การควบรวมกิจการระหว่างกลุ่มอาคเนย์กับไทยประกันภัย จะส่งผลต่อฐานะทางการเงินของบริษัทใหม่หลังควบรวมอย่างไร?
ดีลนี้ถือว่าเป็นดีลที่สำคัญของวงการประกันภัยของไทย เมื่อทางกลุ่มการเงินอาคเนย์ เจ้าของอาคเนย์ประกันภัย ซึ่งมีผู้ถือหุ้นใหญ่อย่าง กลุ่ม TCC ของเจ้าสัวเจริญ ตกลงที่ควบรวมกิจการกับไทยประกันภัย  ไทยประกันภัย ได้แจ้งต่อตลาดหลักทรัพย์ว่า ผู้บริหารของบริษัทรับทราบแผนธุรกิจที่จะร่วมกับกลุ่มอาคเนย์ โดยบริษัทจะปรับโครงสร้างกิจการใหม่ รวมไปถึงแผนธุรกิจร่วมกับกลุ่มอาคเนย์ อาคเนย์จะซื้อไทยประกันภัย แล้วนำบริษัทใหม่เข้าตลาดหลักทรัพย์แทน แผนการดังกล่าวคือไทยประกันภัยจะโอนกิจการให้กับบริษัท Holding ใหม่ ภายใต้แผนการปรับโครงสร้างกิจการใหม่ และจะออกหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 730,140,186 หุ้น มูลค่ารวมทั้งสิ้นไม่เกิน 25,000 ล้านบาท เพื่อชำระเป็นค่าตอบแทนสำหรับการโอนกิจการ โดยหลังจากนั้นบริษัท Holding นี้จะเป็นผู้ถือหุ้นบริษัทประกันภัยในเครือ และมีชื่อว่า บริษัท เครือไทย โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) จากนั้นจะนำบริษัทเข้าตลาดหลักทรัพย์แทนที่บริษัทไทยประกันภัยต่อไป ซึ่งเป็นการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทางอ้อม (Backdoor Listing) ของกลุ่มอาคเนย์ อย่างไรก็ดีต้องรอมติหลังจากการประชุมผู้ถือหุ้นของไทยประกันภัยในวันที่ 15 มิถุนายน ที่จะถึงนี้ ซึ่งมีหัวข้อเรื่องการควบรวมกิจการด้วย รู้จักกลุ่มอาคเนย์สักหน่อย ก่อนที่จะมาเป็นกลุ่มบริษัทอาคเนย์นั้น อาคเนย์ประกันภัยได้ก่อตั้งเมื่อวันที่ 9 กรกฎาคม พ.ศ. 2489 หลังจากนั้นปี 2531 กลุ่ม TCC ของ เจริญ สิริวัฒนภักดี ได้เริ่มซื้อหุ้นของอาคเนย์ประกันภัยที่ 39.5% และได้เข้าบริหารกลุ่มอาคเนย์แบบเต็มตัวในปี 2545 และรวมกลุ่มอาคเนย์ในปี 2547 ปัจจุบันกลุ่มอาคเนย์มีผู้ถือหุ้นใหญ่ดังนี้ The Southeast Group International Limited ถือหุ้น 49%
เจริญ สิริวัฒนภักดี ถือหุ้น 25.50%
วรรณา สิริวัฒนภักดี ถือหุ้น 25.50% The Southeast Group International Limited ถือหุ้น 49% เจริญ สิริวัฒนภักดี ถือหุ้น 25.50% วรรณา สิริวัฒนภักดี ถือหุ้น 25.50% ปัจจุบันเครืออาคเนย์ (ก่อนที่จะควบรวมกิจการกับไทยประกันภัย) ประกอบไปด้วยบริษัทสำคัญๆ ได้แก่ บริษัท อาคเนย์ประกันภัย จำกัด(มหาชน)
ปี 2559 อาคเนย์ประกันภัยมีรายได้ 5,880 ล้านบาท กำไรสุทธิ 29.94 ล้านบาท
ปี 2560 อาคเนย์ประกันภัยอยู่ที่ 7,450 ล้านบาท ขาดทุนสุทธิ 108 ล้านบาท
บริษัท อาคเนย์ประกันชีวิต จำกัด(มหาชน)
ปี 2559 อาคเนย์ประกันชีวิตมีรายได้ 7,851 ล้านบาท กำไรสุทธิ 1,119 ล้านบาท
ปี 2559 อาคเนย์ประกันชีวิตมีรายได้ 11,838 ล้านบาท กำไรสุทธิ 997 ล้านบาท
บริษัท อาคเนย์แคปปิตอล จำกัด บริษัท อาคเนย์ประกันภัย จำกัด(มหาชน)
ปี 2559 อาคเนย์ประกันภัยมีรายได้ 5,880 ล้านบาท กำไรสุทธิ 29.94 ล้านบาท
ปี 2560 อาคเนย์ประกันภัยอยู่ที่ 7,450 ล้านบาท ขาดทุนสุทธิ 108 ล้านบาท ปี 2559 อาคเนย์ประกันภัยมีรายได้ 5,880 ล้านบาท กำไรสุทธิ 29.94 ล้านบาท
ปี 2560 อาคเนย์ประกันภัยอยู่ที่ 7,450 ล้านบาท ขาดทุนสุทธิ 108 ล้านบาท ปี 2559 อาคเนย์ประกันภัยมีรายได้ 5,880 ล้านบาท กำไรสุทธิ 29.94 ล้านบาท ปี 2560 อาคเนย์ประกันภัยอยู่ที่ 7,450 ล้านบาท ขาดทุนสุทธิ 108 ล้านบาท บริษัท อาคเนย์ประกันชีวิต จำกัด(มหาชน)
ปี 2559 อาคเนย์ประกันชีวิตมีรายได้ 7,851 ล้านบาท กำไรสุทธิ 1,119 ล้านบาท
ปี 2559 อาคเนย์ประกันชีวิตมีรายได้ 11,838 ล้านบาท กำไรสุทธิ 997 ล้านบาท ปี 2559 อาคเนย์ประกันชีวิตมีรายได้ 7,851 ล้านบาท กำไรสุทธิ 1,119 ล้านบาท
ผลกระทบต่อฐานะทางการเงินของบริษัทใหม่หลังควบรวม

