laboratory~楽しく学びながら、ゆったりと資産を増やす方法を探求しよう。2024-07-15オプションオプション投資は、相場の上昇・下落どちらにも対応でき、少ない資金で大きな利益を狙える魅力的な投資方法です。その反面、リスク管理を怠ると大きな損失を被る可能性もあります。そこで重要になるのが、オプションの買いと売りを組み合わせることでリスクをコントロールしながら利益を狙う「スプレッド取引」です。今回は、日経225オプションでよく使われる代表的なスプレッド取引である、デビットスプレッドクレジットスプレッドコンドルスプレッドアイアンコンドルスプレッドについて、具体的な例を挙げながら詳しく解説していきます。これらの戦略を理解し、適切なタイミングで使い分けることで、オプション投資で成功する確率を高めることができるでしょう。緩やかな上昇・下落を狙う「相場は上昇(下落)しそうだけど、急激な動きはなさそう...。」そんな時に有効なのがデビットスプレッドです。デビットスプレッドは、同じ満期日の異なる権利行使価格のオプションを同時に買いと売りで行う戦略です。権利行使価格が近い方のオプションを買い、遠い方のオプションを売ります。最大利益と最大損失は、取引時に確定しており、相場がどれだけ大きく動いても、損失が一定額以上になることはありません。(3,000円)となります。日経平均株価が28,250円以上になれば最大利益、28,000円以下なら最大損失、その間の場合は利益または損失となります。相場の安定を見込む「相場はしばらく今の水準で推移しそう...。」そんな時に有効なのがクレジットスプレッドです。クレジットスプレッドも、デビットスプレッドと同様に、同じ満期日の異なる権利行使価格のオプションを同時に買いと売りで行う戦略ですが、権利行使価格が近い方のオプションを売り、遠い方のオプションを買います。最大利益は、取引時に受け取るオプション料となります。最大損失は、権利行使価格の差額からオプション料を差し引いた金額となります。(143,500円)となります。日経平均株価が26,000円以上で推移すれば最大利益、24,500円以下になれば最大損失、その間の場合は利益または損失となります。レンジ相場での利益を狙う「相場はしばらく上下しながらも、一定の範囲に収まりそう...。」そんな時に有効なのがコンドルスプレッドです。コンドルスプレッドは、デビットスプレッドとクレジットスプレッドを組み合わせた戦略で、コールオプションとプットオプションの両方で行うことができます。損失:予想範囲の上限または下限を超えて相場が動いた場合コンドルスプレッドも、最大利益と最大損失は取引時に確定しています。具体的な例(コールオプションの場合)現在の日経平均株価が25,000円1ヶ月後のSQ日に、25,500円~27,000円の範囲で推移すると予想25,500円のコールオプションを買い、25,750円のコールオプションを売り27,000円のコールオプションを売り、27,250円のコールオプションを買うこの場合、最大利益は174円、最大損失は76円となります。日経平均株価が25,750円~27,000円の範囲で推移すれば最大利益、25,500円以下または27,250円以上になれば最大損失、その間の場合は利益または損失となります。大きな動きがない相場を見込む「相場はしばらく膠着状態が続きそう...。」そんな時に有効なのがアイアンコンドルスプレッドです。アイアンコンドルスプレッドは、コールオプションとプットオプションの両方でクレジットスプレッドを構築する戦略です。「ここまでは上がらない」「ここまでは下がらない」という予想のもと、4枚のオプションを売買します。現在の日経平均株価が27,500円1ヶ月後のSQ日に、26,000円~29,000円の範囲で推移すると予想26,000円のプットオプションを売り、25,500円のプットオプションを買う29,000円のコールオプションを売り、29,500円のコールオプションを買うこの場合、最大利益は27,000円、最大損失は223,000円となります。日経平均株価が26,000円~29,000円の範囲で推移すれば利益、25,500円以下または29,500円以上になれば損失となります。アイアンコンドルスプレッドの特徴メリット証拠金を大幅に抑えることができる大きな動きがない相場で有効デメリット利益が限定される損失が大きくなる可能性がある4枚のオプションを売買するため、手数料が割高になるまとめ今回は、日経225オプションでよく使われる代表的なスプレッド取引について解説しました。それぞれの戦略には、メリットとデメリットがあり、相場状況や投資スタイルに合わせて使い分けることが重要です。オプション投資は、奥が深く、様々な戦略を立てることができます。必須サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。管理人・円山についてNISA口座を使って一通りの投資経験はあるけど、もっと成長したい個人投資家に投資戦略を示唆できればとサイトを立ち上げました。国内市場だけでなく、投資機会が豊富な海外市場も活用して、海外ETFや先物・オプション取引など実践中。