キャッシュフロー計算書その中で、今回は、「キャッシュフロー計算書」に着目して、投資判断地点までその企業が成長してきているのかを確認する方法を考察したいと思います。「キャッシュフロー計算書」=「お金の流れの計算書」ということになります。読んで字のごとくで、会社のお金の流れを計算しています。3か月以内の定期預金など、すぐに現金化することが可能な「キャッシュ」の流れを明確にする目的で作成されています。「キャッシュフロー計算書」はどこにあるの?「キャッシュフロー計算書」は、どこにあるのかというと、決算短信の中にあります。上場企業であれば、ホームページのIR資料室などに、決算短信が掲載されています。https://www.mitsubishicorp.com/jp/ja/ir/library/earnings/fs2020.html「キャッシュフロー計算書」の中身は?キャッシュフロー計算書の中は、3つの活動に分けて計算されています。会社の主たる営業活動から生じたキャッシュ。外部調達資金ではなく、本業で資金で稼いでいるキャッシュを表すもの。会社の将来のための投資活動において、キャッシュをどのように使って、どのように生み出しているのかを表すもの。資金の調達と返済によるキャッシュの流れ。上記の3つの活動のキャッシュフローに、期首のキャッシュ残高に加算、減算して、期末のキャッシュ残高を計算します。計算式は以下の通りです。「キャッシュフロー計算書」から、成長企業を見極めよう長期株式投資戦略を考える上で、持続的に成長する企業を見極めるため、ここまで成長してきているのか?を、キャッシュフロー計算書をどう見ればいいのか、考えてみます。「営業活動によるキャッシュフロー」は、プラスであるべき「営業活動によるキャッシュフロー」は、本業の稼ぎを表しているので、ここが赤字というのはあってはならないことです。よって、「営業活動によるキャッシュフロー」は、絶対プラスであるべきです。投資対象として考えている企業の営業キャッシュフローが、持続的にプラスであることを確認しておく必要があると考えます。「投資活動によるキャッシュフロー」のマイナス増加した後、「営業活動によるキャッシュフロー」が着実に増加していること企業が投資するのは、後に会社の利益を増加させる目的で行うものです。投資直後は、すぐに営業キャッシュフロー増加につながるものではありませんが、投資から数年後には着実に営業キャッシュフロー増加につなげていただきたいものです。数年間のキャッシュフロー計算書を確認し、投資急増があった後、数年にわたり、営業キャッシュフローが増加しているのが理想的な形となります。長期株式投資に適した企業と判断することが出来ます。これとは逆に、投資後に営業キャッシュフロー増加につながっていないのであれば、それは投資した経営判断に誤りがあったということになり、経営職の投資判断能力に疑問が残ることになります。このような企業では、現地点の業績もよくない上、今後も投資判断を間違えられる可能性が高いと考えられますので、長期株式投資には向かないと判断せざるを得ないと考えます。「キャッシュフロー計算書」の見方と、長期株式投資に対する戦略まとめキャッシュフロー計算書の見方と、長期株式投資に対する戦略を、以下にまとめました。まで考察してみました。みなさんの投資判断の一助となれば幸いです。※個人的な私見を含みます。※投資に関する判断は自己責任にてお願いします。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。※サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。上に表示された文字を入力してください。