日米金利差が縮小し、重要な150水準を超えて推移する中、日本円は対ドルで最高の週を迎えた。日本円は、依然として重要な節目である150円を上回っているものの、日米金利差縮小の見通しを受けて、対ドルで最高の週を迎えた。日銀は最新の政策会合でマイナス金利を終了する可能性があると示唆した。具体的には、企業と労働組合との春季賃金交渉が離脱のタイミングの鍵を握ることになる。政策調整後にシンクタンクの日本経済研究センターが実施した世論調査では、エコノミストの60%近くが日銀が4月に政策引き締めを行うと予想し、次いで12%が1月の政策決定を予想している。ウォーレン・バフェット氏率いるバークシャー・ハサウェイは、後に逆転する可能性がある低金利を利用するため、今年2度目となる円建て社債の売却を計画している。言っても、10月の卸売インフレ率が3年半ぶりの大幅な落ち込みで予想以上に冷え込んだことから、広く予想されていた国内の賃金価格スパイラルは疑わしい。価格圧力の緩和に加えて、さらなる課題が進行中です。貿易の影響が本格化し、日本経済は夏にかけて縮小した可能性が高い。エコノミストらによると、第3・四半期のGDPは年率0.4%のペースで縮小すると予想されており、第2・四半期の4.8%成長から劇的なUターンとなる。これは2022年春以来、6四半期ぶりのマイナスとなる。鍵となる要因は、円安の一因もあり輸入コストの回復である可能性が高い。国内消費と資本支出は前四半期比でほぼ横ばいであったとみられる。10月の実質賃金が18カ月連続で減少したことで、消費者は危機を感じている。政府データによると、輸入が引き続き大幅に減少し、輸出が2カ月連続で増加したため、先月の日本の貿易赤字は前年同月比70%減の6625億円となった。大和総研のエコノミスト、岸川一真氏は「日本の貿易赤字は今後も改善傾向にある」と述べた。前四半期の成長が期待外れだったとしても、これは政策立案者にとって安心材料となるかもしれない。先週発表されたデータによると、日本の投資家は9月にこの6カ月間で最も高利回りの米国国債を購入する一方、他の大半の国債を売却した。これにより、日本のファンドが政策正常化の兆しを受けて資金を国内市場に戻すとの期待が薄れ、円の重しとなっている。消費者物価や民間部門の雇用者数がその感情を煽ったとはいえ、投資家はFRBの引き締めは終わったと楽観的になりすぎる可能性がある。注目すべきは、ガソリン、食料品、自動車の価格ほど頻繁に変動しない「粘り強い」価格を示すアトランタ連銀の指標では、インフレ率が依然として年率4.9%で上昇していることが示されたことだ。CFTCによると、ヘッジファンドは8週間連続でロングポジションを積み増しており、これは過去2年以上で最長記録となった。一部の著名投資家は、ドルの上昇相場がさらに拡大する可能性があると主張している。T・ロウ・プライス氏は、米国の成長と他の主要国に対する金利の上昇がドルを下支えすると予想しており、来年の利下げは誇張されている。フィデリティ・インターナショナルは、こうした米国金利の長期高止まりは経済を低迷に引きずり込み、米ドルに利益をもたらすリスクがあると見ている。HSBCによると、「2024年に向けて、特に世界経済の緩やかな成長と比較的堅調な米国利回りに直面して、当社はドルの回復力についての見方を維持する」とのこと。他の資産運用会社は、地政学的な緊張が続いており、ドル入札は維持されるだろうと指摘している。バンク・オブ・アメリカは懐疑的で、米国通貨は最も混雑した取引の一つによって「急速なポジション反転に脆弱」になる可能性があると警告している。(また、そのようにみなされるべきではありません)。著者による推奨を構成するものではありません。月曜日のアジア市場でドルはさらに上昇した。10月14日、日本の祝日により流動性が減り、中国による期待外れの景気刺激策に注目が集まる中、ドルは上昇を維持し、アジア時間では小幅上昇した。米ドルは2カ月ぶりの高値から下落したが、弱い労働市場の兆候がFRBの利下げ加速を後押しし、2週連続で上昇する見通しだ。2024-10-11豪ドルは9月中旬以来の安値から回復した米国の株価は、重要なインフレ報告を前にFRBの忍耐強い金融政策に対する市場の信頼が高まり、木曜日には2カ月ぶりの高値付近で推移した。セントビンセントおよびグレナディーン諸島金融サービス庁によって認可および規制されています。