text: Мы можем рассматривать обменный опцион (опцион Маграбе), рассматривая e − r ( T − t ) F ( t ) {\displaystyle e^{-r(T-t)}F(t)} как первый актив, а как второй безрисковое погашение облигации в $1 в момент времени T. Тогда "колл" опцион исполняется в момент T, когда первый актив ценнее, чем K безрисковых облигаций.