Extrair as críticas que a teoria do portfólio moderno enfrenta a partir deste link https://en.wikipedia.org/wiki/Modern_portfolio_theory, colocá-las em uma lista de pontos
Apesar de sua importância teórica, os críticos do MPT questionam se é uma ferramenta de investimento ideal, porque seu modelo de mercados financeiros não corresponde ao mundo real de muitas maneiras. Os investidores modernos também não se preocupam com a possibilidade de que essas medidas de risco, retorno e correlação usadas pelo MPT sejam baseadas em valores esperados. Os investidores também se preocupam com a possibilidade de que essas medidas sejam apenas estatísticas sobre o futuro (o valor esperado dos retornos é explícito nas equações acima e implícito nas definições de (https://en.wikipedia.org/wiki/Variabilidade) e (https://en.wikipedia.org/wiki/Variabilidade) e (https://en.wikipedia.org/wiki/wiki/Variabilidade) e (https://en.wikipedia.org/wiki/wiki/Variabilidade) e (https://en.wikipedia.org/wiki/wiki/Variabilidade) e (https://en.wikipedia.org/wiki/Variability) e (https://en.wikipedia.org/wiki/Variability) e (https://en.org/Variability)
- As medidas de risco, retorno e correlação usadas pela teoria moderna de carteira (MPT) são baseadas em valores esperados, tais valores esperados não levam em conta novas circunstâncias que não existiam quando os dados históricos foram gerados - As medições de risco usadas na MPT são probabilísticas porque os modelos de MPT seguem o risco em termos da probabilidade de perdas com base em dados de mercado anteriores e não porque as perdas ocorrem. - A MPT tenta minimizar os riscos na forma de variância. No entanto, essa métrica não reflete as verdadeiras preocupações dos investidores na prática. A variância é simétrica, portanto, puni os altos retornos da mesma forma que as perdas elevadas. No entanto, os investidores se preocupam mais com o ganho do que com a perda, portanto, a percepção do risco é assimétrica por natureza.