●ボラティリティと株価変動モデルボラティリティを理解するうえで欠かせないのが、株価の動きに関する知識です。オプションの評価モデル(算定技法)にはいくつか種類がありますが、すべてに共通していることは「株価はランダム・ウォークする」という前提です。「ランダム・ウォーク」とは「株価の将来の動きは、過去の動きには一切影響を受けずランダムに推移する」ことを意味します。極端に言えば、過去1年間毎営業日上昇してきた株も、明日は上がるか下がるか同じ確率で起こるということです。この前提は感覚的には受け入れづらい前提に見えますが、様々な検証の歴史を経て、ファイナンス理論の中核として確立しています。株式を長期間保有することにより、株式の収益率に関するリスク(不確実性)は増大する。[11]アバウトこのブログは株式会社プルータス・コンサルティングによって運営されております。ご質問・ご要望はこちらからお寄せください。