Actual stage of development for basel ii and effects on romanian financial system soundness
This article draws attention to the actual stage of Basel II implementation in Romania and its effects on financial system stability. An overview of the Basel I and II Accords and their possible future outcomes are debated. Some significant features of the law that approves Basel II framework in Romania are taken into discussion.
Capital Adequacy and Risk Management – Premises for Strengthening Financial System Stability
In the last decades, we have witnessed the progressive integration of European financial system, as a result of the cumulative effect of markets' liberalization, innovation and globalization, and of harmonization of the regulations and implementation of financial reforms by the EU Member States. In this context, increased risk of financial instability necessarily requires the development of standards and codes of best practices in order to improve financial system integrity and stability, and to insure the health of the global banking and financial markets. From this perspective, the Basel II Accord represents a true revolution, aiming the improvement of the consistency of capital regulations internationally and better operational risk management practices. As a member of the EU, Romania is currently through the stages of implementation of Basel II, starting January 1, 2008. As a central bank, NBR main objectives are: to adapt national legislation; to coordinate the efforts of credit institutions to develop new strategies regarding solvency, capital adequacy and measurement system for each risk category; to impose the disclosure requirements for financial reports and to adapt the IT system.
Posible impacto de Basilea II en los países emergentes
El nuevo Marco de Basilea II sera importante para los paises emergentes pues una buena parte de ellos ha declarado tener intencion de introducir dicho Marco en un futuro mas o menos cercano y los bancos internacionales que operan en muchos de estas economias estaran sujetos al nuevo Marco a traves del grupo. Basilea II tendra importantes beneficios para estos paises: la mejora en la medicion y gestion del riesgo de sus bancos y de la supervision bancaria. Tambien es probable que se produzca una mejora en la estructura del balance bancario pues puede aumentar el colateral y las titulaciones, asi como el incentivo a endeudarse en moneda local y a mas plazo. Basilea II tendra algunos inconvenientes al no haber sido calibrado para estos paises; otro problema potencial es la mayor prociclicidad del credito bancario. Adicionalmente puede ocurrir que los balances de los bancos domesticos y los bancos internacionales que operan en paises emergentes sean cada vez mas diferentes, con mas riesgo en los primeros y menos en los segundos y que los bancos extranjeros soporten un coste de capital mayor por utilizar el enfoque IRB en todo el grupo. Por ultimo, el impacto sobre el capital regulatorio y el coste de financiacion de estos paises dependera mucho de cual sea el riesgo soberano de cada economia emergente y del enfoque que se utilice dentro del primer pilar de Basilea II (estandar o IRB). Segun nuestras propias estimaciones, para los paises emergentes no pertenecientes a la OCDE podria incluso reducirse el coste de financiacion mientras que aumentara ligeramente en los pocos paises emergentes que forman parte de la OCDE. En resumen, Basilea II sobre los paises emergentes deberia traer mas beneficios que costes aunque esta es una valoracion general y dependera del pais del que se trate y del enfoque de Basilea II que se utilice.(This abstract was borrowed from another version of this item.)