Finance※当サイトにはPRが含まれています。Financeのホワイトペーパー等(正確には、Docs)の一部、ないしは全部の日本語訳を試みたものです。原文は、以下のURLからご覧いただけます。https://docs.ondo.finance/情報は随時更新・変更される可能性があるほか、私どもの誤訳の可能性もありますから、必ず、読者様ご自身にて、原文をご確認下さい。Financeの運営元を指しており、当サイトの運営元を指していません。日本語への翻訳の完全性や正確性等について、当サイト並びに当サイトの運営元では、如何なる保証等も行うことは出来ません。Financeの使命は、機関投資家レベルの金融商品やサービスを誰もが利用できるようにすることです。Financeは、ブロックチェーン技術が金融商品・サービスのインフラとアクセスを改善する可能性を秘めていると信じています。透明性、法規制の遵守、インテリジェントで堅牢な商品構成、最高のサービス・プロバイダーとの連携、一流の顧客サービスなど、伝統的な金融のベスト・プラクティスを組み合わせる必要があると考えています。そのために、トークン化された金融商品を開発・管理するアセットマネジメント部門と、分散型金融プロトコルを開発するテクノロジー部門があります。Financeのウェブサイトで利用可能なファンドのリストを閲覧するか、このドキュメントに記載されているものをご覧ください。各ファンドの基礎となる資産、仕組み、予想される利回りやリスク、適格要件など、詳細な情報をご覧いただけます。気に入った商品が見つかったら、自分のウォレットに接続し、stablecoinを入金する(または場合によっては米ドルを送金する)ことで投資することができます。トークンを安定コイン(または米ドル)に交換したい場合は、交換をリクエストできます。トークンの交換にかかる時間は、特定の商品によって異なります。Financeから独立して実行されるように設定されています。Financeによって管理されていない別のエンティティによって管理される別のウェブドメイン上に、独自の独立したウェブアプリインターフェースを持ちます。そのため、プロトコルをクリックすると、外部によって管理された別のブラウザウィンドウやタブが開きます。個々のプロトコルの詳細については、該当するサイトをご覧ください。Finance公式サイトお金を扱うとき、信頼とセキュリティは常に重要です。暗号通貨においては、これらの問題はさらに重要です。Financeがお客様の信頼と資金の安全性を維持するために取り組んでいるさまざまな方法のいくつかをご紹介します。Financeの機関投資家パートナーTradFiにおいても、ファンドの設定と運用には、アセットマネージャー、カストディアン、ファンド管理者、カウンターパーティー、弁護士など、多くの関係者が関与します。オンチェーンファイナンス、特にオンチェーン資本をオフチェーン資産に接続する場合、このリストはさらに大きくなります。簡単に言えば、パートナーが重要なのです。Financeでは、あらゆる機能において、最も評判が高く、定評のあるパートナーとのみ取引を行っています。FinanceのファンドOUSGを例にとってみましょう。ETF自体は、10兆ドル(現在流通している全資金の約4分の1)を運用する世界最大の資産運用会社、ブラックロックが運用しています。BNYメロン、シティ、JPモルガン、ステート・ストリート。米国債は米国政府の全面的な信用と信頼によって裏付けされており、世界で最もリスクの低い資産の一つと考えられています。あなたが投資するUSDCは、主要な暗号資産カストディアンの一つであるCoinbaseによって米ドルと交換されます。Streetを通じてDTC(預託信託会社)で保管されます。Finance公式サイトオンチェーンファイナンスにおける透明性と情報開示の基準は、TradFiにおける基準を満たすか、それ以上であるべきだと考えています。可能な限り、商品やプロトコルの詳細について透明性を保つよう努めています。Financeのファンドの商品ページをご覧いただくと、採用されている戦略、ポートフォリオの基本構成、現在のポートフォリオ価格、過去のパフォーマンスとリスク、定期的なファンド監査の結果など、関連するあらゆる側面に関する詳細な情報をご覧いただけます。技術面では、あらゆる重要なコードの監査状況について透明性を確保します。最後に、Ondoとその関連事業体は、定期的に財務監査と情報セキュリティー監査を受けており、これらの監査結果は、権限を付与された要求当事者と共有されます。Financeは、法規制の遵守に真剣に取り組んでいます。一般的にリスクに対して非常に保守的なアプローチをとっており、複数の法律、税務、規制の専門家との協議を含め、コンプライアンスに準拠した方法で製品を設計するために多大な努力を払っており、その結果、保守的な規制姿勢となっています。Token)は、短期米国債と銀行の要求払い預金を担保とするトークン化された債券です。FinanceにおけるUSDYの基本的な仕組みUSDYは米国以外の個人投資家や機関投資家がアクセス可能で、ステーブルコインのアクセシビリティと高品質の米ドル建て利回りを組み合わせるように設計されています。これらの要件を満たしながら、適用される米国の法律や規制を遵守する商品を作るには、いくつかの制約があります。Financeはお客様の預金を処理するとすぐに利息を得始めますが、お客様の譲渡可能なUSDYトークンを鋳造できるのは40~50日後(お客様が投資した正確な時期によって異なります)であることにご注意ください。米ドルへの換金は、米国以外の銀行口座への銀行送金でのみ可能です。Financeに提供し、適切な書類に署名する必要があります。オンボーディングが完了すると、投資できるようになったことを示すメールが届きます。それ以降は、いつでもUSDCを入金することができます。(10万ドル以上のご入金の場合、米ドル銀行送金も可能です。詳細はお問い合わせください)。ご入金手続きが完了次第、利息をお受け取りいただけます(通常2~3営業日以内)。購入されたトークンにはコホートが割り当てられ、トークンの提供日が決定されます。このアプローチは、法的および規制要件への準拠を保証します。