Quando si parla di rendimenti annualizzati del tuo portafoglio, ci sono alcuni termini che compariranno ripetutamente ed è importante che tu li conosca. Sono i seguenti:  Rendimento annuale: rendimento totale guadagnato su un investimento nel periodo di un anno solare, inclusi dividendi, interessi e plusvalenze.  Rendimento annualizzato: tasso annuale di interesse ottenuto estrapolando i rendimenti misurati in periodi più brevi o più lunghi di un anno solare.  Rendimento medio: rendimento guadagnato tipicamente in un periodo, calcolato dividendo il rendimento totale ottenuto per intervalli più brevi.  Rendimento composto: il rendimento che include i risultati del reinvestimento degli interessi, dei dividendi e delle plusvalenze.  Periodo: un intervallo temporale specifico scelto per misurare e calcolare i rendimenti, per esempio un giorno, un mese, un quadrimestre o un anno. Rendimento periodico: il rendimento totale di un investimento misurato in un intervallo temporale specifico. Rappresentano la crescita totale dell'investimento, considerati i rendimenti già guadagnati. Più a lungo il denaro cresce, più rapidamente lo farà e più alti saranno i tuoi rendimenti annualizzati (pensa a una palla di neve che rotola, che più diventa grande più si muove velocemente).  Immagina di investire 100 € e di guadagnare il 100% nel primo anno, terminandolo con 200 €. Se guadagni solo il 10% nel secondo anno, avrai guadagnato 20 € sui tuoi 200 € alla fine del secondo anno. Tuttavia, se ipotizzi di aver guadagnato solo il 50% nel primo anno, avrai 150 € all'inizio del secondo anno. Lo stesso guadagno del 10% nel secondo anno ti porterebbe a guadagnare solo 15 € invece di 20 €. C'è una differenza del 33% in meno rispetto al rendimento del primo esempio. Per illustrare meglio il concetto, immagina di perdere il 50% nel primo anno, restando con 50 €. A quel punto dovrai guadagnare il 100% solo per tornare in pareggio (100% di 50 € = 50 € e 50 € + 50 € = 100 €). La portata e l'orizzonte temporale dei guadagni giocano un ruolo importante per il calcolo dei rendimenti composti e sul loro effetto sui rendimenti annualizzati. In altre parole, i rendimenti annualizzati non sono una misura attendibile dei reali guadagni o perdite. Tuttavia, sono un buono strumento per confrontare diversi investimenti tra loro. Per scoprire la media di molte cose, come delle precipitazioni giornaliere o della perdita di peso nel corso di vari mesi, spesso puoi usare la semplice media aritmetica. Probabilmente è un concetto che hai imparato a scuola, tuttavia la media semplice non considera l'effetto che i rendimenti periodici hanno su quelli futuri. Per tenere conto di questo fattore è possibile utilizzare una media geometrica pesata (non preoccuparti, ti guideremo passo per passo nella formula!).  Non è possibile utilizzare la media semplice perché tutti i rendimenti periodici sono dipendenti gli uni dagli altri.  Immagina per esempio di voler calcolare il rendimento medio di 100 € nel corso di due anni. Hai guadagnato il 100% il primo anno, quindi avevi 200 € al termine dell'anno 1 (100% di 100 = 100). Nel secondo anno hai perso il 50%, quindi sei tornato al punto di partenza (100 €) al termine dell'anno 2 (50% di 200 = 100). La media semplice (o aritmetica) sommerebbe i due rendimenti e li dividerebbe per il numero di periodi, nell'esempio due anni. Il risultato suggerirebbe che il tuo investimento abbia avuto un rendimento medio del 25% per anno. Tuttavia, se confronti i due rendimenti ti accorgerai che non hai guadagnato nulla. Gli anni si cancellano l'uno con l'altro. Per iniziare devi calcolare il rendimento totale nel periodo desiderato. Per maggiore chiarezza utilizzeremo un esempio in cui non sono stati fatti depositi o prelievi. Per calcolare il rendimento totale ti bastano due numeri: il valore iniziale del portafoglio e quello finale.  Sottrai il valore iniziale da quello finale. Dividi il numero per il valore iniziale. Il risultato è il rendimento totale. Nel caso di perdite nel periodo considerato, sottrai il valore finale da quello iniziale, poi dividi per il valore iniziale e considera il risultato come numero negativo. Questa operazione ti permette di non dover sommare algebricamente un numero negativo.  Sottrai prima di dividere. In questo modo otterrai la percentuale totale di rendimento. Tasso di interesse totale = (valore finale portafoglio – valore iniziale portafoglio)/valore iniziale portafoglio. Tasso composto di interesse = POTENZA((1 + Tasso di interesse totale),(1/anni)) - 1. Per esempio, se il valore iniziale del portafoglio è di 1000 € e il valore finale è di 2500 € sette anni dopo, il calcolo sarebbe:  Tasso di interesse totale = (2500 – 1000)/1000 = 1,5. Tasso di interesse composto = POTENZA((1 + 1,5),(1/7)) – 1 = 0,1398 = 13,98%.
Impara i termini più importanti. Impara come funzionano i rendimenti composti. Usa il rendimento pesato per calcolare il tasso di interesse composto. Calcola il rendimento totale. Impara le formule di Excel per questi calcoli.