักลงทุนยุคใหม่จะให้ความสนใจกับตัว ETFs มากขึ้นในอนาคตเนื่องด้วยขอบเขตทางเลือกจัดการที่หลากหลายเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ดีที่สุด และตอบโจทย์กับแนวทางการลงทุนของตนที่ถนัดในการจัดการพอร์ตและกลยุทธ์ของตนเองมากขึ้น ทั้งนี้และทั้งนั้นความหลากหลายที่ว่าเป็น ETFs ในต่างประเทศนะครับ ถ้าเรามีกองทุนที่ไปลงทุนในอนาคต ก็จะเจ๋งมาก ๆ เลยทีเดียว (อาจจะเป็น FINNOMENA หรือเปล่านะ?) สิ่งที่ผมจะสื่อก็คือผมเชื่อว่าผู้จัดการกองทุนหรือนักลงทุนยุคใหม่จะให้ความสนใจกับตัว ETFs มากขึ้นในอนาคตเนื่องด้วยขอบเขตทางเลือกจัดการที่หลากหลายเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ดีที่สุด และตอบโจทย์กับแนวทางการลงทุนของตนที่ถนัดในการจัดการพอร์ตและกลยุทธ์ของตนเองมากขึ้น ทั้งนี้และทั้งนั้นความหลากหลายที่ว่าเป็น ETFs ในต่างประเทศนะครับ ถ้าเรามีกองทุนที่ไปลงทุนในอนาคต ก็จะเจ๋งมาก ๆ เลยทีเดียว (อาจจะเป็น FINNOMENA หรือเปล่านะ?) 2) ราคาซื้อขายแบบ real-time (ตามจริง) หากคุณเคยลงทุนในหุ้นหรือฟิวเจอร์มาก่อนดังที่ผมเคยกล่าวไว้ข้างต้น ผมเชื่อว่านี่คงเป็นหนึ่งใน Pain point หลัก ๆ เลยในการตัดสินใจลงทุนในกองทุนรวม นอกจากการส่งคำสั่งซื้อขายที่ต้องใช้เวลาดำเนินการ ราคาที่เราได้ก็ต้องเป็นราคาปิดของวัน ไม่ใช่ราคาที่เราอยากได้เช่นเดียวกัน หากคุณเคยลงทุนในหุ้นหรือฟิวเจอร์มาก่อนดังที่ผมเคยกล่าวไว้ข้างต้น ผมเชื่อว่านี่คงเป็นหนึ่งใน Pain point หลัก ๆ เลยในการตัดสินใจลงทุนในกองทุนรวม นอกจากการส่งคำสั่งซื้อขายที่ต้องใช้เวลาดำเนินการ ราคาที่เราได้ก็ต้องเป็นราคาปิดของวัน ไม่ใช่ราคาที่เราอยากได้เช่นเดียวกัน แต่ผมเชื่อว่าการเข้ามาของ ETFs จะทำให้ทุกคนที่เคยลงทุนในสินทรัพย์ต่าง ๆ อย่างที่ผมบอกไว้เปิดใจกันมากขึ้นครับ และผมเข้าใจนักลงทุนทุกคนว่าการที่เราเลือกลงทุนในหุ้นแบบปกติ และไม่ได้ลงทุนในกองทุนรวมไม่ใช่เป็นเพราะ ความเชื่อมั่นจนเกินเหตุแต่อย่างได้ แต่ทุกคนย่อมเลือกสิ่งที่ดีที่สุดให้กับตัวเองอยู่แล้ว  แต่ผมเชื่อว่าการเข้ามาของ ETFs จะทำให้ทุกคนที่เคยลงทุนในสินทรัพย์ต่าง ๆ อย่างที่ผมบอกไว้เปิดใจกันมากขึ้นครับ และผมเข้าใจนักลงทุนทุกคนว่าการที่เราเลือกลงทุนในหุ้นแบบปกติ และไม่ได้ลงทุนในกองทุนรวมไม่ใช่เป็นเพราะ ความเชื่อมั่นจนเกินเหตุแต่อย่างได้ แต่ทุกคนย่อมเลือกสิ่งที่ดีที่สุดให้กับตัวเองอยู่แล้ว  ขอย้อนกลับไปเรื่อง Quant อีกสักนิด ผมเชื่อว่าราคาซื้อขายเองก็มีผลกับการออกแบบ Quant หรือระบบต่าง ๆ เพราะบางระบบ เราอาจจะเล่นกับค่า correlation (ความสัมพันธ์) ที่ต้องการเวลาซื้อขายตามจริง เพื่อให้ระบบนั้น ๆ ทำงานได้อย่างสมบูรณ์ ดังนั้นผมเชื่อว่า ETFs จะช่วยให้กองทุนรวมมีการจัดการสินทรัพย์ โดยใช้ระบบคอมพิวเตอร์ได้อย่างสมบูรณ์แบบมากขึ้น