バンガード社」が、こんなプレスリリースを発表しました。0.08%.バンガード社HP🔗より(2022.02.14)米国人向けの確定拠出年金(401k)でバンガード社が運用している「ターゲット・デート・ファンド」の運用コスト(信託報酬)が、年0.08%に引き下げられたというニュースです。日本の確定拠出年金(企業型DC、iDeCo)で各会社が提供する「ターゲット・デート・ファンド」は、運用内容が”イケてない”うえに信託報酬が高く、お金を増やすのに不向きな”地雷ファンド”と呼ばれていますが、「バンガード社のターゲット・デート・ファンド」は一味も二味も違います。今回は、バンガード社が運用する「ターゲット・デート・ファンド」の内容と年齢別の最適な資産配分を考えてみたいと思います。現年齢は2022年時点の年齢と統一します。分かりやすくて非常にシンプル!「ターゲット・デート・ファンド」の資産配分の推移グラフにするともっと分かりやすくなる。スポンサーリンクまずは基本をおさらい「ターゲット・デート・ファンド」って何?モーニングスター公式サイトから引用します。「ターゲットイヤーファンド」とは、バランスファンドの一種で、退職する年など、複数のターゲットの年が異なる商品から自分に適した年限を選ぶ。最初は積極的な運用を行い、退職時に向けて積極運用の割合を引き下げていき、ターゲットイヤーに達したら、完全な安定運用に切り替わる投資信託のことである。日本の多くの「ターゲット・デート・ファンド」は、”イケてない”「ターゲット・デート・ファンド」は、バランスファンドです。バランスファンドとは、自動的に資産配分をリバランスしてくれるファンドです。シリーズやSBI・V・シリーズのような優良なインデックス・ファンドと比べ、信託報酬が高く”イケてない商品”と言われています。どのくらい”イケてない”のか?某運用会社の商品群を見てみます。(注:具体例をあげますが、全ての「ターゲット・デート・ファンド」を否定しているわけではありません。信託報酬が、0.7%程度とかなり割高な運用コストになっています。信託財産留保額も必要になっています。簡単に言えば、売却時手数料のことでよ。SlimやSBI・Vシリーズなどには、信託財産留保額はありません。各商品(年齢別)の資産配分の推移をグラフにすると次のようになります。商品A(30代向け)「株式:債券:他」≒「38:36:26」(%)商品B(40代向け)「株式:債券:他」≒「28:44:28」(%)商品C(50代向け)「株式:債券:他」≒「19:53:28」(%)商品D(60代向け)「株式:債券:他」≒「15:65:20」(%)長期的に成長の見込める「株式」比率が、50%未満であり、ほとんどが債券ファンド中心の運用であることが分かります。債券比率、コモディティ比率が高い(図表3)を見ても分かるとおり、退職まで運用期間がある30代向け(商品A)でも株式比率が50%もないなど、あまり積極的な運用とは言えない状況です。全世界の株式市場の約60%を占める米国株式への投資比率は、全体の10%も満たないなど投資対象も問題ありと言わざるを得ません。そのうえ、高額な信託報酬を取られてしまうという”イケてない商品”になっています。私だったらこういった商品には投資をしない!と断言できるレベルです。冒頭で紹介した信託報酬0.08%で保有できる「バンガード社のターゲット・デート・ファンド」の内容を見ていきましょう。イケてる資産配分!?バンガード社「ターゲット・デート・ファンド(11種)」の資産配分事例(図表4)バンガード社のターゲット・デート・ーファンド(11種類)米国の確定拠出年金(401k)で購入できる「ターゲット・デート・ファンド」は、11種類あります。自動で資産配分してくれる優れものです。米国では、退職年の設定が2015年から2065年までの11区分に分けて選択できるようになっています残念ながら、これらの商品を日本からは買えません。)内の【ETFティッカー】は、分かりやすく具体例を示しました。代表選手がそろった、とても分かりやすくて非常にシンプルですね!以前当ブログで解説した「バンガード社ポートフォリオ配分モデルから資産配分・リスク分散を考える」の構成内容とほぼ同じ投資先です。合わせて読みたい【資産形成】バンガード社ポートフォリオ配分モデルから資産配分・リスク分散を考える実際にどのような資産配分なのか?その推移をまとめました。「ターゲット・デート・ファンド」の資産配分の推移(図表5)各目論見書より作成した資産配分の推移バンガード社は、資産運用では「国際分散投資」を推奨しているので、この「ターゲット・デート・ファンド」でもしっかり「国際分散投資」されています。「株式クラス」「債券クラス」ともに、全世界に分散投資していますね。