Tỷ phú Warren Buffett gửi lời cảnh báo 277 tỷ USD tới các nhà đầu tư
Lượng tiền mặt và trái phiếu kho bạc với tổng giá trị lên tới 277 tỷ USD của tập đoàn đầu tư Berkshire Hathaway có thể phản ánh phần nào sự lo ngại của tỷ phú Warren Buffett đối với thị trường.
Tỷ phú Warren Buffett được coi là một trong những nhà đầu tư  vĩ đại nhất mọi thời đại khi ông đưa Berkshire Hathaway từ một doanh nghiệp dệt  may đang gặp khó khăn vào những năm 1960 thành một tập đoàn khổng lồ trị giá  900 tỷ USD ngày nay bằng cách mua các doanh nghiệp có giá trị cao với mức giá hợp  lý.
Kể từ khi tỷ phú Buffett tiếp quản công ty, giá trị cổ phiếu  của Berkshire Hathaway đã tăng trưởng với tốc độ gộp hàng năm trung bình là  19,8%, cao hơn nhiều so với mức 10,2% của S&P 500 trong cùng kỳ.
Warren Buffett chịu trách nhiệm quản lý hầu hết danh mục đầu tư cổ phiếu  của Berkshire và quản lý tiền mặt của công ty. Nhưng những diễn biến trong quý  trước dường như gióng lên hồi chuông cảnh bảo rằng nhà đầu tư kỳ cựu không thấy có  nhiều thuận lợi với thị trường chứng khoán hiện tại.
Điều đó được phản ánh trong “núi” tiền mặt và trái phiếu kho  bạc của Berkshire khi tăng vọt lên 277 tỷ USD trong quý II, tăng 88 tỷ USD so với  quý trước.
Sở dĩ có kết quả này là vì tỷ phú Buffett vừa thực hiện đợt  bán cổ phiếu lớn nhất trong lịch sử khi bán hơn 77 tỷ USD cổ phiếu trong quý II.  Con số này vượt xa bất kỳ số tiền nào mà Berkshire từng bán trong bất kỳ năm  nào chứ không chỉ là một quý. Với chỉ 1,6 tỷ USD mua cổ phiếu trong quý trước, Berkshire ghi nhận 7 quý liên tiếp bán ròng cổ phiếu.
Cho đến nay, đợt bán cổ phiếu lớn nhất là quyết định của tỷ  phú Buffett nhằm cắt giảm vị thế đầ tư của Berkshire tại Apple. Có thời điểm, Apple  chiếm gần 50% toàn bộ danh mục đầu tư của Berkshire. Tuy nhiên, tính đến ngày  30/6, cổ phiếu Apple của Berkshire có giá trị 84,2 tỷ USD, tương đương 29,5%  khoản đầu tư vốn chủ sở hữu của công ty. Điều đó cho thấy Berkshire đã bán khoảng  một nửa số cổ phiếu Apple trong quý trước.
Đây là quý thứ ba liên tiếp tỷ phú Buffett cắt giảm cổ phần của  mình tại Apple, một công ty mà ông gọi là "một doanh nghiệp tốt hơn bất kỳ  công ty nào chúng tôi sở hữu" tại cuộc họp cổ đông năm ngoái.
Ông đã giải  thích lý do đằng sau các đợt bán cổ phiếu lớn tại cuộc họp cổ đông gần đây nhất. Ông  cho hay luật thuế hiện hành dành cho các công ty là rất có lợi và ông sẵn sàng trả  thuế ngay bây giờ để có thể tránh được mức thuế cao hơn sau này.
Những tuần gần đây, Berkshire cũng đã bán 3,8 tỷ USD cổ phiếu ngân hàng Bank of America trong 12 phiên giao dịch liên tiếp. Theo đó, tỷ lệ cổ phần mà Berkshire nắm giữ tại Bank of America đã giảm 1 điểm phần trăm xuống còn 12,1%.
Trong khi tỷ phú Warren Buffett luôn lạc quan về nền kinh tế Mỹ trong dài  hạn, ông dường như không đặt nhiều kỳ vọng vào những khoản đầu tư lớn vào thị trường chứng khoán  ngay lúc này.
Định giá bị kéo căng và lợi nhuận kỳ vọng trong tương lai có vẻ không tốt như dự kiến. Các nhà đầu tư có thể gặp khó khăn trong  việc tìm kiếm khoản đầu tư tốt trên thị trường hiện nay ngay cả sau đợt bán tháo gần  đây. Bất chấp làn sóng bán tháo gần đây, S&P 500 vẫn giao dịch ở mức  tương tự như hồi tháng 5.
Nhìn ở góc độ khác, vị thế của Buffett khác xa so với nhà đầu tư  thông thường. Ông có danh mục đầu tư cổ phiếu trị giá khoảng 300 tỷ USD và 277 tỷ  USD tiền mặt. Đó là một danh mục đầu tư khổng lồ để quản lý, điều này điều hướng các lựa chọn của Berkshire đối với một số cổ phiếu vốn hóa lớn hoặc  một số doanh nghiệp tư nhân lớn.
Còn các nhà đầu tư thông thường có nhiều loại cổ phiếu mà họ có thể  thêm vào danh mục đầu tư của mình. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ vẫn có vẻ hấp dẫn. Hoặc  nhà đầu tư có thể mua một quỹ chỉ số có mức đa dạng hóa cao, đây là một trong những khuyến nghị  hàng đầu của Buffett dành cho các nhà đầu tư nhỏ.