ขอย้อนกลับไปเรื่อง Quant อีกสักนิด ผมเชื่อว่าราคาซื้อขายเองก็มีผลกับการออกแบบ Quant หรือระบบต่าง ๆ เพราะบางระบบ เราอาจจะเล่นกับค่า correlation (ความสัมพันธ์) ที่ต้องการเวลาซื้อขายตามจริง เพื่อให้ระบบนั้น ๆ ทำงานได้อย่างสมบูรณ์ ดังนั้นผมเชื่อว่า ETFs จะช่วยให้กองทุนรวมมีการจัดการสินทรัพย์ โดยใช้ระบบคอมพิวเตอร์ได้อย่างสมบูรณ์แบบมากขึ้น ดังนั้นในอนาคตเราอาจได้เห็นระบบ Quant จากการ Backtest และทำงานผ่าน ETFs ก็เป็นได้ เนื่องด้วยราคาที่ค่อนข้างตรงตามความจริง ดังนั้นในอนาคตเราอาจได้เห็นระบบ Quant จากการ Backtest และทำงานผ่าน ETFs ก็เป็นได้ เนื่องด้วยราคาที่ค่อนข้างตรงตามความจริง 3) ผลตอบแทนและช่วงตลาดขาลงที่ควบคุมได้มากขึ้น ในข้อนี้เหตุผลหลักมาจาก ทางเลือกสินทรัพย์ที่หลากหลายที่กล่าวไว้ก่อนหน้า ผมเชื่อว่าหากนักลงทุนหรือผู้จัดการกองทุนทุกท่านจัดการและเลือกใช้อย่างเหมาะสม จะทำให้เราได้ผลตอบแทนที่มากขึ้น รวมถึงช่วยลด การขาดทุนสูงสุด (Drawdown) ในช่วงที่ตลาดยํ่าแย่ได้ดีขึ้นเช่นกัน ในข้อนี้เหตุผลหลักมาจาก ทางเลือกสินทรัพย์ที่หลากหลายที่กล่าวไว้ก่อนหน้า ผมเชื่อว่าหากนักลงทุนหรือผู้จัดการกองทุนทุกท่านจัดการและเลือกใช้อย่างเหมาะสม จะทำให้เราได้ผลตอบแทนที่มากขึ้น รวมถึงช่วยลด การขาดทุนสูงสุด (Drawdown) ในช่วงที่ตลาดยํ่าแย่ได้ดีขึ้นเช่นกัน สรุปส่งท้าย… สรุปโดยรวมแล้วผมเชื่อว่าการเข้ามาของ ETFs จะช่วยให้นักลงทุนและผู้จัดการกองทุนทุกท่านมีทางเลือกในการจัดการผลตอบแทนของตนมากขึ้น เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดในช่วงนั้น ๆ รวมถึงราคาที่ค่อนข้างตรงตามจริงซึ่งน่าจะช่วยให้นักลงทุนทุกท่านสบายใจมากขึ้น ส่วนไอเดียเรื่อง Quant ETFs นั้นเป็นไอเดียที่ผมคิดขึ้นมาเล่น ๆ และเป็นการแชร์ประสบการณ์ครับ หวังว่าจะช่วยเพิ่มแนวคิดใหม่ ๆ บวกกับอ่านกันได้สนุกมากขึ้นเนอะ ส่วนตัวผมเองก็ยังไม่เคยได้ลงทุนใน ETFs เหมือนกัน ไม่รู้ว่าสภาพคล่องการโยกย้ายเงินทุนจะสะดวกขนาดไหน  สรุปโดยรวมแล้วผมเชื่อว่าการเข้ามาของ ETFs จะช่วยให้นักลงทุนและผู้จัดการกองทุนทุกท่านมีทางเลือกในการจัดการผลตอบแทนของตนมากขึ้น เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดในช่วงนั้น ๆ รวมถึงราคาที่ค่อนข้างตรงตามจริงซึ่งน่าจะช่วยให้นักลงทุนทุกท่านสบายใจมากขึ้น ส่วนไอเดียเรื่อง Quant ETFs นั้นเป็นไอเดียที่ผมคิดขึ้นมาเล่น ๆ และเป็นการแชร์ประสบการณ์ครับ หวังว่าจะช่วยเพิ่มแนวคิดใหม่ ๆ บวกกับอ่านกันได้สนุกมากขึ้นเนอะ ส่วนตัวผมเองก็ยังไม่เคยได้ลงทุนใน ETFs เหมือนกัน ไม่รู้ว่าสภาพคล่องการโยกย้ายเงินทุนจะสะดวกขนาดไหน  ผมทำบทความนี้ขึ้นมาเพื่อแจกแจง Pain points ต่าง ๆ ที่ผมเชื่อว่านักลงทุนหลาย ๆ ท่านเองก็คงจะคิดเหมือนกัน อย่างไรก็ตามผมเชื่อว่าหากเราทุกคนจะก้าวไปข้างหน้า