草食系投資家のたむたむが、高配当株への投資で夢の配当金生活を目指します。するのは、上場REITでは最古で最大の日本ビルファンド投資法人(8951)です。僕がREITの銘柄選択をする場合は、分配金利回りの高いものから見ていきますので、現在も保有していませんし、将来的にもおそらく保有することはないでしょう。予想分配金利回りが3%を切る上場REITがどのようなものか、自分の勉強のためにも簡単にまとめてみました。当法人のスポンサーは三井不動産です。スポンサー名を冠しないところから、日本のREIT市場を背負っていく気概のようなものを感じます。出典:当法人ウェブサイト上場したのが2001年9月10日で、ジャパンリアルエステート投資法人(8982)と並んで、東証REIT市場初の上場REITです。時価総額は4月22日時点で、1,018,052百万円と、1兆円を超えています。僕が保有しているREITのほとんどは時価総額が数百億円規模ですから、規模が全く違います。予想分配金利回りが2.92%と、上場REITの中で唯一3%を切っています。僕が保有しているREITの分配金利回りが6%前後なので、分配金利回りの水準も全く違います。僕は弱小高利回りREITばかり好んで保有していることになります。当法人は、2001年から上場しているということで、リーマンショックを経て生き残っているわけですから、そのトラックレコードの信頼性はとても高いと言えます。1口当たりの分配金とNAVの推移を見ると、リーマンショック後の落ち込みはありますが、その後は増加傾向にあり、持分がゆっくりと成長していることがわかります。(2018年12月期)保有物件は72物件で、鑑定評価額の合計が12,398億円なので、1物件当たりの評価額が172億円になります。投資対象はオフィスビルに特化していて、特に都心の優良オフィスビルに重点投資しています。(2018年12月期)当法人の主な保有物件には、つぎのようなものがあります。物件の写真は当法人ウェブサイトから引用しています。676億円)これだけ素晴らしい物件を持つ当法人の最大のウィークポイントは、分配金利回りが2.92%ととても低いことです。4月22日の終値が721,000円で、今後1年間の予想分配金が21,070円です。保有物件はいずれも競争力の高いオフィスビルばかりなので、長期的に見て、物件の価値が大きく下がるリスクは他のREITと比べて低いと思いますが、それにしても、REITを買ってこの利回りというのはちょっと寂しいようにも思えます。2018年12月末時点の1口当たりNAVが545,190円なので、NAV倍率は1.32倍とかなり高い水準となっています。NAVは鑑定評価額を織り込んだものですので、そこからさらに1.32倍ということは、かなりのプレミアムが付いていることになります。ちなみに、僕の保有銘柄のNAV倍率は0.89倍から1.07倍です(4月22日時点、JAPAN-REIT.COMによる)。僕の投資方針には合いませんが、日本を代表するオフィスビルを保有する日本最大のREITで、バックに三井不動産が付いて信用力も申し分ありませんので、安定利回り志向の方には良いのかもしれません。はてなブログProピーク時には運用資産が1.3億を超えましたが、いろいろあってPFを大幅に縮小しての再スタートとなりました。資産は失っても知識と経験は失われないので、またやり直すだけです。3検索このサイトについてプライバシーポリシーはてなブログをはじめよう!tamtam0824さんは、はてなブログを使っています。ブログを報告する引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。