¿Qué es la Interfaz Unificada de Pagos (UPI) en la India?
What is Unified Payments Interface (UPI) in India
The Unified Payments Interface is a Peer to Peer payments system launched in India by the National Payments Corporation of India (NPCI) in 2016. NPCI set out with a mandate to change the face of India’s payment systems. It developed the Unified Payments Interface (UPI) as an architecture framework with a set of standard Application Programming Interface (API) specifications to facilitate online payments. The aim was to simplify and provide a single interface across all NPCI systems, thereby creating interoperability and a superior customer experience.

UPI is now one of the most preferred payment solutions in India, with over a billion transactions every month. FY22, the total transaction value processed by the United Payments Interface (UPI) platform accounted for 86% of India’s GDP. UPI’s core function is to support easy and secure money transfers between bank accounts. It does this by adding multiple bank accounts into a single mobile application, allowing for seamless fund transfers and merchant payments from one place. It also enables ‘peer to peer’ and ‘peer to merchant’ collection requests, which can be scheduled and paid as requested.

Payments can be made using a UPI ID, UPI Number, Account number, and an Indian Financial System Code (IFSC). Payment security is as per applicable Reserve Bank of India (RBI) guidelines using a 1-click 2-factor authentication where the second factor of authentication is the UPI PIN. 

UPI can be accessed on all major platforms such as Android and iOS with apps developed by members for versions of Android 4.2.2 and iOS 8.1 and above.

The primary business uses of UPI are to allow a personal mobile as the primary device for all payments, including person to person, person to entity, and entity to person. Using a personal mobile an individual can ‘Pay’ someone (push) as well as ‘Collect’ from
someone (pull). In addition, the ability to pay and collect using ‘UPI IDs’ that are ‘aliases’ to the VPA. The goal is to make  payments by providing an address without having to ever provide account details or credentials on third party applications or websites.
Also, sending ‘collect’ requests to others (person to person or entity to person) with a‘pay by’ date, which allows customers to pay at a later date without blocking the money in the account. UPI also allows for pre-authorizing multiple recurring payments (utilities, school fees, subscriptions, etc.) with a one-time secure authentication and rule-based access, similar to ECS. UPI autopay allows customers to set recurring payments for their UPI transactions. Recurring payments up to Indian Rupees 2000 can be set at the frequency desired.

This makes payments using UPI a fully interoperable system across all PSPs without having silos and closed systems with one-click two-factor authentication, using a personal
phone, and without any acquiring devices or physical tokens.

In March 2023, Reserve Bank of India (RBI) and the Monetary Authority of Singapore (MAS) launched the linkage of UPI and Singapore’s PayNow. Remittances from Singapore to India were on track to breach the $100 billion mark in 2023, making it the fourth highest remitting nation to India, accounting for 5.7% of all inbound remittances. Integrating PayNow and UPI will likely reduce charges and the time taken for such transactions.
La Interfaz Unificada de Pagos es un sistema de pagos entre iguales lanzado en India por la Corporación Nacional de Pagos de India (NPCI) en 2016. La NPCI se propuso cambiar la fisonomía de los sistemas de pago de la India. Desarrolló la Interfaz Unificada de Pagos (UPI) como un marco de arquitectura con un conjunto de especificaciones de Interfaz de Programación de Aplicaciones (API) estándar para facilitar los pagos en línea. El objetivo era simplificar y proporcionar una única interfaz en todos los sistemas NPCI, creando así interoperabilidad y una experiencia superior para el cliente.

UPI es ahora una de las soluciones de pago preferidas en India, con más de mil millones de transacciones al mes. En el año fiscal 22, el valor total de las transacciones procesadas por la plataforma United Payments Interface (UPI) representó el 86% del PIB de India. La función principal de UPI es permitir transferencias de dinero fáciles y seguras entre cuentas bancarias. Para ello, añade varias cuentas bancarias a una única aplicación móvil, lo que permite realizar transferencias de fondos y pagos a comercios desde un único lugar. También permite las solicitudes de cobro "de igual a igual" y "de igual a comerciante", que pueden programarse y pagarse según se soliciten.

Los pagos pueden realizarse utilizando un identificador UPI, un número UPI, un número de cuenta y un código del sistema financiero indio (IFSC). La seguridad de los pagos se rige por las directrices aplicables del Banco de la Reserva de la India (RBI) mediante una autenticación de 2 factores con 1 clic, en la que el segundo factor de autenticación es el PIN UPI.

Se puede acceder al UPI en las principales plataformas, como Android e iOS, con aplicaciones desarrolladas por los miembros para las versiones de Android 4.2.2 e iOS 8.1 y superiores.

Los principales usos comerciales del UPI son permitir que un móvil personal sea el dispositivo principal para todos los pagos, incluidos los de persona a persona, de persona a entidad y de entidad a persona. Utilizando un móvil personal, una persona puede "Pagar" a alguien (push) y "Cobrar" de alguien (pull).
alguien (pull). Además, puede pagar y cobrar utilizando "ID UPI" que son "alias" del APV. El objetivo es realizar pagos proporcionando una dirección sin tener que facilitar nunca datos de la cuenta o credenciales en aplicaciones o sitios web de terceros.
También se pueden enviar solicitudes de "cobro revertido" a otros (de persona a persona o de entidad a persona) con una fecha "pagar antes de", lo que permite a los clientes pagar en una fecha posterior sin bloquear el dinero en la cuenta. UPI también permite preautorizar múltiples pagos recurrentes (servicios públicos, tasas escolares, suscripciones, etc.) con una autenticación segura única y un acceso basado en reglas, similar a ECS. El pago automático UPI permite a los clientes establecer pagos recurrentes para sus transacciones UPI. Se pueden establecer pagos recurrentes de hasta 2000 rupias indias con la frecuencia deseada.

Esto hace que los pagos mediante UPI sean un sistema totalmente interoperable entre todos los PSP, sin silos ni sistemas cerrados, con autenticación de dos factores con un solo clic, utilizando un teléfono personal, y sin ninguna entidad adquirente.
y sin dispositivos de adquisición ni fichas físicas.

En marzo de 2023, el Banco de la Reserva de la India (RBI) y la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) pusieron en marcha la vinculación de UPI y PayNow de Singapur. Las remesas de Singapur a India iban camino de superar la marca de los 100.000 millones de dólares en 2023, convirtiéndose en el cuarto país que más remesas enviaba a India, con un 5,7% de todas las remesas entrantes. Es probable que la integración de PayNow y UPI reduzca los gastos y el tiempo necesario para estas transacciones.
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