เราต้องเปิดใจรับสิ่งใหม่ ๆ ครับและสิ่งใหม่ที่ว่าในวงการกองทุนรวมของไทยเราที่อาจจะมีในอนาคตนี้ก็คงจะเป็น “ETFs” นี่เอง ผมทำบทความนี้ขึ้นมาเพื่อแจกแจง Pain points ต่าง ๆ ที่ผมเชื่อว่านักลงทุนหลาย ๆ ท่านเองก็คงจะคิดเหมือนกัน อย่างไรก็ตามผมเชื่อว่าหากเราทุกคนจะก้าวไปข้างหน้า เราต้องเปิดใจรับสิ่งใหม่ ๆ ครับและสิ่งใหม่ที่ว่าในวงการกองทุนรวมของไทยเราที่อาจจะมีในอนาคตนี้ก็คงจะเป็น “ETFs” นี่เอง อ่านแล้วสนใจกันไหมครับ? หากสนใจและไม่อยากพลาดโอกาสการลงทุนสุดลํ้านี้ในอนาคต (หากเกิดขึ้น) กดที่ลิ้งก์เพื่อติดตามอย่างใกล้ชิดกันได้เลย  ซึ่งหากในอนาคต FINNOMENA เปิดการลงทุนใน ETFs (มีความเป็นไปได้) คุณจะได้ไม่พลาดยังไงล่ะ  สำหรับวันนี้ผม Mr. Serotonin ขอลาไปก่อน… สำหรับวันนี้ผม Mr. Serotonin ขอลาไปก่อน… ขอให้ทุกคนโชคดีครับ ขอให้ทุกคนโชคดีครับ References
สิ่งที่มองเห็นได้จาก ETFs ในสายตาผู้ที่ลงทุนในขอบเขตอื่น ๆ มาก่อน มีดังนี้

1) Products การลงทุนที่หลากหลาย ความกว้างขวางของสินทรัพย์ใน ETFs นั้น ไม่ใช่แค่หุ้น ตราสารหนี้ หรือ การลงทุนใน REITs เพียงอย่างเดียว แต่มีลูกเล่นส่วนกลับอย่างการลงทุนสวนกระแสที่อาจจะใช้มาสำหรับจัดการความเสี่ยงได้มากขึ้น หรือง่าย ๆ คือ การ Short หรือการใช้ตราสารอนุพันธ์ต่าง ๆ (Derivatives) ป้องกันความเสี่ยงนั่นเอง ไม่ว่าจะเป็นการถือดัชนีอย่าง VIX index หรือแม้แต่การถือฟังก์ส่วนกลับอย่าง Inverse bond  ก็ยังได้ ซึ่งเชื่อว่า products หรือขอบเขตการลงทุนที่กว้างขวางจะตอบโจทย์อย่างมากในอนาคต สำหรับผู้จัดการกองทุนยุคใหม่ ที่ Quant หรือระบบคอมพิวเตอร์ต่าง ๆ ที่เข้ามามีบทบาทในการลงทุนมากขึ้น

2) ราคาซื้อขายแบบ real-time (ตามจริง) หากเคยลงทุนในหุ้นหรือฟิวเจอร์มาก่อน นี่คงเป็นหนึ่งใน Pain point หลัก ๆ ในการตัดสินใจลงทุนในกองทุนรวม นอกจากการส่งคำสั่งซื้อขายที่ต้องใช้เวลาดำเนินการ ราคาที่ได้ก็ต้องเป็นราคาปิดของวัน ไม่ใช่ราคาที่อยากได้ แต่เชื่อว่าการเข้ามาของ ETFs จะทำให้ทุกคนที่เคยลงทุนในสินทรัพย์ต่าง ๆ เปิดใจกันมากขึ้น และเข้าใจนักลงทุนทุกคนว่าการที่เลือกลงทุนในหุ้นแบบปกติ และไม่ได้ลงทุนในกองทุนรวมไม่ใช่เป็นเพราะ วามเชื่อมั่นจนเกินเหตุแต่อย่างได้ แต่ทุกคนย่อมเลือกสิ่งที่ดีที่สุดให้กับตัวเองอยู่แล้ว 

3) ผลตอบแทนและช่วงตลาดขาลงที่ควบคุมได้มากขึ้น เหตุผลหลักมาจากทางเลือกสินทรัพย์ที่หลากหลาย หากนักลงทุนหรือผู้จัดการกองทุนจัดการและเลือกใช้อย่างเหมาะสม จะทำให้ได้ผลตอบแทนที่มากขึ้น รวมถึงช่วยลด การขาดทุนสูงสุด (Drawdown) ในช่วงที่ตลาดยํ่าแย่ได้ดีขึ้นเช่นกัน
การวิเคราะห์ทางการเงิน & เศรษฐศาสตร์การเงิน,ตลาดการเงิน & ผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงิน,ความรู้ทางการเงิน