การควบรวมกิจการระหว่างกลุ่มอาคเนย์กับไทยประกันภัย คาดว่าจะส่งผลต่อฐานะทางการเงินของบริษัทใหม่หลังควบรวมดังนี้


1. ขนาดของบริษัท:
บริษัทใหม่จะมีขนาดใหญ่ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จากการรวมพอร์ตธุรกิจ ประกันภัย ประกันชีวิต และธุรกิจอื่นๆ ของทั้งสองกลุ่มเข้าด้วยกัน
ส่งผลดีต่อ Economies of scale: ประหยัดต่อขนาด ลดต้นทุนการดำเนินงานต่อหน่วย เพิ่มประสิทธิภาพการทำงาน
Economies of scope: ประหยัดจากขอบเขต บริหารจัดการทรัพยากรที่มีอยู่อย่างมีประสิทธิภาพ ลดค่าใช้จ่าย

2. ฐานะทางการเงิน:
บริษัทใหม่จะมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งขึ้น จากการรวมสินทรัพย์ หนี้สิน และส่วนของผู้ถือหุ้นของทั้งสองกลุ่มเข้าด้วยกัน
อัตราส่วนทางการเงิน: ดีขึ้น เช่น อัตราส่วนเงินทุนต่อหนี้สิน (D/E ratio) อัตราส่วนสภาพคล่อง (Current ratio) สะท้อนให้เห็นถึงความมั่นคงทางการเงิน
ความสามารถในการรับประกันความเสี่ยง: สูงขึ้น รองรับความผันผวนของตลาด

3. ความหลากหลายของผลิตภัณฑ์:
บริษัทใหม่จะมีผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายมากขึ้น ตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้ครอบคลุม
ประกันภัย: ประกันภัยรถยนต์ ประกันภัยสุขภาพ ประกันอุบัติเหตุ ประกันภัยบ้าน ฯลฯ
ประกันชีวิต: ประกันชีวิตแบบตลอดชีพ ประกันชีวิตแบบชั่วระยะ ประกันสะสมทุน ฯลฯ
บริการทางการเงินอื่นๆ: สินเชื่อ บัตรเครดิต บริการลงทุน ฯลฯ

4. ฐานลูกค้า:
บริษัทใหม่จะมีฐานลูกค้าที่กว้างขึ้น จากการรวมฐานลูกค้าของทั้งสองกลุ่มเข้าด้วยกัน
ขยายโอกาสทางธุรกิจ: เข้าถึงกลุ่มลูกค้าใหม่ เพิ่มยอดขาย
สร้างความสัมพันธ์กับลูกค้า: ดีขึ้น รักษาฐานลูกค้าเก่า

5. การเติบโต:
บริษัทใหม่มีแนวโน้มที่จะเติบโตได้อย่างยั่งยืน จากปัจจัยต่างๆ ที่กล่าวมาข้างต้น
สร้างมูลค่า: ให้กับผู้ถือหุ้น ดึงดูดนักลงทุน
อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยเสี่ยงที่ต้องพิจารณา เช่น กระบวนการควบรวมกิจการอาจล่าช้าหรือมีค่าใช้จ่ายสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้  วัฒนธรรมองค์กรของทั้งสองกลุ่มอาจไม่สอดคล้องกัน  ส่งผลต่อประสิทธิภาพการทำงาน
ตลาดการเงิน & ผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงิน