De onde veio a hipótese do passeio aleatório?
A hipótese de caminhada aleatória é uma teoria financeira que afirma que os preços do mercado de ações evoluem de acordo com uma caminhada aleatória (então as mudanças de preço são aleatórias) e, portanto, não podem ser previstas. O conceito pode ser rastreado até o corretor francês Jules Regnault, que publicou um livro em 1863, e depois para o matemático francês Louis Bachelier, cuja tese de doutorado intitulada "A Teoria da Especulação" (1900) incluiu algumas idéias e comentários notáveis. As mesmas idéias foram posteriormente desenvolvidas pelo professor da MIT Sloan School of Management Paul Cootner em seu livro de 1964 The Random Character of Stock Market Prices. O termo foi popularizado pelo livro de 1973 A Random Walk Down Wall Street de Burton Malkiel, professor de economia da Universidade de Princeton, e foi usado anteriormente no artigo de 1965 de Eugene Fama "Random Walks In Stock Market Prices", que era uma versão menos técnica de sua tese de doutorado.
Diz-se que a hipótese de caminhada aleatória se originou em meados do século XIX por um financista francês chamado Jules Regnault. A hipótese de caminhada aleatória observa que os movimentos dos preços das ações são totalmente aleatórios e não podem ser facilmente previstos.