米国株式や米国債券の比率が高くなっていますが、ここで注目すべきは「株式クラス」の配分比率の高さです。グラフにするともっと分かりやすくなる。各年代の資産配分(概算)資産配分の推移20代「株式:債券」=「90:10」(%)30代「株式:債券」=「90:10」(%)40代「株式:債券」=「80:20」(%)50代「株式:債券」=「70:30」(%)60代「株式:債券」=「60:40」(%)退職世代「株式:債券」=「50:50」(%)20代~40代まで「株式クラス」の比率が、90%で推移していることが分かります。50代から「債券クラス」が高くなりますが、退職する65歳間際でやっと「株式:債券」の比率が半々になります。その後は、「株式クラス」と「債券クラス」の比率が逆転します。真に「ほったらかし運用」が実現できる超優良金融商品バンガード社の「ターゲット・デート・ファンド」は、よくできた金融商品です。このシンプルさのうえに、超低コストで保有することが可能です。税制優遇のある確定拠出年金(401k)を活用するので、本当に「ほったらかし運用」でも、しっかり資産を増やせそうですね。マメ助こういった優良な商品を、信託報酬0.08%で保有できるなんで、本当にうらやましい!ですが、私たちの資産運用でもこの商品群から参考にできる点がたくさんあると感じます。リバランスの手間はかかります。年齢」にする方法を紹介されています。「バンガード社のターゲット・デート・ファンド」では、もっと株式クラスの比率を高めた運用をしていることが分かります。マメ助バンガード社の「ターゲット・デート・ファンド」では、退職時(65歳)でも、「株式:債券」=「50:50」です!若いときほどリスク許容度が高いとされ、何より仕事で長くお金を稼ぐので、20年30年と運用する点を考えると「ターゲット・デート・ファンド」のようにリスクを取れる期間が長くなるのかもしれません。実際に資産配分をどうするか迷っている方は、「バンガード社のターゲット・デート・ファンド」の資産配分の例を参考にしても良いかもしれません。管理人は、30代後半の現役世代。これからまだまだ資産運用できる時間があるので、「バンガード社のターゲット・デート・ファンド」を参考にすると、「株式:現金」=「90%:10%」の運用で問題ないと考えています。(もちろん、生活防衛資金や数年以内で使う予定のあるお金を除いた”資産運用資金”の比率です。)今回のバンガード社の資産配分の推移を見て、45歳くらいまで「株式クラス」の比率を90%程度でキープしても良いかも?と感じています。45歳以降は、5年~10年くらいで資産配分比率を見直しても良いかもしれません。実際には、資産配分のリバランスは年2回程度しかしていません。毎月の収入の一部を愚直に積立投資しているだけで、いつの間にか「株式:現金」=「90%:10%」の比率になっていた(笑)ブレない資産形成を続けよう!まとめ今回は、バンガード社が運用する「ターゲット・デート・ファンド」の内容と年齢別の最適な資産配分を考えてみました。米国人向けの確定拠出年金(401k)でバンガード社が運用している「ターゲットイヤーファンド」の運用コスト(信託報酬)が、年0.08%に引き下げられたというニュースから、様々なことを知ることが出来ました。十人十色の最適解があります。「これが絶対に正しい!」とは言えませんが、「参考にできる!」とは思います。株式市場の荒い値動きが続きますが、短期的な値動きに惑わされず、愚直に市場に居座り続けましょう。Market!この記事が、皆さんの資産形成のお役に立てれば幸いです。口座開設は、より手数料の安いネット証券会社(3社)を紹介します。選べる商品が最も多い。シリーズすべてを取り揃えている。その2つについて分かりやすく解説しています。インデックス・ファンド~4つの商品を比較!?~資産形成するなら、税制優遇枠の活用は必須です。つみたてNISAを始めてみましょう。合わせて読みたい【もう始めた?】楽々スタート!少額投資のススメ!(つみたてNISAの始め方)国の制度が見直され、つみたてNISAの拠出可能な期間が延長されました。合わせて読みたい【2022年】840万円を非課税運用!?まだ間に合う!つみたてNISAの拠出期間が延長!!つみたてNISAで購入可能な約190本の投資商品の中からどれを選べば良いのか?分かりやすく解説しています。当ブログは資産運用に役立つ情報を紹介していますが、あらゆる意思決定や最終判断は、ご自身の責任において行われますようお願いします。ご自身の投資で損害が発生した場合、当ブログの管理人は一切、責任を負いません。当ブログの管理人おススメの書籍、我が家で保有している金融商品について紹介しています。記事URLをコピーしました。