Active vs. Passive Fund: ค่าธรรมเนียมมีผลต่อผลตอบแทนมากแค่ไหน?
มาดูกันว่าค่าธรรมเนียมมีผลต่อผลตอบแทนระยะยาวอย่างไร

1. กองทุนแบบ Passive:
-  เป้าหมาย: เลียนแบบดัชนี (Index) ให้ผลตอบแทนใกล้เคียงกับตลาด
-  ต้นทุน: ต่ำ เพราะไม่ต้องจ้างผู้จัดการกองทุนมาคัดเลือกหุ้น
วิธีเลือก:
-  เลือกกองที่มี Tracking Error ต่ำ
-  เลือกกองที่มีค่าธรรมเนียมต่ำ

2. กองทุนแบบ Active:
-  เป้าหมาย: เอาชนะดัชนี (Index) ทำผลตอบแทนให้ดีกว่า Passive
-  ต้นทุน: สูง เพราะต้องจ้างผู้จัดการกองทุนมาคัดเลือกหุ้น
วิธีเลือก:
-  เลือกกองที่มี Sharpe Ratio สูง
-  เลือกกองที่มีผลงานดีกว่า Benchmark อย่างต่อเนื่อง
-  เลือกกองที่มีค่าธรรมเนียมเหมาะสม

ตัวอย่างผลการศึกษา:
ลองลงทุน 100,000 บาท ผลตอบแทนตลาดอยู่ที่ 6% ต่อปี เปรียบเทียบกองทุน 3 

แบบ:
-  Passive: ค่าธรรมเนียม 1%
-  Active: ผลตอบแทนเท่าตลาด ค่าธรรมเนียม 2%
-  Active: ผลตอบแทน 8% ค่าธรรมเนียม 2%

ผลลัพธ์:
-  ระยะยาว: ค่าธรรมเนียมมีผลต่อผลตอบแทน
-  Active:
ผลตอบแทนเท่าตลาด -> แพ้ -  Passive:
ผลตอบแทนดีกว่าตลาดอย่างต่อเนื่อง -> ชนะ Passive

สรุป:
ค่าธรรมเนียมมีผลต่อผลตอบแทนระยะยาว
เลือก Active:
ต้องชนะ Benchmark และ Passive อย่างต่อเนื่อง
วิเคราะห์สไตล์การจัดการ เลือกหุ้น และค่าธรรมเนียม
เปรียบเทียบกองทุน: ดูค่าใช้จ่าย (Total Expense Ratio)

ข้อควรระวัง:
1.  ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ใช่สิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
2.  กระจายความเสี่ยงด้วยการลงทุนหลายกอง
-  กองทุน Passive มีหลายประเภท เช่น ETF, Index Fund
-  กองทุน Active มีหลายกลยุทธ์ เช่น Value Investing, Growth Investing
5.ความรู้ทางการเงิน,3.ตลาดการเงิน & ผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงิน