What drives economic specialization in Italian Regions
It is well-known that Italy has two distinguishing characteristics closely intertwined with each other and unusual for an advanced country: a persisting specialization in traditional industries and deep internal disparities. The Italian "anomaly" is rooted in the predominance of clusters of small firms producing and exporting low-skilled labour-intensive goods. Some authors have suggested that marked regional variations in manufacturing structures underpin Italy’s perpetual North-South divide, with northern regions more oriented to capital (and knowledge) intensive industries than the rest of the country. Whatever the remote causes of the Italian "anomaly" may be, we provide evidence of a new tendency whereby capital- and knowledge intensive regional structural change has occurred. The literature to date may provide some descriptive and indirect evidence on the dynamics of regional specialization in high-tech industries during the past decades, but previous studies have not addressed the issue of what determines such specialization. The aim of the article is to fill this gap. Our main research question can be summarized as follows: What are the structural characteristics that may explain the regional high-tech share in manufacturing? The methodology is based on a panel analysis (GLS with dummies to account for regional fixed effects) over the period 2004-2007. We control for panel level heteroskedasticity, autocorrelation and endogeneity. The results suggest that various factors such as labour force composition, firms borrowing capacity, accessibility, R&D, private and public expenditure and a good cultural environment significantly and positively influence regional high-tech specialization. We also find that a high prevalence of industrial districts may lock-in regional structures away from capital-intensive and high-tech manufacturing activities.
SULLE DETERMINANTI DEL MODELLO DI SPECIALIZZAZIONE INTERNAZIONALE DELL'ITALIA
L'Italia e un paese industriale ad alto reddito pro capite. Purtuttavia e largamente specializzata nei settori tradizionali intensivi in lavoro. Perche ? In questo lavoro formuliamo alcune possibili risposte a questa domanda. In particolare, vogliamo stabilire se, e in che misura, la particolare struttura dei vantaggi comparati di questo paese sia da considerare anomala rispetto alle implicazioni del teorema delle proporzioni fattoriali. Vogliamo inoltre stabilire se il modello di specializzazione internazionale dell'Italia sia riconducibile ad una caratteristica del sistema industriale di questo paese, costituita dalla prevalente organizzazione in distretti dei settori tradizionali. La principale conclusione che emerge dalla riflessione teorica e dall'analisi empirica delle tendenze recenti del modello di specializzazione del paese e che esso puo essere ragionevolmente spiegato dall'interazione congiunta tra rendimenti crescenti di scala e proporzioni fattoriali. In altre parole, le due principali teorie del commercio internazionale possono essere utilmente impiegate per inquadrare in modo sufficientemente accurato la struttura dei vantaggi comparati rivelati dell'Italia e la sua evoluzione negli ultimi decenni. Il lavoro e strutturato nel modo seguente: nella prima parte illustriamo le peculiarita del modello di specializzazione internazionale dell'Italia, e discutiamo la rilevanza delle economie esterne marshalliane nei settori tradizionali, molti dei quali sono prevalentemente organizzati in distretti industriali. Nella seconda parte del paper formuliamo un modello molto stilizzato in cui sia le economie di scala, sia le proporzioni fattoriali contribuiscono a determinare il modello di specializzazione internazionale del paese. Le implicazioni empiriche di questo modello sono analizzate nella parte finale, che illustra l'evidenza empirica sui vantaggi comparati dinamici dell'Italia dal 1965 al 1990, e riassume i principali risultati di questo lavoro.
Fiscal Transparency in EU Accession Countries Progress and Future Challenges
This paper discusses the findings of fiscal transparency reports on standards and codes (ROSCs) for most EU accession candidate countries. Emphasis is given to the need to establish effective and accountable medium-term budget frameworks to establish policy credibility and anchor adjustment programs to meet EU fiscal goals. Adoption of budgeting and accounting standards consistent with the IMF Government Finance Statistics Manual 2001 framework will also help link budget decisions to EU standards of fiscal reporting. More consistent and comprehensive coverage of off-budget activities is needed for assessing fiscal risk and sustainability. Finally, local government issues need to be addressed by many of these countries since EU fiscal goals are set with reference to general government. Progress in all of these areas can be monitored by keeping fiscal ROSC assessments up to date.