内藤忍の「お金から自由になる方法」いま、注目のテーマ市場のテーマを再訪する。MAP合同会社代表/ファイナンシャル・ジャーナリスト@minakotakekawaもっと見る出版社や新聞社勤務などを経て独立。2000年FP資格を取得。)、マネープランセミナーなどの講師を務める。「1億人の投信大賞」選定メンバー、「コツコツ投資家がコツコツ集まる夕べ(東京)」の幹事などをつとめ、投資のすそ野を広げる活動に取り組んでいる。(ダイヤモンド社)など著書多数。金融審議会「市場ワーキング・グループ」委員を務める。交付目論見書を理解するための4つのポイント前回のコラムに引き続き、投資信託説明書(交付目論見書)を読む際のポイントについて解説します。)など、投資信託と出会う場、投信を活用して資産形成をしていく場は増えています。企業型DCやiDeCoなどは原則60歳まで引き出せないため、おのずと長期で付き合っていくことになります。購入する前に、投資する地域や資産など、購入を検討している投資信託の特徴についてしっかり押さえておきたいところです。交付目論見書は記載する項目や順番が決まっています(図表1)。今回は(1)から(4)について解説していきます。ファンドの目的・特色ファンドの目的、ファンドの特色、投資プロセスなどが記載されています。インデックスファンドの場合、「対象とする指標に連動する投資成果をめざす」といった目的・特色、そして、対象とする指数(ベンチマーク)がカバーする国や地域などが記載されています。アクティブファンドの場合は投資哲学や投資プロセスがキモです。ファンドの特色や投資先を選定するプロセスが詳しく書かれているかどうかを確認しましょう。それは理解・納得できるものでしょうか。並んでいます(各資産クラスは代表的な指数のデータが使用されています)。出所:筆者作成ここでは、該当ファンド(1番左)を同じ資産クラスの棒グラフと比較してみましょう。インデックスファンドの場合は同じ資産クラスの棒グラフと長さがほぼ同じになっているはずです。一方で、アクティブファンドの場合、棒グラフの長さは長い(リスク=ブレ幅が大きい)ものもあれば、短い(リスクが小さい)ものもあります。ここでは、どのような特徴があるのかを確認してみましょう。基準価額や純資産総額の推移を示すグラフが入っています。純資産(残高)は安定的に増えているでしょうか。◆主な資産状況ファンドの投資先の主な構成や組入上位銘柄などが確認できます。過去10年のファンドの年間収益率の推移が載っています。新規設定のファンドについてはこのグラフがありません。インデックスファンドの場合には、設定前は対象とする指数の動きが記載されています。アクティブファンドについては過去の実績が見られるほうがベターです。過去の値動きの大きさ、特にどのくらい下がったことがあるのかを確認しておきましょう。直近の運用実績については、「月次レポート」を併せて読んだり、決算時には「運用報告書」などを確認したりしましょう。◆申込みメモ信託期間や繰上償還の条件などが記載されています。運用期間はいつまでか、どのような状態になったら運用が終了してしまうのかを確認しましょう。継続性をみる上で大切な箇所です。投資家が直接的に負担する費用として、購入時手数料や解約時(売却)に支払う信託財産留保額が、投資家が信託財産で間接的に負担する費用として「運用管理費用(信託報酬)」が記載されています。いう配分で支払われるか)もわかります。運用管理費用(信託報酬)は、投資家が直接支払うわけではなく、純資産総額(投信の資産)から決められた運用管理費用の1日分が差し引かれます(例えば、年率1%の信託報酬率の投信だとしたら、その1日分、つまり1%の365分の1の料率が毎日純資産から差し引かれる)。運用管理費用が差し引かれた純資産総額を総口数で割ったものが、皆さんが目にする基準価額になります。2024年4月からは総経費率についても記載されるようになっています。(参考:2024年4月から改善される投資信託総経費率のポイントと留意点)今回は交付目論見書の読み方をみてきました。投資信託を知る上では、それ以外にも、投資信託を運用する会社や、投資信託の評価会社のWebサイトを見ることや、ファンド説明会を実施している場合は参加するといった方法も考えられます。投資信託の基礎4:投資信託にかかる3つのコスト過去記事一覧を見るアンケートレポート・コラムの感想をお寄せください。今後の内容検討等に参考にさせていただきます。どちらとも言えないコメントがありましたら、お願いいたします。市場のテーマを再訪する。本コンテンツは、情報提供を目的として行っております。本コンテンツは、当社や当社が信頼できると考える情報源から提供されたものを提供していますが、当社はその正確性や完全性について意見を表明し、また保証するものではございません。有価証券の購入、売却、デリバティブ取引、その他の取引を推奨し、勧誘するものではありません。過去の実績や予想・意見は、将来の結果を保証するものではございません。提供する情報等は作成時現在のものであり、今後予告なしに変更または削除されることがございます。当社は本コンテンツの内容に依拠してお客様が取った行動の結果に対し責任を負うものではございません。投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断と責任でなさるようお願いいたします。本コンテンツでは当社でお取扱している商品・サービス等について言及している部分があります。当社ウェブサイトの「リスク・手数料などの重要事項に関する説明」をよくお読みください。ヘルプ(通知の登録・解除)。