VN Diamond Index 3.0: VRE nguy cơ ‘bật bãi’, MWG sẵn sàng thế chỗ
VN Diamond Index sẽ giữ nguyên cơ cấu danh mục trong kỳ quý IV/2024. Tuy nhiên, trong kỳ tiếp theo, nếu không thể cải thiện FOL lên 65%, VRE có thể sẽ phải "nhường" chỗ cho MWG.
Trong bối cảnh Quy  tắc xây dựng và quản lý chỉ số các cổ phiếu Kim cương Việt Nam (VN Diamond  Index) phiên bản 3.0 sắp có hiệu lực, SSI Research đã đưa ra dự báo về thành phần  danh mục VN Diamond Index kỳ quý IV/2024.
Được biết, các quỹ ETF sẽ thực hiện tái cơ cấu danh mục kỳ quý IV/2024, với ngày chốt số liệu là 30/9. Ngày công bố sắp tới là 21/10, ngày hoàn thành cơ cấu danh mục là 1/11. Trong khi đó, ngày chỉ số mới có hiệu lực là 4/11.
Đáng nói, chỉ số mới sẽ tạo những thay đổi đáng kể khi đánh giá cổ phiếu kim cương. Theo SSI Research cho biết, quy tắc chỉ số mới được thay đổi theo hướng siết chặt điều kiện về thanh khoản của cổ phiếu, trong khi nới lỏng điều kiện về FOL để đảm bảo số lượng cổ phiếu đủ điều kiện vào chỉ số. Bên cạnh đó, quy tắc mới cũng sửa điều kiện lọc P/E, bổ sung quy tắc xác định rổ cổ phiếu chính thức, và thêm tham số wS để hạn chế biến động đối với chỉ số.
Với số liệu tạm tính tại ngày 5/9, SSI Research đánh giá, cổ phiếu VRE đang phải đối mặt với  nguy cơ bị loại khỏi rổ cổ phiếu kim cương. Nguyên nhân là do tỷ lệ sở hữu nước  ngoài (FOL) đã giảm xuống dưới 65%, không còn đáp ứng tiêu chí của quy định mới.
Theo đó, mã này sẽ  được xếp vào nhóm Chờ loại và áp dụng hệ số wS ở mức 50%, đồng nghĩa với việc  giảm 50% tỷ trọng. Nếu FOL không cải thiện được lên trên 65% trong kỳ tới, VRE  có thể sẽ “bật bãi”.
Trong khi đó, cổ phiếu  MWG hiện đã thỏa mãn tiêu chí về chỉ số P/E (dưới 2 lần P/E trung bình của nhóm  cổ phiếu ngoài ngân hàng). Tuy nhiên, do tỷ lệ FOL vẫn chưa đạt 95% theo yêu cầu  nên mã này vẫn chưa thể trở lại rổ VN Diamond. Cần biết, tại kỳ cơ cấu tháng 4  của HoSE, cổ phiếu MWG đã bị thay thế bởi cổ phiếu BMP của Công ty CP Nhựa Bình  Minh.
“Do VRE vẫn được giữ  lại rổ VN Diamond, số lượng cổ phiếu ngoài ngân hàng vẫn đủ 8, không cần lựa chọn  thêm cổ phiếu mới để thay thế”, SSI Research cho hay.
Như vậy, trong kỳ  cơ cấu quý IV/2024, danh mục chỉ số VN Diamond Index sẽ giữ nguyên. Tuy nhiên, trong kỳ tiếp  theo, MWG có thể trở lại rổ chỉ số, nếu VRE chính thức bị loại.
Cũng theo SSI Research,  trong kỳ quý IV/2024, các cổ phiếu FPT, NLG, KDH, VPB, BMP được tăng tỷ trọng  do điều chỉnh thang chia hệ số wFOL. Ước tính, tỷ trọng cổ phiếu FPT sẽ tăng từ  14,73% lên 15%, NLG sẽ tăng từ 3,26% lên 5,66%, VPB tăng từ 3,68% lên 5,22%, KDG  tăng từ 2,66% lên 5,29%, BMP tăng từ 0,31% lên 1,44%. Trong khi đó, các cổ phiếu  còn lại sẽ giảm tỷ trọng từ 0,1 đến 1 điểm phần trăm để cân đối danh mục.
VN Diamond Index được  biết tới là một trong những rổ chỉ số đầu tư được chú ý bậc nhất thị trường. Hiện  tại, có 5 quỹ ETF sử dụng chỉ số này làm tham chiếu, bao gồm DCVFM VN Diamond,  MAFM VNDiamond, BVF VN Diamond, KIM Growth Diamond và ABF VN Diamond, với tổng  tài sản ròng đạt khoảng 12,6 nghìn tỷ đồng tính đến ngày 5/9/2024.
Trong đó, quỹ  DCVF VN Diamond có tổng giá trị tài sản lên đến 12,1 nghìn tỷ đồng. Liên quan tới  giao dịch của quỹ ETF này, SSI Research dự báo, các mã được mua vào trong thời gian  tới sẽ là FPT, NLG, KDH, VPB.