Welche Nachteile hat die Art und Weise, wie das Steuergesetz Aktienoptionen mit Anreizwirkung behandelt?
What are some disadvantages of the way the tax code treats incentive stock options?
There are three primary problems with the way the tax code treats incentive stock options. First, the tax code gives an employee a strong incentive to exercise the options early on, to achieve the tax benefit relating to the special option treatment. This means the tax code encourages young employees to write a check to their employer at a time when their entire financial life is likely to be dependent on that employer. This is the exact opposite of diversification, a key goal of personal financial management. The second issue is that the alternative minimum tax (AMT) is imposed at the time of exercise. This requires a potentially large cash outlay, at a time when the employee is unlikely to have sufficient liquidity to meet the burden. So not only does the employee have to pay his or her employer to cover the exercise premium, he or she has to send funds to the Internal Revenue Service as well. Finally, the requirement that an employee terminating employment must exercise within three months of termination date to preserve the tax advantage of the options encourages exercise at a time when the employee may not have sufficient funds, and may be looking at financial uncertainty if he or she does not yet have a new job lined up. The advantages of incentive stock options are significant, but they encourage the wrong behavior.
Es gibt drei Hauptprobleme mit der Art und Weise, wie das Steuergesetz Aktienoptionen mit Anreizwirkung behandelt. Erstens bietet das Steuergesetz einem Arbeitnehmer einen starken Anreiz, die Optionen frühzeitig auszuüben, um den Steuervorteil aus der besonderen Behandlung der Optionen zu erhalten. Das bedeutet, dass das Steuergesetz junge Arbeitnehmer/innen dazu ermutigt, ihrem Arbeitgeber zu einem Zeitpunkt einen Scheck auszustellen, an dem ihr gesamtes finanzielles Leben wahrscheinlich von diesem Arbeitgeber abhängt. Das ist das genaue Gegenteil von Diversifizierung, einem der wichtigsten Ziele des persönlichen Finanzmanagements. Das zweite Problem ist, dass die alternative Mindeststeuer (AMT) zum Zeitpunkt der Ausübung erhoben wird. Dies erfordert einen potenziell hohen Barbetrag, und zwar zu einem Zeitpunkt, an dem der Arbeitnehmer wahrscheinlich nicht über genügend Liquidität verfügt, um die Belastung zu tragen. Der Arbeitnehmer muss also nicht nur die Ausübungsprämie an seinen Arbeitgeber zahlen, sondern auch noch Geld an die Steuerbehörde überweisen. Die Vorschrift, dass ein/e Arbeitnehmer/in, der/die sein/ihr Arbeitsverhältnis beendet, seine/ihre Optionen innerhalb von drei Monaten nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses ausüben muss, um den Steuervorteil zu erhalten, verleitet dazu, die Optionen zu einem Zeitpunkt auszuüben, zu dem der/die Arbeitnehmer/in möglicherweise nicht über ausreichende finanzielle Mittel verfügt und mit finanzieller Ungewissheit konfrontiert ist, wenn er/sie noch keine neue Stelle gefunden hat. Die Vorteile von Incentive-Aktienoptionen sind erheblich, aber sie fördern das falsche Verhalten.
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