ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO EFISIEN PADA SEKTOR PERDAGANGAN JASA DAN INVESTASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) DENGAN MODEL MARKOWITZ
Analisis portofolio menjelaskan hubungan antara tingkat risiko yang harus ditanggung dengan keuntungan yang diharapkan atas diversifikasi saham. Investor umumnya mengharapkan tingkat pengembalian yang maksimal dengan risiko tertentu. Para calon investor dapat melakukan portofolio (diversifikasi) saham yaitu dengan melakukan investasi lebih dari satu saham dengan tujuan dapat mengurangi risiko kerugian. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui expected return, tingkat risiko, serta proporsi nilai investasi pada masing masing sub sektor yang menjadi portofolio efisien untuk tipe investor risk seeker dan risk averse dari portofolio yang terbentuk. Jenis data dalam penelitian ini adalah data sekunder yang berupa catatan laporan tertulis yang diterbitkan oleh Bursa Efek Indonesia yang didapat dari media elektronik yaitu internet (www.yahoofinance.com dan www.idx.co.id) Yaitu dengan closing price setiap bulan (48 bulan) periode Juni 2010 Mei 2014. Data yang diperoleh dianalisis dengan model markowitz karena Model Markowitz dapat membantu investor dalam menentukan saham saham yang menjadi portofolio yang efisien. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pembentukan portofolio pada Sektor perdagangan jasa dan investasi sektor untuk risk seeker untuk tipe investor risk seeker, Portofolio ke 1 menghasilkan expected return sebesar 4,19% dan risiko sebesar 12,53% Untuk Risk Averse, Portofolio ke 4 dengan proporsi menghasilkan expected return sebesar 3,98% dan risiko sebesar 9,84%