Caplet価格式の導出3.2で示したPayoffの期待値計算の方法を、CapletのPayoffに当てはめて計算してみます。Capletの対象資産はフォワードLIBOR金利です。フォワード期間に対応するフォワードLIBORレートを下記のように表記します。上回っていれば行使されます。Payoffは下記のようになります。Factorを導出すみません、このままでは不正確です。\)分だけ価値を割引く必要があります。Blackの公式から求まります。\]はどうやって求めればいいでしょうか?式中の、\(F(T_1;T_1,T_2)\)の確率分布が既に求まっているので、現時点におけるその期待値を求めればよさそうです。