英国金融局によって認可および規制されています。オーストラリア証券投資委員会によって認可および規制されています。関連会社であり、独立して運営されています。当ウェブサイトに掲載されている取引商品及びサービスは当社オーストラリア法人によって提供されているものではなく、オーストラリア法人に対していかなる賠償請求もできません。ケイマン諸島金融管理局によって認可および規制されています。Groupはいかなる仮想通貨取引または仮想通貨CFD取引サービスも提供いたしません。当社のサービスは従来の取引商品のみを取り扱っております。したがって当社の名称を用いた仮想通貨に関連したサービスは当社とは一切関係がありませんのでご注意ください。過去の実績は将来の実績ではありません。本サイトに掲載されているコンテンツは情報提供のみを目的としており、投資助言を目的としたものではなく、いかなる投資判断に使用されるべきではありません。)、ロシア、ソマリア、スーダン、南スーダン、シリア、ウクライナ(クリミア、ドネツク、ルハンシク地域を含む)、米国、ベネズエラ、イエメン。詳細については、「よくある質問」をご覧ください。当社のサイトは世界中からアクセスでき、いかなる組織に限定されるものではありません。お客様の権利と義務は、お客様の管轄区域に基づき、決められています。現地の法律や規制により、サイトに掲載されているコンテンツへのアクセス、ダウンロード、配布、共有、または使用が禁止または制限される場合があります。リスク警告:差金決済取引(CFD)は複雑な金融商品であり、レバレッジが高いため、すぐに資金を失う可能性があるため、リスクが高いです。証拠金取引は高レベルのリスクを伴い、すべての投資家に適しているわけではありません。外国為替およびCFD取引を決定する前に、取引目標、経験レベル、リスク許容度を慎重に検討する必要があります。初期取引資本の一部または全部を失う可能性があります。投資を決定する前に、独立したアドバイスを受け、関連するリスクを完全に理解することをお勧めします。取引を開始する前に、関連するリスク開示文を注意深くお読みください。セントビンセントおよびグレナディーン諸島金融サービス庁によって認可および規制されています。英国金融局によって認可および規制されています。オーストラリア証券投資委員会によって認可および規制されています。関連会社であり、独立して運営されています。当ウェブサイトに掲載されている取引商品及びサービスは当社オーストラリア法人によって提供されているものではなく、オーストラリア法人に対していかなる賠償請求もできません。ケイマン諸島金融管理局によって認可および規制されています。Groupはいかなる仮想通貨取引または仮想通貨CFD取引サービスも提供いたしません。当社のサービスは従来の取引商品のみを取り扱っております。したがって当社の名称を用いた仮想通貨に関連したサービスは当社とは一切関係がありませんのでご注意ください。過去の実績は将来の実績ではありません。本サイトに掲載されているコンテンツは情報提供のみを目的としており、投資助言を目的としたものではなく、いかなる投資判断に使用されるべきではありません。)、ロシア、ソマリア、スーダン、南スーダン、シリア、ウクライナ(クリミア、ドネツク、ルハンシク地域を含む)、米国、ベネズエラ、イエメン。詳細については、「よくある質問」をご覧ください。当社のサイトは世界中からアクセスでき、いかなる組織に限定されるものではありません。お客様の権利と義務は、お客様の管轄区域に基づき、決められています。現地の法律や規制により、サイトに掲載されているコンテンツへのアクセス、ダウンロード、配布、共有、または使用が禁止または制限される場合があります。リスク警告:差金決済取引(CFD)は複雑な金融商品であり、レバレッジが高いため、すぐに資金を失う可能性があるため、リスクが高いです。証拠金取引は高レベルのリスクを伴い、すべての投資家に適しているわけではありません。外国為替およびCFD取引を決定する前に、取引目標、経験レベル、リスク許容度を慎重に検討する必要があります。初期取引資本の一部または全部を失う可能性があります。投資を決定する前に、独立したアドバイスを受け、関連するリスクを完全に理解することをお勧めします。取引を開始する前に、関連するリスク開示文を注意深くお読みください。