Woher kommt die Random-Walk-Hypothese?
Where did the random walk hypothesis come from?
It is said that the random walk hypothesis originated back in the mid 1800s from a French financier named Jules Regnault.  The random walk hypothesis notes that stock price movements are fully random and cannot be easily forecast.
Es heißt, dass die Random-Walk-Hypothese Mitte des 19. Jahrhunderts von einem französischen Finanzier namens Jules Regnault entwickelt wurde.  Die Random-Walk-Hypothese besagt, dass Aktienkursbewegungen völlig zufällig sind und nicht einfach vorhergesagt werden können.
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Die Random-Walk-Hypothese ist eine Finanztheorie, die besagt, dass sich die Börsenkurse nach dem Zufallsprinzip entwickeln (d.h. Preisänderungen sind zufällig) und daher nicht vorhergesagt werden können.
Das Konzept geht auf den französischen Börsenmakler Jules Regnault zurück, der 1863 ein Buch veröffentlichte, und dann auf den französischen Mathematiker Louis Bachelier, der in seiner Doktorarbeit mit dem Titel "The Theory of Speculation" (1900) einige bemerkenswerte Einsichten und Kommentare lieferte. Dieselben Ideen wurden später von Paul Cootner, Professor an der MIT Sloan School of Management, in seinem Buch The Random Character of Stock Market Prices (Der Zufallscharakter der Börsenkurse) aus dem Jahr 1964 weiterentwickelt. 1973 wurde der Begriff durch das Buch A Random Walk Down Wall Street von Burton Malkiel, Wirtschaftsprofessor an der Princeton University, populär und wurde bereits in Eugene Famas Artikel "Random Walks In Stock Market Prices" (Zufallsbewegungen in den Börsenkursen) aus dem Jahr 1965 verwendet, der eine weniger technische Version seiner Doktorarbeit war. Die Theorie, dass sich die Aktienkurse zufällig bewegen, wurde bereits 1953 von Maurice Kendall in seinem Aufsatz "The Analysis of Economic Time Series, Part 1" aufgestellt: Preise.
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