Al discutir el rendimiento anualizado de una cartera de inversiones, hay varios términos esenciales que aparecerán continuamente y que es importante que entiendas. Estos son los siguientes:  El rendimiento anual: este es el rendimiento total de una inversión en un periodo de un año civil, en el que se incluyen los dividendos, los intereses y las ganancias del capital.   El rendimiento anualizado: la tasa anual de rendimiento que se infiere al extrapolar el rendimiento que se mide en periodos más cortos o largos que un año civil.   El rendimiento promedio: es el rendimiento normal que se obtiene en un periodo de tiempo y que se calcula al separar lo obtenido en un tiempo largo en partes iguales, de acuerdo a los periodos (más cortos).   Rendimiento compuesto (o capitalizado): este incluye los resultados de la reinversión de intereses, dividendos y ganancias del capital.   Periodo: una duración específica de tiempo seleccionado para medir y calcular el rendimiento, puede ser diaria, mensual, trimestral o anualmente. Rendimiento periódico: el rendimiento total de una inversión medido en un periodo de tiempo específico. Este es el crecimiento de las ganancias que ya has adquirido. Mientras tu dinero se capitalice por más tiempo, este crecerá más rápido y mayor será tu rendimiento anualizado. Por ejemplo, piensa en una bola de nieve que rueda cuesta abajo y que va creciendo conforme avanza con mayor rapidez.  Digamos que inviertes $100 y ganas el 100 % en tu primer año, lo que te resulta en $200 al final de dicho periodo de tiempo. Si obtuvieras solo el 10 % en el segundo año, ganarías $20 por tus $200 al término del segundo año. Sin embargo, digamos que hubieras ganado solo el 50 % durante el primer año, tendrías $150 al inicio del segundo. Esa misma ganancia del 10 % en el segundo año te daría $15 en lugar de 20. Esto representa un 33 % menos que los $20 que hubieras podido ganar en el caso del primer ejemplo. Para ilustrar mejor el concepto, digamos que has perdido el 50 % en el primer año, lo que te deja con solo $50. Entonces, tendrás que ganar el 100 % solo para volver a tener la cantidad inicial (100 % de $50 = $50, y $50 + $50 = $100). La dimensión de las ganancias y el tiempo en el que ocurren juegan un rol muy importante al momento de explicar el rendimiento compuesto y su efecto en el rendimiento anualizado. En otras palabras, este último no es una manera confiable de medir las ganancias o las pérdidas. Sin embargo, constituye una buena herramienta al momento de comparar varias inversiones con otras. Cuando quieres encontrar el promedio de varias cosas, como la precipitación diaria o la pérdida de peso en varios meses, con frecuencia puedes usar un promedio simple o una media aritmética. Esta es una técnica que probablemente aprendiste en la escuela. No obstante, el promedio simple no explica los efectos que cada rendimiento periódico tiene en los otros o el tiempo de cada uno. Para lograrlo, se puede utilizar un rendimiento geométrico ponderado en el tiempo. ¡No te preocupes, este artículo te guiará para realizar la fórmula!  Un promedio simple no funciona porque todos los rendimientos periódicos dependen de los demás.   Por ejemplo, imagina que quieres tabular el rendimiento promedio de $100 en dos año. Digamos que hayas ganado el 100 % en el primer año, lo que significa que tendrías $200 al final (100 % de 100 = 100). Si perdieras 50 % durante el segundo año, tendrías $100 al final de él (50 % de 200 = 100). Esta es la misma cantidad con la que empezaste al principio del primer año. Un promedio simple (media aritmética) sumaría los dos resultados y los dividiría entre el número de periodos, que en el ejemplo son dos años. El resultado te haría creer que ganaste un rendimiento promedio de 25% cada año. Sin embargo, cuando relacionas los dos rendimientos, te podrás dar cuenta que en realidad no ganaste nada. Los años se neutralizan entre ellos. Para comenzar, debes calcular el rendimiento total en todo el periodo de tiempo que estás evaluando. Para una mayor claridad, utilizaremos un ejemplo en el que no se realizarán depósitos ni retiros. Si quieres calcular tu rendimiento total, lo único que necesitas son dos números: el valor inicial de la cartera de inversiones y el final.  Sustrae el valor inicial del final. Divide este número entre el valor inicial. El resultado será tu rendimiento. En el caso de que se dé una pérdida durante el periodo evaluado, debes sustraer el balance final del inicial. Después, divide el resultado entre el inicial y considera al producto como un valor negativo. Esta última operación sustituye la necesidad de sumar algebraicamente un número negativo.   Realiza primero la sustracción, luego la división. Estas operaciones te darán tu porcentaje total de rendimiento. La fórmula para la tasa de rendimiento total es la siguiente: (valor final de la cartera - valor inicial de la cartera)/valor inicial de la cartera. La fórmula para obtener la tasa compuesta de rendimiento es: POWER((1 + tasa de rendimiento total),(1/años))-1. Por ejemplo, si el valor inicial de la cartera de inversiones fuera de $1 000 y su valor final fuera de $2 500, siete años después, los cálculos serían los siguientes:  Tasa de rendimiento total = (2 500-1 000)/1 000 = 1,5. Tasa compuesta de rendimiento= POWER((1 + 1,5),(1/7)) - 1 = 0,1398 = 13,98 %.
Aprende los términos claves. Aprende cómo funciona el rendimiento compuesto. Utiliza un rendimiento ponderado en el tiempo para calcular tu tasa compuesta de rendimiento. Calcula tu rendimiento total. Aprende cuáles son las fórmulas de Excel para estos cálculos.