Financeがお客様の資金を処理するとすぐに、お客様はトークン証明書を受け取ります。Financeがお客様にトークンを提供することが許可され次第、お客様に実際のトークンを受け取る権利を与えるものです。この日付は、トークン証書に記載されています。必要な時間が経過するとすぐに、指定されたウォレットにトークンを受け取ります。その後、許可リストに追加された人にトークンを自由に譲渡することができます。Financeは米国以外の銀行口座への銀行電信送金を通じてのみ米ドルを換金できることに注意してください。Financeに提供する必要があります。トークン証書(つまりトークン発行前)の換金は、100,000ドルを超える金額に対してのみ可能です。これ未満の場合は、トークンがミントされるまでお待ちいただく必要があります。Finance公式サイトUSDYは従来のステーブルコインには分類されず、トークン化された有担保債券です。ステーブルコインのように、USDYは無記名資産として運用され、投資家が発行者にオンボードすることなく譲渡することができます。ステーブルコインとは異なり、USDYの保有者はUSDYの裏付けとなる資産からほぼすべての利回りを得ることができます。破産免責性ステーブルコインは通常、事業会社から発行されます。ステーブルコインの発行者が、それぞれのステーブルコインの運営とは無関係な理由などで倒産した場合、保有者は換金できない可能性があります。LLCによって発行されます。LLCは、Ondoの事業会社を含む他のいかなる事業体からも倒産しないように設計された会社です。利回り通常のステーブルコイン保有者は直接利息を受け取りません。USDYの保有者は、原資産から生成された利回り(手数料、義務、および経費を満たすための金額を差し引いたもの)を、償還価額の増加という形で受け取ります。他社のステーブルコインは一般的に発行者の無担保負債であり、裏付け資産に対する担保権はなく、他の債権者の請求に劣後するリスクがあります。LLCの唯一の負債です。規制状況ステーブルコインは規制上のグレーゾーンに存在し、保有者に利回りを支払えるような構造にはなっていません。USDYは、米国連邦および州の証券法および金融犯罪コンプライアンス法を遵守して発行されます。第三者による監督ステーブルコインの発行者は、多くの場合、その裏付けとなる資産の種類を一方的に変更することができます。Companyは、検証代理人および担保代理人としてUSDYの保有者を保護し、狭い適格基準を実施し、コンプライアンス違反の場合には強制的に清算することができます。タイムリーな償還ステーブルコインの発行者がタイムリーな償還要求に応じられない場合、デフォルトイベントや自動的なワインダウンプロセスは発生しません。ステーブルコインの保有者は、資産を回収するために法廷で訴訟を起こす必要があるでしょう。Trustが投資ポートフォリオを清算し、トークン保有者に返済することが義務付けられます。Finance公式サイトUSDYとOUSG、OMMF、その他のOndo商品との比較は以下の通りです。商品の目的とユースケースOUSGは短期国債へのトークン化されたエクスポージャーを提供します。USDYはトークン化された国債と銀行預金を担保としています。トークン化されたマネー・マーケット・ファンドです。それぞれ、国債とマネー・マーケット・ファンドを保有するファンドの会員権/持分を表します。USDYは利付債です。トータル・リターンと価値の変動OUSGとUSDYはトータル・リターン商品です。原資産に支払われた利息は再投資されるため、これらのトークンの価値は時間の経過とともに一般的に上昇します。ドル近くに保たれます。利用可能性と購入者資格OUSGとOMMFは適格購入者のみが利用可能ですが、世界中どこでも利用可能です。USDYは適格地域の投資家のみが利用可能ですが、投資家の認定は必要ありません。Financeのオンボーディング・プロセスを完了した方のみが対象となります。USDYは、取引できない制限期間がありますが、その後、許可リストに追加されれば、適格地域内の誰でも自由に取引できます。Finance公式サイトUSDYには3つの主要なプロセスがあります:サブスクリプション(新規USDYトークンの作成)償還:投資家がトークンをOndoに返却し、資金(および発生した利回り)を取り戻します。譲渡:投資家がトークンを流通市場で売却したり、トークンをDeFi内で利用したりします。サブスクリプションステップ1:入金(a)電信送金による米ドルでの入金、または(b)当社のウェブインターフェースによる米ドルでの入金。電信送金の場合、当社が電信送金を受領した時点で、お客様の加入が「成立」したものとみなされます。これをお客様の締め日と呼びます。法律上および会計上の理由から、USDCを送金する場合は、当社がUSDCをUSDに変換し、当社の主要銀行口座への送金を開始した時点がお客様の締め日と見なされます。(これは通常1営業日以内に行われます)。ステップ2:コホートの割り当て法律上および規制上の理由から、各契約にはコホートが割り当てられます。この目的については後ほど説明します。お客様の投資/融資が行われた時間(すなわち、お客様の決算日)によって、お客様の融資がどのコーホートに属するかが決まります。各コホートは水曜日から火曜日までです。この締め日が、利息を得始める日でもあります。営業日以内に、トークン証明書が発行されます。法的な理由から、USDYが表すノートは少なくとも40日間は譲渡が法的に認められていません。これとは対照的に、USDYトークン自体は、適格な非米国人同士で簡単に譲渡できるように設計されています。4:トークンの鋳造と請求トークン証書の制限期間は、トークン証書のコホートが終了した翌日から始まります。この期間終了後、トークンを鋳造して請求できる「トークン資格認定日」が設定されます。償還ステップ1:交換リクエストすでにトークンをお持ちの場合は、当社のウェブ・インターフェースを通じて交換をリクエストします。宛てに電子メールを送信することで、交換をリクエストできます。償還請求の履行は、有効な償還請求を受けてから通常2営業日以内に行われます。換金が履行された際にお支払いいただく手数料は、換金の金額によって異なります。