1978年後香港的工廠由於大陸具有相對的哪個優勢而逐漸北移?
更低廉的工資
直至，大量逃避中國內戰的難民到港，當中不乏帶著技能和資金的商人。二戰後，中國大陸因為韓戰而於初面對聯合國實施禁運，香港作為轉口港大受打擊。憑著工業家的創意以及龐大而廉價的勞動人口，香港開始轉型為輕工業型經濟，工廠如雨後春筍冒起，加工出口的製品包括紡織品、膠花、假髮、鐘錶、電子零件等。及至，中國大陸實施改革開放，製造業開始北移，香港重新定位為亞洲區的轉口港，金融業等服務行業所佔比重越來越大，成功轉型為國際金融中心，香港經濟起飛，贏得亞洲四小龍之一的美譽香港的人均國內生產總值 購買力平價追過英國香港國內生產總值更高達中國大陸全境三十一省的四份之一。
現代時期的開始代表了歐洲文藝復興的結束。確切的時間點會依據各個領域的界定而有所不同，比如說，一個歷史學家可能會將現代的開始放在1650年，而一個音樂家則可能會把時間放在音樂的浪漫時期結束之後，也就是大約1900年。當代史學者習慣把一戰爆發，作為近代的終結、現代的開端。同樣地，依據各個領域的不同觀點，現代時期可能會被界定為一直延伸到我們現在所處的時間，或者也有可能被認為結束於後現代主義的開始，可能在1960年代到1980年代初期之間的任何一點。如果是將現代定義為在後現代之前的話，那麼它可能特別指涉了現代主義。有的觀點則認為，後現代主義只不過是現代主義本身最晚一個時期的發展而已。
1980年代，香港市民的經濟漸漸改善。在1985年，香港人均GDP超過10,000美元，香港自此晉身發達地區行列。而隨著香港製造業的式微，因素甚多。在1970年代後期，香港的土地價格開始上漲，房屋、地產成為了新興的商業活動。原本預留作興建工廠的土地都被改為興建住屋及大型商場之用。此外，隨著中國在1978年實行經濟改革並開放對全球的貿易，在香港的工廠亦因為大陸更低廉的工資而逐漸北移。與此同時，新加坡、南韓及台灣亦經歷了與香港相類似的發展。它們生產了和香港相似的貨品，並實行保護主義以保障本地區的公司。因此，外地對香港的商品需求便減少了。教育方面，香港政府於1847年推行公立學校教育制度，補助中文學校的經費，並於1873年將教會學校也納入在內。而首間官立學校中央書院於1862年開辦。1887年，香港西醫書院成立。1971年，政府推出六年免費強制小學教育，並於1978年推廣至中三程度。在這之前，香港的小學畢業生都要參加小學會考，以取得學歷的確認，以便投身社會工作。自從六年強制小學教育推行後，小學會考被升中試取代，作為升讀中學的競爭準則。到「九年免費教育」推行後，升中試為學能測驗所取代，並於中三設立「中三淘汰試」，以篩選適合升讀高中教育的學生。
英國不僅只在工業化國家市場的競爭中落敗，其產品在欠已開發國家的市場上也沒有占優勢。英國甚至正在喪失它曾經所擁有的，對印度、中國、拉丁美洲和非洲海岸等地區貿易上的主導地位。英國的商業困境因1873至1896年的經濟蕭條而雪上加霜。因商業衰退所導致的通貨緊縮更進一步給各國政府增加壓力，迫使它們鼓勵扶植國內工業，從而最終導致歐洲強權逐漸拋棄自由貿易的原則。這麼一來的結果是國內和出口市場的雙重萎縮。歐洲和之後美國的政府與企業領袖們因此開始將海外的殖民地作為他們新的市場：這些海外殖民地將成為宗主國的出口市場，而他們則被安置在貿易壁壘的保護之下，使得其他國家商品無從與宗主國產品競爭。同時它們還依然是廉價的原材料供應地。英國雖然直到1932年以前都秉持著「自由貿易」原則，卻一邊和其它工業化國家爭奪海外殖民地，以防原本在其勢力範圍的地區落入他國之手。